PR播投02 (127673): 遵义市播州区城市建设投资经营(集团)有限公司2022年度跟踪评级报告

时间:2022年06月27日 00:04:52 中财网
原标题:PR播投02 : 遵义市播州区城市建设投资经营(集团)有限公司2022年度跟踪评级报告













遵义市播州区城市建设投资经营(集团)有限公司
2022年度跟踪评级报告













项目负责人: 李春辉 chhli@ccxi.com.cn
项目组成员: 桂兰杰 ljgui@ccxi.com.cn

评级总监:
电话:(027)87339288
2022年 06月 27日

声 明
? 本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关系外,中诚信国际与发行人不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系;本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与发行人之间亦不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。

? 本次评级依据发行人提供或已经正式对外公布的信息,相关信息的合法性、真实性、完整性、准确性由发行人负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析,但对于发行人提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任何保证。

? 本次评级中,中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求,按照中诚信国际的评级流程及评级标准,充分履行了勤勉尽责和诚信义务,有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。

? 本评级报告的评级结论是中诚信国际遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定,依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断,不存在因发行人和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站(www.ccxi.com.cn)公开披露。

? 本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用,并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为,也不能作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。

? 中诚信国际不对任何投资者(包括机构投资者和个人投资者)使用本报告所表述的中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责,亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。


? 本次信用评级结果自本评级报告出具之日起生效,有效期为受评债券的存续期。债券存续期内,中诚信国际将定期或不定期对评级对象进行跟踪评级,根据跟踪评级情况决定维持、变更评级结果或暂停、终止评级等。

? 本跟踪评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动。



China Chengxin International Credit Rating Co.,Ltd. 遵义市播州区城市建设投资经营(集团)有限公司: 中诚信国际信用评级有限责任公司对贵公司及贵公司存续期内相 关债项进行了跟踪评级。经中诚信国际信用评级委员会审定: - + 将贵公司的主体信用等级由 AA调降至 A,评级展望维持负面; 将“17遵义播投债 01/17播投 01”、“17遵义播投债 02/PR播投 - + 02”的信用等级由 AA调降至 A。 特此通告 中诚信国际信用评级有限责任公司 二零二二年六月二十七日
评级观点:中诚信国际将遵义市播州区城市建设投资经营(集团)有限公司(以下简称“播州城投”或“公司”)的主体信用等级 - + 由 AA调降至 A,评级展望维持负面;将“17遵义播投债 01/17播投 01”、“17遵义播投债 02/PR播投 02”的债项信用等级由 - + AA调降至 A;此次将播州城投主体信用等级调降的主要考量因素为:受涉诉事项的影响,公司业务的稳定性和可持续性预计 将持续弱化;公司账面可使用的货币资金对短期债务的保障能力严重不足;涉诉较多且已被纳入失信被执行人名单及过往债务 履约表现较差等。同时,中诚信国际也肯定了跟踪期内贵州省面临较好的政策环境、播州区经济实力稳步增强及获得一定外部支 持等因素对公司发展的积极作用。 
2019 321.002020 322.02
166.22165.35
154.78156.67
121.03105.56
12.3412.64
5.565.22
3.844.19
5.305.54
-3.2923.33
0.150.85
20.9320.13
28.0532.37
48.2248.65
42.1338.96
22.8219.04
1.151.25
理进展存在一定不确定性,未来公司业务的稳定性和可持续性 注:1、各期财务报告均按照新会计准则编制;2、中诚信国际根据 2019~2021 预计将持续弱化。 年审计报告整理;3、为反映公司债务情况,将财务报表中其他流动负债的有 息部分计入短期债务,将长期应付款、其他非流动负债和其他应付款中一年 ? 公司账面可使用的货币资金规模较小,对短期债务的保障能 以上到期的有息部分计入长期债务;4、由于公司银行账户受限,2021年账 力严重不足。考虑到公司货币资金的使用权存在一定限制,公 面的利息支出规模无法体现真实情况,故相关指标失效。 司账面可使用的货币资金为 0.05亿元,其对短期债务的覆盖倍 评级模型 决等。



 州区城市建设 评级时间 2021/06/29资经营(集团)有限 项目组 周依、李春辉、 夏雪司 评级方法和模型 中诚信国际基础设施投融资行业 评级方法与模型 C250000_2019_02
    
    
    
