恒太照明(873339):中喜会计师事务所（特殊普通合伙）关于江苏恒太照明股份有限公司北京证券交易所年报问询函的回复
原标题:恒太照明:中喜会计师事务所（特殊普通合伙）关于江苏恒太照明股份有限公司北京证券交易所年报问询函的回复 关于江苏恒太照明股份有限公司 北京证券交易所年报问询函的回复 北京证券交易所： 江苏恒太照明股份有限公司（以下简称“公司”）及中喜会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”、“年审会计师”）于2025年6月11日收到贵所发来的《关于对江苏恒太照明股份有限公司的年报问询函》（年报问询函【2025】第007号）(以下简称“问询函”)，根据要求，对问询函中需要年审会计师发表意见的问题进行了认真核查，结合我们审计过程中执行的审计程序及获取的审计证据，现将有关问题汇报说明如下： 说明： 如无特殊说明，本回复中涉及货币单位均为人民币元，本说明中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。 问题1：关于经营业绩与境外经营 公司本期收入 7.18亿元，同比增加 26.85%；归属于上市公司股东的净利润为6,639.39万元，同比下降9.28%；本期综合毛利率18.65%，2023年毛利率为25.79%，2022年毛利率为28.89%。公司本期境外收入6.94亿元，同比增加30.28%，占比96.64%。 根据年报披露信息，公司控股子公司恒太照明（越南）有限公司（以下简称越南子公司）于报告期内正式投产，但上半年交付能力不足、跨国供应链合作不畅，为满足客户需求，部分越南工厂的订单转由南通工厂出货，客户需承担的额外关税成本由公司通过降低价格的方式给予折让。截止报告期末，越南子公司净资产1.8亿元，报告期内取得营业收入3.2亿元，净利润4,078.5万元。 根据年报披露信息，报告期内公司部分型号灯具由于质量问题导致客诉增加，公司给予客户价格折让。 请你公司： （1）结合市场需求、销售订单、销售单价、成本构成、客户来源等情况，分产品类别说明本期收入变动的原因。 （2）结合对问题（1）的回复，说明公司在营业收入上升的情况下毛利率连续下降的原因及合理性，并说明毛利率变动趋势与同行业可比公司是否一致，毛利率持续下降的趋势是否将延续，是否将对公司经营产生不利影响。 （3）说明主要外销客户的合作期限、主要合同条款、销售金额、毛利率、回款等情况，结合外部环境变化、行业情况、供应链情况、越南子公司目前生产、销售进展等，说明外销收入的稳定性，是否存在收入大幅降低的风险，以及公司的应对措施。 （4）说明内销产品和外销产品的收入确认时点和方法是否存在差异，是否符合企业会计准则的规定；结合境外资产和境外业务相关财务内部控制的制度及执行情况，说明其与境内业务内控的区别，能否对越南子公司形成有效控制及理由。 数据来源：Statista 中国照明电器协会报告显示，我国 LED 照明产品出口额逐年增加，从 2010 年约 50 亿美元增长至 2023 年的 563 亿美元； LED 照明产品占照明电器行业出口额比重由 2010 年不足 30% 增加至 2023 年超 60% 左右，已成为照明产品外销主力军。 中国已成为全球第一大 LED 照明产品生产和出口国。 北美地区照明产业历史悠久，具备众多知名品牌商，在 LED照明产业链上主要侧重于研发、渠道建设、品牌运营，具备领先优势。根据MARKNTEL ADVISORS数据显示，2022年美国 LED照明市场规模预计达到 161.90亿美元，预计 2025年将达到 218.21亿美元，LED照明市场发展空间广阔。 LED照明按产品类型主要分为 LED 光源、 LED 灯具和 LED 灯用电器附件及其他照明器三大类，其中 LED 灯具按应用领域具体分为通用照明和特殊照明。公司主要从事通用照明灯具业务，产品主要是应用于商业照明和工业照明两大领域。 （1）商业照明 商业照明是指营造商业场所光影环境，用以满足照亮、产品展示及氛围渲染、品牌提升等需求的照明系统，应用主要场景有商场、超市、酒店、办公区间、展馆及家居等，应用广泛。商业照明的发展特点如下：更加注重产品质量和使用寿命；根据不同应用场景还需要提供差异化产品服务实现不同照明效果，以满足商业客户视觉体验要求；具有专业化和差异化特点，市场销售更加分散；个性化、差异化产品需求更加突出，其市场也初具规模，未来具有较大提升潜力。 商业领域已成为全球 LED 照明最大的应用市场，据 FROST SULLIVAN 发布的《 2020 A NNUAL UPDATE OF GLOBAL LEDLIGHTING MARKET 》报告显示， 2019 年办公领域占全球 LED 照明市场的比重约为 16.03%，零售行业占全球 LED 照明市场的比重约为 11.30%，酒店行业占全球 LED 照明市场的比重约为 5.58%，商业照明的三个主要应用场景占比合计达到了32.91% 。根据 FROST SULLIVAN 数据显示， 2019 年全球 LED 照明市场规模为 677.15 亿美元，以此测算 2019 年 LED 商业照明的市场 规模约为222.85 亿美元。随着节能效益及性价比优势日渐凸显 LED 商业照明渗透率将进一步提高，未来仍有较大发展空间。 （2）工业照明 工业照明主要应用于工业厂区、大型仓储、大型车间、道路、机场码头及矿井设施等场景的照明。