时代万恒(600241):致同会计师事务所（特殊普通合伙）关于辽宁时代万恒股份有限公司2024年报告的信息披露监管工作函的回复
原标题:时代万恒:致同会计师事务所（特殊普通合伙）关于辽宁时代万恒股份有限公司2024年报告的信息披露监管工作函的回复 关于辽宁时代万恒股份有限公司 2024年报告的信息披露监管工作函的回复 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京朝阳区建国门外大街 22号 赛特广场 5层邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 关于辽宁时代万恒股份有限公司 2024年报告的信息披露监管工作函的回复 致同专字（2025）第 210A017045号 上海证券交易所： 致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”）接受委托对辽宁时代万恒股份有限公司（以下简称“公司”或“时代万恒公司”）2024年财务报表，包括 2024年 12月 31日的合并及公司资产负债表，2024年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注进行审计，并于 2025年 4月 7日出具了致同审字（2025）第 210A007980号的无保留意见审计报告。 我们于 2025年 5月 12日收到了时代万恒公司转来的贵所出具的《关于对辽宁时代万恒股份有限公司 2024年报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2025】0540号，以下简称“监管工作函”）。按照该监管工作函的要求，基于时代万恒公司对监管工作函相关问题的说明以及我们对时代万恒公司 2024年度财务报表审计已执行的审计工作，现对有关函询事项说明如下： 监管工作函事项 1： “关于经营业绩。年报显示，公司新能源电池制造业务实现营业收入 3.95亿元，同比下降 38.70%，毛利率为 29.57%，同比增加 4.54个百分点。期末存货账面余额为 1.20亿元，同比增加 13%，其中在产品和库存商品分别同比增加 43%、95%。期末应收账款余额为 1.25亿元，周转率显著下降，并新增 1至 2年账龄的应收账款，主要应收账款对象系宝时得机械（张家港）有限公司（以下简称“宝时得”）。 请公司：（1）补充披露锂电池和镍氢电池业务近两年前五大客户名称，对应具体产品类型、下游应用、交易金额、销售均价、销售数量、产品毛利率、期末应收余额等，说明单一客户的销售均价和毛利率是否出现大幅变动，如是，请说明原因及合理性；（2）结合新能源电池业务行业发展、市场竞争、同行业可 比公司业绩、主要原材料价格走势、公司销售政策和成本结构变动情况等，说明该业务收入大幅下降而毛利率同比增加的原因及合理性；（3）结合新能源电池业务开展情况、产能利用、生产安排、客户需求变动等，说明公司收入大幅下降而存货大幅增长的原因及合理性、备货政策是否审慎；（4）补充披露在产品和库存商品的具体构成、对应订单情况、减值测算过程，库存商品的库龄结构、期后销售情况等，说明存货是否存在无法及时消化的风险，并结合同行业存货跌价准备的计提情况，说明公司存货跌价准备计提是否充分；（5）结合公司的信用政策，补充披露应收宝时得款项是否存在超信用期的情况，如是，请结合公司与宝时得的合作开展情况、宝时得的信用风险和期后还款情况等，说明公司坏账准备计提是否充分。” 一、公司回复 （一）补充披露锂电池和镍氢电池业务近两年前五大客户名称，对应具体产品类型、下游应用、交易金额、销售均价、销售数量、产品毛利率、期末应收余额等，说明单一客户的销售均价和毛利率是否出现大幅变动，如是，请说明原因及合理性； 1、补充披露锂电池和镍氢电池业务近两年前五大客户名称，对应具体产品类型、下游应用、交易金额、销售均价、销售数量、产品毛利率、期末应收余额。 （1） 子公司九夷锂能之锂电池业务 2024年度及 2023年度销售前五客户情况： 单位：万元
