PR遵车债 (139057): 遵义市新区开发投资有限责任公司主体与相关债项2022年度跟踪评级报告

时间:2022年06月28日 19:56:49 中财网
原标题:PR遵车债 : 遵义市新区开发投资有限责任公司主体与相关债项2022年度跟踪评级报告

报告名称 遵义市新区开发投资有限责任公司 主体与相关债项2022年度跟踪评级报告 遵义开投主体与相关债项2022年度跟踪评级报告 信用等级公告 DGZX-R【2022】00556 大公国际资信评估有限公司通过对遵义市新区开发投 资有限责任公司及“16遵停车债/PR遵车债”的信用状况进 行跟踪评级,确定遵义市新区开发投资有限责任公司的主体 长期信用等级维持 AA,评级展望调整为负面,“16遵停车 债/PR遵车债”的信用等级维持AA。 特此通告。 大公国际资信评估有限公司 二〇二二年六月二十七日
评定等级 主要观点
主体信用 遵义市新区开发投资有限责任公司

AA评级展望
AA评级展望
体。跟踪期内,遵义市经济实力继续增强,
债项信用

发行额 (亿元)年限 (年)跟踪 评级 结果上次 评级 结果
1410AAAA
他非流动资产中未办理使用权证的土地规

模较大,影响资产流动性,公司非受限货
主要财务数据和指标(单位:亿元、%)
币资金很少,短期有息债务规模相对较大,
总资产 954.89 894.72 839.29 短期偿债压力很大;公司主要被担保方曾所有者权益 490.54 475.81 421.58
出现非标风险事件,存在一定或有风险;
总有息债务 134.90 161.28 202.53 公司涉及诉讼、被执行人以及失信被执行营业收入 47.89 35.15 31.84 人的情况较多,未来面临较大的代偿风险净利润 4.60 3.05 2.62
及法律风险。

经营性净现金流 10.85 31.21 36.67
毛利率 13.81 11.02 11.85
总资产报酬率 0.64 0.46 0.42 主要优势/机遇:
? 2021年,遵义市经济实力继续增强,新
资产负债率 48.63 46.82 49.77
蒲新区仍为遵义市重点规划发展区域;
债务资本比率 21.57 25.32 32.45
EBITDA利息保障倍数(倍) 0.45 0.20 0.13 ? 公司作为新蒲新区重要的基础设施建设投融资主体,继续得到政府的有力支持。

经营性净现金流/总负债 2.46 7.46 7.98
注:公司提供了2021年审计报告,北京兴华会计师事务所(特殊普通合主要风险/挑战:
伙)对公司2021年财务报表进行了审计,并出具了标准无保留意见的审? 2021年末,遵义市债务余额继续增长,
计报告。


政府债务负担继续加重,且区域内出现

非标风险事件,外部融资环境弱化;

? 公司在建及拟建项目资金需求较大,未

来仍面临较大的资本支出压力;

? 公司筹资性现金流继续为净流出,融资能力

继续下降;

? 公司其他非流动资产中未办理使用权证

的土地规模较大,影响资产流动性;

? 公司非受限货币资金很少,短期有息债务规

模相对较大,短期偿债压力很大;
评级小组负责人:宋玉丽
? 公司主要被担保方曾出现非标风险事件,且多
评级小组成员:陈 洁
次被列为被执行人,公司存在一定或有风险;
电话:010-67413300
? 公司涉及诉讼、被执行人以及失信被执
传真:010-67413555
客服:4008-84-4008
行人的情况较多,未来面临较大的代偿
Email:dagongratings@dagongcredit.com
风险及法律风险。

评级模型打分表结果
本评级报告所依据的评级方法为《城市基础设施建设投融资企业信用评级方法》,版本号为 PF-CT-2021-V.3.1,该方法已在大公官网公开披露。本次主体信用等级评级模型及结果如下表所示:

调整项说明:负面事件合计下调0.53,理由为:截至2022年5月26日公司现存11宗重大诉讼执行案件,标的金额总计12.65亿元,已判决金额6.56亿元,下调0.33;被列为执行人以及失信被执行人理由为截至2022年6月13日,公司现存36宗被执行人,标的金额总计1.52亿元,现存8宗被列为被失信执行人,涉及总金额0.24亿元,下调0.20。

注:大公对上述每个指标都设置了1~7分,其中1分代表最差情形,7分代表最佳情形。

评级模型所用的数据根据公司提供资料整理。

最终评级结果由评审委员会确定,可能与上述模型结果存在差异。


评级历史关键信息

债项简称债项 评级评级时间项目组成员评级方法 和模型
16遵停车债 /PR遵车债AA2021/06/25唐川、李丽莉城市基础设施 建设投融资企 业信用评级方 法(V.3)
16遵停车债 /16遵车债AA2015/11/27李旭敏、闫 铮、齐剑初大公信用评级 方法总论(修 订版)








评级报告声明

为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公”)出具的本信用评级报告(以下简称“本报告”),兹声明如下: 一、除因本次评级事项构成的委托关系外,评级对象或其发行人与大公、大公子公司、大公控股股东及其控制的其他机构不存在任何影响本次评级客观性、独立性、公正性、审慎性的官方或非官方交易、服务、利益冲突或其他形式的关联关系。

大公评级人员与评级委托方、评级对象或其发行人之间,除因本次评级事项构成的委托关系外,不存在其他影响评级客观性、独立性、公正性、审慎性的关联关系。

二、大公及评级项目组履行了尽职调查以及诚信义务,有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正、审慎的原则。

三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断,评级意见未因评级对象或其发行人和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。

四、本报告引用的资料主要由评级对象或其发行人提供或为已经正式对外公布的信息,相关信息的合法性、真实性、准确性、完整性均由评级对象或其发行人/信息公布方负责。大公对该部分资料的合法性、真实性、准确性、完整性和有效性不作任何明示、暗示的陈述或担保。

由于评级对象或其发行人/信息公布方提供/公布的信息或资料存在瑕疵(如不合法、不真实、不准确、不完整及无效)而导致大公的评级结果或评级报告不准确或发生任何其他问题,大公对此不承担任何责任(无论是对评级对象或其发行人或任何第三方)。

五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。大公对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。

六、本次评级结果中的信用等级自本评级报告出具之日起生效,有效期至被跟踪债券到期日,在有效期限内,大公将根据《跟踪评级安排》对评级对象或其发行人进行定期或不定期跟踪评级,且有权根据后续跟踪评级的结论,对评级对象或其发行人做出维持、变更或终止信用等级的决定并及时对外公布。

七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布;如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改。

八、未经大公书面同意,本次评级报告及评级观点和评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动。


跟踪评级说明
根据大公承做的遵义开投存续债券信用评级的跟踪评级安排,大公对评级对象的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分析,并结合其外部经营环境变化等因素,得出跟踪评级结论。

