海希通讯(831305):中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）关于上海海希工业通讯股份有限公司2024年年报问询函的专项说明

时间：2025年07月01日 00:16:02 中财网

原标题:海希通讯:中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）关于上海海希工业通讯股份有限公司2024年年报问询函的专项说明

中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
关于上海海希工业通讯股份有限公司
年报问询函的专项说明

中兴华报字（2025）第430060号

北京证券交易所上市公司管理部：


根据贵部于2025年6月6日出具的关于对上海海希工业通讯股份有限公司的年报问询函（年报问询函【2025】第 002 号）（以下简称“年报问询函”）已
收悉。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“年审会计师”或“我
们”）作为上海海希工业通讯股份有限公司（以下简称“海希通讯”或“公司”）
2024年度审计机构，对问询函中涉及年审会计师的相关问题回复如下：






问题1、关于收入及毛利率
2024年，你公司实现营业收入5.12亿元，同比增长118.48%；
营业成本3.50亿元，同比增长193.96%，净利润5,527.06万元，同比增长12.84%；本期综合毛利率为31.58%，上期为49.15%。你公司原主营业务为工业无线控制业务，2023年起增加新能源产品业务。

分产品类别来看，工业无线控制业务方面，无线工业遥控器本期收入17,384.83 万元，同比下降 3.51%，毛利率下降 1.01 个百分点；电控系统及配件收入851.18万元，同比下降14.70%，毛利率下降4.90个百分点；维修及配件收入2,492.15万元，同比增长2.20%，毛利率下降4.35个百分点；仓储自动化软件收入2,629.54万元，同比增加33.39%，毛利率增长31.96个百分点。新能源业务方面，储能系统销售收入 23,849.47 万元，毛利率 16.02%；储能专用模组销售收入3,141.59万元，毛利率5.43%；冷板式液冷PACK加工服务、储能系统加工服务收入分别为283.19万元、445.30万元，毛利率均为100%。

2024 年各季度收入分别为 18,819.15 万元、8,891.90 万元、5,841.04 万元、17,628.96 万元，归属于上市公司股东的净利润分别为 2,945.35 万元、565.16万元、902.16万元、640.92万元。2025年一季度，营业收入18,298万元，净利润2,926.12万元。

请你公司：
（1）说明储能业务各类产品的具体内容、生产及销售模式、收入确认方法等，并结合产品定价方法、成本构成等方面，说明各类产品毛利率差异较大的原因，与同行业可比公司是否存在差异；
（2）说明无线工业遥控器、电控系统及配件本期收入下降的原因，仓储自动化软件毛利率大幅增长的原因及合理性，说明公司与 HBC 公司就工业无线遥控器业务的合作是否持续、稳定；
（3）结合报告期内毛利率、减值计提、期间费用等指标变动情况，量化分析报告期内净利润增长远低于收入增长的原因及合理性；
（4）结合各季度收入、成本、费用等构成，说明季度收入、利润波动较大的原因及合理性。

请年审会计师详细说明针对公司营业收入真实性、截止性测试、营业成本和期间费用核算的完整性、准确性所履行的具体审计程序和结果，涉及函证的，说明函证金额及比例、回函金额及比例、回函不符情况、执行的具体替代性程序。

公司回复：
一、说明储能业务各类产品的具体内容、生产及销售模式、收入确认方法等，并结合产品定价方法、成本构成等方面，说明各类产品毛利率差异较大的原因，与同行业可比公司是否存在差异
（一）储能业务各类产品的具体内容、生产及销售模式、收入确认方法 1、储能业务各类产品的具体内容
公司储能业务主要包括储能系统销售、储能专用模组销售、冷板式液冷PACK 加工服务、储能系统加工服务。代加工服务是公司接受客户的委托、由客户提供原材料，公司提供代加工服务将原材料加工成客户所需要的产品。

公司目前主要交付产品为储能专用模组、冷板式液冷 PACK、储能系统。具体应用场景及产品特性如下：

分类	产品图示	应用场景	产品特性
储能专用模组		储能电站、 工商业储 能、移动储 能、充储一 体等下游储 能系统集成 产品	1.采用高度集成化CCS（集成母排），保证 安全监测的同时提高空间利用率； 2.铝巴顶部背贴云母,有效的隔绝铝巴和喷射 物，防止短路加剧热扩散，增加模组的安全 性； 3.电芯间填充回型框，提升电芯的循环寿 命，保证电芯成组力； 4.端板采用压铸铝端板，配合钢带约束电 芯，保证全生命周期内产品结构强度。

冷板式液冷PACK				1.防尘防水等级满足IP67； 2.采用冲压钎焊液冷板，根据电芯排布设计 流道，单包温度可控制在3℃以内； 3.模组底部和冷板之间2.0W/(m.K)导热胶， 保证有效压胶面积使散热效果更优； 4.防爆透气阀同时具备压力平衡、防爆排气 功能，保证产品在温度海拔变化时的密封效 果。
储能系 统	储能集 装箱		风光电站并 网、工业用 电负载平 衡、新能源 汽车充电	1.液冷机组集成除湿功能，节约空间与成 本，自身能耗降低50%以上； 2.电池和电气分离，安全美观，系统占地面 积能量密度突破250kWh/m2； 3.采用标准尺寸集装箱 （6058*2438*2896mm），与各种交通工具更 适应。海运、陆运和铁路运输等，转运成本 更低。
	储能户 外柜		电力系统峰 谷调节、可 再生能源消 纳调度、电 力系统频率 及电压稳定 控制	1.模块化设计支持兼容多种逆变器选型，集 成安装和维护； 2.系统可实时监控并处理交直流侧运行数 据、本地环境数据等，实现电力储能系统调 峰、削峰填谷、离网备用电源等应用； 3.IP54防水防尘，C5防腐，配备全氟己酮消 防系统； 4.AI和大数据技术加持，实现智能检测、预 警、区域协同控制及策略优化带来智慧用 电、灵活用能等全方位智能体验。
	移动储 能车		移动储能、 工商业储 能、应急供 电等	1.移动储能车移动便捷，可以根据能源需求 进行灵活调度，满足不同地点和时间段、不 同需求场景的能源供应； 2.可通过城市380V常规电力系统和直流充电 桩系统双重方式补电，根据当地情况，补电 更灵活并网； 3.两种放电模式：①60kW直流放电，可对电 动汽车进行紧急补电，方便进行电动车救 援；②380V交流放电，可满足旅游景区、大 型活动、临时工地等多种场景应用。

