华自科技(300490):华自科技股份有限公司与国泰君安证券股份有限公司关于申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复

时间:2022年08月03日 20:46:25 中财网
原标题:华自科技:华自科技股份有限公司与国泰君安证券股份有限公司关于申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复

证券简称:华自科技 证券代码:300490 华自科技股份有限公司 与 国泰君安证券股份有限公司 关于 申请向特定对象发行股票 的审核问询函的回复 保荐机构(主承销商) (中国(上海)自由贸易试验区商城路 618号)
二〇二二年八月
深圳证券交易所:

根据贵所于 2022年 7月 15日出具的《关于华自科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》(审核函〔2022〕020158号)(以下简称“审核问询函”)的要求,华自科技股份有限公司(以下简称“华自科技”、“公司”、“发行人”或“申请人”)与保荐机构国泰君安证券股份有限公司(以下简称“保荐人”、“保荐机构”、“国泰君安”)、湖南启元律师事务所(以下简称“发行人律师”)、天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称 “发行人会计师”),本着勤勉尽责、诚实守信的原则,就审核问询函所提问题逐条进行了认真核查及讨论,现回复如下,请予以审核。

说明:
1、如无特殊说明,本回复中使用的简称或名词释义与募集说明书一致; 2、涉及对申请文件修改的内容已在申请文件中用楷体加粗标明;
3、本审核问询函回复中若出现合计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况,均为四舍五入所致。

本回复中的字体代表以下含义:

黑体(不加粗)审核问询函所列问题
宋体(不加粗)对审核问询函意见所列问题的回复
楷体(加粗)涉及对募集说明书等申请文件的修订、补充

目 录
问题 1............................................................................................................................. 3
问题 2........................................................................................................................... 62
问题 3........................................................................................................................... 90
问题 4........................................................................................................................... 99
问题 5......................................................................................................................... 143
问题 6......................................................................................................................... 169
其他问题.................................................................................................................... 190

问题 1
报告期内,公司清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备收入分别为 48,208.00万元、41,894.91万元、83,678.53万元及 16,744.49万元;主营业务毛利率分别为 31.27%、32.23%、25.34%和 23.20%,受行业竞争加剧以及上游原材料价格上涨的影响呈下降趋势;扣非归母净利润分别为 1,621.04万元、1,713.82万元、2,842.57万元和-844.60万元;净利率分别为 6.13%、2.76%、2.00%和-2.39%,呈持续下降趋势。最近一期,公司外销收入占比为 15.68%,较前一年度外销占比 0.96%大幅上升;公司存货账面价值为 67,795.17万元,计提存货跌价准备 643万元,计提比例为 1.17%,低于同行业水平;公司账龄一年以上的应收账款占比 38.32%,按单项计提坏账准备的应收账款占比为 0.58%。

请发行人补充说明:(1)结合行业变化趋势、各类产品经营情况、同行业可比公司情况等,说明发行人清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备收入 2020年下降、2021年大幅上升的原因及合理性;(2)结合主营业务成本及变化情况、行业竞争趋势、原材料价格变化情况、同行业可比公司情况等,说明报告期内呈现毛利率下滑趋势的原因及合理性,是否存在继续下滑风险,并对导致毛利率下滑的原因逐项进行敏感性分析;(3)结合(2)及期间费用率、市场占有率、竞争策略、同行业可比公司情况等,说明发行人报告期内净利率较低且持续下滑、最近一期扣非归母净利润为负的原因及合理性,对发行人持续经营不利的影响因素是否持续存在,公司已采取的措施及相关措施的有效性;(4)最近一期外销收入占比大幅上升的原因及合理性,新增外销收入是否具有商业实质;(5)结合行业竞争及产品价格变化趋势、存货库龄分布、实际期后销售金额、发出商品明细等,说明存货跌价准备计提比例低于同行业水平的原因及合理性;(6)结合主要应收账款客户的金额及占比、账龄、期后回款情况、是否为关联方或新增客户、同行业可比公司情况等,说明单项计提坏账准备比例较低的原因及合理性,发行人应收账款坏账减值准备计提是否充分。

请发行人充分披露报告期内毛利率、净利率持续下滑及原材料价格波动的风险,并进行重大风险提示。

请保荐人和会计师进行核查并发表明确意见,并请会计师结合结汇资金流转、退税凭证、海关数据、出口信用保险单据等,说明对外销收入真实性的核查手段、过程、范围、依据和结果。

【回复】
一、结合行业变化趋势、各类产品经营情况、同行业可比公司情况等,说明发行人清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备收入 2020年下降、2021年大幅上升的原因及合理性;
(一)清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备结合行业变化趋势 随着全球气候变暖引发的环境问题逐渐增加、不可再生资源的有限性及环保观念的普及,许多国家开始大力发展新能源产业,低碳化逐渐成为全球能源产业的发展趋势,以太阳能、风能、水能为代表的清洁新能源将成为未来能源发展的主要方向;新能源相关行业正蓬勃发展,同时为应对新能源的波动性和季节性对电网的稳定性和安全性造成冲击,我国出台相关政策,鼓励推动储能行业发展;国家在变配电领域的投资规模逐步加大,智能电网的推广普及,使得变配电设备行业迎来快速发展机遇。

(二)同行业可比公司情况
清洁能源控制设备及储能设备、智能变配电自动化设备都是根据不同终端应用客户的需求来定制化生产的电力自动化、信息化产品,同行业可比公司报告期内收入情况如下表:
单位:万元

公司名称2022年 1-3月2021年度2020年度2019年度
国电南瑞575,479.24,241,100.743,850,241.113,242,359.45
国电南自93,456.32589,286.47503,202.97494,738.20
四方股份106,932.25429,821.75386,319.39368,119.80
1 华自科技16,744.4983,678.5341,894.9148,208.00
注 1:上表列示的各年度的收入为发行人清洁能源控制设备及储能设备、智能变配电自动化设备板块的收入。

同行业可比公司近年收入增长率如下:

公司名称2021年度收入增长率2020年度收入增长率
国电南瑞10.15%18.75%
公司名称2021年度收入增长率2020年度收入增长率
国电南自17.11%1.71%
四方股份11.26%4.94%
华自科技99.73%-13.10%
由上表可见,同行业可比公司及发行人的清洁能源控制设备及储能设备、智能变配电自动化设备板块收入整体呈正增长趋势,行业呈向好的趋势。受2020年“新冠疫情”影响,除国电南瑞以外,国电南自、四方股份 2020年收入增长幅度均较小,公司清洁能源控制设备及储能设备、智能变配电自动化设备板块的收入营业收入较 2019年下降,主要系公司业务规模较小,业绩受疫情影响较大,收入下滑较为明显。2021年度,发行人与同行业可比公司收入均有所增长,发行人增长幅度较大,主要原因为公司 2021年大力发展清洁能源控制设备及储能设备业务,该板块收入基数较同行业小,故增长幅度较大。

(三)清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备公司各类产品经营情况
报告期内,发行人清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备公司各类产品收入如下:
单位:万元

产品类别2022年 1-3月2021年度2020年度2019年度
清洁能源控制设备及储 能设备系统8,459.2045,659.0620,973.2015,999.24
智能变配电自动化设备6,673.0132,101.8615,650.2927,156.63
运维1,612.285,917.615,271.425,052.13
合计16,744.4983,678.5341,894.9148,208.00
由上表可见,发行人清洁能源控制设备及储能设备、智能变配电自动化设备板块中,清洁能源控制设备及储能设备系统最近三年保持较快增速;受疫情影响,智能变配电自动化设备销售收入 2020年下滑较大,但 2021年实现了恢复及增长;运维服务收入最近三年稳定增长。

目前国家将电动汽车、储能等新能源行业列入重点发展的新兴产业,公司2021年开拓新的下游细分应用领域,将主要产品推广至风电应用领域,承接客户中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司的风电设备及综合服务项目,该项目在 2021年度确认了 22,242.74万元的收入。

(四)华自科技清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备收入 2020年下降、2021年大幅上升的原因及合理性
发行人清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备板块收入 2020年较2019年减少 13.10%,2021年较 2020年增加 99.73%,变动较大,主要原因包括: (1)公司发力的清洁能源控制设备及储能设备业务板块收入基数较其他同行业可比公司低,项目确认收入的时点对当年度经营业绩影响较大,2020年部分项目受疫情原因未完工。

(2)2020年收入下降的主要原因是:受 2020年“新冠疫情”影响,部分项目订单延迟开工导致项目进度延后,公司项目完成进度有所延缓导致智能变配电自动化设备收入下降,清洁能源控制设备收入增长不及预期,2021年销售收入增加的主要原因是 2021年我国疫情已得到有效控制,经济复苏较快,2020年部分订单在 2021年执行完成,及 2021年新承接订单。

综上所述,公司清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备收入变动趋势符合行业发展趋势及外部环境的变化,各年度收入波动原因合理。

(五)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下主要核查程序:
(1)向管理层了解清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备行业变化趋势、各类产品经营情况,分析公司产品经营情况是否与行业变化趋势一致。

(2)查阅同行业可比公司公开披露文件,分析公司 2020年、2021年收入变动是否与同行业一致,分析其合理性。

(3)查验主要销售合同,对照合同条款分析发生额的真实性及反映的合理性,判断交易是否具有商业实质。

(4)检查与收入确认相关的支持性文件,包括销售合同、销售发票、客户签收单、验收单等。

2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
公司清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备收入变动符合行业发展趋势及外部环境的变化,2020年下降、2021年大幅上升原因合理。

(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
公司清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备收入变动符合行业发展趋势及外部环境的变化,2020年下降、2021年大幅上升原因合理。

二、结合主营业务成本及变化情况、行业竞争趋势、原材料价格变化情况、同行业可比公司情况等,说明报告期内呈现毛利率下滑趋势的原因及合理性,是否存在继续下滑风险,并对导致毛利率下滑的原因逐项进行敏感性分析 (一)结合主营业务成本及变化情况、行业竞争趋势、原材料价格变化情况、同行业可比公司情况等,说明报告期内呈现毛利率下滑趋势的原因及合理性
1、主营业务成本及变化情况
报告期内,公司主营业务收入及主营业务成本情况如下:

项目2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
 金额 (万元)增长率金额 (万元)增长率金额 (万元)增长率金额 (万元)
主营业务 收入46,285.3375.03%225,496.7195.12%115,567.42-19.36%143,305.71
主营业务 成本35,545.8298.30%168,350.19114.94%78,323.74-20.48%98,494.83
由上表可见,2021年度、2022年第一季度,公司主营业务收入增长幅度小于主营业务成本增长幅度,从而导致主营业务毛利率有所下降。

报告期内,公司主营业务成本构成情况如下:

项目2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度 
 金额 (万元)占比 (%)金额 (万元)占比 (%)金额 (万元)占比 (%)金额 (万元)占比 (%)
主营业务收入46,285.33100.00225,496.71100.00115,567.42100.00143,305.71100.00
主营业务成本35,545.8276.80168,350.1974.6678,323.7467.7798,494.8368.73
其中:直接材料30,396.2865.67135,644.5060.1553,200.7546.0375,314.1952.55
直接人工4,374.279.4528,499.1612.6422,800.6819.7320,154.1014.06
制造费用775.281.684,206.541.872,322.312.013,026.542.11
报告期内,公司主营业务成本占主营业务收入的比例分别为 68.73%、67.77%、74.66%和 76.80%,整体上呈现逐步上升趋势。其中,直接材料占比最高,分别为 52.55%、46.03%、60.15%和 65.67%,直接材料总体呈上升趋势。

公司直接材料占比较高的锂电池及其材料智能装备业务毛利率较低,该类业务占比上升及原材料价格上涨,导致公司主营业务毛利率有所下降。

2020年直接材料占比较低主要是受当年两个规模较大的项目影响,即湖南溆浦太阳山风电场工程 110KV送出线路工程项目以及中非博阿利 2#水电站EPC工程项目,这两项目均以工程劳务为主,材料成本占比较低。受此影响,导致自动化设备材料成本降低。

2021年度及 2022年 1-3月,直接材料占比上升较为明显,主要原因为:(1)收入结构变化。直接材料占比较高的锂电池及其材料智能装备收入占比上升;(2)原材料价格上涨。公司主营业务成本以直接材料为主,原材料价格上涨会显著提升直接材料在主营业务成本中的占比。

2、行业竞争趋势
(1)锂电池及其材料智能装备
锂电池及其材料智能装备的下游行业为锂电池制造业,锂电池主要应用于消费电子、储能电站以及动力电池等领域,而锂电池的需求迅速增长,推动锂电池制造业的发展,进而带动锂电池及其材料智能装备行业的发展。动力电池扩产潮叠加技术革新,锂电设备景气上行。“双碳”目标和新能源汽车渗透率的提升,带动动力电池需求快速增长,2021年全球锂电池出货量为 601GWh,同比增长 140%。其中动力锂电池出货量为 427GWh,同比增长 139.89%。动力达 1TWh。4680电池、麒麟电池等动力电池工艺不断革新,促进锂电设备多环节技术升级,锂电设备企业将充分受益。

锂电设备中的前段高端设备仍主要由海外厂家提供;中段国产设备逐步崛起;后段设备已基本完成国产替代,也不断有新的企业进入,竞争比较激烈。

先导智能收购珠海泰坦新动力电子有限公司后,有锂电整线设备的生产整合能力。杭可科技在检测电源领域有历史沉淀,在国际市场也有一定优势。2019年-2021年,公司锂电池及其材料智能装备营业收入规模复合增长率为 74.07%,增长迅速,但产能规模有很大的提升空间,加上公司主要客户为 CATL、蜂巢等头部电池企业,议价能力相对较强;又不断有新进入者的加入,导致行业竞争进一步加剧,利润空间可能进一步收窄。未来,公司将持续加深下游头部客户的深度捆绑合作,加大各核心部件的研发投入,不断提升产品的技术竞争力,继续提高产品质量、产能,增加产品附加值。

(2)清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备
为实现“碳达峰、碳中和”目标,以风电、光电为代表的新能源发电占比将逐步提高,相关设备的需求有所增加。根据南方电网公司发布的《数字电网推动构建以新能源为主体的新型电力系统白皮书》预计,到 2060年我国新能源发电量占比将超过 60%,电力供给将朝着逐步零碳化方向迈进。同时新能源发电的波动性和季节性对电网的稳定性和安全性造成冲击,搭配储能设备系统是较为有效的解决方案,另外随着峰谷电价差的扩大、储能技术的进步,为了降低用电成本、保证生产经营用电的持续性,工商企业配置储能的意愿将逐步提升。

疫情影响钝化,政策驱动显著,行业及地区指向性更为明确。2021年,国家政策“稳增长”全面倾斜,政府要求“充足发力、精准发力、靠前发力”,并“不搞大水漫灌”。从细分市场表现来看,电网、能源发电、水利集成及储能等重点和薄弱领域继续保持高增长表现,区域上华北、华南地区投资增幅居前,尤其是华北地区,持续增长。在产业链延伸、多元化战略背景下,行业竞争可能会加剧。国电南瑞、许继电力、国电南自、四方股份、正泰、阳光电源等均纷纷加速布局风、光、储能等新能源市场。

2019年-2021年,公司清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备营业收入复合增长率为 31.75%,但公司经营规模与同行业可比公司国电南自、国电南瑞等仍存在较大距离,单个项目规模较小,应用领域仍需进一步开发。

(3)膜和水处理产品及解决方案、水利
公司的环保业务板块主要是指膜和水处理产品及解决方案,其中水处理膜是重要水处理产品。膜材料是由人工合成的、具有特殊选择性分离功能的化工复合材料,能够将流体分隔成不相通的两个部分,使其中的一种或几种物质透过,从而将其它物质分离出来。水处理膜分离技术主要运用于水处理等下游应用领域。随着市政污水领域对水处理膜等水处理产品的需求增加,根据前瞻产业研究院测算从 2019年至 2024年,中国膜产业产值将保持 10%以上的年均复合增长率,于 2024年达到 3,630亿元规模。

公司是多元化膜技术的倡导者,可为环保水处理领域用户提供市政供水、市政污水、工业纯水、工业废水、水处理+多能源系统、全设备生命周期等EPC整体解决方案,并多次获评环保“走出去”先进企业,与南京水务集团、葛洲坝水务集团运营公司等企业均有合作。2019年-2021年,公司环保板块营业收入复合增长率为-2.23%,略有下降,但我国依然面临“水质型+资源型”双重缺水的严峻形势,水处理潜在需求依然庞大,随着疫情影响的减弱,下游客户订单逐渐恢复,下游环保业务需求逐渐复苏。

3、原材料价格变化情况
电子元器件、智能控制装置软件、钢材和铜材是公司新能源业务主要原材料。由于公司产品是非标准产品,原材料的采购型号相应较多。以公司最重要原材料电子元器件为例,公司采购多达数千种电子元器件,每种型号采购量占比较小,各期采购量也会存在差异,单独型号采购价格无法代表公司原材料大类的采购价格,且缺少公开信息参考。

但公司原材料整体采购价格与大宗商品价格、芯片价格存在一定正相关关系,以铜材、钢材和芯片公开市场价格走动趋势反映主要原材料的价格波动,具体情况如下:

DXI指数 45,000.000 40,000.000 35,000.000 30,000.000 25,000.000 20,000.000 15,000.000 10,000.000 5,000.000 0.000 2019-01-02 2019-03-02 2019-05-02 2019-07-02 2019-09-02 2019-11-02 2020-01-02 2020-03-02 2020-05-02 2020-07-02 2020-09-02 2020-11-02 2021-01-02 2021-03-02 2021-05-02 2021-07-02 2021-09-02 2021-11-02 2022-01-02 2022-03-02                   
                    
                    
                    
                    
                    
                    
                    
                    
                    
                    
                    
                    
                    
                    
 2019-01-022019-03-022019-05-022019-07-022019-09-022019-11-022020-01-022020-03-022020-05-022020-07-022020-09-022020-11-022021-01-022021-03-022021-05-022021-07-022021-09-022021-11-022022-01-02
注:DXI指数为追踪 DRAM芯片的价格等指标的产业指数
数据来源:同花顺
公司原材料整体采购价格与钢材、铜材和芯片价格存在一定正相关关系。

上述原材料从 2021年开始均出现快速上升的趋势,这与公司报告期内原材料采购价格上升相符合。因“中美贸易战”、“新冠疫情”及宏观经济等综合因素,原材料价格在未来可能会持续上涨,进一步压缩公司盈利空间,对公司经营业绩造成不利影响。

4、同行业可比公司情况
(1)锂电池及其材料智能设备业务毛利率对比情况
报告期内,公司锂电池及其材料智能设备业务毛利率与同行业对比情况如下:
单位:%

公司2022年 1-3月2021年度2020年度2019年度
先导智能30.8034.0534.3239.33
瑞能股份未披露21.0522.1635.92
杭可科技30.3026.2548.4449.36
平均值30.5527.1234.9741.54
华自科技14.8622.3128.9934.73
注:瑞能股份尚未披露 2022年 1-3月相关财务数据,故 2022年 1-3月,同行业可比公司毛利率平均值与发行人毛利率差异较大。

报告期内,公司锂电池及其材料智能装备业务毛利率分别为 34.73%、28.99%、22.31%和 14.86%,同行业平均毛利率分别为 41.54%、34.97%、27.12%和 30.55%,均整体呈下降趋势。公司的锂电池及其材料智能装备主要为锂电池后端生产线,与瑞能股份相似,两者毛利率亦较为接近。

先导智能毛利率较高的原因主要是,先导智能是全球少数具备整线交付能力的公司,其前段设备的毛利率相对较高。此外,宁德时代对先导智能进行了战略投资,双方加强了合作。

杭可科技毛利率较高的原因主要是,杭可科技专注于充放电机设备生产,其充放电机电压控制精度处于行业前列水平,且杭可科技海外销售产品的毛利率较高,故杭可科技的销售毛利率相对较高。此外,杭可科技 2021年度受市场竞争加剧的影响,新接订单的价格下降较大,加之原材料价格上涨以及本报告期收入确认的内外销结构变化等因素影响,导致 2021年度综合毛利率下滑较大,与公司 2021年毛利率下滑情况相似。

(2)清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备毛利率对比情况 报告期内,公司清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备业务毛利率与同行业对比情况如下:
单位:%

公司2022年 1-3月2021年度2020年度2019年度
国电南瑞23.4026.8826.8028.79
国电南自22.3023.9826.5927.07
四方股份35.9036.0336.6741.44
平均值27.2028.9630.0232.43
华自科技30.4625.0034.2932.48
报告期内,公司毛利率分别为 32.48%、34.29%、25.00%和 30.46%,同行业平均水平分别为 32.43%、30.02%、28.96%和 27.20%,公司毛利率与同行业平均水平较接近。2021年度,公司该业务毛利率略低于同行业平均水平,主要是因为公司 2021年度承接中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司的风电设备及综合服务项目,项目规模较大且毛利率较低。

(3)环保业务公司毛利率与同行业可比上市公司对比情况
报告期内,公司环保业务毛利率与同行业对比情况如下:
单位:%

公司2022年 1-3月2021年度2020年度2019年度
津膜科技21.0130.7724.99-14.36
碧水源24.8629.1829.8330.87
万邦达14.0319.0425.7634.32
久吾高科23.6737.0342.5440.76
平均值20.8929.0130.7822.90
华自科技27.4130.4630.5929.02
公司环保业务毛利率分别为 29.02%、30.59%、30.46%和 27.41%,同行业平均水平分别为 22.90%、30.78%、29.01%和 20.89%,公司环保业务毛利率与同行业平均毛利率水平相接近。2019年度,公司该业务毛利率略高于同行业平均水平,主要是因为津膜科技 2019年毛利率为-14.36%,拉低了同行业平均毛利率。2022年 1-3月,公司毛利率高于同行业可比公司平均毛利率水平,主要系①受行业竞争、原材料价格影响,行业毛利率均出现不同程度的下降;②受新开发领域项目毛利率偏低因素影响,久吾高科毛利率下滑较大;③津膜科技由于承接的大量 PPP项目中增加较多非核心技术的工程业务,导致津膜科技整体毛利率随业务扩大而有所降低。此外,公司报告期内毛利率波动趋势与同行业毛利率波动趋势相似。

5、报告期内呈现毛利率下滑趋势的原因及合理性
报告期内,公司主营业务收入占比及毛利率情况如下:
单位:%

业务板块2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度 
 收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率收入占比毛利率
锂电池及其材 料智能装备50.0014.8635.3422.3114.5128.9918.3534.73
清洁能源控制 设备、储能设 备及智能变配 电设备36.1830.4637.1125.0036.2534.2933.6432.48
膜和水处理产 品及解决方 案、水利9.4327.4124.7530.4643.4330.5940.7429.02
其他4.3949.352.8022.925.8039.677.2629.55
合 计100.0023.20100.0025.34100.0032.23100.0031.27
(1)锂电池及其材料智能装备业务
报告期内,公司锂电池及其材料智能装备业务毛利率分别为 34.73%、28.99%、22.31%和 14.86%。

2021年度,公司锂电池及其材料智能装备毛利率下降较为明显,其主要原因为:①受行业竞争加剧的影响,锂电业务毛利率下滑较快;②受芯片及钢材等大宗原材料价格上涨的影响,公司成本上升较为明显;③为抓住新能源快速发展的机会,公司加强了与宁德时代、蜂巢能源等锂电池头部企业的合作,订单爆发式增长,但上述头部企业的项目订单毛利率较低。

2022年 1-3月,公司锂电池及其材料智能装备毛利率下降较为明显,其主要原因是:在行业竞争持续加剧,原材料价格上涨的情况下,因 2022年初我国部分地区疫情反复,精实机电的生产区域配合疫情防控措施曾封闭管理,业务开展受限,导致该业务毛利率下降较为明显。

(2)清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备
报告期内,公司清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备毛利率分别为 32.48%、34.29%、25.00%和 30.46%。

2021年度毛利率较低,主要是因为公司 2021年为了开拓新的下游细分应用领域,将主要产品推广至风电应用领域,承接客户中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司的风电设备及综合服务项目,该项目在 2021年度确认了22,242.74万元的收入,毛利率较低,导致清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备整体毛利率下降。

(3)膜和水处理产品及解决方案、水利业务
报告内,公司膜和水处理产品及解决方案、水利业务毛利率分别为 29.02%、30.59%、30.46%和 27.41%,毛利率相对稳定。

(4)报告期内呈现毛利率下滑趋势的原因及合理性
报告期内,公司毛利率呈下滑趋势,特别是 2021年度及 2022年 1-3月,公司主营业务毛利率下降较为明显,主要是因为:(1)毛利率较低的锂电池及其材料智能装备业务收入占比上升,由 2019年度的 18.35%逐渐上升至 2022年第一季度的 50.00%;(2)受行业竞争加剧及原材料上涨影响,报告期内锂电池及其材料智能装备业务毛利率持续下降,拉低了主营业务整体毛利率;(3)公司新进入风电领域,承接了毛利率较低的项目,拉低了公司 2021年度主营业务整体毛利率;(4)因我国的疫情形势反复,多地采取较为严格的管控措施,特别是因 2022年初深圳爆发的疫情,精实机电业务开展受限,锂电池及其材料智能装备业务毛利率有所下降。

(二)是否存在继续下滑风险,并对导致毛利率下滑的原因逐项进行敏感性分析
1、毛利率是否存在继续下滑风险
报告期内,造成发行人毛利率下滑的影响因素主要为:新冠疫情、竞争加剧及下游客户议价能力强、原材料涨价、下游环保业务需求不足。

(1)新冠疫情
2020年度至 2022年第一季度,因疫情爆发及反复,公司项目完成进度延缓,项目成本上升,导致毛利率有所下降。随着“新冠疫情”逐渐受控及防疫经验累积,新冠疫情对发行人持续经营的不利影响预计会逐渐减弱。

(2)竞争加剧及下游客户议价能力强
公司产品,特别是锂电池及其材料智能装备业务面临的竞争加剧及下游客户议价能力强等负面因素预计会持续,可能导致公司毛利率进一步下降。

(3)原材料涨价
受中美贸易战及全球动荡局势的影响,芯片、大宗商品等原材料价格可能继续上涨。未来,公司在报价时会充分考虑原材料价格上涨因素的影响,保证新接订单的毛利率水平。但公司依然存在无法及时转移或消化成本的压力,从而对公司的经营业绩产生不利影响。

(4)下游环保业务需求不足
受“中美贸易战”及新冠疫情影响,公司下游环保业务需求不足。但我国依然面临“水质型+资源型”双重缺水的严峻形势,水处理潜在需求依然庞大,随着疫情影响的减弱,下游客户订单逐渐恢复,下游环保业务需求不足对发行人持续经营的不利影响预计会逐渐减弱。

2、对导致毛利率下滑的原因逐项进行敏感性分析
前述提及,报告期内造成公司毛利率下滑的原因主要为:新冠疫情、竞争加剧及下游客户议价能力强、原材料涨价、下游环保业务需求不足。其中,新冠疫情对公司经营业绩的影响是全方面的,但不会直接影响销售价格,主要是通过销售成本影响毛利率;竞争加剧及下游客户议价能力强、下游环保业务需求不足,主要是通过影响销售价格,进而影响毛利率;原材料采购价格主要是通过影响直接材料投入金额,进而影响毛利率。由此,分别用销售价格、销售成本及直接材料变动程度作为上述毛利率下滑原因的替代指标进行敏感性分析:
项目期间变动趋势毛利率影响敏感系数
销售价格2022年 1-3月1%0.76%3.28
项目期间变动趋势毛利率影响敏感系数
  -1%-0.78%3.34
 2021年度1%0.74%2.92
  -1%-0.75%2.98
 2020年度1%0.67%2.08
  -1%-0.68%2.12
 2019年度1%0.68%2.18
  -1%-0.69%2.22
销售成本2022年 1-3月1%-0.77%-3.31
  -1%0.77%-3.31
 2021年度1%-0.75%-2.95
  -1%0.75%-2.95
 2020年度1%-0.68%-2.10
  -1%0.68%-2.10
 2019年度1%-0.69%-2.20
  -1%0.69%-2.20
直接材料2022年 1-3月1%-0.66%-2.83
  -1%0.66%-2.83
 2021年度1%-0.60%-2.37
  -1%0.60%-2.37
 2020年度1%-0.46%-1.43
  -1%0.46%-1.43
 2019年度1%-0.53%-1.68
  -1%0.53%-1.68
注:毛利率变动=变化后毛利率-实际毛利率;敏感系数=(毛利率变动/当期实际毛利率)/销售价格变动比率
(1)敏感性分析-销售价格
由上表可见,假设其他条件不变的情况下,公司销售价格下降 1%,报告期内主营业务毛利率分别下降 0.69%、0.68%、0.75%和 0.78%,敏感系数分别为2.22、2.12、2.98和 3.34,对主营业务毛利率影响较大。

(2)敏感性分析-销售成本
由上表可见,假设其他条件不变的情况下,公司销售成本上升 1%,报告期2.20、2.10、2.95和 3.31,对主营业务毛利率影响较大。

(3)敏感性分析-直接材料
由上表可见,假设其他条件不变的情况下,公司直接材料上升 1%,报告期内主营业务毛利率分别下降 0.53%、0.46%、0.60%和 0.66%,敏感系数分别为1.68、1.43、2.37和 2.83,对主营业务毛利率影响较大。

综上,销售价格、销售成本和直接材料投入均对公司主营业务毛利率产生较大的影响,即上述毛利率下滑因素对公司主营业务毛利率影响较大。

(三)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下主要核查程序:
(1)向管理层了解行业竞争趋势,营业成本构成及原材料价格变化情况,报告期内毛利率下滑趋势的原因;
(2)对公司营业成本构成情况及毛利率变动进行分析性复核,查询原材料价格变化情况,复核公司毛利率下滑原因的合理性;
(3)查阅同行业可比公司各期间年报,分析公司毛利率变动是否与同行业一致,分析其变动的合理性;
(4)向公司管理层了解是否存在毛利率继续下滑风险,对导致毛利率下滑的原因进行敏感性分析复核;
(5)查看公司募集说明书关于报告期内毛利率、净利率持续下滑及原材料价格波动的风险进行的重大风险提示。

2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
公司报告期内呈现毛利率下滑趋势的原因合理,若上述不利因素持续恶化,公司的毛利率可能存在继续下滑的风险。根据敏感性分析,上述不利因素对公司毛利率影响较大。由此,公司已在募集说明书披露相关风险,并进行了重大风险提示。

(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
公司报告期内呈现毛利率下滑趋势的原因合理,若上述不利因素持续恶化,公司的毛利率可能存在继续下滑的风险。根据敏感性分析,上述不利因素对公司毛利率影响较大。由此,公司已在募集说明书披露相关风险,并进行了重大风险提示。

三、结合(2)及期间费用率、市场占有率、竞争策略、同行业可比公司情况等,说明发行人报告期内净利率较低且持续下滑、最近一期扣非归母净利润为负的原因及合理性,对发行人持续经营不利的影响因素是否持续存在,公司已采取的措施及相关措施的有效性;
(一)结合(2)及期间费用率、市场占有率、竞争策略、同行业可比公司情况等,说明发行人报告期内净利率较低且持续下滑
1、主营业务毛利率
公司主营业务毛利率及变动情况参见本审核问询函回复之“问题 1”之“二”相关回复。

2、期间费用率
报告期内,公司期间费用明细及占营业收入比例如下表所示:

项目2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度 
 金额 (万元)占营业 收入比例金额 (万元)占营业 收入比例金额 (万元)占营业 收入比例金额 (万元)占营业 收入比例
销售 费用3,664.187.88%15,404.246.79%11,898.4910.24%13,853.189.63%
管理 费用4,271.429.18%16,272.177.17%11,466.279.87%11,379.277.91%
研发 费用3,080.856.62%13,753.136.06%8,066.866.94%8,851.566.15%
财务 费用425.170.91%3,452.491.52%2,337.842.01%2,175.921.51%
合计11,441.6324.60%48,882.0421.55%33,769.4629.05%36,259.9425.20%
报告期内,公司期间费用合计分别为 36,259.94万元、33,769.46万元、48,882.04万元和 11,441.63万元,占营业收入比例分别为 25.20%、29.05%、21.55%和 24.60%,占比相对稳定。

2020年度,受“新冠疫情”影响,公司营业收入下降 19.22%,期间费用未随着营业收入同比例下降,故期间费用率有所上升。

2021年度,疫情影响程度逐渐减弱,且锂电行业蓬勃发展,营业收入增长较为明显,期间费用率有所下降。

2022年 1-3月,我国部分地区疫情反复,因配合疫情管控措施,公司部分项目完成进度延缓,营业收入不及预期,加上公司收入具有明显季节性,导致2022年 1-3月期间费用率有所上升。

3、市场占有率
(1)锂电池及其材料智能装备
受益于锂电池市场需求的快速增长,近年来锂电池制造企业不断进行大规模扩产,有力地推动了中国锂电设备市场规模的增长。尤其是在动力电池领域,由于政策的支持、配套设施的铺设、下游市场拉动等因素,动力锂电池的市场需求迅猛增长。据中金公司证券研究报告,2020年全球汽车电动化率仅 4.27%,预计到 2025年全球新能源乘用车渗透率将会达到 21.28%,测算出 2023年全球锂电设备市场规模约为 1,198亿元,2025年约为 1,431亿元,2021-2025年合计市场规模超 5,000亿元。

公司掌握了以动力电池(组)检测设备、锂电池自动化后处理系统为主的锂电池设备行业核心技术,产品和服务获得国内主流锂电池生产企业,如宁德时代、蜂巢能源、赣锋锂业等客户的认可。根据 GGII数据,我国 2021年锂电设备市场规模达 588亿元,同比增长率为 104.88%,公司 2021年锂电设备营业收入增长率为 375.17%,高于行业增长率,公司市场占有率在逐步提升。公司目前市场占有率较低,但我国锂电设备的市场规模不断增加的同时,公司锂电设备相关收入也实现了快速上升,增长率高于行业增长速度,市场占有率有所提高。

(2)清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备
随着全球气候变暖引发的环境问题逐渐增加、不可再生资源的有限性及环保观念的普及,许多国家开始大力发展新能源产业,低碳化逐渐成为全球能源产业的发展趋势,以太阳能、风能、水能为代表的新能源成为未来能源发展的主要方向。根据南方电网公司发布的《数字电网推动构建以新能源为主体的新型电力系统白皮书》预计,到 2060年我国新能源发电量占比将超过 60%,电力供给将朝着逐步零碳化方向迈进。

水电、风电、光伏发电的波动性和季节性对电网的稳定性和安全性造成冲击,搭配储能设备系统是较为有效的解决方案;同时随着峰谷电价差的扩大、储能技术的进步,为了降低用电成本、保证生产经营用电的持续性,工商企业配置储能的意愿将逐步提升。根据 CNESA统计,截至 2021年底,我国新型储能累计装机规模为 5,729.7MW,其中锂离子电池储能占比 89.7%。根据国家发展改革委、国家能源局发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,目标到 2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,装机规模达30,000MW以上,由此可见储能市场空间广阔。

变配电设施是国民经济和社会发展的重要公共基础设施,能应用在电网、发电厂、交通、工商企业、小区住宅等领域,近年国家在变配电传统领域的投资规模逐步加大,终端供电的可靠性和供电质量得到进一步提高。随着我国经济持续发展,电网、交通、通讯等行业的电力需求和投入持续增长,变配电设备制造行业市场前景良好。2021年,我国正式进入“十四五”规划阶段,《“十四五”规划和 2035年远景目标纲》指出要加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设,提高电力系统互补互济和智能调节能力,加强源网荷储衔接,提升清洁能源消纳和存储能力。根据前瞻产业研究院预计,我国规模以上输配电设备企业销售规模将保持稳步增长态势,至 2026年将超过 4.27万亿元。

公司基于在能源领域的多年经验和技术积累,持续拓展在光伏、风电、储能及综合能源领域的应用,与中国能源建设集团、湖南湘投控股集团、国网、南网等多家国企、央企签订了战略合作协议,共同推进新能源、储能业务。报告期内,公司参与建设了湖南电网二期电池储能示范工程站点——郴州韭菜坪储能电站;作为湘宁新能源装备制造产业园首个入园企业,为“宁电入湘”“一线一园一基地”建设添砖加瓦;由国网张家界供电公司牵头、华自科技承建的国网张家界供电公司能源互联网示范项目——基于新型电力系统的新能源储充一体化应用成功入选“国网湖南省电力有限公司大数据成果应用 10大项目”名单。公司在智能变配电业务市场具有一定竞争优势,是 ABB、施耐德等全球知名企业授权生产厂家,技术成果获湖南省科学进步一等奖,产品在轨道交通、工业园区、房地产等场景得到广泛应用。另外,近年来公司在清洁能源控制设备及储能设备赛道持续发力,业务规模存在较大的提升空间。

2019年至 2021年,公司清洁能源控制设备、储能设备及智能变配电设备营业收入分别为 4.82亿元、4.19亿元和 8.37亿元,复合增长率为 31.75%,增长较快。公司该业务主要产品使用场景广泛,适用多个应用领域,加上清洁能源设备及储能设备处于高速增长阶段,细分市场较多,单一市场占有率难以统计。但以新能源发展最为迅速的光伏为例,根据国家能源总局数据,2019年至2021年我国光伏装机容量复合增长率为 22.83%,公司业务增长率高于光伏装机容量增长率,公司该业务市场占有率逐步上升。

(3)膜和水处理产品及解决方案、水利
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》提出,坚持绿水青山就是金山银山,要求深入打好污染防治攻坚战,建立健全环境治理体系,推进精准、科学、依法、系统治污,协同推进减污降碳。工信部、科技部、生态环境部等 3部门联合印发《环保装备制造业高质量发展行动计划(2022-2025年)》中指出,到 2025年,环保装备制造业产值将力争达到 1.3万亿元。公司水处理膜产品及膜分离技术主要运用于水处理等下游应用领域,市政污水处理对水处理膜等水处理产品的需求将持续增加,根据前瞻产业研究院测算从 2019年至 2024年,中国膜产业产值将保持 10%以上的年均复合增长率,2024年将达到 3,630亿元规模。

公司是多元化膜技术的倡导者,可为环保水处理领域用户提供市政供水、市政污水、工业纯水、工业废水、水处理+多能源系统、全设备生命周期等EPC整体解决方案,并多次获评环保“走出去”先进企业,与南京水务集团、葛洲坝水务集团运营公司等企业均有合作。

2019年-2021年,公司膜和水处理产品及解决方案、水利复合增长率为-2.23%,同行业可比公司复合增长率平均值为-5.49%。由此可见,在中美贸易战、新冠疫情等综合因素影响,环保设备行业市场需求有所下降,但未来市场发展空间较大;近年来,公司环保板块收入有所下滑,但下滑幅度低于同行业可比公司,相对而言,市场占有率是有所上升的。

4、竞争策略
在竞争策略方面,公司积极发挥以下核心竞争力,在市场激烈竞争中不断凸显竞争优势:
(1)立足自主创新优势
公司在自动化、信息化与智能化领域深耕多年,依托国家企业技术中心、博士后科研工作站、国家 CNAS实验室、国家级创新平台持续开展自主创新。

2021年研发投入达 13,753.13万元,截至 2022年第一季度末,拥有各类技术人员 652名,占总员工人数的 31.44%,起草多项行业标准,拥有 357项有效专利。

公司科研成果获国家科技进步二等奖、湖南省科技进步一等奖,并同外部企业、高校与科研院所开展广泛的技术合作。

新能源领域,公司升级现有的锂电智能控制核心技术,提高锂电设备的稳定性;结合边缘智能、能源转换、安全控制、储存与调控等先进技术,围绕能源新业态形成业内领先的多能物联解决方案体系。公司潜心研发的 HZ-CES一体化储能柜,既能在限电或停电时作为后备电源使用,又能在峰谷差价较大的地区实现削峰填谷,并保证配电台区变压器不过载,解决变压器扩容问题。报告期内,公司受邀参加第十一届中国国际储能大会,并以优质的产品与服务荣获 2021年度中国储能产业最佳光储充一体化解决方案。

环保领域,作为水利、水处理自动化产品及整体解决方案的先行者及多元化膜技术的倡导者,公司始终致力于水利、水处理自动化产品、水处理膜材料和膜组件的研发、制造和销售,并在水利及膜技术领域不断创新,在膜技术领域获得了近百项专利。报告期内,公司自主研发的 PVDF超滤膜,抗压能力、过滤精度、抗污染性都大大增强。

(2)借助市场优势
公司拥有近三十年项目实施经验,具备勘测设计、设备制造、工程实施、智能运维等综合服务能力,在新能源和环保领域积累了丰富的行业经验和客户资源,在电站及泵站自动化控制设备市场占有率全球领先,迄今已为全球四十余个国家,万余厂站提供整体解决方案,协助用户完成智能化转型升级。

子公司精实机电凭借优质的产品及对客户需求的快速响应能力,得到了行业头部企业的高度认可,经营规模不断扩大。

环保领域,作为多元化膜技术的倡导者和膜工程的实施者,子公司格兰特、湖南坎普尔的产品和服务在高浓度污水处理领域和物料分离污水处理领域,被越来越多的市场所选择。

(3)维护品牌信誉优势
公司自成立以来就非常注重企业声誉和品牌形象的树立,在所涉及的各个业务领域都建立了良好的品牌优势,华自品牌获得了全球多个国家和地区的众多客户的认可,“华自”商标也被认定为驰名商标。

公司参与建设的工程项目多次获奖,报告期内,公司以“城步儒林
100MW/200MWh储能电站方案”获得由中国能源报主办、中国能源经济研究院学术支持的“2021碳达峰碳中和路径研讨暨高质量发展创新案例发布会”上“高质量发展技术创新解决方案”和“绿色供应商”两项荣誉。

全资子公司精实机电也是锂电池智能装备领域的知名企业,具有较高行业声誉。全资子公司格兰特经过多年的积累,在膜法环保水处理领域也积累了较强的品牌优势,特别是在化学、煤化工、造纸、制药等高污染行业享有较高声誉,其子公司北京坎普尔生产的 MBR膜产品远销印度、阿拉伯联合酋长国、意大利等国家,是目前全球为数不多的同时提供中空纤维、编织加强毛细管和平板 MBR膜的膜供应商。

湖南坎普尔向美国 NSF报送了外压 CPO/SVF等系列产品,并于 2022年 1月通过认证检测,获得 NSF International官方认证证书,为开拓北美市场奠定了基础,为公司产品品质提供了权威佐证。

(4)发挥协同优势
公司通过科学规划、系统思考,逐年加强对母子公司人力调配、资金、市场资源、研发技术、供应链,生产链等的互联互通。通过完善集团供应体系,实现集团优质供应商的信息互通与采购资源共享,降低运营成本,通过共用办公自动化系统,ERP供应链,提高工作效率,目前,公司协同优势明显,子公司经营规模不断扩大,人均效能得到了一定的提高。

(5)打造企业文化和凝聚力优势
一直以来,公司秉承“坦诚、务实、合作、进取”的企业精神,以绩效管理为基础,确保人尽其才,公司开展各类技术、管理培训,为员工成长提供资源和平台,让员工为公司创造价值的同时实现自我价值。通过工会和职工代表大会,服务员工,关注员工和关怀员工,保障职工权益。每年举办职工运动会和厂庆活动,以弘扬“不忘初心,牢记使命”的拼博精神。公司鼓励各部门不定期开展群团活动,以提升凝聚力。公司设立了各类兴趣活动小组,通过购置乒乓球台、台球桌,兴建高标准的足球场、篮球场、室内羽毛球场、健身房、多媒体娱乐室,增进职工身心健康,提升职工幸福感。

5、同行业可比公司情况
同行业可比公司净利润率情况如下:

公司2022年 1-3月2021年度2020年度2019年度
先导智能11.84%15.79%13.10%16.34%
瑞能股份未披露14.58%17.03%25.98%
杭可科技11.76%9.47%24.91%22.18%
国电南瑞6.81%14.25%13.54%14.37%
国电南自-5.07%7.43%4.73%4.34%
四方股份12.05%10.53%8.73%4.87%
津膜科技-21.82%7.02%-16.76%-161.38%
碧水源1.22%6.95%12.48%11.74%
万邦达6.27%13.70%-59.63%8.45%
久吾高科4.30%15.42%18.76%12.67%
平均值3.04%11.51%2 10.73%1 13.44%
公司2022年 1-3月2021年度2020年度2019年度
华自科技-2.39%2.00%2.76%6.13%
注 1:由于津膜科技 2019年度因下游客户资金问题,形成巨额亏损,为提高数据可比性,2019年度剔除津膜科技净利润率;
注 2:由于万邦达 2020年由于下游客户资金回收问题,计提了大额长期应收款坏账准备,形成巨额亏损,为提供数据可比性,2020年度剔除万邦达净利润率。

公司净利润率分别为 6.13%、2.76%、2.00%和-2.39%,同行业可比公司净利润率平均为 13.44%、10.73%、11.51%和 3.04%,公司净利润率与同行业可比公司存在一定差异,主要是因为发展阶段、项目类型、主要产品、应用领域及股权激励等原因造成,但公司净利润率整体变动趋势与同行业可比公司变动相似。

6、发行人报告期内净利率较低且持续下滑的原因及合理性
公司报告期内主要经营情况如下:
单位:万元

项 目2022年 1-3月2021年度2020年度2019年度
营业收入46,506.18226,846.94116,228.57143,886.02
营业成本35,733.97169,482.2778,840.3598,683.27
毛利额10,772.2157,364.6737,388.2245,202.75
综合毛利率23.16%25.29%32.17%31.42%
销售费用3,664.1815,404.2411,898.4913,853.18
销售费用率7.88%6.79%10.24%9.63%
管理费用4,271.4216,272.1711,466.2711,379.27
管理费用率9.18%7.17%9.87%7.91%
研发费用3,080.8513,753.138,066.868,851.56
研发费用率6.62%6.06%6.94%6.15%
财务费用425.173,452.492,337.842,175.92
财务费用率0.91%1.52%2.01%1.51%
营业利润-1,126.824,080.372,790.3410,208.12
利润总额-1,128.644,030.042,827.4910,750.99
净利润-1,112.944,536.863,213.018,827.15
净利润率-2.39%2.00%2.76%6.13%
报告期内,公司营业收入分别为 143,886.02万元、116,228.57万元、226,846.94万元和 46,506.18万元,净利润分别为 8,827.15万元、3,213.01万元、4,536.86万元和-1,112.94万元,净利润率分别为 6.13%、2.76%、2.00%和-2.39%,净利润率较低且持续下滑,主要原因如下:
2020年度,公司净利润及净利润率下降较为明显,主要是因为:(1)受疫情影响,项目完成进度有所延缓,公司营业收入下降;(2)因前期公司经营规模上升,公司人员有所扩充,在营业收入受到疫情影响下,期间费用未能同步降低,期间费用率有所上升。