本次跟踪评级为定期跟踪。

跟踪债券及募资使用情况
本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示:
跟踪评级说明
根据大公承做的遵义开投存续债券信用评级的跟踪评级安排,大公对评级对象的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分析,并结合其外部经营环境变化等因素,得出跟踪评级结论。

本次跟踪评级为定期跟踪。

跟踪债券及募资使用情况
本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示:

发行额度债券余额发行期限募集资金用途
14.005.602016.04.07 ~ 2026.04.07用于新蒲新区城 市停车场建设项 目
数据来源:根据公司提供资料整理
主体概况
公司成立于2009年6月,经历数次股权变更及股东增资,截至2020年末,公司股东为遵义市新区建投集团有限公司(以下简称“新区建投集团”)和中国农发重点建设基金有限公司(以下简称“农发基金”),持股比例分别为93.94%和6.06%。2021年,新区建投集团收购农发基金所持全部股份,截至2021年末,新区建投集团持有公司100%股权,公司注册资本及实收资本均为3.30亿元,遵义道桥建设(集团)有限公司(以下简称“遵义道桥”)持有新区建投集团100%2
股权,遵义市国有资产管理委员会(以下简称“遵义国资”)持有遵义道桥100%股权,遵义国资为公司实际控制人。

根据公司章程,公司设董事会,决定公司的经营计划和投资方案;设总经理3
一名,主持公司的经营管理工作;公司不设监事会。公司部门设置较上年没有变化(见附件 1-1)。截至 2021年末,公司纳入合并报表范围内的子公司仍为遵义市新运汽车服务有限公司。

根据公司提供的中国人民银行征信中心出具的企业信用报告,截至2022年
1
本期债券在债券存续期的第 3~6年度,分别按照发行总额的 15%、15%、15%和15%的比例偿还本金,第7~10年度按照发行总额的10%、10%、10%和10%的比例偿还本金。

2
2020年6月,根据遵义市政府出具的《市人民政府关于对遵义道桥建设(集团)有限公司深化重组实施方案的批复》(遵府函【2020】85号),遵义道桥吸收整合新区建投集团,保留新区建投集团法人治理结构,新区建投集团下属遵义开投股权关系不变,由遵义道桥负责公司业务业绩管理。

3
根据公司2022年1月12日发布的《遵义市新区开发投资有限责任公司关于董事、总经理陈劲松接受纪律审查和监察调查的公告》,陈劲松涉嫌严重违纪违法,目前正接受遵义市纪委市监委纪律审查和监察调查,截至本报告出具日,公司未提供相关的调查进展。同时根据公司2022年4月12日发布的《关于遵义市新区开发投资有限责任公司法定代表人、总经理、董事及经营范围发生变动的公告》,免去陈劲松同志6月16日,公司本部未曾发生过信贷违约事件,已结清贷款中有7个关注类账4
户。截至本报告出具日,公司发行的“16遵停车债/PR遵车债”已按时偿付到期本息。

偿债环境
2021年我国经济持续恢复,增长结构进一步优化,2022年经济发展质量有望进一步提升;2021年以来城投企业融资环境有所收紧,预计2022年城投行业风险整体可控;2021年,遵义市经济实力继续增强,但遵义市债务余额继续增长,政府债务负担继续加重,且区域内出现非标风险事件,外部融资环境弱化。

(一)宏观环境
2021年我国经济持续恢复,增长结构进一步优化。2022年我国经济稳增长压力增大,经济增速或将有所放缓,但我国经济韧性较强,政策联动、前置发力将巩固经济修复成果,经济发展质量有望进一步提升。

2021年我国统筹推进疫情防控和经济社会发展,国民经济持续恢复国内生产总值(GDP)达到1,143,670亿元,按不变价格计算,同比增长8.1%,两年平均增速 5.1%。三次产业保持恢复态势,稳中向好,产业结构得到进一步优化;社会消费品零售总额、固定资产投资、货物进出口同比分别增长 12.5%、4.9%和 21.4%,消费支出、资本支出和货物及服务贸易进出口分别对经济拉动 5.3、1.1和1.7个百分点,内需对经济增长的贡献率达79.1%,同比提升了4.4个百分点,经济增长结构得到持续改善。宏观政策方面,2021年我国宏观经济政策保持稳定性、连续性。财政政策坚持“提质增效、更可持续”,有力支持疫情防控和经济社会发展,全年新增减税降费 1.1万亿元,继续减轻实体经济税收负担,加大对实体经济支持力度;债券发行规模同比有所扩大,平均发行利率略有下降,债券发行节奏呈现“前慢后快”的态势,在下半年经济下行压力增大时,带动扩大了有效投资。货币政策保持“稳”字当头,突出“稳增长”服务实体经济的总体理念,加强跨周期设计,自 7月以后先后全面降准两次,释放长期资金2.2万亿元、新增3,000亿元支小再贷款额度、推出2,000亿元碳减排支持工具,下调支农支小再贷款利率0.25个百分点,1年期LPR0.05个百分点,一系列密集调控措施出台充分保证了银行体系的流动性合理充裕。

2021年在基数效应和新的“三重压力”叠加影响下,我国经济增速出现逐季放缓的态势。2022年,我国面临的内外部环境依然复杂,疫情局部扰动对消费需求形成抑制,部分投资领域尚在探底,稳增长压力有所加大,经济增速或将
4
根据中国民生银行股份有限公司遵义分行(以下简称“民生银行遵义分行”)所出具情况说明,民生银行遵义分行将政府融资平台贷款至少分类为关注一级,公司未退出银监会政府融资平台名单,所以划分为关注类;根据上海浦东发展银行股份有限公司遵义分行所出具情况说明,将公司贷款账户划分为关注类,有所放缓。面临新的宏观经济形势,宏观政策将协调联动,前置发力,加强跨周期和逆周期调控的有机结合,实施好扩大内需战略,增强发展内生动力。基建将发挥“稳增长”功能,教育、社会保障与就业、医疗卫生等民生相关支出有望继续保持较高增速,财政政策与货币政策协调联动,将加大对水利、城市管网建设等重大项目的支持力度,维护好人民群众的切身利益,扎实推进共同富裕。预计在政策统筹协调,前置发力之下,经济修复成果将得到巩固,经济增长结构将持续优化,经济发展质量有望进一步提升。

(二)行业环境
2021年以来,地方政府债务监管力度进一步趋严,城投企业融资环境有所收紧;预计2022年,监管政策将仍以“坚决遏制地方政府隐性债务增量、妥善化解存量、防范化解金融风险”为核心,规范城投企业的投融资行为,强化风险管理等举措,防范地方政府债务风险,城投行业风险整体可控。

