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【14:25 松芝股份(002454)重大事项点评：获得北京汽车定点 经营持续改善】 1月12日给予松芝股份(002454)买入评级。 风险因素：汽车行业景气度下行；产品研发进度不及预期；新产品和新客户扩展不及预期。 投资建议：公司作为国内移动式空调生产的龙头企业，经营情况不断改善。小车热管理业务乘商并举，乘用车业务客户结构逐渐优化，不断扩展优质自主和合资客户，同时今年公司收购京滨大洋，进一步扩展大众和本田的客户；商用车业务不断扩展，工程机械业务快速发展。大中型客车业务维持高份额稳定，下游客车景气度有望回升；且新能源热管理业务增速较快，增厚公司业绩。公司目前处于经营周期底部，未来有望向好。维持公司2020/21/22 年EPS 预测0.31/0.42/0.52 元，维持“买入”评级。 该股最近6个月获得机构4次买入评级。 【14:24 泸州老窖(000568)：业绩快速增长 国窖新百亿再出发】 1月12日给予泸州老窖(000568)买入评级。 考虑到20 年净利增速中枢略低于该机构前次预期（前次预测20 年归母净利同比+31.6%），预计与春节错位及淡季控量挺价有关，小幅下调20 年盈利预测，上调21-22 年盈利预测（系该机构看好国窖1573 未来价格有望坚挺上行、持续放量，特曲21 年有望恢复增长，新品“高光”有望成为第三增长曲线），预计20-22 年EPS3.99/4.95/5.99 元（前值4.17/4.83/5.65 元），参考可比公司21 年平均PE54x(Wind 一致预期)，20-22 年归母净利润CAGR（24%）高于可比均值（18%），认可给予估值溢价，给予其21 年60xPE，目标价297.00 元(前值193.20 元)，维持“买入”评级。 风险提示：行业竞争加剧、宏观经济表现低于预期、食品安全问题。 该股最近6个月获得机构67次买入评级、23次增持评级、7次推荐评级、6次买入-A评级、6次强烈推荐评级、4次审慎增持评级、3次强推评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐-A评级。 【14:24 博瑞医药(688166)：研发驱动的全球化高端化药企业 进入快速成长期】 1月12日给予博瑞医药(688166)买入评级。 盈利预测与估值：公司布局了丰富的高端原料药和制剂管线，未来几年将逐步获批上市放量，是公司近几年高速增长的核心驱动力。该机构预计2020 -2022 年公司归母净利润分别为1.72 亿元、2.69 亿元、4.04 亿元，对应PE 分别为 113 倍、72 倍、48 倍。对公司采用绝对估值（复杂 FCFF ）法进行估值，得到公司最新合理每股价值为59.63 元/股，相比于 2021/1/8 收盘价 47.24 元/股有26%的上涨空间，首次覆盖，给予 “买入”评级。 风险提示：高难品种研发失败风险、制剂销售不及预期、竞争风险 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次审慎增持评级、3次持有评级、2次增持评级、2次强烈推荐评级。 【14:24 光威复材(300699)：Q4同比增速加快 军民品业务齐力发展】 1月12日给予光威复材(300699)买入评级。 投资建议：预计公司2020-2022 年归母净利润分别为6.54、8.94、11.61 亿元，同比增速为25.3%、36.7%、29.8%。对应 PE 分别为70.58、51.64 和39.77 倍。维持“买入”评级。 风险提示：风电碳梁业务拓展不及预期；军品业务订单波动风险；新增项目进展及产能释放不及预期；民品需求降低、市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、15次增持评级、9次推荐评级、4次买入-A评级、2次审慎增持评级、1次谨慎增持评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次增持-A评级。 【14:24 光威复材(300699)：2020年归母净利润同比增长21-26% 符合预期】 1月12日给予光威复材(300699)买入-A评级。 投资建议：公司既是国内碳纤维生产的龙头企业，已形成产品系列化发展，并且依托风电碳梁生产及航空、轨交等复材研发，也是国内领先的碳纤维应用企业。军品仍是主要利润来源，依托航空高景气T300 稳健增长，关注T800等高性能产品跟随型号定型列装带来的业绩弹性；民品重点关注低成本化拓展，干喷湿纺T700S 量产或将带来业绩增量，大丝束则有助于不断拓展应用市场并降低自身采购成本。