耐普矿机(300818):拟投资建设ALACRAN铜金银矿项目
关于拟投资建设Alacran铜金银矿项目的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。江西耐普矿机股份有限公司（以下简称“公司”）于 2025年 6月 24日召开第五届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于拟投资建设 Alacran铜金银矿项目的议案》，Alacran铜金银矿项目建设总投资额约 42,040.70万美元，公司拟按持股比例出资约 9,459万美元。公司近 12个月对外投资金额累计达到公司最近一期经审计净资产的 50%，因此本议案尚需提交股东会审议。本次交易不构成重大资产重组，不属于关联交易。本次交易存在不确定性，交易的最终达成有赖于一系列先决条件的实现，包括需履行必要的外部审批、备案程序，敬请广大投资者注意投资风险。 一、对外投资概述 公司于 2025年 5月 7日召开第五届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于认购瑞士 Veritas Resources AG股权的议案》，同意公司通过全资子公司新加坡耐普环球资源投资有限公司以现金出资方式认购瑞士公司 Veritas Resources AG（以下简称“维理达资源”）22.5%的股权，认购金额合计 4,500万美元，及 180万美元或 630万美元或有认购。维理达资源增资完成后，将收购 Cordoba Minerals Corp.（以下简称“Cordoba矿业”）在哥伦比亚的全部矿产资源，其中主要资产为其持有的 CMH Colombia S.A.S.（以下简称“CMH公司”）公司 50%股权。具体内容详见公司于 2025年 5月 8日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于认购瑞士 Veritas Resources AG股权的公告》。 为持续推进 Alacran铜金银矿项目进展，早日投产实现经济效益。公司拟按持股比例出资约 9,459万美元用于 Alacran铜金银矿项目建设。 二、投资标的的基本情况 （一）项目公司情况 公司名称：CMH Colombia S.A.S，一家根据哥伦比亚法律成立的简易股份公司，其通过哥伦比亚全资子公司 Cobre MineralsS.A.S.持有 Alacran铜金银矿 100%权益。 注册地址：Carrera37 A #8-43, Oficina 801, Edificio Rose Street, Medellín, Antioquia, Colombia 注册号码：Mercantile Registry No. 2170068012 成立时间：2016年 2月 29日 营业期限：至 2066年 2月 28日 主要业务：勘探、开发以及开采位于哥伦比亚领土任何地方的矿山或矿床。 CMH公司现主要进行哥伦比亚 San Matias项目 Alacran铜金银矿床开发前期工作，尚未产生收入。目前，Alacran铜金银矿床可行性研究（FS）已完成，开采计划（PTO）已获哥伦比亚国家矿业局（ANM）批准，环境影响评估（EIA）已提交哥伦比亚国家环境许可证管理局（ANLA），尚待批复。截至 2024年 12月31日，CMH公司资产总额 12,843.96万元，负债总额 10,294.43万元。 股东情况：公司将通过维理达资源间接持有 CMH公司 22.5%股权、金诚信矿业管理股份有限公司间接持有 CMH公司 55%股权、香港中安实业发展有限公司间接持有 CMH公司 20%股权、PIA Global Limited间接持有 CMH公司 2.5%股权。 （二）Alacran铜金银矿项目情况 1、根据广实会计师事务所有限公司出具的《哥伦比亚 San Matias项目 Alacran铜金银矿采矿权评估报告》（报告编号：广实评报字【2025】第 002号），San Matias项目评估如下：截至评估基准日（2024年 12月 31日），Alacran铜金银矿床保有资源量矿石量约 98.27百万吨，铜品位 0.41%、金品位 0.24克/吨、银品位 2.71克/吨。评估利用可信储量为 97.95百万吨，铜品位 0.41%、金品位 0.23克/吨、银品位 2.63克/吨。 2、根据澳大利亚 DRA咨询公司 2023年 12月完成的 Alacran铜金银矿床的可行性研究（FS）（采用 NI 43-101标准），项目设计的主要内容如下： 设计规模：本项目为采选工程，矿山采用露天开采方式，设计的境界内矿石总量为 9790万吨。矿山采出有地表氧化矿和早期开采堆弃的尾矿（老尾矿），以及混合矿和原生矿，针对不同的矿石性质，设计有磨浮厂和重选厂，磨浮厂主要处理原生矿和混合矿，重选厂处理地表氧化矿和老尾矿。磨浮厂设计的处理能力为 17,600吨/日，最终产品为铜精矿和金银精矿；重选厂设计的处理能力为 2,400吨/日，最终产品为金银精矿。项目累计回收铜 797百万磅，金 0.55百万盎司，银 5.35百万盎司。 投资概算：项目投资概算为 4.204亿美元，用于露天矿基建剥离、采矿工业场地、原矿粗碎站、粗矿堆、磨浮厂和重选厂、精矿浓缩及过滤系统、尾矿浓缩及输送系统、尾矿库、矿区道路、供水系统、总降压变电站、外部供电线路、外部道路、办公及生活营地、污水处理设施等。 建设计划及服务年限：项目建设期为 2年，建成后矿山寿命预计为 14.2年。 经济效益预测：项目税后净现值（NPV）3.6亿美元（折现率 8%），内部收益率（IRR）为 23.8%，投资回收期预计 3年。