城镇化建设为我国经济发展的重点领域,在我国城镇化快速推进过程中,地方城投企业的发展有力支持了地方城镇基础设施建设,促进了地方经济社会发展。

2021年以来,地方政府债务监管力度进一步趋严,城投企业融资环境有所收紧。2021年 4月,国务院发布《关于进一步深化预算管理制度改革的意见》(国发【2021】5号)(以下简称“国发5号文”),明确要将防控风险、增强财政可持续性摆在更加突出位置。国发5号文延续“规范举债融资机制,抓实化解隐性债务风险”的主要工作思路,同时提出要把防范化解地方政府隐性债务风险作为重要的政治纪律和政治规矩,切实防范恶意逃废债,保护债权人合法权益,坚决防止风险累积形成系统性风险,体现出中央对防范化解隐性债务风险的高度重视。此外,国发5号文再次提出清理规范地方融资平台公司,剥离其政府融资职能,对失去清偿能力的要依法实施破产重整或清算。2021年 7月,银保监会发文对银行保险机构提出要求:一是严格执行地方政府融资相关政策要求,打消财政兜底幻觉,严禁新增或虚假化解地方政府隐性债务,切实把控好金融闸门;二是严禁向承担地方政府隐性债务的借款人新提供流动资金贷款,对于短期偿债压力较大的到期地方政府隐性债务,可适当延长期限,探索降低债务利息成本,优先化解期限短、涉众广、利率高、刚性兑付预期强的债务,防范存量隐性债务资金链断裂的风险。这些要求有利于有效化解城投企业债务风险,并促进城投企业进入良性发展轨道。2021年12月召开的中央经济工作会议,提出“积极的财政政策要提升效能,更加注重精准、可持续。要保证财政支出强度,加快支出进度。实施新的减税降费政策,适度超前开展基础设施投资。坚决遏制新增地方政府隐性债务。化解风险要有充足资源,研究制定化解风险的政策,要广泛配合,完善金融风险处置机制”。

预计2022年,监管政策将仍以“坚决遏制地方政府隐性债务增量、妥善化解存量、防范化解金融风险”为核心,规范城投企业的投融资行为,强化风险管理等举措,防范地方政府债务风险,城投行业风险整体可控。

(三)区域环境
2021年,遵义市经济与财政实力继续增强;但遵义市债务余额继续增长,政府债务负担继续加重,且区域内出现非标风险事件,外部融资环境弱化。

遵义市为贵州省下辖地级市,位于贵州省北部,西与四川省交界,北与重庆市接壤,中心城区南到省会贵阳市144公里,北至重庆市239公里。全市国土面积30,762平方公里,为贵州省总面积的17.46%。截至2021年末,下辖3个区、7个县、2个民族自治县、2个代管市和1个新区。

2021年,遵义市地区生产总值继续增长,增速持续提升。实现地区生产总值4,169.9亿元,同比增长10.3%,第一产业增加值523.3亿元,同比增长7.6%;第二产业增加值1,924.0亿元,同比增长15.0%;第三产业增加值1,722.6亿元,同比增长6.4%,一二三产业对经济增长的贡献率分别为12.6%、46.1%和41.3%。

同期,规模以上工业增加值同比增长21.0%,增速提升;500万元以上固定资产投资同比下降5.7%;实现社会消费品零售总额1,293.1亿元,同比增长15.1%;进出口总额完成62.1亿元,同比增长38.0%。

完善金融风险处置机制”。

预计2022年,监管政策将仍以“坚决遏制地方政府隐性债务增量、妥善化解存量、防范化解金融风险”为核心,规范城投企业的投融资行为,强化风险管理等举措,防范地方政府债务风险,城投行业风险整体可控。

(三)区域环境
2021年,遵义市经济与财政实力继续增强;但遵义市债务余额继续增长,政府债务负担继续加重,且区域内出现非标风险事件,外部融资环境弱化。

遵义市为贵州省下辖地级市,位于贵州省北部,西与四川省交界,北与重庆市接壤,中心城区南到省会贵阳市144公里,北至重庆市239公里。全市国土面积30,762平方公里,为贵州省总面积的17.46%。截至2021年末,下辖3个区、7个县、2个民族自治县、2个代管市和1个新区。

2021年,遵义市地区生产总值继续增长,增速持续提升。实现地区生产总值4,169.9亿元,同比增长10.3%,第一产业增加值523.3亿元,同比增长7.6%;第二产业增加值1,924.0亿元,同比增长15.0%;第三产业增加值1,722.6亿元,同比增长6.4%,一二三产业对经济增长的贡献率分别为12.6%、46.1%和41.3%。

同期,规模以上工业增加值同比增长21.0%,增速提升;500万元以上固定资产投资同比下降5.7%;实现社会消费品零售总额1,293.1亿元,同比增长15.1%;进出口总额完成62.1亿元,同比增长38.0%。


2021年 2020年  
金额增速金额增速金额
4,169.910.33,720.14.63,483.3
63,170.010.4--55,410.9
270.24.5258.71.7254.5
-21.0-6.0-
--5.7-3.3-
1,293.115.11,037.36.6723.5
62.138.045.024.75 5.2
12.6:46.1:41.317.6:43.7:38.7   
数据来源:2019~2021年遵义市国民经济和社会发展统计公报
根据《遵义市2021年全市和市级预算执行情况及2022年市级预算草案的报告》,2021年遵义市实现一般公共预算收入270.2亿元,同比增长4.5%,其中税收收入211.2亿元,同比增长10.2%;非税收入59.1亿元,同比下降11.8%,主要为国有资源有偿使用收入同比减少 14.1亿元,降幅 59.5%。同期,一般公共预算支出776.0亿元,同比增长2.6%。全市政府性基金收入完成454.7亿元,
同比增长23.1%,政府性基金支出456.4亿元,同比增长2.8%。

2021年末,遵义市存量政府债务余额1,774.23亿元,同比继续增长,其中一般债务余额1,135.95亿元、专项债务余额638.28亿元,债务负担继续加重。

2020年3月16日,据公开报道称,上海金元百利资产管理有限公司旗下“金元百利-遵义建投基建 4~6号专项资产管理计划”出现延期,逾期规模为 1.74亿元,融资方为新区建投集团。该系列产品募集资金用于受让新区建投集团享有的对贵州新蒲经开区管委会形成的5.67亿元应收债权收益权,新区建投集团最终将资金用于自身补充流动资金。新区建投集团所出示的《延期支付申请》显示,由于受疫情影响,新区建投集团对接的各金融机构均无法正常推进各项工作,致使其以债券、银行、信托及交易所融资的主要渠道严重受挫,截至2021年末,原计划融资资金到位时间仍存在极大不确定性。

