水发燃气(603318):水发派思燃气股份有限公司2025年第一次临时股东大会材料
原标题:水发燃气:水发派思燃气股份有限公司2025年第一次临时股东大会材料 水发派思燃气股份有限公司 2025年第一次临时股东大会材料 二〇二五年七月 目 录 水发派思燃气股份有限公司2025年第一次临时股东大会会议须知 1 水发派思燃气股份有限公司2025年第一次临时股东大会会议议程 4 议案1.关于调整公司2023年度向特定对象发行股票方案的议案 .. 7 议案2.关于《2023年度向特定对象发行股票预案（第二次修订稿）》的议案 .......................................................... 12 议案3.关于《2023年度向特定对象发行股票方案论证分析报告（第 二次修订稿）》的议案 ........................................... 67 议案4.关于与特定对象签署《附条件生效的股份认购合同》的议案 ....... 82 议案5.关于向特定对象发行股票涉及关联交易事项的议案 ....... 94 议案6.关于前次募集资金使用情况专项报告及鉴证报告的议案 .. 95 议案7.关于《2023年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分 析报告（第二次修订稿）》的议案 ............................... 106 议案8.关于2023年度向特定对象发行股票摊薄即期回报、填补措施 及相关主体承诺事项（第二次修订稿）的议案 .................. 113 议案 9.关于提请股东大会批准认购对象及其一致行动人免于发出要 约的议案 ....................................................... 123 议案10.关于选举独立董事的议案 .............................. 125 水发派思燃气股份有限公司 2025年第一次临时股东大会会议须知 为维护股东的合法权益，确保水发派思燃气股份有限公司 （以下简称公司）2025年第一次临时股东大会（以下简称本次大 会）的正常秩序和议事效率，根据《公司法》《上市公司股东大 会规则》等法律、法规和公司《章程》的规定，现就会议须知通 知如下： 一、本次大会期间，全体参会人员应维护股东的合法权益、 确保大会的正常秩序和议事效率，自觉履行法定义务。 二、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，除出席现场会议 的股东及股东代理人（以下简称股东）、董事、监事、高级管理 人员、公司聘请的律师及公司董事会认可的人员以外，公司有权 依法拒绝其他人士入场。对于干扰大会秩序、寻衅滋事和侵犯股 东合法权益的行为，公司有权予以制止并报告有关部门查处。 三、本次大会设会务组，负责会议的组织工作和处理相关事 宜。 四、股东参加本次大会依法享有发言权、质询权、表决权等 权利。 五、股东需要在股东大会上发言，应于会议开始前在签到处 的“股东发言登记处”登记，并填写“股东发言登记表”。股东 发言应围绕本次大会所审议的议案，简明扼要，发言时应当先报 告姓名或所代表的股东单位。由于本次股东大会时间有限，股东 发言由公司按登记统筹安排，公司不能保证在“股东发言登记处” 登记的股东均能在本次股东大会上发言。股东可将有关意见填写 在登记表上，由大会会务组进行汇总。主持人可安排公司董事、 监事和高级管理人员等集中回答股东提问。议案表决开始后，大 会将不再安排股东发言。 六、本次大会的现场会议采用记名方式投票表决。股东（包 括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权， 每一股份享有一票表决权。股东对表决票中表决事项，发表以下 意见之一来进行表决：“同意”、“反对”或“弃权”。对未在表决票上表决或多选的，以及错填、字迹无法辨认的表决票或未投入 投票箱的表决票均视为投票人放弃表决权利，其所持股份数的表 决结果计为“弃权”。在主持人宣布股东到会情况及宣布大会正 式开始后进场的在册股东或股东授权代表，可列席会议，但不享 有本次会议的表决权。本次大会对议案采用记名方式逐项投票表 决，出席股东以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每 一股份享有一票表决权。本次股东大会的第10项议案采用累积 投票制，对独立董事投票表决。在表决时，每位股东拥有的投票 权等于其所持有的股份数分别乘以应选独立董事总人数之积，股 东既可以把所有的投票权数集中投向一人，也可以分散投向数人， 按得票的多少（且超过出席股东大会的股东代表所持股份总数的 半数）决定当选独立董事。本次股东大会审议的议案中第1-9项 议案属于特别决议事项。 七、本次会议采取现场投票与网络投票相结合的方式。公司 股东可以在网络投票时间内通过网络投票系统行使表决权。 八、本次会议由四名计票、监票人（会议见证律师、两名股 东代表和一名监事）进行现场议案表决的计票与监票工作。 九、本次会议由公司聘请的律师事务所律师现场见证并出具 法律意见书。 水发派思燃气股份有限公司 2025年第一次临时股东大会会议议程 会议方式：现场会议和网络投票相结合 会议时间： 现场会议时间：2025年7月10日14点00分 网络投票时间：采用上海证券交易所网络投票系统，通过交 易系统投票平台的投票时间为2025年7月10日9:15-9:25，9： 30-11:30，13:00-15:00;通过互联网投票平台的投票时间为 9:15-15:00。 现场会议地点：山东省济南市经十东路33399号10层公司 会议室 现场会议议程： 一、 参加现场会议的到会股东及股东代理人签到登记。 二、 公司董事、监事及高级管理人员签到。 三、 主持人向大会报告出席现场会议的股东人数及其代表 的股份数，宣布会议开始。 四、 宣读《会议须知》。 五、 审议议案: 1. 《关于调整公司2023年度向特定对象发行股票方案的议 案》 2. 《关于〈2023年度向特定对象发行股票预案（第二次修 订稿）〉的议案》 3. 《关于〈2023年度向特定对象发行股票方案论证分析报 告（第二次修订稿）〉的议案》 4. 《关于与特定对象签署〈附条件生效的股份认购合同〉的 议案》 5. 《关于向特定对象发行股票涉及关联交易事项的议案》 6. 《关于前次募集资金使用情况专项报告及鉴证报告的议 案》 7. 《关于〈2023年度向特定对象发行股票募集资金使用可 行性分析报告（第二次修订稿）〉的议案》 8. 《关于2023年度向特定对象发行股票摊薄即期回报、填 补措施及相关主体承诺事项（第二次修订稿）的议案》 9. 《关于提请股东大会批准认购对象及其一致行动人免于 发出要约的议案》 10. 《关于选举独立董事的议案》 六、 股东或股东代表发言、提问，由主持人或其指定的有关 人员予以回答。 七、 主持人提请与会股东及股东代理人（以下统称股东）推 选两名股东代表参加计票和监票。 八、 工作人员向股东发放表决票，并由股东对上述议案进行 表决。 九、 两名股东代表、与会监事推选的一名监事，并在律师的 见证下，参加表决票清点工作，并对网络投票情况进行汇总。 十、 主持人宣布表决结果。 十一、 宣读《水发派思燃气股份有限公司2025年第一次临 时股东大会决议》。 十二、 见证律师宣读《水发派思燃气股份有限公司2025年 第一次临时股东大会法律意见书》。 十三、 出席会议的董事签署股东大会决议和会议记录。 十四、 主持人宣布会议结束。 议案一 关于调整公司 2023年度向特定对象发行股票 方案的议案 （2025年第13号） 为推进公司2023年度向特定对象发行股票（简称为本次发 行）工作的顺利进行，根据《上市公司证券发行注册管理办法》 《证券期货法律适用意见第 18 号》《监管规则适用指引——发 行类第7号》等相关规定，并结合公司实际情况，公司拟对本次 发行方案进行变更，公司本次发行方案的具体调整内容如下： 1.