华康股份(605077):浙江华康药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）（申报稿）
原标题:华康股份:浙江华康药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书（草案）（申报稿）
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对本报告书及其摘要中的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担个别和连带的法律责任。 本公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、全体董事、监事、高级管理人员承诺：如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本人/本公司不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本/ 人本公司向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构报送本人/本公司的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和证券登记结算机构报送本人/本公司的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人/本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。 中国证监会、上海证券交易所对本次交易所作的任何决定或意见，均不表明其对于本次交易相关事项的实质性判断、确认或批准。本报告书及其摘要所述本次交易相关事项的生效和完成尚待取得上海证券交易所的审核、中国证监会的注册。 请全体股东及其他公众投资者认真阅读有关本次交易的全部信息披露文件，做出谨慎的投资决策。本公司将根据本次交易进展情况，及时披露相关信息，提请股东及其他投资者注意。本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本次交易引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者在评价本次交易时，除本报告书及其摘要内容以及与本报告书同时披露的相关文件外，还应认真考虑本报告书及其摘要披露的重大事项提示及各项风险因素。投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 交易对方声明 本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方张其宾、谭瑞清、汤阴县豫鑫有限责任公司、谭精忠均已出具承诺函，具体内容如下： / 本人本公司将及时向上市公司提供本次交易相关信息，并保证所提供信息的真实性、准确性和完整性，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，将依法承担相应的法律责任。 如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本人/本公司不转让在上市公司拥有权益的股份（如有），并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构报送本人/本公司的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和证券登记结算机构报送本人/本公司的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人/本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。 如违反上述声明和承诺，提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人/本公司将依法承担个别和连带的法律责任。 证券服务机构声明 本次交易的证券服务机构及人员承诺：为本次交易出具的申请文件内容真实、准确、完整、不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。如为本次交易出具的申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，证券服务机构未能勤勉尽责的，将承担相应法律责任。 目录 上市公司及全体董事、监事、高级管理人员声明...................................................1交易对方声明...............................................................................................................2 .......................................................................................................3 证券服务机构声明 目录...............................................................................................................................4 释义...............................................................................................................................9 一、基本术语............................................................................................................9 二、专业术语..........................................................................................................11 重大事项提示.............................................................................................................13 ..................................................................................13一、本次交易方案简要介绍 二、本次交易对上市公司的影响..........................................................................14 三、本次交易已履行和尚需履行的决策及审批程序..........................................17四、本次交易相关方做出的重要承诺..................................................................17 五、上市公司控股股东、实际控制人，以及董事、监事、高级管理人员等主体的股份减持计划......................................................................................................26 六、上市公司控股股东、实际控制人及其一致行动人对本次交易的原则性意见..................................................................................................................................26 七、本次交易对中小投资者权益保护的安排......................................................27八、其他需要提醒投资者重点关注的事项..........................................................31重大风险提示.............................................................................................................32 一、与本次交易的相关风险..................................................................................32 二、与标的资产相关的风险..................................................................................34 三、其他风险..........................................................................................................36 第一节 本次交易概述.............................................................................................38 一、本次交易的背景和目的..................................................................................38 二、本次交易方案..................................................................................................43 三、本次交易对上市公司的影响..........................................................................46 四、本次交易不构成重大资产重组......................................................................47 五、本次交易构成关联交易..................................................................................47 六、本次交易不构成重组上市..............................................................................47 七、标的资产评估及作价情况..............................................................................48 八、本次交易已履行和尚需履行的决策及审批程序..........................................48九、本次交易相关方所做出的重要承诺..............................................................48第二节 上市公司基本情况.....................................................................................49 一、基本情况..........................................................................................................49 二、历史沿革..........................................................................................................49 三、股本结构及前十大股东情况..........................................................................52 