标准和服务需求，公司无法完全满足条件，未获 2024年采购订单；②公司与 STIHL统一签订订单，根据 STIHL指令发往其代工厂。 2023年，主要发往 SIIX EMS Philippines ；2024年，主要发往 ANDREAS STIHL AG & Co. KG。2024年 6月中旬下发大额订单，因订单签订较 晚，截至 2024年年末未完成交货，剩余部分已于 2025年上半年完成。③广东新宝电器股份有限公司、广东东菱智慧电器有限公司均 因 2024年获大量代工订单业务，对公司产品需求增长，进入前五客户名单。 （2） 子公司九夷能源之镍氢电池业务 2024年度及 2023年度销售前五客户情况 单位：万元
限公司部分产品从镍氢电池向锂电池过渡，减少镍氢电池采购，对公司产品需求下降。②金都智能技术销售数量同比增幅较大，原因 是该客户为倍雅的代工厂，2024年倍雅市场需求数量增加。③王氏港建销量同比减少，因其为飞利浦的代工厂，2024年飞利浦向其分 配的订单量减少，导致公司对其产品的销量下降。④金霸王 2023年订单量尚未完全恢复，2024年订单量恢复增长。③金霸王、金都 智能、王氏港建 2024年销售均价下降原因：客户因原材料价格下降，与公司协商降低产品价格所致。 2、说明单一客户的销售均价和毛利率是否出现大幅变动，如是，请说明原因及合理性。 2024年，公司锂电池业务销售均价和毛利率出现大幅变动，镍氢电池销售均价和毛利率总体保持平稳，变化原因及合理性如下： （1）锂电池业务 1）销售均价下降，STIHL、宝时得、广东新宝、上海器外、广东东菱销售均价分别下降 37%、30%、10%、25%、14%。销售均价下降主要受原材料价格、市场竞争共同影响所致。 ①原材料价格方面：2024年锂电池生产原材料价格下降明显。其中主要材料正极三元材料平均采购单价下降 47.48%、负极人工石墨平均采购单价下降 14.75%。 原材料价格下降直接传导带动销售价格下调，是销售均价下降的直接原因。 ②市场竞争方面：市场竞争加剧影响销售价格。锂电池产能扩张迅速，同类产品市场竞争激烈，公司锂电产品销售价格亦随之下降。公司锂电池 2024年总体销售均价为 5.71元/只，上年同期为 7.22元/只，同比下降 21%；蔚蓝锂芯公司2024年总体销售均价为 5.85元/只，上年同期为 7.43元/只，同比下降 21%。公司与蔚蓝锂芯公司销售均价降幅相同。 ③客户产品需求方面：客户结构及产品需求变化。2022年-2024年九夷锂能国内客户占比分别为 30.73%、50%、67.78%，占比逐年提高。国内客户对销售价格较为敏感，为适应客户产品需求、争取订单，公司结合市场情况降低销售价格。 综上所述，2024年公司锂电池业务销售均价下降是原材料市场、销售市场共同作用的结果。公司锂电池业务销售均价下降幅度与可比同行持平，销售均价变化符合市场行情。 2）整体毛利率上升。2024年，公司锂电池业务毛利率随行业整体上升，单一客户毛利率呈现增减分化情况。 ①毛利率上升原因。主要受原材料价格下降，生产销售成本降低，市场价格传导速度滞后及公司销售策略影响。 锂电池行业具有显著周期性特征，上游原材料碳酸锂价格自 2023年初从高位大幅回落，价格从 50万元/吨跌至 10万元/吨左右。2024年，碳酸锂价格在 7.2万-11万元/吨区间内波动，全年均价约 9万元/吨。受此影响，公司锂电池产品价格随上游原材料价格下行，产品成本亦随之同步下行。