发行价格和定价原则 调整前： 本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司第四届董事 会第二十三次临时会议决议公告日。本次向特定对象发行股票的 发行价格为6.67元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票 交易均价的80%（定价基准日前20个交易日公司股票交易均价= 定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交 易日股票交易总量）。 如本公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派 息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，前述发行价 格将进行相应调整。调整方式如下： 派发现金股利：P=P－D； 1 0 送股或转增股本：P=P/(1＋N)； 1 0 派发现金同时送股或转增股本：P=(P－D)/(1＋N)； 1 0 其中，P为调整前发行价格，P为调整后发行价格，D为每 0 1 股派发现金股利，N为每股送股或转增股本数。 调整后： 本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司第五届董事 会第八次临时会议决议公告日。本次向特定对象发行股票的发行 价格为5.29元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易 均价的80%（定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价 基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日 股票交易总量）。 如本公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派 息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，前述发行价 格将进行相应调整。调整方式如下： 派发现金股利：P=P－D； 1 0 送股或转增股本：P=P/(1＋N)； 1 0 派发现金同时送股或转增股本：P=(P－D)/(1＋N)； 1 0 其中，P为调整前发行价格，P为调整后发行价格，D为每 0 1 股派发现金股利，N为每股送股或转增股本数。 2.发行数量 调整前： 本次向特定对象发行股票的发行数量=募集资金总额÷发行 价格，为不超过74,962,518股（含本数），未超过发行前公司总 股本的 30%，最终以中国证监会注册同意的股票发行数量为准。 若公司股票在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生送 股、资本公积金转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股 本发生变动的，本次向特定对象发行的股票数量及上限将作相应 调整。 调整后： 本次向特定对象发行股票的发行数量=募集资金总额÷发行 价格，为不超过94,517,958股（含本数），未超过发行前公司总 股本的 30%，最终以中国证监会注册同意的股票发行数量为准。 若公司股票在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生送 股、资本公积金转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股 本发生变动的，本次向特定对象发行的股票数量及上限将作相应 调整。 3.发行对象和认购方式 调整前： 本次向特定对象发行的发行对象为公司关联方水发燃气集 团有限公司（简称为燃气集团）。发行对象将以现金方式认购本 次发行的股票。 调整后： 本次向特定对象发行的发行对象为公司关联方水发集团有 限公司（简称为水发集团）。发行对象将以现金方式认购本次发 行的股票。 4.限售期 调整前： 截至目前，公司控股股东水发众兴集团有限公司持有公司 120,950,353股股票，其一致行动人山东水发控股集团有限公司 持有公司75,526,333股股票，合计持股比例超过30%；根据《上 市公司收购管理办法》的有关规定，发行对象燃气集团与公司控 股股东水发众兴集团有限公司及其一致行动人山东水发控股集 团有限公司构成一致行动关系。 本次发行完成后，发行对象燃气集团及其一致行动人水发众 兴集团有限公司、山东水发控股集团有限公司持有的上市公司股 份数量超过上市公司总股本的30%。为符合《上市公司收购管理 办法》规定的免于发出要约的情形，燃气集团承诺本次认购股票 的锁定期为36个月。锁定期结束后，按照中国证监会及上海证 券交易所的有关规定执行。 调整后： 截至目前，公司控股股东水发集团持有公司111,768,935股 股票，其间接控股子公司水发控股持有公司75,526,333股股票、 其控股子公司水发燃气集团持有公司9,181,418股股份，合计持 股比例超过 30%；根据《上市公司收购管理办法》的有关规定， 发行对象水发集团与水发控股、水发燃气集团构成一致行动关系。 本次发行完成后，发行对象水发集团及其一致行动人水发控 股、水发燃气集团持有的公司股份数量超过公司总股本的 30%。 根据《上市公司收购管理办法》免于发出要约的相关规定，水发 集团承诺本次认购股票的锁定期为36个月。锁定期结束后，按 照中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。 本议案关联股东水发集团有限公司、山东水发控股集团有限 公司、水发燃气集团有限公司需回避表决。 以上议案，请予审议。 水发派思燃气股份有限公司董事会 2025年7月10日 议案二 关于《2023年度向特定对象发行股票预案 （第二次修订稿）》的议案 （2025年第14号） 根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》 等相关法律、法规及规范性文件的规定，结合公司本次发行方案 的调整等实际客观情况，公司就本次向特定对象发行股票事项编 制了《2023年度向特定对象发行股票预案（第二次修订稿）》。 附件：《2023年度向特定对象发行股票预案（第二次修订稿）》 本议案关联股东水发集团有限公司、山东水发控股集团有限 公司、水发燃气集团有限公司需回避表决。 以上议案，请予审议。 水发派思燃气股份有限公司董事会 2025年7月10日 股票代码：603318 股票简称：水发燃气 水发派思燃气股份有限公司 2023年度向特定对象发行股票预案 （第二次修订稿） 二〇二五年六月 公司声明 1、公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完 整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，对预案的 真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 2、本次发行完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行 负责；因本次发行引致的投资风险，由投资者自行负责。 3、本预案是公司董事会对本次发行的说明，任何与之相反 的声明均属不实陈述。 4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、 专业会计师或其他专业顾问。 