2021年度,公司营业收入和净利润上升,净利润率下降,主要是因为:(1)公司毛利率较低的锂电池及其材料智能装备收入占比上升较为明显,加上公司当年承接的风电设备及综合服务项目,项目规模较大,但项目毛利率较低,导致公司主营业务毛利率下滑较为明显;(2)规模效应尚未充分体现,2021年度,公司营业收入大幅增长,但期间费用同样随业务规模扩大而出现较大幅度的增长,规模效应尚未充分体现。

2022年 1-3月,公司净利润及净利润率为负,其主要原因是:(1)公司客户主要为水利水电建设项目、环保水处理建设项目、基础设施建设项目的投资方(政府主管部门、国有、民营投资商)或总包方、大中型厂矿企业等,上述政府部门和企业的设备采购一般遵循严格的预算管理制度。投资立项申请与审批主要在每年的上半年完成,下半年执行实施相对集中,年底前完成预算内投资。与此相应,客户一季度往往对产品的交付要求低,加上一季度受春节长假的影响,一季度收入及利润占全年比重均较小(公司 2019年度、2020年度第一季度净利润分别为 303.62万元和 91.98万元);(2)人员增加及股权激励导致期间费用增加,公司 2022年度第一季度股权激励费用确认了 1,031.07万元;(3)2022年初,我国的疫情形势反复,多地采取较为严格的管控措施,特别是因2022年初深圳爆发的疫情,精实机电业务开展受限,锂电池及其材料智能装备业务毛利率有所下降。

(二)最近一期扣非归母净利润为负的原因及合理性
2022年第一季度扣非净利润为负主要是因为:(1)公司收入具有明显的季节性,第一季度收入及利润占比均较低,加上各地疫情防控措施,部分项目完成进度有所延缓;(2)人员增加及股权激励导致期间费用增加,公司 2022年第一季度股权激励费用确认了 1,031.07万元;(3)2022年 1-3月,在原材料价格波动上涨的情况下,加上深圳爆发新冠疫情并采取防疫管控措施,发行人锂电池及其材料智能装备业务开展受限,毛利率由 2021年度的 22.31%下降到14.86%;(4)公司持续加大锂电业务研发投入。

(三)对发行人持续经营不利的影响因素是否持续存在,公司已采取的措施及相关措施的有效性
1、造成发行人持续经营不利的影响因素
(1)新冠疫情
参见本审核问询函回复“问题 1”之“二”之“(二)”相关回复。

(2)原材料采购价格波动
参见本审核问询函回复“问题 1”之“二”之“(二)”相关回复。

(3)竞争加剧且下游客户议价能力较强
参见本审核问询函回复“问题 1”之“二”之“(二)”相关回复。

(4)下游环保业务需求不足
参见本审核问询函回复“问题 1”之“二”之“(二)”相关回复。

(5)规模效应尚未充分体现
除 2020年度受疫情影响,营业收入有所下滑,公司报告期内收入规模整体呈现较为明显地增长,公司步入快速扩张阶段。随着公司营业收入快速增长,公司业务、人员及经营规模扩张较为明显,但生产规模与同行业相比较小,加上期间费用随业务规模扩大而出现较大幅度的增长,并购整合仍处于磨合中,导致公司毛利率不高,期间费用率较高,公司净利润未能随着营业收入而上升。

2、公司已采取的措施及相关措施的有效性
公司根据上述持续经营不利的影响因素,也在经营中已采取相应的措施,并取得一定成效:
(1)新冠疫情
全的防控制度和应急预案,同时积极做好防疫物资保障,有序开展疫情防控工作,保证公司生产、采购、销售等经营活动正常开展。公司在疫情爆发前期迅速开展员工动向摸排工作,建立人员动态防控台账,筑牢防疫屏障。在各级政府积极推动“防疫复产两手抓”的倡导下,公司组织逐步复产,并始终将防疫工作放在首位。公司防疫工作采取措施包括:每日对车间、办公楼、食堂等重点场所开展清洁消毒工作;每日为全体员工配发医用口罩,对所有的员工及外访人员实行体温检测并记录;对员工食堂进行隔离改造并推进分批分区就餐;定期对各部门防疫情况进行稽查、通报,确保各项疫情防控工作落到实处。

面对新冠疫情与及公司经营发展的双重考验,公司统一布署,一方面做好疫情防控;另一方面,狠抓生产,对于新增的大额订单,公司在不遗余力地为子公司提供场地、资金、人力、管理等全方位支持的同时,做好“后勤保障”工作,随时解决生产经营过程中面临的突发问题和挑战,助力企业协同发展。

公司全力做好疫情防控与应对工作,力求将新冠疫情对公司的不利影响降至最低。随着“新冠疫情”逐渐受控、防疫经验累积和社会防疫政策的调整,新冠疫情对公司持续经营的不利影响预计会逐渐减弱。

(2)原材料采购价格波动
新能源、环保等相关领域智能控制软硬件是公司的重要产品,钢材、铜材和铜芯电缆是该等产品的重要原材料,占公司产品成本比重较高,其采购价格波动对公司毛利率影响较大。因此采取措施应对原材料采购价格波动对公司持续经营能力具有重要意义。

公司重视加强对主要原材料采购成本的控制,加强与大型供应商的战略合作,进一步降低采购成本。公司每年初与主要供应商签订长期合作协议来稳定全年的产品价格。对于市场价格变化较快的原材料,公司在向客户报价时会根据项目周期充分考虑原材料价格波动因素,减少公司自身承担的价格波动风险。

公司对原材料供应商进行现场审核,充分了解其生产加工能力、生产设备、工艺水平以及生产的可持续性。为避免多级代理的情况,公司寻找具备资质的优秀代理商进行合作,并综合考虑质量、价格、背景、资质、地理位置以及技术风险等因素,以保证采购质优价廉的物资以及后续供货的可持续性,重要的电子元器件材料,公司直接从中国区总代理采购。

公司对供应商进行日常动态管理,分级及时监控,建立供货风险预警机制。

对于所有重要材料的供应商,公司尽可能保证双货源。公司同时建立了备选供应商数据库,当出现供货出现异常情况时,可以及时从备选供应商数据库中进行筛选。

公司建立通用原材料的备货制度,设置安全备货量。

通过上述措施,公司一定程度上减弱了原材料采购价格波动对经营业绩的影响,未来如果原材料价格持续波动,公司在承接订单充分考虑原材料波动影响,适当提高主要产品销售价格,保证盈利水平。

(3)竞争加剧且下游客户议价能力较强
公司立足自身技术创新优势和项目环节优势的基础上,保持稳定的技术研发投入来不断提升自己的研发能力,同时通过精细化管理和提升成本管控能力,优化产品结构和生产工艺,加大对技术含量较高、盈利空间稳定的产品的研发和营销投入来应对激烈的市场竞争。

公司在应对下游客户议价能力较强的现状时,积极与下游客户保持沟通协商。公司会根据原材料采购价格变动情况适时调整对应的产品销售价格,在原材料价格大幅上涨时,公司将与下游客户协商调价,并做好客户的沟通解释工作。公司充分结合下游客户的产品技术需求,在提升公司产品市场占有率和核心竞争力的同时,增强下游客户对发行人主营产品的技术粘性和提升公司的市场议价能力,为维持毛利率水平提供有力支撑。

(4)下游环保业务需求不足
受“中美贸易战”及新冠疫情影响,公司下游环保业务需求不足,加上固有的地域分割等因素,公司下游环保业务需求下降。

我国依然面临“水质型+资源型”双重缺水的严峻形势,水处理潜在需求依然庞大,在这一市场背景下,公司充分立足自身在膜和膜技术方面建立的技术优势,以及全资子公司格兰特强大的底层处理技术,保持研发投入稳定增长,完善创新体制和机制,保持公司技术领先地位。同时积极通过产品的深化、产业链的完善、业务领域的延伸,提升公司整体的业务能力。此外,公司在积极加强与各级政府沟通洽谈之外,通过积极探索新的市场开发模式和加大市场开拓力度来应对这一现状。

公司通过业务整合、研发投入及开发市场,在依托全资子公司格兰特污水深度处理领域的技术优势下,继续开发市场,提高服务质量,并已取得一定的成效。

(5)规模效应尚未充分体现
公司在报告期内收入规模大幅增长的情况下,不断精细化管理体系,提升管理能力,采取多种措施降低成本费用,提高公司盈利水平。在公司管理方面,通过各子公司业务整合,采取联合投标等方式承揽项目,增加公司内部协同;通过完善内部控制体系,实现降本增效;不断加强人才、技术方面的投入储备,积极推动人才技术优势转化为企业竞争优势。

在生产经营方面,公司充分把握业务转型等趋势,借助技术手段不断提高生产效率。公司通过精细生产计划,优化生产加工环节和生产工艺。

在市场拓展方面,公司依托自身与子公司的品牌知名度继续扩大市场空间,持续提升产品市场占有率;充分依托企业在湖南市场的地缘优势,积极开拓优质项目,提高产品营收并保障毛利率持续稳定。

(四)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下主要核查程序:
(1)向管理层了解公司竞争策略,市场占有率等情况,报告期内净利率较低且持续下滑、最近一期扣非归母净利润为负的原因;
(2)对公司期间费用率情况进行分析性复核,了解其变动的合理性; (3)查阅同行业上市公司各期间年报,分析公司净利润率变动是否与同行业一致,分析其变动的合理性;
(4)向公司管理层了解公司持续经营不利的影响因素是否持续存在,公司2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
公司报告期内净利率较低且持续下滑、最近一期扣非归母净利润为负的原因具有合理性;造成发行人持续经营不利因素预计将会持续存在;针对上述不利因素,公司已采取措施应对,相关措施具有一定有效性。

(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
公司报告期内净利率较低且持续下滑、最近一期扣非归母净利润为负的原因具有合理性;造成发行人持续经营不利因素预计将会持续存在;针对上述不利因素,公司已采取措施应对,相关措施具有一定有效性。

四、最近一期外销收入占比大幅上升的原因及合理性,新增外销收入是否具有商业实质
(一)公司外销收入情况
报告期内,公司营业收入按区域分布情况如下
单位:万元

项目2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度 
 金额占比 (%)金额占比 (%)金额占比 (%)金额占比 (%)
内销收入39,215.0484.32224,664.3799.04107,307.4492.32135,722.0594.33
外销收入7,291.1415.682,182.570.968,921.147.688,163.975.67
合计46,506.18100.00226,846.94100.00116,228.57100.00143,886.02100.00
公司历年来均有少量的出口业务,公司外销收入的统计规则为按照项目实施地进行统计,分为直接出口和间接出口:①直接出口为公司直接与国外终端客户签订外销合同、以公司自己的名义进行报关、结汇、出口退税;②间接出口为由国内客户与国外终端客户进行洽谈签订合同,再由国内客户根据项目需求向公司采购,与公司签订采购合同,再由公司负责主合同货物的出口包装、国内商检、以国内客户的名义办理主合同项下设备和备品配件的出口报关、至汇和出口退税,公司只根据合同约定向国内客户收取货款;公司主要业务在国内,外销收入主要来自间接出口。

(二)最近一期外销收入占比大幅上升的原因及合理性
公司最近一期主要外销收入具体情况如下:
单位:万元

出口方式项目实 施地项目名称客户名称合同签 订时间2022年 1- 3月收入 确认金额截至 2022年 7月 20日已 收款金额
间接出口乌兹别 克乌兹别克水电站改 造项目(塔什干 1 号水电站)21-1中国技术进出口 集团有限公司2019年 10月5,656.658,742.66
间接出口印度尼 西亚印度尼西亚伯恩 - 19.9MW小型水力 发电工程机电设备 成套项目 2-1中国电建集团中 南勘测设计研究 院有限公司2020年 4月250.44159.02
直接出口塔吉克 斯坦塔 吉 克 斯 坦 VANJ110kV变电 站项目设备供货 (第二批)3-3OJSCPamirEnerg yCompany2021年 5月549.40169.50
直接出口塔吉克 斯坦塔 吉 克 斯 坦 VOZNAVD变电站 项目设备供货第一 批 6-3OJSCPamirEnerg yCompany2021年 5月494.95101.70
间接出口印度尼 西亚印度尼西亚伯恩 - 19.9MW小型水力 发电工程机电设备 成套项目辅助机械 设备 2-1中国电建集团中 南勘测设计研究 院有限公司2020年 7月229.91137.74
注:公司与中国技术进出口集团有限公司于 2019年 10月 25日签订的编号为 CNTIC-HNAC-1931/TOR/M总合同价格价款为 15,384.00万元的《乌兹别克水电站改造项目(塔什干 1号水电站、奇尔奇克 10号水电站及撒马尔罕 2B水电站改造)国内合同》(下文中简称“合同”)截至 2022年 3月 31日公司已完成撒马尔罕 2B水申站改造项目的所有设备交付及相应服务工作(含机电设备设计、供货、项目设备监造、工厂试验、出口包装及国内国际运输等工作),公司确认了 5,656.65万元,另外两个水电站改造项目仍在交付过程中,中国技术进出口集团有限公司根据合同约定在收到业主方支付的进度款时支付公司相关进度款,故截至 2022年 7月 20日已收货款 8,742.66万元大于收入确认金额。

公司最近一期外销收入为 7,291.14万元,占最近一期总收入的 15.68%,外销收入占比增幅较大,最近一期外销收入来源于中国技术进出口集团有限公司乌兹别克水电站改造项目(塔什干 1号水电站)21-1间接出口收入 5,656.65万元和 OJSC Pamir Energy Company塔吉克斯坦 VOZNAVD变电站项目第一、二批设备供货 1,044.35万元,公司与交易各方之间不存在关联方关系,交易根据合同约定执行具有商业实质。

(三)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下主要核查程序:
(1)访谈公司高级管理人员关于外销收入情况;
(2)获取并查阅公司项目明细表,检查外销收入的交易合同、销售记账凭证、出库单据、报关单据、付款凭据等;
(3)分析公司外销收入占比大幅上升的原因及合理性。

2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
公司最近一期外销收入占比大幅上升的原因具有合理性,新增外销收入具有商业实质。

(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
公司最近一期外销收入占比大幅上升的原因具有合理性,新增外销收入具有商业实质。

五、结合行业竞争及产品价格变化趋势、存货库龄分布、实际期后销售金额、发出商品明细等,说明存货跌价准备计提比例低于同行业水平的原因及合理性
(一)行业竞争
公司业务板块主要为“新能源”和“环保”业务,新能源业务板块的主要产品包括“锂电池及其材料智能装备”、“光伏、风电、水电等清洁能源控制设备及储能设备”、“智能变配电自动化设备及运维”。环保业务板块主要指“膜和水处理产品及解决方案、水利”。

1、锂电池及其材料智能装备
锂电池及其材料智能装备制造业目前处于行业发展的成长期,下游锂电池应用的推广、国家产业政策的支持力度加大,都将提升锂电池装备的市场需求。

锂电池专用设备制造行业处于快速增长期,公司全资子公司精实机电作为技术领先的锂电智能装备领域的老牌企业,在锂电池智能设备领域研发和技术优势突出。经过多年在锂电装备领域的发展积累,已在行业内享有一定声誉。

2、光伏、风电、水电等清洁能源控制设备及储能设备
随着新能源发电规模的增加,光伏、风电、水电等清洁能源控制设备及储能设备行业目前处于行业快速发展期,相应配套的自动化设备、储能设备的市场需求越大市场需求越大。公司深耕电力自动化、信息化技术多年,基于在电力设备传统应用领域积累的经验、技术储备和客户资源优势,能快速将业务拓展到光伏、风电、水电等清洁能源控制设备及储能设备领域,已占有一定的市场份额。

3、智能变配电自动化设备及运维
智能变配电自动化设备传统应用领域市场参与者较多,市场较为成熟,竞争较为激烈。公司自设立以来以电力行业自动化、信息化技术起步,经过多年的技术积累及市场应用推广,公司的智能变配电自动化设备已应用在电网、工业、轨道交通、军工等多个传统领域。由于技术优势突出,在行业内享有一定的声誉,尤其是在中小水电站、泵站智能化控制等领域拥有市场优势。

4、膜和水处理产品及解决方案、水利
膜和水处理产品及解决方案、水利行业,其发展与国民经济运行情况以及工业固定资产投资规模紧密相关,同时受环保相关政策变动的影响。随着我国水资源的日益紧缺,环保要求的逐步提高,水处理行业整体迎来快速发展的有利时期。公司在水处理产品及服务领域深耕多年,同时全资子公司格兰特也具有非常强的底层技术,是水处理膜品种最丰富的技术原创公司之一,公司依托强大的技术创新能力持续拓展下游市场,并已建立了较强的市场渠道优势。

(二)产品价格变化趋势
1、公司新能源业务板块板块
报告期内,公司新能源板块主要产品价格变动趋势如下:

年份主要产品名称销量(套)销售收入(元)平均单价 (元)
2019年度锂电池及其材料智能装备349.00263,035,311.17753,682.84
 光伏、风电、水电等清洁能源 控制设备及储能设备137.00159,992,385.061,167,827.63
 智能变配电自动化设备及运维512.00322,087,598.54629,077.34
2020年度锂电池及其材料智能装备361.00167,728,418.19464,621.66
 光伏、风电、水电等清洁能源 控制设备及储能设备130.00209,731,950.501,613,322.70
 智能变配电自动化设备及运维545.00209,217,140.44383,884.66
2021年度锂电池及其材料智能装备736.00796,986,857.731,082,862.58
 光伏、风电、水电等清洁能源 控制设备及储能设备167.00456,590,578.002,734,075.32
 智能变配电自动化设备及运维628.00380,194,771.76605,405.69
2022年 1-3月锂电池及其材料智能装备73.00231,414,659.803,170,063.83
 光伏、风电、水电等清洁能源 控制设备及储能设备23.0084,592,052.693,677,915.33
 智能变配电自动化设备及运维94.0082,852,836.89881,413.16
2、公司环保板块板块报告期内价格变动趋势
报告期内,公司环保板块主要产品价格变动趋势如下:

年份主要产品名称销量(平米)/ 台套销售收入 (元)平均单价 (元)
2019年度膜及膜产品619,759.0078,351,634.33126.42
 水利、水处理自动化 产品及整体解决方案170.00505,479,039.712,973,406.12
2020年度膜及膜产品971,655.00104,604,376.94107.66
 水利、水处理自动化 产品及整体解决方案140.00397,328,886.562,838,063.48
2021年度膜及膜产品1,098,061.6063,666,612.8957.98
 水利、水处理自动化 产品及整体解决方案184.00494,397,809.112,686,944.61
2022年 1-3月膜及膜产品135,739.0012,832,474.9194.54
 水利、水处理自动化 产品及整体解决方案18.0030,827,772.651,712,654.04
公司主要为非标订制型产品,不同客户不同项目下的产品差异较大,故公司针对每一个项目单独定价,定价主要影响因素为项目成本的预算及合理的利润率。公司售价确定方式主要为公开招投标及协议定价,影响售价的影响因素为行业品牌知名度、产品的技术含量、系统化程度的高低、市场竞争激烈程度。

上述定价及售价模式决定报告期内公司单价存在一定的偶发性,报告期内变动基本不存在稳定的预期变动关系。

(三)期末存货库龄分布情况及期末主要发出商品明细
1、存货构成
报告期各期末,公司存货构成如下:

项目2022-3-31 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31 
 金额 (万元)占比 (%)金额 (万元)占比 (%)金额 (万元)占比 (%)金额 (万元)占比 (%)
原材料8,747.0112.786,653.3512.144,709.7519.884,100.8912.18
在产品33,023.4748.2532,477.0759.2813,263.3755.998,446.3625.08
库存商品5,248.447.675,464.769.974,555.1319.234,576.9813.59
发出商品15,335.6922.415,750.9510.50627.512.65850.232.52
建造合同形 成的已完工 未结算资产------15,698.0546.62
周转材料49.130.0742.130.0827.630.12--
合同履约成 本6,034.498.824,401.818.03504.922.13--
合计68,438.23100.0054,790.08100.0023,688.30100.0033,672.51100.00
报告期各期末,公司存货主要以在产品、合同履约成本、建造合同形成的已完工未结算资产及发出商品为主,合计分别为 24,994.64万元、14,395.80万元、42,629.83万元及 54,393.65万元,占存货余额比例分别 74.23%、60.77%、77.81%和 79.48%。公司产品主要为定制化,生产周期较长,质检验收后会较短时间内安排出库,故公司库存商品规模占比均较低,符合公司经营情况。2021年末及 2022年 3月末,公司锂电池及其材料智能装备订单数量增多,生产节奏较为紧凑,公司各类存货期末余额均有所上升。

公司主要采用订单式生产,在确定最终定制合同才开始采购原材料,仅保存常用原材料。报告期各期末,公司原材料期末余额分别为 4,100.89万元、4,709.75万元、6,653.35及 8,747.01万元,2019年至 2020年,原材料期末余额较为稳定,2021年末及 2022年 3月末,公司锂电池及其材料智能装备订单数量增多,生产节奏较为紧凑,公司相应增加原材料的库存量。

报告期各期末,公司在产品期末余额分别为 8,446.36万元、13,263.37万元、32,477.07万元和 33,023.47万元,呈上升趋势。2020年末,在产品期末余额上升,主要系受 2020年年初“疫情”影响,项目完成进度延缓,导致当期第四季度末在产品金额较高。2021年末及 2022年 3月,公司在产品及合同履约成本期末余额上升较为明显主要是因为,随着疫情影响程度减弱及锂电行业火爆,公司订单数量及金额上升,故在产品及合同履约成本的期末余额有所上升。

报告期各期末,公司发出商品期末余额分别为 850.23万元、627.51万元、5,750.95万元和 15,335.69万元。2022年 3月末,公司发出商品期末余额增长较为明显,主要原因为下游客户验收结算一般集中在第四季度,加上多地疫情影响货物交付,故 2022年 3月末发出商品期末余额有所上升。

2、公司存货库龄
报告期内各期末,公司存货库龄情况如下:

项目2022-3-31 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31 
 金额 (万元)占比 (%)金额 (万元)占比 (%)金额 (万元)占比 (%)金额 (万元)占比 (%)
一年以内63,747.9893.1550,548.5092.2620,585.6886.9031,580.4693.79
一年以上4,690.256.854,241.587.743,102.6213.102,092.056.21
合计68,438.23100.0054,790.08100.0023,688.30100.0033,672.51100.00
注:持续生产中的在产品列示为一年以内。

公司库龄一年以上的存货金额分别为 2,092.05万元、3,102.62万元、4,241.58万元和 4,690.25万元,占存货的比例分别为 6.21%、13.10%、7.74%和6.85%。2020年度,受疫情影响,公司项目完成进度有所延缓,导致库龄一年以上的存货占比有所上升。公司存货状态总体情况良好,存货销售进度按项目合同约定执行。

3、期末主要存货期后销售情况
报告期内,公司存货期后销售情况如下:
单位:万元

项目2022-3-312021-12-312020-12-312019-12-31
存货期末余额68,438.2354,790.0823,688.3033,672.51
期后销售金额30,759.5728,766.5815,768.5028,485.78
占比44.95%52.50%66.57%84.60%
注:上述列示的是截至 2022年 6月 30日的期后销售情况
公司存货生产周期一般在 1-2年,与产品的工艺难易程度、项目的大小有关,存货的交货时间根据合同约定执行,2021年 12月 31日、2022年 3月 31日期末存货期后销售金额占比较低,主要原因为新能源板块行业发展较好,公司 2021年、2022年 1-3月公司签订了较多新能源板块订单,相关项目暂未完工交付,预计在 2022年完工交付。

4、期末主要发出商品情况
(1)2019年 12月 31日期末主要发出商品明细
单位:万元

业务 板块存货 类型期末 金额项目名称截至 2022 年 6月 30 日实际期后 销售金额客户名称合同 金额备注
环保板 块发出 商品387.30江苏北河口水厂深度 处理二期工程及排口 迁移工程 2-1387.30南京水务 集团有限 公司942.68 
新能源 板块发出 商品103.56湖南长沙银河置业有 限公司金洲国际社区 一期安置区及外线变 配电工程安装-长沙银河 置业有限 公司165.97详见 注 1
合计 490.86 387.30 1,108.65 
注 1:期末发出商品基本已结转完成,未结转的部分主要为湖南长沙银河置业有限公司金洲国际社区一期安置区及外线变配电工程安装项目不再实施,在产品余额 2,455,466.18元,发出商品 1,035,585.35元,合计存货金额为 3,491,051.53元,预收 2,271,944.25元,差额计提存货跌价准备 1,219,107.28元。

(2)2020年 12月 31日期末主要发出商品明细
单位:万元

业务 板块存货 类型期末 金额项目名称截至 2022 年 6月 30 日实际期后 销售金额客户名称合同 金额备注
环保板 块发出 商品637.47中建一局茅桥 水质净化厂工 程637.47中国建筑一局 (集团)有限公 司4,945.71 
业务 板块存货 类型期末 金额项目名称截至 2022 年 6月 30 日实际期后 销售金额客户名称合同 金额备注
新能源 板块发出 商品540.03重庆比亚迪检 测设备540.03广州擎天实业有 限公司333.37已计提 存货跌 价准备 263.48 万元
环保板 块发出 商品112.02山西省黄河万 家寨引黄入晋 工程--南干线 一 级 泵 站 (SM1)7-1112.02山西万家寨水控 水资源有限公司 (原单位名称: 山西省黄河万家 寨水务集团有限 公司)193.58 
新能源 板块发出 商品103.56湖南长沙银河 置业有限公司 金洲国际社区 一期安置区及 外线变配电工 程安装 长沙银河置业有 限公司165.97详见注 1
环保板 块发出 商品100.74广东省肇庆市 大旺区东围电 排站搬迁工程 项目 4-1100.74湖北大禹建设股 份有限公司(原 单位名称:湖北 大禹水利水电建 设有限责任公 司)217.68 
合计 1,493.82 1,390.27 5,856.31 
(3)2021年 12月 31日期末主要发出商品明细
单位:万元

业务 板块存货 类型期末 金额项目名称截至 2022 年 6月 30 日实际期后 销售金额客户名称合同 金额备注
新能源 板块发出 商品2,208.45自动化成容量测试 系统2,208.45四川时代新能源 科技有限公司4,870.30 
新能源 板块发出 商品2,208.45自动化成容量测试 系统2,208.45四川时代新能源 科技有限公司4,870.30 
新能源 板块发出 商品493.19广西中伟新能源项 目一期 MSP循环 X-5#、 X-6#、 X- 7#、 X-8#、 X-9# 车间电气自控系统 (X5车间)12-1493.19广西中伟新能源 科技有限公司730.04 
新能源 板块发出 商品215.74湖南常宁农村安全 饮水巩固提升工程 (松柏水厂)6-1215.74湖南省水利投地 方电力有限公司341.36 
新能源发出205.76广西中伟新能源项205.76广西中伟新能源440.00 
业务 板块存货 类型期末 金额项目名称截至 2022 年 6月 30 日实际期后 销售金额客户名称合同 金额备注
板块商品 目一期 C-7#三元 配料溶解车间自动 上料段项目(第一 批-精实) 科技有限公司  
新能源 板块发出 商品103.56湖南长沙银河置业 有限公司金洲国际 社区一期安置区及 外线变配电工程安 装 长沙银河置业有 限公司165.97详见 注 1
合计 5,435.15 5,331.60 11,417.96 
(4)2022年 3月 31日期末主要发出商品明细
单位:万元

业务 板块存货 类型期末 金额项目名称截至 2022 年 6月 30 日实际期后 销售金额客户名称合同 金额备注
新能源 板块发出 商品10,977.28自动化成容量测试系 统10,977.28四川时代新 能源科技有 限公司19,481.20 
新能源 板块发出 商品3,680.37中建一局广西幼师武 鸣校区一期工程 中国建筑一 局(集团) 有限公司6,767.72尚未完 成验收
新能源 板块发出 商品153.27凭祥市小型水雨水情 播报和大坝安全监测 项目 凭祥市水利 局231.69尚未完 成验收
新能源 板块发出 商品110.08离线 OCVB测试机110.08四川时代新 能源科技有 限公司/时代 一汽动力电 池有限公司152.55 
新能源 板块发出 商品103.56湖南长沙银河置业有 限公司金洲国际社区 一期安置区及外线变 配电工程安装 长沙银河置 业有限公司165.97详见注 1
合计 15,024.56 11,087.36 26,799.12 
公司期末发出商品主要为新能源板块商品,期后主要发出商品已实现销售,暂未销售的发出商品尚未完成验收,故暂未结转。

(四)同行业存货跌价准备计提会计政策及情况
1、同行业可比公司存货跌价准备会计政策
发行人与同行业可比公司存货跌价准备计提会计政策比较情况如下:
公司名称会计政策
先导智能资产负债表日,存货采用成本与可变现净值执低计量,按照存货类别成本 高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货,在正常生 产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额 确定其可变现净值:需要经过加工的存货,在正常生产经营过程中以所生产 的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和 相关税费后的金额确定其可变现净值:资产负债表日,同一项存货中一部分 有合同价格约定、其他部,分不存在合同价格的,分别确定其可变现净值, 并与其对应的成本进行比较,分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
久吾高科资产负债表日,存货采用成本与可变现净值孰低计量。存货可变现净值是 按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及 相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时,以取得的确凿证据为基 础,同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响,除有明确证 据表明资产负债表日市场价格异常外,本期期末存货项目的可变现净值以资 产负债表日市场价格为基础确定,其中: (1)产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货,在正 常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的 金额确定其可变现净值; (2)需要经过加工的材料存货,在正常生产经营过程中以所生产的产成 品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税 费后的金额确定其可变现净值;资产负债表日,同一项存货中一部分有合同 价格约定、其他部分不存在合同价格的,分别确定其可变现净值,并与其对 应的成本进行比较,分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。 期末按照单个存货项目计提存货跌价准备:但对于数量繁多、单价较低的 存货,按照存货类别计提存货跌价准备;与在同一地区生产和销售的产品系 列相关、具有相同或者类似最终用途或目的,且难以与其他项目分开计量的 存货,则合并计提存货跌价准备。 计提存货跌价准备后,如果以前减记存货价值的影响因素已经消失,导致 存货的可变现净值高于其账面价值的,在原已计提的存货跌价准备金额内予 以转回,转回的金额计入当期损益。
瑞能股份期末对存货进行全面清查后,按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整 存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品 存货,在正常生产经营过程中,以该存货的估计售价减去估计的销售费用和 相关税费后的金额,确定其可变现净值;需要经过加工的材料存货,在正常 生产经营过程中,以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生 的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额,确定其可变现净值;为执行 销售合同或者劳务合同而持有的存货,其可变现净值以合同价格为基础计 算,若持有存货的数量多于销售合同订购数量的,超出部分的存货的可变现 净值以一般销售价格为基础计算,期末按照单个存货项目计提存货跌价准 备;但对于数量繁多、单价较低的存货,按照存货类别计提存货跌价准备; 与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目 的,且难以与其他项目分开计量的存货,则合并计提存货跌价准备。 以前减记存货价值的影响因素已经消失的,减记的金额予以恢复,并在原
公司名称会计政策
 已计提的存货跌价准备金额内转回,转回的金额计入当期损益。
杭可科技资产负债表日,存货采用成本与可变现净值熟低计量,按照单个存货成本 高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货,在正常生 产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额 确定其可变现净值:需要经过加工的存货,在正常生产经营过程中以所生产 的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和 相关税费后的金额确定其可变现净值;资产负债表日,同一项存货中一部分 有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的,分别确定其可变现净值,并 与其对应的成本进行比较,分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
国电南瑞存货可变现净值的确认及存货跌价准备的计提方法可变现净值是指在日常 活动中,存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费 用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时,以取得的确凿证据 为基础,同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。 在资产负债表日,存货按照成本与可变现净值熟低计量。当其可变现净值 低于成本时,提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于 其可变现净值的差额提取。 计提存货跌价准备后,如果以前减记存货价值的影响因素已经消失,导致 存货的可,变现净值高于其账面价值的,在原已计提的存货跌价准备金额内 予以转回,转回的金额计入当期损益。
国电南自资产负债表日,存货采用成本与可变现净值熟低计量。产成品、库存商品 和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货,在正常生产经营过程中,以 该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额,确定其可变现 净值;需要经过加工的材料存货,在正常生产经营过程中,以所生产的产成 品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税 费后的金额,确定其可变现净值;为执行销售合同或者劳务合同而持有的存 货,其可变现净值以合同价格为基础计算,若持有存货的数量多于销售合同 订购数量的,超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。 期末按照单个存货项目计提存货跌价准备;但对于数量繁多、单价较低的 存货,按照存货类别计提存货跌价准备;与在同一地区生产和销售的产品系 列相关、具有相同或类似最终用途或目的,且难以与其他项目分开计量的存 货,则合并计提存货跌价准备。 除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外,存货项目的可变现净值 以资产负债表日市场价格为基础确定。 本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。
四方股份存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法:资产负债表日, 存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时,提取存 货跌价准备。可变现净值按日常活动中,以存货的估计售价减去至完工时估 计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。
津膜科技存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、 估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时,以取 得的确凿证据为基础,同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的 影响。 资产负债表日,存货成本高于其可变现净值的,计提存货跌价准备。本公 司通常按照单个存货项目计提存货跌价准备,资产负债表日,以前减记存货 价值的影响因素已经,消失的,存货跌价准备在原已计提的金额内转回。
碧水源资产负债表日,存货按照成本与可变现净值熟低计量,并按单个存货项目 计提存货跌价准备,但对于数量繁多、单价较低的存货,按照存货类别计提 存货跌价准备。
公司名称会计政策
 存货可变现净值的确定依据:①产成品可变现净值为估计售价减去估计的 销售费用和相关税费后金额;②为生产而持有的材料等,当用其生产的产成 品的可变现净值高于成本时按照成本计量;当材料价格下降表明产成品的可 变现净值低于成本时,可变现净值为估计售价减去至完工时估计将要发生的 成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。③持有待售的材料等, 可变现净值为市场售价。
万邦达期末对存货进行全面清查后,按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整 存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品 存货,在正常生产经营过程中,以该存货的估计售价减去估计的销售费用和 相关税费后的金额,确定其可变现净值;需要经过加工的材料存货,在正常 生产经营过程中,以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生 的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额,确定其可变现净值;为执行 销售合同或者劳务合同而持有的存货,其可变现净值以合同价格为基础计 算,若持有存货的数量多于销售合同订购数量的,超出部分的存货的可变现 净值以一般销售价格为基础计算。 期末按照单个存货项目计提存货跌价准备;但对于数量繁多、单价较低的 存货,按照存货类别计提存货跌价准备;与在同一地区生产和销售的产品系 列相关、具有相同或类似最终用途或目的,且难以与其他项目分开计量的存 货,则合并计提存货跌价准备。 以前减记存货价值的影响因素已经消失的,减记的金额予以恢复,并在原 已计提的存货跌价准备金额内转回,转回的金额计入当期损益。
华自科技存货于资产负债表日按照成本与可变现净值孰低计量,对成本高于其可变 现净值的,计提存货跌价准备,计入当期损益。可变现净值,是指在日常活 动中,存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用 以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时在产品、库存商品按单个存货 项目计提,原材料按类别计提。资产负债表日,如果以前减记存货价值的影 响因素已经消失,则以原计提的存货跌价准备金额为限予以转回,计入当期 损益。
公司存货跌价准备计提会计政策与同行业上市公司一致。

2、报告期内同行业存货跌价准备计提比例情况

项目2021-12-312020-12-312019-12-31
先导智能1.26%1.80%2.26%
瑞能股份2.48%6.47%4.58%
杭可科技3.78%5.60%4.69%
国电南瑞3.12%3.89%2.85%
国电南自8.90%10.34%14.94%
四方股份3.00%2.38%1.34%
津膜科技3.05%0.88%28.35%
碧水源---
万邦达1.37%21.57%6.27%
久吾高科0.28%--
项目2021-12-312020-12-312019-12-31
平均值2.72%5.29%6.53%
华自科技1.17%2.63%1.00%
注:由于同行业上市公司未披露 2022年 3月 31日的存货跌价准备,故上表未列示。

报告各期末,公司存货跌价准备比例分别为 1%、2.63%和 1.17%,同行业平均值分别为 6.53%、5.29%和 2.72%,低于同行业可比公司平均值。部分同行业公司计提比例较高的其主要原因如下:
杭可科技存货跌价准备比例较高,主要是杭可科技部分下游客户如比克电池、远东电池、兴全机械出现一定程度上的资金紧缺问题,由于其商品都是定制化产品,无法销往其他客户,对其存货计提了较高的存货跌价准备。

国电南自账面存货余额规模较大,且部分产品因市场变化及技术进步引起的账面价值高于可变现净值,国电南自对其计提了较大的存货跌价准备。

津膜科技 2019年度由于无极项目、江阴项目及渭北项目,下游客户因各种原因,工程款无法正常结算,工程进展缓慢,津膜科技对其计提了较大的存货跌价准备。

剔除上述公司的影响后,公司存货跌价准备比例与先导智能、瑞能股份、国电南瑞、久吾高科等公司较为接近,具体如下:

项目2021-12-312020-12-312019-12-31
先导智能1.26%1.80%2.26%
瑞能股份2.48%6.47%4.58%
国电南瑞3.12%3.89%2.85%
四方股份3.00%2.38%1.34%
碧水源---
久吾高科0.28%--
平均值1.69%2.42%1.84%
华自科技1.17%2.63%1.00%
报告各期末,公司存货跌价准备比例分别为 1.00%、2.63%和 1.17%,同行业上市公司平均值分别为 1.84%、2.42%和 1.69%,差异较小。

公司主要采用订单式生产,生产前会收取一定的预付款项,下游客户主要是大型知名企业、国有企业或政府相关部门,部分承接项目系是财政拨款支持,生产周期一般在一年以内,发生存货跌价风险较小。

综上所述,公司产品均为定制化的产品,根据产品订单进行生产,公司存货跌价准备按单个产品项目测算可变现净值,当账面价值小于可变现净值时计提存货跌价准备,公司期末存货跌价准备按照会计政策计提,计提充分。

(五)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下主要核查程序:
(1)获取公司期末存货明细表,向管理层了解存货结构及其增长的原因; (2)对公司 2021年期末存货实施监盘,检查存货的数量、状况等; (3)结合公司的在手订单情况,合同金额及存货期后结转情况;
(4)了解公司存货跌价准备计提政策及存货减值的测试方法,检查存货跌价计提依据和方法是否合理,是否企业会计准则的规定;
(5)取得公司存货跌价准备计算表,复核管理层对可变现净值的估计以及存货跌价准备的具体计算过程,分析计提存货跌价准备的原因,测试公司存货跌价准备计提是否充分、合理。

2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
公司存货跌价准备计提比例与同行业水平不存在重大差异,公司存货跌价准备计提政策符合企业会计准则,存货跌价准备的计算过程准确、计提充分。

(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
公司存货跌价准备计提比例与同行业水平不存在重大差异,公司存货跌价准备计提政策符合企业会计准则,存货跌价准备的计算过程准确、计提充分。

六、结合主要应收账款客户的金额及占比、账龄、期后回款情况、是否为关联方或新增客户、同行业可比公司情况等,说明单项计提坏账准备比例较低的原因及合理性,发行人应收账款坏账减值准备计提是否充分;
(一)报告期应收账款情况
报告内,公司应收账款如下:
单位:万元

账龄2022-3-312021-12-32020-12-312019-12-31
1年以内(含 1年)97,241.2691,072.9958,553.4366,262.87
1-2年(含 2年)31,683.7535,057.3124,435.4121,071.41
2-3年(含 3年)14,338.5416,497.289,053.728,901.87
3-4年(含 4年)6,624.456,351.614,111.283,193.15
4-5年(含 5年)3,191.762,738.981,912.531,531.64
5年以上4,567.474,564.994,378.743,847.00
单项计提921.89937.78939.18829.71
小计158,569.12157,220.93103,384.30105,637.66
减:坏账准备15,724.7815,737.3811,844.0110,777.22
合计142,844.33141,483.5491,540.2994,860.44
一年以上应收账款占比38.32%41.73%42.84%36.78%
报告期内 1年以上应收账款形成原因主要为:公司所售产品为非标订制型产品,使用周期较长一般为 8-10年,因此重复购买情况较少,客户数量会随着经营时间的累计逐年增加,相应应收尾款也有所增加;公司部分应收账款为业主从财政拨款中支付,受财政支付政策的影响,需要等项目整体完工后,经财政评审方可支付,造成该部分应收账款支付期延长。

(二)期末主要应收账款情况
1、2019年 12月 31日期末主要应收账款情况
2019年 12月 31日,公司期末主要应收账款情况如下:
单位:万元

客户名称期末 余额期末 占比账龄结构截至 2022年 7 月 20日 期后回款 情况是否 为关 联方是否为 新增 客户
深圳市新威尔电子有限公司4,923.264.66%1年以内、1 年至 2年3,557.09
南京市欣旺达新能源有限公司3,177.063.01%1年以内228.00
重庆市东鹏智能家居有限公司2,878.242.72%1年以内2,878.24
长沙市轨道交通五号线建设发 展有限公司2,828.752.68%1年以内1,849.70
山东晨鸣纸业集团股份有限公 司2,810.802.66%1年以内2,810.80
江苏时代新能源科技有限公司2,535.352.40%1年以内2,535.35
宁德时代新能源科技股份有限 公司2,531.962.40%1年以内2,531.96
中国葛洲坝集团股份有限公司2,388.812.26%1年以内2,388.81
中铁七局集团西安铁路工程有 限公司茂名滨海新区自来水工 程(EPC)项目经理部1,877.821.78%1年以内1,877.82
中国能源建设集团广东省电力 设计研究院有限公司1,735.001.64%1年以内1,735.00
长沙润怡城乡开发建设有限公 司"1,701.701.61%1年至 2年1,701.70
长沙市轨道交通四号线建设发 展有限公司1,605.061.52%1年以内86.33
石家庄高新技术产业开发区供 水排水公司1,501.491.42%1年至 2年、 2年至 3年1,501.49
银江股份有限公司1,413.731.34%1年以内600.10
瀚蓝工程技术有限公司1,396.511.32%1年以内1,396.51
浏阳市公共工程建设中心1,314.391.24%1年以内1,207.51
芜湖天弋能源科技有限公司1,295.901.23%1年以内、1 年至 2年、2 年至 3年、3 年至 4年1,295.90
Zambia Rural Electrification Authority1,236.751.17%1年以内、1 年至 2年741.03
昆山精讯电子技术有限公司1,158.281.10%1年以内337.34
青海时代新能源科技有限公司1,062.791.01%1年以内1,062.79
齐齐哈尔龙江阜丰生物科技有 限公司921.050.87%1年以内921.05
长沙亿达智造产业小镇发展有 限公司898.560.85%1年以内898.56
丰城市东鹏陶瓷有限公司892.080.84%1年以内892.08
客户名称期末 余额期末 占比账龄结构截至 2022年 7 月 20日 期后回款 情况是否 为关 联方是否为 新增 客户
南京工大环境科技有限公司883.200.84%1年以内431.60
重庆巴和城市建设投资有限公 司870.900.82%1年以内870.90
辽宁大唐国际阜新煤制天然气 有限责任公司824.200.78%1年以内295.00
青海西矿信息技术有限公司817.990.77%1年以内528.36
中建五局土木工程有限公司785.420.74%1年以内785.42
长沙市轨道交通三号线建设发 展有限公司784.530.74%1年以内258.12
贵州茅台酒厂(集团)习酒有 限责任公司779.350.74%1年以内779.35
中国成达工程有限公司738.210.70%1年以内、1 年至 2年645.14
南京水务集团有限公司717.180.68%1年以内717.18
广州擎天实业有限公司713.880.68%1年以内713.88
深圳市瑞能实业股份有限公司654.650.62%1年至 2年574.65
中国电器科学研究院股份有限 公司634.170.60%1年至 2年634.17
湖南泰尔顺建筑有限公司626.420.59%1年以内548.60
湖南清新环境科技有限公司604.760.57%1年以内、1 年至 2年54.76
中航飞机股份有限公司长沙起 落架分公司592.270.56%1年至 2年、 3年至 4年、 4-5年232.43
东莞新能源科技有限公司589.310.56%1年以内589.31
泸溪县人民政府扶贫开发领导 小组办公室575.330.54%1年至 2年522.30
金驰能源材料有限公司556.650.53%1年以内、1 年至 2年403.82
石河子天富水利电力工程有限 责任公司546.680.52%1年至 2年、 2年至 3年 
柳州市防洪排涝工程管理处544.140.52%1年以内544.14
青海湘和有色金属有限责任公 司524.700.50%1年以内509.01
内蒙古大唐国际克什克腾旗煤 制天然气有限责522.460.49%1年以内、1 年至 2年522.46
湖南省第五工程有限公司507.730.48%1年至 2年100.00
唐山万浦热电有限公司501.680.47%1年以内、1 年至 2年344.83
合计59,981.1656.78% 46,640.60  
以上列示的应收账款期末余额为 500万元以上的客户,共 59,981.16万元,占期末应收账款账面余额的 56.78%,截至 7月 20日的回款比例为 77.76%,无关联方客户;另本期公司开拓业务效果较好,列示客户中有十六家新增客户期末余额为 26,538.91万元,占所列示期末余额的 44.25%。

