22绵投03 : 绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2022年公司债券(第三期)募集说明书

时间:2022年06月27日 17:06:18 中财网
原标题:22绵投03 : 绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2022年公司债券(第三期)募集说明书

注册金额30亿元
本期发行金额不超过 8亿元(含 8亿元)
发行人绵阳市投资控股(集团)有限公司
主承销商海通证券股份有限公司、国信证券股份有限公 司、方正证券承销保荐有限责任公司
受托管理人海通证券股份有限公司
增信情况
资信评级机构联合资信评估股份有限公司
信用评级结果AA+/AA+
牵头主承销商/簿记管理人/债券受托管理人(上海市广东路 689号) 联席主承销商 (深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层至二十六层) 声明
本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》(2019年修订)、《公司债券发行与交易管理办法》(2021年修订)、《公司信用类债券信息披露管理办法》及其他现行法律、法规的规定,以及中国证券监督管理委员会同意本期债券发行注册的文件,并结合发行人的实际情况编制。

发行人将及时、公平地履行信息披露义务,发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

发行人承诺在本期债券发行环节,不直接或者间接认购自己发行的债券。

债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定,发行人不会操纵发行定价、暗箱操作,不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益,不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助,不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。

发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关联方参与本期债券认购,发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。

中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核,不代表对债券的投资价值作出任何评价,也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者,应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定,包括债券受托管理协议(如有)、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人(如有)等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务,接受投资者监督。

根据《中华人民共和国证券法》的规定,本期债券依法发行后,发行人经营与收益的变化由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。除发行人、主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书及其摘要中列明的信息和对本募集说明书及其摘要作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时,应特别审慎地考虑本募集说明书第一节所述的各项风险因素。


重大事项提示
请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

经深圳证券交易所审核通过,并已于 2021年 1月 15日获得中国证券监督管理委员会同意注册(证监许可〔2021〕138号),发行人向专业投资者公开发行面值总额不超过 30亿元人民币的公司债券,本次债券可采用分期发行。本期债券为第五期发行,发行规模不超过 8亿元(含 8亿元)。

一、 发行人基本财务情况
本期债券发行前,发行人 2021年经审计的总资产为 11,513,818.02万元,净资产为 3,348,852.05万元,营业收入为 976,837.95万元,净利润为 29,005.70万元,经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额分别为 35,958.58万元、-326,446.37万元和 37,902.56万元;2022年 3月末总资产为 11,632,708.97万元,净资产为 3,344,956.39万元,2022年 1-3月营业收入为 179,715.90万元,净利润为-11,774.04万元,经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额分别为 1,849.31万元、147,877.24万元和 45,148.20万元,合并口径资产负债率为 71.25%,母公司口径资产负债率为 72.51%。发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 37,850.38万元(2019-2021年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),预计不少于本期债券利息的 1倍。

发行人在本期发行前的财务指标符合相关规定。

二、 评级情况
根据联合资信出具的《绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行 2022年公司债券(第三期)信用评级报告》,发行人主体长期信用等级为AA+,评级展望为“稳定”,本期债券信用等级为AA+。根据相关监管法规和联合资信评估股份有限公司(以下简称“联合资信”)有关业务规范,联合资信将在本期债项信用评级有效期内持续进行跟踪评级,跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

联合资信将密切关注贵公司的经营管理状况、外部经营环境及本期债项相关信息,如发现有重大变化,或出现可能对贵公司或本期债项信用评级产生较大影响的事项时,联合资信将进行必要的调查,及时进行分析,据实确认或调整信用评级结果,出具跟踪评级报告,并按监管政策要求和委托评级合同约定报送及披露跟踪评级报告和结果。

三、本期债券含权条款
(一)发行人调整票面利率选择权:在本期债券存续期的第 3个计息年度末,发行人有权选择上调本期债券的票面利率或者下调本期债券的票面利率,调整幅度以发行人调整本期债券票面利率公告中约定的调整幅度为准。发行人将于本期债券第 3个计息年度付息日前 20个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权,则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

