牛市稳了！国务院传递重要信号

时间：2025年07月14日 15:34:59 中财网

　　周五银行股午后出现明显回落、部分甚至跳水，从而拖累指数高位回落明显，让部分投资者有些担心。而龙轩在收评内容中强调，强势行情就是这样的，这就如夏天的天气，暴风雨后马上又会艳阳高照、何况周五那样的回落，连中小雨都算不上。

　　今日的沪指，依然在银行为首的中特估下反弹，其中中国中车半年报业绩大增60-80%，股价一度飙涨7%；中国神华半年报下降8.6%-15.7%、股价也能明显反弹，港股的神华则更是大涨5%.可见，现在市场的风格还在中特估等高股息蓝筹上。

　　消息面上，财政部印发《关于引导保险资金长周期考核通知》，这是引导险资长线投资，3-5年周期的权重大幅提升。而险资规模是33万亿，现在投资A股的比列仅11%，距离25%的上限还很大，这就是每年稳定高股息中特估上涨的底气！

　　资本市场就是金钱的游戏，谁的钱多市场风格自然偏向谁。现在险资、社保等中长线的钱持续流入，低估值的中特估确实更受青睐；就如2016-2017年外资钱多，市场风格就偏向茅台等白马股一样。而中特估得到资金力挺持续走强，那必然也会让不少人跑输指数的。

　　如今日沪指反弹不错，但跌停个股再次增多有14只，上周五还闹腾的券商股类金融股跌幅居前，大智慧、南华期货跌停板，从而也导致短期涨幅较大的渝开发、华媒控股等的跌停。行情结构性分化还是很明显的，若节奏把握不好的话，千万别随便追涨杀跌。

　　由于是中特估在不断推动指数上涨，很多投资者抱怨赚了指数没赚钱，从而并不相信A股有牛市。而龙轩是坚定看好牛市的，之前我们从A股融资市、扭转为投资市，对其走牛进行了多次分析，今天我们则从反内卷的角度来论证。

　　近期国务院常务会议中，多次强化“反内卷”政策导向。从中传递出高层坚决整治低价无序竞争和产能过剩的重要信号，从而实现优化资源配置效率，推动产业结构调整，夯实高质量发展基础。而这次涉及的面也很广，钢铁、水泥、玻纤等都在行列。

　　另外，新能源产业链更是重点整治的对象，如出手整治新能源汽车行业内卷式降价问题，这也导致了比亚迪股价近期持续逆势杀跌；还有光伏各产业链也全线限产与淘汰落后产能，近期上游的硅料率先开始涨价；锂电产业链接下来也会重点整治。

　　在CPI持续走低，通缩还摆脱不了，欧美还老指责我们物美价廉的产品下，用政策适当去调整，不仅有利于企业的利润回升，也有利于中国走出。而企业利润率的回升，则有利于资本市场重新走强，进而催生新的主线、去接力银行，共同推动各指数继续上涨。

　　龙轩认为煤炭股是供给侧改革下的典范，让其在过去5年中利润非常可观，股价也是走出了一波很强的戴维斯双击行情。现在高层在推动新能源等行业进行反内卷，而此类股股价普遍从高位暴跌80-90%，中短期是有情绪与估值修复的。

　　而短线方面，在市场分化明显、且热点还是轮动较快，高位股也在分化杀空间，我们节奏上一定要把控好，若跟不上节奏宁可空仓。方向上，我们依然选择中报业绩有超预期大增的，当然股价短期暴涨的除外。

　　声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。