[年报]青云科技(688316):上海证券交易所《关于北京青云科技集团股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》的回复公告
原标题:青云科技:关于上海证券交易所《关于北京青云科技集团股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》的回复公告 北京青云科技集团股份有限公司 关于上海证券交易所《关于北京青云科技集团股份有限公司 2024年年度报告的信息披露监管问询函》的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 北京青云科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2025年5月30日收到上海证券交易所出具的《关于北京青云科技集团股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0198号）（以下简称“《问询函》”），公司就《问询函》关注的相关问题逐项进行认真核查落实。现将有关问题回复如下：本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况,均为四舍五入所致。如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与公司《2024年年度报告》一致。鉴于公司回复内容中披露的部分信息涉及商业秘密，公司针对该部分内容进行豁免披露。 1.关于持续经营能力。根据年报，公司2024年度营业收入27,206.62万元，较上年同期减少18.95%；实现归母净利润-9,575.77万元，同比减亏43.72%。截至报告期末，公司净资产规模为8,711.44万元，较上年同期减少51.46%。根据2025年一季报，报告期内，公司实现营业收入4,701.21万元，同比减少37.02%；实现归母净利润-2,290.07万元，较去年同期亏损幅度增加1,530.84万元。截至2025年一季度末，公司净资产规模为6,411.97万元，上市以来持续减少。 请公司：（1）结合上市以来公司主营业务结构、收入规模、产品类型及销售规模、毛利率、经营模式、主要客户及供应商、收入确认、成本费用结转、期间费用等的变化情况，详细分析并说明公司长期以来持续亏损的原因及合理性；（2）结合公司的生产经营模式及经营策略等，说明公司报告期内收入同比减少、亏损规模缩窄的原因及合理性；（3）结合上市以来主要客户稳定性、行业政策、业务壁垒、市场竞争格局、同行业可比司基本面是否发生重大不利变化、持续经营能力是否存在重大不确定性，并充分提示相关风险，说明公司为改善经营状况、提升持续经营能力采取的具体措施；（5）结合上市以来公司净资产变动情况及趋势、公司2025年以来经营业绩亏损情况，说明本年度公司是否可能出现净资产为负的情况并触及科创板上市公司财务类退市风险警示情形，并就公司存在可能出现净资产为负的情况以及相关退市风险进行充分提示；（6）进一步核查公司是否存在其他应披露未披露的重大经营风险，若存在，请充分提示相关风险。 回复： 一、公司对问询问题的回复 （1）结合上市以来公司主营业务结构、收入规模、产品类型及销售规模、毛利率、经营模式、主要客户及供应商、收入确认、成本费用结转、期间费用等的变化情况，详细分析并说明公司长期以来持续亏损的原因及合理性； 1、公司主营业务结构、收入规模、产品类型及销售规模、毛利率变化情况单位：万元
产品类型、销售收入、毛利率方面，以下按两类主营业务进行分析：（1）云产品业务 2021年上市以来，云产品业务的具体类型、销售收入及毛利率情况如下：单位：万元
