5公司获得推荐评级-更新中
3月13日给予老板电器(002508)推荐评级。 投资建议：公司龙头地位稳固，核心产品销售韧性强，精益革新提升发展质效，有望受益于稳地产、促消费政策发力。该机构预计公司2024-2026年归母净利润为16.12/17.30/18.90亿元，EPS分别为1.71/1.83/2.00元，维持“推荐”评级。 风险提示：产品需求不足的风险；行业竞争加剧的风险；政策效果不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次“增持”投资评级、1次持有评级。 【21:20 山煤国际(600546)：聚焦主业精细化管理 提升效率成本优势突出】 3月13日给予山煤国际(600546)谨慎推荐评级。 盈利预测：预计2024-2026年，公司实现收入281.53/305.17/323.80亿元。对应EPS 分别为1.40/1.57/1.73元/股，该机构给予公司2025年对应目标价14.13元，首次覆盖给予“谨慎推荐”评级。 风险提示：国际环境不确定性增强，煤炭需求不及预期 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次公司“增持“评级、1次谨慎推荐评级。 【19:15 安井食品(603345)：拟收购鼎味泰70%股权 产业整合加速推进】 3月13日给予安井食品(603345)推荐评级。 投资建议：预计公司24-26 年营收分别为152/171/190 亿元，同比+9%/12%/11% ； 归母净利润分别为14.4/16.2/17.9 亿元， 同比-3%/+12%/+11%，当前股价对应P/E 分别为17/15/14X，维持“推荐”评级。 风险提示：并购进展不及预期，行业竞争加剧，行业需求不及预期，原材料价格大幅上涨等。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次推荐评级、1次“买入”投资评级。 【19:10 生益科技(600183)：高端CCL国产替代主力军 新品放量助力业绩增长】 3月13日给予生益科技(600183)推荐评级。 投资建议：一方面，当前覆铜板下游需求逐步回暖，行业筑底回升趋势逐步确立，相关产品有望迎来涨价，公司稼动水平亦有望同步提升。另一方面，AI 需求依旧强劲，不断催化高端CCL/PCB 需求提升，公司作为全球领先的覆铜板厂商，积极把握市场结构性需求，高端产品占比持续提升，盈利能力有望实现快速修复，预计公司2024-2026 年EPS 分别为0.73 元、1.12元和1.37 元，对应2025 年3 月12 日收盘价PE 分别为40.5 倍、26.3 倍和21.5 倍，首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：（1）原材料价格波动风险。公司主要原材料涉及铜、树脂、玻璃布等，受大宗商品价格的影响，原材料价格波动以及供需失衡对公司的生产成本与生产经营带来较大的不确定性风险。（2）市场竞争风险。当前行业产能持续扩产，若下游需求恢复不及预期，将导致产能过剩，行业竞争加剧。（3）产品质量控制风险。覆铜板如果发生质量问题，则包含所有接插在其上的元器件在内的整块集成电路板会全部报废，所以客户对覆铜板的产品质量要求较高，如果公司不能有效控制产品质量，相应的赔偿风险将会对公司净利润产生一定影响。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级。 【18:40 胜宏科技(300476)：AI浓度急速上升 经营业绩续创新高】 3月13日给予胜宏科技(300476)推荐评级。 投资建议：当前AI算力发展如火如荼，PCB作为AI硬件产业链靠上环节，有望率先受益AI强劲需求带来的业绩增量。结合公司2025年第一季度业绩预告，该机构认为，公司作为AI PCB核心供应商，技术及产能优势突出，并已实现AI PCB大规模量产，随着公司高端产品占比不断提升，将推动公司业绩高速增长，因此上调此前公司业绩预测，预计公司2024-2026年EPS分别为1.37元、4.99元和6.85元（原值分别为1.32元、2.26元和2.54元），对应2025年3月12日收盘价PE分别为51.1倍、14倍和10.2倍，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）宏观经济恢复不及预期。PCB行业发展周期与宏观经济具有紧密联系，如果后续宏观经济恢复不及预期，将对PCB产业链企业经营业绩造成不利影响。（2）市场竞争风险。当前PCB生产厂商数量众多，市场竞争激烈，若公司未能保持相关产品领先的竞争力，将会面临市场份额下降的风险。（3）原材料供应紧张及价格波动风险。公司原材料成本占产品成本比重较高，若后续原材料价格出现大幅波动，且公司无法通过提高产品价格向下游客户传导，将会对公司经营成果产生不利影响。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次“增持”投资评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次强推评级。 中财网
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