2、储能业务生产模式
公司储能专用模组和冷板式液冷PACK装配线生产线采用了自动化机器人、激光器、测试仪器等先进设备，形成了具有高效、高精度、高一致性的产线数据管理，实时监控产线生产过程，定制化权限管理，追溯生产工艺参数情况，把控生产质量状况和提高品质水平。先进的测试设备和技术，可以对模组和PACK 及系统集成进行全面的性能测试和质量控制，保证了产品的一致性和可靠 性。 公司的上游主要是电芯等原材料供应商。这些供应商提供制造储能设备所 需的关键材料，公司主要采购的原材料以电芯为主，另外包含相关电子元器 件、结构件和连接器等。公司下游主要包括用户侧、电源侧和电网侧。公司的 储能产品广泛应用于电网削峰填谷、可再生能源（如风电、光伏）的能量存 储、光储充一体化等多个场景。这些应用场景需要储能设备来平衡能源供需， 提高能源利用效率，减少能源浪费。 公司储能系统生产过程如下图所示： 公司从模组、PACK到储能系统均为公司自产（模组及PACK组装工艺流程图见下图），在模组及 PACK 的生产过程中公司优化了生产工艺且使用了环保材料，故生产过程不产生污染物。

公司模组工艺流程图如下：
公司PACK工艺流程图如下： 3、储能业务销售模式
公司主要通过招投标、商业谈判、行业展会、直接接触、口碑营销等方式进行客户开发及订单获取。公司通过销售部门及时同客户进行接洽，通过解决方案部为客户制定专业解决方案，最终通过公开招投标、竞争性谈判和商务谈判等流程与客户确认意向并签订合同。

公司目前主要采用直销模式，为下游电源侧、电网侧、用户侧储能电站提供优质储能产品。向大型共享储能电站项目、工商业储能项目、风光配储项目等提供不同类型、不同规模的储能设备，配合完成项目的建设运营。公司储能系统产品的直接客户群体主要为设备总包方、项目总包方或终端客户等。设备总包方主要指负责采购设计文件中确定的承包范围内的全部储能系统设备、辅助材料，并完成运输、安装、调试全过程并交付给下游客户的企业；项目总包方主要指项目的承包商，其受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的全过程或若干阶段进行承包和施工，向公司采购储能系统用于项目建设；终端客户主要为采购公司储能系统或部件后直接用于储能或生产经营目的的客户，主要是发电企业、电网企业等。

在用户侧，公司的客户主要是工商业用电客户。公司积极拓展客户群体，了解用电企业的用电量，电力负荷数据为客户提供配储方案，通过提供储能设备及分时电价为用电企业节省电费，并为电网削峰填谷作积极贡献。

4、储能业务收入确认方法
公司储能系统产品、储能专用模组、冷板式液冷PACK等销售收入确认方式及确认时点为：公司将产品交付给客户，若产品不需要安装，则在客户签收后确认收入；若产品需要安装，则在产品安装调试合格后确认收入。

（二）结合产品定价方法、成本构成等方面，说明各类产品毛利率差异较大的原因，与同行业可比公司是否存在差异
1、结合产品定价方法、成本构成等方面，说明各类产品毛利率差异较大的原因
2024年，公司储能业务各类产品毛利率等情况如下：

产品类型	营业收入（万元）	毛利率	产品定价方法	成本构成
储能系统销售	23,849.47	16.02%	参考市场价格维 度，结合自身产 品特性在安全 性、效率、寿命 等多方面影响因 素来进行定价	电芯60%、PCS （储能变流器） 15%、其他25%
储能专用模组销 售	3,141.59	5.43%
				电芯80%、其他 20%
冷板式液冷PACK 加工服务	283.19	10.35%
储能系统加工服 务	445.30	100.00%
				/

结合上述公司的产品类型描述，按照“模组-PACK-储能系统”的顺序，伴随公司产品加工环节越接近下游、产品集成度及单体价值量越高，经历的生产步骤及生产所需的人力工时投入同比增加，因此对应的单位附加值越高，体现到最终折算的毛利率越高。公司的储能系统加工服务系由客户提供全部原材料，公司在客户委托下提供代加工服务将电芯、模组、PACK 等原材料加工成客户所需要的储能系统产品，公司财务上按照净额法核算，因此毛利率为 100%。PACK加工服务由客户提供储能专用模组，而加工过程所需液冷系统及电气防护装置等均由公司自行配套，因此毛利率低于储能系统加工服务。

2、与同行业可比公司是否存在差异
储能行业主要上市公司储能系统业务2024年度毛利率如下：

证券代码	证券简称	毛利率
300274.SZ	阳光电源	36.69%
688063.SH	派能科技	28.90%
300750.SZ	宁德时代	26.84%
002121.SZ	科陆电子	23.90%
300827.SZ	上能电气	21.98%
688411.SH	海博思创	18.22%
688472.SH	阿特斯	13.74%
688599.SH	天合光能	12.95%
300068.SZ	南都电源	7.28%
均值	21.17%
中位数	21.98%
海希通讯2024年储能业务毛利率情况	16.11%

