为什么分析师看好稀土四季度行情?

时间:2022年09月23日 14:21:07 中财网
  前几日五矿稀土计划更名中国稀土刷屏,公司次日逆势大涨。

  行业上,中信证券发表新研报指出,重稀土、轻稀土价格跌幅开始放缓,中邮证券也称稀土的价格中枢有所抬升。

  事实上,稀土价格今年的走势,可以用过山车来形容、
  据稀土行业协会数据显示,今年2月24日,稀土价格指数一度达到430.97点,创历史新高。与此同时,轻稀土中的镨钕合金每吨均价达到137.5万元/吨,创下近11年高位。

  但此后,稀土价格呈现震荡下跌走势,9月6日,稀土价格指数降至249.01点,刷新年内新低。


  “中国神土”问世
  五矿稀土9月20日晚间公告,拟将公司名称由原“五矿稀土股份有限公司”变更为“中国稀土集团资源科技股份有限公司”,证券简称由“五矿稀土”变更为“中国稀土”。

  对于变更原因,五矿稀土表示,为进一步深化国有企业改革,优化资源配置,推动专业化整合工作,经国资委研究并报批准,新设中国稀土集团有限公司。

  业内普遍认为,这一轮股权划转的大动作,绝非“新瓶装旧酒”,稀土相互融合对于提高稀土行业集中度,解决同业竞争的问题都有着重要意义。

  资料显示,2021年底,国内稀土产业格局完成“6进4”,以中铝公司、五矿稀土、赣州稀土三大稀土集团为主体的“中国稀土集团”成立,并同时引入中国钢研科技集团有限公司,有研科技集团有限公司两家稀土科研技术研发企业,以实现稀土资源优势互补、稀土产业发展协同。

  分析师看好稀土四季度表现
  催化上,首先是,传统旺季来临。

  中信证券表示,四季度是消费电子、变频空调、风电等稀土永磁下游需求的传统旺季,稀土产业链相关企业开工率预期有望回升。

  需求端看,根据乘联会数据,我国8月新能源乘用车批发销量达到63.2万辆,同比增长103.9%,环比增长12%,新能源车需求持续高歌猛进。中信证券指出,随着新能源汽车、工业电机、工业机器人、风力发电等下游需求高速增长,稀土价格或将高位运行。

  参考去年来看,2021年11月15日,氧化钕价格上涨至826000元/吨,氧化镨价格上升至843000元/吨;对比9月30日价格,涨幅分别为30.28%,29.69%。

  对应的板块表现来看,稀土磁材在四季度走出一波主升浪行情。


  其次,特斯拉机器人有望带来行业新需求。

  此前稀土磁材的新能源需求主要由新能源车电机和风电带动,但中信证券称未来机器人带动下稀土永磁行业有望迎来不亚于新能源车的新增长极。

  特斯拉将于九月底正式发布人形机器人,成为机器人行业发展重要里程碑。

  中信证券测算,乐观预期下2025年全球机器人行业高性能钕铁硼需求量为6.1万吨,2025年全球机器人领域高性能钕铁硼市场规模为305亿元。中信证券称随着机器人行业高速发展,稀土永磁行业有望迎来不亚于新能源车的新增长极。

  此外,行业供给上,中国将占据主导地位。

  东北证券指出,当前全球钕铁硼产能都在向中国转移;核心优势有两点,一是劳动力成本优势、二是稀土原料优势。

  对比产能来看,目前海外有一定规模的烧结钕铁硼企业仅剩德国真空熔炼公司(VAC)和日本的日立金属、TDK及信越化工4家企业,合计产能约3-4万吨。相较之下,我国稀土钕铁硼产业主要集中在宁波、包头、赣州、京津、山西等地区,现有烧结钕铁硼生产企业有200多家,产能为40万吨+。

  东北证券认为,从上游稀土矿到下游钕铁硼,目前中国在每一个生产环节都占据绝对主导地位,其中稀土矿产量占比在60%左右,而在稀土冶炼分离、稀土金属冶炼、钕铁硼制造环节占比均在90%左右,即便是高性能钕铁硼,中国的产量占比也已经达70%+,目前来看我国已基本实现钕铁硼产业链自主可控。
.王.帅  .华.尔.街.见.闻
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