17遵义播投债 01/17播投 01(AA) 17遵义播投债 02/PR播投 02(AA)2020/07/09张逸菲、李昊中诚信国际基础设施投融资行业 评级方法与模型 C250000_2019_02
    
    
    
17遵义播投债 02/PR播投 02(AA)2017/08/31段晋璇、刘逸青中诚信国际信用评级有限责任公 司评级方法(地方投融资平台) CCXI 140200 2014 01
    
    
    
    
17遵义播投债 01/17播投 01(AA)2017/06/13付晓东、盛蕾中诚信国际信用评级有限责任公 司评级方法(地方投融资平台) CCXI 140200 2014 01
    
    
    

总资产 (亿元) 328.34同区域 总负债 (亿元) 159.80础设施投融资 资产负债率 (%) 48.67企业 2021年主 所有者权益 (亿元) 168.54指标对比表 营业总收入 (亿元) 5.43净利润 (亿元) 3.21
293.86158.5153.94135.3510.281.67
市西秀区黔城 本次债项 信用等级 + A产业股份有限 上次债项 信用等级 - AA公司”简称。 上次评级 时间 2021/06/29发行金额 (亿元) 8.00债券余额 (亿元) 4.80存续期 2017/07/06~2024/07/06
+ A- AA2021/06/297.004.202017/10/24~2024/10/24
注:“17遵义播投债 01/17播投 01”和“17遵义播投债 02/PR播投 02”设置债券提前偿还条款,在债券存续期的第 3、第 4、第 5、第 6和第 7个计
息年度末分别偿还债券发行总额的 20%。




跟踪评级原因 持在常态增长水平,但疫情影响下月度数据逐月放
缓;第三产业当季同比增速仍低于第二产业,服务
根据国际惯例和主管部门要求,中诚信国际需
业生产指数 3月同比增速再度转负。从需求端来看,
对公司存续期内的债券进行跟踪评级,对其风险程
政策性因素支撑较强的需求修复较好,表现为基建
度进行跟踪监测。本次评级为定期跟踪评级。

和高技术制造业投资延续高增长;政策性因素支撑
募集资金使用情况
较弱的需求相对疲软,表现为房地产投资持续回落,
社零额增速延续放缓,替代效应弱化出口增速有所
根据公司提供的资料,“17遵义播投债 01/17
回调。从金融数据来看,社融规模增量同比高增,
播投 01”募集资金 8.00亿元,“17遵义播投债
但剔除政府债券净融资之后社融增速仅与去年末
02/PR播投 02”募集资金 7.00亿元,截至 2021年
持平。从价格水平来看,受食品价格低位运行影响,
末均已全部使用完毕。

CPI总体保持平稳运行,大宗商品价格走高输入型
表 1:截至 2021年末公司募集资金使用情况(亿元)
通胀压力有所上升,但市场需求偏弱背景下 PPI同
拟使用募集已使用募
债项简称 项目名称 总投资
资金 集资金
比延续回落。

原遵义县县城南部
17遵义 拓展区沙湾安置小 4.58 3.00 3.00
宏观风险:2022年经济运行面临的风险与挑战
播投债 区工程
有增无减。首先,疫情扩散点多、面广、频发,区
01/17 播 乌江渡电站水库提
7.50 5.00 5.00
投 01 水工程
域经济活动受限带来的负面影响或在二季度进一
小计 12.08 8.00 8.00
步显现。其次,内生增长动能不足经济下行压力加
遵义县县城南部拓
展区毛坪安置小区 3.52 2.30 2.30
大,政策稳增长的压力也随之上升。第三,债务压
工程
17遵义
力依然是经济运行的长期风险,重点区域重点领域
遵义县县城南部拓
播投债
展区潘家湾安置小 4.11 2.80 2.80
的风险不容小觑;房地产市场依然处在探底过程中,
02/PR播
区工程
投 02
不仅对投资增速修复带来较大拖累,并有可能将压
遵义县县城南部拓
2.84 1.90 1.90
展区新站安置小区
力向地方财政、城投企业以及金融机构等其他领域
小计 10.48 7.00 7.00
传导。与此同时,尾部企业的信用风险释放依然值
资料来源:公司提供,中诚信国际整理
得关注。第四,全球大宗商品价格高位波动,输入
宏观经济环境
型通胀压力有所加大,加之中美利差时隔 12年后
再次出现倒挂,或会对我国货币总量持续宽松及政
宏观经济:2022年一季度 GDP同比增长 4.8%,
策利率继续调降形成一定掣肘。第五,海外经济活
总体上扭转了去年二至四季度当季同比增速不断
动正常化进程加快,或对我国出口增速持续带来回
回落的局面,但低于去年同期两年复合增速,且增
落压力;俄乌冲突加剧地缘政治不稳定性,或将在
速企稳主要源于政策性因素的支撑。随着稳增长政
能源、金融以及供应链等领域对我国经济产生一定
策持续发力及政策效果显现,我们维持后续各季度
外溢性影响。