工业照明发展特点如下：需要满足工业领域对易爆、强冲击、强震动、强腐蚀、高低温、高压力、电磁干扰、宽电压输入、雷击浪涌等特殊环境要求；工业照明成为门槛较高的细分行业；下游场景更复杂，定制化、差异化要求较高，市场竞争高度分散，企业多采用差异化策略赢得客户；LED工业照明渗透率相对较低，存量替换空间广阔；较低的能源损耗是工业照明的迫切需求，LED照明节能显著等，工业照明市场广阔。根据 MORDOR INTELLIGENCE数据，2020年全球工业照明市场规模达到61.76亿美元，预计到2026年市场规模将达到81.68亿美元（约合人民币600亿元）。 2、行业发展趋势 在全球节能环保意识不断增强以及技术持续革新的大背景下，LED照明行业凭借自身节能、环保、寿命长等显著优势，已然成为照明领域的中流砥柱。在智能化控制、光品质提升、人因照明技术突破的驱动下，通过与5G通信、物联网（IOT）、人工智能（AI）等前沿技术的深度融合，LED照明行业正呈现多维度的创新发展趋势。 （1）市场空间：持续扩张，集中度提升 在政策驱动、技术迭代及需求升级的多重因素推动下，LED照明市场规模持续扩大，TREND FORCE集邦咨询预估2025年全球LED照明市场规模将恢复正向成长至566.26亿美金。新兴市场如东南亚、非洲等地区的基础设施建设加速，叠加发达国家传统照明替代需求的深化及二次替换需求的来临，将成为增长的重要引擎。根据TREND FORCE集邦咨询研究，早期使用的LED灯具于2023年起陆续达到寿命极限，二次替换需求占比将逐年升高。预估2024年将有约58亿只LED光源及灯具陆续达到使用寿命的极限而退役，从而带来相当可观的二次替换的需求；到2025年，二次替换需求将超过一次 替换与新装需求，开始成为支撑LED照明市场的关键动能，带动整体LED照明需求；到2028年，大约78%的LED照明需求会来自二次替换。 随着市场竞争日益激烈、行业技术迭代的加快、下游需求趋向复杂多样、定制化及个性化，以及行业规模扩张等，技术、资金实力、客户资源以及成本控制等因素成为企业制胜的关键。中小厂商易因缺乏产能、技术资金资源等而被加速淘汰，具备较大的生产规模、出色的研发技术以及完善的销售网络等优势的头部企业将更为受益，从而引领未来市场并占据更多份额，行业集中度将进一步提升。 （2）技术创新：多点突破，智能化成主流 在 LED照明市场规模持续扩张、行业集中度不断提升的同时，技术创新正成为推动行业发展的核心驱动力，呈现出多点突破、智能化为主流的显著趋势。随着材料科学、光学设计及半导体技术的持续进步，LED产品将在光效、寿命及显色性等核心性能上实现跨越式提升。与此同时，智能化正加速重构行业生态，物联网（IOT）、人工智能（AI）和5G技术推动照明系统向感知、决策、交互三位一体演进。照明系统不再仅仅是提供光亮的工具，而是成为一个智能感知和交互的平台。通过内置各类传感器，如人体红外传感器、环境光传感器、声音传感器等，照明系统能够实时感知周围环境的变化和人员活动情况。基于AI算法的智能决策模块，能够根据这些感知数据自动调整照明参数，实现智能化的照明控制，打造个性化的照明场景。未来，LED照明行业将更加依赖于技术创新和智能化发展，照明行业将迎来更加广阔的发展空间，为用户带来更加舒适、便捷、智能的照明体验。 （3）应用领域：传统领域深度渗透，新兴领域崛起 在技术创新的强力驱动下，LED照明的应用领域不断拓展，呈现出在传统领域深度渗透、新兴领域迅速崛起的态势。 家居照明、工业照明、户外照明、商业照明等是 LED照明的主要应用场景，其中家居照明、商业照明等较小功率的产品替换环境适应简易，因此较早迎来大规模升级 换代的市场需求，产业成熟度较高；户外、工业照明主要应用于市政道路、工业车间等大型应用场所，功率普遍较大，平衡重量体积与散热、光效、稳定性等问题成为业内技术难点。相较于家居照明、商业照明等产品，其技术应用和替换进程较晚，市场渗透率水平更低，目前呈现快速增长的趋势。 LED照明技术与农业、体育、石油化工等行业的深度融合，推动了植物照明、体育照明和防爆照明等特种照明领域发展。植物照明能人为创造适宜植物生长不同阶段的理想光照，具有良好的应用前景；而随着体育基础设施建设工程不断开展，体育场馆、体育赛事及运动人口呈逐年上升趋势，体育照明也迎来快速发展；此外，随着工业化的持续推进和石油、化工、天然气、煤炭等下游领域对安全技术体系的重视，防爆照明刚性需求不断释放。由于特种照明产品技术难度大，成本相对较高，特种领域LED照明仍处于培育阶段，未来市场发展潜力巨大。 2024 年，我国照明产品出口总额达到561 亿美元，尽管同比微降0.3%，但仍保持在历史高位，并连续八年占据机电产品出口总额的3%。欧美两大市场作为我国照明产品的重点出口地，表现稳定，出口额约为272 亿美元，同比增长0.2%，占出口总额的48%。从具体出口目的地来看，美国、德国、马来西亚等排名前十的市场出口额整体稳定，约占我国照明出口额的50%，显示出我国照明产品在全球市场的稳固地位。 然而，在出口额保持稳定的同时，我国照明产品的出口均价却出现下降。在59 个税号的照明产品中，约 83%的产品出口均价降幅在 1%-93%之间，这些产品的出口额占我国照明产品出口总额的99%。其中，固定式灯具、可移式灯具等主要灯具产品的出口均价降幅尤为显著，介于5%-17%之间。这表明，在全球经济复苏乏力、市场需求低迷的背景下，我国照明产品面临着价格竞争的压力。 随着 LED照明技术的逐渐成熟及受国际节能减排观念的影响，LED照明应用市场具备较大的增量和替换空间，市场需求呈现快速上涨的趋势，整体而言周期性不明显。 （二）公司主要客户来源及销售订单情况 报告期内公司主要销售区域为北美市场，境外销售占比达95%以上。公司深耕北美市场多年，凭借对北美LED 工、商业照明市场和经销体系的深刻认识，严格的产品性能管控、不断提升的技术工艺水平、良好的企业信誉、健全的客户服务体系，在经营过程中积累了丰富的客户资源。公司的客户主要系灯具品牌商和销售商、工程商，公司外销客户主要集中在北美，且外销主要客户大多是存续时间在 30 年以上的大中型企业，具有较强的可持续经营能力。公司产品的定价主要基于市场公允价格，企业管理层也会定期前往北美进行考察，就产品定价问题与客户进行磋商。得益于公司产品的良好品质以及较高的性价比，公司与客户已经建立起良好的长期合作关系。 公司的客户拓展方式主要以参展宣传、客户推介以及与潜在客户沟通等方式进行。 在取得客户的需求后，公司会结合产品类别的市场调研信息，向客户推荐相关技术和产品方案。随后，公司会试制并向客户提供相关硬件样品，经充分沟通产品功能、性能、款式等细节后确定最终的方案。客户按照自身采购需求向公司下达采购订单，公司组织生产并按照约定的交货方式和地点安排物流运输，完成相应的出口报关流程（外销业务）。 考虑到贸易摩擦、地缘政治等不确定因素影响公司积极布局海外生产基地，随着越南生产基地的建成，扩充海外产能，可以有效保障海外主要客户供应稳定的需求并持续扩大海外业务，降低国际贸易风险，同时，可一定程度上享受税收优惠，有助于降低公司出口产品成本，提高产品国际竞争力。随着越南子公司的建立，公司主要客户考虑关税成本降低的影响，加大向公司的采购量，2023年度公司订单总额89,736,559.78美元，2024年度公司订单总额108,428,861.39美元，订单总额同比增加20.83%，与公司营业收入增长幅度一致。 2024年度主要客户订单情况如下： 单位：美元
（三）公司主要产品销售情况、销售单价及成本构成 公司主要产品为高天棚灯、室内灯盘灯和室内线条灯，报告期，公司主要产品销售收入按类别列示情况如下： 单位：人民币元
高天棚销售收入同比增加8.14%，变动较小，主要系高天棚灯原为公司主要产品，
室内灯盘灯和室内线条灯售价略有降低，变动较小，主要产品类别中不同规格型号产品销售占比变化影响，同时由于越南工厂交付能力不足，为满足客户订单需求，原先客户下单给越南工厂的订单部分转由南通工厂出货，客户需承担的额外关税成本由公司通过降低销售价格的方式给予折让，导致销售价格略有下降。 公司产品成本构成情况如下： 单元：人民币元
综上所述，随着客户及市场需求的变化，公司2024年度订单增加，同时随着越南子公司产能提升，2024年度出货量增加，各类产品销量提升，营业收入同比呈增长趋势；公司开发了新产品，增加新功能，新产品售价提升，销售收入同比增加，营业收入增加与市场需求和公司生产经营情况较为一致。 二、结合对问题（1）的回复，说明公司在营业收入上升的情况下毛利率连续下降的原因及合理性，并说明毛利率变动趋势与同行业可比公司是否一致，毛利率持续下降的趋势是否将延续，是否将对公司经营产生不利影响。 （一）毛利率变动分析 2024年度公司实现营业收入717,961,065.95 元，较去年同期增长26.85%；2024年度毛利率为 18.65%，同比下降 7.14个百分点。公司毛利率下降主要受单位成本增幅高于单位售价的影响，具体原因：（1）照明行业竞争加剧，公司产品价格有所降低，越南生产基地的投产，供应链成本增加，导致公司主要产品毛利率有所下降；（2）2024
如上表所示，2024年度高天棚灯毛利率同比下降16.93个百分点，主要原因为系
2024年度室内线条灯毛利率同比下降 2.76个百分点，主要系单价降幅高于销售成本的下降比例，2024年度主要原材料价格下降，产品销售价格下降，同时部分产品由越南子公司组装出口，半成品跨国运输，供应链成本增加，单位成本上升。 （二）同行业可比公司毛利率对比情况
随着境内与境外公司供应链整合顺利，越南子公司生产经营步入正轨，产量增加，越南子公司产品规模化效应的整体提升，公司 2025年 1-5月未经审计的毛利率为21.49%，毛利率同比呈上升趋势。越南子公司的有效投产，进一步提升公司产能，并依托南通工厂的技术和管理经验支持，公司更能在国际市场中灵活应对各种挑战，增强公司抵御风险的能力，以更具竞争力的成本和产品，全面提升产品竞争力，进一步提升公司的盈利能力。公司近几年经营状况良好，毛利率变动不会对公司生产经营产生不利影响。 三、说明主要外销客户的合作期限、主要合同条款、销售金额、毛利率、回款等情况，结合外部环境变化、行业情况、供应链情况、越南子公司目前生产、销售进展等，说明外销收入的稳定性，是否存在收入大幅降低的风险，以及公司的应对措施。 （一）说明主要外销客户的合作期限、主要合同条款、销售金额、毛利率、回款等情况。
2、公司主要外销客户的合作期限、主要合同条款
