黑色系 " 铁矿石:高层会议强调反内卷 矿价有所走弱
观点:现货成交走弱,黑色震荡运行 昨日华东现货小幅下跌10,市场情绪走弱,高层会议强调反内卷及落后产能退出,夜盘黑色小幅反弹。上周高炉开工继续回升,铁水小幅修复,电炉继续减产,整体供应环比增加;卷螺同步增产,但略低于市场预期;需求方面,终端资金到位情况转好,需求仍有反复,投机需求有所放量,制造业季节性淡季,需求仍然偏弱;库存来看,建材总库存继续去化,板材整体累库。目前黑色交易煤矿减产、库存下滑,短期情绪有所反复,价格反弹,7、8月成材需求下滑的压力仍然较大,维持中线做空思路。策略方面:前期空单继续持有,前低注意减仓。 铁矿 观点:高层会议强调反内卷,矿价有所走弱 昨日高层会议强调落后产能退出,受此提振成材偏强矿价偏弱,夜盘矿价震荡运行;本周澳巴发运环比下滑,到港同步走低,整体供应收紧;需求方面,上周钢厂高炉复工,铁水产量略有增加,考虑到利润仍在高位,预计后续铁矿需求维持韧性;库存来看,港口库存小幅去化,钢厂库存走低。综合来看,近期铁矿供应收紧需求仍在相对高位,供需继续转好,矿价维持相对偏强运行,后续考虑到淡季成材拖累,矿价进一步拉涨概率较低。策略方面:维持长线偏空思路,关注反弹加仓的操作机会。 焦煤焦炭 观点:钢价略有反弹,双焦震荡运行 昨日唐山钢厂传出为应对天气污染增加检修/休风消息,但据钢联调研反馈大多延续6月限产状态,暂时影响有限,钢价略有反弹,双焦跟随跌势缓和,转为震荡走势。焦炭方面,四轮提降落地,原料煤企稳部分反弹,焦企盈利压缩,供应维持小幅缩减状态。铁水微增,部分钢厂开始恢复正常采购节奏,多数刚需采购;部分投机需求进场分流货源。焦煤方面,产地煤矿停复产交织,预计完全恢复正常生产尚需时日;蒙煤甘其毛都口岸日通关车数维持中性水平。下游低库存焦企对高性价比以及紧缺资源加大采购力度,部分中间环节也开始适当采购。综合来看,6月安全生产月结束,煤矿有复产预期;且终端需求淡季仍有下滑压力,预计本轮反弹高度有限,反弹节奏将趋缓。中长期焦煤宽松格局不变,维持偏空观点。 .正.信.期.货
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