二季报揭秘科技仓位升至34% 基金切换方向浮现

时间：2026年08月05日 21:46:34 中财网

　　最新数据显示，公募基金行业总规模已逼近40万亿元。主动权益基金二季度净值上涨但份额净赎回6%，科创板加创业板配置比例历史上首次超过主板。科技板块重仓仓位升至34.2%，创五年新高，而消费周期等板块持仓被明显挤压。7月宽基ETF结束连续净流出，单月净流入1552亿元，创年内新高。

　　
　　近期机构研报指出，基金经理在二季度AI行情中出现明显策略分化。研报认为，部分基金选择止盈减仓，但季报仍强调人工智能相关个股是组合压舱石，说明产业逻辑并未改变，只是对估值性价比进行了调整。另一类深耕科技的管理人则将持仓从算力硬件向半导体设备、材料和国产替代方向扩散，这一内部切换路径最值得跟踪。此外，还有基金开始向科技成长板块破圈加仓。

　　
　　研报认为，这些分化反映出科技板块情绪已达阶段极值，但产业景气正在从单一赛道向更广泛领域扩散。ETF规模变化和主动权益基金申赎行为，或将成为市场风险偏好修复的先行指标。目前来看，资金对科技的底仓配置意愿仍在，结构性机会正从高位拥挤区域向景气扩散环节转移。