2、2020年 12月 31日期末主要应收账款情况
2020年 12月 31日,公司期末主要应收账款情况如下:
单位:万元
截至 2022
是否是否为
期末 期末 年 7月 20
客户名称 账龄结构 为关 新增
余额 占比 日期后回
联方 客户
款情况
1年以内、1
南京市欣旺达新能源有限公司 3,287.30 3.18% 18.90 否 否
年至 2年
江西赣锋锂电科技有限公司 3,190.66 3.09% 1年以内 3,190.66 否 是 中国葛洲坝集团股份有限公司 1年以内 否 否
2,723.04 2.63% 2,723.04
利华益利津炼化有限公司 1年以内 否 否
2,387.96 2.31% 2,303.14
力容新能源技术(天津)有限
2,284.58 2.21% 1年以内 否 是
公司
1年以内、1
深圳市新威尔电子有限公司 2,227.68 2.15% 年至 2年、2 849.11 否 否 年至 3年
长沙市轨道交通五号线建设发 1年以内、1
2,037.72 1.97% 141.34 否 否
展有限公司 年至 2年
石嘴山市润泽供排水有限公司 1,776.00 1.72% 1年以内 1,555.73 否 是 长沙市轨道交通四号线建设发
1,605.06 1.55% 1年至 2年 86.33 否 否
展有限公司
河南佰利联新材料有限公司 1,501.61 1.45% 1年以内 858.43 否 否 江门市新会双水发电三厂有限
1,498.71 1.45% 1年以内 586.00 否 是
公司
山西梗阳新能源有限公司 1,354.64 1.31% 1年以内 968.02 否 否
中通服建设有限公司 1年以内 否 否
1,191.11 1.15%
1年以内、1
Zambia Rural Electrification
否 否
1,156.74 1.12% 741.03
Authority 年至 2年
1年以内、1
昆山精讯电子技术有限公司 否 否
1,137.28 1.10% 147.00
年至 2年
驰田汽车股份有限公司 1年以内 否 否
1,104.27 1.07% 1,104.27
丰城市东鹏陶瓷有限公司 1年以内 否 否
1,089.26 1.05% 1,079.92
重庆巴和城市建设投资有限公
1年以内 否 否
1,077.03 1.04% 774.22

河南中蓝环保设备有限公司 1年以内 否 否
1,071.02 1.04% 662.35
截至 2022
是否是否为
期末 期末 年 7月 20
客户名称 账龄结构 为关 新增
余额 占比 日期后回
联方 客户
款情况
资兴市城乡环境保护投融资中
1年以内 否 否
1,021.03 0.99% 407.00

中国电建集团贵阳勘测设计研
969.17 0.94% 1年以内 742.44 否 是
究院有限公司
宁德时代新能源科技股份有限
1年以内 否 否
947.15 0.92% 947.15
公司
中建五局土木工程有限公司 1年以内 否 否
797.05 0.77% 331.59
辽宁大唐国际阜新煤制天然气
1年至 2年 否 否
784.20 0.76% 295.00
有限责任公司
1年以内、1
瀚蓝工程技术有限公司 否 否
778.83 0.75% 778.83
年至 2年
南京水务集团有限公司 1年以内 否 否
777.13 0.75% 248.18
中铁物贸集团有限公司轨道集
1年以内 否 是
775.41 0.75% 775.41
成分公司
重庆市东鹏智能家居有限公司 1年至 2年 否 否
756.85 0.73% 756.85
银江股份有限公司 1年以内 否 否
739.47 0.72% 54.90
国网四川岷江供电有限责任公
1年以内 否 是
720.09 0.70% 336.32

湖南湘牛环保实业有限公司 1年以内 否 是
675.00 0.65% 317.02
长沙华时捷环保科技发展有限
1年以内 否 是
653.10 0.63% 653.10
公司
中国能源建设集团广东省电力
647.50 0.63% 1年至 2年 647.50 否 否
设计研究院有限公司
东莞光亚智能科技有限公司 624.44 0.60% 1年以内 287.00 否 是
长沙市轨道交通三号线建设发
607.41 0.59% 1年至 2年 81.00 否 否
展有限公司
1年以内、1
青海时代新能源科技有限公司 否 否
585.29 0.57% 585.29
年至 2年
中国能源建设集团广东火电工
1年以内 否 否
578.60 0.56% 303.45
程有限公司
1年至 2年、
湖南清新环境科技有限公司 否 否
559.76 0.54% 9.76
2年至 3年
兰州市七里河区水利工程建设
547.12 0.53% 1年以内 392.71 否 否
项目部
石河子天富水利电力工程有限 2年至 3年、
否 否
546.68 0.53%
责任公司 3年至 4年
道道全粮油(茂名)有限公司 1年以内 否 是
546.04 0.53% 546.04
长沙亿达智造产业小镇发展有
1年以内 否 否
532.36 0.51% 532.36
限公司
中铁七局集团西安铁路工程有
限公司茂名滨海新区自来水工 1年以内 否 否
529.66 0.51% 490.00
程(EPC)项目经理部
截至 2022
是否是否为
期末 期末 年 7月 20
客户名称 账龄结构 为关 新增
余额 占比 日期后回
联方 客户
款情况
浏阳市公共工程建设中心 1年至 2年 否 否
517.54 0.50% 410.65
南京工大环境科技有限公司 1年至 2年 否 否
511.76 0.50% 107.90
重庆浩丹建设有限公司 505.83 0.49% 1年以内 481.90 否 是
湖南园艺建筑集团有限公司 1年以内 否 是
500.50 0.48% 422.00
合计
52,436.63 50.72% 29,730.83
以上列示的主要应收账款为余额 500万元以上的客户,共 52,436.63万元,占期末应收账款账面余额的 50.72%,截至 7月 20日回款比例为 56.70%,大部分为账龄 1年以内及 1-2年账款,回款周期一般在 1-3年之间,无关联方客户;另本期列示有十三家新增客户期末余额为 14,719.52万元,占所列示期末余额的28.07%。

3、2021年 12月 31日期末主要应收账款情况
2021年 12月 31日,公司期末主要应收账款情况如下:
单位:万元
截至
2022年 7 是否 是否为
期末 期末
客户名称 账龄结构 月 20日 为关 新增
余额 占比
期后回款 联方 客户
情况
宁德时代新能源科技股份
1年以内 否 否
6,760.94 4.30% 1,122.92
有限公司
宁夏苏银产业园开发建设
6,476.64 4.12% 1年以内 2,744.00 否 否
有限公司
湖南六建机电安装有限责
1年以内 否 否
6,281.83 4.00% 1,400.00
任公司
时代一汽动力电池有限公
1年以内 否 否
5,711.58 3.63% 93.03

中国能源建设集团湖南省
1年以内 是 否
4,520.51 2.88% 451.59
电力设计院有限公司
城步善能新能源有限责任
4,259.09 2.71% 1年以内 980.94 是 是
公司
利华益利津炼化有限公司 3,374.70 2.15% 1年至 2年 2,303.14 否 否 1年至 2
南京市欣旺达新能源有限
年、2年至 否 否
3,302.02 2.10% 27.61
公司
3年
贵州茅台酒厂(集团)习
1年以内 否 否
3,085.81 1.96% 522.27
酒有限责任公司
截至
2022年 7 是否 是否为
期末 期末
客户名称 账龄结构 月 20日 为关 新增
余额 占比
期后回款 联方 客户
情况
江苏时代新能源科技有限
1年以内 否 否
2,810.81 1.79% 493.80
公司
力容新能源技术(天津)
1年至 2年 否 否
2,615.20 1.66%
有限公司
山东晨鸣纸业集团股份有
1年至 2年 否 否
2,440.56 1.55% 1,999.52
限公司
深圳粤港工程技术服务有
2,307.61 1.47% 1年以内 1,338.19 否 是
限公司
1年至 2
深圳市新威尔电子有限公 年、2年至
否 否
2,212.51 1.41% 849.11
司 3年、3年
至 4年
深圳市瑞能创新科技有限
2,162.72 1.38% 1年以内 否 否
公司
大唐华银电力股份有限公
1年以内 否 是
2,052.59 1.31% 1,159.77
司金竹山火力发电分公司
中国建筑一局(集团)有
2,015.80 1.28% 1年以内 976.00 否 否
限公司
1年至 2
长沙市轨道交通五号线建
1,896.38 1.21% 年、2年至 否 否
设发展有限公司
3年
中铁物贸集团有限公司轨
1年以内 否 否
1,882.79 1.20% 600.00
道集成分公司
中铁电气化局集团有限公
司长沙地铁 6号线 PPP项
1年以内 否 是
1,838.19 1.17% 1,005.00
目总承包管理部第三项目

平南县城市投资有限公司 1年以内 否 否
1,633.00 1.04% 680.00
长沙市轨道交通四号线建 1年以内、
否 否
1,627.38 1.04%
设发展有限公司 2年至 3年
中化弘润石油化工有限公
1年以内 否 否
1,444.16 0.92% 1,000.00

中铁电气化局集团有限公
司第二工程分公司长沙地 1,434.27 0.91% 1年以内 983.00 否 是
铁 6号线项目部
江门市新会双水发电三厂
1年至 2年 否 否
1,318.50 0.84% 146.50
有限公司
1年以内、
昆山精讯电子技术有限公 1年至 2
否 否
1,297.28 0.83%
司 年、2年至
3年
中通服建设有限公司 1年至 2年 否 否
1,293.06 0.82%
山西安昆新能源有限公司 1年以内 否 否
1,215.67 0.77%
截至
2022年 7 是否 是否为
期末 期末
客户名称 账龄结构 月 20日 为关 新增
余额 占比
期后回款 联方 客户
情况
1年至 2
湛江晨鸣浆纸有限公司 年、2年至 否 否
1,167.03 0.74% 349.80
3年
中建五局第三建设有限公
1,096.46 0.70% 1年以内 300.00 否 否

中国能源建设集团湖南火
1年以内 否 否
988.56 0.63% 369.00
电建设有限公司
湖口东鹏新材料有限公司 1年以内 否 是
899.63 0.57% 383.94
中国水利水电第八工程局
1年以内 否 否
890.45 0.57% 174.00
有限公司
道道全粮油(茂名)有限 1年以内、
885.77 0.56% 312.02 否 否
公司 1年至 2年
河南佰利联新材料有限公
1年至 2年 否 否
829.30 0.53%

资兴市城乡环境保护投融
817.81 0.52% 1年至 2年 否 否
资中心
辽宁大唐国际阜新煤制天
2年至 3年 否 否
784.20 0.50% 255.00
然气有限责任公司
国网四川岷江供电有限责
763.67 0.49% 1年至 2年 336.32 否 否
任公司
怀化市水务投资集团有限
1年以内 否 否
756.32 0.48%
公司
河南中蓝环保设备有限公 1年以内、
745.63 0.47% 306.10 否 否
司 1年至 2年
石嘴山市润泽供排水有限 1年以内、
否 否
741.00 0.47% 247.00
公司 1年至 2年
银江股份有限公司 1年至 2年 否 否
739.47 0.47% 54.90
重庆市东鹏智能家居有限
1年以内 否 否
725.75 0.46% 725.75
公司
道道全粮油靖江有限公司 1年以内 否 否
656.64 0.42% 107.66
山西梗阳新能源有限公司 1年至 2年 否 否
655.95 0.42%
长沙市轨道交通三号线建 1年以内、
否 否
635.36 0.40%
设发展有限公司 2年至 3年
中伟新材料股份有限公司 600.72 0.38% 1年以内 47.01 否 是
南京水务集团有限公司 1年至 2年 否 否

576.08 0.37%
张家界创远发展有限责任
1年以内 否 是
565.00 0.36% 100.00
公司
2年至 3
湖南清新环境科技有限公
年、3年至 否 否
552.00 0.35% 2.00

4年
河北敬业高品钢科技有限
1年至 2年 否 否
550.00 0.35% 342.50
公司
截至
2022年 7 是否 是否为
期末 期末
客户名称 账龄结构 月 20日 为关 新增
余额 占比
期后回款 联方 客户
情况
石河子天富水利电力工程 3年至 4
否 否
546.68 0.35%
有限责任公司 年、4-5年
1年以内、
内蒙古大唐国际克什克腾 2年至 3
530.39 0.34% 45.05 否 否
旗煤制天然气有限责 年、3年至
4年
重庆巴和城市建设投资有
1年至 2年 否 否
528.82 0.34% 174.85
限公司
湖南湘牛环保实业有限公
1年至 2年 否 否
527.00 0.34% 169.02

中建五局土木工程有限公 1年以内、
否 否
519.98 0.33% 10.00
司 1年至 2年
合计
99,547.26 63.32% 25,688.32
以上列示的应收账款期末余额 500万元以上的客户,共 99,547.26万元,占期末应收账款账面余额的 63.32%,截至 7月 20日回款比例为 25.81%,主要客户为大型上市公司、国企和政府单位,该部分客户一般付款流程比较繁琐,故应收账款支付期有所延长;其中期末余额 8,779.60万元为关联方客户,占所列示期末余额的 8.82%;另有八家新增客户期末余额为 13,957.10万元,占所列示期末余额的 14.02%。

4、2022年 3月 31日期末主要应收账款情况
2022年 3月 31日,公司期末主要应收账款情况如下:
单位:万元
截至 2022
是否 是否为
期末 期末 年 7月 20
客户名称 账龄结构 为关 新增
余额 占比 日期后回
联方 客户
款情况
四川时代新能源科技有
1年以内 否 否
14,166.81 8.93% 3,914.22
限公司
宁德时代新能源科技股
6,305.22 3.98% 1年以内 53.19 否 否
份有限公司
湖南六建机电安装有限
1年以内 否 否
5,881.83 3.71% 1,000.00
责任公司
时代一汽动力电池有限
1年以内 否 否
5,618.55 3.54%
公司
中国能源建设集团湖南
4,741.66 2.99% 1年以内 323.52 是 否
省电力设计院有限公司
截至 2022
是否 是否为
期末 期末 年 7月 20
客户名称 账龄结构 为关 新增
余额 占比 日期后回
联方 客户
款情况
城步善能新能源有限责
1年以内 是 否
4,493.40 2.83% 980.88
任公司
宁夏苏银产业园开发建
3,711.30 2.34% 1年以内 45.00 否 否
设有限公司
贵州茅台酒厂(集团)
1年以内 否 否
3,552.80 2.24% 141.22
习酒有限责任公司
1年以内、
南京市欣旺达新能源有 1年至 2
3,274.41 2.06% 否 否
限公司 年、2年至
3年
江苏时代新能源科技有
1年以内 否 否
2,877.36 1.81% 44.37
限公司
利华益利津炼化有限公
2,671.56 1.68% 1年至 2年 1,600.00 否 否

力容新能源技术(天
1年至 2年 否 否
2,615.20 1.65%
津)有限公司
深圳市瑞能创新科技有
1年以内 否 否
2,162.72 1.36%
限公司
1年至 2
长沙市轨道交通五号线
1,896.38 1.20% 年、2年至 否 否
建设发展有限公司
3年
长沙市轨道交通四号线 1年以内、
1,627.38 1.03% 否 否
建设发展有限公司 3年至 4年
中国技术进出口集团有
1年以内 否 否
1,483.98 0.94% 1,483.98
限公司
1年至 2
深圳市新威尔电子有限
年、2年至 否 否

1,363.40 0.86%
公司
3年
1年以内、
昆山精讯电子技术有限 1年至 2
否 否
1,297.28 0.82%
公司 年、2年至
3年
中通服建设有限公司 1年至 2年 否 否
1,293.06 0.82%
中铁物贸集团有限公司
1年以内 否 否
1,254.86 0.79% 100.00
轨道集成分公司
山西安昆新能源有限公
1,215.56 0.77% 1年以内 否 否

大唐华银电力股份有限
公司金竹山火力发电分 1年以内 否 否
1,212.13 0.76% 319.31
公司
江门市新会双水发电三
1,172.00 0.74% 1年至 2年 否 否
厂有限公司
中国建筑一局(集团)
1年以内 否 否
1,039.80 0.66% 976.00
有限公司
平南县城市投资有限公 1年以内 否 否
983.93 0.62%
截至 2022
是否 是否为
期末 期末 年 7月 20
客户名称 账龄结构 为关 新增
余额 占比 日期后回
联方 客户
款情况

中铁电气化局集团有限
公司长沙地铁 6号线
973.57 0.61% 1年以内 否 否
PPP项目总承包管理部
第三项目部
深圳粤港工程技术服务
1年以内 否 否
969.42 0.61%
有限公司
中化弘润石油化工有限
1年以内 否 否
944.16 0.60% 500.00
公司
中铁十一局集团电务工
1年以内 否 是
898.45 0.57%
程有限公司
河南佰利联新材料有限
829.30 0.52% 1年至 2年 否 否
公司
资兴市城乡环境保护投
1年至 2年 否 否
817.81 0.52%
融资中心
湛江晨鸣浆纸有限公司 1年至 2年 否 否
817.24 0.52%
中国水利水电第八工程
1年至 2年 否 否
811.00 0.51% 50.00
局有限公司
中国能源建设集团湖南
1年以内 否 否
810.81 0.51% 191.25
火电建设有限公司
湖口东鹏新材料有限公
1年以内 否 否
802.89 0.51% 250.10

中建五局第三建设有限
796.46 0.50% 1年以内 61.00 否 否
公司
广西中伟新能源科技有
1年以内 否 否
784.60 0.49% 18.97
限公司
国网四川岷江供电有限
763.67 0.48% 1年至 2年 336.32 否 否
责任公司
怀化市水务投资集团有
1年以内 否 否

756.32 0.48%
限公司
河南中蓝环保设备有限 1年以内、
745.63 0.47% 300.00 否 否
公司 1年至 2年
石嘴山市润泽供排水有 1年以内、
否 否
741.00 0.47% 247.00
限公司 1年至 2年
OJSC Pamir Energy
1年以内 否 否
731.47 0.46%
Company
银江股份有限公司 1年至 2年 否 否
684.57 0.43%
道道全粮油靖江有限公 1年以内、
否 否
671.02 0.42% 9.66
司 1年至 2年
1年至 2
长沙市轨道交通三号线
635.36 0.40% 年、2年至 否 否
建设发展有限公司
3年
道道全粮油(茂名)有 1年以内、
否 否
594.30 0.37%
限公司 1年至 2年
截至 2022
是否 是否为
期末 期末 年 7月 20
客户名称 账龄结构 为关 新增
余额 占比 日期后回
联方 客户
款情况
山西梗阳新能源有限公
1年至 2年 否 否

586.00 0.37%

南京水务集团有限公司 2年至 3年 否 否
576.08 0.36%
中伟新材料股份有限公
1年以内 否 否
568.72 0.36% 40.34

张家界创远发展有限责
565.00 0.36% 1年以内 100.00 否 否
任公司
2年至 3
湖南清新环境科技有限
年、3年至 否 否
552.00 0.35% 2.00
公司
4年
清远纳福娜陶瓷有限公
551.19 0.35% 1年以内 84.00 否 否

石河子天富水利电力工
3年至 4年 否 否
546.41 0.34%
程有限责任公司
辽宁大唐国际阜新煤制
2年至 3年 否 否
529.20 0.33%
天然气有限责任公司
中建五局土木工程有限 1年以内、
否 否
519.98 0.33% 10.00
公司 1年至 2年
湖南长大集团长沙黄花
516.35 0.33% 1年以内 否 否
供水有限公司
合计 100,002.57 63.07% 13,182.34
以上列示的应收账款期末余额 500万元以上的客户,共 100,002.57万元,占期末应收账款账面余额的 63.07%,至目前回款比例为 13.32%;大部分客户的付款高峰期集中在三四季度,故一二季度回款比例较低;其中期末余额9,235.07万元为关联方客户,占所列示期末余额的 9.23%;另有一家新增客户期末余额为 898.45万元,占所列示期末余额的 0.90%。

(三)公司应收账款坏账准备政策
本公司对于《企业会计准则第 14号——收入》所规定的、不含重大融资成分(包括根据该准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况)的应收款项,采用预期信用损失的简化模型,即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备,由此形成的损失准备的增加或转回金额,作为减值损失或利得计入当期损益。

对于包含重大融资成分的应收款项,本公司选择采用预期信用损失的简化模型,即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

预期信用损失的简化模型:始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备
①按组合计量预期信用损失的应收款项
项目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
本公司考虑所有合理且有依据的信息,包括历史
信用损失经验,并考虑前瞻性信息结合当前状况
应收款项—
账龄组合 以及未来经济情况的预测,通过违约风险敞口和
信用风险特征组合
整个存续期信用损失率,以账龄组合的方式对预
期信用损失进行估计。

②如果有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值,则本公司对该应收账款单项计提坏账准备并在整个存续期内确认预期信用损失。

(四)同行业可比公司一年以上账龄及单项坏账准备计提情况
报告期各期末,公司与同行业可比公司一年以上账龄及单项坏账准备计提对比情况如下:
1年以上应收账款占比情况
公司名称
2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
先导智能
23.00% 23.16% 15.62%
瑞能股份
14.77% 27.65% 15.57%
杭可科技 12.70% 38.64% 20.16%
国电南瑞
45.15% 60.88% 42.13%
国电南自 67.57% 70.27% 61.09%
四方股份
56.32% 55.76% 47.74%
津膜科技
60.56% 51.01% 46.82%
碧水源 47.74% 43.40% 48.02%
万邦达
19.25% 26.66% 41.40%
久吾高科
52.04% 64.91% 33.33%
平均值
39.91% 46.23% 37.19%
华自科技
41.73% 42.84% 36.78%
单项计提坏账准备金额比例
公司名称 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
先导智能
1.42% 2.11% 0.18%
瑞能股份 1.55% 0.70% 2.50%
杭可科技
9.04% 27.80% 26.69%
国电南瑞 0.90% 1.00% 1.12%
国电南自
1.08% 0.75% 0.57%
四方股份
1.78% 3.11% 1.09%
津膜科技
5.13% 13.51% 23.65%
碧水源 未单项计提 未单项计提 未单项计提
万邦达
0.52% 9.22% 0.59%
久吾高科 未单项计提 未单项计提 未单项计提
平均值 1.21% 1.53% 1.01%
华自科技
0.60% 0.91% 0.79%
注 1:由于同行业上市公司未披露 2022年 3月 31日的应收账款坏账准备,故上表未列示;
注 2:单项计提坏账准备的比例=按单项认定计提坏账准备金额/应收账款原值。

注 3:由于报告期内杭可科技、津膜科技和万邦达存在大额应收账款单项计提情形,为提高数据可比性,上表同行业可比公司单项计提比例平均值作以下调整:2019年末剔除津膜科技和杭可科技;2020年末剔除杭可科技、津膜科技和万邦达;2021年末剔除津膜科技和杭可科技。

报告期内,公司单项计提比例分别为 0.06%,0.91%,0.79%,同行业可比公司单项计提平均值分别为 1.01%、1.53%和 1.21%,与国电南自、国电南瑞相接近。公司单项计提比例低于同行业可比公司平均值,其主要原因是:(1)2019年、2020年末,公司账龄一年以上的应收账款比例低于同行业可比公司平均值,因为承接长沙地铁建设项目,客户请款审批周期较长,公司 2021年末账龄一年以上的应收账款略高于同行业可比公司平均值;(2)公司主要客户是大型企业、政府相关部门或有财政拨款支持的项目,发生应收账款无法收回的风险较低。

由此,公司单项计提坏账准备比例低于同行业可比公司是存在合理性。报告期内,公司未发生大额应收账款无法收回的情况,公司应收账款坏账计提充分。

(五)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下主要核查程序:
(1)查阅了公司 2022年一季度报告、2021年年度报告、2020年年度报告、2019年年度报告;
(2)复核了公司主要应收账款客户的金额及占比、账龄、期后回款情况、是否为关联方或新增客户等情况;
(3)访谈公司管理层对未来回款风险判断的理由,获取公司应收账款账龄表并对单项计提坏账准备并进行复核,检查应收账款期后回款情况,并结合公司主要交易对手方的资信和财务状况以及同行业可比公司坏账准备计提情况,评价公司应收账款单项坏账准备计提是否充分;
2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
公司单项计提坏账准备比例与同行业相比不存在重大差异,坏账准备计提充分、准确。

(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
公司单项计提坏账准备比例与同行业相比不存在重大差异,坏账准备计提充分、准确。

七、请发行人充分披露报告期内毛利率、净利率持续下滑及原材料价格波动的风险,并进行重大风险提示。

公司已在募集说明书之“第三节 风险因素”完善和补充相关风险,并作重大事项提示,主要内容如下:
“九、未来业绩下滑风险
(一)原材料价格波动
电子元器件、智能控制装置软件、钢材和铜材是公司新能源业务主要原材料,公司直接材料占主营业务成本 76.47%、67.92%、80.57%和 85.51%,受国际政治形势、新冠疫情等因素的影响,主要原材料采购价格均持续上涨,原材料的价格上涨给发行人的生产经营带来一定压力。未来如果原材料的价格出现持续上涨的情况,且公司无法将原材料成本的上升完全、及时地转移给下游客户,则有可能导致公司产品毛利率进一步下降,进而对公司经营业绩产生不利影响。

(二)毛利率下滑风险
报告期内,公司主营业务毛利率分别为 31.42%、32.17%、25.29%和
23.16%,2021年度、2022年 1-3月,毛利率波动下降幅度较大,主要是受到原材料价格波动、竞争加剧且下游客户议价能力较强、新冠疫情等因素影响。

未来,如果原材料价格持续上涨、行业竞争加剧等综合因素叠加影响,公司主营业务毛利率可能进一步下滑。

(三)净利率持续下滑风险
报告期内,公司营业收入分别为 143,886.02万元、116,228.57万元、226,846.94万元和 46,506.18万元,尽管公司营业收入规模整体上实现快速增长,但受新冠疫情、行业竞争加剧以及上游原材料价格上涨的影响,公司净利率持续下滑。发行人未来的发展受宏观经济、行业前景、竞争状态等综合因素影响,且随着公司前次募投项目转固及本次募投项目实施后折旧大幅增加、公司因收购精实机电和格兰特产生的商誉可能存在潜在的减值风险,原材料价格可能继续大幅上升,内部管理可能跟不上规模快速增长,如果上述因素发生不利变化,而发行人自身未能及时调整以应对相关变化,公司未来业绩存在下滑甚至亏损的风险。”

问题 2
最近一期,公司商誉期末账面余额为 64,672.67万元,主要来源于对北京格兰特膜分离设备有限公司(以下简称格兰特)和深圳精实机电科技有限公司(以下简称精实机电)的收购。格兰特从 2019年开始收入、净利润和毛利率低于收购时所作的预测数据,其中 2021年前三季度实现净利润仅 53.94万元,全年实现净利润 2288.55万元,实现收入 32,722.71万元,其中 52.39%来自于发行人,发行人仅于 2019年对格兰特计提商誉减值 4,816.45万元。精实机电 2020年净利润低于预测数据但发行人未对其计提商誉减值,主要系“受新冠疫情这一偶发因素的影响”。

请发行人补充说明:(1)结合格兰特 2021年第四季度收入对应的大额订单或合同、具体客户情况及客户来源、确认收入的依据和时点等,说明格兰特2021年第四季度净利润较前三季度大幅增长的原因及合理性,向发行人销售商品的具体内容、相关交易是否具有商业实质、是否存在年末突击确认收入、跨期提前确认收入等方式规避发行人商誉减值的情形,格兰特 2019年至今表现低于前期预测数据而发行人未计提减值的原因及合理性;(2)结合精实机电所在地区 2020年受疫情影响的具体月份、疫情期间其业务开展受到影响的具体情况等,说明精实机电 2020年当年业绩表现低于前期预测数据而发行人未计提减值的原因及合理性;(3)结合发行人商誉减值测试模型及各项参数选取变化情况等,说明商誉测试的模型、相关假设、参数选取是否发生重大变化,各年度商誉减值测试是否具有一致性;(4)发行人是否存在进一步商誉减值的风险,是否会对生产经营、财务状况产生重大不利影响。

请发行人充分披露商誉账面金额较大的风险,并进行重大风险提示。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见,请会计师补充说明对格兰特报告期业绩真实性的具体核查情况,包括但不限于营业收入、营业成本、毛利率、期间费用等主要利润表项目和财务指标的真实性和合理性,针对客户和供应商的具体核查情况,以及对于应收票据、应收账款、存货等主要资产负债科目的具体核查情况,并补充披露核查范围、核查手段和核查结论。

【回复】
一、结合格兰特 2021年第四季度收入对应的大额订单或合同、具体客户情况及客户来源、确认收入的依据和时点等,说明格兰
特 2021年第四季度净利润较前三季度大幅增长的原因及合理性,向发行人销售商品的具体内容、相关交易是否具有商业实质、是否
存在年末突击确认收入、跨期提前确认收入等方式规避发行人商誉减值的情形,格兰特 2019年至今表现低于前期预测数据而发行人
未计提减值的原因及合理性;
(一)结合格兰特 2021年第四季度收入对应的大额订单或合同、具体客户情况及客户来源、确认收入的依据和时点等,说明格
兰特 2021年第四季度净利润较前三季度大幅增长的原因及合理性
1、2021年第四季度收入具体情况
2021年第四季度,格兰特确认的收入金额大于 100万元的订单具体情况如下: 单位:万元
是否
序 合同金额 收入确认
客户名称 为新 合同编号 产品类型 签订日期 验收日期 收入确认依据 号 (含税) 金额
客户
水处理解决 2021年第四
2021年 性能验收单
11,847.06 10,543.51
方案 季度
华自科技股份有限公司 否 注 1
1
MBR膜 到货确认单
2021-12-20 2021-12-31 132.41 117.18
水处理解决
中化弘润石油化工有限公司 是 性能验收单
2 MS-G-366 2020-7-1 2021-12-28 2,100.00 1,858.41
方案
东方电气集团东方锅炉股份有限 水处理解决
3 是 MS-G-365 2020-7-14 2021-12-12 1,120.00 991.15 性能验收单 公司 方案
是否
序 合同金额 收入确认
客户名称 为新 合同编号 产品类型 签订日期 验收日期 收入确认依据 号 (含税) 金额
客户
水处理解决
4 湖南格莱特新能源发展有限公司 是 MS-G-432 2021-8-23 2021-12-20 700.00 642.20 服务确认单 方案
水处理解决
山东华泰热力有限公司 是 性能验收单
5 MS-G-406 2021-7-14 2021-12-8 596.03 535.20
方案
水处理解决
山东金岭化工股份有限公司 是 性能验收单
6 MS-G-408 2021-6-20 2021-12-25 469.00 415.04
方案
水处理解决
7 利华益维远化学股份有限公司 否 MS-G-412 2021-8-16 2021-11-28 314.50 278.32 性能验收单 方案
大连高新技术产业园区龙王塘街
否 运维服务 水量确认单
8 RD-G-113 2021-7-7 2021-12-31 149.31 140.86
道办事处
水处理解决
9 河南牧原建筑工程有限公司 是 MS-G-401 2020-12-31 2021-12-7 153.69 136.01 性能验收单 方案
MBR膜及
湖南坎普尔环保技术有限公司 否 到货确认单
10 2321080131 2021-8-31 2021-11-29 935.98 828.30
机架
内蒙古大唐国际克什克腾煤制天
DTKCG-PG-
11 否 MBR膜 2021-7-19 2021-10-23 215.25 190.49 到货确认单
然气有限责任公司 I-2021-0150
211209-
广州水蓝环保科技有限公司 否 MBR膜 到货确认单
12 2021-12-9 2021-12-30 193.80 171.50
GZSL
西安百益环保有限公司 是 外压超滤膜 到货确认单
13 P2021-06 2021-5-6 2021-11-25 113.40 100.35
合计
19,040.44 16,948.53 —
注 1:华自科技与格兰特订单具体情况参见本题之“(二)向发行人销售商品的具体内容”之“1、向发行人销售商品的具体内容”
从上表可见,格兰特 2021年第四季度确认收入的大额订单基本在第四季度前签订,生产完工后于第四季度完成验收或者出口。格兰特按照既定的收入确认原则确认收入,即取得性能验收单、到货确认单等验收凭证后确认收入。格兰特 2021年第四季度确认收入的大额订单对应客户中,部分新增客户的具体情况及具体购买产品如下:
具体购买
客户名称 公司简介
产品
东方电气集团东方锅炉股份有限公司(简称“东方锅炉”)
东方电气集团 是中国东方电气集团有限公司(简称“东方电气”)下属核水处理解
东方锅炉股份 心企业。东方电气是中国发电设备研发设计制造和电站工程决方案
有限公司 承包特大型企业,是中央确定的涉及国家安全和国民经济命脉的国有重要骨干企业、国务院国资委监管企业。

主营概要:房屋建筑、市政道路工程建筑、土石方工程服
务、建筑装饰、道路工程建筑、水利工程建筑、电力工程施
河南牧原建筑 水处理解
工与发电机组设备安装、电气安装、水处理安装服务、防腐
工程有限公司 决方案
与保温工程、运动场馆设施安装工程、钢结构工程、猪舍建
筑、猪舍的管道和设备安装
中化弘润石油化工有限公司始建于 1997年,前身为潍坊弘润
石化助剂有限公司,于 2010年 12月加入中国中化集团公司,
中化弘润石油 水处理解
合资成为一家集炼化、仓储、物流运输为一体的现代化石化
化工有限公司 决方案
综合运营企业,是全国守合同重信用企业、中国石油化工百
强企业、山东省百强企业、潍坊市重点骨干、功勋企业
山东金岭化工 山东金岭集团有限公司是一家以化工新材料、热电能源、地 水处理解股份有限公司 产开发、餐饮服务为主导产业的大型企业 决方案
山东华泰热力 成立于 2000年 12月 25日,公司类型为其他有限责任公 水处理解有限公司 司。经营范围:生产、销售:供热、供汽、蒸汽。 决方案 湖南格莱特新能源发展有限公司成立于 2015年 11月,主要
从事新能源风力发电、太阳能光伏发电,新能源汽车充电
湖南格莱特新
桩,储能及分布式能源项目的开发、投资、建设、运营、维 水处理解能源发展有限
护;从事储能站、风电电站、光伏电站、充电站场、电力施 决方案 公司
工项目的总承包及施工;各类新能源产品的技术研发与生产
销售
西安百益环保有限公司,2015-04-10日成立,经营范围包括
一般项目:污水处理及其再生利用;园林绿化工程施工;土
石方工程施工;劳动保护用品销售;机械零件、零部件销
售;专用化学产品销售(不含危险化学品);环境保护专用
设备销售;建筑工程用机械销售;生活垃圾处理装备销售;
土壤及场地修复装备销售;环保咨询服务;工程和技术研究
西安百益环保 和试验发展;环境保护监测;工程管理服务;技术服务、技 膜及膜产有限公司 术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;水资 品 源管理;水土流失防治服务;自然生态系统保护管理;水污
染治理;水环境污染防治服务;大气污染治理;固体废物治
理;土壤污染治理与修复服务;土壤环境污染防治服务;农
业面源和重金属污染防治技术服务;噪声与振动控制服务;
生态恢复及生态保护服务;环境应急治理服务;环境卫生公
共设施安装服务;专业保洁、清洗、消毒服务;农村生活垃
具体购买
客户名称 公司简介
产品
圾经营性服务。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依
法自主开展经营活动)许可项目:输电、供电、受电电力设
施的安装、维修和试验;房屋建筑和市政基础设施项目工程
总承包;建设工程施工;施工专业作业;建筑劳务分包;建
设工程设计;城市生活垃圾经营性服务;城市建筑垃圾处置
(清运);餐厨垃圾处理。(依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为
准)
成都兆诺节能环保科技有限公司是一家从事技术服务,技术
开发,技术咨询等业务的公司,成立于 2021年 04月 14日,
公司坐落在天府之国四川省,详细地址为:中国(四川)自
由贸易试验区成都市天府新区正兴街道正兴街道湖畔路北段
成都兆诺节能 366号 1栋 3楼 1号附 OL-01-202104020号 企业的经营范围膜及膜产
环保科技有限 为:一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交品
公司 流、技术转让、技术推广;环境保护专用设备销售;制冷、
空调设备销售;电气机械设备销售;阀门和旋塞销售;仪器
仪表销售;建筑装饰材料销售;智能输配电及控制设备销
售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展
经营活动)
2、2021年第四季度净利润较前三季度大幅增长的原因及合理性
格兰特 2021年第四季净利润较前三季度大幅增长的原因如下:
(1)格兰特营业收入具有较强季节性
报告期内,格兰特营业收入分季节构成如下所示:
单位:万元、%
2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 2,981.10 100.00 2,306.37 7.05 814.99 2.46 5,542.68 13.63 第二季度
- - 3,157.93 9.65 4,520.66 13.65 10,134.46 24.92
第三季度 - - 8,420.56 25.73 6,187.69 18.69 7,835.64 19.27
第四季度
- - 18,837.85 57.57 21,587.05 65.20 17,154.82 42.18
合计 2,981.10 100.00 32,722.71 100.00 33,110.39 100.00 40,667.60 100.00 受下游客户的预算管理、订单签订及项目验收时间的影响,格兰特项目主要集中在第四季度验收,2019年至 2021年度,第四季度营业收占比分别为42.18%、65.20%和 57.57%,具有较强季节性。

(2)期间费用与营业收入存在时间错配
格兰特前三季度的期间费用率较高,主要是行业习惯造成,下游客户一般在年初制定预算并与供应商签订合同协议,格兰特在合同签订后根据客户的定制要求进行研发设计、生产、交付和验收,项目一般会在第四季度验收并确认收入,由此可见,格兰特的商务洽谈、营销活动主要发生在上半年,营业收入集中在第四季度确认,存在时间错配,故格兰特前三季度净利润较低。

(二)向发行人销售商品的具体内容、相关交易是否具有商业实质、是否存在年末突击确认收入、跨期提前确认收入等方式规避发行人商誉减值的情形 1、向发行人销售商品的具体内容
2021年第四季度,格兰特向发行人销售商品的具体内容如下:
单位:万元
格兰特 华自科技
终端客户单位 合同金额 收入
项目编码 项目名称 确认收 确认收入
名称 (含税) 金额
入时间 时间
银川苏银产业园
再生水回用项目 宁夏苏银产业
2021年 2021年
(一期一阶段) 园开发建设有
MS-G-405 3,066.00 2,772.25
12月 12月
工艺设备采购及 限公司
安装合同-设备
宁东鸳鸯湖污水 2021年
湖南六建机电
5,165.75 4,571.46
处理厂扩建工程 11月 2021年
MS-G-410 安装有限责任
工业污水处理系 12月
2021年
公司 2,060.27 1,823.25
统设备采购 12月
广东深圳粤港工
广东深圳粤港
程技术服务有限 2021年 2021年
工程技术服务
MS-G-414 497.86 440.58
公司设备采购项 12月 12月
有限公司
目超滤膜系统
湖南资兴市乡镇
湖南省第四工
污水处理设备及 2021年 2021年
程有限公司资
MS-G-416 344.83 305.16
配套管网工程 12月 12月
兴市分公司
(三都镇)3-1
湖南望城区第二
湖南兴旺建设
污水处理厂智能 2021年 2021年
有限公司望城
MS-G-429 155.33 137.46
化维修改造建设 11月 12月
分公司
项目
湖南省长沙榔梨
长沙榔梨自来 2021年 2021年
自来水有限公司
MS-G-430 70.30 62.21
水有限公司 12月 12月
自控系统 3-2
湖南怀化市主城 怀化市水务投
2021年 2021年
区应急水源一期 资集团有限公
MS-G-431 400.00 353.98
12月 12月
建设工程水厂设 司
格兰特 华自科技
终端客户单位 合同金额 收入
项目编码 项目名称 确认收 确认收入
名称 (含税) 金额
入时间 时间
备采购与安装项
目(五标段)5-4
广东深圳粤港
2021年 2021年
坎普尔-帘式膜 工程技术服务
1121112777 132.41 117.18
12月 12月
有限公司
合计 11,892.74 10,583.53 — —
2、向发行人销售商品具有商业实质
2017年,发行人收购格兰特作为发行人全资子公司,格兰特拥有多项水处理膜原创技术,具有多种超滤膜产品线、MBR膜产品线和 EDI产品线,并可为污水处理、水再生、水净化提供领先的水处理系统解决方案及工程服务。格兰特有能力承接大多数同行企业难以做到的污水深度处理项目,这一能力深受医药、煤化工、石油化工、生物化工、造纸等高污染行业客户的认可。公司依托强大的技术创新能力持续拓展下游市场,并已建立了较强的市场渠道优势。

2020年开始发行人对格兰特的业务和团队进行了优化整合,并深化了格兰特与发行人在业务开拓和承揽方面的合作,在项目投标时采取合作的形式,由发行人总包,再将水处理及解决方案相关的部分分包给格兰特。因为双方合作模式比较成熟,进行业务协同具有合理性,格兰特通过发行人向终端客户提供服务具备商业实质。

根据格兰特向发行人销售商品的具体内容,格兰特与发行人之间的内部交易均有真实的终端客户,上述客户与发行人亦完成收入确认,发行人在报告期内与格兰特发生的关联交易均是基于真实商业背景发生的交易,系公司正常经营活动所致,具有商业实质。

3、不存在年末突击确认收入、跨期提前确认收入等情形
格兰特收入确认政策符合相关会计准则。根据《企业会计准则第 14号——收入》(2017年修订)第四条规定:“企业应当在履行了合同中的履约义务,即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权,是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。”
《企业会计准则第 14号——收入》(2017年修订)第十三条规定:“对于在某一时点履行的履约义务,企业应当在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时,企业应当考虑下列迹象: (一)企业就该商品享有现时收款权利,即客户就该商品负有现时付款义务。

(二)企业已将该商品的法定所有权转移给客户,即客户已拥有该商品的法定所有权。

(三)企业已将该商品实物转移给客户,即客户已实物占有该商品。

(四)企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户,即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。

(五)客户已接受该商品。

(六)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。”
根据格兰特业务情况,格兰特主要的收入确认政策及依据见下表:
收入确认方法和确认
业务类别 业务模式 收入确认的具体依据
时点
终验法、设备正常运
行,收到性能验收单 性能验收单
EP/EPC
水处理解决方案
后确认
零售业务 到货签收并开具发票 到货签收单、发票
收到预付款后排产,
收到到货验收单后确
膜及膜装置 款项支付后发货,到 到货签收单
认收入
货验收合格确认收入
格兰特严格按照上述收入确认方法,针对不同的业务均在获取合规的业务单据后,按照准则要求确认收入。

根据格兰特向发行人销售商品的具体内容,公司第四季度确认收入的主要订单均获得终端客户确认,依据合同约定的控制权转移条款,在取得客户到货签收单/性能验收单时确认收入,发行人与格兰特收入确认时点在同一时段,不存在年末突击确认收入、跨期提前确认收入等情形。

综上,格兰特向发行人销售商品的相关交易具有商业实质,不存在年末突击确认收入、跨期提前确认收入等方式规避发行人商誉减值的情形。

(三)格兰特 2019年至今表现低于前期预测数据而发行人未计提减值的原因及合理性
1、商誉减值风险可控
根据天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)出具的格兰特 2017、2018及2019年《业绩承诺完成情况的专项审核报告》(天职业字[2018]13271号、天职业字[2019]20958号、天职业字[2020]21061-2号),格兰特 2017年-2019年业绩承诺与实际业绩完成情况比较如下:
单位:万元
承诺扣非 实现扣非
标的公司 年度 差异额 完成率
净利润 净利润
2017年度
3,500.00 3,574.88 74.88 102.14%
2018年度
4,550.00 4,950.84 400.84 108.81%
格兰特
2019年度 6,100.00 2,366.93 -3,733.07 38.80%
合计
14,150.00 10,892.65 -3,257.35 76.98%
收购后,2017年及 2018年,格兰特实现的净利润均高于预测数据。从2019年开始,格兰特实现的收入、净利润和毛利率低于预测数据,主要是因为受“中美贸易战”及疫情持续影响,公司下游客户经营业绩不理想,产量下滑,对水处理装备的更新需求降低。但我国依然面临“水质型+资源型”双重缺水的严峻形势,水处理潜在需求依然庞大,随着疫情影响的减弱,下游客户订单逐渐恢复。

募集说明书等相关文件对相关风险进行了充分提示,具体内容参见本审核问询函回复之“问题 2”之“五、请发行人充分披露商誉账面金额较大的风险,并进行重大风险提示”。

2、最近一年商誉减值测试情况
发行人聘请了具备证券评估资质的评估机构开元资产评估有限公司对公司历年的商誉减值测试进行了评估,商誉减值测试模型及各项参数选取均保持一贯性的原则,未发生重大变化。

根据评估机构出具的开元评报字[2022]0220号《资产评估报告》,截至评估基准 2021年 12月 31日,发行人合并格兰特所形成的含商誉的资产组组合账面价值为 37,118.51万元,可收回金额评估结论为 38,444.00万元,资产组可收回金额评估结论见下表:
单位:万元
申报的不含商誉资 测试日 100% 测试前资产组含 可收回金
资产组名称
产组账面价值 商誉价值 商誉账面价值 额评估值
水处理工程及膜产
2,939.44 34,135.45 37,074.89 38,444.00
品业务资产组
截至 2021年 12月 31日,格兰特资产组可收回金额之间大于资产组含商誉账面价值,格兰特商誉未发生减值。

综上,因格兰特商誉减值风险可控,资产组可收回金额之间大于资产组含商誉账面价值,发行人未计提商誉减值具有合理性。

(四)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下主要核查程序:
(1)获取并查阅格兰特、精实机电报告期内项目明细表,执行穿行测试、细节测试及截止性测试,核查交易合同、发货单据、运输单据及收入确认单据等资料;核实第四季度重大收入确认依据;
(2)了解、评估管理层关于商誉减值准备相关内部控制的设计,包括关键假设及减值计提金额的复核和审批,并测试了关键控制执行的有效性; (3)向格兰特、精实机电主要客户进行函证、访谈,确认收入真实性。

(4)针对商誉的形成,查阅了发行人资产收购相关的资产评估报告、交易方案等资料,复核了商誉确认计算过程,确认相关会计处理是否符合《企业会计准则第 8号-资产减值》的规定及《会计监管风险提示第 8号——商誉减值》的要求;
2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
格兰特 2021年第四季度净利润较前三季度大幅增长的原因合理,向发行人销售相关商品具有商业实质、不存在年末突击确认收入、跨期提前确认收入等方式规避发行人商誉减值的情形,格兰特 2019年至今表现低于前期预测数据而发行人未计提减值的原因具有合理性;
(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
格兰特 2021年第四季度净利润较前三季度大幅增长的原因合理,向发行人销售相关商品具有商业实质、不存在年末突击确认收入、跨期提前确认收入等方式规避发行人商誉减值的情形,格兰特 2019年至今表现低于前期预测数据而发行人未计提减值的原因具有合理性。

二、精实机电所在地区 2020年受疫情影响的具体月份、疫情期间其业务开展受到影响的具体情况等,说明精实机电 2020年当年业绩表现低于前期预测数据而发行人未计提减值的原因及合理性;
(一)精实机电所在地区 2020年受疫情影响的具体月份、疫情期间其业务开展受到影响的具体情况
精实机电所在区域 2020年受疫情影响的具体月份为 2020年 1月至 5月。

