午评：拐点！曙光已现

时间：2025年07月02日 11:49:18 中财网

　　虽然白酒指数年线已经5连阴，连茅台也从高位几近腰斩，但要论杀跌幅度的话，还是新能源产业链，众多个股从高位暴跌80%以上、甚至90%的也不少。

　　如市值一度超过3000亿的隔膜龙头恩捷股份，股价就从高位暴跌90%；还有德方纳米同样也从高位最高暴跌90%；连隆基股份这样一体化的龙头，都能高位暴跌超80%.
　　可见，本轮新能源扩产太过凶猛，直接把全球未来几年的需求都打满了，然后造成价格内卷，大家都没钱赚，股价出现了严重的戴维斯双杀，这是多方博弈都输的结果！

　　对此，行业协会今年来频频强调反对内卷式恶性竞争；此外，昨日国内头部光伏玻璃企业也效应号召，计划7月开始集体减产30%，以保住价格。

　　前段时间比亚迪大幅降价，也让汽车行业协会批评了，可见新能源行业去落后产能、稳价格，反内卷已成为上下层的共识，而只有这样，才能让中国较快的走出通缩的循环。

　　把落后产能、落后的技术淘汰出去，让优质的产能与技术进行迭代，那新能源行业无疑会重新焕发新春，毕竟该行业还是朝阳产业，并像地产那样处于黄昏期。

　　从这方面来看，龙轩认为新能源经过近3年的暴跌、且众多个股高位暴跌超80%下，新的拐点曙光已开始出现，市场来一次情绪与估值修复概率是不小的。

　　当然要想困境反转，那还要基本面的支撑，这就如今年创新药的突然爆发，走出困境也是基本面利空全部出清，再加政策利好持续加码所致。

　　由此来看，持有新能源被套较深的，可逢低适当补仓；做中长线的也可适当抄底核心股，但短线则不一样，短期投机只有风吹到哪里才去搞，没必要提前行动。

　　声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负。