销售收入方面，因公司战略聚焦提升高毛利率的软件业务占比，高毛利率的软件产品、服务及其他销售收入与其他类型云产品相比较为突出。 公司主动减少集成ODM硬件销售的软硬一体化产品的销售占比，2024年度软硬一体化产品实现销售收入3,254.86万元，较2021年度下降84.25%。同时，受宏观环境下部分客户预算收紧、采购决策延迟的影响，软件产品收入亦出现波动。综上，因毛利率低的软硬一体化产品销售收入较2021年度下降幅度较大，且软件产品受宏观环境影响较大，公司2024年度云产品业务整体销售收入，较2021年度下降了56.12%。 毛利率方面，公司在软硬一体化产品销售时重点推介自有软件产品，尽可能提高自有软件及核心优势产品集成比例、提升公司自有服务规模，在软件产品销售时尽可能降低外部软件外采规模，因此软硬一体化产品、软件产品、服务及其他的毛利率均较2021年度持续上升，2024年度毛利率分别达到76.04%、81.07%、41.03%。综上，公司2024年度云产品业务整体毛利率为68.30%，较2021年度上升了46.98个百分点。 （2）云服务业务 2021年上市以来，云服务业务的具体类型、销售收入及毛利率情况如下：单位：万元
销售收入方面，因AI算力云服务的增长，公司云服务销售收入自2021年上市以来增长了7.61%；AI算力云服务在2024年度持续发展，2024年度销售收入为4,937.03万元，较2023年度销售收入增长2.36% 毛利率方面，公司云服务2024年度毛利率为-0.24%，较2023年和2022年分别上升14.38个百分点和23.57个百分点，毛利率呈现出持续提升趋势，主要原因包括：①新增AI算力云服务业务，2024年度毛利率为18.99%；②公司持续提升运营效率，优化基础设施的投入成本，提高投资收益比。 2、公司经营模式变化情况 自2021年上市以来，公司经营模式均未发生重大变化： 云产品业务方面，公司以渠道经销销售模式为主，直接销售模式为辅。对于云产品经销商，公司面向经销商提供云产品定价目录，参照目录价格及采购量对应的折扣情况计算出云产品价格，经销商向公司采购云产品及相关解决方案后，再向下游经销商或终端客户销售，属于经销商买断模式。 公司云服务业务方面，公司以直接销售模式为主，渠道代理销售为辅。代理商作为公司推广媒介与代理，向公司抽取客户发展佣金。代理商向公司提供客户信息，协助公司发展公有云客户，公司按其所发展客户的返佣起止日期、公有云平台实际消费金额给予代理商一定比例返佣，并约定返佣结算周期届满向代理商结算佣金。 3、主要客户及供应商变化情况 （1）主要客户变化情况 2021年上市以来，公司主要客户变化情况如下： 单位：万元
整体来看，公司前五大客户相对稳定。其中，客户 、客户 为公司云产品业务总经销商，合作关系良好，不存在重大变化情况。客 户3为公司云服务业务直销客户，2021年以来均为前五大客户。客户5为公司云产品经销商，其与公司合作已超5年以上，自2023年随 着终端客户的需求增多而进入前五大，并非公司新增客户。2024年度前五大客户变动情况主要为新增AI算力云客户2。 （2）主要供应商变化情况 单位：万元
供应商。 年度前五大供应商变动情况主要为：为满足 算力云业务新增业务需求，公司向供应商1和供应商2采购GPU服务器。2023年度前五大供应商变动情况主要包括：（1）为满足AI算力云业务新增业务需求，公司向供应商6采购算力相关资源；2 2 AI 15 GPU （）为向客户 提供 算力云产品及服务，公司向供应商 采购 服务器。 4、公司收入确认、成本费用结转的变化情况 自2021年上市以来，公司收入确认及成本费用结转政策未发生重大变化，具体政策及会计处理情况如下： （1）云产品 软件产品、硬件产品或其组合收入：公司销售的商品，在按合同约定将产品转移给对方、客户签收或验收后确认销售收入，安装实施服务（如有）在客户验收后同时确认收入及相关成本； 售后支持服务收入：在按合同约定将产品转移给对方、客户验收后确认收入及相关成本。具体地，公司在完成销售后向客户提供远程支持服务或现场技术支持服务，收取年度服务费或按现场服务次数和服务内容分次收费。 维保服务收入：在维保期间采用直线法确认收入及相关成本。 （2）云服务 公有云服务：计费系统根据客户购买记录形成相应订单，按订单中各产品的定价方式、产品使用量和使用时间计算消费金额，汇总形成消费报告。