同比增速“稳中有进”的判断,但疫情多地爆发或
会加剧需求收缩及预期转弱,实现全年 5.5%的预期
宏观政策:2022年政府工作报告提出的 5.5%
增长目标仍有较大压力。

增速目标是“高基数上的中高速增长”,因此“政
策发力应适当靠前,及时动用储备政策工具”,我
从一季度经济运行来看,产需常态化趋势受疫
们认为,稳增长将是全年宏观调控的重心。其中,
情扰动影响较大,实体融资需求偏弱背景下金融数
货币政策宽松取向仍将延续,4月全面降准之后总
据总量强但结构弱,多因素影响下价格水平基本保
量宽松依然有操作空间,但在实体融资需求较弱及
持稳定。从生产端来看,第二产业及工业增加值保
流动性充裕背景下,货币政策的结构性功能或更加 2021年,遵义市地区生产总值(GDP)为4,169.90凸显,后续央行或优先通过增加支农支小再贷款额 亿元,比上年增长 10.3%。其中,第一产业增加值度、扩大普惠小微贷款支持工具规模、配合地方政 523.34亿元,增长 7.6%;第二产业增加值 1,923.97府因城施策稳定房地产市场等结构性措施引导“宽 亿元,增长 15.0%;第三产业增加值 1,722.59亿元,信用”。财政政策的发力空间依然存在,与传统财政 增长 6.4%。人均地区生产总值 63,170元,比上年扩张不同,今年将主要实施以减税退税为重点的组 增长 10.4%。

合式税费政策,并通过动用特定国有金融机构和专
财政情况方面,2021年,遵义市一般公共预算
营机构利润等非常规方式解决财政资金来源问题,
收入为 270.23亿元,同比增长 4.5%;同期,税收收
以避免加大长期风险积累,加之专项债投资绩效约
入实现 211.16亿元,增长 10.2%,占一般公共预算
束压力并未放松,总体上看,当前财政政策或仍在
收入的比重为 78.1%。2021年,遵义市一般公共预
力图避免过度刺激和无效刺激,主要通过提前发力、
算支出有所增长,财政平衡率为 34.83%,较 2020
精准发力叠加扩大转移支付的方式支撑经济尽快
年基本持平,财政收支平衡压力依然较大,对上级
企稳,并为后续调整预留政策空间。

补助的依赖程度进一步提高。2021年,遵义市政府
宏观展望:疫情再次扰动中国宏观经济运行, 性基金收入累计完成 454.70亿元,同比增长 23.1%。

实现全年经济增长目标压力有所加大,延续我们此 截至 2021年末,遵义市政府债务余额为 1,774.23亿前判断,政策性因素将持续支撑经济运行企稳, 元,遵义市政府债务压力仍然较大。

2022年 GDP增速或将呈现“稳中有进”走势。

2022年 1月,国务院印发《国务院关于支持贵
中诚信国际认为,2022年中国经济面临的风险 州在新时代西部大开发上闯新路的意见》(国发与挑战进一步加大,实现目标增长任务需要宏观政 〔2022〕2号),对贵州省未来经济、社会等领域发策更加稳健有效,需要微观政策进一步激发市场主 展提供了纲领性支持,从区域协同发展、新型城镇体活力。从中长期看,亿万人民追求美好生活的愿 化建设、产业导入、债务风险防范等方面给予政策望强烈,畅通内循环将带动国内供应链、产业链运 支持,为区域内城投企业提供了发展机遇,为解决行更为顺畅,扩大内需的基础更加广泛,中国经济 部分历史遗留问题提供了解决方案及路径。新一轮运行长期向好的基本面未改。 西部大开发战略的实施,为遵义市完善现代基础设施、构建现代产业体系、发展社会事业等提供了良
近期关注
好条件。同时,中诚信国际也关注到遵义市地方政
2021年,遵义市经济实力稳步提升,“国发 2号文”