数据来源：摘自各企业对外披露的年报。

2024年，公司储能业务毛利率为16.11%，行业同期均值为21.17%，中位数为 21.98%，公司该领域布局尚处于产能爬坡阶段，尚未形成规模效应，因此毛利率略低于行业整体水平，与行业整体水平基本保持一致。预计伴随相关项目投产落地，生产能力及交付体量提升，规模效应体现，公司毛利率未来或仍有一定向上空间。

公司当前阶段贡献收入的储能产品主要为储能系统产品，电芯则为外部采购为主，因此盈利水平与电芯采购价格高度相关，而后者价格通常随关键原材料碳酸锂及磷酸铁锂价格同向波动，当前碳酸锂价格已处于相对低位且伴随上游企业减产控量，电芯采购价格有望在小幅下降趋势中逐步保持稳定，而下游的电池模组、PACK及储能系统生产环节毛利水平或将稳中有升。

二、说明无线工业遥控器、电控系统及配件本期收入下降的原因，仓储自动化软件毛利率大幅增长的原因及合理性，说明公司与 HBC 公司就工业无线遥控器业务的合作是否持续、稳定
（一）无线工业遥控器、电控系统及配件本期收入下降的原因
2024 年，公司工业无线遥控器收入为 17,384.83 万元，同比下降 3.51%；电控系统及配件收入为851.18万元，同比下降14.70%。本期收入下降的原因主要系工程机械行业周期性波动影响导致。受国内宏观经济影响，国内工程机械行业目前仍处于筑底阶段，下游市场需求减少。

工业无线遥控方面因下游工程机械行业海外市场需求的增大，其配套遥控系统需求有一定的增长，一定程度上弥补了国内需求的不足，故2024年收入没有显著下降。但电控系统及配件业务因国内市场低迷，且尚无下游配套的海外需求，故下降幅度较大。

2024年，公司工业无线遥控器总收入为 17,384.83万元，其中主要工程机械客户三一重工集团、中联重科集团、徐工集团的销售收入占比公司工业无线遥控器总收入的 23.73%，具体情况如下：
单位：万元

序号	工程机械客户	2024年销售金额	2024年销售占比%
1	三一重工集团	1,677.65	9.65%
2	中联重科集团	1,463.34	8.42%
3	徐工集团	984.78	5.66%
合计	4,125.77	23.73%

2024 年，上述主要工程机械客户境内收入均有一定程度的下滑，境外收入因海外市场需求的增大有显著的增长，故带动了公司配套遥控器的销售。公司主要工程机械客户具体境内及境外销售情况如下：
单位：万元

工程机械客 户	分地区	2024年		2023年		同比增 减
		金额	占营业收 入比重	金额	占营业收 入比重
三一重工集团	境内收入	2,731,796	36.02%	2,826,382	39.52%	-3.35%
	境外收入	4,851,323	63.98%	4,325,760	60.48%	12.15%
	营业收入合计	7,583,120	100.00%	7,152,143	100.00%	6.03%
中联重科集团	境内收入	2,209,808	48.59%	2,916,973	61.96%	-24.24%
	境外收入	2,338,011	51.41%	1,790,512	38.04%	30.58%
	营业收入合计	4,547,818	100.00%	4,707,485	100.00%	-3.39%
徐工集团	境内收入	4,997,249	54.52%	5,562,802	59.91%	-10.17%
	境外收入	4,168,727	45.48%	3,722,020	40.09%	12.00%
	营业收入合计	9,165,976	100.00%	9,284,822	100.00%	-1.28%

数据来源：各工程机械客户对外披露的年报
公司将加快完善和优化工业无线控制行业布局，拓宽工业无线控制业务领域，增强产品间的协同效应，寻找新的盈利增长点。同时为客户提供专业技术服务，在最大程度上满足客户需求，提升产品附加值，保持工业无线遥控设备在国内中、高端市场领先位置。

（二）仓储自动化软件毛利率大幅增长的原因及合理性
2024 年，公司仓储自动化软件收入为 2,629.54 万元，同比增长 33.39%，实现毛利率为31.19%，同比增加31.96个百分点。

WMS 即仓库管理系统（Warehouse Management System），是一种用于管理企业仓库运营的整体解决方案，可提供对企业整个库存的可见性，管理从配送中心到货架的整个供应链自动化运营。公司仓储自动化系统业务的收入确认方式为时段法。由于客户能够控制公司履约过程中在建的商品，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项，公司将其作为在某一时段内履行的履约义务，按照投入法确认履约进度。

仓储自动化系统（WMS系统）各项目属于高度定制化产品，受客户预算、在整个项目周期中，包含定制开发、设计、硬件建设、软件实施、安装调试、验收等重要节点，具有前期设备投入高，但长期成本下降，边际效应显著的特点。随着项目推进，公司会根据原料采购价格、预计投入人工工时等预算调整项目预计成本。

关于在建未完工项目，上期处于项目前中期阶段，投入的材料等硬件成本较高，同时由于项目尚处于前期，预计总成本的变化导致成本的增幅大于收入的增幅，所以毛利率较低。本报告期内公司在建项目进入后半段里程碑，已完成需求分析、基础硬件建设和系统开发等高成本环节，进而转向实施、调试、验收等低边际成本阶段，硬件设备投入占比减少，投入效率显著提升。预计总成本预测更加贴近项目实际情况，且项目基本完工，剩余的利润得以释放，收入确认金额随履约进度大幅增加的同时后期成本增长有所放缓，从而导致本期毛利率显著增长。同时，由于各项目属于高度定制化产品，本期完成两个整体毛利率较高的项目，所以提高了本期的毛利率水平。