公司根据消费报告结果按月确认云服务收入及相关成本。 机柜托管：在服务期间采用直线法确认收入及相关成本。 AI算力云服务：通过AI智算云平台注册消费的客户，确认规则同公有云服务。 通过线下签合同开通AI算力云服务的客户，公司将在算力云服务交付且收到客户确认合格的验收回复之日起开始计费，根据相关业务合同的约定在服务期限内按月确认算力服务收入金额，算力服务中对于采购服务器产生的折旧摊销成本将根据实际设备使用情况，归集到对应的项目中。算力服务中对于租赁设备产生的租金成本归集到对应的项目中。 5、公司期间费用的变化情况 2021年上市以来，公司各项期间费用占营业收入的比例情况如下： 单位：万元
2021-2024年度，公司销售费用分别为11,224.80万元、10,523.52万元、8,778.38万元、6,418.03万元。其中，职工薪酬是销售费用最大构成部分，历年占公司销售费用的比例均在80%以上，具体如下：
因公司自2022年度起开始聚焦核心产品和优势业务，裁撤了多条不盈利的产品线，优化投资收益比，故产品销售人数明显减少。截至2024年底，销售人员数量已从2021年底的239人下降至121人。 （2）管理费用 2021-2024年度，公司分别确认股份支付费用301.01万元、-1,019.52万元、949.12万元、261.79万元。扣除股份支付影响后，公司管理费用分别为5,990.65万元、7,032.36万元、5,282.28万元、4,421.18万元。其中，职工薪酬是管理费用最大的构成部分，历年占公司管理费用（剔除股份支付）的比例均在40%以上，具体如下：
在尽可能不影响业务平稳运行的基础上，公司持续进行人员结构优化调整。2024年底，公司管理人员数量已从2021年底的88人下降至36人。 （3）研发费用 2021-2024年度，公司研发费用分别为13,481.93万元、12,568.95万元、8,400.45万元、6,620.08万元。其中，职工薪酬是研发费用最大的构成部分，历年占公司研发费用的比例均在90%以上，具体如下：
6、公司长期以来持续亏损的原因及合理性 公司长期以来持续亏损的主要原因包括： （1）为了保持长期竞争力，公司2021-2022年在创新技术及产品研发、销售体系建设等领域投入较大，2021年A股上市后公司扩张产品线，对人员进行大规模招聘，但受研发周期、宏观经济、外部环境、行业竞争等因素影响业务拓展受阻，人员增加并未带来收入规模的提升。虽2022年起公司进行战略和业务调整，聚焦核心产品和优势业务，并实施降本增效措施，截至2024年毛利贡献虽不足以覆盖期间费用，但从2024年度报表可以看出公司亏损幅度呈现持续收窄态势。 （2）公司当前亏损主要由于公司前期为构建云服务基础设施，在服务器、网络设备等固定资产方面投入了较大规模的资本性支出，由此产生的较高折旧成本对当期利润形成了显著压力。 （2）结合公司的生产经营模式及经营策略等，说明公司报告期内收入同比减少、亏损规模缩窄的原因及合理性； 公司2023-2024年度成本及期间费用的变化情况如下： 单位：万元
营业成本及期间费用方面，公司持续提高自有软件及核心优势产品集成比例、提升公司自有服务规模，在软件产品销售时尽可能降低外部软件外采规模。本报告期更多侧重毛利率更高的项目，硬件采购量下降，因此报告期内营业成本有所减少。自2022年度起，公司针对2021年人员扩张较为激进的问题积极开展调整工作，2024年进一步优化人员结构，因此本期较上年同期销售费用、管理费用和研发费用均有较大的减少。 综上，虽然报告期内收入同比有所下降，但是由于产品结构的调整及公司提质增效的效果，本报告期公司的亏损规模进一步缩窄。 （3）结合上市以来主要客户稳定性、行业政策、业务壁垒、市场竞争格局、同行业可比公司经营情况等，说明公司主营产品是否还具有市场竞争力；公司上市以来通过聚焦核心产品，提升产品竞争力，建立销售渠道和生态，关注客户满意度等举措来提升市场竞争力。 主要客户稳定性方面，客户4、客户1、客户3三家自2021年以来均始终为公司前五大客户。