2020年 1月至 2月处于停产阶段,2020年 3月至 5月逐渐恢复生产。

2019年至 2021年度,精实机电各月份营业收入情况如下:
单位:万元
月份 2019年度 2020年度 2021年度
1月
351.84 59.63 220.62
2月 359.19 - 286.26
3月
2,566.86 552.45 7,277.44
4月
326.33 596.41 3,369.76
5月
272.99 138.42 9,839.33
6月
5,353.10 374.48 13,580.31
7月
1,548.97 1,131.07 3,957.14
8月 456.25 230.92 3,498.90
9月
3,129.52 1,659.18 6,855.27
10月
1,139.86 893.71 1,996.35
月份 2019年度 2020年度 2021年度
11月 802.77 10,014.16 6,826.92
12月
11,000.20 5,300.17 22,643.79
合计
27,307.88 20,950.60 80,352.09
其中,自发行人收购精实机电以来,精实机电各年度 1月至 5月的营业收入占比情况如下:
单位:万元
项目 2019年度 2020年度 2021年度
1月至 5月 3,877.21 1,346.91 20,993.41
全年合计
27,307.88 20,950.60 80,352.09
1月至 5月占比 14.20% 6.43% 26.13%
由上表可见,精实机电 2020年度营业收入规模较其他年份低,2020年 1-5月收入规模及占比下滑较为明显,其主要原因是:精实机电所在区域 2020年 1-5月受疫情影响的较为严重,其中 2020年 1月至 2月处于停产阶段,2020年 3月至 5月逐步恢复生产。

(二)精实机电 2020年当年业绩表现低于前期预测数据而发行人未计提减值的原因及合理性
2021年,发行人对精实机电进行商誉减值测试时,未考虑计提商誉减值的原因及合理性如下:
1、2020年上半年的疫情打乱了企业的正常生产经营,影响了企业的盈利能力,但市场对公司产品的需求并未明显减少,仅推迟了相关订单需求时间。

2020年下半年疫情好转后,企业的生产经营得到了恢复,营业收入的增长得到了恢复。精实机电 2019年至 2021年下半年营业收入整理如下:
单位:万元
指标\年度 2019年 2020年 2021年
下半年营业收入
18,077.57 19,229.21 45,778.37
2、2021年受新能源电池行业的蓬勃发展趋势,企业订单增长态势明显。

发行人进行商誉减值测试时考虑到企业产能、经营模式的影响,以 2021年年初在手订单为基础同时谨慎的考虑了后续的收入增长率,同时在毛利率、期间费用率、营业利润率上比照参考以前年度情况进行测算。

2020年商誉减值测试预测情况如下:
单位:万元
预测数据
项目 2020年
2021年 2022年 2023年 2024年 2025年
一、营业收入
20,950.60 28,255.00 29,103.00 29,976.00 30,876.00 31,802.00 减:营业成本
13,490.75 18,745.05 19,307.56 19,886.79 20,483.81 21,098.16 营业税金
206.11 248.85 256.31 264.00 271.92 280.05
及附加
销售费用
1,116.80 1,488.20 1,549.28 1,613.00 1,679.52 1,748.91
管理费用 2,333.88 3,237.71 3,329.27 3,493.85 3,674.08 3,854.46 财务费用
185.30 8.48 8.73 8.99 9.26 9.54
二、营业利润 3,617.76 4,526.71 4,651.85 4,709.37 4,757.41 4,810.88 收入增长率、各项成本率及利润率整理如下:
预测数据
项目 2020年
2021年 2022年 2023年 2024年 2025年
收入增长率 -23.28% 34.86% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00%
营业成本率
64.39% 66.34% 66.34% 66.34% 66.34% 66.34%
税金率 0.98% 0.88% 0.88% 0.88% 0.88% 0.88%
销售费用率
5.33% 5.27% 5.32% 5.38% 5.44% 5.50%
管理费用率
11.14% 11.46% 11.44% 11.66% 11.90% 12.12%
财务费用率
0.88% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03%
营业利润率 16.74% 16.02% 15.98% 15.71% 15.41% 15.13%
经此估算的含商誉资产组的可收回金额为 32,883.00万元,高于含商誉资产组的账面金额 30,766.37万元。因此 2020年当年发行人未计提减值具备合理性。

(三)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下主要核查程序:
(1)访谈精实机电高级管理人员,了解精实机电业务情况、发展情况及在手订单情况,向管理层了解精实机电 2020年业绩表现低的原因及合理性; (2)了解新能源电池的市场环境及行业发展情况,取得精实机电各月份营业收入变动情况,了解其受疫情影响程度。
2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
精实机电 2020年当年业绩表现低于前期预测数据而发行人未计提减值的原因具有合理性。

(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
精实机电 2020年当年业绩表现低于前期预测数据而发行人未计提减值的原因具有合理性。

三、结合发行人商誉减值测试模型及各项参数选取变化情况等,说明商誉测试的模型、相关假设、参数选取是否发生重大变化,各年度商誉减值测试是否具有一致性;
(一)商誉减值测试模型
根据《企业会计准则第 8号—资产减值》的规定:可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。只要有一项超过了资产的账面价值,就表明资产没有发生减值,不需再估计另一项金额。

发行人历年的商誉减值测试评估均采用预计未来现金流量的现值模型作为估算含商誉资产组的可收回金额的测算模型,未发生变化。模型的具体内容如下:
《企业会计准则第 8号—资产减值》规定的“资产预计未来现金流量的现值”是指被评估资产在剩余使用寿命内持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量,选择恰当的折现率对其进行折现后的金额。

预计未来现金流量折现法是将预期现金净流量进行折现以确定评估对象价值的具体方法。与《企业会计准则第 8号—资产减值》规定的“资产预计未来现金流量的现值”内涵一致。其估算公式如下:
??
??
??
??=∑
??
( )
1+??
??=1
式中:
P—资产组预计未来现金流量的现值;
Rt—未来第 t年资产组预计现金流量;
t—预测期数;
r—折现率;
n—剩余经济寿命。

在具体操作过程中,一般选用两段式折现模型。即将评估对象的预计未来现金流量分为详细预测期和稳定期两个阶段进行预测,首先预计详细预测期(一般为 5年)各年的现金净流量;在详细预测期最后一年的预计现金净流量的基础上预测稳定期现金净流量。最后将预测的预计未来现金流量进行折现后求和,即得到评估对象的预计未来现金流量的现值。其基本估算公式如下: ??
?? ??
?? ??+1
P=∑ +
??
??
(1+??) ??(1+??)
??=1
式中:
P-评估对象预计未来现金流量的现值;
t-预测前段收益年限,共 5年;
A_i-预测前段第 i年预计未来现金流量;
A_(t+1)-未来第 t+1年预期现金流量;
i-折现计算期(年),根据本项目实际情况采用期中折现;
预计未来现金流量=息税前利润+折旧及摊销-营运资金追加额-资本性支出;
评估对象息税前利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用。

上述预计未来现金流量是根据委估资产组或资产组组合在其经营者现有管理水平和经营模式,以资产组或资产组组合当前的经营规模为基础,并维持其持续经营能力的前提下的正常经营活动预计产生现金净流量最佳估算数。不涉及企业筹资活动产生的现金流入或者流出以及与所得税收付有关的现金流量。

r-折现率:根据折现率应与所选收益指标配比的原则,本次评估采用税前口径折现率。

根据国际会计准则 ISA36--BCZ85指导意见,无论税前、税后现金流及相应折现率,均应该得到相同计算结果。本次评估根据该原则将税后折现率加权平均资本成本(WACC)计算结果调整为税前折现率口径。

WACC模型可用下列数学公式表示:
WACC=E/(D+E)×Re+D/(D+E)×(1-t)×Rd
=1/(D/E+1)×Re+D/E/(D/E+1)×(1-t)×Rd
上式中:WACC:加权平均资本成本;
D:债务的市场价值;
E:股权市值;
Re:权益资本成本;
Rd:债务资本成本;
D/E:资本结构;
t:企业所得税率。

计算权益资本成本时,采用资本资产定价模型(CAPM)的估算公式如下: CAPM或 Re=Rf+β(Rm-Rf)+Rc
=Rf+β×ERP+Rc
上式中:Re:权益资本成本;
Rf:无风险收益率;
β:Beta系数;
Rm:资本市场平均收益率;
ERP:即市场风险溢价(Rm- Rf);
Rc:企业特定风险调整系数。

(二)相关假设未发生重大变化
1、假设资产组现有的各类证照和各项许可资质到期后可续期;
2、假设资产组所在企业在未来所采用的会计政策和评估基准日所采用的会计政策在所有重要方面基本一致;
3、假设资产组在现有的管理方式(模式)和管理水平的基础上,其业务范围(经营范围)、经营方式、产品结构、决策程序与目前基本保持一致,且其业务的未来发展趋势与所在行业于评估基准日的发展趋势基本保持一致; 4、假设资产组的经营管理者勤勉尽责,且有能力担当其职务和履行其职责;并假设资产组现有的主要管理团队、业务团队和技术团队保持稳定并持续为公司服务;
5、假设资产组的生产经营完全遵守现行所有有关的法律法规;
6、假设委托人及相关单位提供的资料(基础资料、财务资料、运营资料、预测资料等)均真实、准确、完整,有关重大事项披露充分;
7、假设资产组的收益在各年是均匀发生的,其年度收益实现时点为每年的年中时点;
8、假设格兰特及子公司坎普尔的高新技术企业证书到期后可正常续期且继续享受 15%的所得税优惠税率;
以上假设在历年的商誉减值测试中均保持一致,无重大变化。

(三)商誉减值测试各项参数未发生重大变化
商誉减值测试的主要参数包括收入增长率、毛利率、期间费用率、折现率等,以格兰特为例对具体参数选取情况说明如下:
1、营业收入
单位:万元
减值测
2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 试年度
2017

34,769.00 41,567.00 45,307.00 48,898.00 50,778.00

2018
49,072.00 50,976.00 52,976.00 54,236.00 55,536.00

2019

40,561.00 44,225.00 47,431.00 49,626.00 51,113.00

2020
38,617.00 40,553.00 42,174.00 43,554.00 44,862.00

2021
38,054.00 39,867.10 41,467.30 42,711.00 43,995.00

营业收入的预测方法:预测期第一年根据当年在手订单的规模及预计工程进度,确定当年能够实现的营业收入,后续年度根据企业历史年度的增长率行业增长率范围内预测,由于营业收入主要取决于当年的新增订单情况,后续年度的订单情况难以准确预测,因此一般第一年之后的年度的营业收入仅考虑幅度较小的增长率。

上述营业收入预测的方法和原则在历年的商誉减值测试过程中均未发生变化。

2、毛利率
减值
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
测试
年 年 年 年 年 年 年 年 年
年度
2017
35.6% 35.5% 35.1% 35.0% 34.9%

2018
30.7% 30.4% 30.2% 30.1% 29.9%

2019

26.3% 27.1% 27.0% 27.9% 28.8%

2020
28.3% 28.3% 29.5% 29.6% 30.1%

2021
27.9% 27.9% 28.9% 28.9% 29.9%

毛利率的预测方法:毛利率反映企业产品和服务的盈利能力,考虑到市场竞争和产品更新换代的因素,基于谨慎性原则,预测期毛利率按照历史年度的平均毛利率进行预测,随着测试年度前 5年的实际平均毛利率变化情况进行修正调整。

上述毛利率预测的方法和原则在历年的商誉减值测试过程中均未发生变化。

3、期间费用率
期间费用率包括销售费用、管理费用、财务费用、研发费用等占营业收入的比例,以下是历年商誉减值测试预测的期间费用率情况:
减值
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
测试
年 年 年 年 年 年 年 年 年
年度
2017
18.95% 18.31% 17.99% 17.54% 17.54%

2018

15.22% 15.29% 15.34% 15.42% 15.50%

2019

14.96% 14.82% 14.73% 14.68% 14.65%

2020
15.18% 15.02% 14.91% 14.80% 14.79%

2021
16.04% 16.03% 16.03% 16.04% 16.04%

期间费用主要根据各项费用的内容和性质按照收入的比例或一定的增长比例预测,预测的期间费用率随着经营活动的变化有一定的波动,但各项费用的预测原则基本保持一致,未发生重大变化。

4、折现率
减值测试年度 无风险利率 税后折现率 税前折现率 可比上市公司
碧水源 维尔利 启迪桑德
2017年
4.2227% 11.16% —
300070 300190 000826
碧水源 维尔利 启迪桑德
2018年
4.1181% 10.98% 12.57%
300070 300190 000826
碧水源 维尔利 启迪桑德
2019年
4.1013% 10.76% 12.33%
300070 300190 000826
碧水源 维尔利 启迪桑德
2020年 4.0748% 10.81% 12.46%
300070 300190 000826
碧水源 维尔利 启迪桑德
2021年
3.9719% 10.02% 11.29%
300070 300190 000826
根据折现率模型,决定折现率的因素中,主要包括可比公司的选择、无风险利率、资本结构、股权收益率和债权收益率。其中无风险利率和债权收益率分别取决于长期国债收益率和银行间的资金拆借利率,来源于相同的公开市场统计数据。资本结构、股权收益率主要取决于可比上市公司最近五年的经营情况和市场表现,而可比上市公司自企业收购到历次商誉减值测试过程中,在保证行业可比性的基础上,以上可比公司的选取和参数的确定原则均保持一致,未发生重大变化。

综上,发行人商誉测试的模型、相关假设、参数选取未发生重大变化,各年度商誉减值测试具有一致性。

(四)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下主要核查程序:
(1)取得发行人报告期各年末商誉减值测试过程,评价商誉减值测试方法的适当性,评价发行人减值测试采用的方法、相关假设和参数选取的合理性,确认是否存在商誉减值情况;
(2)复核公司 2019年-2021年对商誉减值迹象的判断,了解是否存在关商誉减值的迹象;确认对商誉所在资产组的划分是否合理并保持一贯性; (3)了解并评价由管理层聘请的外部评估机构的独立性、客观性、经验和资质;评估独立评估师的评估价值类型和评估方法的合理性以及折现率等评估参数与往期财务数据进行对比情况。

2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
发行人商誉减值测试模型、相关假设、参数选取不存在发生重大变化,各年度商誉减值测试具有一致性;
(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
发行人商誉减值测试模型、相关假设、参数选取不存在发生重大变化,各年度商誉减值测试具有一致性。

四、发行人是否存在进一步商誉减值的风险,是否会对生产经营、财务状况产生重大不利影响。

(一)发行人进一步商誉减值的风险及不利影响情况
在目前新冠疫情持续两年并仍处于局部偶发的外部环境下,格兰特和精实机电均针对此前经营不利的情况做了相应调整,在疫情逐步常态化的情况下实现经营情况的稳定,但不排除重大疫情等不可抗事件可能对公司经营产生的负面影响。

格兰特通过提高市场拓展能力,在巩固原有客户的基础上,深化与华自科技的合作,通过联合投标的形式结合华自科技在自控方面的优势和格兰特在水处理技术方面的优势,提高在项目招投标方面的成功率,通过增加存量业务规模的方式,降低因疫情等外部环境变化导致项目执行周期延长等业绩波动风险,提高经营活动的稳定性。

精实机电目前依托国家碳达峰和碳中和的中长远政策,其上游客户对新能源电池成套设备的需求大增,2021年当年的营业收入增幅较大。短期来看精实机电需要一定的时间调整产能,以消化快速增长的订单需求。长期来看,国家对新能源领域的长期发展战略是具有一定的持续性,新能源行业有着较好的发展预期,这对企业长期的经营布局是十分有利的,不管是增加产能还是优化供应链,提高产品盈利能力,都具有较好的决策弹性。

从目前企业的经营状况上分析,格兰特和精实机电均处于经营情况向好的趋势,在未来不发生突发事件的情况下,其所在的水处理行业和新能源装备行业均有较好的发展前景,发行人进一步商誉减值的风险较小,对生产经营、财务状况不会产生重大不利影响。

但其经营情况受较多因素影响,未来若因国家相关产业政策调整,或上述公司产品所属下游市场供需发生重大变化,导致其业绩出现大幅下降的情况,则存在商誉减值风险,从而对公司经营业绩造成不利影响。

(二)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下主要核查程序:
(1)了解发行人市场拓展能力,原有客户是否存在可持续性,了解存量业务和增量业务规模,判断经营活动是否稳定;
(2)了解企业的经营状况,与国家发展政策是否相符;了解发行人下游市场供需变化情况,判断发行人经营业绩是否存在大幅下降的情况;
(3)查阅发行人年度报告及其他公开披露文件,检查与商誉减值相关的信息是否已作出恰当列报和披露,检查是否存在《会计监管风险提示第 8号-商誉减值》中提示的其他问题;
2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
在未来不发生突发事件的情况下,其所在的水处理行业和新能源装备行业均有较好的发展前景,公司进一步商誉减值的风险较小,对生产经营、财务状况不会产生重大不利影响,但其经营情况受较多因素影响,未来若因国家相关产业政策调整,或上述公司产品所属下游市场供需发生重大变化,导致其业绩出现大幅下降的情况,则存在商誉进一步减值风险,从而对公司经营业绩造成不利影响;
(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
在未来不发生突发事件的情况下,其所在的水处理行业和新能源装备行业均有较好的发展前景,公司进一步商誉减值的风险较小,对生产经营、财务状况不会产生重大不利影响,但其经营情况受较多因素影响,未来若因国家相关产业政策调整,或上述公司产品所属下游市场供需发生重大变化,导致其业绩出现大幅下降的情况,则存在商誉进一步减值风险,从而对公司经营业绩造成五、请发行人充分披露商誉账面金额较大的风险,并进行重大风险提示 公司已在募集说明书“第三节 风险因素”完善和补充相关风险,并作重大事项提示,主要内容如下:
“七、商誉减值风险
截至2022年3月31日,公司商誉账面价值为64,672.67万元,主要为公司收购精实机电和格兰特所形成,商誉账面价值较大。根据企业会计准则的规定,公司需要在未来的每个会计年度末进行减值测试。未来若因国家相关产业政策调整,或上述公司产品所属下游市场供需发生重大变化,导致其业绩出现大幅下降的情况,则存在商誉减值风险,从而对公司经营业绩造成不利影响。

如相关商誉减值金额较大,存在导致当年公司净利润为负的可能。”。

六、发行人会计师关于格兰特报告期业绩真实性的具体核查情况
1、主要利润表项目和财务指标
报告期内,格兰特主要利润表项目和财务指标如下:
单位:万元
科目 2021年度 2020年度 2019年度
营业收入 32,722.71 33,110.39 40,667.60
营业成本 23,326.98 23,384.79 30,836.37
毛利率 28.71% 29.37% 24.17%
期间费用 4,972.44 4,679.91 5,847.96
期间费用率 15.20% 14.13% 14.38%
净利润 2,288.55 2,683.31 2,383.27
扣非净利润 2,385.74 2,642.51 2,366.93
(1)2020年营业收入较 2019年减少 7,557.21万元,下降 18.58%,主要系 2020年上半年国内出现新型冠状病毒肺炎疫情,国内经济形势整体下滑,订单减少且部分项目延迟开工导致项目进度延后,导致公司总体收入下降。

2021年营业收入较 2020年减少 387.68万元,下降 1.17%,变动较小,主要是公司所在地为北京疫情反复区域而使得部分项目延期,以及受行业竞争激烈影响,从而导致收入有小幅度下降。

(2)营业成本的变动较收入的变动而变动,从毛利率角度看,2020年毛利率较 2019年毛利率增长 5.20%,主要原因为:①公司产品均为非标产品,毛利率的变动受合同签订人员的商业谈判能力、项目竞争激烈程度影响,单个项目毛利率具有一定偶发性,造成项目间毛利率波幅较大;②格兰特晨鸣纸业项目上期由于业主要求新增相关服务支出,但未就这块支出得到业主方相关补偿,导致毛利率下滑,2020年无此因素影响毛利率恢复正常,2021年度毛利率为28.71%,较2020年下降0.66%,无较大变动。

(3)2020年期间费用较 2019年减少 1168.05万元,下降 19.97%,主要原因为:①受国内新冠疫情影响,订单量减少、出行受限导致差旅费、业务招待费较 2019年减少;②2020年上半年因新冠疫情影响国内整体经济,国家出台社保减免政策导致员工社保导致 2020年职工薪酬相较 2019减少。③受新收入准则影响,运输费由在销售费用核算调整至在营业成本核算,故导致 2020年销售费用相较 2019年降低;2021年期间费用较 2020年增加 292.53万元,增长 6.25%,主要原因为:①疫情期间社保减免政策仅实施一年,2021年无社保减免导致职工薪酬相较 2020年增加;②2021年新增股权激励政策,摊销额导致管理费用相较2020年增加。

(4)公司各年销售费用率变动较小,各年的净利润变动较小,主要由营业收入、营业成本、毛利率、期间费用的综合影响。

2、针对资产负责表及利润表主要科目实施的核查程序
(1)针对营业收入,发行人会计师实施了以下核查程序:
1)了解管理层对自销售订单审批至销售收入确认的销售流程中内部控制的设计,评价并测试关键控制执行的有效性。

2)查验相关销售合同,对照合同条款分析发生额的真实性及反映的合理性,判断交易是否具有商业实质。

3)检查与收入确认相关的支持性文件,包括销售合同、销售发票、运输单、客户签收单、验收单等。

4)针对资产负债表日前后确认的销售收入核对至客户签收单等支持性文件,以评估销售收入是否在恰当的期间确认。

收入支持性证据检查范围:
单位:万元
项目 2021年度 2020年度 2019年度
检查营业收入金额 29,801.88 29,397.78 39618.29
检查比率 91.07% 88.79% 97.42%
经核查,发行人会计师认为,格兰特 2019年-2021年营业收入真实发生,不存在重大异常情形。

(2)针对营业成本,发行人会计师实施了以下核查程序:
1)对于产品销售成本,了解评估了管理层对公司从安排生产到销售成本入账的生产流程中的内部控制的设计,并测试了关键控制执行的有效性。

2)分产品毛利率与上年同期比较分析、分项目毛利率与上年比较分析、分地区毛利率与上年比较分析。

3)对本期营业成本实施倒扎分析。

4)选取本期完工项目中的主要项目,对其项目成本进行核查。项目成本主要由材料成本、执行成本及公共费用摊销成本,依据成本性质分别执行了以下程序:a、材料成本:抽查主要项目的大额采购,获取采购合同并与项目领料单金额(出库单)进行核对;b、执行成本:检查本期大额执行成本(主要为现场安装成本)相关合同。

经核查,发行人会计师认为,格兰特 2019年-2021年营业成本真实完整,不存在重大异常情形。

(3)针对期间费用实施了以下核查程序:
1)分析期间费用较上期变动原因,销售费用占营业收入比例变动的合理性。

2)针对资产负债表日前后确认的期间费用核对至发票、银行回单、报销申请单等支持性文件,以评估期间是否在恰当的期间确认。

3)对期间费用中大额发生额进行抽查,将合同金额与入账金额进行比对,查看是否存在费用低估情况。

4)对利息费用进行测算,分析利息费用的准确性。

经核查,发行人会计师认为,格兰特 2019年-2021年期间费用真实完整,不存在重大异常情形。

(4)针对应收账款,发行人会计师实施了以下核查程序:
1)了解管理层对销售与收款循环中与财务报告相关的内部控制的设计,评价并测试关键控制执行的有效性。

2)了解被审计单位坏账准备测算的会计政策,复核公司历史信用损失率是否异常;复核公司预测的未来信用损失率是否合理;复核公司根据预期损失率模型计算的坏账准备是否正确;重新测算被审计单位坏账准备。

3)分析前十大客户的变动情况,了解变动原因及其合理性。

4)对前十大客户信息核查,核查的内容包含客户的注册地/营业场所、注册资本、注册时间、主营业务、股东构成、注册资本是否异常、注册地址是否异常、经营范围是否为下游产业链、股东、高管是否为关联方等内容。

5)针对关联方交易进行专项核查,核查的内容包括交易是否具备商业实质、是否存在利润转移、是否存在税务风险。

6)利用十分法选取应收账款余额实施函证程序,函证过程由发行人会计师全程控制,函证实施情况如下:
项目 2021年 2020年 2019年
应收账款发函率 97.58% 96.19% 90.32%
应收账款回函率 82.27% 87.59% 72.48%
经核查,发行人会计师认为,格兰特 2019年-2021年应收账款真实存在,不存在重大异常情形。

(5)针对应收票据,发行人会计师实施了以下核查程序:
1)获取票据备查薄,与账面发生额及余额进行核对。

2)期末对应收票据进行盘点。

3)资产负债表日对商业承兑汇票坏账准备计提情况执行重新测算程序。

4)检查大额票据原始凭证,对票据出票人及前手背书人进行核查确认其是否为公司客户,判断是否具有商业实质。

经核查,发行人会计师认为,格兰特 2019年-2021年应票据真实存在,不存在重大异常情形。

(6)针对存货,发行人会计师实施了以下核查程序:
1)了解管理层对生产与仓储循环中与财务报告相关的内部控制的设计,评价并测试关键控制执行的有效性。

2)期末对公司存货实行实地监盘,获取公司存货盘点表,观察存货实物状况、检查相关合同订单,对存货跌价准备实施重新测算程序。

3)进行存货周转率年度分析,行业周转率比较分析。

4)获取公司存货月底进销存表,对存货进行计价测试。

5)比较当年度及以前年度原材料成本占生产成本百分比的变动;核对仓库记录的原材料领用量与生产部门记录的原材料领用量是否相符。

6)编制制造费用月度分析表,关注各月之间变化情况是否合理;进行生产成本和制造费用年度分析。

7)对期末重要发出商品实施函证程序,并对整个函证过程实施控制。

经核查,发行人会计师认为,格兰特 2019年-2021年存货真实存在,不存在重大异常情形。

(7)针对应付账款,发行人会计师实施了以下核查程序:
1)了解管理层对采购与付款循环中与财务报告相关的内部控制的设计,评价并测试关键控制执行的有效性。

2)分析前十大供应商的变动原因,判断其变动合理性。

3)对前十大供应商信息核查,核查的内容包含客户的注册地/营业场所、注册资本、注册时间、主营业务、股东构成、注册资本是否异常、注册地址是否异常、经营范围是否为上游产业链、股东、高管是否为关联方等内容。

4)抽查本期大额供应商合同,检查采购标的物、结算方式、运输承担方、合同金额等合同条款以及材料入库单,并与实际账面入账不含税金额进行核对。

5)对应付账款实施截止测试。

6)对重要应付账款实施函证程序,函证过程由发行人会计师全程控制,应付函证实施情况如下:
项目 2021年 2020年 2019年
应付账款发函率 79.70% 82.24% 81.06%
应付账款回函率 83.84% 91.07% 73.36%
经核查,发行人会计师认为,格兰特 2019年-2021年应付账款真实完整,不存在重大异常情形。

七、发行人补充披露
公司已在募集说明书之“第二节 发行人基本情况”之“十、商誉情况”之“(二)格兰特业绩真实性的核查情况”补充披露了发行人会计师关于格兰特报告期业绩真实性的具体核查情况。


问题 3
截至 2022年 3月 31日,公司控股股东长沙华能自控集团有限公司持有公司 27.64%的股份,累计质押公司股份 6,964.20万股,占其持有公司股份的76.85%。

请发行人补充说明控股股东股权质押的原因及质押资金用途,并结合质权实现情形、控股股东、实际控制人财务清偿能力、股价变动趋势、预警线、平仓线设置情况等补充说明是否存在平仓风险。

请发行人充分披露控股股东股权质押比例较高风险,并进行重大风险提示。

请保荐人核查并发表明确意见。

【回复】
一、质押的原因及质押资金具体用途、预警线、平仓线设置
截至 2022年 7月 15日,华自集团持有公司 84,673,031股股份,占公司总股本的 25.83%。华自集团合计已质押公司 58,660,179股股份,占其持有公司股份总数的 69.28%,占公司总股本的 17.89%。具体情况如下:
质押股数 融资金额 预警线 平仓线
序号 质押权人 质押到期日
(股) (万元) (元/股) (元/股)
湖南国企改革发展 被担保债务被
不适用 不适用 不适用
1 1,280,000
基金管理有限公司 全部偿付之日
湖南轻盐创业投资 被担保债务被
2 560,000 不适用 不适用 不适用
管理有限公司 全部偿付之日
湖南轻盐创业投资 被担保债务被
不适用 不适用 不适用
3 554,500
管理有限公司 全部偿付之日
湖南轻盐创业投资 被担保债务被
4 3,605,679 不适用 不适用 不适用
管理有限公司 全部偿付之日
中国农业银行股份
2022年 9月 14
5 10,500,000 5,670.00 有限公司湖南湘江 7.29 6.48

新区分行
中国农业银行股份
2022年 11月 2
有限公司湖南湘江
6 6,300,000 3,400.00 7.29 6.48

新区分行
长沙农村商业银行
2027年 1月 27
7 3,440,000 2,500.00 股份有限公司黄兴 11.26 9.81

路支行
长沙农村商业银行
2027年 2月 18
股份有限公司黄兴
8 11,820,000 7,500.00 9.84 8.57

路支行
中国农业银行股份
2023年 3月 20
9 10,500,000 6,930.00 有限公司湖南湘江 8.91 7.92

新区分行
长沙农村商业银行
2027年 5月 25
股份有限公司黄兴
10 10,100,000 5,000.00 7.67 6.68

路支行
合计 58,660,179 31,000.00 - - - -
上述股份质押的主要原因是华自集团为满足自身资金需求及对外担保,资金主要用于投资、日常经营费用等,并非以股票转让或控制权转让为目的,具有商业合理性。

二、华自科技的股价变动趋势
华自科技截至 2022年 7月 15日的股票收盘价为 14.98元/股,前 20日交易日、60交易日、120交易日的股票均价分别为 14.13元/股、12.48元/股、14.46元/股,公司的股票价格受宏观经济环境、市场情绪等多因素影响,近期较为平稳。

三、约定的质权实现情形
1、华自集团与湖南国企改革发展基金管理有限公司约定的质权实现情形 根据华自集团与湖南国企改革发展基金管理有限公司签署的《股票质押合同》,第六条质权的实现:
“如甲方未按照主协议约定向湘投集团及其子公司履行全部相关义务,在提前 3个工作日通过书面或邮件或短信通知甲方后,乙方有权处置质押股票。

在股票处置过程中的所有费用(包括但不限于交易手续费、相关税费等)由甲方承担。质押股票处置所得收入优先用于清偿甲方对主协议项下的相关义务,如不足额,乙方有权继续向甲方追偿,如处置质押股票所得收入在履行完相关义务后仍有剩余,剩余部分由乙方在 10个工作日内支付给甲方。

本协议记载的或双方另行约定的质押股票的价值,均不表明质押股票的最终价值,其最终价值为乙方处分质押股票所得价款在扣除各项税费及费用后的净值。”
2、华自集团与湖南轻盐创业投资管理有限公司约定的质权实现情形 根据华自集团与湖南轻盐创业投资管理有限公司签署的《股票质押合同》,第十一条质权的实现:
“11.1发生下列情形之一的,质权人有权立即行使质权:
(1)债务人未按主合同的约定按期、足额支付应付金额,且未取得债权人同意延期的;
(2)出质人以本合同标的股票为第三方提供任何形式的担保且对出质人公司财务造成资产无法满足偿还或提供足额抵押/质押担保的,或未按债权人的要求采取合理措施时;
(3)出质人、华自科技发生如下情形时给质权方造成实质损失并导致质权人的债权带来重大风险的,且未按债权人的书面要求釆取补救措施: a)经营状况严重恶化;
b)丧失商业信誉;
c)发生任何影响或可能影响出质人或华自科技利益的纠纷、重大诉讼或仲裁案件;
d)发生任何可能会严重不利于出质人或华自科技业务、资本及财产状况的事件,且未在质权人规定的期间作出合理的说明、提供相应的担保的; e)其他对出质人履行本合同项下的义务产生重大实质不利影响的事项。

(4)由于出质人的原因导致质押股票以及其派生股票全部或部分被有关部门冻结或者出现其他限制情形时,出质人未按本合同的约定通知质权人或未能在七日内使质押股票和派生股票解除司法冻结或消除限制情形。

(5)出质人申请(或被申请)破产、重整或和解、被宣告破产、重整或和解、被解散、被注销、被撤销、被关闭、被吊销、歇业和其他类似情形; (6)出质人未按照主合同第 6条的约定按时、足额提供补充担保或未履行本合同及主合同项下的其他义务;
(7)出质人发生严重危及或损害质权人权利、权益或利益的其他事件且未在质权人规定的期限内提供书面说明或提供担保情形。

11.2发生本合同第 11.1条规定的任一情形的,出质人在此不可撤销地承诺,已与质权人达成一致,质权人有权按照以下约定方式实现质权:
(1)要求出质人自行按照法律法规的规定处置出质股票,处置方式包括但不限于协议转让、拍卖、集中竞价交易、连续竞价交易或大宗交易并按照主合同约定将处置出质股票所得资金交付质权人投资基金的托管账户;
(2)持本合同及质押登记证明向质权人所在地法院申请强制执行出质人在本合同项下的担保义务;
(3)质权人有权依法通过司法程序行使质权,对质物进行拍卖、变卖; (4)本合同项下质押财产如包括保证金、股息、分红等现金款项时,出质人不可撤销的授权质权人直接扣划相应的款项至质权人的托管账户以抵偿债务。

(5)质权人依据本合同处分质押财产时,出质人应给予配合,不得设置任何障碍。

(6)主合同、本合同、法律允许的其他处分和救济方式。

11.3除非债权人另行指定,债权人根据本合同实现质权所得资金应按以下顺序(同一顺序按照各项金额比例)进行清偿:(1)债权人为实现债权而发生的所有费用;(2)主合同项下的利息、违约金和损害赔偿金;(3)主合同项下的现金补偿款、份额转让价款及其他债务本金。债权人实现质权所得资金不足以清偿债务的,债权人有权要求债务人清偿不足的金额;债权人实现质权所得金额支付债权人为实现债权而发生的所有费用并清偿主合同项下的全部债务之后仍有剩余的,债权人应将剩余部分返还出质人。”
3、华自集团与中国农业银行股份有限公司湖南湘江新区分行约定的质权实现情形
根据华自集团与中国农业银行股份有限公司湖南湘江新区分行签署的《最高额权利质押合同》第九条:质权的实现
“1、发生以下情形之一的,质权人有权行使质权。质权人可以直接将出质权利兑现或变现,或者与出质人协议以出质的权利折价,或者以拍卖、变卖出质权利的价款优先受偿。所得价款不足以清偿本合同项下所担保的债权的,质权人可以选择将该款项用于归还本金、利息、罚息、复利或者费用等: (1)任一主合同项下债务履行期限届满,质权人未受清偿。“期限届满”包括主合同项下债务履行期限届满,以及质权人依照国家法律法规规定或者主合同的约定宣布主合同项下债权提前到期的情形;
(2)债务人、出质人被撤销、吊销营业执照、责令关闭或者出现其它解散事由;
(3)债务人、出质人被人民法院受理破产申请或者裁定和解;
(4)债务人、出质人死亡、被宣告失踪或者被宣告死亡;
(5)出质权利被申请撤销、申请宣告无效、异议、诉讼、仲裁、查封、冻结、监管或者被采取其他强制措施;
(6)出质人未按质权人要求提供相应的担保;
(7)出质人违反本合同项下义务;
(8)其他严重影响质权实现的情形;
(9)质权人与出质人釆取任何方式约定的出质人应履行担保责任的其他情形。

2、用于出质的汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单的兑现日期或者提货日期先于主合同项下债权到期的,质权人有权兑现或者提货,并以兑现的价款或者所提取货物的变现款提前清偿债务或者提存。

3、本合同所担保的债权同时存在物的担保(含债务人或第三人提供)和保证担保的,质权人可以就物的担保实现债权,也可以要求保证人承担保证责任。

本合同所担保的债权同时存在两个以上物的担保人的(含债务人提供物的担保),质权人有权就其中任一或者各个担保物行使担保物权。质权人已经选择某一担保方式/担保物来实现债权的,也可同时主张通过其他担保方式/担保物来实现全部或部分债权。

4、如出质人为债务人以外的第三人,且债务人同时为主合同项下债权提供物的担保,质权人放弃该担保物权、担保物权顺位或者变更担保物权的,出质人同意继续按本合同约定为主合同项下债权提供质押担保。“该担保物权”指债务人为主合同项下债权提供物的担保所形成的担保物权。

5、出质人以本合同项下的出质权利为债务人与质权人之间存有的包括但不限于本合同项下的数笔债务提供担保,且出质权利折价或者拍卖、变卖所得价款不足以清偿全部到期债务的,所清偿的债务及抵充顺序,由质权人确定。

6、质权人依据本合同行使质权时,出质人承诺按质权人的要求予以积极协助,以使质权人尽快实现其质权。出质人不得设置任何障碍(包括来自任何第三方的干预),或采取任何可能妨碍或迟延质权人根据本合同行使质权的任何行动。

7、出质人承担担保责任后,主合同项下债权仍未获完全清偿的,出质人在任何时候向债务人或其他担保人主张追偿权等权利(包括向债务人或其他担保人的次债务人主张代位权),不应使质权人利益受到任何损害,并同意主合同项下债务的清偿优先于出质人追偿权等权利的实现。出质人如因任何原因,实现了追偿权等权力,则应将所获款项优先用于清偿质权人尚未获偿的债权。

若债务人或其他担保人为出质人提供了反担保,则出质人基于该反担保而获得的款项应优先用于清偿质权人尚未获偿的债权。”
4、华自集团与长沙农村商业银行股份有限公司黄兴路支行约定的质权实现情形
根据华自集团与长沙农村商业银行股份有限公司黄兴路支行签署的《最高额质押合同》第五条:质权的实现
“一、发生下列情形之一,质权人有权实现质权:
(一)主债权到期(包括提前到期)债务人未予清偿的;
(二)债务人或出质人违反主合同或本合同项下义务的,或出质人违背其在本合同项下所作的陈述、保证与承诺的;
(三)发生本合同项下第三条第七项所述情形,出质人未另行提供相应担保的;
(四)质物价值下降到笫三条第八项约定的警戒线,出质人未按质权人要求追加担保,或质物价值下降到笫三条第八项约定的处置线的;
(五)出质人或债务人被申请破产或歇业、解散、清算、停业整顿、被吊销营业执照、被撤销;
(六)法律法规规定质权人可实现质权的其他情形。

二、发生质权人有权实现质权情形时,质权人有权单方宣布全部债务提前到期并依法行使质押权。质权人将债务提前到期的通知送达债务人或出质人之日为债务提前到期之日。

三、质权人实现质权时,可与出质人协商将质物折价或依法将质物拍卖、变卖或兑现、提现,并以所得价款优先受偿。

四、质物兑现或者提货日期先于主债权到期的,质权人可以兑现或提货。

兑现价款用于提前清偿债务,或存入质权人指定账户以担保债务的履行。提取的货物按本合同第四条约定办理质押交付、登记,以担保债务的履行;或拍卖、变卖后以所得价款提前清偿债务,或存入质权人指定账户以担保债务的履行。

五、出质人用存单、国债等可提前兑现或提现的权利质押的,如其兑现或提现日期晚于质权人依据本条第(一)项的约定实现质权之日,出质人授权质权人在实现质权时可提前兑现或提现并以所得价款清偿债务,因此而产生的损失由出质人承担。

六、质权人质权受到或可能受到来自任何第三方的侵害时,出质人及时通知并协助质权人免受侵害。

七、在主合同债务完全履行完毕之前,出现质物价值贬损的,质权人有权要求提供等值的担保,也可要求提前拍卖、变卖、提存质物用以偿还债务;涉及征收、征用、毁损灭失的代位物,质权人有权提前清偿债务或提存。

八、发生下列情形之一,出质人同意继续按约定履行担保责任:
(一)质权人与债务人协商变更主合同,未加重债务人债务的;
(二)因主合同釆用浮动利率或中国人民银行调整利率政策而导致主债权数额发生变化的;
(三)质权人将主债权和质权转让的。

九、发生下列情形之一,及时通知质权人;
(一)章程、经营范围、注册资本、法定代表人变更,股权变动;
(二)歇业、解散、清算、停业签顿、被吊销营业执照、被撤销或被申请破产;
(三)涉及或可能涉及重大经济纠纷、诉讼、仲裁,或财产被依法查封、扣押或监管;
(四)出质人为自然人的,住所、工作单位、联系方式等发生变更。

十、质权人主债权存在其他担保的,不论该担保是由债务人提供还是由第三人提供,质权人有权自行决定实现担保的顺序,出质人承诺不因此而提出抗辩。

十一、质权人实现质权时给予积极配合,不设置任何障碍限制质权的行使。”
截至本审核问询函回复出具日,未发生质权人按股份质押合同约定实现质权的情形。

四、华自集团的财务状况和清偿能力
公司控股股东华自集团的财务及信用状况良好,具备较强的债务清偿能力。

华自集团除持有公司股份外,还拥有华禹投资有限公司、长沙华源文化传播有限公司、长沙华自投资管理有限公司、湖南湘粤能源发展有限公司、湖南能创科技有限责任公司等股权投资。华自集团可通过自有资金、资产处置变现、银行贷款等多种方式进行资金筹措,具有较强的债务清偿能力。

同时,华自集团所持有的未质押股份市值形成了一定的安全垫,截至本审核问询函回复出具日,华自集团持有公司 26,012,852.00股未质押股份,占其持有公司股份总数的 30.72%。以 2022年 7月 15日的收盘价 14.98元/股计算,市值为 3.90亿元,未质押股份市值形成了一定的安全垫。

公司最近三年以现金方式累计分配的利润占公司最近三年实现的年均可分配利润的 42.65%。华自集团可从公司处持续获取现金分红。公司于 2022年 5月 17日披露了《未来三年(2022年-2024年)股东回报规划》,公司将保持利润分配政策的连续性和稳定性。公司经营状况良好,在公司持续盈利的情况下,预期华自集团从公司处可获取得持续的分红收益。

经查询中国裁判文书网、中国执行信息公开网、信用中国等网站并取得华自集团的《企业信用报告》,华自集团信用状况良好,不存在重大诉讼、仲裁案件,未被列入失信被执行人名单,不存在大额债务到期未清偿等情形。

综上所述,公司控股股东华自集团财务状况良好,具有较强的债务清偿能力,不存在平仓而使得控股股东、实际控制人发生变更的风险。

五、控股股东股权质押比例较高的风险提示
公司已在募集说明书之“第六节 与本次发行相关的风险因素”补充披露,并作重大风险提示:“六、控股股东股份质押比例较高的风险
“截至 2022年 7月15日,华自集团持有公司 84,673,031股股份,占公司总股本的 25.83%。华自集团合计已质押公司 58,660,179股股份,占其持有公司股份总数的 69.28%,占公司总股本的 17.89%。华自集团股份质押的主要原因是为满足自身资金需求及对外担保,资金主要用于投资、日常经营费用等,并非以股票转让或控制权转让为目的,具有商业合理性。华自集团所持公司股份的质押比例较高,若华自集团无法按期偿还借款或未到期质押股票出现平仓风险且未能及时采取补缴保证金或提前回购等有效措施,可能会对公司控制权的稳定带来不利影响。”
六、中介机构核查程序及核查意见
(一)核查程序
保荐机构履行了以下核查程序:
1、查阅并取得了华自集团与相关主体签署的股票质押合同;
2、查阅发行人近期的股票价格走势;
3、查阅中国裁判文书网、中国执行信息公开网、信用中国等网站并取得华自集团的《企业信用报告》;
4、查阅了发行人现行有效的公司章程、股东大会相关会议文件、董事会会议资料及会议记录、发行人披露的相关公告文件、《证券质押及司法冻结明细表》(截至 2022年 7月 15日),查询深圳证券交易所、中国执行信息公开网公示信息,了解控股股东、实际控制人的承诺履行状况及诚信状况。

(二)核查结论
经核查,保荐机构认为:
发行人控股股东股权质押的资金主要用于满足自身资金需求及对外担保;控股股东所质押股份均未触及预警线或平仓线,且控股股东具备相应的清偿能力,控股股东质押的股份不存在平仓风险。


问题 4
本次募投项目包括城步儒林 100MW/200MWh储能电站项目(以下简称项目一)、冷水滩区谷源变电站 100MW/200MWh储能项目(以下简称项目二)及日,项目一已取得不动产权证书、签署 EPC合同、与数家新能源发电厂签订配套储能服务协议、建成了规模为 50MW/100MWh的首期工程并于 2022年初逐步试运营,本次募投资金拟投入 1,031.55万元用于购买土地使用权;项目二尚未取得环评及土地使用权证,其收入预测系基于项目一签署协议进行测算;项目三收入主要来自终端客户自用、余量上网及储能侧的峰谷套利,终端客户自用电价采取湖南省工业峰时电价和平时电价的加权平均值的八五折,约 0.7026元/千瓦时。项目一首期工程电池采取长期租赁的方式取得,项目一的二期工程及项目二则合计使用 56,364.27万元购买电池舱体,占总投入金额的 61.43%。

本次募投项目预计年平均毛利率分别为 36.11%、40.73%、54.04%。均大幅高于发行人现有业务毛利率水平。截至 2022年 3月 31日,发行人前募闲置募集资金 7,700万元暂时用于补充流动资金。