（二）结合外部环境变化、行业情况、供应链情况、越南子公司目前生产、销售进展等，说明外销收入的稳定性，是否存在收入大幅降低的风险，以及公司的应对措施。 1、外部环境变化、行业情况 前4月我国照明产品对美出口情况：据中国照明电器协会数据显示，据海关数据，2025年前4月，我国照明产品出口总额约163亿美元，同比下降约7%，较一季度收窄1个百分点，约占机电产品出口额比重2.3%。其中，对美出口额约34亿美元，同比下降12%。4月当月我国照明产品出口额约45亿美元，同比下降约3%。其中，当月对美出口额约8亿美元，比去年4月下降28%。 美国是我国照明产品第一大出口市场。前 4月，受美对我国产品关税升级等不利因素影响，我国输美照明产品出口额约34亿美元，同比下降约12%，较前3月扩大7个百分点；约占我国出口总额21%，较去年同期下降1个百分点。分月看，2025年以来，除 3月因抢出口、春节出货滞后、去年同期低基数等原因对美出口有所增长外，前4月我国对美出口总体处于下行区间。 分产品看，输美灯具产品出口额约25亿美元，同比下降约12%；占对美出口额73%，与去年同期基本持平。电光源产品下滑最多，出口额约3.9亿美元，同比下降约16%；占对美出口额11%，较去年同期下降1个百分点。非主要照明产品出口额约5亿美元，同比下降4%；占对美出口额16%，较去年同期上升1个百分点。虽然我国照明产品对美出口承压明显，但部分照明产品对美出口单价有不同程度的上升。其中，设计为仅使用发光二极管（LED）光源的枝形吊灯及天花板或墙壁上的其他电气照明装置出口均价同比提升21%，光伏的且设计为仅使用发光二极管（LED）光源的其他电灯及照明装置同比增长8%，非光伏的且设计为仅使用发光二极管（LED）光源的探照灯和聚光灯同比提升18%。从一个侧面反映了美国对我国照明产品的刚性需求。 从整体出口产品看：2025年前4月，我国输北美市场出口额约38亿美元，同比下
2025年1-5月公司新增订单总额31,320,736.07美元，新增订单稳定。截止2025年5月末在手订单21,547,033美元，约人民币154,811,122.70元,2024年末公司在手订单181,953,640.68元，在手订单同比下滑14.91%。2025年1-4月营业收入呈同比增加的趋势，外销收入稳定。但受外部环境因素影响和北美市场整体需求减弱的影响，公司仍面临下半年订单空缺等不利因素，公司预计2025年度销售收入同比会略有降低，不存在收入大幅降低的风险。 2025 年，公司将根据外部环境的变化，致力于稳扎稳打，深耕LED 工商业照明灯具细分市场，深化现有客户关系，积极开拓新市场、新产品，优化供应链管理，提升产品质量保障和技术含量。重点加大越南制造工序投资，构建越南恒太本土化服务能力等措施，将围绕提质、降本开展一系列战略布局与经营举措，确保生产规模和效率得以提升,通过提供更具创新性、更高性价比的产品来进一步开拓市场，满足客户的需要，全面推动公司稳步健康发展。 四、说明内销产品和外销产品的收入确认时点和方法是否存在差异，是否符合企业会计准则的规定；结合境外资产和境外业务相关财务内部控制的制度及执行情况，说明其与境内业务内控的区别，能否对越南子公司形成有效控制及理由。 （一）说明内销产品和外销产品的收入确认时点和方法是否存在差异，是否符合企业会计准则的规定公司收入确认的具体方法。 公司收入确认具体方法：公司转移货物所有权凭证或交付实物给购货方，收入金额能够可靠计量，并已收讫货款或预计可收回货款，成本能够可靠计量。境外销售： 以商品最终向客户报关的提单日期为收入确认时点；境内销售：以商品提货发出时为收入的确认时点。内销产品和外销产品的收入确认时点存在差异。 1、公司外销收入确认收入情况 公司产品销售收入以外销为主，外销销售收入占比达95%以上，公司产品出口主要以FOB贸易方式出口，在FOB模式下，公司根据合同或订单约定将产品报关，取得提单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的控制权已转移，具体确认时点以商品报关出口的提单日期为依据。 据国际贸易术语解释通则的解释，FOB，也称“船上交货价”，是国际贸易中常用的贸易术语之一。FOB贸易模式按离岸价进行的交易，买方负责派船接运货物，卖方应在合同规定的装运港和规定的期限内将货物装上买方指定的船只，并及时通知买方。 根据《企业会计准则第14号——收入（2017年修订）》规定，企业应当在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。FOB贸易模式下，货物在装运港被装上指定船时，风险即由卖方转移至买方。这里所说的风险包括标的物毁损、灭失风险、标的货物的公允价值变动风险等，同时，接运船由买方派出（买方必须自付费用订立从指定的装运港运输货物的合同），因此，可以判断在货物越过船舷后，即卖方将货物交付给买方后，买方已经能够主导货物的使用，并从中获得几乎全部经济利益。因此在 FOB贸易条款下，在货物于装运港越过船舷之时，其控制权已经转移给了客户，此时应确认收入的实现。公司在货物报关出口取得提单据时根据报关单及发票金额确认销售收入的实现符合《企业会计准则》的规定。 公司出口货物发出后由销售部门负责跟进报关及装船信息，货物报关完成后关务可以及时在海关电子口岸获取报关信息，货物装船后由运输厂商返回提单给销售人员，月末关务人员根据报关信息与销售人员核对提单信息后进行汇总提交给财务人员，财务人员依据 ERP系统获取发货记录，结合销售订单，销售发票、报关单、提单等信息 进行复核，根据提单日期确认销售收入。 综上，公司外销产品收入确认的具体方法已满足相应贸易术语下的控制权转移条件，收入确认时点符合《企业会计准则》规定；公司出口产品销售收入确认时点、依据在报告期内具有一致性。外销产品公司依据报关单、销售发票金额确认收入，会计处理符合《企业会计准则》的规定。 2、公司内销收入确认收入情况 公司内销产品销售收入占比为4%左右，公司内销产品主要采取上门提货，由客户指定承运人上门提货签收并负责运输，公司根据约定将货物交付给承运人签收后即确认销售收入的实现。 