2024年度公司平均产品成本 为 3.99元/只，上年同期为 5.42元/只，同比下降 26%；蔚蓝锂芯 2024年平均产品成本为 4.57元/只，上年同期为 6.81元/只，同比下降 33%。产品成本下降反应在市场销售价格变化需要传导周期，有效支撑了行业整体毛利率水平稳定提升。 ②单一客户角度分析毛利率呈现增减分化情况。2024年度公司前五大客户广东新宝、广东东菱毛利率分别增加 8%、6%；STIHL、宝时得、上海器外毛利率分别减少 2%、2%、10%。 毛利率出现增减分化有以下两方面原因：一是高附加值产品实现毛利率提升。 公司根据自身锂电池产能规模较小的客观情况，以产品差异化作为发展策略，做精做专紧盯品牌客户需求开发生产差异化高附加值产品，实现产品溢价，提升毛利率水平。2024年公司通过竞价获得广东新宝、广东东菱高附加值产品订单，对其销售毛利率出现同比上升。二是由于市场竞争加剧，STIHL、宝时得、上海器外引入新供应商进行同业竞争，公司为保订单降低销售价格导致毛利率有所下降。 2024年 STIHL毛利率降幅 2%；宝时得毛利率降幅 2%；上海器外毛利率降幅 10%（该公司为小米公司供应商，受小米公司成本采购控制下游传导及市场同行业竞争，为争取长期订单，公司降低产品销售价格，导致毛利率下降幅度较大）。 综上所述，2024年锂电池行业受原材料价格下降等因素影响，销售均价下调，但因市场价格传导速度及公司销售策略原因，行业整体毛利率保持稳定提升。公司通过实行高附加值产品等营销策略实现毛利率增加，虽然前五大客户中三家客户出现毛利率下降，但下降幅度低于销售均价降幅，总体保持毛利率上升态势。 （2）镍氢电池业务 2024年，公司镍氢电池业务销售均价和毛利率呈现稳定上升趋势。 1）销售均价和毛利率总体变动情况。公司镍氢电池 2024年销售均价为 2.60元/支，2023年为 2.52元/支，销售均价上涨 3%。2024年平均销售成本 1.78元/只，上年同期为 1.89元/只，同比下降 6%。2024年销售毛利率为 31.68%，与上年相比上升 6.34个百分点。 2）销售均价与毛利率变动的主要原因： ①销售策略方面。公司通过与客户进行提前锁单、协商调价等销售策略，在原材料下降前提下，2024年度销售价格基本平稳，销售均价同比上升 3%。公司参与 VARTA2023年供应商采购竞价，VARTA要求继续降低销售价格，公司放弃当年订单。2023年年中 VARTA与公司协商 2024年提高采购价格。为争取长期客户， 公司 2023年下半年承接了其少量订单。2024年随着 VARTA采购价格逐步恢复公司对其正常供货，毛利率提高。 ②降本增效方面。公司加强生产管理环节控制，技术上优化材料和配方，通过集采竞价措施降低成本，平均销售成本同比下降 6%，其中主要材料氢氧化镍平均采购价格下降 10.64%，合金粉平均采购价格下降 15.91%。前五大客户中VARTA客户调整电池性能标准，成本进一步降低助推镍氢电池业务毛利率增加明显。 （二）结合新能源电池业务行业发展、市场竞争、同行业可比公司业绩、主要原材料价格走势、公司销售政策和成本结构变动情况等，说明该业务收入大幅下降而毛利率同比增加的原因及合理性； 1、锂电池业务： （1）行业发展及市场竞争。电动工具锂电化率一直呈上升趋势，随着高镍NCM/NCA+硅基材料的应用，电动工具电池将具备更高倍率和更好的低温性能，有望实现专业级和工业级，电动工具锂电化、无绳化率将进一步提升。研究机构EVTank数据显示，2024年全球锂电池类电动工具出货量占全部无绳类电动工具的比重高达 93.4%，全球电动工具用锂电池出货量同比增长 25.4%，达到 26.3亿颗，总体市场规模攀升至 130.7亿元。 随着市场规模攀升，锂电池市场竞争逐年加剧，技术迭代速度明显提升。受市场竞争影响锂电池产品销售价格及毛利率逐年降低。 （2）同行业可比公司业绩。