(二)投资者回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券的第 3个计息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的,须于发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度公告起的 3个交易日内进行回售申报,若债券持有人未做回售申报,则视为放弃投资者回售选择权而继续持有本期债券并接受上述调整。发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

四、担保设置:本期债券为无担保债券。在本期债券存续期内,公司所处的宏观环境、行业和资本市场状况、国家相关政策等外部环境和公司本身的生产经营存在着一定的不确定性。若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响,发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金,可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息,债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。

五、2019年末、2020年末、2021年末及 2022年 3月末,发行人其他应收款分别为 970,041.33万元、1,019,310.98万元、1,326,141.14万元和 1,255,380.50万元,占总资产比例分别为 10.68%、10.07%、11.52%和 10.79%,占比较高且大部分为政府性应收款项。虽然绵阳市政府已出具《绵阳市人民政府关于绵阳市投资控股(集团)有限公司其他应收款相关事项的说明》(绵府函[2016]26号),将协调市政府相关单位及相关市属国有企业逐步偿还应付发行人的相关债务,但是政府性应收款对公司正常经营所需资金占用较大。如果未来这些款项不能按时结算,可能对公司的现金流和资金周转产生一定影响。

六、2019年度、2020年度、2021年度及 2022年 1-3月,发行人经营性现金流量净额分别为 15,187.90万元、130,636.35万元、35,958.58万元和 1,849.31万元,由于发行人前期承接了大量基础设施建设项目和土地整理项目,上述项目回款存在一定的不确定性,导致公司面临一定经营性现金流波动的风险。

七、2019年、2020年、2021年及 2022年 1-3月,发行人营业利润分别为-12,716.87万元、3,375.22万元、-11,986.78万元和 -20,611.35万元。报告期内发行人营业利润波动较大,未来发行人如无法有效控制成本,将对发行人的盈利能力和偿债能力产生不利影响。

八、2019年度、2020年度、2021年度及 2022年 1-3月,发行人营业外收入分别为 55,249.02万元、73,961.42万元、50,634.52万元和 10,177.90万元,其他收益分别为 38,044.64万元、47,368.59万元、35,979.02万元和 8,071.60万元,二者之和占公司利润总额比例分别为 225.87%、159.59%、242.33%和 -170.45%。

发行人营业外收入和其他收益主要由政府补助构成,报告期内规模波动较大,存在一定的不确定性。若未来发行人政府补助减少,可能会对发行人盈利能力带来较大影响。

九、2019年末、2020年末、2021年末及 2022年 3月末,发行人在建工程分别为 1,552,324.62万元、1,389,810.19万元、841,592.66万元和 879,272.61万元,占总资产比例分别为17.09%、13.73%、7.31%和7.56%,占公司资产总额比例较大,资产流动性较弱,如若在建工程无法按时顺利完工,可能会对发行人盈利能力产生较大影响。此外,发行人在建工程主要包括公司承建的基础设施建设项目,而上述部分项目并未签订政府回购协议,基础设施建设业务收入的实现存在一定的不确定性,对盈利能力的可持续性产生一定的不利影响。

十、发行人 2019年度、2020年度、2021年度及 2022年 1-3月销售费用、管理费用及财务费用等三项费用之和分别为 179,440.26万元、213,379.42万元、245,899.87万元及 59,719.27万元,占营业收入的比例分别为 24.75%、24.67%、25.17%和 33.23%。总体上看,期间费用支出较高,将直接影响公司的盈利能力,给公司经营带来一定风险。

十一、2019年末、2020年末、2021年末及 2022年 3月末,发行人存货分别为 582,633.45万元、436,333.84万元、666,351.08万元和 704,550.23万元,占总资产比例分别为6.41%、4.31%、5.79%和6.06%,发行人存货中有大量公租房、安置房等保障性住房、土地开发成本及部分商品房项目,上述存货尚未出现减值迹象,故发行人存货基本未计提跌价准备。如果未来土地出让价格及市场房地产价格出现不利波动,发行人面临存货跌价损失的风险。