府债务压力较大,大部分区域已发生非标逾期风险
或将为遵义市经济发展注入新的活力;财政收支平
事件,未来该地区信用风险及再融资情况值得关注。

衡压力和地方政府债务压力依然较大,地区信用风
2021年播州区一般公共预算收入较上年小幅增长,
险及再融资情况值得关注
财政自给能力进一步弱化;播州区债务负担较重,
且区域内国有企业多次发生信用风险事件,部分涉
遵义市位于贵州省北部,是贵州第二大城市,
及法律诉讼,再融资环境受到较大负面影响
属于国家规划的长江中上游综合开发和黔中经济
区的主要城市之一,也是贵州省统筹城乡发展的试
2021年,播州区实现地区生产总值 368.33亿
点城市和成渝经济区产业扩散转移的重要辐射区。

元,同比增长 3.4%,GDP绝对值在全市 14个区县
遵义市交通便利,境内具有丰富的水资源、矿产资
中位居第 4位。

源和旅游资源等。

从财政收入来看,播州区一般公共预算收入于

同比增 ;面对 算支出 5.30%, 政府性 出让收 州区政府 。中诚 件,且 域内再 。 济及财政 2019 328.894.4%, 大的增 大至 5 政自给 金收入 完成 39. 债务余 国际关 2021年 资环境 据(亿 2020 353.69
9.65.5
14.3013.26
-19.7-9.4
11.2610.35
78.7478.05
27.8425.56
6.9946.87
74.6283.05
  
殡葬公司5.85
--8.35
础设施建设任务的授权,授权期自 2016年 1月至
资料来源:公司提供,中诚信国际整理
2021年 12月。根据协议书约定,公司负责约定项
公司房地产开发业务稳定性及可持续性均较弱;对
目的投资建设,并每年向播州区政府或播州区政府
于前期在建的安置房项目暂不继续投资,后续结算
指定的单位申报当年完成的投资额,经确认后,由

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 减少
  
 增加
  
增加 
资料来源:公司审计报告,中诚信国际整理
截至 2021年末,公司有 1个拟建安置房项目,
2021年公司营业总收入大幅下降,受此影响,当期
系播州区青山安置点项目,总投资 6.70亿元,拟使
期间费用率大幅增长导致经营性业务利润下降,同
用自有资金及外部融资进行建设,盈利模式为拆迁
时投资收益亦有所下降,使得利润总额下降;政府
安置主体回购安置房。

补贴仍为利润的主要构成,主营业务盈利能力较弱
2021年,土地整治收入规模较上年有所下降,但仍
2021年,公司营业总收入规模较上年大幅下
能对公司营业收入形成一定补充
降,其中代建工程项目收入为 2.78亿元,较上年减
公司其他业务主要系土地整治、物业管理等。

少 4.19亿元,主要系当期政府与公司完成结算并确
土地整治业务方面,根据城市规划建设需要,公司
认收入的项目规模减少所致;同期,公司土地整治

1
中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)提醒财务报表使用者关 资产及其他重要事项披露。截止审计报告日,公司仍为失信人,
注财务报表附注中:承诺及或有事项、所有权或使用权受限制的 未来结果存在不确定性,本段内容不影响已发表的审计意见。


0.350.27
7.026.03
3.893.47
5.565.22
0.030.35
0.360.05
5.225.50
  
0.04-
5.785.68
12.3412.64
2019 15.252020 15.25
100.00-
26.7926.12
20.9320.13
整治业务。 中诚信国际整 间费用为 理费用和 及奖金, 0.46亿元 进行资本 ,当期期 费用的控 要来自经 3.36亿 利率下滑 政府补贴 公司经营 务获利水 当期利润 司盈利能力 2019 0.870.83亿元 务费用 021年呈 ,同比变 化处理。 费用率 制水平有 营性业务 ;同比大 且期间 金 3.25 业务利 下滑且 总额减少 关指标( 2020 0.76
0.500.49

款回收存 收款前五名 余额 14.13    
12.73    
10.36    
9.76    
10.47    
57.45    
中诚信国际 后影响, 21年末为 年末进一 计 1.26 分货币资 币资金 流动资 国际大酒 ,但近年 司遵义市 州水务” 司主要资产 2019 321.00理 司应收账 6.27亿元 下降至 1. 元银行存 受限,截 为 0.05亿 方面,在 和乌江 推进较慢 州区水 拥有的水 成情况( 2020 322.02   
197.54186.97   
0.000.00   
86.2099.73   
3.221.49   
3.854.51   
7.367.37   
15.6115.61   
   16.1616.16
     