2020年11月22日,据公开报道称,陕西省国际信托股份有限公司旗下“陕国投·播州国投湿地公园项目贷款集合资金信托计划”出现延期,融资方为遵义市播州区国有资产投资经营(集团)有限公司(以下简称“播州国投”),逾期规模为3.06亿元,包括贷款本金2.90亿元、当期利息0.04亿元、拖欠利息0.11亿元及罚息81.25万元。

2019~2021年,遵义市汇川区城市建设投资经营有限公司(以下简称“汇川区城投”)多次被爆出非标违约事件,其中“国釜-华府1号私募投资基金”违约金额约0.90亿元,“中泰·弘泰1号集合资金信托计划”违约金额约2.67亿元,其他产品违约金额不详,截至本报告出具日,根据公开报道,违约产品仍有大量本息尚未兑付。

2021年1月26日,据公开报道称,中信信托有限责任公司(以下简称“中信信托”)旗下“中信信托·贵州遵义播州区国投应收账款流动化信托项目计划二期”出现延期,融资方为播州国投,逾期规模约为2.55亿元。中信信托已正式向法院提起诉讼,法院已经出具诉讼财产保全裁定,中信信托已启动相关财产的保全工作。截至2021年6月末,播州国投股权已被北京金融法院冻结,涉及金额5亿元。

遵义市播州区水务投资有限公司应于2021年4月8日前兑付大业信托有限责任公司借款剩余本息0.27亿元,双发沟通偿付展期事宜并筹措相应资金,该笔借款由遵义市播州区国有资产投资经营(集团)有限责任公司、遵义市播州区城市建设投资经营(集团)有限公司以及遵义市投资(集团)有限责任公司进行担保。截至2021年末,遵义市播州区水务投资有限公司当前正沟通展期及偿债事宜并未涉及沟通担保方进行实质代偿。

遵义道桥于2022年3月23日新增一笔失信被执行人信息,执行法院为厦门市中级人民法院,案号为(2021)闽02执1019号,生效法律文书确定的义务为6,299.18万元。案由为遵义道桥为中国华融资产管理股份有限公司福建省分公司(以下简称“华融资管”)对汇川区城投的债权提供连带责任担保,债权剩余本金为2,700万元,其余为重组宽限补偿金、违约金等,因汇川城投到期未履行还款义务,华融资管对汇川城投及遵义道桥提起诉讼。2022年4月1日至本报告出具日,遵义道桥新增多笔被执行案件,其中于2022年5月12日新增的被执行人信息涉及金额较大,案号为(2022)津03执356号,执行法院为天津市第三中级人民法院,执行标的为7.97亿元,其案由为遵义道桥为兴业金融租赁有限责任公司(以下简称“兴业金租”)对遵义市铁路建设投资(集团)股份有限公司(以下简称“遵义铁投”)的债权提供连带责任保证担保,因遵义铁投到期未履行还款义务,兴业金租对遵义铁投及公司提起诉讼。

遵义交旅为遵义道桥向上海国金融资租赁有限公司(以下简称“上海国金租赁”)借入租赁借款提供连带责任保证,但由于遵义道桥资金紧张未支付到期租金,上海国金租赁申请了强制执行。因遵义交旅未按贵州省遵义市中级人民法院出具的执行通知书指定的期间履行生效法律文书确定的给付义务,贵州省遵义市中级人民法院对遵义交旅出具了限制消费令,对遵义交旅采取限制消费措施,并将遵义交旅纳入失信被执行人名单,执行标的金额为1.07亿元。2022年5月18日,遵义交旅披露《遵义交旅投资(集团)有限公司关于公司被纳入失信被执行人事项进展的公告》称,遵义交旅与遵义道桥、上海国金租赁签订了《补充协议》,2022年5月13日遵义道桥已支付部分延期履行违约金,截至2022年5月18日,上海国金租赁已申请办理执行案件的终止本次执行手续,贵州省遵义市中级人民法院已解除案件中已采取的执行措施,遵义交旅目前已解除纳入失信被执行人。

综合来看,2021年,遵义市经济与财政实力继续增强,主要经济指标仍位于贵州省前列;但同时,遵义市债务余额继续增长,政府债务负担仍然较重,且区域内出现非标风险事件,外部融资环境弱化。

新蒲新区是遵义市重点规划发展区域,2021年政府性基金收入增幅较大。

新蒲新区于2009年5月成立,由原红花岗区新蒲镇和原遵义县新舟镇组成,面积312平方公里。新蒲新区位于遵义市城区东部约10公里,南距贵阳143公里,北距重庆248公里,是国家重点开发区域黔中经济区的重要组成部分及遵义市未来重点发展区域。新蒲新区交通便捷,有遵义机场、高新快线、绕城高速一、二环线等,北部有兰海高速,南部有杭瑞高速,西南临近快速铁路和航运码头;区内资源丰富,有锰矿、煤矿等矿产资源,地热、水能等能源资源。

公司未提供新蒲新区最新经济数据,2020年,新蒲新区实现地区生产总值136.08亿元,同比增加8.22亿元。财政收支方面,2021年,新蒲新区实现一般公共预算收入9.66亿元,同比增长5.36%,其中税收收入完成8.86亿元。政府性基金收入68.02亿元,同比增长36.55亿元,主要是土地出让收入增幅较大;同期,一般公共预算支出为29.93亿元,同比增加8.11%,财政资金主要用于各项民生保障、基础设施建设、公共安全管理、城市综合管理等领域。

总体来看,新蒲新区是遵义市重点发展区域,2021年政府性基金收入增幅较大,为债务偿付提供保障。

财富创造能力
公司营业收入仍主要来自土地业务和代建工程业务,2021年政府将公益类型场馆租赁及管理收入划入公司致使其他业务收入有所增加。

2021年,公司收入仍主要来自于土地业务及代建工程业务;其中,受新蒲新区土地出让计划影响,公司土地整理业务收入小幅增加,土地出让业务易受政府规划及市场行情影响具有不确定性;同期,公司代建管理费收入增幅较大主要是由于往年代建工程项目陆续于2021年竣工结算所致。公司其他业务收入主要来自于租赁和服务业务收入,2021年大幅增长主要是遵义市政府将公益类型场馆(医院、学校、档案馆、美术馆等)租赁及管理收入划入公司。

公共预算收入9.66亿元,同比增长5.36%,其中税收收入完成8.86亿元。政府性基金收入68.02亿元,同比增长36.55亿元,主要是土地出让收入增幅较大;同期,一般公共预算支出为29.93亿元,同比增加8.11%,财政资金主要用于各项民生保障、基础设施建设、公共安全管理、城市综合管理等领域。