十二、截至 2022年 3月末,发行人对外担保余额合计 425,354.65万元,占当期净资产比例为 12.72%,主要被担保公司为四川长虹电子控股集团有限公司、绵阳富诚投资集团有限公司、绵阳惠科光电科技有限公司、四川兴蜀铁路投资有限责任公司。虽然发行人制定了专门的对外担保管理办法,以规范对外担保行为、防范担保风险,但如果未来被担保企业出现经营及财务风险并发生违约,发行人将面临被追索甚至诉讼的风险,从而对发行人声誉、正常经营情况及财务状况造成不利影响。

十三、截至2022年3月末,发行人受限资产账面价值为1,158,233.01万元,占总资产的比例为 9.96%,占净资产的比例为 34.63%。发行人受限资产总额相对较大,一旦公司未来不能到期偿还抵质押借款,相关资产将面临被处置风险。

十四、截至 2022年 3月末,发行人有息债务余额 6,474,596.87万元,占总负债比例为 78.12%,其中应付债券余额为 2,465,246.28万元,占总负债的比例为 29.75%,占比较高,未来一旦财政性补助资金流入减少或主营业务收入大幅下降,发行人可能存在不能按时偿付本金和利息的风险。

十五、2019年末、2020年末、2021年末及 2022年 3月末,发行人资产负债率分别为71.54%、74.93%、70.91%和71.25%,呈波动趋势。资产负债率水平较高,主要原因系发行人主营业务中土地开发整理和基础设施建设等板块资金需求大、回款周期长,使得发行人银行融资、债券融资等负债金额较大。如果未来发行人债务规模继续增加,那么进一步提高的资产负债率可能会对发行人的持续融资能力和偿债能力产生不利影响。

十六、发行人作为绵阳市规模最大的国有投资集团,拥有基础设施建设、土地整理、酒店经营、教育投资、商品销售等多项业务板块,基础设施建设和土地整理收入占主营业务收入比例相对较高。2019年度、2020年度和 2021年度基础设施建设和土地整理收入合计占营业收入的比例分别为 35.07%、41.63%和31.18%,公司偿债能力对基础设施类业务收入依赖较高,存在一定的经营风险。

此外发行人基础设施建设项目大部分未签订回购协议,其未来收益的实现存在一定的不确定性,对盈利能力和偿债能力具有不利影响。

十七、2019年度、2020年度和 2021年度发行人土地整理业务收入分别为83,118.07万元、170,367.43万元和 64,978.38万元,占营业收入比例为 11.46%、19.70%和 6.65%,占比较高。近三年,发行人土地整理业务毛利率为 42.25%、26.64%和 0.00%,毛利率水平波动较大。未来发行人如不能有效控制土地整理业务成本,可能会对发行人盈利能力带来较大影响。

十八、2021年 5月 8日,绵阳市国资委下发《绵阳市国资委关于无偿划转绵阳科技城发展投资(集团)有限公司国有股权的通知》(绵国资产[2021]27号),拟将其持有的绵阳科发集团 62.496%(最终以划转省财政厅充实社保基金后的股权调整比例为准)的国有股权全部无偿划转至发行人。截至目前上述重大资产重组事宜未实质推进,未做工商登记变更。未来本次股权划转能否完成仍存在一定的不确定性。

经主承销商核查,截至目前本次股权划转工作尚未实质推进,因此拟进行的本次股权划转暂不构成同一控制下的企业合并,发行人合并财务报表暂无需进行追溯调整。

十九、2019年 11月 26日,绵阳交通发展集团有限责任公司(以下简称“绵阳交发”)发布《绵阳交通发展集团有限责任公司关于控股股东变更的公告》(以下简称“《公告》”),《公告》称,按照中共绵阳市委办公室、绵阳市人民政府办公室《关于优化重组国有资产推进市属国有企业改革发展的通知》(绵委办〔2019〕138号)要求,将绵阳市政府国有资产监督管理委员会持有的绵阳交通发展集团有限责任公司 100%股权无偿划转至绵阳市投资控股(集团)有限公司持有,绵阳市投资控股(集团)有限公司为绵阳市政府国有资产监督管理委员会 100%控股,故绵阳交发实际控制人未发生变化,依旧为绵阳市政府国有资产监督管理委员会。随着发行人的重组完成,下属的全资子公司和主要控股公司也将围绕公司整体的战略定位,实行整合升级发展。发行人与各子公司需在管理制度、企业文化、业务拓展等方面进行融合,能否在整合过程中顺利产生协同效应都存在不确定性。若组织模式和管理制度未能实现及时调整与完善,将给发行人带来一定的经营管理风险。