预计公司2020-2022 年的净利润分别为6.30、7.78、9.56 亿元，对应估值分别为80、65、53 倍，维持“买入-A”评级。 风险提示：军品新产品开发验证风险；价格下滑风险。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、15次增持评级、9次推荐评级、4次买入-A评级、2次审慎增持评级、1次谨慎增持评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次增持-A评级。 【14:09 腾龙股份(603158)：汽车热管理管路龙头 深度布局燃料电池】 1月12日给予腾龙股份(603158)买入评级。 盈利预测及评级：预计公司2020-2022 年归母净利润分别为1.73 亿元、2.01 亿元、2.27 亿元，EPS 为0.80 元、0.93 元、1.05 元，市盈率分别为22.97 倍、19.80 倍、17.53 倍，首次覆盖，予以“买入 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级。 【14:09 良信股份(002706)重大事项点评：回购股份方案彰显信心 龙头借景气东风扬帆】 1月12日给予良信股份(002706)买入评级。 风险因素：回购等事项推进的不确定性，疫情影响超预期，行业景气度下滑，市场竞争加剧，客户开发不及预期，仿冒品牌带来的损失。 投资建议：公司推出回购股票方案彰显发展信心，若落地股票激励或员工持股计划有望进一步挖掘内生增长动力，助力公司把握当前成长的关键阶段。维持公司2020-2022 年净利润预测3.75/5.29/7.03 亿元，对应EPS 为0.48/0.67/0.89元，维持“买入”评级。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次跑赢行业评级、5次推荐评级、4次增持评级、3次买入-A评级、2次审慎增持评级。 【14:09 泸州老窖(000568)：2020稳健收官 十四五未来可期】 1月12日给予泸州老窖(000568)买入评级。 投资建议：国窖作为高端白酒第三品牌，将持续受益于茅台红利，叠加国窖本身品牌力建设、及深度控盘分利的渠道打法，未来三年可展望量价齐升之势；十代特曲卡位次高端入门价格带，品牌复兴基础已成，只待消费氛围恢复。维持公司2020~2022 年收入预估分别为167、189、211 亿元，同比分别+6%、+13%、+12%，预计归母净利润分别至58.6、64.0、72.3亿元，同比分别+26%、+9%、+13%，当前股价对应2020~2022 年P/E分别为61.7x、56.5x、50.0x，维持“买入”评级。 该股最近6个月获得机构67次买入评级、23次增持评级、7次推荐评级、6次买入-A评级、6次强烈推荐评级、4次审慎增持评级、3次强推评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐-A评级。 【14:09 科信技术(300565)：上下齐心、业务突破 屡签国际大客户大单】 1月12日给予科信技术(300565)买入评级。 盈利预测：预计2020~2022 年净利润分别为0.05、1.22、1.97 亿元，EPS分别为0.02、0.59、0.95 元/股。对应当前股价PE 分别为602.16、22.73、14.03 倍，首次覆盖，给予“买入评级”，六个月目标价20.51 元。 风险提示：系统性风险，订单确认不及预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级。 【14:09 大北农(002385)重大事项点评：独家斩获多证书 转基因龙头显威】 1月12日给予大 北 农(002385)买入评级。 风险因素：猪价不达预期；饲料销量增长不达预期；种子推广不达预期。 投资建议：后周期景气有望支撑盈利高位，转基因玉米性状有望商业化、为公司打造新的盈利增长点。该机构维持2020/21/22 年EPS 预测为0.49/0.46/0.29 元。考虑到公司的转基因性状优势稳固，维持“买入”评级。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、4次强烈推荐评级、4次中性评级、3次增持评级、2次增持-A评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。 