总体来看,新蒲新区是遵义市重点发展区域,2021年政府性基金收入增幅较大,为债务偿付提供保障。

财富创造能力
公司营业收入仍主要来自土地业务和代建工程业务,2021年政府将公益类型场馆租赁及管理收入划入公司致使其他业务收入有所增加。

2021年,公司收入仍主要来自于土地业务及代建工程业务;其中,受新蒲新区土地出让计划影响,公司土地整理业务收入小幅增加,土地出让业务易受政府规划及市场行情影响具有不确定性;同期,公司代建管理费收入增幅较大主要是由于往年代建工程项目陆续于2021年竣工结算所致。公司其他业务收入主要来自于租赁和服务业务收入,2021年大幅增长主要是遵义市政府将公益类型场馆(医院、学校、档案馆、美术馆等)租赁及管理收入划入公司。


2021年 2020年  
金额占比金额占比金额
47.89100.0035.15100.0031.84
27.6857.8025.1571.5621.61
17.3336.199.9028.179.90
2.886.010.100.270.33
6.61100.003.87100.003.77
3.6455.073.7997.793.69
0.152.420.061.500.08
2.8242.660.030.710.01
13.8111.02   
13.1515.06   
0.920.59   
97.9228.45   
数据来源:根据公司提供的资料整理
2021年,受其他业务毛利率较高的影响,公司综合毛利率同比小幅上升;其中,土地业务毛利率同比下降,主要系出让地块溢价率降低所致;同期,受公司与新蒲新区管委会结算项目加成比例的影响,代建工程业务同比有所提高;其他业务毛利率较高,主要是由于公益类型场馆业务当年未结转成本。

2021年,公司土地业务收入继续增长;未取得使用权证的土地规模仍较大。

公司通过自有资金及外部融资对土地整理开发,独立承担相关成本,待土地整理开发完工后,新蒲新区国土资源局通过“招拍挂”出让相应地块,新蒲新区6
财政局将收到的土地出让金扣除需缴纳的相关规费后,全额返还给公司。2021年公司出让土地7宗,总面积为108.22万平方米,取得收入27.68亿元,同比继续增长,但土地出让业务易受政府规划及市场行情影响具有不确定性。截至2021年末,公司尚有190.24亿元的土地尚未取得土地使用权证,未取得土地使用权证的土地规模仍较大。

总体来看,2021年,公司土地业务收入继续增长;未取得土地使用权证的土地规模仍较大。

2021年末,公司在建及拟建项目资金需求较大,未来仍面临较大的资本支出压力,资金来源存在不确定性。

公司负责新蒲新区工程建设相关业务,项目建设采取委托代建模式,公司收取工程总投资一定比例的代建管理费,建设资金来源为政府提供部分资本金,其余资金由公司自行借款筹集。

2021年,公司土地业务收入继续增长;未取得使用权证的土地规模仍较大。

公司通过自有资金及外部融资对土地整理开发,独立承担相关成本,待土地整理开发完工后,新蒲新区国土资源局通过“招拍挂”出让相应地块,新蒲新区6
财政局将收到的土地出让金扣除需缴纳的相关规费后,全额返还给公司。2021年公司出让土地7宗,总面积为108.22万平方米,取得收入27.68亿元,同比继续增长,但土地出让业务易受政府规划及市场行情影响具有不确定性。截至2021年末,公司尚有190.24亿元的土地尚未取得土地使用权证,未取得土地使用权证的土地规模仍较大。

总体来看,2021年,公司土地业务收入继续增长;未取得土地使用权证的土地规模仍较大。

2021年末,公司在建及拟建项目资金需求较大,未来仍面临较大的资本支出压力,资金来源存在不确定性。

公司负责新蒲新区工程建设相关业务,项目建设采取委托代建模式,公司收取工程总投资一定比例的代建管理费,建设资金来源为政府提供部分资本金,其余资金由公司自行借款筹集。


总投资已投资2022年
25.310.40.5
61.145.91.8
38.022.61.2
30.019.60.8
154.498.54.3
数据来源:根据公司提供资料整理
截至2021年末,公司在建的项目尚需投资规模较大,未来仍面临较大的资本支出压力,资金来源存在不确定性。从在建项目投资进度上来看,2021年上述四项在建项目仅投资1.1亿元,公司在建项目近年来投资规模较小一方面受疫情影响进度放缓,另一方面受融资环境影响资金投入不足。









总投资
9.52
9.82
9.64
5.25
6.33
7.33
4.98
9.29
1.88
5.26
69.28
数据来源:根据公司提供资料整理
截至2021年末,公司主要拟建项目投资规模较大,均为代建模式但未签订代建协议。综合来看,公司在建及拟建项目资金需求较大,未来仍面临较大的资本支出压力。

偿债来源与负债平衡
2021年,公司营业收入和营业利润均有较大增幅,但盈利对利息的覆盖能力仍很弱;偿债来源以债务收入为主,偿债来源结构有待改善;2021年末,公司总有息债务规模继续下降,债务压力有所缓解,但短期有息债务规模仍较大,且货币资金保有量较低,公司短期偿债压力很大;公司存货、应收类款项及其他非流动资产等规模较大,可覆盖存量债务,但其中未办理使用权证的土地规模较大,影响资产流动性。

(一)偿债来源
1、盈利
2021年,公司营业收入和营业利润均有较大增幅;公司期间费用规模仍较小,对利润影响不大。

2021年政府将公益类型场馆租赁及管理收入划入公司,同时由于场馆收入毛利率较高,公司营业收入和营业利润同比增幅较大。同期,公司总资产报酬率和净资产收益率均处于较低水平,资产的使用效率与盈利能力仍较差。公司期间费用仍主要为管理费用,由于利息支出大部分已进行资本化,公司财务费用仍处于较低水平,且在营业收入中占比较小,对其利润影响不大。投资收益主要为处置长期股权投资产生的损失;信用减值损失主要为其他应收款坏账损失。



2021年2020年
478,889351,487
13.8111.02
696591
680575
1616
0.150.17
-1,376-217
-2,507-2,921
61,43940,839
61,43740,841
46,04330,523
0.640.46
0.940.64
数据来源:根据公司提供资料整理
2、现金流
2021年,由于支付往来款增多,公司经营性净现金流同比大幅下降;因没有进行对外投资活动,公司投资性现金流净流出规模同比缩小。

2021年,由于支付往来款增多,公司经营性净现金流同比大幅下降;同期,经营现金净现金流利息保障倍数、经营性现金净现金流/流动负债同比均下降。

表7 2019~2021年公司现金流及偿债指标情况(单位:亿元、倍)
2021年2020年
10.8531.21
8 0.00-4.01
0.781.53
3.7911.52
数据来源:根据公司提供资料整理
2021年,公司投资性净现金流流出规模同比大幅缩小,主要是公司当年没有进行对外投资活动。