2018年,公司与绵阳富诚投资集团有限公司、惠科股份有限公司组建成立绵阳惠科光电科技有限公司(以下简称“惠科光电”),系绵阳惠科第 8.6代薄膜晶体管液晶显示器件生产线项目的项目公司。2020年 12月,根据绵国资产〔2020〕57号绵阳市国有资产监督管理委员会《关于同意绵阳市投资控股(集团)有限公司调整惠科第 8.6代薄膜晶体管液晶显示器件项目投资有关事项的批复》,公司将持有的惠科光电 17.78%的股权转让给惠科股份。本次股权转让标的资产的账面价值合计320,000.00万元,转让金额合计320,000.00万元,占2019年末公司合并报表净资产的 12.61%,不构成重大资产重组,该事项已完成工商变更,截至 2022年 6月 6日,公司已收到转让价款 276,794.44万元。截至 2021年末,公司对惠科光电的股权投资形成的债权投资和长期股权投资余额分别为530,484.44万元和 406,726.78万元,发行人持有惠科光电股权 52.78%(2022年6月 10日股权变更为 35.14%),但由于其对惠科光电未实际控制,未将惠科光电纳入合并报表范围。

二十、2019年 5月 16日,发行人原副总经理刘光辉涉嫌严重违纪违法接受纪律审查和监察调查。2019年 9月 27日,发行人已解除原副总经理刘光辉聘用关系。发行人在刘光辉因涉嫌严重违法违纪接受纪律审查和监察调查后,对其原履行的相应职责分工进行了调整,未对公司生产经营、财务状况及偿债能力产生重大不利影响。但未来发行人管理层若发生重大不利变化,将给发行人带来一定的经营管理风险。

二十一、本期债券仅限于专业投资者中的机构投资者范围内交易,发行人亦无法保证本期债券在交易所挂牌转让后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

二十二、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人)均有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

二十三、发行人监事胥彩莲因工作职位变动不再担任发行人监事成员。根据《公司章程》,发行人应设监事 5名,截至本募集说明书签署日,实际在岗履职的监事为 3名(包括职工监事 1名),未达到章程规定的人数。发行人正在积极采取措施,履行新任监事成员就职手续,完善公司治理结构。但若发行人上述有关人员长期不到位,存在内部治理结构尚不完善的风险,将有可能对发行人的经营产生不利影响。另外,2022年 2月 25日,经绵阳市人民政府“绵府人[2022]3号”文件批复,任命齐飞为公司总会计师。

二十四、投资适当性:根据《证券法》等相关规定,本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行,普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市挂牌后将被实施投资者适当性管理,仅限专业投资者中的机构投资者参与交易,普通投资者和专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。

二十五、本期发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所的上市条件,交易方式包括:匹配成交、协商成交、点击成交、询价成交、竞买成交。但本期债券上市前,公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本期债券的挂牌上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无法进行挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担,本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

二十六、本公司的主体信用等级和本期债券信用等级皆为 AA+级,不符合进行质押式回购交易的基本条件。

二十七、2020年,受武汉爆发新型冠状病毒肺炎的疫情影响,国内多个省、自治区、直辖市出于防控疫情需要避免人口大规模聚集和流动的考虑,相继启动重大突发公共卫生事件一级响应,对流入及流出人员进行了严格的管控,部分地区复工复产时间进一步推迟,发行人主营业务如酒店公交等业务受到疫情影响较大。截至 2022年 3月末,发行人各业务板块均已复工复产,恢复至正常状态;在疫情常态化防控下,发行人将持续关注疫情动态并保证业务顺利推进。