从本报告期成本构成来看，具体情况如下：
单位：万元

明细	2024年发生额	2023年发生额	变动额	变动率
材料成本	630.10	868.34	-238.24	-27.44%
工资	852.72	793.62	59.10	7.45%
社保	199.85	201.79	-1.94	-0.96%
折旧及摊销	97.91	97.86	0.05	0.05%
福利费	11.03	9.86	1.17	11.87%
交通费	7.47	8.66	-1.19	-13.74%
咨询费	4.76	4.28	0.48	11.21%
其他	5.42	2.03	3.39	167.00%
合计	1,809.26	1,986.44	-177.18	-8.92%

本报告期材料成本投入较上期减少，主要是因为实施的项目进入后半段里程碑，后半段服务内容主要围绕检验、测试、培训等方面，相应的材料投入较前期有所减少，员工工资，仓库折旧、设备租赁等属于固定成本，本期完工的项目进度增加，摊薄了固定成本，导致毛利率上升。

同行业公司毛利率水平如下：
单位：万元

证券代码	公司简称	业务类型	营业收入	营业成本	毛利率
300378	鼎捷数智	数智一体化软 硬件解决方案	55,460.70	41,986.99	24.29%
688557	兰剑智能	机器人智慧物 流系统	112,236.00	77,738.92	30.74%
688777	中控技术	工业自动化及 智能制造解决 方案	564,266.65	334,851.24	40.66%

经查询工业自动化解决方案或物流自动化系统领域可比公司，大部分可比公司未单独披露或拆分 WMS 产品的毛利率水平，但我们选取类似工业自动化解决方案产品的毛利率来看，毛利率范围在25%-40%左右，公司WMS产品毛利率处于该区间内。

（三）说明公司与HBC公司就工业无线遥控器业务的合作是否持续、稳定 公司是德国 HBC 公司在大中华区（含港澳台地区）市场的唯一合作伙伴，在长期合作过程中，公司与 HBC 公司之间已形成优势互补、相互依赖及合作共赢的伙伴关系。公司与 HBC 公司的合作协议未约定合作期限，为无限期协议，该协议目前亦未发生重大变化。公司遥控业务管理团队均保持不变，与 HBC 公司之间的合作基础保持稳定，公司与 HBC 公司的合作方式将继续以目前的形势继续发展经营。

三、结合报告期内毛利率、减值计提、期间费用等指标变动情况，量化分析报告期内净利润增长远低于收入增长的原因及合理性
（一）报告期内关键指标变动情况如下：
单位：万元

项目	2024年度	2023年度	变动额	变动率
营业收入	51,181.05	23,426.05	27,755.00	118.48%
营业成本	35,015.80	11,911.86	23,103.94	193.96%
毛利	16,165.25	11,514.19	4,651.06	40.39%
毛利率	31.58%	49.15%	-0.18	-35.74%
减值金额	-243.91	-73.59	-170.32	231.45%
资产减值损 失	-133.50	-58.49	-75.01	128.26%
信用减值损 失	-110.42	-15.10	-95.32	631.04%
期间费用	10,768.57	7,109.05	3,659.52	51.48%
销售费用	3,301.58	2,576.95	724.63	28.12%
管理费用	4,321.13	2,889.79	1,431.34	49.53%
研发费用	3,210.58	2,397.37	813.21	33.92%
财务费用	-64.72	-755.06	690.34	-91.43%
净利润	5,527.06	4,898.18	628.88	12.84%

（二）毛利率、减值计提、期间费用指标变动对收入和净利润影响分析 1、收入增长驱动因素与结构变化
本报告期公司实现营业收入 5.12 亿元，较可比期间增长 118.48%，主要得益于新拓展的储能业务实现规模化落地。其中，储能业务板块收入贡献达 2.78亿元，占总营收比重约 54.36%，成为拉动业绩增长的核心引擎；传统工业遥控器业务维持稳定，较上年变动率为-0.29%，延续了细分领域的竞争优势。从业务结构看，报告期内储能业务收入占比已接近传统业务，标志着公司向综合能源解决方案服务商的转型迈出关键一步。

尽管收入实现高增长，但公司整体毛利率较可比期间下降 17.57 个百分点，从49.15%降至31.58%，主要源于业务结构变化与储能业务的成本特性： （1）双业务毛利率差异显著
工业遥控器业务依托技术壁垒和品牌优势，维持 49.88%的较高毛利率，而储能业务因处于拓展初期，毛利率仅 16.11%，较传统业务低 33.77 个百分点，拉低整体盈利水平。

（2）储能业务的资本密集型特征
储能项目具有资本密集属性，前期需投入大量资金用于原料采购（其中电池、变流器等主材占比超 60%）、基建施工等，收入增长依赖项目规模扩张，但利润受折旧、财务成本拖累，导致成本增加超收入增速。

（3）收入与成本的非对称性增长
储能业务收入同比增长 2.78 亿，但毛利额仅增长 0.45 亿元，成本增速远超收入增速，主要因项目规模扩张依赖资本投入，而单位项目盈利水平受成本结构制约，尚未形成规模效应。

本报告期公司收入高增长与毛利率下滑的分化现象，本质是业务转型期的阶段性特征。随着储能业务规模扩大与成本优化，叠加传统业务的稳定贡献，公司有望在未来实现“收入利润双增长”。

2、减值计提对收入和净利润影响小
本报告期内减值金额主要来自于应收账款和合同资产的预期损失金额以及遥控器业务存货计提的跌价准备金额。除传统业务延续应收账款坏账政策外，本期新增新能源业务形成应收账款和合同资产也相应计提了预期损失金额，整体上本期计提的减值金额占净利润的比例 2024 年度和 2023 年度分别为-4.41%和-1.50%，占营业收入的比例 2024 年度和 2023 年度分别为-0.48%和-0.31%，对营业收入和净利润的影响较小。