四、上市公司控股股东、实际控制人情况..........................................................52五、公司最近三十六个月的控制权变动及最近三年重大资产重组情况..........52六、上市公司最近三年的主营业务发展情况......................................................53七、上市公司最近三年主要财务指标..................................................................53 八、上市公司合法合规情况的说明......................................................................54 九、上市公司因本次交易导致的股权控制结构的预计变化情况......................54.............................................................................................55第三节 交易对方情况 一、发行股份及支付现金购买资产的交易对方..................................................55二、交易对方之间关联关系的说明......................................................................63 三、交易对方与上市公司及其控股股东、实际控制人之间关联关系情况......63四、交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况..........................63五、交易对方及其主要管理人员相关处罚以及诚信情况..................................64.....................................................................................65第四节 标的资产基本情况 一、标的公司基本情况..........................................................................................65 二、标的公司历史沿革情况..................................................................................65 三、标的公司股权控制关系..................................................................................70 四、标的公司下属公司构成..................................................................................71 五、主要资产权属、主要负债及对外担保情况..................................................77..........................................................84六、标的公司诉讼、仲裁和合法合规情况 七、标的公司主营业务发展情况..........................................................................85 八、标的公司主要财务数据................................................................................100 九、涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项................................................................................................................................101 十、债权债务转移情况........................................................................................101 十一、报告期内主要会计政策及相关会计处理................................................101第五节 标的资产评估作价情况...........................................................................107 一、标的资产评估总体情况................................................................................107 二、资产基础法评估情况....................................................................................110 三、收益法评估情况............................................................................................122 四、评估结果的最终确定....................................................................................146 五、评估或估值基准日至重组报告书签署日的重要变化事项及其对评估或估值结果的影响............................................................................................................146 六、董事会对本次交易标的评估合理性及定价公允性分析............................147七、独立董事对本次交易评估事项的意见........................................................150第六节 本次交易发行股份情况...........................................................................152 一、本次交易方案................................................................................................152 二、本次交易中购买资产所发行普通股股份情况............................................152第七节 本次交易主要合同...................................................................................156 ........................................................156 一、本次交易协议的合同主体与签订时间 二、购买资产协议及其补充协议........................................................................156 第八节 本次交易的合规性分析...........................................................................162 一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定....................................162二、本次交易不构成《重组管理办法》第十二条规定的重大资产重组及《重组管理办法》第十三条规定的重组上市情形........................................................165................................166 三、本次交易符合《重组管理办法》第三十五条的规定 四、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条的规定................................166五、本次交易符合《重组管理办法》第四十五条的规定................................169六、本次交易符合《重组管理办法》第四十六条的规定................................169七、本次交易的整体方案符合《上市公司监管指引第9号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条的要求................................................169八、相关主体不存在《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的情形........................................................................................................................170 九、中介机构对本次交易符合《重组管理办法》等规定发表的明确意见....171第九节 管理层讨论与分析...................................................................................172 一、本次交易前上市公司的财务状况和经营成果分析....................................172二、本次交易标的行业特点和经营情况的讨论与分析....................................179三、标的公司的财务状况分析............................................................................196 四、标的公司的盈利能力及未来趋势分析........................................................214五、标的公司现金流量分析................................................................................227 六、上市公司对拟购买资产的整合管控安排....................................................229七、本次交易对上市公司的影响........................................................................230 八、上市公司未来发展计划................................................................................235 第十节 财务会计信息...........................................................................................236 一、标的公司的财务会计信息............................................................................236 二、上市公司备考财务报告................................................................................239 ...........................................................................244第十一节 同业竞争和关联交易 一、同业竞争........................................................................................................244 