若后续疫情升级,发行人主营业务活动可能会受到一定程度的不利影响。

二十八、凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本期发行所作的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本期债券依法发行后,发行人经营与收益的变化引致的投资风险,由投资者自行负责。投资者若对本募集说明书存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

二十九、本期债券的主承销商和受托管理人及其关联方可以通过自主决策、在符合法律法规前提下认购本期债券。

三十、2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人净利润(含少数股东损益)分别为 33,208.56万元、64,490.69万元、29,005.70万元和-11,774.04万元。发行人净利润 2021年度较 2020年度下降 55.02%,主要系财务费用有所增加同时营业外收入中财政补贴有所减少所致,未来发行人如无法有效控制成本和营业外收入,可能对发行人的盈利能力带来较大影响。

三十一、本期债券发行前,根据发行人未经审计的 2022年第一季度财务报表,截至 2022年 3月 31日,发行人总资产为 11,632,708.97万元,总负债为8,287,752.58万元,净资产为 3,344,956.39万元。2022年 1-3月,发行人总营业收入为 179,784.69万元,营业总成本为 217,184.35万元,营业利润为-20,611.35万元、净利润为-11,774.04万元、归属于母公司所有者的净利润为-12,234.57万元。发行人近一期归属于母公司所有者的净利润为负,主要系发行人当季其他收益和营业外收入中的财政补贴减少(下属子公司财政补贴需经财政部门核定后予以拨付)所致,未来发行人如无法有效控制成本,可能对发行人的盈利能力和偿债能力产生不利影响。

三十二、2021年 12月 29日,根据《绵阳市投资控股(集团)有限公司关于出售、转让资产的公告》,发行人拟以公开挂牌方式转让持有的绵阳惠科光电科技有限公司 12.8%股权,本次股权转让标的资产的账面价值合计 230,400万元,挂牌转让底价为 272,291.57万元,占 2020年末发行人合并报表净资产的 10.73%。

2022年 2月 7日,根据《绵阳市投资控股(集团)有限公司关于出售、转让资产事项进展情况公告》,发行人已收到转让价款 272,291.57万元。本次资产转让方与受让方已完成交易标的股东变更登记事宜。