请发行人补充说明:(1)用通俗易懂的语言说明募投项目的具体内容,包括且不限于具体应用场景、商业模式、盈利模式等,说明本次募投项目与发行人现有业务的联系和区别,发行人是否具备建设和运营项目一、二、三的人员和技术储备、管理经验和运营能力,本次募投项目开展是否存在重大不确定性;结合目前及本次募投项目正式运营后公司主营业务收入结构变化情况、未来战略规划等,说明本次募投是否涉及发行人主营业务调整和变动;(2)募投项目各项投资构成中,拟以募集资金投入的具体情况,募投项目预算和募集资金差额的解决方式,并结合项目一前期资金投入情况,说明首期二期的资金投入和募投项目收益能否有效区分;(3)项目一已取得不动产权证书,仍投入1,031.55万元购买土地的原因及合理性,是否存在募集资金置换董事会前投入的情形;(4)项目二环评及土地使用权证审批预计完成时间及尚需履行的程序,如无法取得,发行人有何应对措施或替代性措施;募投项目是否已履行其他全部必要的申报、审批、备案程序,是否需取得正式运营所必需的其他相关许可资质;(5)结合项目一试运营的效益情况、行业政策、募投项目所在地目前及预计未来具体电价机制、储能系统的并网和用电配额政策及预计未来发展趋势、募投项目已签署协议、目标客户生产用电情况、单位成本、同行业同类或类似项目情况等,说明募投项目装机容量规模规划及电价测算的合理性,募投项目效益测算的谨慎性,预计毛利率和净利率均远远高于发行人现有业务水平的合理性,并说明以项目一签署协议情况对项目二进行效益测算是否合理;(6)结合项目一已租赁电池设备相关合同、成本分摊方法和计算过程等,对比购置和租赁电池两种方式的经济效益对比情况,说明本次募集资金大比例用于购置电池的原因及合理性,是否符合行业惯例,本次募投项目未全部采用租赁电池模式的原因及合理性;(7)量化分析本次募投项目新增折旧摊销对发行人经营业绩的影响;(8)结合公司现金流状况、前次募集资金补流情况、未来流动资金需求等,进一步说明本次募投项目补充流动资金的必要性和规模合理性。

请发行人充分披露(4)—(7)涉及的风险,并对募投项目独立运营及效益不及预期风险进行重大风险提示。

请保荐人进行核查并发表明确意见,请会计师核查(2)(3)(5)(6)(7)(8)并发表明确意见,请发行人律师核查(3)(4)并发表明确意见。

【回复】
一、用通俗易懂的语言说明募投项目的具体内容,包括且不限于具体应用场景、商业模式、盈利模式等,说明本次募投项目与发行人现有业务的联系和区别,发行人是否具备建设和运营项目一、二、三的人员和技术储备、管理经验和运营能力,本次募投项目开展是否存在重大不确定性;结合目前及本次募投项目正式运营后公司主营业务收入结构变化情况、未来战略规划等,说明本次募投是否涉及发行人主营业务调整和变动;
(一)项目一、项目二的具体内容
储能电站建设项目(项目一、项目二)的应用场景、商业模式、盈利模式简要如下:
项目 事项 说明
应用场景 电网系统
1、在政策指引下,给新能源发电厂提供储能配套服务;
主要作用、
电网侧储能电
2、为电网提供电力辅助服务如调峰调频、事故备用等,能
功能
站(项目一、
平抑新能源发电峰谷,保障供电安全
项目二)
目标客户为新能源发电厂、电网公司。为新能源发电厂提
商业模式
供储能配套服务——容量租赁,并向其收取容量租赁费;
盈利模式
参与提供电力辅助服务并收取电力辅助服务费
1、储能电站的应用场景
在应对全球变暖问题、实现“碳达峰、碳中和”目标的背景下,以风电、光伏发电为代表的新能源发电占比将逐步提高,但受自然条件、气候变化等因素影响,风力、光伏发电具有一定的波动性和季节性,即发电具有间歇性和不稳定性的特点,容易与终端用电需求形成错配,从而对电网的稳定性和安全性造成冲击。通过建设储能电站,可以平抑电力供需错配、削峰填谷、提高供电可靠性,减少弃风弃光弃电,提高对新能源发电的消纳能力。通俗来说,储能电站就相当于“蓄水池”的作用,在多种电力能源与电力需求之间进行调节缓冲,保障供电安全稳定。

储能电站根据建设场景的不同,可以分为电源侧、电网侧和用户侧三类储能电站。本次发行募投项目一、项目二都属于电网侧的储能电站,为降低建设成本、降低建设难度,投建地址都是位于变电站旁,并通过变电站与电网相连接,主要用于参与电网调配,提供电力调频调峰等电力辅助服务,起到新能源消纳、削峰填谷的作用,目标客户是新能源发电厂以及电网公司。

2、电网侧储能电站的商业模式、盈利模式
本次发行募投项目一、项目二都属于电网侧的储能电站,作为独立于新能源发电厂和电网公司的第三方储能电站,同时向新能源发电厂和电网公司提供服务,并取得收益,具体为:
(1)向新能源发电厂提供储能配套服务
当前,中央与各地方省市均在政策层面对新能源发电站配置储能的比例提出了要求,并落实了包括优先并网在内的相应鼓励措施。2021年 8月,国家发改委、国家能源局发布的《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》中明确提出:为鼓励发电企业市场化参与调峰资源建设,超过电网企业保障性并网以外的规模初期按照功率 15%的挂钩比例(时长 4小时以上,下同)配建调峰能力,按照 20%以上挂钩比例进行配建的优先并网。

湖南省发改委在 2021年 10月发布的《关于加快推动湖南省电化学储能发展的实施意见》中要求:风电、集中式光伏发电项目应分别按照不低于装机容量15%、5%(储能时长 2小时)配建储能电站,鼓励缺乏条件配置储能电站的项目通过市场租赁方式购买储能服务。部分省市已对新能源发电配置储能设施发布相关政策要求如下:
序 配储
省市 时间 相关规划或政策 主要相关内容
号 简析
建立“新能源+储能”机制。风
《关于加快推动湖 电、集中式光伏发电项目应分别
2021年
5%-
1 湖南 南省电化学储能发 按照不低于装机容量 15、5%比例
10月 15%
展的实施意见》 (储能时长 2小时)配建储能电
站。

《关于上报 2021年
2020年 在送出消纳受限区域,计划项目
2 贵州 光伏发电项目计划 10%
11月 需配备 10%的储能设施。

的通知》
新建新能源项目,储能容量原则
上不低于新能源项目装机量的
《支持储能产业发
2021年 10%,储能时长 2小时以上。对
3 青海 展的若干措施(试 10%
1月 储能配比高、时间长的一体化项
行)》
目给予优先支持。实行“水电+新
能源+储能”协同发展模式。

《宁夏回族自治区
发改委关于报送整 原则上各县(市、区)分布式光
2021年
4 县(市、区)屋顶 10% 伏开发储能配置比例不低于
6月
分布式光伏开发试 10%。

宁夏 点方案的通知》
《2022年光伏发电
规划 2022年宁夏保障性光伏并网
2022年 项目竞争性配置方
5 10% 规模为 4GW,需配套 10%、2小
1月 案(征求意见
时储能。

稿)》
首批储能示范项目规模达 50万千
《关于开展储能示 瓦左右,新增集中式风电、光伏
2021年
山东 范应用的实施意 发电项目。原则上按照不低于
6 10%
4月
见》 10%比例配建或租赁储能设施,
连续充电时间不低于 2小时。

《枣庄市分布式光伏建设规范
《枣庄市分布式光 (试行)》提出 ,按光伏装机
山东 2021年
15%-
伏建设规范(试 15%~30%、2~4h配置储能设施,
7
枣庄 11月 30%
行)》 或者租赁同等容量的共享储能设
施。

优先支持光储一体化项目,2021
年新增光伏发电竞争优选的项
《关于做好 2021年
目,可自愿选择光储一体化的建
2021年 新增光伏发电项目
江西 设模式,配置储能标准不低于光
8 10%
3月 竞争优选有关工作
伏电站装机规模的 10%容量/1小
的通知》
时,储能电站原则上不晚于光伏
电站同步建成。

《关于开展 2021年
明确每个申报项目规模不得超过
2021年 度海南省集中式光
9 海南 10% 10万千瓦,且同步配套建设备案
3月 伏发电平价上网项
规模 10%的储能装置。

目工作的通知》
序 配储
省市 时间 相关规划或政策 主要相关内容
号 简析
《关于开展 2022年
单个申报项目规模不得超过 10万
2022年 度海南省集中式光
千瓦,且同步配套建设不低于
10 10%
1月 伏发电平价上网项
10%的储能装置。

目工作的通知》
方案应体现光伏组件类型、效
率、投资强度,抗台风等级、储
《关于进一步规范 能系统容量等。技术方案中按照
海南 2022年 集中式光伏发电项 25%,2个小时配置电化学储能得
15%-
11
澄迈 4月 目建设管理的通 25% 10分。技术方案中按照 20%,2
知》 个小时配置电化学储能得 5分。

技术方案中按照 15%,2个小时
配置电化学储能不得分。

《关于因地制宜开 2021年 30万千瓦集中光伏试点项
2021年
展集中式光伏试点 目,原则上同步配备不少于开发规
12 10%
5月
工作的通知》 模 10%的储能能力。

试点项目必须同步配套建成投产
不小于项目规模 10%(时长不低
福建 《关于组织开展
于 2小时)的电化学储能设施。

2022年 2022年集中式光伏
10%-
13 储能设施未按要求与试点项目同
3月 电站试点申报工作 15%
步建成投产的,配建要求提高至
的通知》
不小于项目规模 15%(时长不低
于 4小时)。

2021-2022年我省安排新增风电、
光伏发电项目建设规模 1200万千
瓦;储能配置要求,河西地区
《关于“十四五” (酒泉、嘉峪关、金昌、张掖、
2021年 第一批风电、光伏 武威)最低按电站装机容量的
5%-
甘肃
14
5月 发电项目开发建设 10% 10%配置,其他地区最低按电站
有关事项的通知》 装机容量的 5%配置,储能设施连
续储能时长均不低于 2小时,储
能电池等设备满足行业相关标
准。

《关于华亭市"十四 拟在“十四五”期间建设华亭市
甘肃 2021年 五"第一批光伏发电 第一批集中式光伏发电项目,计
15 5%
华亭 12月 项目开展竞争性配 划装机容量 10万千瓦,最低配套
置工作的公告》 5%储能设施。

《嘉峪关市“十四 嘉峪关市“十四五”第一批 100
甘肃
2022年 五”第一批光伏发 万千瓦光伏发电项目竞配,不低于
16 嘉峪 20%
3月 电项目竞争性配置 项目规模 20%、2小时储能项

公告》 目。

规模超过 50MW的项目要承诺配
《 2021-2022年风
套建设一定比例的储能设施或提
电、光伏发电项目
2021年 供相应的调峰能力,光伏为
10%-
天津 开发建设和 2021年
17
6月 15% 10%,风电为 15%,且储能设施
保障性并网有关事
须在发电项目并网后两年内建成
项的通知》
投运。

2021年 《关于 2021年风 I类区域要求配置项目 10%、可正
10%-
河南
18
6月 电、光伏发电项目 20% 常运行 2小时的储能设备,总规
序 配储
省市 时间 相关规划或政策 主要相关内容
号 简析
建设有关事项的通 模 300MW/600MWh;II类区域消
知》 纳规模为 1GW,要求配置项目
15%,可正常运行 2小时的储能
设备预计储能总规模
150MW/300MWh;III类区域可协
商规定消纳规模,要求配置项目
20%规模,可正常运行 2小时的
储能设备。

《湖北省 2021年新
可配置的新能源项目规模小于基
2021年 能源项目建设工作
湖北 地规模的,不足部分按照容量的
19 10%
6月 方案(征求意见
10%、2小时以上配置储能。

稿)》
从 2021年起,新增集中式风电项
目,陕北地区按照 10%装机容量
《陕西省新型储能
2021年 配套储能设施;新增集中式光伏
10%-
陕西 建设方案(暂行)
20
6月 20% 发电项目,关中地区和延安市按
(征求意见稿)》
照 10%、榆林市按照 20%装机容
量配套储能设施。

承诺按照本市能源主管部门要求
《金山海上风电场
2022年 的建设时序建设电化学等储能装
上海 一期项目竞争配置
21 20%
1月 置,且配置比例不低于 20%、时
工作方案》
长 4小时以上。

支持先进储能发展应用。积极推
进电源、电网、用户侧配套建设
《成都市能源结构
四川 2022年 储能示范建设,按储能设施规模
调整十条政策措
22 10%
成都 1月 200元千瓦给予补助。发展新能源
施》
储能,按项目装机容量,配套不
低于 10%的储能设施。

2021年 《辽宁省新增风电 承诺配套占风电装机规模 10%以
23 10%
9月 项目建设方案》 上的储能设施。

优先鼓励承诺按照建设光伏功率
《辽宁省 2022年光
辽宁 15%的挂钩比例(时长 3小时以
2022年 伏发电示范项目建
24 15% 上)配套安全高效储能(含储
5月 设方案(征求意见
热)设施,并按照共享储能方式
稿)》
建设。

《关于做好 2021年
大同、朔州、忻州、阳泉四市
2021年 风电、光伏发电开
5%-
25 山西 240万风电光伏项目配置 10%的
8月 发建设有关事项的 10%
储能。

通知》
2021年江苏省长江以南地区新建
《省发改委关于我 光伏发电项目原则上按照功率 8%
2021年 省 2021年光伏发电 及以上比例配建调峰能力、时长
8%-
江苏
26
9月 项目市场化并网有 10% 两小时;长江以北地区原则上按
关事项的通知》 照功率 10%及以上比例配建调峰
能力、时长两小时。

《关于加快推进分 加大新型储能技术应用与推广,
江苏 2022年
27 布式光伏发电项目 8% 鼓励装机容量 2兆瓦及以上的分
昆山 7月
开发建设的工作意 布式光伏发电项目,按照不低于
序 配储
省市 时间 相关规划或政策 主要相关内容
号 简析
见》 装机容量 8%的比例配建储能系
统,储能系统作为分布式光伏发
电项目组成部分一并办理备案。

《关于加快推进全 加大新型储能技术应用与推广,
江苏 2022年 市光伏发电开发利 鼓励装机容量 2兆瓦以上的光伏
28 8%
苏州 5月 用的工作意见(试 项目,按照不低于装机容量 8%的
行)》 比例配建储能系统。

《关于推动源网荷
光伏项目按照装机容量的 10%以
储协调发展和加快
浙江 2021年 上配建储能系统,储能系统配建
区域光伏产业发展
29 10%
义乌 9月 可自建或采用储能置换配额交易
的实施细则(征求
(共享储能)模式。

意见稿)》
在储能配置上,通过合理优化光
伏、电储能配比和系统设计,建
议非户用分布式光伏电站全生命
《柯桥区整区屋顶
浙江 2021年 周期内,按照发电装机容量的
分布式光伏开发试
30 10%
绍兴 12月 10%建设储能设施,储能设施存
点实施》
储时长需在 2小时及以上,为电
力系统提供一定的容量支撑和调
节能力。

实施整市推进分布式光伏规模化
《诸暨市整市推进 开发四大工程,分布式光伏开发
浙江 2022年
分布式光伏规模化 的同时,按不低于光伏装机容量
31 10%
诸暨 5月
开发工作方案》 10%的要求总体配套建设光伏储
能设施容量。

鼓励非户用分布式光伏电站按照
《永康市整市屋顶 发电装机容量 10%建设储能设
浙江 2022年
分布式光伏开发试 施,充分利用目录分时电价机
32 10%
永康 5月
点实施方案》 制,主动削峰填谷,优化区域电
网负荷需求。

南网、北网保障性并网项目分别
《关于下达河北省 由开发企业按照不低于项目容量
2021年 2021年风电、光伏 10%、 10%、15%配置储能装置,连续储
河北
33
9月 发电保障性并网项 能时长不低于2小时。配套储能
15%
目计划的通知》 项目应与风电、光伏发电项目同
期建设、同期投产。

冀北电网区域围场、丰宁两县坝
上地区所有风电、光伏发电项目
《关于做好 2021年
按照 20%、4小时,其他区域按
风电、光伏发电市
2021年 照 15%、4小时配置储能装置;
10%-
河北 场化并网规模项目
34
12月 20% 河北南网区域所有光伏发电项目
申报工作的补充通
按照 10%、4小时配置储能装置
知》
(或 20%、2小时)配置储能装
置。

《2021年市场化并 列入 2021年市场化并网陆上风电
2021年 网陆上风电、光伏 建设方案的项目共 22个,总规模
15%-
35 广西
10月 发电及多能互补一 20% 325.1万千瓦。2021年安排 325.1
体化项目建设方案 万千瓦,配 20%*2h储能;列入
序 配储
省市 时间 相关规划或政策 主要相关内容
号 简析
的通知》 2021年市场化并网光伏发电建设
方案的项目共 17个,总规模
395.4万千瓦,2021年安排 330.4
万千瓦,配 15%*2h储能。

对目前尚未开发的风资源,鼓励
以风资源开发带动和促进风电装
《关于规范我市风
广西 2022年 备制造及服务业协同发展,新增
36 电光伏新能源产业 10%
梧州 1月 风电项目配备不少于 10%容量储
发展》
能项目,提高电网调峰调频能
力。

新建保障性并网新能源项目,配
建储能规模原则上不低于新能源
《关于加快推动新 项目装机量的 15%,储能时长 2
2021年
型储能发展的实施 小时以上;新建市场化并网新能
37 15%
12月
意见》 源项目,配建储能规模原则上不
低于新能源项目装机量的 15%,
储能时长 4小时以上.
《内蒙古自治区关
内蒙
于工业园区可再生 新增负荷所配置的新能源项目配
古 2022年
能源替代工程实施 建储能比例不低于新能源配置规
38 15%
3月
细则( 2022修订 模的 15%(4小时)。

版)》
推广“新能源储能”建设模式,
《内蒙古自治区 新建新能源电站按照不低于装机
2022年
39 “十四五”能源发 15% 容量的 15%(2小时)配置储
2月
展规划》 能,鼓励存量新能源电站配置一
定规模储能设施。

《关于 2021年风 储能电站配置比例不低于 10%、
2021年 电、光伏发电开发 连续储能时长 1小时,循环次数
40 安徽 10%
8月 建设有关事项的通 不低于 6000次,系统容量 10年
知》 衰减不超过 20%。

鼓励各县(市、区)、功能区结
《肇庆市促进光伏 合实际出台光伏项目及配套储能
广东 2022年
项目发展若干措施 的补贴扶持政策;鼓励各地引导
41 10%
肇庆 7月
(征求意见稿)》 光伏企业按照不少于装机容量 10
的能力配备储能装置。

从上述可见,相关政策对配置储能的要求比例多在 10%-15%之间。储能电站向新能源发电厂提供储能配套服务,实质是向新能源发电厂提供储能容量租赁服务,使得新能源发电厂通过市场租赁方式购买储能服务后具备一定规格的“配置储能能力”,以用于满足相关配置储能的政策要求。

(2)向电网公司提供电力辅助服务
电网侧储能电站在电网公司的调度下,为电网提供调频调峰等电力辅助服要多少电量,发电部门就同步须发出多少电,不然电网频率可能会发生严重偏差,继而危害整个电网的安全运行;搭配储能充当“蓄水池”的功能有助于平衡电力的供需平衡,保持电网频率稳定,在用电高峰和低谷的区间内放电和充电,起到调频调峰的作用,可保障电网安全可靠运行,相应的电网公司向储能电站支付服务费用。具体对于项目一已建成的规模为 50MW/100MWh的首期工程而言,已于湖南省内辅助服务市场交易技术支持系统(以下简称“支持系统”)为电网公司提供电力辅助服务并结算服务费。在支持系统中,电网公司会提前发布电力辅助服务需求,储能电站选择在支持系统中响应该服务需求后,电网公司下达具体的操作指令调用储能电站的储能设备及系统,并向储能电站结算服务费。

总的来说,电网侧储能电站属于新兴领域,除了电网公司投建,也有大型民营企业等社会资本投入,如宁德时代参与合资建设的福建晋江储能电站试点项目一期 30MW/108MWh已于 2020年完成并网,根据后续公开资料显示,宁德时代参与投建的国网时代福建吉瓦级宁德霞浦储能工程一期预计在 2022年 9月完成投产,装机规模 100MW/200MWh。随着储能政策渐趋明朗,储能商业模式渐趋成熟,推进了储能电站的规模化应用,有不少上市公司开始投建电网侧储能电站,如 2022年上半年度:万里扬(002434.SZ)公告表示其已签投资协议拟开工建设的电网侧独立储能电站位于共 4个项目,装机容量约1000MW/2000MWh,并计划 2022年开工建设 3个储能电站项目,合计装机约700MW;文山电力(600995.SH)拟重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金的草案中,拟使用募集资金 19,000.00万元建设梅州市五华河东工业区70MW/140MWh储能电站项目,拟使用募集资金 80,000.00万元用于建设佛山南海电网侧独立 300MW/600MWh储能电站项目。

(二)项目三的具体内容
工业园区“光伏+储能”一体化项目(项目三)的应用场景、商业模式、盈利模式简要如下:
项目 事项 说明
工业园区“光伏+ 用电负荷终端,本项目主要是针对工业园区内的工商应用场景
储能”一体化项目 业企业,在建筑屋顶上建设光伏系统并配置储能系统 项目 事项 说明
(项目三) 光伏系统发电为企业提供电能;储能系统主要用于存
主要作用、
储和释放电能,峰谷套利,并作为备用、应急电源保
功能
障企业用电的连续性
商业模式 光伏发电客户自用,余量上网及储能侧峰谷套利,赚
盈利模式 取电费,备用电源
1、工业园区“光伏+储能”一体化项目的应用场景
光伏屋顶的投建符合“碳中和、碳达峰”的国家战略方向,光伏发电能降低终端用户的用电成本,但由于光伏发电的电力供应具有波动性,所以搭配储能系统能让整个电力系统保持安全稳定运行。另外,为鼓励错峰用电,各地陆续实施分时峰谷电价差的政策,在实施分时电价的电力市场中,通过低电价时给储能系统充电,高电价时储能系统放电,实现峰谷电价差套利,能降低用电成本。同时在近年出台的限电、有序用电政策下,配置储能系统作为备用或应急电源能保障生产经营的连续性。

具体到本募投项目,是在工业园区已有建筑的屋顶上,建设分布式光伏发电系统,同时搭配储能系统。

2、本募投项目的商业模式、盈利模式
本募投项目由公司的全资子公司前海华自作为实施主体,在为业主建设完成工业园区“光伏+储能”一体化项目后,后续运营由前海华自负责,主要的商业运作模式可总结为“光伏发电客户自用,余量上网及储能侧峰谷套利”。具体而言:
(1)光伏发电客户自用
光伏发电系统为终端客户提供电能源,终端客户向前海华自支付电费。为取得优质客户资源,光伏发电的电价要比当时从电网取电的电价稍低。湖南省大工业用电执行分时电价政策,根据湖南省发改委 2021年 11月发布的《关于进一步完善我省分时电价政策及有关事项的通知》,全年峰谷时段按每日 24小时分为高峰、平段、低谷三段各 8小时,各段电价不一致,同时每年 1月、7月、8月、9月、12月实施季节性尖峰电价。高峰、平段、低谷电价比为 1.6:1:0.4,实施季节性尖峰电价的,每日 18-22时用电价格在高峰电价基础上上浮 20%。

从现行电价机制来看全年电价的平均水平,预计本项目的终端客户自用电价约为湖南省工业峰时电价和平时电价的加权平均值的八五折,约 0.7026元/千瓦时。

(2)余量上网
在优先满足终端客户自用的电量的基础上,光伏发电量的余量上网,并由电网公司向前海华自支付电费,电价参考燃煤标杆上网电价,即 0.45元/千瓦时。

(3)储能侧的峰谷套利
本项目的储能设备在夜间电价低谷期从电网取电储能,或存储光伏系统多余电量,在用电高峰期释放给终端客户使用,赚取电费的峰谷价差,为取得优质客户资源,电价差会有一定折扣,本项目预计电价折扣为八五折,折后年平均套利电价差约为 0.5642元/千瓦时。

(三)本次募投项目与发行人现有业务的联系和区别
本次募投项目涉及储能电站项目和工业园区“光伏+储能”一体化项目的运营,其经营模式、主要客户与公司现有业务有较大差异,属于公司开拓的新业务。同时本次募投项目与公司当前业务、既有产品有着较强的联系,是公司在新能源及储能领域的重要布局。公司以电力行业自动化、信息化技术起步,经过多年的技术积累及市场应用推广,公司产品在水利水电、工业、轨道交通等多个传统领域获得广泛的市场认可。近年,随着新能源及储能领域的快速发展,公司基于在传统领域积累的经验和技术储备,将业务拓展到新能源及储能领域。

公司上述业务拓展符合行业发展趋势,公司在电力设备领域的同行业可比上市公司如国电南瑞、国电南自及四方股份近年也加大新能源发电及储能领域的市场拓展。

1、储能电站建设项目
本募投项目是建设储能电站,并通过后续运营储能电站来获取收益。公司以电力行业自动化、信息化技术起步,经过多年的技术积累及市场应用推广,公司生产的产品逐步从水利水电、工业、轨道交通等多个传统领域向新能源及储能领域拓展。公司基于丰富的经验与技术积累,生产的产品如变流器、自动化管理系统、配电柜及保护测控装置等在根据具体项目定制化后都能应用到上述领域。

另外,公司还承包参与过储能电站的建设,对储能电站领域有较全面的了解。本次储能电站建设项目是公司围绕主营业务、主要技术进行一定的产业链延伸,契合我国“碳达峰、碳中和”的指导方针及鼓励储能业发展的行业政策,同时实现公司新能源业务板块的多元化布局及产业链延伸,能提升公司抗风险及盈利能力,继而提高公司的综合竞争力。

2、工业园区“光伏+储能”一体化项目
本项目是在工业园区或工商业企业内建设“光伏+储能”一体化项目,并通过后续运营该项目获取收益,属于公司在现有业务的基础上进行下游拓展的新业务。目前公司能生产提供光伏、储能设备,并已成功应用于多个新能源发电项目如中国能建分布式风电项目、瑙鲁“光伏+储能”电站等。本项目的建设是公司围绕主营业务、既有产品,对下游应用场景的拓展,有利于公司壮大新能源业务规模,同时能起到一定的示范作用,为后续的市场推广夯实基础。

综上,公司在现有技术和经验基础上,将新能源业务扩展到运营储能电站及工业园区“光伏+储能”领域,有利于抓住行业发展机遇,进入到更为广阔的市场领域;另一方面,项目的实施有利于优化与丰富公司业务布局,推动公司产品的研发创新,提高公司相关产业链协同效应,进一步提升产品的市场竞争力,增强公司抗风险能力。

(四)发行人具备建设和运营项目一、二、三的人员和技术储备、管理经验和运营能力,本次募投项目开展不存在重大不确定性
1、发行人具备建设和运营项目一、二、三的人员和技术储备
公司在电力自动化、信息化产品的研发深耕多年,已广泛应用到了水利水电、电网、轨道交通等多个传统领域,同时近年积极在多种能源管理、储能、分布式发电、水光互补、光储充微电网系统等新兴领域布局。公司生产的产品如变流器、自动化管理系统、配电柜及保护测控装置等在根据具体项目定制化后都能应用到上述领域。在本次募投项目中,储能电站建设项目、工业园区“光伏+储能”一体化项目是基于公司现有技术和经验基础上建设的,公司能生产制造出项目所需的主要电力设备,且公司具有电力总承包一级资质,拥有丰富的电力施工经验。

公司已具备项目实施所需的技术和人才基础。经过多年持续技术创新,截至 2022年 3月 31日,公司及其子公司拥有有效专利 357项。为公司拓展储能电站领域、光储一体化领域提供充分的技术储备。

公司立足于国家企业技术中心、博士后科研工作站、湖南省水利水电自动化控制工程技术研究中心、国家 CNAS实验室等国家级创新平台,同外部企业、高校与科研院所开展广泛的技术合作,公司科研成果曾获国家科技进步二等奖、湖南省科技进步一等奖。充足的技术人员储备是公司取得技术成果的基石,自设立以来公司一直高度重视人才队伍的建设,通过内部选拔培养、外部招聘引进等方式不断增强人员储备,专业背景涵盖机电、电气、自动化、计算机、电力、电子技术等,充足的优秀技术人员能为公司产品持续改良创新提供人才保障及技术支持,也能为本次募投项目的顺利实施提供充足的人才储备。

2、发行人具备建设和运营项目一、二、三的管理经验和运营能力
在本次募投项目建成后,后续的运作过程中,主要是依赖硬件设备及软件系统的可靠运行,设备及施工质量决定后续的运维难度及工作量。正常使用情况下,运营和管理储能电站和工业园区“光伏+储能”一体化项目仅需投入与设备维护、运维相关的少量必要支出,同时配置少量运维人员,负责储能电站和工业园区“光伏+储能”一体化项目的日常运营即可,项目本身对运作主体的管理经验和运营能力要求不高,同时公司从事电力设备的生产、销售、研发、运维多年,具备丰富的电力设备、电力系统的运作管理经验,具备本次募投项目的顺利实施的管理经验和运维能力。

另外,虽然工业园区“光伏+储能”一体化项目中部分具体建设地点尚未确定,后续需与具体建设地的业主签署相关合作协议,但在碳中和相关政策的大背景下,各地陆续出台分时定价相关电费计价机制,业主通过建设“光伏+储能”能取得比电网当时电费更低的电能,具有经济效应;同时一般来说,屋顶光伏的发电量难以满足该建筑内的生产用电需求,若有多余的发电量,可以存储到储能系统或上网,即弃光的比率较低。故发行人预计后续与具体建设地的业主签署相关合作协议不存在障碍。

同时发行人在《募集说明书》“第六节 与本次发行相关的风险因素”之“八、募投项目相关的风险”之“(一)募投项目无法产生预期收益及短期无法盈利的风险”中补充风险披露:“……另外,工业园区“光伏+储能”一体化项目中部分具体建设地点尚未确定,后续需与具体建设地的业主签署相关合作协议,若公司无法及时确定具体建设地并与业主签署相关合作协议,可能导致本项目的实施进度推迟,从而存在募投项目无法产生预期收益的风险……。” 综上,发行人具备建设和运营项目一、二、三的人员和技术储备、管理经验和运营能力,本次募投项目开展不存在重大不确定性。

(五)本次募投不涉及发行人主营业务调整和变动
公司从电力行业自动化、信息化技术起步,经过多年的内生发展和一系列的投资、并购整合,目前已形成了“新能源”和“环保”两大业务板块,为新能源、环保等领域用户提供核心软硬件产品与系统解决方案。在未来的经营发展中,公司将积极开发新产品,完善生产和销售体系,努力实现各业务板块及产品的协同发展与产业链延伸,充分发挥各业务的市场优势,提升各自业务板块的经营业绩,实现上市公司股东价值最大化。

虽然本次募投项目储能电站项目和工业园区“光伏+储能”一体化项目的经营模式、主要客户与公司现有业务有较大差异,但本次募投项目与公司当前业务、既有产品有着较强的联系,仍属于公司主营业务的“新能源”板块,是公司在新能源及储能领域的重要布局,有助于提高公司新能源产业链协同效应,属于公司业务拓展的自然结果,即本次募投不涉及发行人主营业务调整和变动。

(六)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了以下核查程序:
(1)查阅发行人本次募投项目的可行性研究报告、相关建设合同、销售合同等,向发行人了解募投项目的具体内容;
(2)实地考察城步儒林 100MW/200MWh储能电站的建设及运营情况,向发行人了解已投入运营的部分的效益情况,并与发行人的收入情况作对比; (3)查阅发行人历年年度报告,向发行人高级管理人员了解公司既有业务,及未来业务发展规划,对比分析本次募投项目与发行人既有业务的联系和区别; (4)查阅发行人已取得的专利证书,向发行人了解公司研发团队、业务发展规划及研发方向。

2、核查意见
经核查,保荐机构认为:
虽本次发行募投项目与公司现有业务的经营模式、主要客户有较大区别,但本次发行募投项目是发行人围绕主营业务、主要技术进行一定的产业链延伸,发行人已能自主生产相关主要设备,并具备丰富的电力 EPC总承包经验,发行人具备建设和运营募投项目的人员和技术储备、管理经验和运营能力,本次募投项目开展不存在重大不确定性,本次募投不涉及发行人主营业务调整和变动。

二、募投项目各项投资构成中,拟以募集资金投入的具体情况,募投项目预算和募集资金差额的解决方式,并结合项目一前期资金投入情况,说明首期二期的资金投入和募投项目收益能否有效区分;
公司本次向特定对象发行募集资金总额不超过 91,000.00万元(含本数),扣除发行费用后,募集资金净额将投资于以下项目:
单位:人民币万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
储能电站建设项目
1 91,752.59 55,000.00
城步儒林 100MW/200MWh储能电站建
1-1 47,074.20 15,000.00

冷水滩区谷源变电站 100MW/200MWh
1-2 44,678.38 40,000.00
储能项目
工业园区“光伏+储能”一体化项目
2 10,904.80 9,000.00
3 补充流动资金 27,000.00 27,000.00
合计
129,657.39 91,000.00
募投项目总投资额和募集资金差额由公司通过自筹资金方式解决。

(一)储能电站建设项目
1、以募集资金投入的具体情况
(1)城步儒林 100MW/200MWh储能电站建设具体投资构成如下:
序 拟投入募集资金
项目名称 投资金额(万元) 占投资额比例
号 (万元)
1 建筑工程 5,693.34 12.09%
勘察设计
1-1 1,228.00 2.61%
1-2 土地 1,031.55 2.19%
设备基础建设
1-3 922.16 1.96%
配套建筑
1-4 784.39 1.67%
1-5 挡土墙及护坡 688.00 1.46%
场地平整及基础
1-6 330.30 0.70%
道路和围栏、绿化
1-7 261.68 0.56%
防雷系统
1-8 114.38 0.24%
1-9 消防工程 105.00 0.22%
工程监理及其他
1-10 227.88 0.48%
2 设备及系统 41,380.86 87.91% 15,000.00
电池舱体 13,500.00
2-1 29,364.27 62.38%
2-2 PCS储能变流器舱 3,978.43 8.45%
变压设备及系统
2-3 3,922.08 8.33%
公用及配套设备
2-4 2,040.12 4.33%
1,500.00
设备安装、调试及协
2-5 967.69 2.06%

EMS能量管理系统
2-6 903.60 1.92%
2-7 其他零星设备及配套 204.68 0.43%
小计 15,000.00
47,074.20 100.00%
(2)冷水滩区谷源变电站 100MW/200MWh储能项目具体投资构成如下: 序 拟投入募集资金
项目名称 投资金额(万元) 占投资额比例
号 (万元)
建筑工程 4,100.00
1 5,661.79 12.67%
1-1 勘察设计 1,228.00 2.75% 1,000.00
土地 -
1-2 1,000.00 2.24%
设备基础建设 900.00
1-3 922.16 2.06%
1-4 配套建筑 784.39 1.76% 700.00
挡土墙及护坡 600.00
1-5 688.00 1.54%
场地平整及基础 300.00
1-6 330.30 0.74%
道路和围栏、绿化 200.00
1-7 261.68 0.59%
1-8 防雷系统 114.38 0.26% 100.00
序 拟投入募集资金
项目名称 投资金额(万元) 占投资额比例
号 (万元)
1-9 消防工程 105.00 0.24% 100.00
工程监理及其他 200.00
1-10 227.88 0.51%
2 设备及系统 39,016.59 87.33% 35,900.00
电池舱体 25,000.00
2-1 27,000.00 60.43%
PCS储能变流器舱 3,500.00
2-2 3,978.43 8.90%
2-3 变压设备及系统 3,922.08 8.78% 3,400.00
公用及配套设备 2,000.00
2-4 2,040.12 4.57%
EMS能量管理系统 900.00
2-5 903.60 2.02%
设备安装、调试及协
900.00
2-6 967.69 2.17%

其他零星设备及配套 200.00
2-7 204.68 0.46%
小计 40,000.00
44,678.38 100.00%
发行人已在募集说明书中的“第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”之“三、本次募集资金投资项目的具体情况”之“(一)储能电站建设项目”的相关内容中补充披露上述募投项目各项投资构成中,拟以募集资金投入的具体情况。

2、项目一中首期、二期工程的资金投入和募投项目收益情况
项目一首期工程资金投入情况如下表:
单位:万元

项目名称 投资金额 首期工程已投入 二期工程需投入

建筑工程
1 5,693.34 5,251.04 442.30
1-1 勘察设计 1,228.00 918.00 310.00
土地
1-2 1,031.55 1,031.55
1-3 设备基础建设 922.16 821.36 100.80
配套建筑
1-4 784.39 784.39
挡土墙及护坡
1-5 688.00 688.00
场地平整及基础
1-6 330.30 330.30
道路和围栏、绿化
1-7 261.68 261.68
防雷系统
1-8 114.38 114.38
消防工程
1-9 105.00 105.00
1-10 工程监理及其他 227.88 196.38 31.50

项目名称 投资金额 首期工程已投入 二期工程需投入

2 设备及系统 41,380.86 23,464.14 17,916.72

电池舱体 15,864.27
2-1 29,364.27 13,500.00
2-2 PCS储能变流器舱 3,978.43 2,159.57 1,818.85
变压设备及系统
2-3 3,922.08 2,373.72 1,548.36
公用及配套设备
2-4 2,040.12 1,694.12 346.00
设备安装、调试及协
2-5 967.69 643.98 323.71

EMS能量管理系统
2-6 903.60 523.80 379.80
2-7 其他零星设备及配套 204.68 204.68
小计
47,074.20 28,715.18 18,359.02
注:首期工程已投入中的“电池舱体”列示的是该工程电池舱租赁的总费用。根据已签署的电池舱租赁合同,租赁期限为 10年,租金共 15,864.27万元,租金每半年度结算。

项目一的首期和二期工程建设都是同一份 EPC合同下的建设内容,工程进度按约定进行,两期工程的建设内容及资金投入能有效区分。在首期工程建设中,已完成该储能电站绝大部分建筑工程,以及已购置投入首期工程运作所需的储能设备及系统、绝大部分公用电力设备。后续二期工程资金投入主要用于购置储能设备及系统。

储能电站的核心资源是储能能力,储能能力的大小直接决定储能电站的收入规模,本募投项目城步儒林 100MW/200MWh储能电站建设的总储能规格为100MW/200MWh,整个项目内部收益率(税后)为 6.87%,静态投资回收期(税后)为 8.94年(含建设期)。已建成的首期工程具备规格 50MW/100MWh的储能能力,并以此运营取得收益;后续二期工程建成后,将新增规格50MW/100MWh的储能能力,也以此运营取得收益。在其他条件不变的情况下,除了共用的建筑及电力设备外,首期工程与二期工程具备相对独立的相当的储能能力,并依据各自的储能能力提供服务获取收入,两者的收益能一定程度上进行区分。在项目一完全建成后,将以整个储能电站为单位整体运营并对外服务,且本次发行项目一的效益测算包括了首期工程和二期工程。

(二)工业园区“光伏+储能”一体化项目
本项目的具体投资构成如下:
拟投入募集资金
序号 工程或费用名称 投资金额(万元) 占总投资比例
(万元)
1 光伏系统 8,000.00 73.36% 6,600.00
设备购置 5,800.00
1-1 7,080.00 64.93%
1-2 施工安装 720.00 6.60% 600.00
并网调试、设计及其他 200.00
1-3 200.00 1.83%
储能系统 2,400.00
2 2,904.80 26.64%
2-1 电池系统 2,200.80 20.18% 1,800.00
箱体、交换机等电力设
2-2 352.00 3.23% 300.00

2-3 PCS储能变流器 158.40 1.45% 130.00
EMS电池管理系统 120.00
2-4 150.00 1.38%
基础建设、技术服务及
50.00
2-5 43.60 0.40%
其他
合计 9,000.00
10,904.80 100.00%
发行人已在募集说明书中的“第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”之“三、本次募集资金投资项目的具体情况”之“(二)工业园区‘光伏+储能’一体化项目”的相关内容中补充披露上述募投项目各项投资构成中,拟以募集资金投入的具体情况。

(三)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了以下核查程序:
(1)查阅发行人募投项目的可行性研究报告、投资明细表、效益测算明细表等,向发行人了解募投项目预算和募集资金差额的解决方式;
(2)查阅募投项目相关建设合同、设备明细等,向公司高级管理人员了解募投项目的建设情况、运作模式,比较分析项目一中首期二期的异同。

2、核查意见
(1)保荐机构意见
经核查,保荐机构认为:
本次发行募投项目预算和募集资金差额公司将通过自筹方式解决,项目一行项目一作为募投项目的效益测算已整体考虑首期及二期工程。

(2)发行人会计师意见
经核查,发行人会计师认为:
本次发行募投项目预算和募集资金差额公司将通过自筹方式解决,项目一首期二期的资金投入能有效区分,募投项目收益能一定程度上区分,且本次发行项目一作为募投项目的效益测算已整体考虑首期及二期工程。

三、项目一已取得不动产权证书,仍投入 1,031.55万元购买土地的原因及合理性,是否存在募集资金置换董事会前投入的情形;
(一)本项目募集资金不涉及土地购买,不存在募集资金置换董事会前投入的情形
项目一的具体投资构成见本问题回复之“二”中相关回复。发行人已于本次发行相关董事会前投入 1,031.55万元用于购买本项目土地并取得湘(2022)城步苗族自治县不动产权第 0000820号不动产权证,发行人在上述地块上实施本项目,不存在新增投入购买本项目土地的情形。上述 1,031.55万元土地款计入本项目投资总额,但不计入募集资金投资金额,本项目募集资金 15,000.00万元拟全部用于购买设备及系统,不涉及购买土地,不存在募集资金置换董事会前投入的情形。

(二)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了以下核查程序:
(1)查阅发行人本次募投项目的可行性研究报告、相关的建设合同等,向发行人了解关于募集资金具体投资明细、本次募集资金使用计划、相关项目董事会前投资情况等;
(2)查阅了城步儒林 100MW/200MWh储能电站项目涉及的不动产权证、土地出让合同、土地出让金缴纳凭证。

2、核查意见
(1)保荐机构意见
经核查,保荐机构认为:城步儒林 100MW/200MWh储能电站项目募集资金拟用于购买设备及系统,不涉及土地购买,不存在募集资金置换董事会前投入的情形。

(2)发行人会计师意见
经核查,发行人会计师认为:城步儒林 100MW/200MWh储能电站项目募集资金拟用于购买设备及系统,不涉及土地购买,不存在募集资金置换董事会前投入的情形。

(3)发行人律师意见
经核查,发行人律师认为:城步儒林 100MW/200MWh储能电站项目募集资金拟用于购买设备及系统,不涉及土地购买,不存在募集资金置换董事会前投入的情形。

四、项目二环评及土地使用权证审批预计完成时间及尚需履行的程序,如无法取得,发行人有何应对措施或替代性措施;募投项目是否已履行其他全部必要的申报、审批、备案程序,是否需取得正式运营所必需的其他相关许可资质;
(一)项目二环评情况
目前,永州市生态环境局已受理本项目的环境影响评价报告表并于 2022年7月 28日在其官网进行了公示。该项目后续还需生态环境局审查审批并出具环评审批意见,该项目符合国家和地方有关环境保护的政策要求,预计取得环评批复不存在实质性障碍或重大不确定性且预计将于 2022年 9月前取得环评批复。

(二)项目二土地使用权证情况
本项目尚未取得项目用地的土地使用权证,根据永州市冷水滩高科技工业园管理委员会出具的《关于华自科技储能项目土地报批情况的说明》,该项目已于 2022年 5月底正式启动报批,目前已完成项目用地选址、勘界、三大类和技术勘测报告等工作,预计 2022年 8月底左右完成土地报批工作。

根据永州市冷水滩区自然资源局出具的《关于冷水滩区谷源变电站
100MW/200MWh储能项目规划、土地等相关情况的说明》,该项目预计于 2022年 10月 31日前完成土地招拍挂程序,如截至 2022年 10月 31日,该项目用地仍无法完成招拍挂程序,永州市冷水滩区自然资源局将协调该项目符合产业政策、土地政策、城市规划等相关规定,确保冷水滩区谷源变电站
100MW/200MWh储能项目实质性落地。

综上本项目预计于 2022年 10月 31日前完成土地招拍挂程序,该项目土地后续还需履行地价审定、土地招拍挂、办理土地出让等手续,如该项目无法取得原拟用地地块,发行人将与当地自然资源局沟通取得其他符合相关政策的项目用地,本项目取得土地使用权不存在实质性法律障碍或重大不确定性。

(三)募投项目是否已履行其他全部必要的申报、审批、备案程序,是否需取得正式运营所必需的其他相关许可资质
除上述项目二尚需履行完成的环评手续及取得项目用地外,本次发行募投项目已履行其他全部必要的申报、审批、备案程序。另外,储能电站、工业园区“光伏+储能”一体化项目的投入使用须先通过电网公司的并网验收。

(四)部分募集资金投资项目环评批复、土地使用权取得风险的提示 公司已在募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”披露:“八、募投项目相关的风险”之“(三)部分募集资金投资项目环评批复、土地使用权取得风险”:
“截至本募集说明书签署日,公司“冷水滩区谷源变电站
100MW/200MWh储能项目”环评手续尚在办理中、亦尚未取得土地使用权。

虽然公司已根据要求编制建设项目环境影响报告表,正办理环评批复手续,预计取得上述项目的环评批复不存在实质性障碍,但若公司无法按照预定计划取得上述环评批复文件,将对募投项目的实施进度产生一定的不利影响。

公司预计取得上述土地使用权不存在实质性障碍,且公司已经制定了相关替代措施,但若土地政策发生变更等因素影响,上述募投项目用地存在无法取得或延期取得的风险,则公司上述募投项目可能面临延期实施或者变更实施地点的风险,将对本次募投项目的实施产生一定的不利影响。”
(五)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了以下核查程序:
(1)查阅发行人本次募投项目的可行性研究报告、相关的建设合同等; (2)就冷水滩区谷源变电站 100MW/200MWh储能项目的土地及环评批复进展情况、预计进度安排、本次募集资金使用计划等,访谈了发行人相关业务部门负责人;
(3)查阅了《冷水滩区谷源变电站 100MW/200MWh储能项目环境影响报告表》;
(4)检索了永州市生态环境局网站;
(5)查阅了永州市冷水滩自然资源局、冷水滩高科技工业园管理委员会就冷水滩区谷源变电站 100MW/200MWh储能项目的用地审批情况出具的说明; (6)查阅了发行人本次募集资金投资项目已取得的相关政府部门批准或备案文件;
(7)查阅了《中华人民共和国电力法》《电力监管条例》《电力业务许可证管理规定》《新型储能项目管理规范(暂行)》《发展改革委、能源局关于加快推动新型储能发展的指导意见》等相关法律法规规定;
(8)检索了国家能源局电力业务资质管理中心网站。

2、核查意见
(1)保荐机构意见
经核查,保荐机构认为:冷水滩区谷源变电站 100MW/200MWh储能项目取得环评批复及土地使用权不存在实质性法律障碍或重大不确定性,如上述募投项目用地无法按原计划落实,发行人已制定了相关替代性措施;除冷水滩区谷源变电站 100MW/200MWh储能项目正在办理环评批复、土地审批手续外,发行人其他募集资金投资项目已履行必要的申报、审批、备案程序,上述募集资金投资项目正式运营无需取得其他资质许可;发行人已在募集说明书中充分披露部分募集资金投资项目环评批复、土地使用权取得风险并进行重大风险提示。