（3）主要原材料价格走势。根据上海有色网（SMM）数据，正极三元材料、 负极人工石墨从 2023年初至 2024年均出现超 50%以上降幅，二者合计约占材料成 本的 50%。 （4）销售策略。公司销售策略紧密结合市场行情和公司实际制订，主要以高附加值产品为主，中端产品为辅。基于产品性能、原材料价格波动、订单规模等因素，通过参与集采竞价、协商定价等方式综合报价，并推进采购、生产环节管理，积极进行降本增效，努力满足客户需求，实现公司经营目标。 （5）成本结构变化。2023-2024年锂电池成本结构如下：
（6）新能源电池业务收入大幅下降，毛利率同比增加原因及合理性。公司锂电池业务 2024年收入为 2.58亿元，同比下降 48.6%；毛利率为 28.44%，与上年相比上升 3.50个百分点。收入下降主要原因： 1）销售均价方面：受市场供需及原材料价格下降影响，2024年电池销售均价下降，从而导致收入下降。公司 2024年销售均价为 5.71元/只，上年同期为 7.22元/只，同比下降 21%；同行业可比公司蔚蓝锂芯 2024年销售均价为 5.85元/只，上年同期为 7.43元/只，降幅为 21%，销售均价降幅与公司持平，销售均价下降基本符合市场行情。 2）销量方面：受同业竞争加剧影响，部分同业竞争对手为消化产能，以低价占领市场份额，一定程度上阻滞了公司在电动工具、吸尘器领域新客户导入进度；同时部分存量客户订单量缩减，客户 Bosch2023年大幅提高产品标准和服务需求，公司无法完全满足条件，未获 2024年采购订单（2023年销售额为 7,778.08万元），上述因素共同导致公司锂电池销量同比下降 34.5%。 综上所述，2024年受市场竞争、原材料降价及公司订单业务影响，公司产品销量和销售均价下降是公司收入下降的直接原因。 毛利率增加的主要原因： 1）平均销售成本降幅大于平均销售单价降幅。2024年公司平均销售单价同比下降 21.61%，平均销售成本同比下降 25.28%。一是主要材料正极三元材料平均采购单价下降 47.48%，2023-2024年分别占营业成本的 48%、31%；负极人工石墨平均采购单价下降 14.75%，2023-2024年分别占营业成本的 5.27%、5%。同业公司蔚蓝锂芯 2024年平均销售成本为 4.57元/只，上年同期为 6.81元/只，同比下降33%，公司 2024年销售成本的下降趋势与蔚蓝锂芯基本一致。 2）受计提固定资产减值影响。2019年末公司合并层面锂电池业务计提固定资产减值 2.52亿元，每年减少固定资产折旧为 2,520万元，导致产品成本中固定资产折旧成本下降，产品毛利率升高，剔除此项减值影响后公司 2024年锂电池业务毛利率为 18.65%，公司新能源电池产品综合毛利率约为 23.19%。 2、镍氢电池业务： （1）行业发展及市场竞争。近年来，随着镍氢电池应用场景逐步被锂电池替代，镍氢电池整体市场逐步萎缩，广泛应用于民用零售、个人护理以及储能备电等领域，行业整体竞争格局基本稳定。 （2）同行业可比公司业绩。公司镍氢电池 2024年营业收入 1.38亿元，同比下降 4.08%；毛利率为 31.68%，同比上升 6.34个百分点。从公开信息获知，豪鹏科技公司 2024年镍氢电池营业收入 5.36亿元，同比下降 18%；毛利率为 11.55%，同比下降 5.44个百分点。公司毛利率与同行业可比公司存在差异的主要原因： ①公司生产成本中固定成本较低，主要是由于公司厂房设备建设年代较早，机械设备中大部分已提足折旧所致。 ②策略差异。公司采取差异化定价策略，以高毛利为主要目标，尽量缩减低毛利甚至负毛利订单；同时公司与部分客户提前锁价，2024在原材料价格下降的时候单价基本保持稳定，从而导致公司毛利率增加。 （3）主要原材料价格走势。根据上海有色网（SMM）数据，氢氧化镍、合金粉的相关原材料硫酸镍、硫酸钴 2023-2024年价格走势图如下：
