13公司获得推荐评级-更新中
11月8日给予工业富联(601138)推荐评级。 投资建议：公司是国内各类电子设备的高端智能制造领先者，凭借先进技术、优质产品和专业服务为客户提供完整解决方案，具备全球布局优势。AI产业的快速发展引发算力、高速网络通讯设备及服务器需求持续增长，公司将深度受益AI需求增长。综合公司最新财报，该机构调整了公司的盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为604.35亿（前值为601.64亿）、776.51亿（前值为771.52亿）、946.07亿（前值为956.50亿），对应11月6日收盘价的PE分别为13.4X、10.4X和8.5X。基于公司跟客户长久密切合作关系、共同开发产品的能力及供应链管理的能力，公司现在仍占有较关键的地位，该机构维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）下游需求不及预期风险：若电子产品行业需求不及预期，将直接影响客户端需求，导致公司的营业收入等降低。（2）汇率波动风险：公司营业收入中主要以非人民币（美元为主）结算，由汇率波动产生的风险将影响公司盈利水平。（3）客户相对集中的风险：公司客户相对集中，若未来主要客户的需求下降、市场份额降低或是竞争地位发生重大变动，或公司与主要客户的合作关系发生变化，公司将面临订单减少或流失等风险。（4）主要原材料价格波动风险：如果未来原材料价格持续出现大幅上涨，而公司无法将成本及时向下游传递，则将面临营业成本上升、毛利率水平下降的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、3次强推评级、2次推荐评级、2次公司增持投资评级、2次跑赢行业评级、2次"买入"评级、2次“增持”投资评级、1次公司增持的投评级、1次买入-A评级、1次优于大市评级。 【17:10 安井食品(603345)2026年三季报点评：经营延续稳健 业绩符合预期】 11月8日给予安井食品(603345)推荐评级。 投资建议：Q3 公司收入增长稳健，业绩符合预期，龙头竞争优势持续扩大。该机构预计公司2026-2028 年营业收入分别为185.0/208.0/232.3 亿元，同比+14.3%/12.4%/11.7%； 归母净利润分别为17.4/20.9/23.3 亿元， 同比+27.9%/20.2%/11.7%，当前股价对应PE 分别为16/14/12 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原料价格大幅上涨，新品拓展不及预期，行业竞争加剧，食品安全风险等。 该股最近6个月获得机构36次买入评级、6次推荐评级、4次增持评级、3次优于大市评级、2次买入-A投资评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、1次买入-A评级、1次“买入“评级。 【16:20 金徽酒(603919)2026年三季报点评：经营稳健 静待景气回升】 11月8日给予金徽酒(603919)推荐评级。 投资建议：公司在甘肃市场竞争优势突出，市场份额不断提升，省内区域恢复增长，中长期西北市场白酒龙头公司地位稳固。预计公司2026-2028 年收入分别为29.87/31.22/31.92 亿元，分别同比+2.4%/+4.5%/+2.2%；归母净利润分别为2.08/3.32/3.57 亿元，分别同比-41.2%/+59.2%/+7.5%，对应PE 估值为41/26/24X，维持“推荐”评级。 风险提示：白酒消费需求波动及次高端动销恢复不及预期；行业深度调整下库存风险；省外市场拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、17次增持评级、7次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A投资评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级。 【16:20 酒鬼酒(000799)2026年三季报点评：报表持续出清 静待需求回暖】 11月8日给予酒鬼酒(000799)谨慎推荐评级。 投资建议：受行业商务需求持续承压的影响，公司所处的次高端行业持续调整，因此公司报表收入利润增速有所承压，等待白酒行业景气度回升后，有望迎来收入利润的增速回暖。预计公司2026-2028 年归母净利润分别为0.09/0.65/0.85亿元，分别同比+127.3%/601.4%/29.9%，对应PE 估值为1254/179/138X，首次评级，给予“谨慎推荐”评级。 风险提示：白酒消费需求波动及次高端动销恢复不及预期；行业深度调整下库存风险；行业政策风险；食品安全风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、5次增持评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级、1次谨慎推荐评级。 【15:35 云天励飞(688343)2026年三季报点评：加大研发投入推动芯片落地 软件栈体现复用能力】 11月8日给予云天励飞(688343)推荐评级。 投资建议：公司多方向开拓AI 市场，通过企业级、消费级、行业级三方向渠道开拓，后续成长空间广阔。后续随着自研芯片及相关产品在云端推理市场起量，公司营收有望迎来快速增长。该机构预计公司2026-2028 年营业收入为14.39、16.36、19.99 亿元，当前股价对应PS 分别为12.4X、10.9X、8.9X，维持“推荐”评级。 风险提示：核心芯片产品销售不及预期，技术研发不及预期，端侧设备产品销售不及预期风险，单一大客户依赖风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级。 【15:35 沪农商行(601825)2026年三季报点评：业绩增速提升】 11月8日给予沪农商行(601825)推荐评级。 投资建议：公司立足上海镇村，以普惠“三农”为业务底色，深化“行业金融+科创生态”服务，科技金融特色持续增强，业绩增速提升，资产质量稳健。预计2026-2028 年营业收入分别为264.86/272.70/282.49 亿元， 同比增长2.4%/3.0%/3.6%； 归母净利润为124.57/127.09/130.50 亿元， 同比增长1.2%/2.0%/2.7%。对应EPS 分别为1.29/1.32/1.35 元，对应2026 年11 月5日股价的PE 分别为6.7/6.6/6.4 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：经济增长不及预期；宏观政策力度不及预期；存款竞争加剧。 