经济效益测算是按照铜价 3.99美元/磅、金价 1,715美元/盎司、银价 22.19美元/盎司为依据。 关于 Alacran铜金银矿床的可行性研究（FS）详见金诚信矿业管理股份有限公司于 2023年 12月 19日发布的《金诚信关于 SanMatias铜金银项目的进展公告》。 三、本次投资的方式、目的、存在的风险及对公司的影响 （一）本次投资的目的、方式 1、本次投资的目的 ①公司深耕矿山选矿流程多年，主要产品为选矿设备和耐磨备件，同时提供选矿 EPC业务。本次投资与公司主营业务密切相关，通过本次投资，公司业务将向产业链上游矿资源开采、运营延伸，形成业务协同，强化公司核心竞争力。 ②公司主要产品及服务包括矿山选矿环节的 EPC服务、选矿设备及备件，全面应用于矿山选矿环节。通过参与 Alacran铜金银矿项目，公司产品和服务有望在项目建设运营中得到使用，从而为公司带来一定业务收入，提升公司主业规模。 ③哥伦比亚作为矿产资源最为丰富的国家之一，煤炭、金、铜、镍等储量巨大，国内外知名矿业公司均有在当地开展业务。公司认购 Veritas Resources AG股权及本次投资 Alacran铜金银矿项目建设系公司正式进入哥伦比亚这一矿区市场，有望通过该项目在当地向潜在客户们近距离的展示公司在选矿运营领域优质的产品和服务，有效拓展公司在当地的市场和影响力。 ④当下，铜资源在下游领域应用极为广泛。随着全球科技的持续进步与经济的稳步发展，铜的需求呈现出持续增长的强劲态势。本次投资经济效益预测情况良好，有望为公司带来良好的收益，助力公司开拓第二增长曲线，提升公司整体竞争力与抗风险能力。 2、本次投资的方式 项目主体公司将首先通过从银行和其他第三方来源以最有利的利率、还款和担保条款获得借款来满足 Alacran铜金银矿项目的开发建设，不足部分由各股东按各自持股比例出资。公司将使用自筹资金通过新加坡耐普环球资源投资有限公司以现金出资方式投资。 （二）存在的风险 1、本次投资以完成对 CMH公司股权收购并取得对 CMH公司的控制权为前提，相关事项尚存在不确定性。 2、本次投资尚需取得政府部门或其授权的有关部门的审批/备案，包括但不限于哥伦比亚政府及中国政府或其授权部门的审批/备案，相关事项尚存在一定的不确定性。 3、境外政治、经济环境及法律法规风险。本次投资为境外投资，若项目资源所在国的政治及经济环境、政策、法律法规发生重大变化，可能对公司境外投资的资产安全和经营状况构成不利影响。公司将密切关注相关国家的政局及政策情况，及时做出应对。 4、诉讼及社区风险。项目所在地解放者港市阿拉克兰矿工协会于 2015年向哥伦比亚矿业和能源部、哥伦比亚国家矿业局以及包括 Cobre公司在内的其他公司提起了合同纠纷索赔；2021年解放者港市阿拉克兰矿工协会向哥伦比亚矿业管理局、Cobre公司及 Minerales等就 Alacran铜金银矿对社区环境等的影响提起了大众索赔，原告请求法官采取临时禁令以禁止矿业活动。当地律师根据以往诉讼经验及案件情况认为法官发布限制或影响矿业活动禁制令的可能性不大，但目前难以估计上述事项所造成的具体影响以及应赔偿的损失金额。若法官批准前述禁制令，则项目矿业活动将可能受到影响。 5、资源风险。本项目为资源开发类项目，矿山的实际资源量与探矿结果偏离时将导致开采成本增加、产量降低或开采期缩短。项目地质资源重大变化将对项目盈利产生一定影响。 6、项目运营风险。在项目运营过程中可能会出现的自然灾害、设备故障、爆破事故等突发危险情况，都可能造成人员伤亡和财产损失；在未来大量现场作业活动中，一旦运用技术失当或工程组织措施不力，造成工程质量隐患或事故，则会对项目后续业务的开展等产生不利影响。 7、项目存在后续无法达到设计生产能力、生产金属量低于预期的风险。 8、资金风险。主要表现为利率和汇率的变化导致融资成本升高，资金供应不足或来源中断导致项目工期拖延甚至被迫终止。项目公司将积极筹措自有资金并争取政策性资金支持，以最大限度地降低项目融资成本；同时，加强对利率和汇率等因素的分析研究，并考虑相应的应对措施，以保证资金供应。 9、市场风险。项目经济效益受铜、金、银金属价格未来走势的影响。如果金属价格在未来大幅波动，将给项目的盈利能力带来较大的不确定性。 10、业绩不达预期的风险。受宏观经济政策、行业环境、运营管理、社区等多方面因素影响，本对外投资存在短期内未能实现盈利的风险。 （三）对公司的影响 1、公司本次投资的合作伙伴金诚信系国内知名的全球化矿山服务及资源开发企业，本次认购 Veritas Resources AG股权及投资 Alacran铜金银矿项目建设有利于公司向矿山资源开发领域拓展，完善公司产业布局，推动公司持续、稳定、健康发展，从而进一步推动公司产品及服务走向世界，进一步开发全球市场。 2、公司参与哥伦比亚 Alacran铜金银矿的开发建设，有利于为原有主业注入增长动力，强化核心业务优势，助力公司积累选矿流程运营管理经验和新产品新技术开发，推动公司业务从选矿设备及备件销售向选矿运营服务延伸，挖掘公司构建多元业务生态的潜力。 3、本次投资由公司使用自筹资金通过新加坡耐普环球资源投资有限公司以现金出资方式投资，短期内对公司的经营业绩和财务状况不会产生较大影响。项目投产后，预计对公司未来业务发展及经营业绩产生一定的积极影响。 四、备查文件 1、第五届董事会第二十七次会议决议； 2、第五届董事会第七次独立董事专门会议决议； 江西耐普矿机股份有限公司董事会 2025年 6月 25日 中财网
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