(2)发行人律师意见
经核查,发行人律师认为:冷水滩区谷源变电站 100MW/200MWh储能项目取得环评批复及土地使用权不存在实质性法律障碍或重大不确定性;如上述募投项目用地无法按原计划落实,发行人已制定了相关替代性措施;除冷水滩区谷源变电站 100MW/200MWh储能项目正在办理环评批复、土地审批手续外,发行人其他募集资金投资项目已履行现阶段必要的申报、审批、备案程序,上述募集资金投资项目正式运营无需取得其他资质许可。

五、结合项目一试运营的效益情况、行业政策、募投项目所在地目前及预计未来具体电价机制、储能系统的并网和用电配额政策及预计未来发展趋势、募投项目已签署协议、目标客户生产用电情况、单位成本、同行业同类或类似项目情况等,说明募投项目装机容量规模规划及电价测算的合理性,募投项目效益测算的谨慎性,预计毛利率和净利率均远远高于发行人现有业务水平的合理性,并说明以项目一签署协议情况对项目二进行效益测算是否合理; (一)行业政策、储能系统的并网和用电配额政策及预计未来发展趋势 1、国家政策鼓励新能源发电、储能行业发展
为加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系,支撑“碳达峰”“碳中和”目标的实现,2021年 10月国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》(以下简称《行动方案》)中提出大力发展包含风电、光伏、地热等形式在内的新能源发电模式,推进新能源发电产业多元布局,积极完善新能源发电产业链,加快不同形式综合可再生能源发电基地的建设。同时,因地制宜探索包括生物质、地热能和海洋新能源的开发利用,并进一步完善可再生能源电力消纳保障机制。新型储能作为能源领域“碳达峰”“碳中和”的关键支撑之一,《行动方案》中则明确提出积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补,支持分布式新能源合理配置储能系统。

2022年 1月,国家发展改革委、国家能源局发布《“十四五”新型储能发展实施方案》指出到 2025年,新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件。到 2030年,新型储能全面市场化发展,新型储能核心技术装备自主可控,技术创新和产业水平稳居全球前列,市场机制、商业模式、标准体系成熟健全,与电力系统各环节深度融合发展,新型储能基本满足构建新型电力系统需求,全面支撑能源领域碳达峰目标如期实现。加大“新能源+储能”支持力度。鼓励各地根据实际需要对新型储能项目投资建设、并网调度、运行考核等方面给予政策支持。

2、储能系统的并网和用电配额政策渐趋明朗
储能产业的总体布局离不开各市场主体的支持和参与。国家从储能系统的并网政策等方面入手,积极引导可再生能源企业自发参与储能电站的建设配置。

2021年 8月,国家发展改革委、国家能源局发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》明确新增新能源并网消纳规模和储能配比,具体为:鼓励发电企业自建储能或调峰能力增加并网规模,允许发电企业购买储能或调峰能力增加并网规模,并为鼓励发电企业市场化参与调峰资源建设,超过电网企业保障性并网以外的规模初期按照功率 15%的挂钩比例(时长 4小时以上,下同)配建调峰能力,按照 20%以上挂钩比例进行配建的优先并网。

各地方省市立足在上述基础上相继出台鼓励和强制配置储能政策,推动各项储能项目在各地落地建设。湖南省发改委在 2021年 10月发布的《关于加快推动湖南省电化学储能发展的实施意见》中要求:风电、集中式光伏发电项目应分别按照不低于装机容量 15%、5%(储能时长 2小时)配建储能电站,鼓励缺乏条件配置储能电站的项目通过市场租赁方式购买储能服务。其他各地省市也逐步出台相关政策,要求新建或并网新能源发电项目配置一定比例的新能源发电装机规模。2022年 1月,国家发改委等 7部门联合发布《促进绿色消费实施方案》中提出了促进绿电交易与可再生能源消纳责任权重(用电配额制)挂钩,进一步强化了可再生能源电力、可再生能源发电站在未来电力消费和生产结构中的关键地位,这也将对储能电站的建设配置提出了更大的需求。另外,随着光伏发电的普及,已有多地发布要求或鼓励分布式光伏配建储能的政策。

我国各地发布的新能源发电配置储能设施的相关政策参见本问题回复之“一”之“(一)”中相关回复。

从未来发展趋势来看,随着我国积极构建清洁低碳、安全高效的能源体系, 坚定推进“碳达峰”“碳中和”目标的实现,储能是必不可少的关键一环。公 司积极布局储能行业、投建募投项目具有非常理想的前景。 3、新型储能市场规模庞大,目前处于高速发展阶段 新型储能主要由锂离子电池储能构成,在新能源发电占比提高及政策支持 的背景下,新型储能行业近年来发展迅速。根据 CNESA(中关村储能产业技术 联盟)统计,截至 2021年底,我国新型储能累计装机规模为 5,729.7MW,其中 锂离子电池储能占比 89.7%,近年我国新型储能市场累计装机规模如下: 中国新型储能市场累计装机规模(2011-2021)
根据国家发展改革委、国家能源局发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,目标到 2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,装机规模达 30,000MW以上。根据 CNESA发布的《储能产业研究白皮书 2022》预测,我国新型储能市场规模在 2026年底,将扩张至 48,510.3兆瓦至 79,535.4兆瓦。由此可见储能市场空间广阔。

4、更多社会资本进入储能电站领域
在“碳达峰”“碳中和”目标下,近年国家及部分地方省市陆续对新能源发电配置储能设施发布相关政策要求,可见我国新能源发电的主要矛盾已经从供给不足逐步转向了消纳能力不足,而大力发展储能是目前解决新能源消纳最主要的技术与经济可行方案。早于 2017年 9月,国家发展改革委、国家能源局等五部委联合发布《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》,当中指出要促进储能技术和产业发展,鼓励社会资本进入储能领域,目前已建成或拟投建的储能电站的投资方仍以电网公司、运营新能源发电项目相关的国企为主,民营企业更多参与储能设备的生产制造以及施工建设,已建成的储能电站虽起到了示范效应,但仍需更多的社会资本投入,有助于快速实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。如下表为截至本审核问询函回复出具日,最近三个月以来公开招标或公布拟投建的部分大型储能电站项目:
序号 储能项目名称 投建规模 投资方 投资方类型及其他
电网公司体系,预计亦
广西南宁武鸣共享储 广西电网能源科 能为社会其他新能源发
1 50MW/100MWh
能电站 技有限责任公司 电项目提供配套储能容
量租赁
其他社会资本,预计能
宁波光耀热电有限公
宁波朗辰新能源 为社会其他新能源发电
司 50MW/100MWh
2 50MW/100MWh
有限公司 项目提供配套储能容量
独立储能电站项目
租赁
其他社会资本,预计能
朔州经济开发区独立 朔州市华朔新能 为社会其他新能源发电
3 400MW/800MWh
储能项目 源技术有限公司 项目提供配套储能容量
租赁
郴州福冲
郴州昇锦新能源 运营新能源发电项目相
100MW/200MWh电
4 100MW/200MWh
有限公司 关方
池储能电站
电网公司体系,预计亦
南方电网调峰调
广东佛山南海电网侧 能为社会其他新能源发
频(广东)储能
5 300MW/600MWh
独立电池储能项目 电项目提供配套储能容
科技有限公司
量租赁
运营新能源发电项目相
晶科科技
晶科电力科技股 关方,预计亦能为社会
200MW/400MWh共
6 200MW/400MWh
份有限公司 其他新能源发电项目提
享储能项目
供配套储能容量租赁
运营新能源发电项目相
卧龙区
中核汇能有限公 关方,预计亦能为社会
200MW/400MWh电
7 200MW/400MWh
司 其他新能源发电项目提
化学共享储能电站
供配套储能容量租赁
运营新能源发电项目相
宁东基地新能源共享 宁夏电投宁东新 关方,预计亦能为社会
8 200MW/400MWh
储能电站示范项目 能源有限公司 其他新能源发电项目提
供配套储能容量租赁
运营新能源发电项目相
华能湖南共享储能电 华能湖南能源销 关方,预计亦能为社会
9 100MW/200MWh
站项目 售有限责任公司 其他新能源发电项目提
供配套储能容量租赁
华润新能源(随
华润电力随县文昌化 运营新能源发电项目相
县天河口)风能
10 70.8MW/141.6MWh
学储能电站工程 关方
有限公司
序号 储能项目名称 投建规模 投资方 投资方类型及其他
运营新能源发电项目相
中山市翠亨新区
深南电(中山) 关方,预计亦能为社会
300MW/600MWh独
11 300MW/600MWh
电力有限公司 其他新能源发电项目提
立储能电站
供配套储能容量租赁
运营新能源发电项目相
深南电南山热电厂退
深圳南山热电股 关方,预计亦能为社会
12 役设备技改升级独立 50MW/100MWh
份有限公司 其他新能源发电项目提
储能示范一期项目
供配套储能容量租赁
大唐华银耒阳分公司
大唐华银电力股 运营新能源发电项目相
200MW/400MWh储
13 200MW/400MWh
份有限公司 关方
能电站新建项目
大唐龙感湖储能电站 大唐湖北能源开 运营新能源发电项目相
14 100MW/200MWh
示范项目 发有限公司 关方
其他社会资本,预计能
宁储利通区板桥
宁夏储能技术服 为社会其他新能源发电
100MW/200MWh共
15 100MW/200MWh
务有限公司 项目提供配套储能容量
享储能电站
租赁
山东华电莱州 华电福新(莱
运营新能源发电项目相
200MW、400MWh 州)新能源有限
16 100MW/200MWh
关方
电化学储能项目 公司
中核同心县泉眼 中核(宁夏)同
运营新能源发电项目相
100MW/200MWh储 心新能源有限公
17 100MW/200MWh
关方
能电站项目 司
注:上述信息为公司通过公开信息整理所得
储能电站作为新型电力基础设施,储能行业进入快速发展阶段,多元化的社会资本参与对行业发展有非常重要的促进作用,有助于增强新能源发电消纳能力,提高新能源发电占比,进而推动我国能源绿色低碳转型,加快实现“碳达峰、碳中和”目标,具有较好的社会效益。故未来随着储能技术的不断发展、产业链的渐趋成熟、相关政策逐渐明朗以及商业模式逐步探索,将会有更多社会资本进入储能电站的投建领域。

5、分布式光伏电站配置储能系统既是政策支持、也是优化能源配置的行业趋势
2022年 8月,工信部、国家发改委、生态环境部联合发布《工业领域碳达峰实施方案》中指出:鼓励企业、园区就近利用清洁能源,支持具备条件的企业开展“光伏+储能”等自备电厂、自备电源建设。增强源网荷储协调互动,引导企业、园区加快分布式光伏、分散式风电、多元储能、高效热泵、余热余压利用、智慧能源管控等一体化系统开发运行,推进多能高效互补利用,促进就近大规模高比例消纳可再生能源。加强能源系统优化和梯级利用,因地制宜推广园区集中供热、能源供应中枢等新业态。加快新型储能规模化应用。

近年来,全国各地针对能耗管控的力度不断加大,陆续出台限电、有序用电政策,尤其是用电大户聚集的工业园区,随着电网用电量持续增长,电力供给、电力保障与电力需求之间存在不平衡、不充分的矛盾日益突出。冬、夏两季负荷高峰时段,峰谷之间用电不平衡,电网整体负荷缺口大,电力供给严重不足,通过光伏配套储能,对引导电力用户有效调节峰谷负荷,改善电力供需状况、促进新能源消纳、优化能源配置具有十分重要的社会效益、经济效益,支撑国家节能减排战略推进。近年各地陆续出台要求或鼓励分布式光伏配建储能的政策,具体参见本问题回复之“一”之“(一)”中相关回复。

分布式光伏配置储能是行业发展趋势,光伏发电本身具有波动性、不稳定性,配置储能能提升光伏发电的自发自用率,同时在终端用户遭遇限电、断电、自然灾害等电力供给异常的情况下,可保障重要或基本的用电需求。另外,随着光伏组件成本的进一步降低和园区集约化建设带来规模经济效应,各地分时电价政策也提高用户侧储能系统的经济性。

综上,本次募投项目属于国家政策大力支持的产业,市场前景广阔,募投投建的内容符合行业发展趋势,且募投项目的效益测算中的收入测算未考虑未来产业发展可能带来的收入增长,故效益测算具备合理性、谨慎性。

(二)项目一试运营的效益情况
城步儒林 100MW/200MWh储能电站已完成首期工程规格为
50MW/100MWh,于 2022年初逐步投入试运营,目前的收入来源是为新能源发电厂提供储能配套服务、以及为电网侧提供电力辅助服务。关于项目一的商业模式、盈利模式参见本问题回复之“一”之“(一)”中的相关回复。项目一试运营过程中,2022年半年度实现收入 1,127.65万元、利润总额-332.44万元,与本次发行效益测算中项目运行的前半年的效益情况对比如下:
单位:万元
指标 试运营 效益测算项目运行的前半年
一、营业总收入 1,127.65 1,650.17
其中:储能配套服务收
1,018.35 1,027.53

指标 试运营 效益测算项目运行的前半年
电力辅助服务收入 109.30 622.64
二、营业总成本
1,456.59 1,251.55
三、利润总额
-332.44 398.61
1、储能配套服务收入
项目一在 2022年初投入运营时即为新能源发电厂提供 50MW/100MWh的储能配套服务,并按合同约定取得服务费收入,2022年半年度实现收入1,018.35万元,收入规模与募投效益测算相关参数的取值相匹配。截至本审核问询函回复出具日,本项目运营情况正常,相关产业政策及行业发展趋势未发生重大变化,预计后续能继续按合同约定提供储能配套服务并收取服务费。

2、电力辅助服务收入
项目一作为给电网公司提供电力辅助服务的其中一个供给方,于支持系统响应电网公司发布的电力辅助服务需求并结算服务费,2022年半年度实现收入109.30万元。由于试运营前期对电力设备、储能设备及系统进行调试消缺,项目一是自 2022年 5月起逐步释放电力辅助服务能力并于支持系统响应电力辅助服务需求、结算费用,同时由于目前湖南省相关政策对于独立储能电站提供电力服务的服务费结构尚未明确,未来可能存在更多样化的收入,故 2022年半年度实现的电力辅助服务收入金额较低。

项目一首期工程 50MW/100MWh储能电站逐步投入运营后,是目前湖南省社会资本投建的最大规格电网侧储能电站,是公司抓住行业发展机遇、有助于后续拓展储能市场的重要举措,能在大规模社会资本进入储能电站领域前赢得先发优势。

3、成本费用
项目一的总成本费用主要由固定资产折旧摊销、电池舱租赁、人员薪酬、日常管理费用产生。项目一已建成的首期工程已于 2021年末结转入固定资产,按会计政策计提折旧;电池舱租赁按合同约定执行,并相应支付租赁费用;本项目运营情况正常,运营期间正常产生人工薪酬成本及管理费用。项目一试运营以来发生的成本费用与募投效益测算相匹配,差异的主要原因是效益测算与会计处理的计算方法不同:电池舱租赁在会计处理上对使用权资产每期计提折旧并确认未确认融资租赁费用,而效益测算中以每期实际支付的租金额计入成本。

综上,项目一试运营的效益情况与募投项目的效益测算的依据不存在重大差异,募投项目的效益测算具备合理性、谨慎性。其中,由于项目一试运营前期对电力设备、储能设备及系统进行调试消缺,是自 2022年 5月起逐步释放电力辅助服务能力并于支持系统响应电力辅助服务需求、结算费用,同时由于目前湖南省相关政策对于独立储能电站提供电力服务的服务费结构尚未明确,未来可能存在更多样化的收入,故项目一 2022年半年度试运营实现的电力辅助服务收入较效益测算项目运行的前半年的低具有合理性。

(三)募投项目所在地目前及预计未来具体电价机制
1、储能电站建设项目
储能电站属于快速发展的新兴行业,目前仅与电网公司结算电费(电力辅助服务费)。具体到项目一运营的目前主要电价机制:项目一作为给电网公司提供电力辅助服务的其中一个供给方,于支持系统响应电网公司发布的电力辅助服务需求并结算服务费,电网公司会提前在支持系统中发布电力辅助服务需求,各电力辅助服务供给方会根据自身情况对需求进行报价,一般来说报价较低的供给方会被电网公司优先采购,故由于每次电力辅助服务需求的紧急程度、难度、市场供需等情况的不同,结算单价可能会存在差异。总体来看,该电价机制类似“竞价”性质。同时目前湖南省相关政策对于独立储能电站提供电力服务的服务费结构尚未明确。

未来,在产业政策及行业发展趋势不发生重大变化的情况下,湖南省当地关于独立储能电站的具体电价机制会进一步明确,未来电力辅助服务费收入、电价机制的多样性可能会增加。

综上,募投项目相关的电价目前主要受市场竞争因素影响,虽然目前湖南省相关政策对于独立储能电站的具体服务费结构尚未明确,但从项目一的试运营来看预计相关电价收入与募投的效益测算依据相匹配,储能市场受国家政策大力支持,前景广阔,募投项目的效益测算具备合理性、谨慎性。

2、工业园区“光伏+储能”一体化项目
本项目与目标客户结算电费,双方电价机制参见本问题回复之“一”之“(二)”中的相关回复。在提高新能源发电占比的大背景下,国家或地方陆续出台分时定价等电价机制政策,用电高峰与用电低谷价差预计在未来较长时间内仍会持续,本项目的运作模式“光伏发电客户自用,余量上网及储能侧峰谷套利”与现行电价机制相匹配,其效益测算具备合理性、谨慎性。

(四)募投项目已签署协议、目标客户生产用电情况、单位成本、同行业同类或类似项目情况
1、储能电站建设项目
项目一在 2022年初投入运营时,已将建成的 50MW/100MWh储能规模全部与新能源发电厂签订相关储能配套服务合同,电池舱由供应商按合同约定租赁提供。本项目的目标客户是新能源发电厂以及电网公司,目标客户根据自身生产经营情况耗用电力资源,本项目并不直接供电给目标客户、亦不参与目标客户生产经营用电相关的电费结算,目标客户的用电单位成本与当地电费计价法规规定有关。各地储能电站的盈利模式、收入构成可能有一定差异,除本项目外,湖南省内已建成规模较大的电网侧储能电站如下:
储能电站 运营方 装机规模
芙蓉储能电站 国网湖南综合能源公司
26MW/52MWh
延农储能电站 国网湖南综合能源公司
10MW/20MWh
榔梨储能电站 国网湖南综合能源公司 24MW/48MWh
郴州韭菜坪储能电站 国网湖南综合能源公司
22.5MW/45MWh
永州蚂蟥塘储能电站 国网湖南综合能源公司 20MW/40MWh
邵阳磨石储能电站 国网湖南综合能源公司
10MW/20MWh
娄底九仑储能电站 国网湖南综合能源公司 7.5MW/15MWh
经市场调研,上述储能电站的商业模式、盈利模式、收入构成与项目一基本相同,募投项目的经营模式与同行业同类项目不存在重大差异,在公平的市场环境下,募投项目已签署的合同具有公允性,能真实反映相关供给价格的真实准确性,故募投项目效益测算参考已签署的协议具备合理性、谨慎性。

2、工业园区“光伏+储能”一体化项目
根据签署的相关投资协议,本项目拟在工业企业、工业园区内建设分布式光伏发电并配套储能系统,目标客户是其中的工业企业,目标客户根据自身生产经营情况耗用电力资源。目标客户的用电量根据自身生产经营情况耗用,从电网中取电的单位成本根据当地电费计价法规执行;本项目的运作模式“光伏发电客户自用,余量上网及储能侧峰谷套利”,为获得优质客户资源,向客户提供的光伏发电、储能供电的电价要比当时电网取电的电价稍低,该模式符合行业惯例,本项目与目标客户结算的用电价格等情况参见本问题回复之“一”之“(二)”中的相关回复。

本项目建成后,项目总体算术年平均毛利率为 54.04%,与可比上市公司类似募投项目对比情况如下表所示:
公司名称 项目名称 毛利率
宁夏卫钢新能源有限公司沙坡头区 200MW光
金开新能
53.18%
伏复合项目
金开新能 宁夏国光 100MW光伏电站项目
59.02%
拓日新能 连州市宏日盛 200MW综合利用光伏电站项目 62.00%
吉电股份 广西崇左响水平价光伏项目
47.63%
吉电股份 山东寿光恒远平价光伏项目
49.71%
平均值
54.31%
华自科技 工业园区“光伏+储能”一体化项目
54.04%
由上表可见,本募投项目预计毛利率与可比公司募投项目的平均毛利率水平相近,项目收益测算具备合理性、谨慎性。

(五)说明募投项目装机容量规模规划测算的合理性
1、储能市场规模庞大,项目一运营销售情况良好
根据南方电网公司发布的《数字电网推动构建以新能源为主体的新型电力系统白皮书》预计,到 2030年和 2060年,我国新能源发电量占比将分别超过25%和 60%,电力供给将朝着逐步零碳化方向迈进。为了增强电网的稳定性,平抑新能源发电的周期性和波动性,在政策的支持鼓励下,近年来我国储能行业正快速发展。

根据 CNESA(中关村储能产业技术联盟)统计,截至 2021年底,我国新型储能累计装机规模为 5,729.7MW,预计我国新型储能市场规模在 2026年底,将扩张至 48,510.3兆瓦至 79,535.4兆瓦,由此可见储能市场空间广阔。另外,在刚投入试运营之初,项目一就已将建成的 50MW/100MWh储能规模全部与新能源发电厂签订相关储能配套服务合同并提供容量租赁服务,由此可见储能配套资源的稀缺性。公司本次募投项目的实施,是公司把握储能产业政策、抓紧储能市场机遇的重要举措,投建容量规模预计能被广阔的市场空间消纳。

2、储能电站更大装机容量规模带来更强的市场竞争力
储能市场规模庞大,在预计装机容量规模能被市场需求消化的背景下,投建更大装机容量规模的储能电站不仅在施工建设上更具有成本优势,在市场拓展、客户议价方面会更具竞争优势,并提升行业影响力。目前我国在运行的大规模新型储能电站并不多,本募投项目的投建,在储能行业将起到示范和带动作用,引领行业的发展,同时为公司进一步拓展储能领域的市场规模夯实基础。

另外,公司本身就能生产大部分储能电站所需电力设备,投建和运营较大规模的储能电站能更充分发挥公司的协同效应,也更有利于公司改进、创新相关产品。

3、工业园区“光伏+储能”一体化项目的装机规模的合理性
工业园区“光伏+储能”一体化项目的装机规模是根据具体业主的屋顶情况、用电量等情况预先设计好的,与业主的场地条件、生产经营情况相匹配,故其装机规模是符合实际情况,是合理的。

(七)预计毛利率和净利率均远远高于发行人现有业务水平的合理性 本次募投项目预计年平均毛利率分别为 36.11%、40.73%、54.04%,均高于公司 2022年 1月至 3月的主营业务毛利率 23.20%。本次发行募投项目是建设储能电站、工业园区“光伏+储能”一体化项目,并通过后续运营储能电站、“光伏+储能”一体化项目来获取收益,本次募投项目属于拓展新业务,虽然新业务与公司现有业务、既有产品有较强的联系,但新业务的开展模式与现有业务差别较大,两者的毛利率及净利率由于业务形态及成本构成不同,导致毛利率差异较大。

具体而言,本次发行募投项目从业务形态上说,初始投资都比较大,而后续运营过程中仅需投入与设备维护、运维相关的少量必要支出,同时配置少量运维人员即可,营业成本中以折旧摊销为主;公司现有业务形态以销售产品为主,营业成本中绝大部分由直接材料及直接人工构成。故由于本次募投项目的营业成本以折旧摊销为主,同时相关固定资产的折旧年限较长,所以在运营阶段呈现较高毛利率的特点。另外,近年新能源、储能行业发展迅速,广阔的市场空间也有利于募投项目保持较高毛利率,本次发行募投项目的预计毛利率是根据市场上相似项目的运作情况预测的,与市场情况相符。

(八)说明以项目一签署协议情况对项目二进行效益测算是否合理
项目二的效益测算除了考虑政策背景、行业发展状况、同行业相似项目的情况等因素外,还依据项目一已签署的协议以及项目一的试运营情况,主要原因是:
1、投资储能电站规格、建设内容基本一致使得投资总额具有可参考性 项目一和项目二都是投建规格 100MW/200MWh的电化学储能电站,选址也都是在变电站旁,土建内容、需采购的设备一致,且都是由华自科技作为EPC总承包商,预计两者动工建设时间相距较短,故项目二的投资构成及金额以项目一的建设施工情况为依据具有合理性。另外,出于减小资金压力的原因,项目一的首期工程的电池舱是采取长期租赁的方式取得,而项目一后续工程及项目二的电池舱拟购置取得。

2、商业模式、盈利模式一致使得收益来源具有可参考性
项目二和项目一的商业模式、盈利模式一致,目标客户群体及目标市场一致,提供的储能配套服务及电力辅助服务具有可替代性。除为新能源发电厂提供储能配套服务外,项目二也将通过支持系统提供电力辅助服务,与当地同类型项目基本一致,且项目一已建成的首期工程实际运作情况良好,实现效益情况与其已签署的协议、预期收入成本不存在重大差异,说明项目一已签署的协议情况、运行状况对项目二的效益测算具有现实可参考性。

综上,项目一签署协议情况对项目二进行效益测算具备合理性。

(九)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了以下核查程序:
(1)查阅项目一相关的销售合同、采购合同,向发行人了解合同实际履行情况、各募投项目的目标客户及其用电情况、电价情况、电价机制等; (2)查阅项目一的项目实施主体城步善能新能源有限责任公司的财务报表、财务账,了解项目一效益实现情况及会计政策;
(3)查阅募投项目相关建设合同、设备明细等,向公司高级管理人员了解募投项目的建设情况、运作模式,比较分析项目一与项目二的异同。

(4)查阅新能源领域、储能领域、储能电站领域的相关行业政策、并网和用电配额政策、募投项目所在地电价机制、行业发展研究报告、市场规模及发展趋势研究报告等,通过公开信息寻找市场上同类型项目,并与本次募投项目的建设投资内容、运作模式、盈利模式、效益情况等作对比;
(5)查阅募投项目效益测算报表及测算依据,向发行人了解公司既有业务,及未来业务发展规划,查阅发行人各年度财务报告、会计政策,对比分析募投项目与公司现有业务的效益情况、收入成本构成等异同,对本次募投项目新增折旧摊销对发行人经营业绩的影响进行量化分析。

2、核查意见
(1)保荐机构意见
经核查,保荐机构认为:储能市场规模庞大,且项目一运营销售情况良好,预计募投项目一、项目二装机规模能被广阔的市场规模消纳,并能为公司带来更强的市场竞争力,项目三装机规模是根据具体业主的屋顶情况、用电量等情况预先设计好的,具有合理性;募投项目的电价机制、测算是依据现行政策,具有合理性;募投项目运行过程中营业成本主要以折旧摊销为主,与公司现有业务成本结构差异较大,募投项目初始投资较大,相关固定资产的折旧年限较长,所以在运营阶段的毛利率远远高于发行人现有业务水平的具有合理性;项目一和项目二的投建地、建设内容、投资构成基本一致,也是由华自科技作为EPC总承包商,项目一已建成部分运作良好,以项目一签署协议情况对项目二进行效益测算具有合理性。发行人已在募集说明书中充分披露募投项目无法产生预期收益及短期无法盈利的风险并进行重大风险提示。

(2)发行人会计师意见
经核查,发行人会计师认为:储能市场规模庞大,且项目一运营销售情况良好,预计募投项目一、项目二装机规模能被广阔的市场规模消纳,并能为公司带来更强的市场竞争力,项目三装机规模是根据具体业主的屋顶情况、用电量等情况预先设计好的,具有合理性;募投项目的电价机制、测算是依据现行政策,具有合理性;募投项目运行过程中营业成本主要以折旧摊销为主,与公司现有业务成本结构差异较大,募投项目初始投资较大,相关固定资产的折旧年限较长,所以在运营阶段的毛利率远远高于发行人现有业务水平的具有合理性;项目一和项目二的投建地、建设内容、投资构成基本一致,也是由华自科技作为 EPC总承包商,项目一已建成部分运作良好,以项目一签署协议情况对项目二进行效益测算具有合理性。发行人已在募集说明书中充分披露募投项目无法产生预期收益及短期无法盈利的风险并进行重大风险提示。

六、结合项目一已租赁电池设备相关合同、成本分摊方法和计算过程等,对比购置和租赁电池两种方式的经济效益对比情况,说明本次募集资金大比例用于购置电池的原因及合理性,是否符合行业惯例,本次募投项目未全部采用租赁电池模式的原因及合理性
(一)结合项目一已租赁电池设备相关合同、成本分摊方法和计算过程等,对比购置和租赁电池两种方式的经济效益对比情况
1、项目一已租赁电池舱设备情况
首期工程的建设为减小资金压力,其中的电池舱是采取长期租赁的方式取得,根据已签署的若干份《城步儒林 100MW/200MWh储能示范工程电池舱(含电池、BMS系统、消防、暖通、舱体等)设备租赁合同》,租赁期限都为10年,年租金定额总计为 1,586.43万元(含税),租金每半年结算一次。电池舱租赁在会计处理上对使用权资产每期计提折旧并确认未确认融资租赁费用,在项目一的效益测算中以每期实际支付的租金额计入成本中。

2、购置和租赁电池两种方式的经济效益对比
项目一已建成的首期工程规格 50MW/100MWh的电池舱年租金为 1,586.43万元(含税),不含税年租金为 1,403.92万元。若公司通过购置的方式,根据相关供应商的报价单,平均购买单价约 1.35元/Wh(含税),按残值率 5%,使用年限 10年计算,每年产生折旧 1,134.96万元。因此,项目一如果全部采取购置电池舱(总装机规模 100MW/200MWh)的方式,相较于租赁公司平均每年节约成本约为:(1,403.92-1,134.96)*2=537.92万元,购置电池舱比租赁更具有经济效益。

(二)说明本次募集资金大比例用于购置电池的原因及合理性,是否符合行业惯例,本次募投项目未全部采用租赁电池模式的原因及合理性
电池是储能电站必不可少的核心设备,根据中商产业研究院统计,储能系统成本结构中电池占比超 60%,故电池是投建储能电站最大的设备支出,本次募集资金大比例用于购置电池与项目本身的投资结构相匹配。储能电站或储能系统的建设是电力设备集成度较高的工程,行业中一般采取 EPC模式建设,如近一年市场上部分公开招标案例:
序号 储能项目名称 招标方 中标方 主要建设内容
中国电力工程顾问
安徽省皖能集团西南电力设计 储能系统相关设备、变配
淮北皖能储能电站一期
股份有限公 院有限公司&合肥 电设备、电缆铺设、构筑
1
(103MW/206MWh)
司 国轩高科动力能源 物及设备基础
有限公司联合体
怀仁市 朔州市华朔中国能源建设集团 电池集装箱、逆变一体机
2 400MW/800MWh独立 新能源技术山西省电力勘测设 集装箱、220kV升压站及储能项目 有限公司 计院有限公司 附属用房、电力工程
电池 PCS一体化集装箱、
右玉信驰新中国能源建设集团
右玉平右 400兆瓦/800 箱逆变一体机、220kV升
能源科技有山西电力建设有限
3
兆瓦时共享储能项目 压站、电力工程、配电
限公司 公司
楼、附属楼
变配电设备、控制保护设
宁储利通区同利 100兆宁夏储能技中国能源建设集团 备、磷酸铁锂电池、储能瓦/200兆瓦时共享储能术服务有限天津电力设计院有 双向变流器(PCS)、电池4
电站 公司 限公司 管理系统(BMS)、电气
工程、110千伏升压站
磷酸铁锂电池、储能双向
宁储利通区板桥 宁夏储能技中国电力建设集团
变流器(PCS)、电池管理
5 100MW/200MWh共享 术服务有限华东勘测设计研究
系统(BMS)、能量管理
储能电站 公司 院有限公司
系统(EMS)
从以上招投标 EPC工程的建设内容来看,储能电站的建设中购置电池是行业普遍做法,是符合行业惯例的。本次募投项目中采取购置电池的方式,使得公司对电池的使用有更高的自主性,有助于公司更好地改良、创新自身电力产品,提供集成度更高、更全面的服务,并以产品带工程方式快速拓展储能、新能源业务,符合公司发展战略。另外,购置电池比租赁更具有经济效益,具体参见本问题回复之“六”之“(一)”中相关回复。

综上,本次募集资金大比例用于购置电池具有合理性,是否符合行业惯例的,本次募投项目未全部采用租赁电池模式具备合理性。

(三)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了以下核查程序:
查阅项目一租赁电池设备相关合同、供应商销售电池设备报价单,查阅公司会计政策,向发行人了解行业惯例并在公开市场查询相似项目的招投标信息,了解购置电池的合理性并对比购置电池和租赁电池的经济效益。

2、核查意见
(1)保荐机构意见
经核查,保荐机构认为:购置电池比租赁电池更具有经济效益,募投项目中使用募集资金大比例购置电池与募投项目的投资结构有关,具有合理性,符合行业惯例。本次募投项目采取购置电池模式,对公司来说更具有经济效益,且公司对电池的使用有更高的自主性,有助于公司更好地改良、创新自身电力产品以拓展储能、新能源业务,是行业内普遍做法,本次募投项目未全部采用租赁电池模式具有合理性。

(2)发行人会计师意见
经核查,发行人会计师认为:购置电池比租赁电池更具有经济效益,募投项目中使用募集资金大比例购置电池与募投项目的投资结构有关,具有合理性,符合行业惯例。本次募投项目采取购置电池模式,对公司来说更具有经济效益,且公司对电池的使用有更高的自主性,有助于公司更好地改良、创新自身电力产品以拓展储能、新能源业务,是行业内普遍做法,本次募投项目未全部采用租赁电池模式具有合理性。

七、量化分析本次募投项目新增折旧摊销对发行人经营业绩的影响
(一)新增折旧摊销对发行人经营业绩影响测算
本次募投项目新增折旧摊销遵照中国会计准则相关规定,符合公司的会计政策。公司本次募投项目新增固定资产和无形资产主要为房屋建筑、机器设备和土地等,由于电池舱长期租赁属于融资租赁性质,故租赁的电池舱需每期计提折旧并确认未确认融资租赁费用。随着募投项目逐步建设完成,募投项目按预期实现效益,公司募投项目新增收入可以覆盖新增资产带来的折旧摊销费用,新增折旧和摊销预计不会对公司业绩产生重大不利影响。

根据本次募投效益测算,本次募投项目全部建成后新增资产及折旧摊销测算情况如下:
单位:万元
折旧/摊销/租赁
序号 资产类型 原值/总金额 残值率 年折旧/摊销
年限
电池购置 10年
1 35,840.71 5% 3,404.87
电池舱租赁 10年
2 14,039.18 - 1,403.92
机械设备 10年
3 22,888.86 5% 2,174.44
房屋建筑 20年
4 8,628.47 5% 409.85
光伏设备 20年
5 7,114.72 5% 337.95
土地 50年
6 2,031.55 - 40.63
合计 90,543.49 7,771.66
新增年营业收入
14,362.91
新增年营业成本 8,287.19
新增年净利润
4,099.29
注 1:原值/总金额为不含增值税金额。

注 2:效益测算中电池舱租赁的折旧取值为每年的电池租赁费用。

注 3:因各募投项目建设完成时间不一致,各募投项目在运行期间的预计年收入也有波动,故上述年折旧/摊销、新增年营业收入、新增年营业成本、新增年净利润为各个募投项目建成并达产后的第一年金额加计得出。

经测算,本次募投项目全部建成后,预计新增年折旧及摊销金额为
7,771.66万元,实现新增营业收入和新增净利润分别为 14,362.91万元和为 54.11%和 189.59%,主要原因是本次募投项目在运行期间,年营业成本主要是由年折旧及摊销构成,占比 93.78%。

(二)本次募投项目新增折旧摊销对发行人经营业绩不利影响的风险提示 公司已在募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”补充披露:“八、募投项目相关的风险”之“(四)募投项目新增折旧摊销对发行人经营业绩不利影响的风险”:
“本次募集资金投资项目涉及的固定资产等投资规模较大,项目陆续建成后,将增加相应的折旧和摊销费用,如果募投项目经济效益不及预期,公司新增折旧摊销等金额占当期实现营业收入及净利润的比例可能较高,公司将面临上述募投项目新增的折旧摊销对经营业绩造成不利影响的风险。”
(三)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了以下核查程序:
查阅募投项目效益测算报表及测算依据,查阅发行人各年度财务报告、会计政策,对本次募投项目新增折旧摊销对发行人经营业绩的影响进行量化分析。

2、核查意见
(1)保荐机构意见
经核查,保荐机构认为:本次募投项目全部建成后,预计新增年折旧及摊销金额占新增营业收入和新增净利润比例较大,主要原因是本次募投项目在运行期间,年营业成本主要是由年折旧及摊销构成。发行人已在募集说明书中充分披露募投项目新增折旧摊销对发行人经营业绩不利影响的风险并进行重大风险提示。

(2)发行人会计师意见
经核查,发行人会计师认为:发行人已在募集说明书中充分披露募投项目新增折旧摊销对发行人经营业绩不利影响的风险并进行重大风险提示。

八、结合公司现金流状况、前次募集资金补流情况、未来流动资金需求等,进一步说明本次募投项目补充流动资金的必要性和规模合理性。

(一)前次募集资金补流情况
经中国证券监督管理委员会《证监许可[2020]2621号》文的核准,公司于2021年 3月向社会公开发行可转换公司债券应募集资金人民币 670,000,000.00元,扣除承销保荐费及其他发行费用后实际募集资金净额人民币 655,278,510.94元。实际投入补充流动资金的募集资金为 188,269,622.02(含银行理财收益及利息),占募集资金净额 28.73%,未超过募集资金净额的 30%,同时尚未投入的募集资金后续均将用于资本性支出投入。

(二)本次发行补充流动资金测算
公司综合考虑自身经营及财务状况、业务发展规划等情况,拟使用本次募集资金 2.70亿元用于补充流动资金。目前公司业务规模处于快速发展期,未来将需要更多的流动资金为公司业务发展提供支撑。公司基于过往收入增长、业务发展规划及行业需求变化,假设未来三年的增长率为 20%,经营性流动资产和经营性流动负债比率保持平均水平,公司营运资金的需求测算如下: 单位:万元
项目 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度
营业收入
226,846.94 272,216.33 326,659.59 391,991.51
收入增长率 20.00% 20.00% 20.00%
经营性流动资产
254,074.44 304,889.33 365,867.19 439,040.63
应收账款 141,483.54 169,780.25 203,736.30 244,483.56
应收票据及应收
22,507.64 27,009.17 32,411.00 38,893.20
款项融资
预付账款 13,272.65 15,927.18 19,112.62 22,935.14
存货
54,147.02 64,976.42 77,971.71 93,566.05
合同资产 22,663.59 27,196.31 32,635.57 39,162.68
经营性流动性负
152,033.39 182,440.07 218,928.08 262,713.70

应付票据 54,402.14 65,282.57 78,339.08 94,006.90
应付账款
79,720.25 95,664.30 114,797.16 137,756.59
预收账款及合同
17,911.00 21,493.20 25,791.84 30,950.21
负债
项目 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度
营运资金需求 102,041.05 122,449.26 146,939.11 176,326.93
需补充流动资金
20,408.21 24,489.85 29,387.82
根据以上测算,公司未来三年的营运资金缺口将达到 7.43亿元。2021年度,公司营业收入 22.68亿元,同比增长 95.17%,经营活动产生的现金流量净额-1.84亿元。截至 2021年 12月 31日,公司资产负债率为 48.01%,不受限货币资金余额约为 2.40亿元,有息负债合计约为 6.07亿元。公司目前自有资金难以满足未来三年营运资金缺口,通过本次募集资金 2.70亿元用于补充流动资金,以保障公司稳定可靠的运营,且补充流动资金规模低于测算的未来流动资金需求额,具有必要性及规模合理性。

(三)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了以下核查程序:
查阅公司各年度财务报表、前次募集资金使用的专项报告、前次募集资金使用台账、银行流水等,并向发行人了解公司业务规划及经营预期,对本次募投项目补充流动资金作量化分析。

2、核查意见
(1)保荐机构意见
经核查,保荐机构认为:发行人本次发行用于补充流动资金的比例符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》等的有关规定,且与公司现金流状况、前次募集资金补流情况、未来流动资金需求、业务规模、资产构成等情况相匹配,具有必要性和规模合理性。

(2)发行人会计师意见
经核查,发行人会计师认为:发行人本次发行用于补充流动资金的比例符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》等的有关规定,且与公司现金流状况、前次募集资金补流情况、未来流动资金需求、业务规模、资产构成等情况相匹配,具有必要性和规模合理性。

九、请发行人充分披露(4)—(7)涉及的风险,并对募投项目独立运营及效益不及预期风险进行重大风险提示。

发行人已在《募集说明书》“第六节 与本次发行相关的风险因素”之“八、募投项目相关的风险”中披露(4)—(7)涉及的风险,并对“募投项目相关的风险”进行了重大风险提示。


问题 5
截至 2022年 3月 31日,发行人交易性金融资产 600万元,主要系银行理财产品;长期股权投资 6,132.13万元,包括对长沙沪鼎私募股权基金管理有限公司(以下简称沪鼎基金)、上海沪景信息科技有限公司、湖南能创能源发展有限公司(以下简称能创科技)和湖南望新智慧能源有限责任公司的股权投资,其中能创科技由发行人控股股东及实际控制人黄文宝实际控制,其主营业务包括储能设备及系统;发行人其他权益工具投资 3,263.51万元,包括对湖南省国际低碳技术交易中心有限公司、湖南千福能源有限公司、湖南麓新智慧能源有限责任公司、湖南通和配售电有限公司和共青城华计共成投资合伙企业(有限合伙)(以下简称共青城华计)等公司的股权投资。

请发行人补充说明:(1)公司持有理财的具体情况,是否为收益波动大且风险较高的金融产品,并结合相关财务报表科目的具体情况,说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资(包括类金融业务)情形,是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》(以下简称《审核问答》)有关财务性投资和类金融业务的要求;(2)自本次发行相关董事会前六个月至今,公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况;(3)沪鼎基金、共青城华计、上海沪景信息科技有限公司和湖南能创能源发展有限公司等股权投资的股权结构,发行人对上述主体的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划;(4)结合与公司主营业务的协同关系及通过上述投资获得新的技术、客户或订单等战略资源的具体情况,逐一说明公司对上海沪景信息科技有限公司、湖南能创能源发展有限公司和湖南望新智慧能源有限责任公司等股权投资均不认定为财务性投资的原因及合理性;(5)发行人控股股东、实际控制人控制的企业与上市请保荐人进行核查并发表明确意见,请会计师核查(1)—(4)并发表明确意见,请发行人律师核查(5)并发表明确意见。

【回复】
一、公司持有理财的具体情况,是否为收益波动大且风险较高的金融产品,并结合相关财务报表科目的具体情况,说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资(包括类金融业务)情形,是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》(以下简称《审核问答》)有关财务性投资和类金融业务的要求
(一)发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资(包括类金融业务)情形,是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》(以下简称《审核问答》)有关财务性投资和类金融业务的要求
截至 2022年 3月末,公司交易性金融资产的账面价值为 600.00万元,主要系公司购买的结构性存款产品,具体情况如下:
投资金额 风险 资金
受托人 类型 起息日 到期日 利率
(万元) 评级 来源
保底收益
中国银行
结构性 自有
率 1.3%,
股份有限 低风险
600.00 2022-3-28 2022-5-31
存款 资金
最高收益
公司
3.15%
公司为提高资金运用效率,使用闲置资金购买了保本型银行结构性存款,该类型产品预期收益率较低、风险等级较低,且期限较短,不属于收益波动大且风险较高的金融产品,不属于财务性投资。

(二)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了以下核查程序
(1)查阅《创业板上市公司证券发行上市审核问答》关于财务性投资及类金融业务的相关规定及问答;
(2)查阅发行人最近三年及一期财务报告,查阅发行人资产负债表相关科目明细表;
(3)访谈高级管理人员、财务人员相关投资目的、理财产品类型,并获取理财产品合同、款项凭证。

2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
公司持有理财不属于收益波动大且风险较高的金融产品,公司最近一期末是否持有金额较大的财务性投资(包括类金融业务)情形,符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》(以下简称《审核问答》)有关财务性投资和类金融业务的要求。

(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
公司持有理财不属于收益波动大且风险较高的金融产品,公司最近一期末是否持有金额较大的财务性投资(包括类金融业务)情形,符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》(以下简称《审核问答》)有关财务性投资和类金融业务的要求。

二、自本次发行相关董事会前六个月至今,公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况
(一)自本次发行相关董事会前六个月至今,公司已实施或拟实施的财务性投资的逐项分析
本次发行董事会决议日为 2022年 5月 13日,董事会决议日前六个月至今,即 2021年 11月 14日至今,公司不存在新增财务性投资的情形。

经逐项对照,本次发行董事会决议日(2022年 5月 13日)至今,即 2021年 11月 14日至今,发行人已实施或拟实施的财务性投资的具体分析如下: 1、设立或投资产业基金、并购基金
自本次发行相关董事会决议日前六个月至今,发行人不存在设立或投资产业基金、并购基金的情形。

2、拆借资金
自本次发行相关董事会决议日前六个月至今,发行人不存在拆借资金的情形。

3、委托贷款
自本次发行相关董事会决议日前六个月至今,发行人不存在委托贷款的情形。

4、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
发行人控股、参股子公司不存在集团财务公司情形,故自本次发行相关董事会决议日前六个月至今,发行人不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。

5、购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行相关董事会决议日前六个月内,发行人曾购买过钢材、铜材类相关的热轧卷板和铜的套期保值产品,主要是因为钢材、铜材和铜芯电缆是公司的重要原材料,占公司产品成本比重较高,钢材和铜的采购价格波动较频繁,原材料价格的变动对公司产品成本、产品毛利率有较大影响。为了规避原材料价格波动对公司生产销售造成的不利影响,控制经营风险,公司以自有资金开展原材料相关期货、期权套期保值业务,仅限于与公司原材料钢材、铜材类相关的境内期货交易所挂牌交易的热扎卷板和铜期货合约,且未超过公司实际生产所需用量。