3、期间费用对净利润增幅小于收入增幅的影响
本报告期内期间费用较可比期间增长 3,659.52 万元，增长率 51.48%，其中，储能业务期间费用较可比期间增长 2,278.67 万元，增长率 115.51%。储能业务各期间费用变动如下：
单位：万元

项目	2024年度	2023年度	变动额	变动率
销售费用	677.24	107.94	569.30	527.42%
管理费用	1,832.10	872.70	959.40	109.93%
研发费用	1,279.12	956.45	322.67	33.74%
财务费用	462.98	35.68	427.30	1,197 59%
期间费用合计	4,251.44	1,972.77	2,278.67	115.51%

公司储能业务板块在2024年逐步开拓市场带来了市场开拓费用、相关人力成本、研发支出和利息费用的增加。公司2024年度合并毛利16,165.25万元，较上年同比增加4,651.06万元，储能业务2024年度期间费用增加2,278.67万元，抵消了大部分毛利增加额，导致公司2024年度合并净利润的增加额较低。

综上，公司本期净利润增长远低于收入增长主要是因为本期收入增长主要来源于新能源业务，新能源业务的毛利率较工业遥控器业务的毛利率低，导致成本增速超过了收入增速，同时储能业务本期的期间费用增加，综合导致净利润增长低于收入增长。本期减值金额变动情况对净利润和收入的增幅影响较小。

四、结合各季度收入、成本、费用等构成，说明季度收入、利润波动较大的原因及合理性
（一）各季度收入情况如下：
单位：元

项目	2024年第一季 度 （1-3月份）	2024年第二季 度 （4-6月份）	2024年第三季 度 （7-9月份）	2024年第四季 度 （10-12月份）
营业收入	188,191,477.58	88,918,954.49	58,410,431.52	176,289,641.84
其中：
遥控器板块	59,649,630.47	60,622,710.42	55,542,753.29	57,761,895.96
变动率	——	1.63%	-8.38%	4.00%
储能板块	128,541,847.11	28,296,244.07	2,867,678.23	118,527,745.88
变动率	——	-77.99%	-89.87%	4033.23%
营业成本	133,658,307.65	54,349,013.31	29,809,445.08	132,341,279.18
其中：
遥控器板块	30,786,980.44	29,067,498.50	27,599,744.35	29,500,187.85
储能板块	102,871,327.21	25,281,514.81	2,209,700.73	102,841,091.33
净利润	31,058,645.07	6,623,809.42	9,900,706.06	7,687,466.91
其中：
遥控器板块	15,840,875.91	17,223,239.33	14,865,819.25	4,351,148.11
储能板块	15,217,769.16	- 10,599,429.91	-4,965,113.19	3,336,318.80

（二）季度收入和利润波动原因及合理性
1、遥控器板块
工业遥控器板块从上述财务数据来看，各季度收入较为均衡，不存在明显的季节性情况，原因如下：
（1）应用领域广泛且需求稳定：工业遥控器广泛应用于工程机械、起重设备、物流仓储、港口码头等众多工业领域。这些领域的发展主要受宏观经济环境、行业发展趋势以及企业自身的生产计划等因素影响，而非季节因素。

（2）项目驱动的采购模式：工业遥控器的采购往往与具体的工业项目相关。

企业在进行工业项目建设、设备更新或技术改造时，会根据项目的进度和需求来采购工业遥控器，而不是按照季节规律进行采购。

（3）工业生产的连续性：现代工业生产大多是连续进行的，不会因为季节的变化而停止或大幅调整生产规模。为了保证生产的顺利进行，企业需要确保工业遥控器等设备的稳定供应和正常运行，因此会根据生产需求随时进行采购和更换，不会集中在特定的季节。

遥控器业务各季度利润相对较为稳定，四季度净利润较低主要是因为计提了员工全年一次奖金以及年底完成委托研发项目等全年一次性支出。

2、储能板块
公司储能板块主要是向储能电站销售储能设备,该模式下不存在明显的季节性特征，但储能板块业务从2024年度全年来看季度波动较大，主要原因如下： （1）需求驱动因素与季节无关
储能电站采购储能设备的需求主要受政策规划、能源项目建设周期、投资节奏等因素影响，例如各国对可再生能源消纳的强制要求、“双碳”目标下的储能配套等政策导向，电网升级以及光伏、风电等新能源电站装机规模扩大所带来的储能配套等能源规划，还有电站投资方的资金筹措、项目审批进度等客户投资节奏，由于上述因素均与季节变化无直接关联，所以业务需求不具备季节性规律。

（2）项目制商业模式的特性
储能设备销售采用项目制商业模式，以项目订单为核心开展运营，每个项目的周期相互独立，从设计、生产到交付，耗时可能长达数月甚至数年。生产节奏并非按照固定时间段集中采购的模式推进，而是完全由客户项目的实际进度来决定。

（3）项目周期的非连续性
储能电站建设周期长，公司需等待客户完成前期筹备（如土地审批、融资到位）后才能启动订单，导致订单签署和交付在季度间分布不均。

（4）外部环境的不确定性
政策调整（如补贴退坡）、供应链波动（如电池原材料价格上涨）、宏观经济变化（如利率变动影响客户融资成本）等，可能导致客户推迟或加速项目进度，引发季度间数据波动。

（5）定制化生产的周期影响
定制化储能系统需按客户参数设计，生产周期较长（如核心设备调试、系统集成测试），可能导致同一项目的收入确认集中在某个季度，而非均匀分摊。

其中第一、第四季度收入增幅较大主要是因为第一、第四季度公司储能板块分别交付了 50WM/100WMh、100WM/200WMh 储能设备，由于储能设备业务存在“项目驱动下的非连续生产”特征，其波动源于项目周期和外部环境，导致第一、第四季度收入增长幅度较快。