5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次发行相关事 项的实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次发行相关 事项已取得水发集团有限公司批准，尚需公司股东大会审议通过、 上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册。中国证监会、 上海证券交易所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意 见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性 判断或者保证。 特别提示 1、本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司第四届董 事会第二十三次临时会议、第四届董事会第十三次会议、2023年 第三次临时股东大会审议通过；本次向特定对象发行股票的股东 大会决议有效期延长相关事宜已经公司第五届董事会第四次会 议、2024年第一次临时股东大会审议通过。本次修订后的向特定 对象发行股票相关事宜已经公司第五届董事会第八次临时会议 审议通过，已取得水发集团有限公司批准。本次向特定对象发行 股票尚需公司股东大会的批准、上海证券交易所审核通过并获得 中国证监会同意注册文件后方可实施。 2、本次发行对象为水发集团有限公司，为公司控股股东。 水发集团有限公司拟以现金认购本次发行的全部股票。本次向特 定对象发行股票事项构成关联交易。 3、本次向特定对象发行股票的数量不超过94,517,958股， 不超过本次发行前公司总股本的30%，最终以中国证监会注册同 意的股票发行数量为准。若公司股票在本次发行董事会决议公告 日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因其他原因导 致本次发行前公司总股本发生变动的，本次向特定对象发行的股 票数量及上限将作相应调整。 4、本次向特定对象发行募集资金总额不超过人民币 50,000.00万元（含本数），扣除发行费用后，将全部用于公司及 子公司偿还有息负债。 5、本次发行的定价基准日为审议公司本次向特定对象发行 股票方案的第五届董事会第八次临时会议决议公告日。 本次向特定对象发行股票的发行价格为5.29元/股，不低于 定价基准日前 20个交易日股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票 交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。 在定价基准日至发行日期间，若公司发生派息、送股、资本 公积金转增股本等除权、除息事项，本次发行的发行价格亦将作 相应调整。 6、水发集团有限公司本次认购的股份自发行结束之日起36 个月内不转让。发行对象由本次发行取得的公司股份在锁定期届 满后减持还需遵守《公司法》《证券法》等法律法规、规章、规 范性文件、上海证券交易所相关规则以及《公司章程》的相关规 定。本次发行结束后，由于公司发生送股、资本公积金转增股本 或因其他原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。 7、本次发行不会导致公司控制权发生变化，亦不会导致公 司股权分布不具备上市条件。 8、公司一贯重视对投资者的持续回报。关于公司利润分配 政策、最近三年现金分红情况及未来三年分红规划等具体内容请 参见本预案“第五节 发行人的利润分配政策及执行情况”。 9、本次发行前公司的滚存未分配利润，由本次发行完成后 的新老股东按照发行后的股份比例共享。 10、关于本次发行摊薄即期回报的详细情况请参见本预案 “第六节 本次向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补措施”。 公司提示投资者关注本次向特定对象发行股票摊薄股东即 期回报的风险，虽然本公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了 填补回报措施，且公司控股股东及其一致行动人、董事、高级管 理人员就切实履行填补即期回报措施做出了相关承诺，但所制定 的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。投资者不应据 此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不 承担赔偿责任，提请广大投资者注意。 11、本次向特定对象发行股票决议有效期为公司股东大会审 议通过之日起十二个月。 释 义 在本预案中，若无特别说明，下列词语具有以下特定含义：
差异，这些差异是由四舍五入造成的。 第一节 本次向特定对象发行股票方案概要 一、发行人基本情况
（一）本次向特定对象发行的背景 1、符合国家能源结构转型趋势 我国目前积极构建现代能源体系，推动能源结构向着绿色、 低碳、可持续的方向发展，天然气作为一种清洁低碳的化石能源， 在能源结构转型中扮演重要的角色，天然气行业得到政府政策支 持。提高天然气在一次能源消费中的占比，加快发展天然气产业 是加快推动能源绿色低碳转型的有效方式，对科学有序推进实现 碳达峰、碳中和目标，不断提升绿色发展能力具有重要意义。 2、公司债务压力较大，财务费用支出较多 公司资产负债率持续处于高位，债务压力特别是短期债务压 力较大。截至2024年12月31日，水发燃气合并报表资产总额 为421,951.57万元，负债总额237,819.84万元，其中流动负债 173,498.15万元。 公司背负较大金额的有息负债，导致公司利息费用增长较快、 支出较多，公司 2022年度、2023年度和2024年度利息费用支 出分别为10,068.26万元、9,047.47万元和8,680.20万元，较 大金额的利息费用直接影响到公司的盈利能力，难以满足公司未 来业务规模的扩张需求。 （二）本次向特定对象发行的目的 1、改善公司资产结构和财务状况，增强偿债能力和资本实 力 本次向特定对象发行股票的募集资金将用于公司及子公司 偿还有息负债，缓解运营过程中的还贷压力，有利于降低经营风 险，进一步提升公司偿债能力。同时还将增加公司的资本实力， 提升公司运营效率和竞争力，增强公司长期可持续发展能力，为 公司在市场竞争中赢得优势。 2、提升市场信心，保证长期稳定发展 本次向特定对象发行股票的发行对象为水发集团，系公司控 股股东。控股股东以现金认购本次发行的股份，充分体现了其对 公司未来发展的信心，有利于促进公司提高发展质量和效益，提 振市场信心，保障公司的稳定持续发展，符合公司及全体股东利 益。 三、发行对象及其与公司的关系 本次发行对象为水发集团，系公司控股股东。 本次发行对象的具体情况参见本预案“第二节 发行对象基 本情况和认购协议内容概要”之“一、发行对象基本情况”。 四、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期 （一）发行股票的种类和面值 本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股， 每股面值为人民币1.00元。 （二）发行方式和发行时间 本次发行采取向特定对象发行的方式，公司将在上海证券交 易所审核通过及中国证监会注册同意后批文有效期内择机发行。 （三）发行价格和定价原则 本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司第五届董事 会第八次临时会议决议公告日。本次向特定对象发行股票的发行 价格为5.29元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易 均价的80%（定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价 基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日 股票交易总量）。 