目录
声明................................................................................................................................ 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 4
目录.............................................................................................................................. 12
释义.............................................................................................................................. 14
第一节 风险提示及说明 ............................................................................................ 17
一、本期债券的投资风险 ................................................................................... 17
二、与发行人相关的风险 ................................................................................... 18
第二节 发行概况 ........................................................................................................ 29
一、本次发行的基本条款 ................................................................................... 29
二、认购人承诺 ................................................................................................... 32
第三节 募集资金用途 ................................................................................................ 33
一、募集资金使用用途 ....................................................................................... 33
二、本期债券发行后公司负债结构的变化 ....................................................... 35 三、前次公司债券募集资金使用情况 ............................................................... 35
第四节 发行人基本情况 ............................................................................................ 39
一、发行人概况 ................................................................................................... 39
二、发行人历史沿革 ........................................................................................... 39
三、发行人控股股东和实际控制人 ................................................................... 41
四、发行人的股权结构及权益投资情况 ........................................................... 41 五、发行人的治理结构及独立性 ....................................................................... 49
六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况 ........................................... 53 七、发行人主要业务情况 ................................................................................... 54
八、媒体质疑事项 ............................................................................................... 99
九、发行人内部管理制度 ................................................................................... 99
十、发行人违法违规及受处罚情况 ................................................................. 103
第五节 财务会计信息 .............................................................................................. 104
一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响 ........................................... 104 二、合并报表范围的变化 ................................................................................. 111
三、公司报告期内合并及母公司财务报表 ..................................................... 112 四、报告期内主要财务指标 ............................................................................. 119
五、管理层讨论与分析 ..................................................................................... 120
六、公司有息债务情况 ..................................................................................... 149
七、关联方及关联方交易 ................................................................................. 151
八、重大或有事项或承诺事项 ......................................................................... 153
九、资产抵押、质押和其他用途安排 ............................................................. 156 第六节 发行人及本期债券的资信情况 .................................................................. 157
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因 ................................................. 157 二、信用评级报告的主要事项 ......................................................................... 157
三、其他重要事项 ............................................................................................. 158
四、发行人的资信情况 ..................................................................................... 159
第七节 增信机制 ...................................................................................................... 165
第八节 税项 .............................................................................................................. 166
一、增值税 ......................................................................................................... 166
二、所得税 ......................................................................................................... 166
三、印花税 ......................................................................................................... 166
四、税项抵销 ..................................................................................................... 166
第九节 信息披露安排 .............................................................................................. 167
一、未公开信息的传递、审核、披露流程 ..................................................... 167 二、信息披露事务负责人在信息披露中的具体职责及其履职保障 ............. 167 三、董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员等的报告、审议和披露的职责 ................................................................................................................. 167
四、对外发布信息的申请、审核、发布流程 ................................................. 168 五、涉及子公司的信息披露事务管理和报告制度 ......................................... 168 第十节 投资者保护机制 .......................................................................................... 169
一、偿债计划 ..................................................................................................... 169
二、偿债资金来源 ............................................................................................. 169
三、偿债应急保障方案 ..................................................................................... 170
四、偿债保障措施 ............................................................................................. 170
五、发行人违约责任及解决措施 ..................................................................... 172
六、债券持有人会议 ......................................................................................... 172
七、债券受托管理人 ......................................................................................... 188
第十一节 本期债券发行的有关机构及利害关系 .................................................. 201 一、本期债券发行的有关机构 ......................................................................... 201
二、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 ................................. 203 第十二节 发行人、中介机构及相关人员声明 ...................................................... 204 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................. 206 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................. 207 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................. 208 牵头主承销商声明 ............................................................................................. 209
联席主承销商声明 ............................................................................................. 210
联席主承销商声明 ............................................................................................. 210
发行人律师声明 ................................................................................................. 213
会计师事务所声明 ............................................................................................. 214
会计师事务所声明 ............................................................................................. 215
资信评级机构声明 ............................................................................................. 216
第十三节 备查文件 .................................................................................................. 217
一、备查文件 ..................................................................................................... 217
二、查阅时间及地点 ......................................................................................... 217
三、备查文件查询网站 ..................................................................................... 218


释义
在本募集说明书中,除非另有说明,下列简称具有如下含义:

发行人/本公司/公司/绵投集团绵阳市投资控股(集团)有限公司
国务院中华人民共和国国务院
控股股东/实际控制人/绵阳市国 资委绵阳市国有资产监督管理委员会
本次债券发行总额不超过 30亿元(含 30亿元)的“绵阳市 投资控股(集团)有限公司 2020年公开发行公司 债券”
本期债券发行总额不超过 8亿元(含 8亿元)的“绵阳市投 资控股(集团)有限公司公开发行 2022年公司债 券(第三期)”
本次发行本期债券的发行
募集说明书/本募集说明书发行人为本期债券的发行而制作的《绵阳市投资 控股(集团)有限公司公开发行2022年公司债券 (第三期)募集说明书》
法律意见书《四川道融民舟律师事务所关于绵阳市投资控股 (集团)有限公司2020年公开发行公司债券之法 律意见书》
主承销商海通证券股份有限公司、国信证券股份有限公 司、方正证券承销保荐有限责任公司
牵头主承销商/债券受托管理人/ 海通证券海通证券股份有限公司
联席主承销商/国信证券、方正 承销保荐国信证券股份有限公司、方正证券承销保荐有限 责任公司
审计机构/会计师利安达会计师事务所(特殊普通合伙)、信永中和 会计师事务所(特殊普通合伙)
律师事务所/律师四川道融民舟律师事务所
公司董事会绵阳市投资控股(集团)有限公司董事会
董事/公司董事绵阳市投资控股(集团)有限公司董事会成员
债券持有人通过认购或购买或其他合法方式取得本期公司债 券之投资者
市政府绵阳市人民政府
市国资委绵阳市国有资产监督管理委员会
交易所/深交所深圳证券交易所
登记机构中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
中国证监会/证监会中国证券监督管理委员会
《公司法》《中华人民共和国公司法》
《证券法》《中华人民共和国证券法》
《管理办法》《公司债券发行与交易管理办法》
《公司章程》《绵阳市投资控股(集团)有限公司章程》
《债券受托管理协议》《绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行 2020年公司债券受托管理协议》
《债券持有人会议规则》《绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行 2022年公司债券债券(第三期)持有人会议规 则》
债券持有人会议由全体债券持有人组成的议事机构,依据《债券 持有人会议规则》规定的程序召集并召开,并对 《债券持有人会议规则》规定的职权范围内的事 项依法进行审议和表决
绵阳科技城、科技城绵阳高新技术产业开发区、绵阳科教创业园区 (四川绵阳工业园)、绵阳经济技术开发区、绵阳 游仙经济试验区 4个功能区以及涪城区、游仙区 2 个行政区中位于科技城规划区范围内的区域。范 围达 80平方公里。
绵阳富达绵阳富达资产经营有限责任公司
水务集团绵阳市水务(集团)有限公司
文旅集团绵阳文化旅游集团有限公司
嘉来建筑四川嘉来建筑工程有限公司
金控小贷绵阳金控小额贷款股份有限公司
绵阳教投公司绵阳市教育投资发展(集团)有限公司
九洲国际酒店绵阳富乐山九洲国际酒店有限公司(原四川西川 会议服务有限公司)
嘉来会务绵阳市绵州嘉来会务服务有限公司
兴蜀铁路四川兴蜀铁路投资有限责任公司
嘉金实业绵阳市嘉金实业有限公司
嘉来置业四川嘉来置业有限公司
西津物流四川西津物流有限责任公司
绵阳交发绵阳交通发展集团有限责任公司
高开司绵阳市高等级公路开发有限责任公司
绵阳科发集团绵阳科技城发展投资(集团)有限公司
报告期/近三年及一期2019年末/度、2020年末/度、2021年末/度、2022 年 3月末/2022年 1-3月
工作日中华人民共和国境内商业银行的对公营业日(不 包括法定节假日或休息日)
交易日深圳证券交易所的正常交易日
法定假日中华人民共和国的法定假日(不包括香港特别行 政区、澳门特别行政区和台湾省的法定假日)
元/万元/亿元人民币元、人民币万元、人民币亿元
本募集说明书中的表格若出现总计数与所列数值总和不符,均为四舍五入所致。本募集说明书中如未特别说明,涉及的发行人 2019-2021年度的财务报表数据均为经审计的,涉及的发行人 2022年 1-3月数据均为未经审计的。


第一节 风险提示及说明
投资者在评价和购买本期债券时,除本募集说明书提供的其他资料外,应特别认真考虑下述各项风险因素。

一、本期债券的投资风险
(一)利率风险
市场利率变动将直接影响债券的投资价值。受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、货币政策以及国际环境变化的影响,市场利率存在波动的可能性。

由于本期债券可能跨越一个以上的利率波动周期,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,从而使本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。

(二)流动性风险
本期债券发行结束后,发行人将积极申请在深交所上市流通。由于具体上市注册事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主管部门的注册,公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深交所交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外,证券交易市场的交易活跃度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,公司也无法保证本期债券在深交所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

因此,本期债券的投资者在购买本期债券后,可能面临由于债券不能及时上市流通而无法立即出售本期债券的流动性风险,或无法保证本期债券会在二级市场有活跃的交易流通,从而可能影响本期债券的流动性,导致投资者在债券转让时出现困难。

(三)偿付风险
本期债券无担保。在本期债券存续期间,如果出现不可控因素如宏观经济环境、经济政策和资本市场状况等发生变化,进而导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够的资金,则可能会影响本期债券本息到期时的按期偿付。