该股最近6个月获得机构6次增持评级、5次买入评级、5次推荐评级、1次中性评级。 【15:35 瑞丰银行(601528)2026年三季报点评：贷款提速 息差平稳】 11月8日给予瑞丰银行(601528)推荐评级。 投资建议：瑞丰银行持续深化“一基四箭”区域发展策略，做深做透柯桥基本盘，拓展越城、义乌、滨海和嵊州四大业务板块。资产规模稳健扩张，经营稳健。预计2026-2028 年营业收入分别为43.84/44.57/45.75 亿元， 同比增长-0.5%/1.6%/2.7% ； 归母净利润为20.07/20.34/20.63 亿元， 同比增长2.1%/1.3%/1.4%。对应EPS 分别为1.02/1.04/1.05 元，对应2026 年11 月6日股价的PE 分别为5.3/5.2/5.2 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：经济增长不及预期；宏观政策力度不及预期；存款竞争加剧。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次推荐评级、2次优于大市评级。 【15:35 中际旭创(300308)2026年三季报点评：高速光模块持续放量 1.6T及硅光产品驱动业绩增长】 11月8日给予中际旭创(300308)推荐评级。 投资建议：该机构持续看好AI 算力投资带动下高速光互联需求增长，以及公司在高速光模块领域的综合竞争优势。短期看，800G、1.6T 出货增长及硅光渗透率提升有望支撑公司收入和盈利能力；中长期看，2027 年订单覆盖情况较好，NPO/XPO 等下一代产品有望逐步打开新应用市场。建议持续关注公司订单兑现、核心物料供应及下一代产品导入进展。该机构预计26/27/28 年公司归母净利润分别为336.94/736.57/1010.18 亿元，对应P/E 为16/7/5 倍，维持“推荐”评级。 风险提示： 海外AI 资本开支不及预期； DSP、光芯片等核心物料供应不及预期；NPO/XPO 新产品导入及产能爬坡不及预期；汇率波动及国际贸易政策风险。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次"买入"评级、1次“买入”投资评级、1次公司增持投资评级。 【15:35 民生银行(600016)2026年三季报点评：存贷增速提高 风险继续出清】 11月8日给予民生银行(600016)推荐评级。 投资建议：民生银行业绩仍处于磨底期，资产质量仍有一定波动，但当期估值可能已经包含了基本面压力，如果宏观财政地产政策持续发力，经济恢复，公司存在估值修复机会。预计2026-2028年营业收入分别为1449.64/1495.48/1558.89亿元，同比增长1.5%/3.2%/4.2%；归母净利润为269.00/269.25/277.34 亿元，同比增长-12.0%/0.1%/3.0%。对应EPS 分别为0.54/0.54/0.56 元，对应2026年11 月6 日股价的PE 分别为6.3/6.3/6.0 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：经济增长不及预期；宏观政策力度不及预期；存款竞争加剧。 该股最近6个月获得机构2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次"增持"评级。 【15:35 神州数码(000034)2026年三季报点评：收入延续高增 AI战略加快兑现】 11月8日给予神州数码(000034)推荐评级。 投资建议：公司自有品牌算力基础设施产品与AI 生态业务收入快速增长，超节点服务器、智算交换机等产品能力持续升级，有望持续受益于国产算力基础设施建设的确定性增长。预计公司2026-2028 年归母净利润为7.05/10.42/13.27 亿元，当前股价对应PE 分别为31X、21X、16X，维持“推荐”评级。 风险提示：国产替代需求释放节奏存在不确定性；同业竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级。 【15:15 农业银行(601288)2026年三季报点评：业绩增速继续提升】 11月8日给予农业银行(601288)推荐评级。 投资建议：农业银行以服务“三农”的领军银行和服务实体经济的主力银行为定位，净利息收入保持高增速，整体资产质量保持稳健。预计2026-2028 年营业收入分别为8157.58/8624.10/9136.29 亿元，同比增长12.5%/5.7%/5.9%；归母净利润为3138.18/3301.28/3491.40 亿元，同比增长7.8%/5.2%/5.8%。对应EPS分别为0.85/0.89/0.95 元，对应2026 年11 月2 日股价的PE 分别为8.8/8.4/7.9倍。维持“推荐”评级。 风险提示：经济增长不及预期；宏观政策力度不及预期；存款竞争加剧。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次"增持"评级。 【14:35 华凯易佰(300592)2026年三季报点评：收入企稳利润修复 精品业务接力成长】 11月8日给予华凯易佰(300592)推荐评级。 投资建议：公司库存去化进入收尾阶段，利润增长驱动力正由库存与费用修复逐步切换至精品业务成长和AI 提效。基于公司业绩表现，该机构调整公司26/27/28 年归母净利润预测分别为3.93/5.01/5.87 亿元（26/27/28 年前值为3.46/4.56/5.39 亿元），同比增长168.0%/27.5%/17.1%。参考可比公司，给予公司27 年17X PE，目标价21.76 元，维持“推荐”评级。 风险提示：贸易环境恶化；AI 落地不及预期；行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级。 【10:20 保利发展(600048)2026年三季报点评：单季营收降幅收窄 投资持续聚焦核心城市】 11月8日给予保利发展(600048)推荐评级。 投资建议：销售表现优于行业，核心城市布局持续优化，盈利修复仍需时间。 风险提示：行业继续单边缩表，市场超预期下行 该股最近6个月获得机构9次买入评级、7次推荐评级、6次增持评级、1次优于大市评级、1次买入”评级、1次买入-A的投评级、1次强烈推荐评级。 中财网
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