如本公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派 息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，前述发行价 格将进行相应调整。调整方式如下： 派发现金股利：P=P－D； 1 0 送股或转增股本：P=P/(1＋N)； 1 0 派发现金同时送股或转增股本：P=(P－D)/(1＋N)； 1 0 其中，P为调整前发行价格，P为调整后发行价格，D为每 0 1 股派发现金股利，N为每股送股或转增股本数。 （四）发行数量 本次向特定对象发行股票的发行数量=募集资金总额÷发行 价格，为不超过94,517,958股（含本数），未超过发行前公司总 股本的 30%，最终以中国证监会注册同意的股票发行数量为准。 若公司股票在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生送 股、资本公积金转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股 本发生变动的，本次向特定对象发行的股票数量及上限将作相应 调整。 （五）发行对象和认购方式 本次向特定对象发行的发行对象为公司控股股东水发集团。 发行对象将以现金方式认购本次发行的股票。 （六）限售期 截至本预案出具日，公司控股股东水发集团持有公司 111,768,935股股票，其间接控股子公司水发控股持有公司 75,526,333股股票、其控股子公司水发燃气集团持有公司 9,181,418股股份，合计持股比例超过30%；根据《上市公司收 购管理办法》的有关规定，发行对象水发集团与水发控股、水发 燃气集团构成一致行动关系。 本次发行完成后，发行对象水发集团及其一致行动人水发控 股、水发燃气集团持有的公司股份数量超过公司总股本的 30%。 根据《上市公司收购管理办法》免于发出要约的相关规定，水发 集团承诺本次认购股票的锁定期为36个月。锁定期结束后，按 照中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。 （七）募集资金数额及用途 本次发行的募集资金总额不超过人民币50,000.00万元（含 本数），扣除发行费用后，将全部用于公司及子公司偿还有息负 债。 （八）上市地点 本次向特定对象发行的股票将在上海证券交易所上市交易。 （九）滚存利润的安排 本次向特定对象发行股票完成后，为兼顾新老股东的利益， 由公司新老股东按照本次发行股票完成后的持股比例共享本次 发行前的滚存未分配利润。 （十）本次向特定对象发行股票决议有效期 本次向特定对象发行股票决议自股东大会通过之日起12个 月内有效。 五、本次发行是否构成关联交易 本次向特定对象发行股票的发行对象为水发集团，水发集团 为公司控股股东。根据《上海证券交易所股票上市规则》等规定， 水发集团为公司关联方，公司本次向特定对象发行股票事项构成 关联交易。 公司审议相关议案时，已严格按照相关法律、法规以及公司 内部制度的规定，履行了关联交易的审议和表决程序，本次关联 交易已经公司第五届董事会独立董事2025年第二次专门会议、 第五届董事会第八次临时会议、第五届监事会第五次临时会议审 议通过。董事会、监事会对涉及本次向特定对象发行A股股票的 相关议案进行表决时，关联董事、关联监事均已回避表决。报经 公司股东大会审议时，关联股东将在股东大会上对本次发行涉及 关联方的事项回避表决。 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 本次发行前，截至本预案出具日，水发集团及其一致行动人 水发控股、水发燃气集团合计持有公司股份196,476,686股，合 计控制公司42.80%的股份，水发集团为公司控股股东，山东省国 资委为本公司实际控制人。 本次发行对象水发集团为公司控股股东，本次发行完成后， 水发集团仍为公司控股股东，山东省国资委控制的公司股份比例 将进一步提高，仍为公司的实际控制人。本次发行不会导致公司 控制权发生变化。 七、本次发行的审批程序 本次向特定对象发行股票已分别于2023年8月8日、2023 年8月28日经公司第四届董事会第二十三次临时会议、第四届 董事会第十三次会议审议通过，并经公司2023年第三次临时股 东大会审议通过。本次向特定对象发行股票的股东大会决议有效 期延长相关事宜已经公司第五届董事会第四次会议、2024年第 一次临时股东大会审议通过。本次调整后的向特定对象发行股票 方案已经 2025年 6月 24日召开的第五届董事会第八次临时会 议审议通过，且本次发行相关事项已取得水发集团批准。本次发 行尚需公司股东大会审议通过、上海证券交易所审核通过并经中 国证监会同意注册后方可实施。 在获得中国证监会同意注册后，公司将向上海证券交易所和 中国证券登记结算公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完 成本次向特定对象发行股票全部呈报批准程序。 第二节 发行对象基本情况和认购协议内容概要 一、发行对象基本情况 （一）基本情况
水发集团成立于2009年11月，系山东省属一级国有控股企 业。水发集团主要负责山东省内水利国有资产的运营管理和重点 水利工程的投资建设及运营，及山东省内外涉水项目和相关产业 的投资开发和经营管理。 （四）最近一年简要财务数据 水发集团最近一年简要合并报表财务状况如下： 单位：万元
殊普通合伙）审计。 （五）发行对象及其现任董事、监事、高级管理人员最近五 年诉讼等受处罚情况 水发集团及其现任董事、监事、高级管理人员最近5年未受 过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉 及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。 （六）本次发行完成后，发行对象与公司的同业竞争、关联 交易情况 1、同业竞争 截至本预案出具日，为避免同业竞争，水发集团将其控制范 围内的现存的与本公司构成潜在同业竞争的资产托管给公司，并 经公司第三届董事会第二十七次会议、第四届董事会第十五次临 时会议、第五届董事会第二次会议审议通过。具体托管情况如下：
市公司不会因本次向特定对象发行股票产生新的同业竞争情形。 2、关联交易 截至本预案出具日，本次向特定对象发行股票的发行对象为 水发集团，为公司控股股东。根据《上海证券交易所股票上市规 则》等规定，水发集团为公司关联方，公司本次向特定对象发行 股票事项构成关联交易。除上述情形之外，本次发行完成后水发 集团及其控股股东、实际控制人与公司不会因本次向特定对象发 行而产生新的关联交易。 若未来公司因正常的经营需要与水发集团及其控股股东、实 际控制人发生关联交易，公司将按照现行法律法规和《公司章程》 等的规定，遵照市场化原则公平、公允、公正地确定交易价格， 并履行必要的审批程序和信息披露义务。 （七）本次发行预案披露前24个月内重大交易情况 本次向特定对象发行股票预案披露前24个月内，公司与水 发集团及其控股股东、实际控制人的重大关联交易情况具体内容 详见公司在上交所官方网站上披露的定期报告、临时公告等信息 披露文件。 二、附条件生效股份认购合同内容摘要 （一）合同主体 甲方（发行人）：水发派思燃气股份有限公司 乙方（认购人）：水发集团有限公司 （二）签订时间 甲、乙双方于 2025年 6月 24日就本次发行股票事宜签署 《水发派思燃气股份有限公司与水发集团有限公司之附条件生 效的股份认购合同》。 （三）认购金额 乙方承诺认购金额不超过人民币50,000.00万元（含本数）。 （四）认购方式、认购价格、认购数量 1、认购方式 乙方以人民币现金方式认购甲方本次发行的股份。 