根据《企业会计准则第14号——收入（2017年修订）》规定，企业应当在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。内销业务由客户指定承运人上门提货，货物在交付给承运后，风险即由卖方转移至买方。这里所说的风险包括标的物毁损、灭失风险、标的货物的公允价值变动风险等，同时，承运人由买方派出，因此，可以判断在货物交付给承运人，即卖方将货物交付给买方后，买方已经能够主导货物的使用，并从中获得几乎全部经济利益。因此内销客户上门提货，在货物交付承运人后，其控制权已经转移给了客户，此时应确认收入的实现。公司内销货物根据公司与客户签订的合同相关约定，由客户指定承运人上门提货签收并负责运输，公司在商品交付签收后确认收入符合《企业会计准则》的规定。 综上，公司针对内销产品和外销产品的收入确认时点存在差异，外销产品：以商品最终向第三方客户报关的提单日期为收入确认时点；内销产品：以商品提货发出时为收入的确认时点。收入确认方法符合《企业会计准则》的规定。 （二）结合境外资产和境外业务相关财务内部控制的制度及执行情况，说明其与境内业务内控的区别，能否对越南子公司形成有效控制及理由。 公司目前境外子公司主要有三家，本公司持股比例均为100%，从股权状况上，公司对各子公司处于绝对控制地位。基于公司对子公司的绝对控制，能够决定子公司的重大经营决策，包括执行董事和高级管理人员的选任，能够通过行使股东权利对子公司进行有效管理，使子公司经营决策等重大事项与母公司保持一致，并根据子公司业务的特点，制定适合子公司的发展战略，满足子公司业务发展需要。子公司根据章程规定的重大事项均须向公司报告并由公司决定，公司能够在宏观上掌控子公司的经营方针和策略。 三家境外公司具体情况如下：（1）香港子公司为销售公司，主要负责订单的接受和收款，货物一般由母公司、越南子公司和马来西亚子公司发出，香港恒太主要资产为应收账款。香港子公司的财务核算由母公司财务部门负责，客户维护、销售订单的接受和货款的催收主要由母公司销售部门负责；（2）越南恒太主要负责灯具生产加工和销售，为灯具的全流程加工业务，该公司主要管理人员由母公司委派，采用与母公司一致的供应连管理系统，在业务流程上与母公司一致；（3）马来西亚子公司主要业务为灯具加工，采购和销售均来自于合并范围内各公司，2024年8月后该公司已无实际业务经营。 为加强子公司有效管理，公司建立了完善的财务内控制度，境外子公司均参照执行，同时公司董事会、管理层不定期派遣本部财务、业务部门等相关人员对越南子公司的经营情况进行现场检查，定期委派公司审计机构对子公司进行审计，全面调查子公司内控控制各项制度的执行情况，包括子公司销售与收款、采购及付款、存货管理、固定资产管理、资金管理等事项。具体财务内控执行情况如下： 1、会计核算与报告 要求境外子公司，采用 IFRS（国际财务报告准则） 编制财务报告，与母公司会计准则基本趋同。月度、季度、年度财务报表需在规定时限内报送母公司，重要子公司并接受合并审计。 2、资金管理 银行账户的开立由子公司提出申请，经母公司财务部门审批后，由境外子公司财务人员负责办理；境外子公司资金支付由子公司业务部门审批后交由母公司财务部门按权限进行审批，并安排出纳通过网银汇款，网银权限管理设置双人操作。在资金管理方面，在资金管理关键环节，实行统一适配，降低资金成本，防范资金风险，确保公司整体战略目标实现。 3、销售与收款业务 销售客户的洽谈、订单审批、信用管理、收款管理均由母公司销售部门负责联系和处理；发货与交付方面，由销售部门下达发货通知，子公司根据发货通知的要求进行备货，同时通知关务部门进行报关并安排运输，并在系统中生成发货单。子公司财务部门根据发货单、报关单及提单信息进行收入确认并记录应收账款。 4、采购与付款业务 境外子公司的原材料采购主要由母公司负责，主要供应商的选择、采购订单的审批、结算周期的选择由母公司采购部门负责。母公司计划部根据销售订单和库存情况下达生产计划，同时生成采购计划，由采购部门负责安排采购，并由仓储部门负责验收。货款到期内由采购部门提出申请并按规定权限审批后，财务部门审核付款。零星采购由境外子公司相关业务部门提出申请后，报部门负责人审核后由境外子公司负责人审批后，由子公司采购部门负责在当地进行采购，仓储部门负责验收并办理货物入库。 5、生产与仓储业务 越南子公司生产部门负责人为母公司委派，负责管理和技术指导。生产计划的下达由母公司计划部负责，子公司生产部门根据系统下达的生产计划申请领料，由系统自动核对 BOM用量，超出标准用量需说明原因，经生产主管审批。成品的出库根据销售部门下达的发货通知安排发货。生产部门实时记录工时、产量、废品率，作为成本 核算依据。生产完成的成品由质检部门按标准抽检，合格后方可入库。仓库核对入库单信息办理产品及原材料的入库管理，并分区存放，每月循环盘点，半年度、年度全面盘点，财务监盘。 6、固定资产管理 固定资产采购预算及审批由母公司相关部门按权限进行审批，到货后由采购、使用部门、财务联合验收。财务部门建立固定资产卡片账，由使用部门负责保管，每半年度、年度安排盘点，财务部门监盘。报废处置，由使用部门提出申请，经子公司负责人审批后进行报废处置，超过规定限额的固定资产报废需报经母公司进行审批。 