128.62123.56   
19.5123.31   
154.78156.67   
2.221.67   
29.2357.42   
16.987.38   
87.6367.49   

11.8710.34   
2.135.06   
121.03105.56   
19.409.96   
   -6.48-0.46
0.160.09   
   -11.51-23.40
48.2248.65   
   0.150.85
42.1338.96   
   5.305.54
     
22.8219.04   
1.151.25   
-0.030.22   
-0.715.24   
0.170.15   
资料来源:公司审计报告,中诚信国际整理
及筹资活动对公司的资金未能带来有效补充,公司
面临很大的资金平衡压力;考虑到公司货币资金的
2022年公司的偿债压力很大,受限资产占比较高,
使用权存在一定限制,公司账面可使用的货币资金
备用流动性很弱,需持续关注其偿债安排;公司对
对短期债务的保障能力严重不足
外担保规模大,且部分担保对象已出现逾期并涉及
法律诉讼,公司的代偿等或有风险加大;2021年 12
受公司涉诉事项的影响,公司账户在日常运营
月以来,公司多次列入被执行人名单,执行标的金
过程中的银行进出款等方面均受到一定限制,2021
额较大,且已被纳入失信被执行人名单,对公司的
年公司整体的现金流入流出规模较往年均大幅下
日常经营、偿债能力和信用水平持续产生不利影响,
降。2021年公司经营活动现金流仍呈净流入状态,
亦将进一步加大公司资金压力;公司征信报告亦存
但净流入规模大幅减少至 0.86亿元,因此当期收现
在多次非正常类记录,过往债务履约表现差;随着
比指标降低至 0.16倍。2021年公司投资支付的现
相关司法程序的后续推进,将进一步加大公司或有
金大幅下降,因此当期公司的投资活动现金净流出
风险及偿债压力
规模较上年度大幅下降。2021年,公司筹资活动现
金流呈净流出状态,由于当期“偿还债务支付的现
根据公司审计报告及提供的其他资料,2022年
金”大幅下降,因此筹资活动现金流缺口有所收窄。

公司的到期债务为 51.94亿元,占总债务规模的
总体来看,2021年公司投资及筹资活动的现金流转
51.88%,2022年公司的偿债压力很大,中诚信国际
规模均较小,且经营及筹资活动对公司的资金未能
将持续关注公司偿债安排。

带来有效补充,公司面临很大的资金平衡压力。

根据公司提供的资料,截至 2021年末,公司获
从偿债指标表现来看,2021年公司 EBITDA及
得的银行授信总额为 32.58亿元,已使用 29.93亿
经营活动净现金流对债务本金仍无法形成有效覆
元,备用流动性很弱。

盖。此外,短期偿债能力方面,受短期债务规模大
截至 2021年末,公司受限资产的账面价值合
幅增长的影响,截至 2021年末,公司货币资金对短
计为 78.57亿元,占总资产的 23.93%,其中受限的
期债务的覆盖倍数为 0.03倍;考虑到公司货币资金
存货、银行存款和其他权益工具投资分别为 76.70
的使用权存在一定限制,公司账面可使用的货币资
亿元、1.26亿元和 0.61亿元。存货的受限原因为借
金为 0.05亿元,其对短期债务的覆盖倍数进一步降
款抵押,银行存款和其他权益工具投资的受限原因
至 0.001倍,保障能力严重不足,存在很大的短期
均为涉诉事项受限。

偿债压力。

截至 2021年末,公司对外担保金额为 33.38亿

元,占净资产的 19.80%,对外担保规模大;被担保

资料来源:公司审计报告,中诚信国际整理
外部支持
公司自身亦涉诉较多,根据公开信息披露且经
2021年公司得到当地政府在业务回款和资金补贴
中国执行信息公开网查询,公司于 2021年 12月以
方面一定的支持;考虑到播州区的国有企业数量较
来多次纳入被执行人名单,当前被执行案件共 11
多,公司后续的地位职能重要性和得到的外部支持
起,执行标的金额合计为 6.01亿元。同时,中诚信
情况值得持续关注
国际还关注到,公司已多次被列入失信被执行人。