2、认购价格 本次向特定对象发行股票的定价基准日为甲方本次发行董 事会决议公告日即甲方第五届董事会第八次临时会议决议公告 日。 本次向特定对象发行股票的发行价格为5.29元/股，不低于 定价基准日前20个交易日甲方股票交易均价（定价基准日前20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总 额÷定价基准日前20个交易日股票交易总量）的80%。 如甲方股票在发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、 资本公积金转增股本等除权、除息事项，前述发行价格将进行相 应调整。调整方式如下： 派发现金股利：P=P－D； 1 0 送股或转增股本：P=P/（1＋N）； 1 0 派发现金同时送股或转增股本：P=（P－D）/（1＋N）； 1 0 其中，P为调整前发行价格，P为调整后发行价格，D为每 0 1 股派发现金股利，N为每股送股或转增股本数。 3、认购数量 乙方认购数量为认购金额除以认购价格，对认购股份数量不 足1股的尾数作舍去处理。 乙方本次认购金额不超过人民币50,000.00万元（含本数）， 认购数量不超过94,517,958股（含本数），未超过本次发行前甲 方总股本的30%。最终认购数量上限以中国证监会注册同意的股 票发行数量为准。 如发行人股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派 息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次向特 定对象发行的股票数量上限将进行相应调整。 （五）限售期 乙方承诺本次认购股票的锁定期为36个月，锁定期结束后， 按照中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。 （六）支付方式 在甲方本次发行获得中国证监会正式注册同意后，乙方按照 甲方与本次发行的保荐机构确定的具体缴款日期一次性将认购 资金划入保荐机构为本次发行专门开立的账户。验资完毕后，保 荐机构扣除相关费用后再将资金划入甲方募集资金专项存储账 户。 （七）股份登记 甲方在收到乙方缴纳的本次发行的认股款后，应当聘请符合 《证券法》规定的会计师事务所进行验资，并及时办理相应的工 商变更登记手续和中国证券登记结算有限责任公司的股份变更 登记手续。 （八）滚存未分配利润安排 发行人本次发行前甲方滚存未分配利润由本次向特定对象 发行后新老股东共享。 （九）陈述和保证 1、发行人作出如下陈述和保证： （1）发行人是一家依照中国法律设立并有效存续的股份有 限公司，具备签署和履行本合同的主体资格； （2）发行人签署和履行本合同不会导致其违反有关法律法 规、发行人的章程及其他发行人的内部规定，也不存在与发行人 既往已签订的合同或已经向其他第三方所作出的任何陈述、声明、 承诺或保证等相冲突之情形； （3）发行人向认购人以及认购人委托的中介机构提供的与 本次发行有关的所有文件、资料和信息是真实、准确和有效的， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； （4）发行人将积极签署并准备与本次发行有关的一切必要 文件，负责向有关审批部门办理本次发行的审批手续，并协助办 理任何与认购人有关的审批或申请程序。 2、认购人作出如下陈述和保证： （1）认购人是一家依照中国法律设立并有效存续的有限责 任公司，具备签署和履行本合同的主体资格； （2）认购人签署及履行本合同不会导致其违反有关法律、 法规、规范性文件，也不存在与其既往已签订的合同或已经向其 他第三方所作出的任何陈述、声明、承诺或保证等相冲突之情形； （3）认购人将按照有关法律、法规及规范性文件的规定， 与发行人共同妥善处理本合同签署及履行过程中的任何未尽事 宜； （4）认购人用于认购本次向特定对象发行股票的资金全部 来源于自有资金或自筹资金，资金来源合法； （5）以现金认购本合同项下标的股份是其真实意思表示， 是完全自愿行为，不存在重大误解、显失公平、乘人之危及其他 有悖于其意思自治的行为和（或）情形； （6）本次发行完成后，认购人承诺本合同项下所获的认购 股份自本次发行结束之日起36个月内不转让。同时，认购人还 将严格遵守中国证监会和上海证券交易所对于所认购股份转让 的其他限制或禁止性的规定； （7）本合同签署后，认购人严格按照本合同的约定履行相 关义务。 （十）税费承担 发行人与认购人同意，因本次认购所应缴纳的各项税费，由 双方按照国家相关法律、法规的规定各自承担。如遇国家相关法 律、法规未作出明确规定的情形，由双方依据公平原则予以分担。 （十一）合同成立、合同的生效条件及生效时间 1、本合同经发行人及认购人加盖公章并经其法定代表人或 授权代表签字后即为成立。 2、本合同在下述条件全部满足后立即生效： （1）本次向特定对象发行及本合同获得甲方董事会、股东 大会审议批准； （2）本次向特定对象发行获得相关国资主管单位批准； （3）乙方免于发出收购要约获得甲方股东大会批准； （4）本次向特定对象发行经上海证券交易所审核通过和中 国证监会注册同意。 3、以上条件均满足后，最后一个条件的满足日为合同生效 日。因国家法律、行政法规、中国证监会规章的颁布、修订导致 本次向特定对象发行所需的审批及同意注册发生变更的，以届时 有效的法律、行政法规、中国证监会规章的规定为准。 （十二）合同变更及终止 1、合同变更 （1）本合同的变更需经发行人、认购人双方协商一致并签 订书面协议； （2）经发行人和认购人协商一致，本合同可根据监管机构 的要求以及本次向特定对象发行股票方案的调整和变化，作出变 更、修改和补充； （3）如本次向特定对象发行实施前，因适用的法律、法规 予以修订，提出其他强制性审批要求或豁免部分行政许可事项的， 则以届时生效的法律法规为准进行相应调整。 2、合同终止 在以下情况下，本合同将终止： （1）合同双方均已按照合同约定履行完毕其义务； （2）经发行人、认购人双方协商一致，提前终止本合同； （3）被依法解除。 （十三）争议解决 双方在履行本合同过程中的一切争议，均应通过友好协商解 决；如协商不成，任何一方可向甲方所在地人民法院提起诉讼。 （十四）违约责任 1、若发行人根据其实际情况及相关法律法规等规范性文件 规定，认为本次向特定对象发行已不能达到发行目的，而主动向 有权部门撤回申请材料；或者本次向特定对象发行事宜未经发行 人董事会、股东大会审议通过；或者本次发行因审核原因未获得 有权部门审核/注册同意，则本合同自动解除，双方互不承担违 约责任。 2、本合同生效后，如发行人因有关法律、法规、规章、政策 或相关主管部门的规定、决定或要求发生重大变化而不能向认购 人发行本合同规定的认购人认购的股票，不视为发行人违反本合 同的规定，但发行人应将认购人已缴纳的认购款项加算同期银行 存款利息（按活期利率）返还给认购人。 3、本合同任何一方违反本合同的，或违反本合同所作承诺 或保证的，或所作承诺或保证存在虚假、重大遗漏的，视为违约， 违约方应依法承担相应的违约责任。本合同任何一方未履行本合 同项下的义务或者履行义务不符合本合同的相关约定，守约方有 权要求违约方继续履行或采取补救措施，并要求违约方足额赔偿 因此给守约方造成的实际损失及合理支出的各种费用。 前款赔偿金包括直接损失和间接损失的赔偿，但不得超过违 反本合同一方订立本合同时预见到或者应当预见到的因违反合 同可能造成的损失。 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 一、本次向特定对象发行募集资金的使用计划 本次向特定对象发行募集资金总额不超过人民币50,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后，将全部用于公司及子公司偿 还有息负债。 如本次发行募集资金到位时间与公司及子公司实际偿还相 应有息负债的进度不一致，公司及子公司将以自有资金先行偿还， 待本次发行募集资金到位后予以置换。在相关法律法规许可及股 东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金偿还每笔款项及 所需金额等具体安排进行调整或确定。 二、本次募集资金使用的必要性和可行性 （一）必要性分析 1、降低资产负债率，优化财务结构 报告期内，公司资产负债率较高。2022年末、2023年末及 2024年末，公司合并口径资产负债率分别为57.70%、57.25%和 56.36%，对比同行业上市公司同期资产负债率数据，公司合并资 产负债率高于同行业平均水平。公司同行业可比上市公司资产负 债率数据对比如下： 单位：%