3、债务收入
公司债务融资渠道仍以银行借款和转贷款为主,债务收入对缓解公司流动性压力贡献很大;但公司可用授信额度较小,备用流动性不足,公司筹资性现金流入有所下降,筹资性现金流继续呈现净流出,融资能力继续下降。

公司融资渠道包括银行借款、发行债券和融资租赁等,以长期限银行借款为
7
2021年为信用减值损失。

主。银行借款方面,截至2021年末,公司获得银行综合授信额度为112.07亿元,已使用额度105.40亿元,可用授信额度较小,备用流动性不足。债券融资方面,公司存续债券仅有2016年4月6日跨市场发行的10年期、余额为5.6亿元的企业债“16遵停车债/PR遵车债”。同期,公司融资租赁余额为2.16亿元,利率为7.5%;信托借款0.44亿元,利率为9.80%~10.00%。此外,公司债务收入还包括遵义道桥等贷款转借公司(见附件2-1)资金,2021年末转贷款余额为20.62亿元。

主。银行借款方面,截至2021年末,公司获得银行综合授信额度为112.07亿元,已使用额度105.40亿元,可用授信额度较小,备用流动性不足。债券融资方面,公司存续债券仅有2016年4月6日跨市场发行的10年期、余额为5.6亿元的企业债“16遵停车债/PR遵车债”。同期,公司融资租赁余额为2.16亿元,利率为7.5%;信托借款0.44亿元,利率为9.80%~10.00%。此外,公司债务收入还包括遵义道桥等贷款转借公司(见附件2-1)资金,2021年末转贷款余额为20.62亿元。


2021年2020年
14.2224.05
4.1024.05
25.1351.46
14.7841.06
-10.90-27.41
数据来源:根据公司提供资料整理
2021年,公司筹资性现金流入较2020年有所下降,一方面受融资政策影响,金融机构借款难度加大;另一方面由于项目建设进度放缓及债务偿付需求减少,导致公司资金支出需求减少;且公司筹资性现金流继续为净流出,融资能力继续下降。

4、外部支持
公司作为遵义市新蒲新区重要的基础设施建设投融资主体,2021年,继续得到政府的有力支持。

除公司外,遵义市新蒲新区基础设施投融资主体还包括遵义市新蒲发展集团有限责任公司(以下简称“新蒲发展集团”),其中公司主要负责新蒲新区学校、棚改、基础设施建设;新蒲发展集团主要负责房地产开发、基础设施开发等。

表9 截至2021年末遵义市新蒲新区基础设施投融资主体情况(单位:亿元)
资产规模注册资本控股股东
954.893.30新区建投集团
363.8725.00遵义市国有资产监 督管理委员会
数据来源:根据公司提供资料整理
公司作为遵义市新蒲新区重要的基础设施建设投融资主体,继续得到政府的有力支持。2021年,遵义市国资委同意将财政专项款转增资本公积,增加资本公积10.12亿元,公司资本实力进一步增强。根据《遵义市新区开发投资有限责任公司公司债券2021年年度报告》披露,2021年遵义市政府将公益类型场馆(医院、学校、档案馆、美术馆等)租赁及管理收入划入公司,增加公司收入及应收账款,截至本报告出具日,公司未提供相关证明文件。

5、可变现资产
2021年末,公司总资产规模同比增长;货币资金基本全部受限,其他非流动资产中未办理使用权证的土地规模较大,影响资产流动性;公司部分资产被查封,未来若被法院强制执行,该部分资产或将损失。

2021年末,公司总资产规模进一步增长,资产结构仍以流动资产为主。

公司流动资产主要由货币资金、其他应收款及存货构成。2021年末,货币资金中5.06亿元使用受限,受限部分主要为质押定期存单;其他应收款同比大幅增加80.62亿元,主要为往来款同比增加42.78亿元,欠款方前两名分别为应为新区建投集团往来款110.89亿元,应收新蒲发展集团拆借款29.64亿元,合计占比为 60.33%,应收其他单位的款项占比均较小;账龄结构上,账龄在一年以内的占比为45.37%,1至2年占比为17.02%,2至3年占比为15.76%,3至4年占比为15.10%,账龄集中在一年以内。2021年末,公司存货全部为开发成本,同比增加27.40亿元,一方面是将无形资产中的土地转入存货,另一方面是计入当期资本化的借款费用约13.00亿元。

公积10.12亿元,公司资本实力进一步增强。根据《遵义市新区开发投资有限责任公司公司债券2021年年度报告》披露,2021年遵义市政府将公益类型场馆(医院、学校、档案馆、美术馆等)租赁及管理收入划入公司,增加公司收入及应收账款,截至本报告出具日,公司未提供相关证明文件。

5、可变现资产
2021年末,公司总资产规模同比增长;货币资金基本全部受限,其他非流动资产中未办理使用权证的土地规模较大,影响资产流动性;公司部分资产被查封,未来若被法院强制执行,该部分资产或将损失。

2021年末,公司总资产规模进一步增长,资产结构仍以流动资产为主。

公司流动资产主要由货币资金、其他应收款及存货构成。2021年末,货币资金中5.06亿元使用受限,受限部分主要为质押定期存单;其他应收款同比大幅增加80.62亿元,主要为往来款同比增加42.78亿元,欠款方前两名分别为应为新区建投集团往来款110.89亿元,应收新蒲发展集团拆借款29.64亿元,合计占比为 60.33%,应收其他单位的款项占比均较小;账龄结构上,账龄在一年以内的占比为45.37%,1至2年占比为17.02%,2至3年占比为15.76%,3至4年占比为15.10%,账龄集中在一年以内。2021年末,公司存货全部为开发成本,同比增加27.40亿元,一方面是将无形资产中的土地转入存货,另一方面是计入当期资本化的借款费用约13.00亿元。


2021年末 2020年末  
金额占比金额占比金额
739.5177.44628.6270.26563.23
5.090.535.100.577.72
232.2524.32151.6316.95118.02
499.1652.27471.7652.73437.37
215.3822.56266.1129.74276.06
0.000.0020.182.2613.13
4.610.48---
20.092.1030.963.4626.39
190.2419.92214.2823.95235.64
954.89100.00894.72100.00839.29
数据来源:根据公司提供资料整理
公司非流动资产主要由无形资产及其他非流动资产构成。2021年末,受会计科目重分类影响,公司可供出售金融资产转至其他权益工具投资4.61亿元和其他非流动金融资产15.57亿元;同时由于出售部分投资产品收回投资,公司其他非流动金融资产期末余额为0;同期,无形资产仍主要为土地使用权和高速收费站广告位经营权,2021年末同比减少,主要是由于将部分土地资产转入存货。