（4）成本结构变化。2023-2024年镍氢电池成本结构如下：
1）收入下降主要原因：公司主动缩减低毛利率客户订单；镍氢头部客户ENERGIZER、VARTA、DURACELL等品牌逐步缩减镍氢产品线是导致公司收入逐渐下降的主要因素。 2）毛利率增加主要原因： ①产品结构与定价策略调整。2024年公司进行产品结构与定价策略调整，逐步淘汰低价格低毛利产品供应，重点开发有特殊技术要求医疗领域客户，提高产品毛利率；平均销售单价同比上升 3.17%，毛利率同比提高 6.34%。 ②降本增效方面。公司加强生产管理环节控制，技术上优化材料和配方，通过集采竞价措施降低成本，平均销售成本同比下降 6%，其中主要材料氢氧化镍平均采购价格下降 10.64%，合金粉平均采购价格下降 15.91%，二者合计占营业成本的 47%。前五大客户中 VARTA客户降低电池性能标准，成本进一步降低助推镍氢电池业务毛利率增加明显。 （三）结合新能源电池业务开展情况、产能利用、生产安排、客户需求变动等，说明公司收入大幅下降而存货大幅增长的原因及合理性、备货政策是否审慎。 九夷能源（镍氢电池）存货期末账面余额为 2,482.32万元，与上年末相比减少 438.84万元；九夷锂能（锂电池）存货期末账面余额为 9,475.60万元,与上年末相比增加 1,855.41万元。可见，存货增加主要原因是锂电池业务导致，具体原因为： 1、客户结构变化驱动备货策略调整。2022年、2023年、2024年九夷锂能国内客户占比分别为 30.73%、50%、67.78%，占比逐年提高。而国内外客户订单周期存在较大差异，国内客户普遍为提前 45-90天下订单，显著短于国外客户的 90- 从采购到最终交付时间通常在 60天左右，无法满足部分国内客户交期要求。为避免订单流失，公司从“纯订单式生产”转向“订单式生产+主动备货”。主动备货无固定比例，主要是根据总体订单情况、结合生产周期进行备货，备货量为30-45天销量，备货产品为市场上通用半成品。在实际经营过程中，由于销售预测与实际订单会有一定程度的差异，因此公司的备货规模占实际订单比重也会有一定的浮动。 2、新品研发阶段性库存。一款 L1865型新品电池在研发实验过程中产生了小部分电池，属于研发过程中的合理物料消耗。 （四）补充披露在产品和库存商品的具体构成、对应订单情况、减值测算过程，库存商品的库龄结构、期后销售情况等，说明存货是否存在无法及时消化的风险，并结合同行业存货跌价准备的计提情况，说明公司存货跌价准备计提是否充分。 1、锂电池业务： （1）在产品和库存商品具体构成及订单情况： 单位：万元
依据《企业会计准则第 1号-存货》及其应用指南的相关规定，资产负债表日存货采用成本与可变现净值孰低计量。 可变现净值=估计售价-至完工估计发生的成本-销售费用-相关税金 存货可变现净值测算过程中主要参数选取规则如下： ①估计售价 在产品：对于签订销售合同的产品，选销售合同约定的售价；对于尚未签订销售合同的产品，选取 2024年相同类型产品的最新销售价格。副品电池则按照品级预测销售价格，本次预计销售价格为 2.1元/只-2.75元/只不等。 库存商品：库存商品账面成本 221.70万元，其中 220.93万元已签订销售合同，估计售价选取销售合同约定的售价。剩余 0.77万元为由于客户自身原因产生退货的正常产品，按相同类型产品 2024年度最近期间销售价格预估。 ②至完工估计发生的成本 在产品的至完工估计发生的成本是根据在产品生产进度结合 2024年度产品平均生产成本单耗中的直接材料、直接人工、制造费用等测算。 ③销售费用 根据 2022年度-2024年度销售费用占销售收入的比例加权平均预测销售费用率为 1.82%。 ④相关税费 根据 2022年度-2024年度相关税费占销售收入的比例加权平均预测相关税费率为 0.74%。 （3）库存商品的库龄结构、期后销售情况： 单位：万元