注2：公司2023年、2024年同一控制下分别合并曹县启航 和胜动燃气，上述2022年末、2023年末公司合并口径资产负债 率为追溯调整后数据。 公司及子公司通过本次发行募集资金偿还有息负债，公司净 资产和营运资金规模有望得到增加、资产负债结构更加合理，将 有效提升公司偿债能力，优化财务结构，降低公司经营风险和财 务风险。 2、降低利息支出，提高公司抵御财务风险的能力 2024年度公司利息费用为8,680.20万元，利息费用处于较 高水平。通过本次发行，将有效缓解公司资金压力，减少负债规 模，降低利息支出，提高公司运营的稳健性，促进公司健康、稳 定发展。 3、控股股东现金认购体现对公司未来发展信心，有利于保 障公司稳定持续发展 本次向特定对象发行股票的发行对象为水发集团，系公司控 股股东。控股股东以现金认购本次发行的股份，充分体现了水发 集团对公司未来发展前景的信心和长期投资价值的认可，有利于 保障公司的稳定持续发展，符合公司及全体股东利益。 （二）可行性分析 1、本次向特定对象发行募集资金使用符合法律法规的规定 公司本次发行募集资金使用符合《注册管理办法》《证券期 货法律适用意见第18号》和《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第1号——规范运作》等相关法律法规及规范性文件的规 定，具有可行性。本次发行募集资金到位后，公司资本结构将得 到改善，公司净资产和营运资金将有所增加，有利于增强公司资 本实力，提高公司市场竞争力，推动公司业务持续健康发展。 2、上市公司治理规范、内控完善，募集资金使用制度保障 完善 公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为 核心的现代企业制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规范 的公司治理体系和完善的内部控制环境。 在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金 使用管理办法》对募集资金的存储、使用、投向及监督等进行了 明确规定。本次发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公 司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防 范募集资金使用风险。 三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 （一）本次发行对公司经营管理的影响 本次发行扣除发行费用后拟全部用于公司及子公司偿还有 息负债。通过本次发行，公司营运资金将得到有效补充，资本实 力和资产规模将得到提升，偿债能力和抗风险能力得到增强，提 升公司市场竞争力。 本次发行完成后，公司仍将具有完善的法人治理结构，保持 公司在人员、财务、机构、业务等方面的独立性和资产完整性。 本次发行对公司的董事、监事以及高级管理人员均不存在实质性 影响。 （二）本次发行对公司财务状况的影响 本次向特定对象发行募集资金到位后，公司的总资产、净资 产规模均将有一定程度的提高，公司资金实力将有所增强，为公 司后续发展提供有力的资金保障；同时，可减少公司未来可能发 生的债务融资的财务费用，使公司财务结构得到优化，未来盈利 能力进一步提高，整体实力得到有效提升。 四、本次募集资金使用的可行性分析结论 综上，经审慎分析论证，董事会认为公司本次向特定对象发 行股票的募集资金项目符合相关政策和法律法规，有助于降低公 司有息负债，提升公司资本实力，优化公司资本结构，增强公司 风险防范能力和竞争能力，提升公司的主营业务实力，符合公司 及全体股东的利益，本次向特定对象发行股票募集资金是必要且 可行的。 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 一、本次发行对公司业务、资产、公司章程、股东结构、高 管人员结构、业务结构影响 （一）本次发行对公司业务、资产及业务结构的影响 本次发行前，公司围绕天然气应用领域形成了燃气运营、LNG、 燃气设备制造、分布式能源综合服务四大业务板块。 本次发行不涉及对公司业务和资产的整合计划，不会因本次 发行导致公司业务结构发生变化。 （二）本次发行对公司章程的修订 本次发行完成后，公司注册资本、股本总额及股权结构将发 生变化，公司将按照相关法规规定及发行后的实际情况对《公司 章程》相关条款进行修改，并办理工商变更登记。 （三）本次发行对股东结构的影响 本次发行后，公司的股东结构将发生变化，预计将增加不超 过94,517,958股限售流通股；水发集团仍为公司控股股东，山 东省国资委仍为公司实际控制人。因此，本次发行不会导致公司 控制权发生变化。 （四）本次发行对高管人员结构的影响 截至本预案出具日，公司尚无对高管人员结构进行调整的计 划。本次发行不会对公司高管人员结构造成重大影响。若公司拟 调整高管人员结构，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信 息披露义务。 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动 情况 本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司总资产和净 资产规模将进一步扩大，财务状况将得到进一步优化，公司盈利 能力将进一步提高，整体实力将得到增强。 （一）本次发行对财务状况的影响 本次向特定对象发行募集资金到位后，公司的总资产、净资 产规模均将有一定程度的提高，公司资金实力将有所增强，为公 司后续发展提供有力的资金保障；同时，可减少公司未来可能发 生的债务融资的财务费用，使公司财务结构得到优化，未来盈利 能力进一步提高，整体实力得到有效提升。 （二）本次发行对盈利能力的影响 本次向特定对象发行完成后，公司股本总额和净资产将增加， 短期内可能导致净资产收益率、每股收益等指标被摊薄。但本次 募集资金有助于优化公司资本结构、降低公司财务费用、增强资 金实力，为公司持续稳定扩大业务经营规模、持续推进发展战略 提供有力的资金支持，以带动公司营业收入和净利润的增长，进 而提升公司的持续盈利能力。 （三）本次发行对现金流的影响 本次向特定对象发行股票完成后，由于发行对象以现金认购， 公司的筹资活动现金流入将大幅增加，并有效缓解公司有息负债 带来的财务压力，公司总体现金流状况将得到优化。 三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、 关联交易及同业竞争等变化情况 公司经营管理体系完善、人员机构配置完整，具有完全自主 的独立经营能力。本次发行前，公司在业务、人员、资产、机构、 财务等方面均独立运行。本次发行完成后，公司与控股股东及其 关联人之间的业务关系、管理关系、同业竞争情况均不会发生变 化。 本次发行完成后，除存在公司控股股东水发集团因参与本次 发行产生的关联交易外，公司不存在因本次发行新增其他关联交 易的情形。 