2024年，客户2因自身业务调整，与公司就某一在执行合同项下的全部服务内容提前终止，该事项在双方友好协商基础上达成一致，对公司客户稳定性和双方合作关系不受影响。 近年来，国家有关部委着重推动IT产品信创化，公司面向的终端客户根据其自身的业务规模逐步扩容信创需求，在已有平台基础上增加对信创环境的支持，通过“一云多芯”来实现资源统一管理和分配。公司借此机会扩大既有客户的部署规模，并收获新客户订单。 IT 行业政策方面，国家“十四五”规划大力推动数字化建设，数字化成为多行业系统建设的主旋律。公司以“为客户提供数字化的坚实底座”为战略，推动企业数字化转型。国家相关主管部门文件《数字中国建设整体布局规划》《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》等均提到通过云计算、AI智算等提升企业数字化能力，通过通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局，支持云计算服务在企业的深度应用。数字化已成为国家战略规划，为公司长期发展提供政策指引和强力支持。 行业壁垒及行业竞争方面，私有云方面，根据IDC发布的《中国超融合（HCI）市场份额》报告显示，2021-2022年青云科技排名分别位列第八名（市占率1.41%）、第十名（市占率1.34%）；根据IDC发布的《中国软件定义存储（SDS）及超融合存储系统（HCI）市场季度跟踪报告：2024全年》显示，2024年全年青云科技超融合软件市场排名位列前六（市占率6.4%）。在激烈的市场竞争中，一方面云计算领域的竞争格局基本形成，不同厂商在领域中均有各自市场布局和市场份额，公司主要竞争对手为包括华为、深信服在内的传统竞争对手；公有云方面，早期布局云计算行业的一些大型企业如阿里云、腾讯云等，基于多年的经营，具有明显的竞争优势，公司业务体量相对于行业大型企业规模较小，在市场竞争中处于劣势地位，在规模、品牌等方面与阿里云、腾讯云等行业领先企业均存在较大的差距，竞争压力较大；另一方面，数字化为云计算带来新的内涵和发展方向，云原生、云计算和云原生融合，AI智算、多元算力、算力互联互通等领域的需求和技术不断涌现。公司自2020年开始在高性能计算、智算等领域的研发项目逐步转化为产品，得益于自研云原生平台及云计算、云原生、AI智算、分布式存储等领域多年积累，同时根据IDC发布的《中国算力调度平台技术能力评估，2024》报告，公司在算力资源管理能力、算力调度管理、算力编排、算力运营、平台架构、部署特性等多个维度评估表现较好，公司相关产品在市场中具备一定竞争力。 同行业可比公司经营情况方面，云产品业务方面，除深信服外，卓易信息、华胜天成2024年度营业收入同比均有所下降，亦呈现净利润上升或净亏损缩窄；云服务业务方面，金山云、阿里云2024年度营业收入同比有所上升，优刻得由于其自身经营原因收入同比下滑，阿里云、优刻得、金山云均呈现净利润上升或净亏损缩窄。不考虑个别上市公司个体经营原因，公司营业收入及净利润变动方向与同行业可比上市公司整体方向趋同，具体如下： 单位：万元
注2：青云科技营业收入分别选取云产品和云服务分部进行列示。 注3：由于卓易信息、华胜天成对所持有的部分金融资产产生公允价值变动收益对报告期内净利润影响较大，卓易信息、华胜天成净利润选取扣除非经常性损益的净利润进行列示，青云科技的净利润数据为公司净利润数据，包含公有云、私有云等业务。 注4：阿里云营业收入为在抵销跨分部交易后数据。 注5：阿里云选取为阿里巴巴集团年报中阿里云分部EBITA利润进行列示，净利润未披露。 注6：如本年度及上年度均为负值且持续扩大，变动比例列示为正，如本年度及上年度均为负值但有所缩窄，变动比例计算情形不列示；其他上年度为负值的变动比例计算情形不列示。 综上所述，传统云产品业务方面，虽市场竞争较为激烈，但竞争格局已基本形成，公司已有一定市场布局、市场份额和良好的市场声誉，在金融、能源、高校、医疗等行业领域积累了良好的口碑和很高的客户认可度，过去三年复购率均较高。