综上,发行人购买期货期权的主要目的系开展套期保值业务以降低原材料价格波动的不利影响,与公司主营业务相关,并非仅为获取投资收益,因此该等投资不属于财务性投资。

6、非金融企业投资金融业务
自本次发行相关董事会决议日前六个月至今,发行人不存在投资金融业务的情形。

根据上述财务性投资(包括类金融投资)的认定标准并经核查,本次发行相关董事会决议日前六个月至今,发行人不存在实施或拟实施财务性投资的情形。

(二)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了以下核查程序:
(1)查阅《创业板上市公司证券发行上市审核问答》关于财务性投资及类金融业务的相关规定及问答;
(2)查阅发行人最近三年及一期财务报告,查阅发行人资产负债表相关科目明细表;
(3)访谈发行人相关人员,了解发行人相关投资形成的原因、投资目的、出资日期和与发行人主营业务的协同关系等,判断发行人相关投资是否属于财务性投资、自本次发行董事会决议日前六个月至今是否存在财务性投资等情况; 2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
自本次发行相关董事会前六个月至今,公司不存在新增的财务性投资; (2)发行人会计师
经核查,保荐机构认为:
自本次发行相关董事会前六个月至今,公司不存在新增的财务性投资; 三、沪鼎基金、共青城华计、上海沪景信息科技有限公司和湖南能创能源发展有限公司等股权投资的股权结构,发行人对上述主体的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划
截至 2022年 3月 31日,发行人对外股权投资情况如下:
序号 会计科目 公司名称
1 长期股权投资 沪鼎基金
长期股权投资 上海沪景信息科技有限公司
2
长期股权投资 湖南能创能源发展有限公司
3
序号 会计科目 公司名称
4 长期股权投资 湖南望新智慧能源有限责任公司
其他权益工具 湖南省国际低碳技术交易中心有限公司
5
其他权益工具 湖南千福能源有限公司
6
其他权益工具 湖南麓新智慧能源有限责任公司
7
其他权益工具 湖南通和配售电有限公司
8
其他权益工具 湖南电力交易中心有限公司
9
其他权益工具 湖南郴州铸能售配电有限公司
10
11 其他权益工具 湖南冷水江新华能源发展有限公司
其他权益工具 共青城华计
12
上述主体的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划具体情况如下: (一)沪鼎基金
1、股权结构
截至本审核问询函回复出具之日,沪鼎基金的股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
上海沪景投资管理有限公司
1 1,020.00 34.00%
深圳前海华自投资管理有限公司
2 990.00 33.00%
长沙嘉兴宽鼎挚能投资合伙企业(有限合伙)
3 990.00 33.00%
合计
3,000.00 100.00%
2、发行人对沪鼎基金的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划 2017年 7月,深圳前海华自投资管理有限公司(以下简称“前海华自”)参与出资设立沪鼎基金,认缴出资 990.00万元,并分别于 2017年 8月、2018年 5月支付了 330.00万元、330.00万元出资额。

截至本审核问询函回复出具日,发行人认缴了沪鼎基金 990.00万元注册资本,实缴 660.00万元注册资本。发行人对沪鼎基金暂无进一步出资计划。

(二)上海沪景信息科技有限公司
1、股权结构
截至本审核问询函回复出具之日,上海沪景信息科技有限公司(以下简称序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
1 汤雯 1,200.00 37.34%
黄新建
2 600.00 18.67%
上海赢滨科技合伙企业(有限合伙)
3 600.00 18.67%
上海恒畴科技合伙企业(有限合伙)
4 600.00 18.67%
长沙沪鼎私募股权基金企业(有限合伙)
5 160.56 5.00%
深圳前海华自投资管理有限公司
6 53.52 1.67%
合计
3,214.08 100.00%
2、发行人对沪景信息的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划 2019年 9月,前海华自与汤雯、黄新建等共同签订了《投资协议》,约定沪景信息新增 214.08万元注册资本,其中前海华自认缴新增注册资本 53.52万元。前海华自分别于 2019年 9月、2020年 4月支付了 300.00万元、200.00万元出资额,其中认缴注册资本 53.52万元,其余计入资本公积。

同时,发行人通过子公司前海华自间接持有长沙沪鼎私募股权基金企业(有限合伙)0.33%的股权,进而间接持有沪景信息 0.02%的股权。

截至本审核问询函回复出具之日,发行人子公司前海华自认缴了沪景信息53.52万元注册资本,实缴 53.52万元注册资本。发行人对沪景信息暂无进一步出资计划。

(三)湖南能创能源发展有限公司
1、股权结构
截至本审核问询函回复出具之日,湖南能创能源发展有限公司(以下简称“能创能源”)的股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
国网湖南综合能源服务有限公司
1 17,480.00 46.00%
中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司
2 11,020.00 29.00%
3 湖南华自能源服务有限公司 4,750.00 12.50%
长沙沪鼎私募股权基金企业(有限合伙)
4 2,850.00 7.50%
湖南银龄电力科技股份有限公司
5 1,900.00 5.00%
合计
38,000.00 100.00%
2、发行人对能创能源的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划 (1)2018年 9月能创能源设立
2018年 9月,湖南华自能源服务有限公司(以下简称“华自能源”)投资设立能创能源,注册资本 5,000.00万元,华自能源认缴了 5,000万元注册资本,实缴 40.00万元注册资本,能创能源股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
湖南华自能源服务有限公司
1 5,000.00 100.00%
合计
5,000.00 100.00%
(2)2019年 11月,第一次股权变更、第一次增资
2019年 11月,华自能源将所持有能创能源的 70.00%进行股权转让,分别转让给国网湖南综合能源服务有限公司 46.00%股权,转让给中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司 24.00%股权,能创能源注册资本由 5,000.00万元增加到 20,000.00万元,相关工商变更手续于 2019年 11月完成,本次股权变更后,能创能源股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
国网湖南综合能源服务有限公司
1 9,200.00 46.00%
湖南华自能源服务有限公司
2 6,000.00 30.00%
中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司
3 4,800.00 24.00%
合计
20,000.00 100.00%
华自能源于 2019年 11月、2020年 1月和 2020年 11月分别支付了 932.00万元、228.00万元、2,800.00万元出资额,共 3,960.00万元。

(3)2021年 7月,第二次股权变更
2021年 7月,经能创能源股东会同意,华自能源将持有能创能源的 10.00%股权进行转让,分别转让给中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司 5.00%股权,转让给湖南银龄电力科技股份有限公司 5.00%股权,相关工商变更手续于 2021年 10月完成。本次股权变更后,能创能源股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
国网湖南综合能源服务有限公司
1 9,200.00 46.00%
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
2 中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司 5,800.00 29.00%
湖南华自能源服务有限公司
3 4,000.00 20.00%
湖南银龄电力科技股份有限公司
5 1,000.00 5.00%
合计
20,000.00 100.00%
(4)2021年 12月,第三次股权变更、第二次增资
2021年 12月,能创能源注册资本由 20,000.00万元增加至 38,000.00万元,其中国网湖南综合能源服务有限公司认缴出资额由 9,200.00万元增加至17,480.00万元,中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司认缴出资额由5,800.00万元增加至 11,020.00万元,华自能源认缴出资额由 4,000.00万元增加至 4,750.00万元,湖南银龄电力科技股份有限公司认缴出资额由 1,000.00万元增加至 1,900.00万元,新增股东长沙沪鼎私募股权基金企业(有限合伙)认缴出资 2,850.00万元,相关工商变更手续于 2022年 2月完成。本次股权变更后,能创能源股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
国网湖南综合能源服务有限公司
1 17,480.00 46.00%
中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司
2 11,020.00 29.00%
湖南华自能源服务有限公司
3 4,750.00 12.50%
长沙沪鼎私募股权基金企业(有限合伙)
4 2,850.00 7.50%
湖南银龄电力科技股份有限公司
5 1,900.00 5.00%
合计 38,000.00 100.00%
2021年 12月华自能源缴纳了 750.00万元出资额,此次出资后,华自能源认缴出资额 4,750.00万元,实缴 4,750.00万元注册资本,认缴出资比例为12.50%。

截至本审核问询函回复出具之日,发行人认缴了能创能源 4,750.00万元注册资本,实缴 4,750.00万元注册资本。发行人对能创能源暂无进一步出资计划。

(四)湖南望新智慧能源有限责任公司
1、股权结构
截至本审核问询函回复出具之日,湖南望新智慧能源有限责任公司的股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
国网湖南省电力有限公司
1 2,450.00 49.00%
湖南华自能源服务有限公司
2 1,750.00 35.00%
长沙振望投资发展有限公司
3 800.00 16.00%
合计
5,000.00 100.00%
2、发行人对湖南望新智慧能源有限责任公司的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划
2020年 6月,华自能源与国网湖南省电力有限公司、湖南华自能源服务有限公司签订了《合同协议》,约定共同出资成立湖南望新智慧能源有限责任公司,注册资本为 5,000.00万元,其中华自能源认缴 1,750.00万元,对应 35.00%股权。

2020年 7月,华自能源支付了 350.00万元出资额。

截至本审核问询函出具之日,发行人认缴了湖南望新智慧能源有限责任公司 1,750.00万元注册资本,实缴 350.00万元注册资本。发行人对湖南望新智慧能源有限责任公司暂无进一步出资计划。

(五)湖南省国际低碳技术交易中心有限公司
1、股权结构
截至本审核问询函出具之日,湖南省国际低碳技术交易中心有限公司的股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
1 长沙高新开发区麓谷创业服务有限公司 5,700.00 57.00%
华自科技股份有限公司
2 1,200.00 12.00%
3 湖南东方红建设集团有限公司 1,100.00 11.00%
长沙红光保安服务有限公司
4 1,000.00 10.00%
衡阳高新投资(集团)有限公司
5 1,000.00 10.00%
合计 10,000.00 100.00%
2、发行人对湖南省国际低碳技术交易中心有限公司的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划
2017年 9月,发行人与长沙高新开发区麓谷创业服务有限公司签订《产权交易合同》,约定发行人以 1,200.00万元受让长沙高新开发区麓谷创业服务有限公司持有的湖南省国际低碳技术交易中心有限公司 12%股权(对应注册资本1,200.00万元)。此次交易完成后,发行人认缴了湖南省国际低碳技术交易中心有限公司的 1,200.00万元注册资本,对应的注册资本已全部实缴。

截至本审核问询函出具之日,发行人认缴了湖南省国际低碳技术交易中心有限公司 1,200.00万元注册资本,实缴 1,200.00万元注册资本。发行人对湖南省国际低碳技术交易中心有限公司暂无进一步出资计划。

(六)湖南千福能源有限公司
1、股权结构
截至本审核问询函出具之日,湖南千福能源有限公司(以下简称“千福能源”)的股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
包涵
1 6,930.00 34.65%
邵会忠
2 6,030.00 30.15%
黄惠林
3 2,520.00 12.60%
深圳前海华自投资管理有限公司
4 2,000.00 10.00%
5 李骞 1,800.00 9.00%
王胜强
6 540.00 2.70%
7 唐艺雅 180.00 0.90%
合计
20,000.00 100.00%
2、发行人对湖南千福能源有限公司的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划
2017年 7月,发行人子公司前海华自与包涵、邵会忠等共同签订了《投资协议》,经约定前海华自受让包涵、邵会忠等合计持有的千福能源 10%股权(对应 2,000万元注册资本),前海华自承担上述受让股权的实缴出资义务,对千福能源实际出资 1,000.00万元,其中 334.00万元入注册资本,剩余 666.00万元计入资本公积。2017年 8月,前海华自向湖南千福能源有限公司实缴出资1,000.00万元。
截至本审核问询函出具之日,发行人认缴了湖南千福能源有限公司
2,000.00万元注册资本,实际出资 1,000.00万元,实缴 334.00万元注册资本,其余计入资本公积。发行人对湖南千福能源有限公司暂无进一步出资计划。

(七)湖南麓新智慧能源有限责任公司
1、股权结构
截至本审核问询函出具之日,湖南麓新智慧能源有限责任公司(以下简称“麓新能源”)的股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
1 国网湖南省电力有限公司 8,600.00 43.00%
国家电投集团湖南能源发展有限公司
2 8,000.00 40.00%
3 长沙高新控股集团有限公司 2,200.00 11.00%
湖南华自能源服务有限公司
4 800.00 4.00%
北京华大能言科技有限公司
5 400.00 2.00%
合计
20,000.00 100.00%
2、发行人对湖南麓新智慧能源有限责任公司的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划
2019年 10月,华自能源与国网湖南省电力有限公司、长沙高新控股集团有限公司等共同签订《长沙市高新技术产业开发区增量配电业务试点项目业主合作协议》,经约定上述主体共同出资设立麓新能源,其中华自能源认缴出资400.00万元。2021年 12月,麓新能源注册资本由 10,000.00万元增加至20,000.00万元,其中华自能源认缴出资 400.00万元。本次增资后,华自能源认缴 800.00万元注册资本。华自能源分别于 2019年 11月、2022年 1月、2022年4月支付了 80.00万元、320.00万元和 400.00万元出资额,合计实缴出资 800.00万元。

截至本审核问询函出具日,发行人认缴了麓新能源 800.00万元注册资本,实缴 800.00万元注册资本。发行人对麓新能源暂无进一步出资计划。

(八)湖南通和配售电有限公司
1、股权结构
截至本审核问询函出具日,湖南通和配售电有限公司的股权结构如下: 序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
国网湖南省电力有限公司
1 3,700.00 37.00%
湖南临港开发投资集团有限公司
2 3,400.00 34.00%
中国能源建设集团湖南火电建设有限公司
3 2,100.00 21.00%
湖南华自能源服务有限公司
4 800.00 8.00%
合计 10,000.00 100.00%
2、发行人对湖南通和配售电有限公司的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划
2019年 10月,华自能源与国网湖南省电力有限公司、中国能源建设集团湖南火电建设有限公司等共同签订了《合作协议》,经协议约定共同出资成立湖南通和配售电有限公司,其中华自能源认缴 800.00万元注册资本,对应 8.00%股权。华自能源于 2019年 11月支付了 160.00万元出资额。

截至本审核问询函回复出具日,发行人认缴了湖南通和配售电有限公司800.00万元注册资本,实缴 160.00万元注册资本。发行人对湖南通和配售电有限公司暂无进一步出资计划。

(九)湖南电力交易中心有限公司
1、股权结构
截至本审核问询函回复出具日,湖南电力交易中心有限公司的股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
国网湖南省电力有限公司
1 7,000.00 41.00%
湖南湘投控股集团有限公司
2 1,300.00 7.61%
3 五凌电力有限公司 1,300.00 7.61%
长安电力华中发电有限公司
4 1,300.00 7.61%
国家能源集团湖南能源销售有限公司
5 1,300.00 7.61%
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
6 华能湖南能源销售有限责任公司 1,300.00 7.61%
大唐华银电力股份有限公司
7 927.58 5.43%
湖南华电长沙发电有限公司
8 927.58 5.43%
华润电力(涟源)有限公司
9 927.58 5.43%
湖南华自能源服务有限公司
10 289.54 1.70%
湖南钢铁集团有限公司
11 278.92 1.63%
湖南省煤业集团有限公司
12 221.98 1.30%
合计 17,073.18 100.00%
2、发行人对湖南电力交易中心有限公司的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划
2020年 4月,华自能源与国网湖南省电力有限公司、湖南电力交易中心有限公司等签订《增资协议》,经约定湖南电力交易中心有限公司将注册资本由7,000.00万元增加至 9,651.18万元,新增注册资本 2,651.18万元,其中华自能源认购新增注册资本 289.54万元。2020年 4月,华自能源支付了 310.70万元出资额,其中认缴注册资本 289.54万元,其余计入资本公积。

截至本审核问询函回复出具日,发行人认缴了湖南电力交易中心有限公司289.54万元注册资本,实缴 289.54万元注册资本。发行人对湖南电力交易中心有限公司暂无进一步出资计划。

(十)湖南郴州铸能售配电有限公司
1、股权结构
截至本审核问询函回复出具日,湖南郴州铸能售配电有限公司的股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
国网湖南省电力有限公司
1 900.00 45.00%
新兴铸管(嘉禾)绿色智能铸造产业园有限
2 620.00 31.00%
公司
中国能源建设集团湖南火电建设有限公司
3 380.00 19.00%
4 湖南格莱特新能源发展有限公司 100.00 5.00%
合计
2,000.00 100.00%
2、发行人对湖南郴州铸能售配电有限公司的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划
2019年 12月,湖南格莱特新能源发展有限公司与国网湖南省电力有限公司、新兴铸管(嘉禾)绿色智能铸造产业园有限公司等共同签订《合作协议》,经约定共同出资设立湖南郴州铸能售配电有限公司,其中湖南格莱特新能源发展有限公司认缴 100.00万元注册资本,对应 5.00%股权。2020年 1月,湖南格莱特新能源发展有限公司支付了 20.00万元出资额。

截至本审核问询函回复出具日,发行人认缴了湖南郴州铸能售配电有限公司 100.00万元注册资本,实缴了 20.00万元注册资本。发行人对湖南郴州铸能售配电有限公司暂无进一步出资计划。

(十一)湖南冷水江新华能源发展有限公司
1、股权结构
截至本审核问询函回复出具日,湖南冷水江新华能源发展有限公司的股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
湖南新华供电有限公司
1 1,780.00 89.00%
冷水江经济开发区科技创业园投资开发有限责
2 120.00 6.00%
任公司
湖南格莱特新能源发展有限公司
3 100.00 5.00%
合计
2,000.00 100.00%
2、发行人对湖南冷水江新华能源发展有限公司的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划
2019年 11月,湖南格莱特新能源发展有限公司与湖南新华供电有限公司、冷水江经济开发区科技创业园投资开发有限责任公司共同签订《合同协议》,经约定共同出资成立湖南冷水江新华能源发展有限公司,注册资本 2,000.00万元,其中湖南格莱特新能源发展有限公司认缴 100.00万元注册资本,对应 5.00%股权。湖南格莱特新能源发展有限公司分别于 2020年 4月、2020年 8月支付了20.00万元、80.00万元出资额,合计实缴出资 100.00万元。

限公司 100.00万元注册资本,实缴 100.00万元注册资本。发行人对湖南冷水江新华能源发展有限公司暂无进一步出资计划。

(十二)共青城华计
1、股权结构
截至本审核问询函回复出具之日,共青城华计的股权结构如下:
序号 股东及出资信息 认缴出资额(万元) 出资比例
共青城华禹创融投资合伙企业(有限合伙)
1 304.92 99.00%
深圳前海华自投资管理有限公司
2 3.08 1.00%
合计 308.00 100.00%
2、发行人对共青城华计的历次出资过程、认缴及实缴金额、未来出资计划 2019年 12月,前海华自与共青城华禹创融投资合伙企业(有限合伙)签订《投资协议》,经约定共同出资成立共青城华计,注册资本为 308.00万元,其中前海华自认缴 3.08万元注册资本,并分别于 2022年 3月、2022年 4月支付了 1.40万元、0.56万元出资额。

截至本审核问询函回复出具之日,发行人认缴共青城华计 3.08万元注册资本,实缴 1.96万元注册资本。发行人对共青城华计暂无进一步出资计划。

(十三)中介机构核查程序及核查意见
1、核查程序
(1)查阅发行人最近三年及一期财务报告,查阅发行人资产负债表相关科目明细表;
(2)访谈发行人相关人员,了解发行人相关投资形成的原因、投资目的、出资日期和与发行人主营业务的协同关系等,判断发行人相关投资是否属于财务性投资;
(3)查阅发行人相关投资的相关董事会公告文件,相关出资凭证及投资协议等文件,并访谈发行人人员了解目前出资情况及后续出资计划;判断发行人的对外投资是否属于财务性投资;
(4)查阅被投资企业的工商信息。

2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
发行人所投资企业的历次出资过程清晰,未有进一步的出资计划。

(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
发行人所投资企业的历次出资过程清晰,未有进一步的出资计划。

四、结合与公司主营业务的协同关系及通过上述投资获得新的技术、客户或订单等战略资源的具体情况,逐一说明公司对上海沪景信息科技有限公司、湖南能创能源发展有限公司和湖南望新智慧能源有限责任公司等股权投资均不认定为财务性投资的原因及合理性
(一)逐一说明公司对上海沪景信息科技有限公司、湖南能创能源发展有限公司和湖南望新智慧能源有限责任公司等股权投资均不认定为财务性投资的原因及合理性
深圳证券交易所于 2020年 6月发布的《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》,对财务性投资界定如下:
“(1)财务性投资的类型包括不限于:类金融;投资产业基金、并购基金;拆借资金;委托贷款;以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资;购买收益波动大且风险较高的金融产品;非金融企业投资金融业务等。(2)围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资,以收购或整合为目的的并购投资,以拓展客户、渠道为目的的委托贷款,如符合公司主营业务及战略发展方向,不界定为财务性投资。”
1、沪景信息
沪景信息是一家以自主创新为核心的高科技公司,主要产品为基于 FPGA架构开发的“安全防护检测系统”网络安全防御产品,该产品是对现有网络安全防御手段的重要补充,填补了针对已入侵到网内的未知特征木马和病毒的发决方案方面能为发行人主要产品之一的电力设备系统提供网络防御方面的技术支持,与发行人主营业务产生协同效应。

沪景信息能够在业务、技术等方面与公司形成较好的协同效应,因此公司对于沪景信息的投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道或拓展客户的投资,不属于《关于上市公司监管指引第 2号有关财务性投资认定的问答》、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。

2、能创能源
能创能源主要从事风力发电业务,投资建设多个分散式风场。近年来,发行人将主要产品应用领域扩展到风电,在客户渠道方面,能创能源与发行人发生协同效应。

能创能源能够在客户、业务等方面与公司形成较好的协同效应,因此公司对于能创能源的投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道或拓展客户的投资,不属于《关于上市公司监管指引第 2号有关财务性投资认定的问答》《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。

3、湖南望新智慧能源有限责任公司
望新智慧能源主业为投资、建设及经营望城经开区增量配电试点项目。有助于发行人开拓试点区域的电网建设工程、分布式能源开发、综合能源服务等业务,与发行人在主营业务方面发生协同效应。

望新智慧能源能够在业务方面与公司形成较好的协同效应,因此公司对于望新智慧能源的投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道或拓展客户的投资,不属于《关于上市公司监管指引第 2号有关财务性投资认定的问答》、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。

4、湖南省国际低碳技术交易中心有限公司
湖南省国际低碳技术交易中心有限公司是一家集低碳技术推广服务、绿色金融服务、投融资服务、低碳技术产业园区开发及运营、科技信息咨询服务为一体的大型综合性企业。湖南低碳技术交易中心在双碳技术、业务方面与发行人产生协同效应。

湖南省国际低碳技术交易中心有限公司能够在技术、业务方面与公司形成较好的协同效应,因此公司对于湖南省国际低碳技术交易中心有限公司的投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道或拓展客户的投资,不属于《关于上市公司监管指引第 2号有关财务性投资认定的问答》、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。

5、湖南千福能源有限公司
千福能源着眼于电力新能源、电力节能、环保技术及智慧用电云平台等项目的研发,提供电能销售,电力工程建设等服务。千福能源在配售电及电力工程业务方面与发行人产生协同效应。

千福能源能够在业务方面与公司形成较好的协同效应,因此公司对于千福能源的投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道或拓展客户的投资,不属于《关于上市公司监管指引第 2号有关财务性投资认定的问答》、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。

6、湖南麓新智慧能源有限责任公司
湖南麓新智慧能源有限责任公司主业为投资、建设及经营长沙市高新区增量配电试点项目。有助于发行人开拓试点区域的电网建设工程、分布式能源开发、综合能源服务等业务,与发行人在新能源及配电工程业务方面发生协同效应。

湖南麓新智慧能源有限责任公司能够在业务方面与公司形成较好的协同效应,因此公司对于湖南麓新智慧能源有限责任公司的投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道或拓展客户的投资,不属于《关于上市公司监管指引第 2号有关财务性投资认定的问答》、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。

7、湖南通和配售电有限公司
湖南通和配售电有限公司主业为投资、建设及经营岳阳城陵矶新港区增量配电试点项目。有助于发行人开拓试点区域的电网建设工程、分布式能源开发、综合能源服务等业务,与发行人在新能源及配电工程业务方面发生协同效应。

湖南通和配售电有限公司能够在业务方面与公司形成较好的协同效应,因此公司对于湖南通和配售电有限公司的投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道或拓展客户的投资,不属于《关于上市公司监管指引第 2号有关财务性投资认定的问答》、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。

8、湖南电力交易中心有限公司
湖南电力交易中心有限公司主要从事电力市场交易平台的建设、运营和管理。与发行人在新能源业务、客户方面发生协同效应。

公司参与湖南电力交易中心有限公司国企混改,混改后实现股权多元化,并深度融入新型电力系统建设和全国统一电力市场体系建。湖南电力交易中心有限公司能够在业务方面与公司形成较好的协同效应,因此公司对于湖南电力交易中心有限公司的投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道或拓展客户的投资,不属于《关于上市公司监管指引第 2号有关财务性投资认定的问答》、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。

9、湖南郴州铸能售配电有限公司
湖南郴州铸能售配电有限公司主业为投资、建设、运营郴州嘉禾经开区机械装备智造园增量配电试点项目,有助于发行人开拓试点区域的电网建设工程、分布式能源开发、综合能源服务等业务,与发行人在新能源及配电工程业务方面发生协同效应。

湖南郴州铸能售配电有限公司能够在业务方面与公司形成较好的协同效应,因此公司对于湖南郴州铸能售配电有限公司的投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道或拓展客户的投资,不属于《关于上市公司监管指引第 2市审核问答》中规定的财务性投资。

10、湖南冷水江新华能源发展有限公司
湖南冷水江新华能源发展有限公司主业为投资、建设、运营冷水江市经开区增量配电试点项目增量配电试点项目,有助于发行人开拓试点区域的电网建设工程、分布式能源开发、综合能源服务等业务,与发行人在新能源及配电工程业务方面发生协同效应。

湖南冷水江新华能源发展有限公司能够在业务方面与公司形成较好的协同效应,因此公司对于湖南冷水江新华能源发展有限公司增量配电试点项目的投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道或拓展客户的投资,不属于《关于上市公司监管指引第 2号有关财务性投资认定的问答》、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。

11、共青城华计
共青城华计是公司主要用于持有并管理子公司湖南华自信息技术有限公司,不以获得投资收益为目的,故共青城华计不属于《关于上市公司监管指引第 2号有关财务性投资认定的问答》《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。

(二)中介机构核查情况及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了以下核查程序
(1)查阅《创业板上市公司证券发行上市审核问答》关于财务性投资及类金融业务的相关规定及问答;
(2)查阅发行人最近三年及一期财务报告,查阅发行人资产负债表相关科目明细表;
(3)访谈发行人相关人员,了解发行人相关投资形成的原因、投资目的、出资日期和与发行人主营业务的协同关系等,判断发行人相关投资是否属于财务性投资;
协议等资料,并访谈发行人人员了解对外投资;
2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
公司对上海沪景信息科技有限公司、湖南能创能源发展有限公司和湖南望新智慧能源有限责任公司等股权投资围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资,不属于财务性投资;
(2)发行人会计师
经核查,发行人会计师认为:
公司对上海沪景信息科技有限公司、湖南能创能源发展有限公司和湖南望新智慧能源有限责任公司等股权投资不认定为财务性投资的原因具有合理性; 五、发行人控股股东、实际控制人控制的企业与上市公司是否存在同业竞争,本次募投项目是否新增同业竞争及关联交易
(一)发行人控股股东、实际控制人控制的企业与上市公司是否存在同业竞争
截至本审核问询函回复出具日,除发行人及下属子公司外,发行人控股股东华自集团、实际控制人黄文宝控制的其他企业共 13家,具体情况如下: 序号 名称 经营范围 主营业务
投资兴办实业(具体项目另行申报);创业投资业务;
华禹投资 投资管理
1
投资咨询(不含限制项目)
大型文化艺术活动的组织、策划,生态休闲文化策划;
舞台造型设计,公关礼仪服务、会议会展服务、展示展 未实际开
2 华源文化
览服务;图文设计制作,招牌设计、制作;生态环境信 展业务
息咨询
华自投资 投资管理服务 投资管理
3
家庭服务;智慧城市相关服务;物联网技术服务;物联
网技术研发;物联网技术咨询;软件服务;餐饮管理;
长沙华源智 餐饮配送服务;物业管理;物业清洁、维护;园林绿化
家政、物
4 慧生活服务 工程服务;农产品收购;农产品配送;日用百货零售;业管理
有限公司 普通货物运输(货运出租、搬场运输除外);企业管理
服务;会议、展览及相关服务;酒店管理;干洗服务;
职工食堂;预包装食品、果品及蔬菜的批发
序号 名称 经营范围 主营业务
互联网其他信息服务;网络预约出租汽车经营服务;城
市公共交通;互联网平台。(依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以批 2022年成
准文件或许可证件为准)一般项目:汽车零配件零售; 立,拟从
张家界华源
汽车新车销售;二手车鉴定评估;机动车修理和维护; 事运输服
5 玖玖科技有
小微型客车租赁经营服务;汽车拖车、求援、清障服 务,暂未
限公司
务;电力电子元器件销售;集成电路芯片及产品销售; 实际开展
商务代理代办服务;技术服务、技术开发、技术咨询、 经营
技术交流、技术转让、技术推广;信息技术咨询服务;
运输设备租赁服务
旅行社及相关服务;住宿服务;互联网平台;互联网直
播服务;旅游业务。(依法须经批准的项目,经相关部
门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以批准文件
或许可证件为准)一般项目:旅行社服务网点旅游招
徕、咨询服务;旅游开发项目策划咨询;信息咨询服务
(不含许可类信息咨询服务);会议及展览服务;专业
设计服务;游览景区管理;休闲观光活动;酒店管理; 2022年成
商务代理代办服务;小微型客车租赁经营服务;广告设 立,拟从
湖南华旺国
计、代理;广告制作;广告发布;虚拟现实设备制造; 事旅游服
6 际旅游有限
个人互联网直播服务;个人商务服务;针纺织品销售; 务,暂未
公司
针纺织品及原料销售;工艺美术品及收藏品零售(象牙 实际开展
及其制品除外);电子产品销售;互联网设备销售;软 经营
件开发;信息技术咨询服务;销售代理;政府采购代理
服务;采购代理服务;组织体育表演活动;体育赛事策
划;社会人文科学研究;餐饮管理;商业、饮食、服务
专用设备销售;农副产品销售;初级农产品收购;贸易
代理;农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他
相关服务
湖南华禹私
受托管理私募股权基金;从事投融资管理及相关业务
募股权基金
(不得吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款等 投资管理
7
管理有限公
金融业务)

湖南华禹壹
号私募股权 从事非上市类股权投资活动及相关咨询服务(不得从事
基金企业 吸收存款或变相吸收公众存款、集资收款、受托贷款、 投资管理 8
(有限合 发放贷款等国家金融监管及财政信用业务)
伙)
共青城华禹
创融投资合
项目投资,实业投资 投资管理
9
伙企业(有
限合伙)
储能系统的技术咨询;电源设备、储能系统的研发;智
能电网技术开发;新能源的技术开发、咨询及转让;移
动互联网研发和维护;物联网技术研发、技术服务;储
便携式储
能设备、高低压成套设备、电力设备销售;互联网信息
能创科技 能设备及
10
技术咨询;工程项目管理服务;工程技术咨询服务;电
系统
子商务平台的开发建设;广告制作服务;广告设计;承
办因公商务出国考察及相关交流服务和签证代理;自营
和代理各类商品及技术的进出口,但国家限定公司经营
序号 名称 经营范围 主营业务
或禁止进出口的商品和技术除外;国内因特网虚拟专用
网络业务;培训活动的组织;太阳能器具、光伏设备及
元器件的制造;电力监控系统及设备的生产;储能系统
设计;储能设备安装;锂离子电池组装
共青城华计
共成投资合 一般项目:以自有资金从事投资活动(除依法须经批准
11 投资管理
伙企业(有 的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
限合伙)
许可项目:货物进出口;技术进出口;种畜禽生产;水
力发电;发电业务、输电业务、供(配)电业务(依法
须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
宁夏国宁智 动)一般项目:风力发电技术服务;技术服务、技术开 拟从事咨诚新能源科 发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;新兴 询服务,12
技发展有限 能源技术研发;风力发电机组及零部件销售;风电场相 暂未实际公司 关装备销售;发电机及发电机组销售;光伏设备及元器 开展业务 件销售;农作物栽培服务;光伏发电设备租赁;光伏设
备及元器件制造;机械电气设备销售;半导体器件专用
设备销售;太阳能发电技术服务
长沙能聚科
电力设备研发;智能电网技术开发;新能源的技术开
技合伙企业
发、咨询及转让;企业管理咨询服务;企业管理服务; 投资管理
13
(有限合
信息技术咨询服务
伙)
发行人目前的主营业务为“新能源”和“环保”两大业务板块,其中:新能源业务板块主要包括“锂电池及其材料智能装备”、“光伏、风电、水电等清洁能源控制设备及储能设备”、“智能变配电自动化设备及运维”;环保业务板块主要包括“膜及膜装置”、“水利、水处理自动化产品及解决方案”。

发行人控股股东华自集团、实际控制人黄文宝控制的上述企业中,除能创科技主营业务涉及便携式储能设备及系统外,其他企业主营业务与发行人的现有业务、本次募集资金投资项目拟从事的业务存在显著区别。能创科技所生产的储能设备主要系小型便携式储能设备,其主要应用场景为户外活动和家庭应急储备,而发行人主营业务涉及储能产品主要系大规模的新型储能电站及配套设备。能创科技涉及的储能产品及应用领域与发行人存在较大差异,两者不存在替代关系或竞争关系。

发行人的控股股东华自集团、实际控制人黄文宝(以下合称“承诺人”)分别出具了《避免同业竞争承诺函》,承诺:承诺人在中国境内或境外,不以任何方式(包括但不限于投资、并购、联营、合资、合作、合伙、承包或租赁经营)直接或间接(通过控股发行人除外)从事或介入与华自科技现有或将来实际从事的主营业务构成或可能构成竞争的业务或活动;不以任何方式支持他人从事与华自科技现有或将来的主营业务构成或可能构成竞争的业务或活动;如果由于华自科技业务扩张导致承诺人的业务与华自科技的主营业务构成同业竞争,则承诺人将通过停止竞争性业务、将竞争性业务注入华自科技、向无关联关系的第三方转让竞争性业务或其他合法方式避免同业竞争;如果承诺人转让竞争性业务,则华自科技享有优先购买权。

综上,发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业与发行人不存在同业竞争。

(二)本次募投项目是否新增同业竞争及关联交易
1、本次募投项目是否新增同业竞争
发行人本次募投项目包括城步儒林 100MW/200MWh储能电站建设项目、冷水滩区谷源变电站 100MW/200MWh储能项目、工业园区“光伏+储能”一体化项目。城步儒林 100MW/200MWh储能电站建设项目、冷水滩区谷源变电站100MW/200MWh储能项目主要通过储能电站的并网运作,为新能源发电侧提供储能配套服务、为电网侧提供电力辅助服务,起到增强电网稳定性、削峰填谷的功能;工业园区“光伏+储能”一体化项目是为工业园区屋顶安装光伏发电系统、储能系统、能量调度系统,属于储能系统集成服务。

发行人控股股东华自集团、实际控制人黄文宝控制的上述企业中,除能创科技主营业务涉及便携式储能设备及系统外,其他企业主营业务与发行人的现有业务、本次募集资金投资项目拟从事的业务存在显著区别。能创科技所生产的储能设备主要系小型便携式储能设备,其主要应用场景为户外活动和家庭应急储备,而发行人本次募集资金投资项目涉及的储能电站建设项目系大规模的新型储能电站,其主要为附近光伏、风电等新能源发电站提供储能配套服务。

能创科技涉及的储能产品及应用领域与发行人存在较大差异,两者不存在替代关系或竞争关系,故本次募投项目实施后不会新增同业竞争。

2、本次募投项目是否新增关联交易
根据《2022年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用可行性分析报告》及发行人说明,本次募投项目主要包括城步儒林 100MW/200MWh储能电站建设项目、冷水滩谷源变电站 100MW/200MWh储能项目、工业园区“光伏+储能”一体化项目,储能电站建设项目主要通过储能电站的并网运作,为新能源发电侧提供储能配套服务、为电网侧提供电力辅助服务,该项目投资构成主要包括建筑工程、采购设备及系统,设备及系统包括 PCS变流器、EMS系统及电池舱;光伏+储能一体化项目将提高园区新能源消纳能力、满足园区企业用电保障,协调园区内能源平衡及负荷波动,提升电网安全稳定水平,项目建设内容主要包括建设屋顶光伏发电系统、储能系统、能量调度系统。

本次募投项目预计未来建设单位、主要客户、供应商并非发行人的关联方。

如未来募投项目实施过程中产生关联交易,发行人将根据《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020年修订)》《企业会计准则第 36号-关联方披露》等法律法规规定履行相关程序及披露义务。

综上,本次募投项目实施不会新增关联交易。

(三)中介机构核查情况及核查意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了以下核查程序
(1)查阅了华自集团、黄文宝填写的《调查表》,了解其控制的其他企业情况;
(2)查阅了华自集团、黄文宝控制的其他企业的《营业执照》,就华自集团、黄文宝控制的企业情况检索了国家企业信用信息公示系统;
(3)查阅了华自集团就其控制的其他企业的业务经营情况出具的书面确认,访谈了发行人的实际控制人黄文宝,了解华自集团、黄文宝控制的其他企业实际经营业务情况;
(4)查阅了华自集团、黄文宝控制的其他企业最近一年一期的财务报表; (5)查阅了《华自科技股份有限公司 2022年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用可行性分析报告》;
(6)查阅了华自集团、黄文宝出具的《避免同业竞争承诺函》;
2、核查意见
经核查,保荐机构认为:
(1)发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业与发行人不存在同业竞争。

(2)本次募投项目实施后不会新增同业竞争。

(3)本次募投项目建设和运营预计实施不会新增关联交易。

经核查,发行人律师认为:
(1)发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业与发行人不存在同业竞争,本次募投项目实施后不会新增同业竞争。

(2)本次募投项目建设和运营预计实施不会新增关联交易

问题 6
截至 2022年 3月 31日,发行人拥有 6家控股子公司;发行人房屋及建筑物账面净值 43,621.66万元,共拥有 40套房屋及面积为 126,719.83平方米的土地使用权。发行人其他非流动资产 14,147.70万元,主要由公司购置长期资产的预付款项形成。

请发行人补充说明:(1)上述 40套房屋的产权性质及用途;(2)预付长期资产购置款的具体明细,是否涉及房产,若是,请说明房产具体情况、性质、购买来源及原因,后续是否需要资金投入,本次募投资金是否会变相用于购买相关房产;(3)发行人及其子公司、参股公司经营范围是否涉及房地产开发相关业务类型,是否具有房地产开发资质、目前是否具体从事房地产开发业务等及后续处置计划。

请保荐人核查并发表明确意见,请发行人律师对(3)核查并发表明确意见。

【回复】
一、发行人不动产产权性质及用途
(一)发行人不动产权及用途情况
截至本审核问询函回复出具日,发行人及其子公司持有的不动产权的性质及用途如下:
序 所有 面积 性质及规
权证编号 坐落 具体用途
号 权人 (㎡) 划用途
岳麓区麓松路
公司麓松
华自 长房权证岳麓字第 609号长沙华能
工业 路基地生
1 4,925.71
科技 711218064号 自控集团有限公
产车间用
司 2号厂房 101
岳麓区麓松路
公司麓松
华自 长房权证岳麓字第 609号长沙华能
办公 路基地办
2 6,949.64
科技 711218069号 自控集团有限公
公用
司技术中心全部
岳麓区麓松路
公司麓松
华自 长房权证岳麓字第 609号长沙华能
3 4,925.71 工业 路基地生
科技 711218071号 自控集团有限公
产车间用
司 1号厂房 101
高新区麓松路
公司麓松
华自 长房权证岳麓字第 609号长沙华能
工业 路基地生
4 2,473.36
科技 711218073号 自控集团有限公
产车间用
司 3号厂房 101
岳麓区麓松路
公司麓松
华自 长房权证岳麓字第 609号长沙华能
5 2,994.91 办公 路基地办
科技 712257294号 自控集团有限公
公用
司控制中心全部
高新区麓松路
长沙地区
华自 长房权证岳麓字第 609号长沙华能
宿舍 单身员工
6 2,669.34
科技 712257302号 自控集团有限公
住宿用
司倒班宿舍 101
麓松路 609号麓
公司麓松
华自 长房权证岳麓字第
谷产业扩大生产
7 2,709.85 工业 路基地生
科技 713289913号
基地 4号厂房
产车间用
101
麓松路 609号麓
公司麓松
华自 长房权证岳麓字第
谷产业扩大生产
工业 路基地生
8 5,034.47
科技 713290356号
基地 5号厂房
产车间用
101
麓松路 609号麓
公司麓松
华自 长房权证岳麓字第 谷产业扩大生产
车库 路基地办
9 15,219.85
科技 713290357号 基地国际技术中
公用
心全部
岳麓区欣盛路
宗地面积
湘(2020)长沙市 股份制企 公司欣盛
华自 151号华自科技
43,188.76/
10 不 动 产 权 第 业房产、 路基地办
科技 信息化及系统集 建筑面积
0250772号 工业 公用
成产业基地备班 9,481.18
序 所有 面积 性质及规
权证编号 坐落 具体用途
号 权人 (㎡) 划用途

岳麓区欣盛路
宗地面积
湘(2020)长沙市 151号华自科技 股份制企 公司欣盛
华自
43,188.76/
不 动 产 权 第 信息化及系统集 业房产、 路基地生
11
科技 建筑面积
0250761号 成产业基地 5号 工业 产车间用
12,291.36
厂房
岳麓区欣盛路
宗地面积
湘(2020)长沙市 151号华自科技 股份制企 公司欣盛
华自
43,188.76/
不 动 产 权 第 信息化及系统集 业房产、 路基地生
12
科技 建筑面积
0250730号 成产业基地 4号 工业 产车间用
12,291.36
厂房
岳麓区欣盛路
宗地面积
湘(2020)长沙市 151号华自科技 股份制企 公司欣盛
华自
43,188.76/
13 不 动 产 权 第 信息化及系统集 业房产、 路基地生
科技 建筑面积
0250745号 成产业基地 3号 工业 产车间用
12,291.36
厂房
岳麓区欣盛路
宗地面积
湘(2020)长沙市 151号华自科技 股份制企 公司欣盛
华自
43,188.76/
不 动 产 权 第 信息化及系统集 业房产、 路基地生
14
科技 建筑面积
0250742号 成产业基地 2号 工业 产车间用
12,291.36
厂房
岳麓区欣盛路
宗地面积
湘(2020)长沙市 151号华自科技 股份制企 公司欣盛
华自
43,188.76/
不 动 产 权 第 信息化及系统集 业房产、 路基地生
15
科技 建筑面积
0250762号 成产业基地 1号 工业 产车间用
11,886.02
厂房
控股孙公
司华自运
粤(2019)广州市
华自 天河区粤垦路 商品房、维服务
不 动 产 权 第
16 53.41
科技 611号 207房 办公 (广东)
05000478号
有限公司
办公用
控股孙公
司华自运
粤(2019)广州市
华自 天河区粤垦路 商品房、维服务
17 不 动 产 权 第 46.84
科技 611号 209房 办公 (广东)
05000482号
有限公司
办公用
控股孙公
司华自运
粤(2019)广州市
华自 天河区粤垦路 商品房、维服务
18 不 动 产 权 第 48.99
科技 611号 210房 办公 (广东)
05000485号
有限公司
办公用
控股孙公
粤(2019)广州市
华自 天河区粤垦路 商品房、 司华自运
不 动 产 权 第
19 53.78
科技 611号 208房 办公 维服务
05000595号
序 所有 面积 性质及规
权证编号 坐落 具体用途
号 权人 (㎡) 划用途
有限公司
办公用
控股孙公
司华自运
粤(2019)广州市
华自 天河区粤垦路 商品房、维服务
20 不 动 产 权 第 49.10
科技 611号 211房 办公 (广东)
05000596号
有限公司
办公用
控股孙公
司华自运
粤(2019)广州市 维服务
华自 天河区粤垦路 商品房、
不 动 产 权 第 (广东)
21 41.81
科技 615号 2001房 办公
05000597号 有限公司
员工住宿

控股孙公
司华自运
粤(2019)广州市 维服务
华自 天河区粤垦路 商品房、
22 不 动 产 权 第 50.35 (广东)
科技 615号 2002房 办公
05000598号 有限公司
员工住宿

控股孙公
司华自运
粤(2019)广州市 维服务
华自 天河区粤垦路 商品房、
不 动 产 权 第 (广东)
23 50.52
科技 615号 2003房 办公
05000599号 有限公司
员工住宿

控股孙公
司华自运
粤(2019)广州市 维服务
华自 天河区粤垦路 商品房、
不 动 产 权 第 (广东)
24 41.92
科技 615号 2017房 办公
05000600号 有限公司
员工住宿