2024年末九夷锂能在手订单 3,700万只，按照 2024年平均成本 4.05元/只计算在手订单存货成本为 14,985万元，完全可以覆盖年末存货余额。公司正按客户订单有序销售，暂未出现无法消化的风险。 （5）公司存货跌价准备计提是否充分： 九夷锂能存货 2024年期末账面余额为 9,475.60万元, 存货保持在合理规模。 2024年计提存货跌价准备 377.10万元，存货跌价准备年末余额为 515.46万元。 从期后情况看，截止到 2025年 5月已实现营业收入 10,231.25万元,销售毛利率为 22.56%，远高于销售费用率及相关税负率，说明公司存货已充分计提存货跌价准备。 从同业对比情况看，减值测试中确认可变现净值时相关产成品的估计售价按照公司现有订单销售或近期销售价格确认，因与同行业公司产品型号、单位销售价格等存在差异，可比性不大。在此情况下期末公司计提的存货跌价准备占存货账面余额的比重为 5.44%，同行业蔚蓝锂芯计提的存货跌价准备占存货账面余额的比重为 2.29%，长虹能源计提的存货跌价准备占存货账面余额的比重为 4.5%，公司存货已经充分计提存货跌价准备。 2、镍氢电池业务： （1）在产品和库存商品具体构成及订单情况 单位：万元
依据《企业会计准则第 1号-存货》及其应用指南的相关规定，资产负债表日存货采用成本与可变现净值孰低计量。 可变现净值=估计售价-至完工估计发生的成本-销售费用-相关税金 存货可变现净值测算过程中主要参数选取规则如下： ①估计售价 部分有销售订单锁定的选取销售订单价格，无订单锁定的选取同品类存货最近期的销售价格，副品电池销售价格根据品级预测平均销售价格 0.38元/只。 ②至完工估计发生的成本 在产品的至完工估计发生的成本是根据在产品生产进度结合 2024年度产品平均生产成本单耗中的直接材料、直接人工、制造费用等测算。 ③销售费用率 根据 2022年度-2024年度销售费用占销售收入的比例加权平均预测为 1.29%。 ④相关税费率 根据 2022年度-2024年度相关税费占销售收入的比例加权平均预测为 0.99%。 （3）库存商品的库龄结构、期后销售情况： 单位：万元
2024年末九夷能源在手订单 2,800万只，按照 2024年平均单位成本 1.77元/只计算在手订单存货成本为 4,956万元，完全可以覆盖年末存货余额。公司正按客户订单有序销售，暂未出现无法消化的风险。 （5）公司存货跌价准备计提情况是否充分 九夷能源存货 2024年期末账面余额为 2,482.32万元，与上年末相比减少438.84万元，存货保持在合理规模。2024年计提存货跌价准备 41.48万元，存货跌价准备年末余额为 96.79万元。 截止到 2025年 5月已实现营业收入 4,104.53万元,销售毛利率为 18.68%，远高于销售费用率及相关税负率，说明公司存货已经充分计提跌价准备。 减值测试中确认可变现净值时相关产成品的估计售价按照公司现有订单销售或近期销售价格确认，因与同行业公司产品型号、单位销售价格等存在差异，可比性不大。 （五）结合公司的信用政策，补充披露应收宝时得款项是否存在超信用期的情况，如是，请结合公司与宝时得的合作开展情况、宝时得的信用风险和期后还款情况等，说明公司坏账准备计提是否充分。 九夷锂能公司客户信用政策包括预收与赊销，长期客户基本以赊销为主，信用期限 30-120天不等，对超 6个月账期应收账款开始计提坏账准备。 截至 2024年 12月 31日宝时得机械（张家港）有限公司应收账款 5,462.31万元，其中超过正常合同信用期金额为 4,324.42万元，账龄结构如下： 单位：万元