二、关联交易........................................................................................................245 第十二节 风险因素...............................................................................................262 一、与本次交易的相关风险................................................................................262 二、与标的资产相关的风险................................................................................264 ........................................................................................................266 三、其他风险 第十三节 其他重要事项.......................................................................................268 一、标的公司的股东及其关联方、资产所有人及其关联方是否存在对标的公司的非经营性资金占用............................................................................................268 二、上市公司资金占用及担保情况....................................................................268 三、本次交易对于上市公司负债结构的影响....................................................268............................268 四、上市公司本次交易前十二个月内购买、出售资产情况 五、本次交易对上市公司治理机制的影响........................................................269六、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排................................269七、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况........................271八、上市公司股票停牌前股价波动情况的说明................................................279九、本次交易相关主体不存在《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条或《上海证券交易所上市公司自律监管指引第6号——重大资产重组》第三十条不得参与任何上市公司重大资产重组情形的说明........................................................................................................279 第十四节 对本次交易的结论性意见...................................................................281 一、独立董事意见................................................................................................281 二、独立财务顾问意见........................................................................................283 三、法律顾问意见................................................................................................285 第十五节中介机构及有关经办人员.....................................................................287 一、独立财务顾问................................................................................................287 二、法律顾问........................................................................................................287 三、审计机构........................................................................................................287 四、资产评估机构................................................................................................287 .............................................................................................288第十六节声明与承诺 一、上市公司全体董事声明................................................................................288 二、上市公司全体监事声明................................................................................289 三、上市公司全体高级管理人员声明................................................................290四、独立财务顾问声明........................................................................................291 五、法律顾问声明................................................................................................292 ........................................................................................294六、资产评估机构声明 第十七节备查文件.................................................................................................295 一、备查文件........................................................................................................295 二、备查地点........................................................................................................295 释义 在本报告书及其摘要中除非另有说明，下列简称具有如下含义： 一、基本术语
重大事项提示 本部分所述词语或简称与本报告书“释义”所述词语或简称具有相同含义。 本公司提醒投资者认真阅读本报告书全文，并特别注意下列事项： 一、本次交易方案简要介绍 （一）交易方案概况
本次交易中，公司聘请坤元评估对标的资产进行评估。根据坤元评估出具的《资产评估报告》，坤元评估以2024年12月31日为评估基准日，对豫鑫糖醇股东全部权益分别采用了资产基础法和收益法进行评估，最终选用收益法评估结果作为本次评估结论。 单位：万元
单位：万元
（一）本次交易对上市公司主营业务的影响 上市公司主要从事木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等功体山梨糖醇和晶体麦芽糖醇生产企业之一，生产规模与综合实力位居行业前列，并致力于成为全球领先的功能性糖醇及应用技术解决方案专业供应商。 本次交易标的公司亦为我国功能性糖醇行业知名企业，深耕糖醇领域多年，糖醇生产工艺与技术水平较高，木糖醇产能在业内名列前茅，同时交易标的子公司木糖产能规模较大，原料供应稳定，质量标准和市场认可度高。 上市公司与标的公司为行业内木糖醇生产能力与工艺水平均处于领先地位、市场竞争力较强的两家企业，本次交易有利于巩固和提升上市公司在国内外木糖醇市场中的龙头企业地位；通过更为集约、高效的经营管理，双方能够整合在原料供应、生产与质量管理、产品线、技术与工艺、销售渠道等方面各自的优势资源，发挥业务协同效应；并可进一步巩固上市公司从原材料到产成品的产业链稳定性，提升客户综合服务水平，维护行业健康发展，最终实现上市公司盈利能力和抗风险能力的提升。 （二）本次交易对上市公司股权结构的影响 截至2025年5月12日，上市公司的总股本为30,304.82万股。本次标的资109,800.00 73,200.00 产的交易价格为 万元，其中发行股份支付对价的金额为 万 元，现金支付对价的金额为36,600.00万元。按照本次交易的交易价格及发行股份价格（上市公司2024年度利润分配方案实施后，发行价格相应调整为11.50元/股）计算，上市公司将新增发行63,652,172股支付股份对价，本次交易完成前后上市公司的股权结构如下：
（三）本次交易对上市公司治理结构的影响 本次交易完成后，上市公司的控制权未发生变更，张其宾及其控制的汤阴豫鑫持有的上市公司股份将超过上市公司股本总额的5%。同时，根据上市公司实际控制人之一陈德水出具的《关于公司非独立董事候选人的提名函》，在本次交易完成后，陈德水将根据《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》和上市公司章程等规定，提名张其宾先生为上市公司非独立董事候选人。 上市公司将依据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市规则》及其他相关法律法规、规范性文件的要求，进一步规范运作，加强信息披露工作，完善决策机制和监督机制，完善上市公司治理结构，保证公司法人治理结构的运作更加符合本次交易完成后上市公司的实际情况，维护股东和广大投资者的利益。 （四）本次交易对上市公司主要财务指标及盈利能力的影响 根据天健会计师出具的《备考审阅报告》，本次交易前后上市公司主要财务数据情况如下： 单位：万元
三、本次交易已履行和尚需履行的决策及审批程序 （一）本次交易已履行的决策及审批程序 截至本报告书签署日，本次交易已履行的决策程序及批准包括： 1、本次交易已经上市公司第六届董事会第二十五次会议、第六届董事会第三十次会议审议通过； 2、本次交易已经交易对方同意或内部决策机构审议通过； 3、本次交易已经豫鑫糖醇股东会审议通过； 4、本次交易已经上市公司股东大会审议通过。 （二）本次交易尚需履行的决策及审批程序 截至本报告书签署日，本次交易尚需履行的程序事项包括但不限于：1、本次交易经上交所审核通过并经中国证监会注册； 2、相关法律法规要求的其他可能涉及的批准或核准。 本次交易方案在取得上交所审核通过并经中国证监会注册前不得实施。本次交易能否取得上述审议通过、审核通过或同意注册，以及最终取得审议通过、审核通过或同意注册的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。 四、本次交易相关方做出的重要承诺 （一）上市公司及其董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺
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