【14:09 比亚迪(002594)重大事项点评：第四代插混DM-I平台发布 电动销量有望迈向新台阶】 1月12日给予比 亚 迪(002594)买入评级。 风险因素：公司新能源汽车产销不及预期；新能源汽车政策波动；云轨推进不及预期。 投资建议：该机构维持公司2020-2022 年归母净利润预测44/57/64 亿元（对应EPS 预测为1.62/2.10/2.36 元），当前A 股价格234.86 元，对应2020/21/22 年145/112/100 倍PE；H 股价格256.2 港元，对应2020/21/22 年132/102/91 倍PE。公司2020 年下半年起进入新技术推动的车型上行周期，搭载刀片电池的汉车型上市并如期爬坡，DM-i平台的三款车型按公司计划也将于2021年3月上市，公司电动乘用车品牌力持续提升。 该股最近6个月获得机构42次买入评级、38次增持评级、16次买入-A评级、7次强推评级、6次跑赢行业评级、5次推荐评级、4次强烈推荐评级、4次强烈推荐-A评级、4次BUY评级、3次买入-B评级、1次Outperform评级、1次谨慎推荐评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。 【13:59 东方雨虹(002271)：20年业绩预增超预期 龙头强者恒强】 1月12日给予东方雨虹(002271)买入评级。 上调20-22 年盈利预测，维持“买入”评级 风险提示：房地产销售和新开工大幅低于预期，油价及沥青价格大幅反弹。 该股最近6个月获得机构49次买入评级、11次增持评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次强推评级、2次审慎增持评级、1次优于大市评级。 【13:54 广和通(300638)：持续深耕物联网优质新领域 强者愈强卓越成长】 1月12日给予广 和 通(300638)买入评级。 盈利预测与投资建议 风险提示：市场竞争加剧、车联网、物联网行业发展不及预期、集成芯片推广并量产替代公司主要产品无线通信模块的风险、汇率波动风险、新冠疫情不确定风险 该股最近6个月获得机构48次买入评级、16次增持评级、9次推荐评级、6次强烈推荐-A评级、5次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【13:54 北鼎股份(300824)：品质需求提升 Q4收入增速略超预期】 1月12日给予北鼎股份(300824)买入-A评级。 投资建议：后疫情时代，品质小家电需求有望提升。北鼎产品定位高端，有望受益于消费升级。考虑到其产品结构不断优化，扩展新品类，该机构认为，公司业绩将保持快速增长。该机构预计，公司2020~2021 年EPS 为0.48/0.61元，维持买入-A 的投资评级。 风险提示：行业竞争加剧，原材料价格大幅上升 该股最近6个月获得机构11次买入评级、10次增持评级、3次推荐评级、2次买入-A评级、1次审慎增持评级。 【13:44 煌上煌(002695)：改革焕新 拓店驶入快车道】 1月12日给予煌 上 煌(002695)买入评级。 投资建议与估值：行业目前仍处于门店驱动阶段，公司拓店能力有保证，能够保持每年净增千家左右门店。预计20-22 年EPS 分别为0.46/0.61/0.74 元，当前股价对应PE 为49/38/31X。2020 年公司拓宽销售渠道，疫情间业绩表现优于同行。 该股最近6个月获得机构16次增持评级、7次推荐评级、5次买入评级。 【13:34 妙可蓝多(600882)中小盘信息更新：2020全年收入略超预期 业绩开启拐点向上】 1月12日给予妙可蓝多(600882)买入评级。 公司公告了2020 年业绩预告，2020 年预计实现归母净利润5500-7500 万元，同比增长186.01%-290.02%，预计实现扣非后归母净利润4900-6900 万元，实现扭亏为盈。同时，公司预计2020 年实现营业收入27.5-28.5 亿元，同比增长58.0%-63.7%。公司战略聚焦奶酪业务后，奶酪业务持续呈现翻倍以上的增长，该机构预计2020 年公司奶酪业务继续保持了翻倍以上的增长，且已经成长为了国内奶酪行业的龙头品牌。考虑到公司仍处于市场份额的快速扩张期，相关营销费用和成本仍维持较高水平。该机构下调此前盈利预测，预计公司2020-2022 年归母净利润分别为0.65/3.19/5.37 亿元（原值为0.89/3.39/5.73 亿元），对应EPS 0.16/0.78/1.31元，当前股价对应2020-2022 年PE 为367.2/74.3/44.1 倍，维持“买入”评级。 