传统云服务方面，公司提供的服务较为成熟，客户较为稳定，同时使用传统公有云服务的客户云解决方案的必要组成部分。AI算力业务方面，公司在自研云原生平台及云计算、云AI 原生、 智算、分布式存储等领域多年积累，拥有标杆案例，已服务一定数量的各行业优质客户，公司相关产品在市场中具备一定竞争力。 （4）结合前述因素说明公司基本面是否发生重大不利变化、持续经营能力是否存在重大不确定性，并充分提示相关风险，说明公司为改善经营状况、提升持续经营能力采取的具体措施； 如前所述，公司长期以来持续亏损的具体原因主要由于公司2021-2022年在创新技术和产品研发、销售体系建设等领域投入较大，公司2021年A股上市后公司对人员进行大规模招聘，虽2022年开始公司进行业务调整并实施降本增效措施，但公司目前的毛利贡献不足以覆盖期间费用；另一方面，公司前期购置传统云服务所需服务器、网络设备等固定资产的资本性支出金额带来的折旧成本较大，故导致自公司成立以来均为亏损。2023年以来，公司毛利已持续处于提升趋势，净亏损逐步缩窄。 公司已在年度报告中提示风险如下： 1、尚未盈利的风险 截至本公告披露日公司尚未实现盈利，主要原因包括：一方面，公司前期购置云计算平台所需服务器、网络设备等固定资产的资本性支出金额带来的折旧成本较大；另一方面，公司目前的毛利贡献不足以覆盖期间费用，处于亏损状态。目前具备混合云形态及能力的同行业公司大多均处于亏损状态，公司业绩表现符合行业特点。 截至2024年度末，公司累计未弥补亏损余额为-115,514.27万元。公司尚未盈利将造成公司现金流紧张，对公司资金状况、研发投入、业务拓展、市场拓展、人才引进、团队稳定等方面造成影响。公司短期内无法现金分红，将对股东的投资收益造成一定程度的不利影响。公司将持续投入云计算产品的研发，存在近期的毛利贡献不能完全覆盖研发和销售投入从而加大短期盈利的难度的风险。 2、业绩大幅下滑或亏损的风险 2024年度公司延续上年战略调整方案，一方面着力增加高毛利业务规模，大力发展公司核心优势产品，聚焦于有稳定数字化需求的价值企业客户；另一方面力行降本增效，优化组织和管理流程，产研和销售聚焦投入在核心优势产品，提升整体竞争力。 2024年度，公司战略调整成果明显，毛利较上年同期增长4.02%，毛利率较上年同期增加7个百分点，虽尚未盈利，但归属于上市公司股东的净利润较上年同期亏损减少7,431.47 万元。 若未来公司私有云业务及算力业务市场开拓不及预期，或云计算行业整体下行或政策变化导致收入下降，公司未来营业收入存在下滑的风险。 2024 保荐机构中国国际金融股份有限公司已在《关于北京青云科技股份有限公司年度持续督导跟踪报告》中提示上述风险。 为改善经营状况，公司已对相关业务进行战略调整，具体措施如下：（1）着力增加高毛利业务规模，控制云服务业务毛利率亏损幅度，聚焦于有稳定数字化需求的价值企业客户； （2）优化组织和管理流程，精简团队规模，着力提升人效，降低职工薪酬支出，产研和销售聚焦投入在核心优势产品，提升整体竞争力； （3）力行降本增效，精细化管理，降低房租成本、会议办公成本、数据中心成本、服务器更新成本等支出。 从审慎角度，公司进一步提示触发退市条件风险如下： 公司自上市以来持续亏损，截至2024年12月31日，公司归属于母公司所有者权益为8,711.44万元。同时，公司未来几年可能仍存在持续较大规模的研发投入，未盈利状态可能短期内持续存在。由于影响公司经营的内外部因素较为复杂，若生产经营环境发生重大不利变化、公司经营决策出现重大失误，公司将可能持续亏损，营业收入、净资产大幅下降，进而触发《上海证券交易所科创板股票上市规则》第12.4.2条涉及出现的情形，即（1）最近一个会计年度经审计的扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或者追溯重述后最近一个会计年度扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或（2）最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值，则可能导致公司面临触发退市风险警示甚至退市条件的风险。 