宗地面积
京(2016)东城区 东城区建国门北 公司北京
华自 商品房、
11,339.43/
不 动 产 权 第 办事处办
25 大街 5号 12层
科技 建筑面积 公寓
0033565号 1201 公用
220.43
全资子公
宗地面积
平谷区马坊镇马
坎普 京(2018)平不动 司坎普尔
8,742.71/
坊南街 32号院 1 厂房
26
尔 产权第 0017898号 建筑面积 生产车间
号楼 1-2层 101
4,251.96 用
全资子公
宗地面积
平谷区马坊镇马
坎普 京(2018)平不动 司坎普尔
8,742.71/
27 坊南街 32号院 2 厂房
尔 产权第 0017897号 建筑面积 生产车间
号楼 1-2层 101
4,251.98 用
序 所有 面积 性质及规
权证编号 坐落 具体用途
号 权人 (㎡) 划用途
岳麓区文轩路 27 控股孙公
中航 长房权证岳麓字第
号麓谷钰园 A1 工业 司中航信
28 512.93
信息 714136588号
栋 607 息办公用
公司、全
粤(2022)深圳市 宝安区新桥街道
前海 商品房、 资子公司
29 不 动 产 权 第 万科星城商业中 470.44
华自 办公 精实机电
0002794号 心 3栋 401
办公用
公司、全
粤(2022)深圳市 宝安区新桥街道
前海 商品房、 资子公司
不 动 产 权 第 万科星城商业中
30 391.68
华自 办公 精实机电
0002793号 心 3栋 402
办公用
公司、全
粤(2022)深圳市 宝安区新桥街道
前海 商品房、 资子公司
不 动 产 权 第 万科星城商业中
31 473.50
华自 办公 精实机电
0002803号 心 3栋 403
办公用
公司、全
粤(2022)深圳市 宝安区新桥街道
前海 商品房、 资子公司
32 不 动 产 权 第 万科星城商业中 391.68
华自 办公 精实机电
0002796号 心 3栋 404
办公用
公司、全
粤(2022)深圳市 宝安区新桥街道
前海 商品房、 资子公司
不 动 产 权 第 万科星城商业中
33 177.99
华自 办公 精实机电
0002809号 心 3栋 501
办公用
公司、全
粤(2022)深圳市 宝安区新桥街道
前海 商品房、 资子公司
34 不 动 产 权 第 万科星城商业中 177.99
华自 办公 精实机电
0002806号 心 3栋 502
办公用
公司、全
粤(2022)深圳市 宝安区新桥街道
前海 商品房、 资子公司
不 动 产 权 第 万科星城商业中
35 709.83
华自 办公 精实机电
0002780号 心 3栋 601
办公用
公司、全
粤(2022)深圳市 宝安区新桥街道
前海 商品房、 资子公司
不 动 产 权 第 万科星城商业中
36 712.99
华自 办公 精实机电
0002782号 心 3栋 602
办公用
公司、全
粤(2022)深圳市 宝安区新桥街道
前海 商品房、 资子公司
37 不 动 产 权 第 万科星城商业中 177.99
华自 办公 精实机电
0002769号 心 3栋 701
办公用
公司、全
粤(2022)深圳市 宝安区新桥街道
前海 商品房、 资子公司
不 动 产 权 第 万科星城商业中
38 177.99
华自 办公 精实机电
0002790号 心 3栋 702
办公用
公司、全
粤(2022)深圳市 宝安区新桥街道
前海 商品房、 资子公司
39 不 动 产 权 第 万科星城商业中 612.60
华自 办公 精实机电
0002773号 心 3栋 801
办公用
前海 粤(2022)深圳市 宝安区新桥街道 商品房、 公司、全
40 370.76
序 所有 面积 性质及规
权证编号 坐落 具体用途
号 权人 (㎡) 划用途
华自 不 动 产 权 第 万科星城商业中 办公 资子公司
0002777号 心 3栋 802 精实机电
办公用
共有宗地
控股子公
面积
湖南 湘(2022)宁乡市 司湖南坎
宁乡经开区发展 自建房、
34,174.06/
41 坎普 不 动 产 权 第 普尔员工
北路 房屋建筑 工业
尔 0009098号 食堂、住
面积
宿用
3,945.74
共有宗地
控股子公
面积
湖南 湘(2022)宁乡市
宁乡经开区发展 自建房、 司湖南坎
34,174.06/
42 坎普 不 动 产 权 第
北路 房屋建筑 工业 普尔厂房
尔 0009099号
面积 传达室
52.23
共有宗地
控股子公
面积
湖南 湘(2022)宁乡市
宁乡经开区发展 自建房、 司湖南坎
34,174.06/
坎普 不 动 产 权 第
43
北路 房屋建筑 工业 普尔生产
尔 0009100号
面积 车间
5,966.61
共有宗地
面积
湖南 湘(2022)宁乡市 控股子公
宁乡经开区发展 自建房、
34,174.06/
坎普 不 动 产 权 第 司湖南坎
44
北路 房屋建筑 工业
尔 0009101号 普尔仓库
面积
369.00
共有宗地
控股子公
面积
湖南 湘(2022)宁乡市
宁乡经开区发展 自建房、 司湖南坎
34,174.06/
坎普 不 动 产 权 第
45
北路 房屋建筑 工业 普尔办公
尔 0009102号
面积 楼
7,723.12
共有宗地
控股子公
面积
湖南 湘(2022)宁乡市
宁乡经开区发展 自建房、 司湖南坎
34,174.06/
坎普 不 动 产 权 第
46
北路 房屋建筑 工业 普尔生产
尔 0009103号
面积 车间
23,468.00
(二)中介机构核查情况及意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下核查程序:
(1)查阅公司不动产权证书,核查不动产对应的不动产性质及用途;访谈了发行人高级管理人员,了解发行人不动产用途及使用情况;
(2)获取并查阅公司报告期内审计报告及财务报表、核实公司长期资产清单,并抽查财务凭证、合同、付款凭证;
(3)取得并查阅发行人及其子公司拥有的土地使用权证书等资料; 2、核查意见
经核查,保荐机构认为:
公司及控股子公司所拥有的房屋均为开展经营业务所需而自建或购入。

二、预付长期资产购置款的具体明细,是否涉及房产,若是,请说明房产具体情况、性质、购买来源及原因,后续是否需要资金投入,本次募投资金是否会变相用于购买相关房产
(一)公司预付长期资产购置款的具体明细
报告期末,公司其他非流动资产中预付长期资产购置款主要由预付购房款13,320.95万元形成,明细情况详见下表:
序 供应商 合同金额 预付金额 预付 交易 合同中约定的付
投资项目
号 名称 (万元) (万元) 比例 内容 款方式
2021年 10月 31
日前预付 30%首
期款,2021年
深圳市西城 办公 12月 15日前支 深圳区域
房地产开发 楼购 付至交易总价款 运营中心
1 19,220.00 11,026.19 57.37%
有限公司 买 70%款项,2022 建设项目
年 6月 30日支
付至交易总价款
100%款项
深圳市万科 深圳区域
房屋 委托万科物业代
物业服务有 运营中心
2 398.63 398.63 100.00%
税费 缴房屋税费
限公司 建设项目
进场后支付
深圳筑声文 40%,完工后支 深圳区域
装修
3 化科技有限 543.00 501.00 92.27% 付 45%,验收支 运营中心
工程
公司 付至 95%,质保 建设项目
金 5%
寿光晨鸣广
房屋 签订协议后 6日 筹建办事
源地产有限
4 1,029.28 1,029.28 100.00%
购买 内付全款 处
公司
其他零星付
5 365.85

合计
21,148.91 13,320.95
(二)涉及房产具体情况、性质、购买来源及原因,后续是否需要资金投入
报告期末公司预付长期资产购置款共涉及 2处房产,分别为深圳区域运营中心建设项目的办公楼和筹建办事处所需房产,涉及的房产具体情况如下: 序 面积 使用 购买资金
房屋产权证号 位置 购买原因
2
号 (m) 性质 来源
粤(2022)深圳市
不动产权第 0002794
号、第 0002793
号、第 0002803
号、0002796号、第 宝安区新
0002809号、第 桥街道万 深圳区域运
区域中 募集资金/
0002806号、第 科星城商 营中心建设
1 4,845.44
心 自有资金
0002780号、第 业中心 3 项目办公楼
0002782号、第 栋 401-802
0002769号、第
0002790号、第
0002773号、第
0002777号
房屋产权证号正在 寿光市威
2 1,395.11 办事处 自有资金 筹建办事处
办理中 尼斯小镇
当前深圳运营中心建设项目已按照合同约定预付 11,925.82万元,占预付购房款总额的 89.53%,后续将继续按照合同约定的付款方式支付剩余购置款。筹建办事处所需房产已按照合同约定的支付方式在签订协议后 6日内预付合同金额全款 1,029.28万元,后续无需再进行进一步资金投入。

(三)本次募投资金不会用于购买相关房产
本次募投项目具体情况参见本审核问询函回复之“问题 4”之“二”,募投项目资金均有明确用途,本次募投资金不会变相用于购买相关房产。

(四)中介机构核查情况及意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下核查程序:
(1)获取并查阅公司报告期内审计报告及财务报表、核实公司其他非流动资产明细,并抽查财务凭证、合同、付款凭证;
(2)取得并查阅发行人及其子公司拥有的土地使用权证书等资料; (3)查阅公司本次募投项目可行性分析报告、发行预案;
2、核查程序
经核查,保荐机构认为:
(1)公司其他非流动资产所涉及房屋均为开展经营业务所形成,后续将继续按照合同约定的付款方式支付剩余购置款;
(2)本次募投资金不会变相用于购买相关房产。

三、发行人及其子公司、参股公司经营范围是否涉及房地产开发相关业务类型,是否具有房地产开发资质、目前是否具体从事房地产开发业务等及后续处置计划。

(一)发行人及其子公司、参股公司基本情况
截至本审核问询函回复日,发行人及其控股子公司、参股子公司基本情况如下:
序 与发行人
公司名称 经营范围
号 关系
水利、电力及工业自动化设备、辅机控制设备、输配电控制设备
的研究、开发、生产、销售和相关技术服务;信息传输技术、新
电子产品的研究、开发和推广服务;计算机软件、硬件的研究、
开发、生产、销售;信息化及系统集成总承包;电线、电缆、光
缆及电工器材的销售;安防系统设计、施工、维修;电力设施承
装、承修、承试;电力工程、水利水电工程、膜工程的施工及运
1 华自科技 发行人 营维护;水污染治理;污水处理及再生利用;水处理膜产品、水处理设备的设计、研发、生产、销售、安装和运营维护;新能源
系统、新能源汽车充(放)电桩、储能电站及储能系统的设计、
研发、生产、销售、建设、运营、技术咨询及服务;自营和代理
各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的
商品和技术除外(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动)。

合同能源管理;电力生产(限分支机构);电力供应;售电业务;
电力工程设计服务;电力工程施工;电网的建设、经营;配电网
的技术咨询;新能源汽车充电站的建设;新能源汽车充电站的运
营;新能源汽车换电站的建设;新能源汽车换电站的运营;新能
源汽车充电桩的运营及技术服务、产品与系统的销售、研发;新
华自科技持
2 华自能源 能源汽车充电信息化平台开发运营;新能源汽车、储能设备销股 100%
售;新能源汽车租赁;停车场建设;专业停车场服务;道路自动
收费停车泊位的经营、管理;停车场运营管理;太阳能光伏电站
系统集成;光伏项目的技术开发、技术转让及运营管理;分布式
燃气项目的技术开发、咨询及转让;储能系统的技术咨询;储能
设备安装;储能系统设计;储能系统的研发;节能技术咨询、交
序 与发行人
公司名称 经营范围
号 关系
流服务;综合节能和用能咨询;智慧城市的相关服务、规划、设
计。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
动,未经批准不得从事 P2P网贷、股权众筹、互联网保险、资管
及跨界从事金融、第三方支付、虚拟货币交易、ICO、非法外汇
等互联网金融业务)
投资兴办实业(具体项目另行申报);股权投资;创业投资业务;
华自科技持
前海华自 受托资产管理、投资管理(不得从事信托、金融资产管理、证券3
股 100%
资产管理及其他限制项目);投资咨询(不含限制项目)
华自科技持
香港华自
4 --
股 100%
一般经营项目是:机电设备、精密五金件的销售;机电设备的设
计与技术开发及技术咨询;医疗器械生产技术的研发;医疗科技
华自科技持 领域内的技术开发、技术咨询、技术转让;一类医疗器械的销精实机电
5
股 100% 售;国内贸易;经营进出口业务。(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外),许可经营项目是:机电设
备、精密五金件的生产;二类医疗用品及器械的销售。

生产环境保护专用设备、水处理膜产品;工程勘察;工程设计;
专业承包;销售机械设备及配件、电子产品、化工产品;技术开
发、技术服务、技术转让;货物进出口、技术进出口、代理进出
华自科技持
北京格兰特 口。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;工程勘察、工6
股 100%
程设计以及依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内
容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经
营活动。)
新能源汽车充电桩的研发、运营及技术服务;工程和技术研究和
试验发展;汽车租赁;场地租赁;新能源汽车充电站的建设;新
能源汽车充电服务;新能源汽车充电站的运营;新能源汽车充电
湖南思尔新 信息化平台开发运营;电力信息系统的设计、开发、维护;电力华自能源持
能源科技有 设备的研发;新能源巴士充电桩生产(限分支机构);新能源汽车7
股 100%
限公司 充电设施零配件的销售。(未经批准不得从事 P2P网贷、股权众筹、互联网保险、资管及跨界从事金融、第三方支付、虚拟货币
交易、ICO、非法外汇等互联网金融业务)(依法须经批准的项
目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
一般项目:储能技术服务;能量回收系统研发;电机及其控制系
统研发;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
让、技术推广;工程和技术研究和试验发展;配电开关控制设备
长沙市德能 研发;合同能源管理;节能管理服务;先进电力电子装置销售;前海华自持
新能源有限 电力行业高效节能技术研发(除依法须经批准的项目外,凭营业8
股 100%
公司 执照依法自主开展经营活动)。许可项目:输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验;发电业务、输电业务、供(配)电业
务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。

一般项目:私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务(须
海南华自私
前海华自持 在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动)募基金管理
9
股 100% (除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项有限公司
目)
长沙市郴能 一般项目:储能技术服务;能量回收系统研发;电机及其控制系前海华自持
新能源有限 统研发;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转10
股 100%
公司 让、技术推广;工程和技术研究和试验发展;配电开关控制设备序 与发行人
公司名称 经营范围
号 关系
研发;合同能源管理;节能管理服务;先进电力电子装置销售;
电力行业高效节能技术研发(除依法须经批准的项目外,凭营业
执照依法自主开展经营活动)。许可项目:输电、供电、受电电力
设施的安装、维修和试验;发电业务、输电业务、供(配)电业
务;供电业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为
准)。

共青城华达 一般项目:项目投资,实业投资。(未经金融监管部门批准,不得前海华自出
共创投资合 从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集(融)资等资 99%,并
11
伙企业(有 金融业务)(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限担任 GP
限合伙) 制的项目)
共青城华自
一般项目:项目投资,实业投资。(未经金融监管部门批准,不得
卓创共赢投 前海华自出
从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集(融)资等
资合伙企业 资 99%,并
12
金融业务)(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限
(有限合 担任 GP
制的项目)
伙)
一般项目:工程和技术研究和试验发展;工程管理服务;储能技
术服务;信息技术咨询服务;水利相关咨询服务;水利情报收集
服务;云计算装备技术服务;信息系统集成服务;互联网数据服
务;社会经济咨询服务;信息系统运行维护服务;数据处理和存
储支持服务;数据处理服务;物联网应用服务;物联网技术服
前海华自持
务;运行效能评估服务;工业互联网数据服务;家用电器安装服
股 70%;共
务;节能管理服务;白蚁防治服务;防洪除涝设施管理;市政设
湖南华自运 青城华运共
施管理;业务培训(不含教育培训、职业技能培训等需取得许可
13 维科技服务 创投资合伙
的培训);电子、机械设备维护(不含特种设备);电气设备修
有限公司
企业(有限
理;专用设备修理;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
合伙)持股
流、技术转让、技术推广;电气信号设备装置销售;终端计量设
20%
备销售;终端测试设备销售;信息安全设备销售;机械电气设备
销售;配电开关控制设备销售;智能仪器仪表销售;智能输配电
及控制设备销售;物联网设备销售;工业控制计算机及系统销售
(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活
动)。

其他电力生产;储能系统的研发;储能系统的设计;电力电子技
前海华自持 术服务;储能系统的技术咨询;电力设备的租赁;储能设备,电城步善能
14
股 96.2% 力销售;储能设备安装;电力供应。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
前海华自持
股 70%;共
新能源测试自动化装备、数控自动化装备、电源、电子产品的生
青城精实共
湖北精实 产、销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经15 创投资合伙
营活动)
企业(有限
合伙)持股
20%
共青城华粤 一般项目:项目投资,实业投资。(未经金融监管部门批准,不得前海华自出
共创投资合 从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集(融)资等资 70%,并
16
伙企业(有 金融业务)(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限担任 GP
限合伙) 制的项目)
序 与发行人
公司名称 经营范围
号 关系
新兴能源技术研发;能量回收系统研发;节能管理服务;工程和
技术研究和试验发展;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
深圳市华达 流、技术转让、技术推广。(除依法须经批准的项目外,凭营业执前海华自持
17 新能源技术 照依法自主开展经营活动)输配电及控制设备制造;配电开关控股 65%
有限公司 制设备制造;变压器、整流器和电感器制造;仪器仪表制造;电工器材制造;电力电子元器件制造;照明器具制造;其他专用仪
器制造。

发电技术服务;工程管理服务;电气设备修理;电子、机械设备维护
(不含特种设备);水利情报收集服务;水利相关咨询服务;水环境
污染防治服务;节能管理服务;运行效能评估服务;太阳能发电技术
前海华自持 服务;风力发电技术服务;安全咨询服务;信息系统集成服务;信息系股 64%;共 统运行维护服务;信息技术咨询服务;物联网应用服务;人工智能行青城华粤共 业应用系统集成服务;大数据服务;数据处理和存储支持服务;数据华自运维 处理服务;物联网技术服务;计算机系统服务;白蚁防治服务;电气设18 创投资合伙
备销售;配电开关控制设备销售;智能输配电及控制设备销售;电气
企业(有限
合伙)持股 机械设备销售;物联网设备销售;电气信号设备装置销售;太阳能热利用产品销售;太阳能热发电产品销售;太阳能热发电装备销售;太
15%
阳能热利用装备销售;环境保护专用设备销售;互联网设备销售;终
端计量设备销售;终端测试设备销售;信息安全设备销售;电气安装
服务
共青城华运
前海华自出
共创投资合 一般项目:以自有资金从事投资活动(除许可业务外,可自主依资 62%,并
19
伙企业(有 法经营法律法规非禁止或限制的项目)
担任 GP
限合伙)
华自科技持
制造连续电除盐组件、超滤膜系统、膜生物反应器;技术开发;
股 60%;共
生产环境保护专用设备、水处理膜产品;工程勘察;工程设计;
青城华普共
专业承包;销售机械设备及配件、电子产品、化工产品;技术开
湖南坎普尔
20 创投资合伙
发、技术服务、技术转让;货物进出口、技术进出口、代理进出
企业(有限
口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
合伙)持股
动)
20%
共青城精实 一般项目:项目投资,实业投资。(未经金融监管部门批准,不得前海华自出
共创投资合 从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集(融)资等21 资 60.67%,
伙企业(有 金融业务)(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限并担任 GP
限合伙) 制的项目)
电子专用设备制造;储能技术服务;电池制造;电池销售;智能
输配电及控制设备销售;光伏设备及元器件制造;光伏设备及元
宁夏湘华新
前海华自持 器件销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转能源技术有
22
股 60% 让、技术推广;电力电子元器件制造;新兴能源技术研发;电力限公司
行业高效节能技术研发(依法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动)
共青城华普 一般项目:项目投资,实业投资。(未经金融监管部门批准,不得前海华自出
共创投资合 从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集(融)资等资 59.5%,
23
伙企业(有 金融业务)(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限并担任 GP
限合伙) 制的项目)
华自运维 一般项目:工程和技术研究和试验发展;发电技术服务;工程管前海华自持
(浙江)科 理服务;水利相关咨询服务;水利情报收集服务;灌溉服务;防24
股 59%
技服务有限 洪除涝设施管理;市政设施管理;运行效能评估服务;储能技术序 与发行人
公司名称 经营范围
号 关系
公司 服务;智能控制系统集成;信息系统集成服务;信息系统运行维护服务;人工智能行业应用系统集成服务;计算机系统服务;云
计算装备技术服务;大数据服务;数据处理和存储支持服务;数
据处理服务;物联网应用服务;物联网技术服务;节能管理服
务;信息技术咨询服务;工业互联网数据服务;安全咨询服务;
太阳能发电技术服务;风力发电技术服务;白蚁防治服务;电
子、机械设备维护(不含特种设备);电气设备修理;专用设备修
理;机械电气设备销售;智能输配电及控制设备销售;物联网设
备销售;配电开关控制设备销售;智能仪器仪表销售;业务培训
(不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训);技术服
务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广(除
依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

太阳能发电;光伏项目的技术开发、技术转让及运营管理;新能
源的技术开发、咨询及转让;光伏发电产品与系统、储能设备的
衡阳市旭昇
前海华自持 生产与销售;煤炭及制品、建筑材料、电力设备、矿产品的销能源有限公
25
股 51% 售;电力工程施工;电力工程施工总承包;电力输送设施安装工司
程服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
活动)
计算机技术开发、技术服务;电子计算机、电子产品及配件、电
子产品、计算机应用电子设备、电子元件及组件、计算机、计算
机软件的销售;信息电子技术服务;软件开发;信息系统集成服
务;计算机技术咨询;电子技术、电子产品、电子、通信与自动
控制技术的研发;智能化技术的研发、转让、服务;电子元器件
前海华自持
华自信息 批发;电子元器件、电子产品、计算机的零售;计算机辅助设备26
股 51%
销售;电子技术服务;电子产品服务;电子产品及配件的技术咨
询服务;电子产品及配件的研究。(依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动,未经批准不得从事 P2P网贷、股
权众筹、互联网保险、资管及跨界从事金融、第三方支付、虚拟
货币交易、ICO、非法外汇等互联网金融业务)
一般项目:太阳能发电技术服务;风力发电技术服务;电力设施
器材销售;储能技术服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技
术交流、技术转让、技术推广;光伏设备及元器件销售;智能输
配电及控制设备销售;集中式快速充电站;土壤污染治理与修复
服务;水环境污染防治服务;水污染治理;环境保护专用设备销
格莱特新能 前海华自持
售;建筑材料销售;发电机及发电机组销售(除依法须经批准的
27
源 股 51%
项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目:建设工
程施工;电气安装服务;输电、供电、受电电力设施的安装、维
修和试验;发电业务、输电业务、供(配)电业务;建筑劳务分
包(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。

电子信息技术、工业自动化控制技术、光机电技术的研究、开
发;计算机硬件和软件、通信设备(不含卫星地面接发收设施)、
电子产品(不含电子出版物)、光机电产品的研究、开发、生产、
前海华自持
28 中航信息 销售及相关的技术服务;计算机系统集成服务;自营和代理各类股 50.1%
商品和技术的进出口(国家限定公司经营和禁止进出口的商品和
技术除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
经营活动)
序 与发行人
公司名称 经营范围
号 关系
一般经营项目是:软件的技术开发、技术咨询、技术转让、技术
精实机电持
深圳易联通 服务;软件产品的销售。(法律、行政法规、国务院决定规定在登29
股 100%
记前须经批准的项目除外)
工程勘察;水处理工程和膜分离工程设计;限分支机构经营:环
境保护专用设备制造(不含表面处理作业);专业承包;销售环境
污染防治专用设备、水处理设备;安装机械设备;技术服务;水
北京格兰特
格蓝特工程 处理技术开发、膜分离技术开发及技术转让。(市场主体依法自主30
持股 100%
选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部
门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市产业
政策禁止和限制类项目的经营活动。)
制造连续电除盐组件、超滤膜系统、膜生物反应器;技术开发;
专业承包;货物进出口、技术进出口、代理进出口。(市场主体依
北京格兰特
北京坎普尔 法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经31
持股 100%
相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本
市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
新能源汽车充电桩的研发、运营及技术服务;新能源的技术开
湖南亿瑞新
格莱特新能
发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务;合同能源管
能源科技有
32 源持股
理;太阳能发电(限分支机构)。(依法须经批准的项目,经相关
限公司
100%
部门批准后方可开展经营活动)
湖南亿瑞新
安仁亿达光 能源科技有 环保咨询;太阳能、风力的发电;新能源技术推广服务。(依法须33
伏有限公司 经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) 限公司持股
90%
一般项目:会议及展览服务;储能技术服务;技术服务、技术开
发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;新材料技术推
广服务;新能源汽车整车销售;充电桩销售;停车场服务;电气
海南格莱特 设备销售;集中式快速充电站;环境保护专用设备销售;承接总格莱特新能
新能源科技 公司工程建设业务;对外承包工程;电力行业高效节能技术研34 源持股
有限公司 发;污水处理及其再生利用;雨水、微咸水及矿井水的收集处理100%
及利用;水利相关咨询服务;水资源管理;工程和技术研究和试
验发展;数据处理和存储支持服务(除许可业务外,可自主依法
经营法律法规非禁止或限制的项目)
许可项目:输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验;发
电业务、输电业务、供(配)电业务;供电业务(依法须经批准
的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以
相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:储能技术服务;
长沙市郴能 合同能源管理;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技永州卓能新
术转让、技术推广;节能管理服务;太阳能发电技术服务;光伏
新能源有限
能源有限公
35
设备及元器件制造;新能源原动设备制造;充电桩销售;风力发
公司持股

电机组及零部件销售;集中式快速充电站;太阳能热发电装备销
100%
售;能量回收系统研发;电力行业高效节能技术研发;风力发电
技术服务;工程和技术研究和试验发展;碳减排、碳转化、碳捕
捉、碳封存技术研发(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依
法自主开展经营活动)。

衡阳市旭昇
衡阳市道生 光伏发电产品与系统、储能设备、煤炭及制品、建筑材料、电力能源有限公
能源有限公 设备、矿产品的销售;废旧物资回收(含金属)。(依法须经批准36
司持股
司 的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
100%
序 与发行人
公司名称 经营范围
号 关系
格莱特新能 许可项目:发电业务、输电业务、供(配)电业务;建设工程施长沙忆特光 工(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活源持股
37 伏发电有限 99%;前海 动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项责任公司 华自持股 目:对外承包工程;信息技术咨询服务(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

1%
以企业自有资金从事太阳能光伏电站、新能源汽车、充电桩的投
资、建设、运营(不得从事股权投资、债权投资、短期财务性投
格莱特新能 资及面对特定对象开展受托资产管理等金融业务,不得从事吸收运莱新能源
38
源持股 51% 存款、集资收款、受托贷款、发放贷款等国家金融监管及财政信用业务。);新能源技术咨询服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
一般项目:会议及展览服务;储能技术服务;技术服务、技术开
发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;新材料技术推
广服务;新能源汽车整车销售;充电桩销售;停车场服务;电气
海南格莱特
海南东方市 设备销售;集中式快速充电站;环境保护专用设备销售;承接总新能源科技
意海能源发 公司工程建设业务;对外承包工程;电力行业高效节能技术研39
有限公司持
展有限公司 发;污水处理及其再生利用;雨水、微咸水及矿井水的收集处理股 100%
及利用;水利相关咨询服务;水资源管理;工程和技术研究和试
验发展;数据处理和存储支持服务(除许可业务外,可自主依法
经营法律法规非禁止或限制的项目)
许可项目:建设工程设计;建设工程勘察;建设工程施工;测绘
服务;国土空间规划编制;发电业务、输电业务、供(配)电业
务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项
目:土地整治服务;规划设计管理;工程造价咨询业务;对外承
前海华自持
新天电数 包工程;软件开发;信息系统集成服务;信息技术咨询服务;集40
股 45%
成电路设计;储能技术服务;绘图、计算及测量仪器制造;仪器
仪表销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
让、技术推广;太阳能发电技术服务;数据处理服务;工程管理
服务(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营
活动)。

环保设备设计、开发;新材料、新设备、节能及环保产品的安
装;新材料、新设备、节能及环保产品工程的设计、施工;环保
设备、通用仪器仪表、机电设备、工业自动化设备、变电设备、
计算机软件销售;环保行业信息服务及数据分析处理服务;环保
咨询;仪器设备的安装调试服务;仪器仪表售后服务;贸易代
理;水资源管理;五金产品、电线、电缆批发;污水处理及其再
前海华自持 生利用;管道、供水设备维护;机电设备安装服务;环保工程设41 华自永航
股 40% 计;环保技术推广服务;环保设施运营及管理;机电设备的维修及保养服务;专用设备修理;水处理设备的安装;环境在线监测
设备的销售与运营;机械设备技术咨询;机械设备技术转让;机
电设备研发;软件开发系统集成服务;软件服务;信息系统集成
服务;市政设施管理;自营和代理各类商品及技术的进出口,但
国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。(依法须经批
准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
智能化技术、物联网技术的研发;计算机软件、计算机硬件、计
前海华自持
华钛智能 算机应用电子设备、机器人的销售;信息传输技术的研发及技术42
股 41%
推广;软件、计算机硬件、机器人的开发;信息系统集成服务;
序 与发行人
公司名称 经营范围
号 关系
电气设备系统集成;电力信息系统的设计、开发、维护;信息技
术咨询服务;智能电网技术咨询;物流信息服务;计算机数据处
理;信息服务业务(不含固定电话信息服务和互联网信息服务);
计算机技术开发、技术服务;计算机检测控制系统的技术咨询服
务;安全技术防范系统设计、施工、维修;节能技术推广服务;
智慧城市相关服务;物联网智能产品销售;物联网技术咨询;以
下经营范围限分支机构经营:机器人、照明器具、物联网智能产
品的制造;电子产品生产。(依法须经批准的项目,经相关部门批
准后方可开展经营活动,未经批准不得从事 P2P网贷、股权众
筹、互联网保险、资管及跨界从事金融、第三方支付、虚拟货币
交易、ICO、非法外汇等互联网金融业务)
工程技术服务;工程和技术基础科学研究服务;建筑钢结构、预
制构件工程、机电设备、桥梁及建筑支座、建筑工程材料安装服
务;建设工程管理;管廊支架、桥梁及建筑支座、轨道设备及物
资、金属制品、抗震产品、综合支架生产;金属制品、建筑工程
材料的技术研发;机械工程设计服务;城市轨道交通设备、轨道
交通通信设备、轨道交通信号设备、轨道交通综合监控设备、机
前海华自持 电设备、建筑用金属制附件及架座、电缆桥架、钢结构、工程机43 华自斯迈特
股 47% 械、电线、电缆、光缆、电工器材制造;管廊支架、检测设备、钢结构、新型抗震支吊架、综合支架销售;综合支架、管廊支
架、新型抗震支吊架设计;新型抗震支吊架安装;综合支架安
装;管廊支架安装;交通设施工程施工;建筑工程后期装饰、装
修和清理;建筑劳务分包;自营和代理各类商品及技术的进出
口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。(依法
须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
让、技术推广;信息系统集成服务;计算机软硬件及辅助设备零
售;水利相关咨询服务;电力行业高效节能技术研发;通用设备
制造(不含特种设备制造);智能输配电及控制设备销售;污水处
理及其再生利用;电器辅件制造;玻璃纤维增强塑料制品制造;
水资源专用机械制造;新兴能源技术研发;机动车充电销售;集
前海华自持 中式快速充电站;新能源汽车电附件销售;轨道交通运营管理系华迅智能
44
股 35% 统开发;(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目);市政设施管理;对外承包工程。(除依法须经批准的项
目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目:电线、电
缆制造;电力设施承装、承修、承试;货物进出口;技术进出
口;各类工程建设活动;房屋建筑和市政基础设施项目工程总承
包。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)
许可项目:发电、输电、供电业务;各类工程建设活动;电力设
施承装、承修、承试;建筑劳务分包(依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批
广西华聚电 准文件或许可证件为准)一般项目:太阳能发电技术服务;新兴格莱特新能
力工程有限 能源技术研发;节能管理服务;合同能源管理;技术服务、技术45
源持股 70%
责任公司 开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;生态恢复及生态保护服务;招投标代理服务;信息技术咨询服务;信息系统
运行维护服务;风力发电技术服务;电动汽车充电基础设施运
营;新材料技术推广服务;五金产品制造;光伏设备及元器件制
序 与发行人
公司名称 经营范围
号 关系
造;光伏设备及元器件销售(除依法须经批准的项目外,凭营业
执照依法自主开展经营活动)
物联网技术研发、技术咨询;计算机技术开发、技术服务;信息
技术咨询服务;量子信息技术、网络技术、传感器、工业自动化
设备、智能化技术、电力设备、水处理设备、水利设备、电能计
前海华自持
量仪表及设备的研发;人工智能设备、软件、敏感元件及传感
股 36%;共
器、工业自动化设备、智能装备、电力设备、水处理设备销售;
湖南华自感 青城感为投
信息系统集成服务;软件开发;软件服务;智能技术咨询、服
创物联科技
46 资合伙企业
务;电力电子技术服务;水处理系统的运行及维护;水利水电工
有限公司
(有限合
程施工;水利水电工程施工总承包;仪器仪表的批发、研发;贸
伙)持股
易代理。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
20%
活动,未经批准不得从事 P2P网贷、股权众筹、互联网保险、资
管及跨界从事金融、第三方支付、虚拟货币交易、ICO、非法外
汇等互联网金融业务)
共青城感为 一般项目:项目投资,实业投资。(未经金融监管部门批准,不得前海华自出
投资合伙企 从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集(融)资等47 资 60%并担
业(有限合 金融业务)(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限任 LP
伙) 制的项目)
共青城华计
共成投资合 前海华自出 一般项目:以自有资金从事投资活动(除依法须经批准的项目48
伙企业(有 资 1% 外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
限合伙)
新能源汽车充电设施零配件的销售;光伏发电产品与系统的销
售;储能设备的销售;区域供冷、供热;新能源汽车零配件研
发;储能系统的研发;机电产品研发;承装(承修、承试)电力
设施;分布式燃气项目的技术开发、咨询及转让;储能系统的设
计;供热、冷、汽管网的技术咨询;电网的建设、经营;配电网
的技术咨询;智能电网工程运行维护服务;智能电网技术开发;
电力信息系统的设计、开发、维护;信息系统集成服务;机电设
备安装服务;工程施工总承包;机电工程施工总承包;电力工程
施工总承包;输变电工程专业承包;新能源汽车充电桩建设;新
能源汽车充电桩产品与系统的销售;新能源汽车充电桩研发;新
能源汽车充电桩运营及技术服务;从事所有电压等级电力设施的
调整试验、运行维护和技术服务活动;售电业务;合同能源管
华自能源持
望新公司 理;新能源巴士充电站建设;智能电网技术咨询;电力生产;热49
股 35%
力生产和供应;电力供应;地热能源开发利用;新能源的技术开
发、咨询及转让;电力设备的销售;新能源电站的运营;新能源
汽车充电服务;新能源巴士充电站运营;新能源汽车充电站的运
营;电气设备修理;电气设备系统集成;电气设备的研发;电气
设备检验检测;电气设备服务;电气设备生产;新能源汽车充电
信息化平台开发运营;新能源技术推广;太阳能光伏电站系统集
成;光伏项目的技术开发、技术转让及运营管理;电力工程施
工;电力工程设计服务;抄表、收费;低压计量装置的设计、新
装、轮换;故障表的处理和封印的管理与使用(表计的大盖封印
外);节能技术推广服务;储能系统的技术咨询;储能设备安装;
新能源汽车充电站的建设。(依法须经批准的项目,经相关部门批
准后方可开展经营活动)
序 与发行人
公司名称 经营范围
号 关系
受托管理私募股权基金,从事投融资管理及相关咨询服务业务
前海华自持 (不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款等金融沪鼎私募
50
股 33% 业务)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
电子交易平台的服务与管理;企业产权交易的受托代理;环保技
术推广服务;节能技术推广服务;会议及展览服务;数据及信息
资料的处理和保管;科技信息咨询服务;科技项目评估服务;科
技成果鉴定服务;技术市场管理服务;科技企业技术扶持服务;
湖南低碳技 华自科技持 高新技术创业服务;科技文献服务;信息服务业务(不含固定电51
术公司 股 12% 话信息服务和互联网信息服务);以下经营范围不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发放贷款等国家金融监管及财政信用
业务:以自有资产从事风险投资、项目投资;投资管理服务;互
联网金融信息咨询(不得从事金融业务)。(依法须经批准的项
目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
许可项目:发电业务、输电业务、供(配)电业务(依法须经批
准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目
桂东中能建 以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:风力发电技术华自科技持
投新能源有 服务;太阳能发电技术服务;生物质能技术服务;储能技术服52
股 5%
限公司 务;发电技术服务;电力行业高效节能技术研发(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。(依法须经批
准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
一般项目:人工智能应用软件开发;人工智能硬件销售;人工智
能理论与算法软件开发;人工智能行业应用系统集成服务;人工
智能公共服务平台技术咨询服务;人工智能公共数据平台;智能
前海华自持
无人飞行器销售;智能机器人销售;智能控制系统集成;智能水
股 35%;共
务系统开发;信息系统集成服务;软件开发;软件销售;计算机
湖南华自卓 青城华自卓
软硬件及辅助设备零售;云计算装备技术服务;广告制作;广告
创智能技术
创共赢投资
发布;广告设计、代理;品牌管理;互联网销售(除销售需要许
53
有限责任公
合伙企业
可的商品);个人互联网直播服务;智能无人飞行器制造;计算机

(有限合
软硬件及外围设备制造(除依法须经批准的项目外,凭营业执照
伙)持股
依法自主开展经营活动)。许可项目:演出经纪;营业性演出;演
11%
出场所经营;歌舞娱乐活动;互联网直播技术服务(依法须经批
准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目
以相关部门批准文件或许可证件为准)。

电能销售;电力工程的建设和运营维护;电力设备的销售代理、
咨询管理;电力新能源、电力节能与环保技术的研发;以自有合
法资产开展电力新能源的投资(不得从事股权投资、债权投资、
短期财务性投资及面对特定对象开展受托资产管理等金融业务,
前海华自持
千福能源 不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发放票据、发放贷款54
股 10%
等国家金融监管及财政信用业务);合同能源管理;电气机械检测
服务;电力工程、工业设计服务;水利电力工程、工业节水技术
咨询服务;工业自动控制系统装置制造;电子工业专用设备制造。

(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
从事信息科技、计算机软硬件、网络科技专业领域内的技术开
上海沪景信 发、技术咨询、技术转让、技术服务,计算机软硬件的研发、安前海华自持
息科技有限 装、销售,集成电路设计,计算机系统集成,数据处理服务,网55
股 1.67%
公司 络综合布线,电子产品的销售。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
序 与发行人
公司名称 经营范围
号 关系
风力发电(限分支机构);风力发电咨询服务、评估服务、项目运
营维护、设备改造、工程技术研究和试验发展。(依法须经批准的
华自能源持
56 能创能源 项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,未经批准不得从事股 12.5%
P2P网贷、股权众筹、互联网保险、资管及跨界从事金融、第三
方支付、虚拟货币交易、ICO、非法外汇等互联网金融业务)
电力供应,电力生产,热力生产和供应,地热能源开发利用,新
能源的技术开发、咨询及转让,电力、新能源汽车充电设施零配
件、光伏发电产品与系统、储能设备的销售,区域供冷、供热,
新能源汽车零配件、储能系统、机电产品研发,承装(承修、承
试)电力设施,分布式燃气项目的技术开发、咨询及转让,储能
系统的设计,供热、冷、汽管网的技术咨询,电网的建设、经
营,智能电网、配电网的技术开发、咨询,智能电网工程运行维
护服务,电力信息系统的设计、开发、维护,信息系统集成服
务,机电设备安装服务,工程施工总承包、机电工程施工总承
湖南通和配
华自能源持 包、电力工程施工总承包、输变电工程专业承包,新能源汽车充售电有限公
57
股 8% 电桩建设、产品与系统的销售、研发、运营及技术服务,从事所司
有电压等级电力设施的调整试验、运行维护和技术服务活动,售
电业务,合同能源管理,新能源汽车充电站的建设、运营,新能
源汽车充电信息化平台开发运营,电气设备的生产、修理、系统
集成、研发、检验检测服务,节能技术推广服务,太阳能光伏电
站系统集成,光伏项目的技术开发、技术转让及运营管理,电力
工程设计服务,抄表、收费,低压计量装置的设计、新装、轮
换,故障表的处理和封印的管理与使用(表计的大盖封印外),储
能系统的技术咨询,储能设备安装。(依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动)
电力生产;电力供应;热力生产和供应;地热能源开发利用;新
能源的技术开发、咨询及转让;电力、新能源汽车充电设施零配
件、光伏发电产品与系统、储能设备销售;区域供冷、供热;新
能源汽车零配件、储能系统、机电产品研发;承装(承修、承
试)电力设施;分布式燃气项目的技术开发、咨询及转让;储能
系统的设计;供热、冷、汽管网的技术咨询;电网的建设、经
营;智能电网技术咨询;配电网的技术咨询;智能电网工程运行维
护服务;智能电网技术开发;电力信息系统的设计、开发、维护;
信息系统集成服务;机电设备安装服务;工程施工总承包;机电工程
施工总承包;电力工程施工总承包;输变电工程专业承包;新能源汽
湖南麓新智 车充电桩建设、产品与系统的销售、研发、运营及技术服务;从华自能源持
慧能源有限 事所有电压等级电力设施的调整试验、运行维护和技术服务活58
股 4%
责任公司 动;售电业务;合同能源管理;新能源巴士充电站建设;新能源汽车充电站的建设;新能源电站的运营;新能源汽车充电服务;新能源
巴士充电站运营;新能源汽车充电站的运营;电气设备修理、系统
集成、研发、检验检测、服务;电气设备生产(限分支机构);新
能源汽车充电信息化平台开发运营;新能源技术推广;太阳能光伏
电站系统集成;光伏项目的技术开发、技术转让及运营管理;电
力工程施工;电力工程设计服务;抄表、收费;低压计量装置的设
计、新装、轮换;故障表的处理和封印的管理与使用(表计的大盖
封印外);节能技术推广服务;储能系统的技术咨询;储能设备安
装;以下经营范围不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发
放贷款等国家金融监管及财政信用业务:以自有资产进行新能源电
序 与发行人
公司名称 经营范围
号 关系
站投资、能源投资。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方
可开展经营活动)
电力市场交易平台的建设、运营和管理,湖南省电力市场主体的
交易注册和相应管理,组织开展各类电力交易,管理各类电力交
湖南电力交
华自能源持 易合同,提供结算依据和服务,开展湖南省电力市场建设和规则59 易中心有限
股 1.7% 的研究,电力交易相关业务的咨询及培训(不得从事营利性职业公司
资格培训及职业技能培训),披露和发布电力市场信息。(依法须
经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
环境保护专用设备制造和销售;水处理工程设计、安装和销售;
烟台水处理 北京格兰特 以上技术开发、服务及转让;工程管理服务;货物及技术的进出60
公司 持股 20% 口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
软件开发;软件技术服务;充电桩的维护;信息技术咨询服务;
电子产品生产;计算机技术转让;计算机技术开发、技术服务;
湖南中创三 计算机网络系统工程服务;软件互联网销售;新能源汽车充电桩格莱特新能
61 优科技有限 运营及技术服务;机电设备安装服务;物联网技术、网络技术、源持股 40%
公司 新能源汽车充电桩的研发;计算机软件、计算机外围设备、软
件、电子计算机、机电设备的销售。(依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动)
电力销售;太阳能发电;沼气发电;风力发电;生物质能发电;
中电投长沙 格莱特新能
农林废弃物发电;电力供应。(依法须经批准的项目,经相关部门
62
新能源 源持股 20%
批准后方可开展经营活动)
道县粤电新 太阳能发电技术服务;风力发电技术服务;发电、输电、供电业格莱特新能
63 能源有限公 务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活源持股 20%
司 动)
许可项目:供电业务;发电业务、输电业务、供(配)电业务;
特种设备安装改造修理;输电、供电、受电电力设施的安装、维
修和试验(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
湖南冷水江 营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一格莱特新能
64 新华能源发 般项目:电力设施器材销售;热力生产和供应;合同能源管理;源持股 5%
展有限公司 技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;储能技术服务;水利相关咨询服务;物联网技术服务;信息
系统集成服务;互联网数据服务(除依法须经批准的项目外,凭
营业执照依法自主开展经营活动)。

湖南郴州铸
格莱特新能 电力供应。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经能售配电有
65
源持股 5% 营活动)
限公司
大数据处理技术的研究、开发;互联网数据服务;网络技术的研
发;软件开发系统集成服务;基础、支撑、应用的软件开发;软
件技术转让;软件技术服务;计算机网络平台的开发及建设;电
湖南华富数
华钛智能持 子商务平台的开发建设;信息系统集成服务;信息技术咨询服66 据科技有限
股 49% 务;信息电子技术服务;智慧城市相关服务;物联网智能产品销公司
售、技术咨询;企业管理咨询服务;旅客票务代理;机票代理;
经济与商务咨询服务;代理记账服务。(依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动)
注:序号 2-46的企业为发行人并表范围内的全资或控股子公司;序号 47-66的企业为发行人的参股子公司。

关业务,不存在房地产业务后续开发及处置计划。

(二)中介机构核查情况及意见
1、核查程序
保荐机构主要履行了如下核查程序:
(1)查询《中华人民共和国城市房地产管理法》《城市房地产开发经营管理条例》《房地产开发企业资质管理规定》等法律法规关于房地产开发企业、房地产开发经营业务的相关规定;
(2)取得并查阅发行人及其子公司、参股公司的营业执照,检索国家企业信用信息公示系统,对发行人及子公司、参股公司的经营范围进行核查,确认不包括房地产开发、经营业务;
(3)登录全国建筑市场监管公共服务平台、住房和城乡建设部政务服务网站查询,确认发行人及其子公司、参股公司不存在房地产开发、经营资质; (4)取得并查阅发行人及其子公司拥有的土地使用权证书等资料; (5)查阅了发行人报告期内的审计报告、财务报表;
(6)取得发行人就其子公司、参股公司未从事房地产开发业务相关事项出具的书面确认。

2、核查意见
(1)保荐机构
经核查,保荐机构认为:
发行人及其子公司、参股公司的经营范围不涉及房地产开发相关业务类型,不具有房地产开发资质、未从事房地产开发业务,不存在房地产业务后续开发及处置计划。

(2)发行人律师
经核查,发行人律师认为:
发行人及其子公司、参股公司的经营范围不涉及房地产开发相关业务类型,及处置计划。


其他问题
请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中,重新撰写与本次发行及发行人自身密切相关的重要风险因素,并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息的重要程度进行梳理排序。

同时,请发行人关注再融资申请受理以来有关该项目的重大舆情等情况,请保荐人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实性、准确性、完整性等事项进行核查,并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况,也请予以书面说明。

【回复】
公司已在募集说明书扉页重大事项提示中,重新撰写与本次发行及公司自身密切相关的重要风险因素,并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息的重要程度进行梳理排序。同时,公司及保荐机构已对重大舆情等情况进行了自查/专项核查,自公司向特定对象发行股票申请受理后至今,不存在媒体对公司申请向特定对象发行股票的信息披露真实性、准确性、完整性提出的质疑。


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