公司作为播州区重要的基础设施投资建设主
截至 2022年 6月 20日,公开信息显示公司当前失
体,继续得到当地政府的有力支持。2021年,公司
信被执行案件共 15起,执行法院包括绍兴市越城
收到播州区政府代建业务回款 0.81亿元;获得政府
区人民法院、绍兴市柯桥区人民法院和北京市第四
补贴 3.25亿元,用于补充营运资金。

中级人民法院。另外,由于公司没有可供执行资产
目前,播州区财政局实际控制的国有企业数量
而裁定中止执行程序的案件共 15起,执行标的和
较多,主要包括:播州城投、播州交投、教育集团、
未履行金额分别为 3.44亿元和 3.43亿元,后续申
遵义市播州区国有资本运营有限公司(以下简称
“国有资本公司”)、苟江投资和播州国投等,除公
司以外的其他国有企业亦负责区域内项目的建设
运营和融资活动。考虑到播州区的国有企业数量较
多,公司后续的地位职能重要性和得到的外部支持
情况值得持续关注。

评级结论
综上所述,中诚信国际将遵义市播州区城市建
-
设投资经营(集团)有限公司的主体信用等级由 AA
+
调降至 A,评级展望维持负面;将“17遵义播投债
01/17播投 01”和“17遵义播投债 02/PR播投 02”

-
+
的债项信用等级由 AA调降至 A。

遵义市国有资产监督管理委员会
100%

遵义道桥建设(集团)有限公司
 
遵义市播州区城市建设投资经营(集团)有限公司
 
遵义市播州区佳洁物业管理有限公司
遵义市播州区康文贸易有限公司
遵义市播州区双山殡葬管理服务有限公司
遵义市播州区博凯贸易有限公司
播兴(广州)融资租赁有限公司
遵义市播州区城投博源贸易有限公司
遵义市播州区融茂贸易有限公司
资料来源:公司提供


经营(集团)有 2019 32,216.01限公司财务数 2020 14,947.90
38,537.0145,115.43
861,969.23997,292.40
1,975,437.091,869,658.83
5,234.178,142.80
73,587.3273,719.64
56.5150.67
3,210,019.463,220,223.15
292,268.23574,168.77
193,978.5699,558.84
1,016,304.56955,999.47
1,210,283.121,055,558.31
1,547,796.341,566,681.68
19.08136.88
46,180.0044,361.38
161,570.83161,570.83
0.000.00
1,662,223.121,653,541.46
123,389.70126,447.72
55,635.9152,198.88
264.773,501.97
38,429.8641,903.45
52,228.8355,151.04
53,038.7255,435.19
18,786.32107,520.96
313,941.03660,423.55
44,794.4434,704.12
317,099.15498,546.25
3,000.000.00
1,922.14732.47
-32,946.94233,332.72
-64,828.17-4,591.34
-115,117.87-234,009.49
2019 20.932020 20.13
7.026.03
28.0532.37
0.150.85
1.641.72
48.2248.65
42.1338.96
0.160.09
0.030.04
0.900.95
-0.715.24
22.8219.04
0.270.56
0.170.15
1.151.25
注:1、各期财务报告均按照新会计准则编制;2、中诚信国际根据 2019~2021年审计报告整理;3、为反映公司债务情况,将财务报表中其他流动负
债的有息部分计入短期债务,将长期应付款、其他非流动负债和其他应付款中一年以上到期的有息部分计入长期债务;4、由于公司银行账户受限,
2021年账面的利息支出规模无法体现真实情况,故相关指标失效。

 
长期债务
总债务
资产负债率
总资本化比率
长期投资
应收类款项/总资产
营业成本合计
营业毛利率
期间费用合计
期间费用率
经营性业务利润
EBIT(息税前盈余)
EBITDA(息税折旧摊销前盈余)
总资产收益率
EBIT利润率
EBITDA利润率
FFO(营运现金流)
收现比
资本支出
EBITDA利息覆盖倍数
FFO利息覆盖倍数
经营活动净现金流利息覆盖倍数
注:“利息支出、手续费及佣金支出、退保金、赔付支出净额、提取保险合同准备金净额、保单红利支出、分保费用”为金融及涉及金融业务的相关
企业专用。根据《关于修订印发 2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2018]15号),对于已执行新金融准则的企业,长期投资计算公式为:
“长期投资=债权投资+其他权益工具投资+其他债权投资+其他非流动金融资产+长期股权投资”。




注:每一个信用等级均不进行微调。


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