综上所述，，子公司的内控管理根据企业实际经营情况，参照执行母公司的内控管理制度，采取业务、资产、财务、人员和机构等方面保持统一执行，母子公司采用统一的供应链管理系统，业务流程方面与母公司保持一致，销售和采购业务均由母公司负责管理，通过系统固化权限，实现流程自动控制，降低内控风险，“制度适配、权责清晰、风险可控、监督有力”为核心，在执行中要注重动态调整，持续跟进，实现风险防范和价值创造双重目标。资金管理由母公司财务部门实行统一适配。越南子公司负责人及主要部门管理人员均由母公司委派，公司在人员、财务、业务等方面可以对越南子公司形成有效控制。 五、说明报告期内产品被投诉的具体情况，包括涉及产品、金额、占比，公司给予价格折让的政策，产品质量是否存在重大缺陷，以及公司对相关问题的解决方式。 公司产品质量问题通常处理情况如下：收到客户投诉时，由销售部门汇总客诉的问题点向质量部门反馈，由质量部门审查原因，如因技术或设计问题导致，找工程部协调，向客户进行质量扣款赔偿、补发配件或维护修复等。如确认存在质量异常，根据客户提供产品质量损失情况明细，按照造成损失的不同程度进行商务谈判、协商一定的赔偿比例，由销售部门发起质量扣款申请流程，开具质量扣款单，对外销客户销售进行质量扣款，财务部门根据系统单据复核，并进行账务处理。
万美金，自2022年1月1起公司生产的产品会有保险覆盖重大质量风险。 会计师回复： 一、请年审会计师说明对营业收入、营业成本、成本费用归集执行的审计程序和审计结论，以及对境外资产及业务所执行的主要审计程序及所识别的审计风险。 （一）营业收入、营业成本、成本费用归集执行的审计程序和审计结论 1、针对营业收入、营业成审计程序 （1）了解生产与仓储、销售与收款的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制运行的有效性； （2）检查主要客户销售合同，识别合同中的单项履约义务和控制权转移等条款，评价收入确认的时点是否符合企业会计准则的要求； （3）复核收入确认和成本核算的会计政策及具体方法是否符合企业会计准则的要求并得到一贯运用； （4）对营业收入及毛利率按季度、 产品、 客户等实施实质性分析程序， 识别是否存在重大或异常波动， 并查明波动原因； （5）执行细节测试，对于内销收入，抽样检查销售合同、订单、销售发票、出库单等；对于出口销售，获取海关信息并与账面记录核对，并以抽样方式检查销售合同、出口报关单据、销售发票、提单等支持性文件； （6）结合应收账款函证程序，对重要客户销售情况进行函证，确认销售收入的准确性； （7）选取本期重要销售客户进行访谈，确认销售业务的真实性； （8）将本期的主营业务收入与上期的主营业务收入进行比较，对产品销售的结构和价格变动进行分析，识别是否存在重大异常； （9）比较本期各月各类主营业务收入的波动情况，分析其变动趋势是否正常，是否符合被审计单位季节性、周期性的经营规律； （10）对资产负债表日前后确认的营业收入实施截止测试， 评价营业收入是否在恰当期间确认； （11）查阅同行业公司公开披露的2023年度及2024年度报告,分析公司毛利率变动情况是否与同行业可比公司存在差异，毛利率变动的合理性。 2、针对成本费用归集执行的审计程序 （1）了解生产与仓储、采购与付款的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制运行的有效性； （2）获取本年成本费用的明细，了解成本归集与分配、 结转的标准和方法， 核查公司成本计算方法的准确性。 （3）结合应付账款/预付款项函证， 抽取主要供应商对其函证本期采购额，并对重要供应商通过企业信息查询工具进行背景调查， 以核实是否存在关联关系或其他潜在利益关系；对本期重要供应商进行访谈，确认采购交易的真实准备性； （4）获取公司成本核算表，核实公司成本费用的归集、核算是否准确，编制生产成本与主营业务成本倒轧表； （5）获取公司成本费用明细表，核查成本费用各项目分类是否恰当，对大额成本费用项目执行抽凭检查程序，判断是否存在成本费用归集错误的情形； （6）结合职工薪酬、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销额等项目与核对，分析其勾稽关系的合理性。 （7）选取样本，对存货、成本费用进行截止测试，检查是否存在跨期情况； （8）对成本费用执行分析性程序，包括：成本费用结构分析、年度变动分析等，确认是否存异常情况； 3、审计结论 通过执行以上审计程序，我们认为： （1） 随着客户及市场需求的变化，公司2024年度订单增加，同时随着越南子公司产能提升，公司开发了新产品，增加新功能，新产品售价提升，本期主要产品销售收入和销量同比增加，营业收入增加与市场需求和公司生产经营情况较为一致。 （2） 公司毛利率下降主要为：1）照明行业竞争加剧，公司产品价格有所降低，越南生产基地的投产，供应链成本增加，导致公司主要产品毛利率有所下降；2）2024年度公司新产品投入市场，反馈较好，产品的定价和销售同时增加，同时受公司运营成本增加，导致单位产品成本同比增长较快，毛利率下滑；3）公司主要产品受质量扣款的影响，销售收入降低，毛利率下滑。2025年随着越南子公司规模化效应的提升，公司毛利率略有上升，毛利率变动不会对公司经营产生不利影响。 （3）报告期内，公司主要客户合作稳定，应收账款回款情况较好。2025年1-4月营业收入呈同比增加的趋势，外销收入稳定。但受外部环境变化和北美市场整体需求减弱的影响，公司仍面临着下半年订单空缺等不利因素，公司预计2025年度销售收入同比会略有降低，不存在收入大幅降低的风险。 （4）公司针对内销产品和外销产品的收入确认时点存在差异，外销产品：以商品最终向第三方客户报关的提单日期为收入确认时点；内销产品：以商品提货发出时为 收入的确认时点，收入确认方法符合《企业会计准则》的规定。 （5）公司产品质量扣款主要涉及2021年度部分批次产品，公司于2022年已对相关产品进行了技术变更，公司对产品质量责任购买了覆盖全球主要国家和地区的产品责任险，能够覆盖公司因产品质量问题带来的风险。 （二）境外资产及业务所执行的主要审计程序及所识别的审计风险。 公司共有 3家境外公司，主要为越南子公司、香港子公司以及马来西亚子公司，本期识别的重要组成部分为越南子公司和香港子公司。基于对2024年度财务报表整体发表审计意见，我们按照中国注册会计师审计准则的规定，执行了必要的审计程序，具体情况如下： 1、越南子公司 越南子公司主要业务为灯具制造，成立于2023年5月，2023年11月投产，2024年度越南子公司生产经营步入正轨，销售收入占合并报表比例为44.60%，净利润占合并报表比例为61.40%，为公司主要组成部分。越南子公司产品主要销售给香港子公司，由香港子公司负责收款，原材料采购主要来源于母公司，当地主要为零星采购。越南子公司委托当地会计师事务所 U&I审计有限公司执行审计工作，并按照国际财务报告准则出具审计报告。针对上述事项，在审计过程中重点关注事项主要有销售收入的确认、存货期末余额的准确和固定资产计量的准确性，主要执行的审计程序如下： （1）对组成部分注册会计师下达集团审计指令并与组成部分会计师进行沟通，获取组成部分会计师项目组主要成员及相关信息以及组成部分会计事务所独立声明，评价境外组成会计师事务所的客观性和专业胜任能力； （2）考虑到越南子公司经营情况，对公司境外业务安排充足的审计资源并执行充分的审计程序，严格执行存货、固定资产等重要资产的监盘程序，安排审计人员前往 越南子公司与组成部分会计师一同对越南子公司的存货、固定资产及库存现金进行盘点，并对资产的状态是否存在毁损、陈旧、灭失执行观察程序； （3）获取越南子公司重要资产的购买合同、发票及付款凭证，同时检验相关的权证，以验证资产的权利归属及入账价值的准确性； （4）获取境外公司的银行对账单，核查银行对账单金额是否与账面金额一致，是否编制银行余额调节表，编制的银行余额调节表是否恰当； （5）获取组成部分注册会计师有关银行存款的询证函，以及发函回函记录，核查是否与银行对账单金额、账面金额一致； （6）安排审计师进场与境外会计师一同执行审计工作，对营业收入执行细节测试，核查本年销售的合同、海关报关单、海运提单等支持性单据，检查销售业务是否真实，收入确认时点是否恰当，收入确认金额是否准确； （7）获取组成部分注册会计师的审计工作底稿，复核境外审计团队对营业收入、存货及固定资产执行的审计程序和审计结论，与境外审计师直接沟通，了解其审计工作执行情况以及越南子公司经营情况； 复核固定资产及无形资产折旧摊销计提是否正确； （8）获取境外审计机构出具的审计报告，对审计报告执行分析性复核程序，了解各报表项目变动的原因，考虑财务信息和非财务信息之间的内在联系，发现可能存在的异常情形； （9）在集团层面执行实质性分析程序：分析境外销售毛利率是否存在异常，结合境外产销量，分析境外本年业绩增长的合理性。 经执行上述审计程序，未发现重大异常。 2、香港子公司 香港子公司为销售和客户服务平台，产品主要来自公司内部采购后销售，货物由母公司、马来恒太和越南恒太直接交付客户，香港子公司负责收款。针对香港子公司实际经营情况，重点关注应收账款和销售收入的确认计量，我们主要执行以下审计程序： （1）了解香港子公司销售与收款、货币资金相关的关键内部控制，并执行控制测试，评价与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性； （2）取得并查阅公司业务收入确认会计政策，结合公司销售模式、相关交易合同条款，检查合同约定的控制权转移时间点及付款方式等，评价境外业务收入确认时点是否符合公司实际经营情况和业务特点，是否符合企业会计准则的规定； （3）获取营业收入明细表、应收账款明细表，复核加计是否正确，并与年度报告境外业务收入金额核对是否相符，同时与合并范围内的采购业务进行勾稽核对； （4）获取主要客户的销售合同，检查合同执行情况，包括合同主要条款、报关单、货运提单与收入确认相关的关键单据是否齐全、信息是否一致； （5）对主要客户的交易额和余额实施函证，选取重要客户进行访谈，核查收入的真实性和准确性； （6）检查主要客户的销售回款，关注付款方信息是否与账面记载的客户信息一致； （7）获取资产负债表日前后营业收入的明细账，选取样本实施截止测试，检查并核对货运提单、报关单、签收单等支持性文件，评价收入是否被记录于恰当的会计期间； （8）对境外货币资金实施函证程序，检查银行回函，编制函证结果汇总表，确认 期末货币资金的准备性。 经执行上述审计程序，未发现重大异常。 3、马亚西亚子公司 马来西亚子公司2024年8月份基本停止业务经营并处理完账面资产负债，目前按当地法律规定在沟通会计事务所准备办理税务清算。期末账面仅有货币资金和权益类报表项目，且当年业务规模较小，识别为公司非重要组成部分，主要利用境外会计师的工作。我们获取了境外审计机构出具的审计报告，检查审计报告货币资金金额与境外子公司账面金额是否一致；获取境外子公司银行对账单，检查对账单金额与境外子公司账面数据是否一致。 