储能业务由于受项目的周期影响，各季度收入和毛利额波动较大，期间费用较为稳定，但由于毛利额的波动导致净利润波动较大，符合行业及产品特性。

年审会计师回复：
1、针对营业收入真实性、截止性测试执行的具体审计程序和结果如下： （1） 了解和测试与收入确认相关的内部控制设计和运行的有效性； （2） 了解公司销售模式、销售收入确认政策，查阅报告期内主要客户的销售合同，核查收入确认方法是否符合公司的实际经营情况，评价收入确认的会计政策是否符合企业会计准则规定；
（3） 对营业收入变动及毛利率执行分析性复核程序，分析营业收入和毛利率变动的原因及合理性；
（4） 对主要客户的销售额执行函证程序，具体函证情况如下：

项目	2024年度
营业收入金额	511,810,505.43
收入发函金额	473,489,491.06
发函率	92.51%
回函相符金额	395,297,320.27
回函相符占比	83.49%
回函不符金额	7,829,439.16
回函不符占比	1.65%
调查差异原因核实的金额	7,829,439.16
调查差异原因核实的比例	100.00%
回函金额合计	403.126.759.43
回函比例合计	85.14%

（5）对重要客户执行访谈或走访程序，进一步验证收入的真实性和准确性，具体访谈涉及金额如下：

项目	2024年度
营业收入金额	511,810,505.43
访谈客户覆盖的销售金额	268,287,114.85
访谈覆盖收入占比	54.42%
实地走访覆盖销售金额	264,836,256.44
实地走访收入占比	51.74%

注：实地走访包括中介机构实地走访的客户。

（6）执行收入的细节测试，包括抽查大额销售合同、销售订单、出库单、物流单、客户签收单/验收单、销售发票、银行回单等；

项目	2024年度
营业收入金额	511,810,505.43
验收证明文件及物流检查金额	297,689,381.32
检查比例	58.16%

（7）实施截止性测试，获取截止日前后收入明细账，检查是否存在跨期情况；
结果如下：
（1）了解和测试与成本结转、费用确认相关的内部控制设计和运行的有效性；
（2）获取并核查了公司及其子公司报告期内的主要大额银行流水，核查是否存在与供应商等发生异常资金往来；
（3）取得公司报告期内采购明细，对各类主要原材料明细以及供应商的采购内容、采购单价进行对比分析，复核是否存在同类原材料价格差异较大的情况，并了解原因及其合理性；
（4）通过国家企业信用信息公示系统、企查查等公开渠道查询主要供应商 的基本信息，核查主要供应商与公司是否存在关联关系；
（5）对主要供应商执行访谈或走访程序，核查其与公司交易的真实性，与公司及关联方之间是否存在关联关系、非经营性资金往来等情形，核查覆盖比例如下：

项目	2024年度
采购金额	500,502,876.53
访谈供应商覆盖的采购金额	83,487,701.49
访谈覆盖采购额占比	16.68%

（6））对报告期内主要供应商就采购额、应付账款余额进行函证，针对回函不符的，我们调查差异原因，经调查差异原因后可以确认；针对未回函的，我们执行替代程序，获取主要的采购合同、送货单、入库单、发票等业务单据，本期采购函证覆盖比例如下：

项目	2024年度
采购金额	500,502,876.53
采购发函金额	488,470,209.27
发函率	97.60%
回函相符金额	310,762.243.16
回函相符占比	63.62%
回函不符金额	11,929,131.23
项目	2024年度
回函不符占比	2.44%
调查差异原因核实的金额	11,929,131.23
调查差异原因核实的比例	100.00%
回函金额合计	322,691,374.39
回函比例合计	66.06%

（7）对报告期内期间费用的变动情况进行分析，分析上下年波动情况是否符合公司的实际情况；
（8）对报告期内期间费用执行截止性测试，关注是否存在跨期情况。

经执行上述审计程序，我们认为公司报告期收入确认真实、完整，收入确认时点准确；公司营业成本和期间费用核算完整、准确。

问题2、关于主要客户及关联交易
报告期内，你公司前五大客户年度销售占比 55.70%，其中第一至第三大客户为本期新增。第一大客户苏州嘉润升物资贸易有限公司（以下简称“嘉润升”）为关联方，本期销售收入 11,718.71 万元，占比 22.90%；第二大客户中机国际工程设计研究院有限责任公司（以下简称“中机国际”），本期销售收入9,885.75 万元，占比 19.32%；第三大客户苏州金瀚贸易有限公司（以下简称“金瀚贸易”），本期销售收入3,424.78万元，占比6.69%。

根据年报，你公司储能业务实现收入 2.78 亿元，其中 2.16 亿元最终销售给关联方辰隆新能源科技（山东）有限公司，具体情况为：因关联方苏州辰隆控股集团有限公司储能电站项目建设需要，通过项目总包商中机国际或嘉润升与公司子公司签订储能系统采购合同，最终采购方为辰隆新能源科技（山东）有限公司。

请你公司：
（1）列示第一大客户、第二大客户本期主要合同执行情况，包括但不限于销售时间、销售金额、信用政策、期后回款情况等，并结合客户拓展情况，说明储能业务对关联方是否构成重大依赖及可持续性；
（2）结合行业情况及公司经营特点，说明储能业务关联方客户与非关联方客户的销售产品、定价、结算条款、信用政策等是否存在重大差异，关联交易金额是否公允；
（3）说明对金瀚贸易的销售产品内容、最终销售客户情况，最终客户是否与你公司、控股股东、实际控制人、持股 5%以上股东、董监高存在关联关系或资金往来。

