民主党控两院利好互联网估值修复 美债利率松动催化β行情

时间：2026年11月08日 21:11:58 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周KWEB涨9.4%，恒生科技指数涨8.6%，而纳斯达克反跌3.4%，显示资金正从AI硬件向互联网板块回流。基本面来看，互联网公司盈利承压主因消费疲软、新业务投入及海外高利率，并非自身经营恶化。

　　
　　近期机构研报指出，美国中期选举后民主党掌控参众两院，虽联邦AI监管短期难落地，但市场已提前交易地缘风险缓和与美债利率下行预期。研报认为，压制互联网估值的外部因子——高利率与半导体空头叙事正在松动，而板块当前估值处于历史低位。

　　
　　研报指出，互联网公司AI资本开支敞口较小，反而在供给受限背景下凸显运营效率优势；叠加港股流动性修复，低估值+弱AI关联性构成阶段性资金再配置首选。估值修复空间成为当前核心驱动逻辑。