保荐机构中国国际金融股份有限公司已在《关于北京青云科技股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告》中提示上述风险。 （5）结合上市以来公司净资产变动情况及趋势、公司2025年以来经营业绩亏损情况，说明本年度公司是否可能出现净资产为负的情况并触及科创板上市公司财务类退市风险警示情形，并就公司存在可能出现净资产为负的情况以及相关退市风险进行充分提示； 2021-2024年度，公司持续亏损，净资产分别为58,247.22万元、32,995.50万元17,979.44万元和8,732.01万元，净资产持续下降，报告期各期净资产下降绝对值分别25,251.72 15,016.06 9,247.43 2024 为 万元、 万元和 万元，下降速度已放缓。 年度公司 实现净利润-9,586.53万元，亏损绝对值同比减少43.72%，经营活动产生的现金流量净额为-3,453.73万元，净流出同比缩窄68.74%，已有一定程度上的改善。公司将持续改善基本面，努力推动经营稳定向好，避免出现重大经营决策失误、基本面重大变化等事项，以排除净资产为负及潜在退市风险。 从审慎角度，公司进一步提示触发退市条件风险如下： 由于影响公司经营的内外部因素较为复杂，若生产经营环境发生重大不利变化、公司经营决策出现重大失误，公司将可能持续亏损，营业收入、净资产大幅下降，进而触发《上海证券交易所科创板股票上市规则》第12.4.2条涉及出现的情形，即（1）最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于1亿元，或者追溯重述后最近一个会计年度利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于1亿元，或（2）最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值，则可能导致公司面临触发退市风险警示甚至退市条件的风险。同时，若生产经营环境发生重大不利变化，或者公司经营决策出现重大失误，公司股票投资价值将大幅下降，将可能出现交易不活跃情形，股票市值及交易价格、股票交易量、股东数量可能因公司投资价值大幅降低而触发退市标准，出现退市风险。而根据《科创板上市公司持续监管办法（试行）》，公司触及终止上市标准的，股票直接终止上市，不再适用暂停上市、恢复上市、重新上市程序。 保荐机构中国国际金融股份有限公司已在《关于北京青云科技集团股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告》中提示上述风险。 （6）进一步核查公司是否存在其他应披露未披露的重大经营风险，若存在，请充分提示相关风险。 公司进一步提示流动性风险如下： 截至2024年12月31日，公司非受限资金余额为23,409.27万元，短期银行借款24,805.09 余额为 万元，当前可用资金余额无法覆盖公司短期借款的偿还安排。但公司在多方面积极应对此问题：（1）强力推进应收账款管理，加强应收账款催收力度；（2）拓展融资渠道，2025年多笔已到期银行借款已完成续贷，同时公司正积极与多家3 银行商谈增额和授信事宜，争取获得更多的授信额度；（）严控支出，削减不必要的支出最大化现金流效率。 但若未来出现宏观经济整体疲软、行业竞争加剧、公司销售业绩未达预期、供应商信用政策收紧等问题，且公司未能及时获取外部融资的情况，可能导致公司营运资金紧张，出现一定的流动性风险。 二、持续督导机构核查情况 （一）核查程序 1、查阅公司业务台账等，分析公司业务结构与产品情况； 2、查阅同行业可比公司年报，分析公司和同行业可比公司财务数据；3、查阅公司前五大客户及供应商工商登记信息，取得并审阅公司前五大客户及供应商主要业务合同； 4、通过公开渠道搜索行业相关报告，分析业务壁垒、市场竞争格局及公司产品的市场竞争力； 5、访谈公司管理层，了解公司业务现状及未来的发展情况、公司经营情况和提升持续经营能力相关的经营计划，以及公司是否存在退市风险或其他重大经营风险。 （二）核查结论 1、公司正处于高成长期，为了保持竞争力投入较大研发活动，同时因前期购置传统云服务所需服务器、网络设备等固定资产的资本性支出金额带来的折旧成本较大，使得公司长期以来持续亏损，亏损具有一定合理性； 2、2024年度，公司调整产品结构并实施提质增效，低毛利业务规模进一步缩小，同时软件产品收入受客户需求变化因素同比降低，2024年度公司收入同比减少、亏损规模缩窄； 3、传统云产品业务的竞争格局已基本形成，公司拥有一定市场布局、市场份额；传统云服务客户较为稳定，云服务业务作是公司混合云解决方案的必要组成部分；AI算力业务中公司已服务一定数量的各行业客户，公司主营产品在市场中具备一定竞争力； 4、公司基本面未发生重大不利变化，持续经营能力存在重大不确定性风险较低，公司已进一步提示风险，并通过增加高毛利业务规模、优化组织管理流程、降本增效等措施改善经营状况、提升持续经营能力； 5、由于影响公司经营的内外部因素较为复杂，若生产经营环境发生重大不利变化、公司经营决策出现重大失误，公司将可能持续亏损，营业收入、净资产大幅下降，可能出现净资产为负的情况，则可能导致公司面临触发退市风险警示甚至退市条件的风险。公司已对相关风险作充分提示； 6、若未来出现宏观经济整体疲软、行业竞争加剧、公司销售业绩未达预期、供应商信用政策收紧等问题，且公司未能及时获取外部融资的情况，可能导致公司营运资金紧张，公司已进一步提示流动性风险。 三、年审会计师核查情况 （一）核查程序 1、在2024年报审计中，针对收入确认和毛利率实施的主要程序： （1）了解和评价公司与收入确认相关的关键内部控制的设计的合理性及执行的有效性； （2）通过与管理层沟通等程序，了解公司的收入确认政策；通过检查主要客户销售合同、销售订单的相关条款，评价公司实际执行的收入确认政策是否适当，并复核相关会计政策是否一贯的运用； （3）对销售收入实施分析性复核程序，对比月度销售变动、收入增长及毛利率变动情况，分析其合理性，并与同行业可比公司进行对比分析，检查是否存在异常；（4）利用信息技术专家的工作，评价与云服务计费系统运行的一般信息技术环境相关的关键内部控制的有效性；评价云服务计费系统计算逻辑的准确性；（5）实施细节测试，云产品业务中，包括获取公司的合同台账，抽查销售合同、销售订单并检查收入确认的支持性证据(货物签收单、验收单等)、回款单、销售发票等；云服务业务中，根据云服务计费系统数据，从记录的收入交易选取样本，对云服务业务收入进行重新计算，将其与财务数据进行比对，分析差异原因；6 （）结合函证程序，函证本期收入确认金额，并检查应收账款的期后收回情况；（7）访谈新增的主要客户，了解业务的变动情况，了解双方的合同执行情况、终端客户服务情况等，对合同关键条款进行核实，如发货及验收、付款及结算等。结合公众信息平台查询主要客户的工商登记资料，询问客户业务负责人，确认与公司是否存在关联关系。 8 （）实施截止测试程序，对于临近资产负债表日确认的云产品收入，查询其货物签收单或验收单是否显示客户在资产负债表日及之前签收；对于云服务收入根据系统订单所属期间进行测算，确认收入是否记录在恰当的会计期间。 2、在2024年报审计中，针对营业成本结转、期间费用实施的主要程序：（1）获取或编制成本费用明细表，复核其加计数是否正确，检查其勾稽关系的合理性，实施分析性程序，判断其变动的合理性； （2）对本期发生的成本费用，选取样本，检查其支持性文件，确定原始凭证是否齐全、记账凭证与原始凭证是否相符以及账务处理是否正确； （3）对新增的主要供应商进行访谈，并结合公众信息平台查询主要供应商的工商登记资料，确认与公司是否存在关联关系； （4）将业务系统和财务系统的数据进行匡算，关注有无异常情况，是否存在少计成本情况，加强对收入成本财务数据与业务运营数据等的多维度分析；（5）了解研发项目的数量、研发人员数量、岗位等情况，分析研发人员的构成和薪酬情况；检查项目立项申请书的授权情况、阶段报告、结项报告等；查阅相关技术报告、合同、发票和项目审批文件；评价研发费用支出的真实性、准确性；（6）从资产负债表日后的银行对账单或付款凭证中选取项目进行测试，检查支持性文件（如合同或发票），关注发票日期和支付日期，追踪已选取项目至相关费用明细表，检查费用所计入的会计期间，评价费用是否被记录于正确的会计期间。 