公司其他非流动资产全部为尚未办妥产权的土地使用权,受土地出让影响,同比有所减少。

费站广告位经营权,2021年末同比减少,主要是由于将部分土地资产转入存货。

公司其他非流动资产全部为尚未办妥产权的土地使用权,受土地出让影响,同比有所减少。


受限部分
5.06
104.57
109.64
注:尾差系四舍五入
资料来源:根据公司提供资料整理
受限资产方面,截至2021年末,公司受限资产总计109.64亿元,在净资产中占比为22.35%。由于涉诉公司部分工程项目被查封,账面价值约30亿元,影响资产流动性,同时未来若被法院强制执行,该部分资产或将损失。

(二)债务及资本结构
2021年末,公司总负债规模同比有所增长,负债结构仍以流动负债为主,资产负债率同比上升;以往来款为主的其他应付款规模仍很大,主要为关联方款项。

2021年末,公司总负债规模同比有所增长,负债结构仍以流动负债为主;同期,资产负债率同比有所上升。

公司流动负债仍主要由其他应付款和一年内到期的非流动负债构成。2021年末,其他应付款同比增幅较大,主要为拆借款;公司其他应付款前五名分别为遵义道桥112.44亿元、新区建投集团55.27亿元、中国建筑第四工程局有限公9
司 30.05亿元、遵义道桥投资有限公司11.75亿元、遵义医学院第二附属医院9.22亿元,合计218.73亿元,在其他应付款期末余额中占比83.88%,集中度很高,其中部分为关联单位转贷款。同期,一年内到期的非流动负债同比变化不大,包含一年内到期的长期借款24.00亿元、应付债券2.10亿元及长期应付款1.11亿元。

公司非流动负债主要由长期借款、应付债券和长期应付款构成。2021年末,长期借款有所下降,长期借款及一年内到期的长期借款合计78.34亿元,包含质押借款57.10亿元、抵押借款7.54亿元、保证借款10.96亿元、保证及质押借款23.32亿元等。同期,应付债券为“16遵停车债/PR遵车债”,余额6.34亿元。同期,长期应付款同比减少,主要由于将财政专项款转增资本公积所致。




2021年末 2020年末  
金额占比金额占比金额
317.3568.34254.4660.74287.15
0.420.090.010.000.01
260.7656.16202.8148.41199.61
27.205.8625.176.0162.33
147.0031.66164.4539.26130.56
78.3416.8784.8220.2581.95
6.341.377.661.839.80
62.3213.4271.9817.1838.80
464.35100.00418.91100.00417.71
134.9029.05161.2838.50202.53
11 27.625.9525.186.0168.90
107.2823.10136.1032.49133.63
48.6346.82   
数据来源:根据公司提供资料整理
2021年末,公司总有息债务规模同比继续下降,债务压力有所缓解,但短期有息债务规模仍较大,且货币资金保有量较低,公司短期偿债压力很大,偿债来源存在一定不确定性。

截至2021年末,公司总有息债务规模同比继续下降,债务压力有所缓解;但公司非受限货币资金为0.03亿元,货币资金保有量较低,公司仍面临很大的短期偿债压力,偿债来源存在一定不确定性。

表13 截至2021年末公司有息债务期限结构(单位:亿元、%)

≤1年(1,2]年(2,3]年(3,4]年(4,5]年>5年
27.6211.030.823.6165.6726.15
20.478.180.612.6848.6819.38
数据来源:根据公司提供资料整理
2021年末,公司主要被担保方曾出现非标风险事件,且多次被列为被执行人,公司对外担保仍存在一定或有风险。

截至2021年末,公司对外担保余额为29.85亿元(见附件2-2),担保比率为6.09%,同比继续下降。主要是对遵义道桥及新区建投集团的担保。遵义道桥和新区建投集团分别为公司二级和一级控股股东,两家公司曾出现非标风险事件,公司对外担保仍存在一定或有风险。公司未提供其他被担保企业的2021年财务数据。


10
2019年末,短期借款占比为0.003%;2020年末,短期借款占比为0.002%。


总资产总负债营业收入净利润
1,704.45867.5380.874.86
数据来源:根据公开资料整理
2021年末,公司所有者权益有所增加,资本实力继续增强。

2021年末,公司所有者权益为490.54亿元,同比增长14.72亿元,主要为财政专项资金转增资本公积10.12亿元、未分配利润同比增加4.60亿元。总体来看,公司所有者权益有所增加,资本实力继续增强。

公司涉及诉讼、被执行人以及失信被执行人的情况较多,未来面临较大的代偿风险及法律风险。

根据公司提供资料,截至2022年5月26日公司现存11宗重大诉讼执行案件,标的金额总计12.65亿元,已判决金额6.56亿元。其中为他人提供担保涉诉5起,判决金额5.44亿元,未来面临较大代偿风险;合同纠纷4起,标的金额4.32亿元,其中两起已判决1.04亿元。

截至2022年6月13日,根据公司提供的说明,公司现存36宗被执行人,标的金额总计1.52亿元,目前正在履行中。公司现存8宗被列为被失信执行人,涉及总金额0.24亿元。同时,公司及公司法定代表人被采取限制消费措施。

公司涉及诉讼、被执行人以及失信被执行人的情况较多,未来面临较大的法律风险。

公司盈利对利息的覆盖能力仍很弱;偿债来源仍以债务收入为主,偿债来源结构有待改善;公司存货、应收类款项及其他非流动资产等规模较大,可覆盖存量债务,但其中未办理使用权证的土地规模较大,影响资产流动性。

2021年,公司EBITDA利息保障倍数为0.45倍,盈利对利息覆盖能力仍很弱。

2021年,公司筹资性现金流出为25.13亿元、筹资性现金流入为14.22亿元、经营性净现金流为10.85亿元,公司偿债来源仍以债务收入为主,偿债来源结构有待改善。

公司存货、应收类款项及其他非流动资产等规模较大,可覆盖存量债务,但其中未办理使用权证的土地规模较大,影响资产流动性。2021年末,公司流动比率和速动比率分别为2.33倍和0.76倍,因存货规模较大,速动比率较低。