请保荐机构对上述问题进行核查并发表明确意见。请年审会计师说明对主要客户执行的审计程序和获取的审计证据，并说明相关审计证据是否充分适当。

公司回复：
一、列示第一大客户、第二大客户本期主要合同执行情况，包括但不限于销售时间、销售金额、信用政策、期后回款情况等，并结合客户拓展情况，说明储能业务对关联方是否构成重大依赖及可持续性
（一）第一大客户、第二大客户本期主要合同执行情况
2024年，公司第一大客户、第二大客户主要合同执行情况如下：
单位：元

序号	客户名称	销售时间	销售金额（含税）	信用政策	期后回款情况
1	苏州嘉润升物资 贸易有限公司	2024.12.13	132,421,386.24	2-3个月账期	已回款 119,179,247.62
2	中机国际工程设 计研究院有限责 任公司	2024.1.15	111,708,979.20	2-3个月账期	已回款 100,538,081.28

注：期后回款情况为截至2025年6月23日数据。

上述两家客户均为公司间接同苏州辰隆控股集团有限公司发生的关联交易，因苏州辰隆控股集团有限公司储能电站项目建设需要，公司间接通过项目总包商中机国际与公司孙公司签订了132,421,386.24元储能系统采购合同以及间接通过其子公司苏州嘉润升物资贸易有限公司与公司孙公司签订了
111,708,979.20元储能系统采购合同。

（二）储能业务发展以及客户拓展情况
2024 年度，公司储能业务实现营业收入 2.78 亿元，其中关联方营业收入2.16亿元，关联方营业收入占公司储能业务营业收入的比重达到77.65%，因此2024年度，公司储能业务对关联方构成重大依赖。

公司储能业务发展是一个需要逐步开拓的过程，业务开拓的初期，借助股东资源帮助公司打开储能业务销售的局面，使得公司储能产品可以得到一定的产品验证，以及帮助公司宣传海希的品牌。因此，2024 年公司关联方贡献营业收入占比较大，但这也带来了好的结果，海希的品牌知名度提升，已落地的产品应用验证了公司产品的性能、指标和各项参数，公司独立的市场拓展在 2025年逐步有了起色。截止本问询函回复披露日，公司储能业务独立拓展的已签约尚未执行完毕的合同金额合计 29,851,724.90 元，正在洽谈中尚未最终签约的订单容量合计 1.11GWh。公司已经建立了独立的市场开拓能力，未来对关联方的依赖也会逐步降低。

截止本问询函回复披露日，公司储能业务已签约正在执行的客户如下表： 单位：元

客户名称	合同内容	合同金额（含 税）	项目情况
河南中州铝厂有限公司	20MWh储能系统销售	13,507,974.90	已签约，执行 中
江苏恒鑫能源有限公司	83台233KWh储能户外一 体柜销售	12,570,350.00	已签约，执行 中
山东睿科新材料有限公司	10台261KWh储能户外一 体柜销售	2,660,000.00	已签约，执行 中
安徽智碳能源有限公司	7台233KWh储能户外一体 柜销售	960,400.00	已签约，执行 中
山东沄尔新能源有限公司	1台233KWh储能户外一体 柜销售	153,000.00	已签约，执行 中
合计		29,851,724.90

以上客户均未通过关联方介绍，系公司独立市场化拓展取得。

截止本问询函回复披露日，公司储能业务正在商务洽谈、尚未签约的客户共22家，涉及到的项目规模合计1.1GWh，这些项目均未通过关联方介绍，是公司独立市场拓展。二、结合行业情况及公司经营特点，说明储能业务关联方客户与非关联方客户的销售产品、定价、结算条款、信用政策等是否存在重大差异，关联交易金额是否公允
2024 年度，公司储能业务主要客户中关联方客户与非关联方客户的销售产品、定价、结算条款、信用政策如下：

客户名称	销售 产品	定价	结算条款	信用 政策
关联方客户
苏州嘉润升物资贸 易有限公司	储能 系统	基于市场价格 双方谈判形成	银行电汇，预付款10%、备料款 60%、验收款20%、质保金10%	2-3 个月 账期
中机国际工程设计 研究院有限责任公 司	储能 系统	基于市场价格 双方谈判形成	银行电汇，预付款10%、备料款 60%、验收款20%、质保金10%	2-3 个月 账期
非关联方客户
海南常春藤供应链 管理有限公司	储能 系统	基于市场价格 双方谈判形成	银行电汇，预付款30%、发货款 30%、到货款30%、验收款10% （需卖方开具 1年期 10%银行 质量保函）	2-3 个月 账期
苏州金瀚贸易有限 公司	储能 专用 模组	基于市场价格 双方谈判形成	银行电汇，预付款30%、发货款 30%、到货款30%、验收款10% （需卖方开具 1年期 10%银行 质量保函）	2-3 个月 账期
苏州金瀚贸易有限 公司	PACK 加工 服务	基于市场价格 双方谈判形成	银行电汇，预付款30%、发货款 30%、到货款30%、验收款10% （需卖方开具 1年期 10%银行 质量保函）	2-3 个月 账期

由上表可知，公司储能业务上，对于关联方和非关联方在销售产品、定价、结算条款、信用政策不存在显著差异。

销售的产品主要是储能行业的标准产品——储能系统、电池模组、PACK 等，定价是基于市场情况双方议价形成，结算条款是基于行业惯例双方谈判形成，其中，大储项目即上表中的关联方业务结算方式同下游储能电站建设进度相关，因此结算方式会和其他项目有一些差异，因电站建设周期较长，而储能设备作为储能电站的核心设备，其占用资金较大，因而前期会有一个 60%的备料款用于支持设备生产商的采购和生产。在信用政策上，公司作为行业的新进入者，为了迅速打开市场空间，在业务拓展的初期会给予下游客户相对宽松的账期，一般在满足各项付款条件后的2-3个月内收回货款。