四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东 及其关联人占用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保 的情形 截至本预案出具日，公司控股股东水发集团和持股 5%以上 股东水发控股及其关联方水发集团（上海）资产管理有限公司、 水发燃气集团为本公司及公司全资子公司、控股子公司的融资提 供担保，担保总额不超过人民币 35亿元，具体担保期间根据公 司与金融机构签署的贷款合同约定的债务履行期限确定；本公司 （含下属全资子公司、控股子公司）为上述担保提供全额反担保。 截至本预案出具日，公司不存在资金、资产被实际控制人、 控股股东及其关联人违规占用的情形，也不存在为实际控制人、 控股股东及其关联人提供违规担保的情形。 本次发行完成后，公司不会因本次发行产生资金、资产被实 际控制人、控股股东及其关联人占用的情形，也不会产生为实际 控制人、控股股东及其关联人提供违规担保的情形。 五、本次发行对公司负债结构的影响 本次发行完成后，公司总资产与净资产规模将相应增加，资 产负债率将有所下降，有助于公司降低财务风险，增强公司抗风 险能力。公司不存在通过本次向特定对象发行股票显著增加负债 （包括或有负债）的情况，亦不存在负债比例过低、财务成本不 合理的情形。 六、本次发行相关的风险说明 （一）政策风险 公司各业务板块均围绕天然气上中下游开展，如局部地区或 整个链条部分领域出台新的行业政策，调整行业的走向，将会影 响市场供需关系。公司将从长远的角度研判未来发展方向、自身 所处的行业地位，根据国家颁布的各项政策，适时调整及加快公 司现有项目建设，围绕国家的发展战略，紧随形势抓住政策变革 中所孕育的发展机会，进一步完善产业链条和产业布局，以保持 公司的可持续发展，争取在利好政策下的发展时机，规避风险。 （二）经营风险 1、下游市场需求风险 天然气下游市场需求受多种因素影响，若宏观经济下滑或政 策变化导致天然气消费增速放缓或天然气市场萎缩，则可能给公 司各板块经营带来不利影响。特别是在城镇燃气运营方面，公司 将面临新的机遇和挑战，在有望获得更多上游气源采购选择权的 同时，也将面临更激烈的行业竞争。在天然气价格波动较大，低 价海气冲击的情况下，如果管道天然气价格过高，超过用户的承 受能力，或者与替代能源相比不具有相对综合优势，部分终端用 户可能会选择其他替代性能源，可能会影响公司城镇燃气板块未 来业绩增长的稳定性。如果未来全球宏观经济增速放缓，贸易流 通受限，会影响燃气装备业务的市场需求。 2、LNG价格波动风险 LNG价格受市场影响较大，未来LNG价格周期性调整，仍会 对公司LNG业务盈利能力产生较大影响。公司通过技改项目努力 提升 LNG业务板块盈利能力以应对 LNG价格波动带来的不确定 影响。 3、安全生产风险 天然气具有易燃、易爆的特性，若燃气设施发生泄漏，极易 发生火灾、爆炸等事故，因此，安全生产管理历来是公司生产经 营的工作重点。报告期内，公司虽然未发生重大燃气安全责任事 故，但仍不能完全排除未来因用户使用不当、燃气用具质量问题 或人为操作失误等原因引发安全事故的可能性。 4、商誉减值风险 公司收购淄博绿周、高密豪佳、通辽隆圣峰、铁岭隆圣峰、 雅安水发、伊川水发等公司时产生大额商誉，公司已根据《企业 会计准则》规定于各期末按照减值测试情况进行减值计提。若上 述公司未来经营业绩不佳，则公司存在持续商誉减值的风险，从 而对公司当期损益造成不利影响。 （三）投资风险 近年公司业务高速发展，在各业务板块的新增投资增加，随 着所在地区经济政策环境变化，可能导致投资项目实际利用率低 于预期，造成投资回收期延长。特别是公司涉足分布式能源业务、 LNG点供业务，为油气开采提供电力服务以及边缘井口气开采等 新兴业务，经营受市场环境、政策变化影响较大，可能存在投资 风险。 （四）摊薄即期回报的风险 本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司的总股本及净 资产均将增长，如果公司未来业务规模和净利润未能产生相应幅 度的增长，每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定 幅度的下降。因此本次向特定对象发行股票存在摊薄公司即期回 报的风险。 （五）与本次向特定对象发行审批相关的风险 本次发行尚需公司股东大会审议通过、上海证券交易所审核 通过并经中国证监会同意注册后方可实施。公司本次向特定对象 发行能否取得相关的批准和注册同意，以及最终取得批准和注册 同意的时间存在不确定性，提请广大投资者注意审批风险。 （六）股票价格波动风险 本公司的股票在上海证券交易所上市，股票投资收益与风险 并存。股票价格的波动不仅受到公司盈利水平和发展前景的影响， 同时受到经济周期、通货膨胀、国家宏观经济政策调整、金融政 策的调控、股票市场的投机行为、投资者的心理预期等诸多因素 的影响。公司本次向特定对象发行需要有关部门审批且需要一定 的时间周期方能完成，因此公司的股票价格存在若干不确定性， 在此期间股票市场价格可能出现波动，从而给投资者带来一定的 风险。 第五节 发行人的利润分配政策及执行情况 一、公司利润分配政策 根据现行有效的《公司章程》，公司的利润分配政策如下： “（一）公司实施积极的利润分配政策，公司的利润分配政 策应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，公 司可以进行中期利润分配；公司的利润分配政策应保持连续性和 稳定性。 （二）公司可以采取现金、股票、现金和股票相结合的方式 或者法律、法规允许的其他方式分配股利。公司利润分配不得超 过累计可分配利润的范围，不应损害公司持续经营能力。当公司 出现以下情形之一的，可以不进行利润分配： 1、报告期内经营性现金流量净额或者现金流量净额为负数； 2、报告期末资产负债率超过70%； 3、最近一年审计报告为非无保留意见或带与持续经营相关 的重大不确定性段落的无保留意见； 4、其他导致公司营运资金不足或影响公司正常生产经营事 项的情形。 （三）在利润分配方式中，相对于股票股利，公司优先采取 现金分红的方式。 1、公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供 分配利润的15%； 2、每次利润分配时，现金分红在该次利润分配中所占比例 最低应达到20%； 3、公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润 分配。如果公司采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成 长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。 （四）利润分配的期间间隔 1、在公司当年盈利且累计未分配利润为正数的前提下，公 司每年度至少进行一次利润分配。 2、公司可以进行中期现金分红。公司董事会可以根据公司 当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求状况，提议 公司进行中期分红。 （五）利润分配的条件 1、现金分红的具体条件 在保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，如公司无重 大投资计划或重大资金支出等事项（募集资金投资项目除外）发 生，公司应当采取现金方式分配股利，公司每年以现金方式分配 的利润应不少于当年实现的可供分配利润的15%，具体每个年度 的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计 划提出预案。 2、发放股票股利的具体条件 在公司经营状况、成长性良好，且董事会认为公司每股收益、 股票价格、每股净资产等与公司股本规模不匹配时，公司可以在 满足上述现金分红比例的前提下，同时采取发放股票股利的方式 分配利润。