评级结论
综合来看,公司的抗风险能力很强,偿债能力很强,“16遵停车债/PR遵车债”到期不能偿付的风险很小。2021年,遵义市经济实力继续增强,新蒲新区仍为遵义市重点规划发展区域;公司作为新蒲新区重要的基础设施建设投融资主体,继续得到政府的有力支持。但同时,2021年末,遵义市债务余额继续增长,政府债务负担继续加重,且区域内出现非标风险事件,外部融资环境弱化;公司筹资性现金流继续为净流出,融资能力继续下降;公司在建及拟建项目资金需求较大,未来仍面临较大的资本支出压力;公司其他非流动资产中未办理使用权证的土地规模较大,影响资产流动性;公司非受限货币资金很少,短期有息债务规模相对较大,公司短期偿债压力很大;公司主要被担保方曾出现非标风险事件,且多次被列为被执行人,公司存在一定或有风险;公司涉及诉讼、被执行人以及失信被执行人的情况较多,未来面临较大的代偿风险及法律风险。

综合分析,大公对公司“16遵停车债/PR遵车债”信用等级维持 AA,主体信用等级维持AA,评级展望调整为负面。

附件1 公司治理
1-1 截至2021年末遵义市新区开发投资有限责任公司股权结构及组织结构图
遵义市国有资产监督管理委员会
 
遵义道桥建设(集团)有限公司
 
遵义市新区建投集团有限公司

100.00%
遵义市新区开发投资有限责任公司
遵义市新区开发投资有限责任公司监事
董事会
 
总经理


    副总经理


                资 产 运 营 部

资料来源:根据公司提供资料整理
附件2 经营指标
2-1 截至2021年末遵义市新区开发投资有限责任公司转贷款情况
(单位:亿元)

资金来源
中国工商银行遵义京华支行
邦银金融租赁有限公司
15遵义道桥债
哈银金融租赁有限责任公司
华融金融租赁股份有限公司
上海国金租赁有限公司
邦银金融租赁股份有限公司
厦门国际银行股份有限公司厦门支行
上海国际信托有限公司
无锡金控融资租赁有限公司
江苏金融租赁股份有限公司
江苏金融租赁股份有限公司
-
数据来源:根据公司提供资料整理











2-2 截至2021年末遵义市新区开发投资有限责任公司对外担保情况 (关联方)
(单位:亿元)

担保余额担保起始日
0.502016/03/08
0.072016/03/08
0.072016/03/08
0.072016/03/08
0.062016/03/08
0.062016/03/08
0.062016/03/08
0.062016/03/08
1.272019/09/17
1.082019/11/15
0.912019/12/25
0.742020/08/21
0.722019/11/15
0.612020/08/18
0.522020/09/02
0.462020/09/16
0.032019/09/17
1.122020/03/06
0.392019/01/18
0.322019/2/26
0.312020/03/13
0.202019/03/08
0.182019/03/25
0.172018/12/29
0.072020/07/28
0.042021/06/25
0.042020/01/08
10.10-
数据来源:根据公司提供资料整理






12
截至2022年6月21日,公司对关联方的担保已到期金额为1.69亿元,2022年6月22日至2022年7
2-2 截至2021年末遵义市新区开发投资有限责任公司对外担保情况 (非关联方)
(单位:亿元)

担保余额担保起始日
0.642018/1/12
0.552017/11/23
1.892018/3/30
0.702017/10/31
2.432018/11/23
1.222018/11/23
1.632020/1/17
1.252020/1/19
1.002017/8/16
0.992021/7/28
0.952019/12/26
0.602017/9/28
2.502017/10/26
2.202017/11/23
0.352017/9/27
0.372017/10/17
0.042021/5/10
0.342021/2/26
0.042020/9/25
0.032018/6/4
0.032018/6/1
19.76-
数据来源:根据公司提供资料整理

13
截至2022年6月21日,公司对非关联方的担保已到期金额为0.44亿元,2022年6月22日至2022年7附件3 遵义市新区开发投资有限责任公司主要财务指标
(单位:万元、倍)

2021年2020年
50,92851,039
2,322,4921,516,312
4,991,5764,717,606
0201,762
200,929.11309,597
1,902,4132,142,783
9,548,8948,947,240
-68,937
2,607,5692,028,062
272,041251,707
783,409848,169
63,40376,563
623,210.47719,755
4,643,5084,189,097
33,00033,000
4,505,8404,404,641
4,905,3864,758,144
478,889351,487
61,43740,841
46,04330,523
108,492312,080
-40-40,084
-109,034-274,112
61,44740,853
62,08540,881
0.450.20
1,349,0401,612,846
13.8111.02
0.640.46
0.940.64
48.6346.82
2.332.47
0.760.62
4,234.155,232.43
0.781.53
6.096.58
附件4 主要指标的计算公式
指标名称 计算公式
毛利率(%) (1-营业成本/营业收入)× 100%
EBIT 利润总额+计入财务费用的利息支出
EBITDA EBIT+折旧+摊销(无形资产摊销+长期待摊费用摊销)
EBITDA利润率(%) EBITDA/营业收入×100%
总资产报酬率(%) EBIT/年末资产总额×100%
净资产收益率(%) 净利润/年末净资产×100%
现金回笼率(%) 销售商品及提供劳务收到的现金/营业收入×100% 资产负债率(%) 负债总额/资产总额×100%
债务资本比率(%) 总有息债务/(总有息债务+所有者权益)×100% 总有息债务 短期有息债务+长期有息债务
短期借款+应付票据+其他流动负债(应付短期债券)+ 一年内到
短期有息债务
期的非流动负债+其他应付款(付息项)
长期有息债务 长期借款+应付债券+长期应付款(付息项)
担保比率(%) 担保余额/所有者权益×100%
经营性净现金流/流动
经营性现金流量净额/[(期初流动负债+期末流动负债)/2]×100% 负债(%)
经营性净现金流/总负 经营性现金流量净额/[(期初负债总额+期末负债总额)/2] ×债(%) 100%
存货周转天数 360 /(营业成本/年初末平均存货)
应收账款周转天数 360 /(营业收入/年初末平均应收账款)
流动比率 流动资产/流动负债
速动比率 (流动资产-存货)/ 流动负债
现金比率(%) (货币资金+交易性金融资产)/ 流动负债×100%
净利润-公允价值变动收益-投资收益-汇兑收益-资产处置收益-其
扣非净利润
他收益-(营业外收入-营业外支出)
可变现资产 总资产-在建工程-开发支出-商誉-长期待摊费用-递延所得税资产 EBIT 利息保障倍数
EBIT /(计入财务费用的利息支出+资本化利息)
(倍)
EBITDA 利息保障倍数
EBITDA /(计入财务费用的利息支出+资本化利息)
(倍)
经营性净现金流利息
经营性现金流量净额 /(计入财务费用的利息支出+资本化利息)
保障倍数(倍)

附件5 信用等级符号和定义
5-1 一般主体评级信用等级符号及定义

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
正面
稳定
负面
注:除 AAA级、CCC级(含)以下等级外,每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级。


5-2 中长期债项信用等级符号及定义

注:除 AAA级、CCC级(含)以下等级外,每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级。




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