问题2、关于存货 公司存货期末余额为 1.62亿元，较期初增加 45.05%，公司称主要原因为本期境内外工厂同时运营，考虑订单增加以及国内原物料、半成品运输至越南工厂海运周期因素，公司根据订单需要生产备货，受海运资源紧张影响，发货较慢导致库存商品及发出商品同比增加。公司存货跌价准备期末余额为1,189.96万元。 请你公司： （1）结合越南子公司生产、销售、运输情况、原材料采购、备货周期、存货周转率等，说明公司采购及存货管理制度执行是否有效，存货是否存在滞销情形，存货期末余额大幅增加的原因及合理性，存货周转率、周转天数与同行业可比公司变动情况是否一致。 （2）结合存货库龄、原材料市场价格、存货跌价准备的计提方法和计算过程等，分存货类别说明存货跌价准备是否计提充分。 请年审会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。 公司说明 ：
2024年末原材料及半成品增加主要原因系（1）受益于 LED 照明灯具海外市场回暖补库存影响及越南工厂的投产等影响，公司新接订单同比增加，公司根据订单需求进行原材料采购及半成品生产备库，导致期末原材料库存增加；（2）越南工厂冲制设备较少，工艺流程不完整，钣金制造能力低于国内工厂，灯体钣金件主要由南通工厂生产，加工完成后运送至越南工厂完成喷涂、组装等后续工艺流程，最终实现销售。 存货从国内运输至越南工厂，通常需要 15-20天，供应链延长导致物流时间延长，需要更长的交货期，且加上生产和组装的过程，成品的制造周期相应延长，公司为了保持越南生产的稳定性和连续性，根据订单需求情况增加了越南工厂原材料及半成品库存增加所致。 2024年末库存商品及发出商品增加较多主要原因系（1）越南子公司本期投产，产量增加，期末已按订单生产完成尚未提货的库存增加；（2）主要系本期境内外工厂同时运营，越南工厂生产运营步入正轨，越南子公司发往海关尚未装船的发出商品余额增加；（3）公司根据订单需要生产备货，2024年末受海运资源紧张影响，发货较慢导致库存商品及发出商品同比增加所致。 （二）越南子公司生产、销售、运输等生产经营情况 公司 LED照明产品销售受到贸易摩擦加征关税和反倾销政策影响，主要是我国与美国之间的贸易摩擦，自2018年我国与美国发生贸易摩擦以来，公司的照明灯具产品就被列入美国301关税清单中。2023年度，因公司战略发展及业务实际需要，提高募集资金投资效率，加快募集资金投资项目的尽快实施，公司将“年产500万套LED灯具项目”实施主体变更为恒太照明（越南）有限公司，公司在越南建立生产基地，作为国内公司产能的补充，主要产品、主要客户与国内公司不存在差异。 报告期内，越南子公司实施“以销定产”的生产模式，即依据销售合同订单安排采购和组织生产。按照“以产订购”的方式进行原材料采购，原材料备货政策为依据销售订单下达生产计划单，根据生产计划单安排原材料采购，越南子公司原材料采购、销售及生产计划的下达由母公司负责。原材料备货政策为依据销售订单下达生产计划单，根据生产计划单安排原材料采购。越南当地供应链配套不完善，原材料的采购成本通常较高，加上越南工厂冲制设备较少，工艺流程不完整，灯体钣金件主要由南通工厂生产，其所需的主要原材料通常由母公司在国内采购，母公司根据生产计划进行冲制完成后形成半成品发往越南子公司或直接将原材料发行越南子公司，由越南子公 司加工完成后发货，最终形成销售。对于生产用辅料，公司会根据预测需求量进行采购。 公司与客户合作关系稳定，客户会根据自身需求下达采购订单，公司根据实际客户的具体订单情况安排采购及生产。存货从国内运输至越南工厂，通常需要15-20天，供应链延长导致物流时间延长，需要更长的交货期，且加上生产和组装的过程，成品的制造周期相应延长，在国内工厂从原材料投产到灯具完成组装及包装通常需要 3-7天，从原材料采购到加工成半成品运输至越南工厂完成灯具的组装与包装，生产制造周期通常需要 20-25天左右，公司根据订单需求周期及生产周期安排增加越南子公司原材料及半成品备库，以保证生产运营的稳定性和客户交货周期的及时性。越南子公司生产部门负责根据母公司下达的生产计划安排生产，并对生产流程实施动态管理。 越南子公司生产部综合考虑公司产品库存、设备产能、人员时间安排等因素，制定具体的生产计划；生产车间根据生产计划，组织人员上线进行生产；质量部对关键质量控制和工艺控制点进行监督检查，同时实施对原材料、半成品、产成品的质量监督及品质检验工作。 越南子公司产品加工完成后由越南子公司报关后直接发往最终客户，公司货物通常采用海运方式，越南子公司发行最终客户运输周期通常需要 30-40天。产品销售订单通常由香港子公司接受，产品装运发货完成后由香港子公司收款。客户管理、销售发货通知及货款催收工作由母公司销售部门负责。 越南子公司采用与母公司统一的供应链系统，公司针对存货生产、入库、管理和出库流程建立了完善的制度及操作流程，公司及子公司作业人员、采购部、仓库管理人员及财务部门严格按照公司制定的存货管理制度执行，并严格按照采购、生产和销售计划进行存货管理。同时，公司定期对存货进行盘点，以确保存货数量的准确，存货管理规范。报告期内，公司存货相关管理制度得到了有效执行，存货管理未出现重大异常，公司存货管理的相关内控健全有效。
如上表所示，越南子公司存货库龄主要为1年以内，占比达98.88%，存货库龄结构较好。 为了应对市场需求波动和供应链中可能出现的不确定性，公司调整了库存水平，增加了原材料和半成品的储备量，公司确保在订单增长的情况下能够有效应对供应链
综上，公司确保在订单增长的情况下能够有效应对供应链的延长和市场需求的变 |