风险提示：食品安全风险，市场竞争加剧，产能扩充不达预期等风险 该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次增持评级、2次增持-A评级、2次买入-A评级、2次买入-B评级、1次中性评级。 【13:34 坚朗五金(002791)：20年业绩再超预期 平台模式领先 成长趋势延续】 1月12日给予坚朗五金(002791)买入评级。 投资建议：：公司定位于建筑五金集成供应商，多品类发展、渠道积极拓展，同时研发投入和实力领先行业，公司模式优势明显。该机构预计坚朗五金2020-2021 年营业收入分别为68.61、89.10 亿元，同比增长30.56%、29.86%；归母净利润为8.31、11.70 亿元，同比增长89.10%、40.86%；对应PE 分别为63.2x、44.9x，维持“买入”评级。 风险提示：：原材料价格大幅波动、行业竞争加剧、新产品和新业务拓展不及预期等。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、5次跑赢行业评级、2次审慎增持评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【13:24 万科A(000002)：销售再上新台阶 深耕核心城市审慎投资】 1月12日给予万 科Ａ(000002)买入评级。 单月投资大幅提升，延续深耕一二线的审慎布局思路。公司12 月新增土储776.7 万平方米，同比增长583.1%，拿地金额为532.9 亿元，同比增长358.5%，单月投资强度（拿地金额/销售金额）为52.5%，较去年同期提高32 个百分点，单月投资力度显著加强。1-12 月累计新增土储3221.4 万平方米，同比减少13.2%，累计拿地金额为2061.8 亿元，同比减少11.0%。公司1-12 月投资强度29.3%，较去年全年减少7.4 个百分点。2020 年公司加大合作力度，1-12 月权益比例为69%，较去年下降6 个百分点。从投资布局来看，一线城市占比9.6%，二线城市占比50.8%，三、四线城市占比39.6%，体现了公司重点布局一二线城市深耕广拓的投资策略。 财务预测与投资建议 风险提示：房地产市场销售大幅低于预期。利率上升超预期。 该股最近6个月获得机构92次买入评级、28次增持评级、12次推荐评级、11次跑赢行业评级、9次强烈推荐评级、4次优于大市评级、3次强推评级、2次Buy评级、2次强烈推荐-A评级。 【13:24 芒果超媒(300413)：内容为王业绩超预期 小芒电商蓄势起航】 1月12日给予芒果超媒(300413)买入评级。 投资建议：基于公司业绩表现及后续布局，该机构上调业绩预期，预计公司2020-2022 年实现归母净利润19.46/23.67/27.91 亿元（ 前值为18.06/22.43/26.68 亿元）， 对应EPS 为1.09/1.33/1.57 元， PE 为64.40x/52.95x/44.90x，维持“买入”评级。 风险提示：项目进展不及预期，政策监管加强，内容盗版侵权风险 该股最近6个月获得机构100次买入评级、21次增持评级、17次推荐评级、5次跑赢行业评级、5次强烈推荐评级、3次买入-A评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐-A评级、1次审慎增持评级、1次Buy评级。 【13:09 天坛生物(600161)：业绩基本符合预期 受益于云南省2020-2023单采血浆站设置规划 浆量成长性进一步确定】 1月12日给予天坛生物(600161)买入评级。 盈利预测与投资评级：稀缺的具有成长逻辑的血制品企业，成长路径清晰，确定性高，维持“买入”评级。2020 年因为疫情业绩增幅有所受影响，从中长期看，公司浆量增长确定，产品线逐步进入兑现期，吨浆利润提升。该机构预计公司20-22 年净利润6.33/8.03/11.65 亿，对应EPS 0.50/0.64/0.93 元，对应当前股价PE 为82/65/45x, 考虑到公司浆量和吨浆利润提升确定性和成长空间的充足性，作为国内稀缺的具有成长逻辑的血制品企业，该机构维持“买入”评级。 风险提示：研发不及预期，浆站获批不及预期，安全性风险，增发失败风险。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、15次增持评级、2次推荐评级、2次买入-A评级、1次强烈推荐-A评级。 中财网
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