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，应当 充分考虑发放股票股利后的总股本是否与公司目前的经营规模、 盈利增长速度、每股净资产的摊薄等相适应，并考虑对未来债权 融资成本的影响，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益 和长远利益。 （六）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该 股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。 （七）利润分配政策的调整 1、如果公司因外部经营环境或自身经营状况发生较大变化 而需要调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中 国证监会和证券交易所的有关规定。上述‘外部经营环境或自身 经营状况的较大变化’系指以下情形之一： （1）有关法律、行政法规、政策、规章或国际、国内经济环 境发生重大变化，非因公司自身原因导致公司经营亏损； （2）发生地震、泥石流、台风、龙卷风、洪水、战争、罢 工、社会动乱等不能预见、不能避免并不能克服的不可抗力事件， 对公司生产经营造成重大不利影响，导致公司经营亏损； （3）公司法定公积金弥补以前年度亏损后，公司当年实现 的净利润仍不足以弥补以前年度亏损； （4）公司经营活动产生的现金流量净额连续三年均低于当 年实现的可供分配利润的15%； （5）法律、行政法规、部门规章规定的或者中国证监会、 证券交易所规定的其他情形。 2、公司董事会在研究论证调整利润分配政策的过程中，公 司可以通过电话、传真、信函、电子邮件、公司网站上的投资者 关系互动平台等方式，与独立董事、中小股东进行沟通和交流， 充分听取独立董事和中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东 关心的问题。 3、对本章程规定的利润分配政策进行调整或变更的，应当 经董事会审议通过后方能提交股东大会审议。公司应以股东权益 保护为出发点，在股东大会提案中对利润分配政策的调整或变更 事项作出详细论证和说明原因，并经出席股东大会的股东（包括 股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。 （八）利润分配方案的研究论证程序、决策机制及审议程序 1、利润分配方案的研究论证程序、决策机制 （1）在定期报告公布前，公司管理层、董事会应当在充分 考虑公司持续经营能力、保证正常生产经营及业务发展所需资金 和重视对投资者的合理投资回报的前提下，研究论证利润分配预 案。董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最 低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发 表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案， 并直接提交董事会审议。 （2）公司董事会拟订具体的利润分配预案时，应当遵守我 国有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和本章程规定的 利润分配政策。 （3）公司董事会审议通过利润分配预案并在定期报告中公 告后，提交股东大会审议；股东大会审议利润分配方案时，公司 应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决。 （4）公司在上一会计年度实现盈利，但公司董事会在上一 会计年度结束后未提出现金分红方案的，应当征询独立董事的意 见，并在定期报告中披露未提出现金分红方案的原因、未用于分 红的资金留存公司的用途，独立董事还应当对此发表独立意见并 公开披露。 （5）在公司董事会对有关利润分配方案的决策和论证过程 中，以及在公司股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司 可以通过电话、传真、信函、电子邮件、公司网站上的投资者关 系互动平台等方式，与独立董事、中小股东进行沟通和交流，充 分听取独立董事和中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关 心的问题。 （6）公司召开股东大会时，单独或者合计持有公司3%以上 股份的股东有权按照《公司法》、《上市公司股东大会规则》和本 章程的相关规定，向股东大会提出关于利润分配方案的临时提案。 2、利润分配方案的审议程序 （1）公司董事会审议通过利润分配预案后，方能提交股东 大会审议。董事会在审议利润分配预案时，需经全体董事过半数 同意，且经二分之一以上独立董事同意方为通过。 股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会的股东 （包括股东代理人）所持表决权的过半数通过。如股东大会审议 发放股票股利或以公积金转增股本的方案的，须经出席股东大会 的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过”。 二、公司最近三年现金分红及未分配利润使用情况 （一）最近三年利润分配情况 2022年度利润分配方案：本次利润分配以公司总股本 464,374,926股扣除回购专户上的回购股份5,304,002股（2020 年度业绩承诺补偿拟回购注销股份）后的股份余额为基数（即 459,070,924股），每股派发现金红利0.03元（含税），共计派发 现金红利13,772,127.72元。 2023年度利润分配方案：本次利润分配以公司总股本 459,070,924股为基数，每股派发现金红利0.059元（含税），共 计派发现金红利27,085,184.52元。 2024年度利润分配方案：本次利润分配拟以公司总股本 459,070,924股为基数，每股派发现金红利0.068元（含税），共 计派发现金红利31,216,822.83元。 （二）最近三年现金分红情况 公司最近三年现金分红情况如下：
和胜动燃气，对2022年、2023年数据进行追溯调整，调整后最 近三个会计年度年均净利润金额为78,897,912.41元，最近三个 会计年度现金分红比例为 91.35%。调整前最近三个会计年度年 均净利润金额为73,223,240.01元，最近三个会计年度现金分红 比例为98.43%。 注 2：截至本预案出具日，公司尚未完成 2024年度权益分 派。 （三）最近三年未分配利润使用情况 公司留存的未分配利润主要用于公司生产经营需要，并促进 公司持续发展，最终实现股东利益最大化。 三、未来股东分红回报规划 公司为进一步规范公司分红行为，推动公司建立科学、持续、 稳定的分红机制，保证股东的合理投资回报，增加股利分配决策 透明度和可操作性，依据《上市公司监管指引第3号——上市公 司现金分红》和《公司章程》等相关规定，制定了《水发派思燃 气股份有限公司未来三年股东回报规划（2023年-2025年）》，主 要内容为： “一、公司制定本规划考虑的因素 公司着眼于长远和可持续发展，结合公司的盈利情况、经营 发展规划、股东回报、资金需求情况、社会资金成本以及外部融 资环境等因素，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机 制，并对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连续 性和稳定性。 二、本规划的制定原则 本规划应充分考虑和听取股东（特别是中小股东）和独立董 事的意见，兼顾对股东的合理投资回报和公司的可持续发展需要。 在满足公司正常生产经营对资金需求的情况下，实施积极的利润（未完）  |