公司的关联交易定价公允，公司同中机国际于 2023 年 10 月开始洽谈产品销售价格，最终定价 1.11 元/Wh；公司同苏州嘉润升于 2024 年 11 月开始洽谈产品价格，最终定价 0.66 元/Wh。公司的关联交易定价系结合市场价格趋势与类似案例价格综合确定，具体分析如下：
1、2023-2024年度储能市场中标价格趋势
2023 年，根据中国招投标公共服务平台的数据，中国储能系统中标均价为1.1元/Wh左右，其中2023年12月储能系统2小时中标价在0.61至2.33元/Wh之间，中标均价为1.13元/Wh。

根据储能产业网2023年度各月均价统计表如下，趋势变动与中国招投标公共服务平台趋同。

2024 年，根据 CNESADatalink 全球储能数据库的不完全统计，国内新型储 能市场 2 小时储能系统全年平均中标价格为 0.628 元/Wh，较 2023 年均价下降 43%；6月均价一度降至0.61元/Wh,9月进一步下探至0.58元/Wh的历史低位， 随后在10月小幅回弹至0.59元/Wh，12月份进一步回升至0.697元/Wh。 根据储能产业网 2024 年度各月均价统计表如下，趋势变动与 CNESADatalink全球储能数据库分析无重大差异。 基于行业趋势来看，2023年10-12月储能系统中标均价1.06元/Wh，与公司同中机国际1.11元/Wh采购价无重大偏差；2024年10-12月储能系统中标均价0.67元/Wh，与公司同苏州嘉润升0.66元/Wh采购价无重大偏差.
2、典型案例分析
（1）中机国际项目
针对公司同中机国际储能系统价格公允性，选取同期储能系统项目中标价格进行比较分析：

序号	省份	规模	日期	报价单位	中标单价 （元/Wh）
项目1	河南	郑州航空港兴港 电力有限公司储 能系统设备集成 采购， 36.8MW/110MWh 储 能系统、 2.5MW/7MWh 储能 系统各一套	2023/5/3 1	比亚迪汽车工业有限公司	1.16
				天津瑞源电气有限公司	1.137
				海南金盘智能科技股份有限公司	1.098
项目2		中核集团新华水 电 2023 年度磷酸 铁锂电化学储能 系统集中采购	2023/4/2 7	卧龙电气（第一标包1c）	1.3526
				阳光电源（第一标包1c）	1.6
				威胜能源（第一标包1c）	1.34
				山东电工时代（第一标包1c）	1.41
				科华数据（第一标包1c）	1.477
				中车株洲所（第二标包0.5c）	1.17
				比亚迪汽车工业有限公司（第二 标包0.5c）	1.095
				新艾电气（第二标包0.5c）	1.14
				阳光电源（第二标包0.5c）	1.34
				天合储能（第二标包0.5c）	1.15
				海博思创（第二标包0.5c）	1.1671
				林洋亿纬储能（第二标包0.5c）	1.185
				科华数据（第二标包0.5c）	1.212
				中车株洲所（第二标包0.25c）	1.094
				比亚迪汽车工业有限公司（第二 标包0.25c）	1.03
				新艾电气（第二标包0.25c）	1.07
				阳光电源（第二标包0.25c）	1.28
				天合储能（第二标包0.25c）	1.08
				海博思创（第二标包0.25c）	1.1071
				科华数据（第二标包0.25c）	1.126
				林洋亿纬储能（第二标包0.25c）	1.114
项目3	甘肃	国投敦煌 40MW 光	2023/4/1	四川航电微能源有限公司	1.14
序号	省份	规模	日期	报价单位	中标单价 （元/Wh）
		伏建设项目配套 8MWh 箱式储能电 池系统设备采购 项目	7	晶科能源股份有限公司	1.23
项目4		中广核新能源 2023至2024 年储 能设备框架集采 标段 1、标段2 开 标。标段一、标 段二招标规模共 计1.25GWh	2023/9/1 1	远景能源有限公司	0.92
				比亚迪汽车工业有限公司	0.878
				中天储能科技有限公司	0.85
				宁德时代新能源科技股份有限公 司	0.94
				中天储能科技有限公	0.89
				远景能源有限公司	0.96
项目5		中国大唐集团 2023年3GWh 储能 系统框架采购	2023/9/8	中车株洲电力机车研究所有限公 司	0.934
				比亚迪汽车工业有限公司	0.876
				山东电工时代能源科技有限公司	0.91
				北京海博思创科技股份有限公司	0.949
项目6	新疆	中广核南疆清洁 能源基地洛浦 100 万千瓦光伏项目 储能系统采购， 该项目储能规模 100MW/200MWh	2023/8/2 4	中天储能科技有限公司	0.97
				远景能源有公司	0.96
				中车株洲电力机车研究所有限公 司	0.96
项目7	河北	国电投雄安风储 氢项目储能系统 采购	2023/8/7	合肥国轩高科动力能源有限公司	1.08
项目9	/	中国华能集团有 限公司储能系统 框架协议采购-标 段一2500MWh	2023/11/ 28	中车株洲电力机车研究所有限公 司	0.808
				北京海博思创科技股份有限公司	0.790
				南京南瑞继保工程技术有限公司	0.813
		中国华能集团有 限公司储能系统 框架协议采购-标 段二1500MWh
				湖北亿纬动力有限公司	0.869
				中国华能集团清洁能源技术研究 院有限公司	0.882
		中国华能集团有 限公司储能系统
				中车株洲电力机车研究所有限公 司	1.08
序号	省份	规模	日期	报价单位	中标单价 （元/Wh）
		框架协议采购-标 段三 100MW/100MWh
		平均数			1.0788

（2）苏州嘉润升项目 （未完）