拜登决定:不再受限!中国稀土“整装待发”背后更有两大赛道抢着买单

时间:2022年09月23日 18:16:57 中财网
  稀土永磁板块午后异动,英洛华强势拉升一度封板,银河磁体紧随其后涨超6%,方邦股份横店东磁正海磁材中科三环金力永磁等冲高。



  消息面上,美国白宫21日表示,拜登总统已决定不限制进口钕磁体。事实上,我国的稀土一直以来都是美国的“致命弱点”,这次美国白宫的松口,无疑为中国稀土的“整装待发”吹响了号角。

  在美需求旺盛!外媒:美国进口的钕磁体主要来自中国
  众所周知,稀土磁体可用于计算机硬盘、智能手机和核磁共振机等商业领域,也可用于战机和导弹制导系统等军用领域。而本次事件的“主角”稀土钕磁体,是目前最坚固的永磁体。

  美国保尔森研究所去年的一份报告称,未来5-10年,仅电动汽车和风力涡轮机就需要大量高性能钕磁体供应。这意味着其他用途领域可能会面临供应瓶颈和价格上涨。

  美国“政治新闻网”称,去年,美国进口的烧结钕磁体中,75%来自中国,9%来自日本,5%来自菲律宾,4%来自德国。不过,美商务部在调查报告中没有建议对磁体进口征收关税。

  机器人赛道,钕磁铁有望成为“主角”
  数月以来,机器人赛道频繁活跃,特斯拉入局人形机器人无疑是背后最大催化因素。而性能优势显著的钕磁铁材料,很大可能将成为预热已久的特斯拉人形机器人的“核心答案”。

  钕磁铁同时也称为钕铁硼磁铁,由钕铁硼磁材构成的稀土永磁电机轻便灵活,方便运输易于携带,给电机的装运等环节带来极大的便利;在充磁之后能保持较长时间的磁性,性能更加稳定;精度可控,运行噪声小、载重能力强,电机误差能控制在0.1%以内;可以灵活变速调节,最大限度的提升运转效率,降低能耗,有效节约了使用成本。

  特斯拉人形机器人有望于月底亮相。考虑到人形机器人的体型、重量,以及驱动精确性要求高,活动关节小且多,响应速度要求快,高性能钕铁硼可能是优选。

  对于机器人这一赛道,中信证券直接喊出,“有望迎来不亚于新能源车的新增长极”。同时预计,2025年全球机器人行业高性能钕铁硼需求量为6.1万吨,届时全球机器人领域高性能钕铁硼市场规模为305亿元。

  而中国是高性能钕铁硼永磁材料的第一大生产国,随着近年来中国生产企业技术的进步与向高端产品转型的政策鼓励,我国高性能钕铁硼磁材产量快速上浮,占世界产量比例接近70%。

  供需结构生变,两大“买家”抢着“买单”
  综合来看,目前市场大火的新能源汽车、人形机器人的高速发展,将相继改变高性能钕铁硼永磁材料的供需平衡。随着未来新能源汽车产业继续维持高速发展,新能源汽车需求大幅提振,将成为全球钕铁硼磁材最主要的买家,而机器人赛道的崛起又将成为钕磁铁行业的另一大买家。

  方正证券预计,2025年新能源汽车对高性能钕铁硼磁材的需求达5.8万吨,占比32.7%。2030年人形机器人预计已经进入高速发展时期,将出现大规模的生产,成为拉动全球高性能钕铁硼磁材需求量的另一大动力,保守估计2030年人形机器人对高性能钕铁硼磁材的需求至少为9万吨,这将再一次极大的改变高性能钕铁硼磁材需求结构。

  国内市场迎来下游需求传统旺季,稀土全产业链迎配置良机
  国内市场来看,根据乘联会数据,我国8月新能源乘用车批发销量达到63.2万辆,同比增长103.9%,环比增长12%,新能源车需求持续高歌猛进。四季度是消费电子、变频空调、风电等稀土永磁下游需求的传统旺季,稀土产业链相关企业开工率预期有望回升。

  中长期来看,根据弗若斯特沙利文预测(转引自金力永磁公告),2025年我国及全球的稀土永磁材料产量将分别达到28.4万吨和31.0万吨,预计未来全球高性能钕铁硼供给增量或主要集中在中国。

  中信证券认为,2021年是稀土全产业链的利润拐点,今年上半年多数稀土永磁企业利润同比、环比维持高增势头,供需、政策的持续支撑下,2022年稀土价格中枢或稳步抬升,产业链利润或持续释放,持续关注稀土全产业链战略配置机会,重点关注稀土永磁板块反弹机会。
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