单位：万元
基于上述因素，公司认为宝时得公司所欠应收账款信用风险并未显著增加，未对其进行单项计提减值准备。同时公司与同行业 A公司相比预期信用损失率处于较高水平。同行业 A公司年报显示 2024年末应收宝时得公司货款 13,528.47万元，计提坏账准备金额为 735.94万元，预计损失率为 5.44%。公司年末应收宝 时得公司货款为 5,462.31万元，计提坏账准备金额为 752.29万元，预计损失率为13.77%，坏账计提比例充分。
我们按照中国注册会计师审计准则的要求，针对上述事项我们执行的主要程序如下： 1、营业收入及毛利率 （1）了解、评价与收入确认相关的内部控制的设计，并测试相关内部控制运行的有效性。 （2）获取公司近两年销售明细表，对锂电池和镍氢电池业务收入前五名客户的产品类型、交易金额、销售单价、销售数量、产品毛利率、期末应收账款余额等进行比较分析。针对前五名客户，采取抽样方式，检查与收入确认相关的支持性文件，包括订单、销售合同、出库记录、海关报关单（国外客户）、装箱单（国外客户）、提货单（国外客户）、客户签收单（国内客户）、销售发票等。 （3）对大额客户（含前五名客户）的销售收入、应收账款余额进行函证。 （4）通过天眼查网站查询主要国内客户信息，通过客户的公开网站查询主要国外客户的信息，了解公司前五大客户的设立时间、注册资本、主营业务、股权结构及交易背景等基本情况，核查其与公司、控股股东、实际控制人、董监高人员等是否存在关联关系。 （5）了解新能源电池制造业务上下游发展及供需状况、技术路线迭代等信息，分析锂电池和镍氢电池业务收入较上年大幅下滑的原因及合理性，并通过对比同行业可比公司财务数据，比较收入下滑是否与同行业公司变动趋势一致。 （6）获取公司的生产成本计算表，分析主要原材料在电池生产成本中的占比。计算原材料价格波动对公司总成本的影响。 （7）通过上海有色网（SMM）查询锂电池主要原材料正极三元材料、负极人工石墨和镍氢电池主要原材料氢氧化镍、合金粉的相关原材料近两年价格变动情况，同时与账面记录比较变动趋势是否一致。 （8）询问销售人员，了解公司销售定价、信用账期、结算方式、退换货条款、控制权转移时点等销售政策。 （9）对营业收入、营业成本、毛利率按产品规格、按月进行对比分析，判断收入、毛利率波动的合理性，将公司的收入、毛利率等指标与可比公司进行对比分析。 2、存货及存货跌价准备 （1）了解与存货管理相关的关键内部控制,评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性。 （2）询问公司生产部门人员，了解公司生产安排、产能利用、客户需求变化等情况。 （3）获取公司的采购订单、生产计划等资料，检查生产计划的制定依据和合理性，以及实际执行情况与生产计划的差异。 （4）获取在产品和库存商品的明细账，按照产品类别、规格、型号等进行分类统计。获取库龄表，结合库龄情况对存货进行分析，判断是否存在减值。 （5）取得存货清单并对存货实施监盘程序，检查存货的数量及状况，观察存货的外观、质量等情况，判断是否存在损坏、变质等情况。 （6）询问公司销售部门人员，获取期末在手订单，包括订单编号、客户名称、订单金额、交货期等。了解订单的执行情况、客户需求变化等，判断存货与订单的匹配是否合理，以及是否存在因订单变更或取消导致存货积压的风险。 （7）获取并评价管理层对于存货跌价准备的计提方法是否合理，判断管理层确定的存货可变现净值，是否以取得的确凿证据为基础，评价管理层对存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费估计的合理性。 （8）将公司的存货跌价准备计提情况与同行业公司进行对比，分析公司计提政策是否合理、计提比例是否充分。 3、应收账款及坏账准备 （1）了解、评价与应收账款坏账准备相关的内部控制的设计，并测试相关内部控制运行的有效性。 （2）评价管理层有关应收账款的预期信用损失计提会计估计的合理性及一贯性，包括确定应收账款组合的依据、单独计提坏账准备的判断等。 （3）获取了管理层编制的坏账准备计提表，检查计提方法是否按照相关会计政策执行，重新计算应收账款坏账准备计提的准确性。 （4）获取并复核管理层用以估计应收账款坏账准备的减值模型，通过检查管理层用于做出判断的信息，包括测试历史违约数据的准确性，评估历史损失率是否是根据当前经济状况及前瞻性信息进行调整，评价管理层对于坏账准备估计的合理性。 （5）检查应收账款的期后回款情况，评价应收账款坏账准备计提的合理性。 （6）了解同行业可比公司应收账款坏账计提情况，比较分析公司是否充分计提坏账。 基于执行的审计程序，我们认为： 1、锂电池业务 2024年前五大客户销售均价同比下降，主要受原材料价格下降传导影响，符合全行业规律。同时受市场竞争加剧及技术升级与成本管控对冲部分压力及高毛利产品结构优化影响，毛利率变动呈现分化趋势。镍氢电池业务 2024年前五大客户均价微降，因部分订单提前锁定价格，缓冲了原材料降价影响。同时因原材料降幅高于售价的降幅，利润空间扩大，毛利率呈现增加态势。 2、受原材料价格下降及订单量缩减影响，营业收入较上年大幅下降，但是由于原材料价格下降传导至销售价格过慢，整体毛利率呈上升趋势。 3、期末存货增加主要为研发产品转入和 2025年一季度销售订单备货所致，具有合理性。 4、公司根据存货的可变现净值与成本孰低原则计提了存货跌价准备，符合《企业会计准则》的相关规定，存货跌价准备计提充分、合理。 5、期末公司应收宝时得款项超过正常合同信用期金额为 4,324.42万元，公司结合与宝时得的合作开展情况、宝时得的信用风险和期后还款情况等，判断应收账款信用风险并未显著增加，按账龄组合确认预期信用损失率计提的坏账准备是合理、充分的。 监管工作函事项 2： “关于货币资金。年报显示，公司期末货币资金余额为 5.00亿元，占公司总资产的 40.27%，其中用于投资的定期存款为 1.74亿元；期末交易性金融资产余额为 1.00亿元，占公司总资产的 8.06%，均为结构性存款。公司本年度利息收入为 842.73万元，处置交易性金融资产取得的投资收益为 51.55万元，交易性金融资产产生的公允价值变动损益为 1.42万元。 请公司：（1）结合日常营运资金需求和使用计划，说明保有较大规模货币资金的原因及合理性；（2）补充披露公司用于投资的定期存款和结构性存款的资金使用情况，包括存放银行、投资项目、投资金额、投资时间、利息收入和投资收益等，并结合月均货币资金余额和利率水平，说明利息收入与货币资金规模是否匹配；（3）除银行承兑汇票保证金外，自查货币资金是否存在其他潜在所有权受限的安排、与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况。” 一、公司回复 （一）结合日常营运资金需求和使用计划，说明保有较大规模货币资金的原因及合理性。 1、公司 2024年末货币资金及交易性金融资产情况如下： 单位：万元
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