3、在2024年报审计中，针对持续经营问题实施的主要程序： （1）实施风险评估程序时，考虑是否存在可能导致对被审计单位持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，并获取管理层作出初步评估； （2）询问管理层，了解持续亏损原因、公司经营战略、现金流情况等可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项； （3）获取持续经营应对计划声明书并评估可行性； （4）识别出导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况时，实施追加的审计程序，如与管理层分析被审计单位最近的中期财务报表，核查期后借款到期的偿还或展期情况，核实是否存在借款逾期情况，向法务部及律师询问诉讼或索赔情况等；（5）与治理层就识别出的可能导致对被审计单位持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况进行沟通。 （二）核查结论 经核查，我们认为，上市后扩张产品线大规模招聘并未带来收入规模的提升以及前期购置固定资产的较大折旧成本，使得公司长期以来持续亏损，具有一定合理性；公司实施调整产品结构并实施缩减人员成本等措施，报告期内收入同比减少、亏损规模缩窄具有合理性；未来12个月持续经营能力存在重大不确定性风险较低，公司已进一步提示风险并制定相应的经营改善措施；结合公司净资产变动情况、经营业绩亏损情况以及退市风险警示规定，公司对可能出现净资产为负及退市风险进行了充分提示。 2.关于主营业务。根据年报，公司主营业务包括云服务与云产品业务。2024年度，公司云服务业务毛利为-34.37万元，比上年同期的毛利-2,173.87万元，减亏2,139.50万元，同比减亏98.42%；云服务的毛利率为-0.24%，比上年同期的-14.62%缩窄14.38个百分点。2024年度，公司实现AI算力服务收入4,937.03万元，年报称AI算力服务已成为公司的战略级业务，未来也将继续在这一业务进行投入。2024年度，云产品毛利率为68.30%，较上年同期增长12.50个百分点。 请公司：（1）分别补充说明报告期内云产品与云服务业务板块的前五大客户的具体情况，包括客户名称、销售内容、销售规模及占比、是否为报告期内新增、合作模式、定价政策、是否与公司及控股股东存在关联关系；（2）结合报告期内云产品、云服务对应各细分产品的毛利率、营业成本核算方法、归集过程、明细构成及变动情况、主要成本驱动因素、产品价格变动趋势、收入确认政策等因素，说明报告期内毛利率大幅变动的原因及合理性，毛利率水平及变动趋势是否与同行业可比公司差异较大；（3）补充说明报告期内开展AI算力业务的主要情况，包括公司提供的具体产品或服务、细分产品或服务的收入规模、商业模式、主要客户及供应商、相关合同约定公司承担的主要权利及义务、收入确认及成本核算方式及相关依据、盈利模式、毛利率、是否需要相关资质认证、开展该业务的主要经营风险、相关业务开展情况较2023年是否发生明显变化。 回复： 一、公司对问询问题的回复 （1）分别补充说明报告期内云产品与云服务业务板块的前五大客户的具体情况，包括客户名称、销售内容、销售规模及占比、是否为报告期内新增、合作模式、定价政策、是否与公司及控股股东存在关联关系； 1、云产品业务板块
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