(四)本期债券安排所特有的风险
尽管在本期债券发行时,发行人已根据现实情况安排了包括但不限于偿债资金专户等多项偿债保障措施来保障本期债券按时还本付息,但是在本期债券存续期内,可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或无法完全履行,进而影响本期债券持有人的利益。

(五)资信风险
发行人目前资信状况良好,能够按时偿付债务本息,且公司在报告期内与其主要客户发生的重要业务往来中,未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中,公司亦将继续秉承诚信经营的原则,严格履行所签订合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期内,如果因客观原因导致公司资信状况发生不利变化,进而影响本期债券的本息偿还,将可能使本期债券投资者受到不利影响。

(六)评级风险
经联合资信综合评定,发行人的主体信用等级为 AA+,主体评级展望稳定,本期债券的信用等级为 AA+。发行人无法保证其主体信用评级和本期债券的信用评级在本期债券存续期内不发生不利变化。若发行人的主体信用评级和本期债券的信用评级在本期债券存续期内发生不利变化,本期债券的市场交易价格将可能发生剧烈波动,甚至可能导致本期债券无法在深交所进行转让流通。

二、与发行人相关的风险
(一)财务风险
1、资本性支出压力较大的风险
发行人作为绵阳市城市基础设施建设的投资运营主体,投资经营的项目大部分建设周期长,资金需求量大。2019年度、2020年度、2021年度及 2022年1-3月,发行人投资性活动产生的现金流量净额分别为-1,068,194.04万元、-1,076,687.90万元、-326,446.37万元及 147,877.24万元,公司在建项目规模较大。

公司承担的城南新区、一环路等项目对资金需求较大。公司未来资本支出压力较大,若未能及时筹备充足的项目资金,可能影响项目建设进度,进而对公司的资产、负债结构和盈利能力产生一定的影响。

2、经营性现金流波动的风险
发行人 2019年度、2020年度、2021年度及 2022年 1-3月的经营活动产生的现金流量净额分别为 15,187.90万元、130,636.35万元、35,958.58万元和1,849.31万元,由于发行人尚有大量基础设施建设项目和土地整理项目,上述项目回款存在一定的不确定性,导致公司面临一定经营性现金流波动的风险。

3、预付款项余额较大的风险
呈增长趋势,分别为 637,962.14万元、655,529.54万元、675,423.80万元和684,638.12万元,占总资产比例分别为 7.02%、6.48%、5.87%和 5.89%。预付款项主要为绵阳市本级和各区财政及其他政府单位的预付拆迁款,由于工程未完工而未结算。虽然发行人预付款项所对应的债务人基本上是政府单位,发生坏账的可能性较低,但如果未来这些款项不能按时结算,可能对公司的现金流和资金周转产生一定影响。

4、可用授信余额较小的风险
截至 2022年 3月末,公司在各大银行获得的授信额度合计 617.46亿元,其中已用额度为 447.59亿元,占比 72.49%,剩余额度为 169.87亿元,占比 27.51%,剩余授信额度相对较小,发行人存在一定的融资风险。

5、对外担保规模较大的风险
截至 2022年 3月末,发行人对外担保余额合计 425,354.65万元,占当期净资产比例为 12.72%,主要被担保公司为四川长虹电子控股集团有限公司、绵阳富诚投资集团有限公司、绵阳惠科光电科技有限公司、四川兴蜀铁路投资有限责任公司,担保余额分别为 100,000.00万元、100,000.00万元、99,500.00万元和48,062.00万元。虽然发行人制定了专门的担保管理办法,以规范对外担保行为,防范担保风险,但如果未来被担保企业出现经营及财务风险并发生违约,发行人将面临被追索甚至诉讼的风险,从而对发行人声誉、正常经营情况及财务状况造成不利影响。

6、期间费用占比较高的风险
发行人 2019年度、2020年度、2021年度及 2022年 1-3月销售费用、管理费用及财务费用等三项费用之和分别为 179,440.26万元、213,379.42万元、245,899.87万元及 59,719.27万元,占营业收入的比例分别为 24.75%、24.67%、25.17%和 33.23%。总体上看,期间费用支出较高,将直接影响公司的盈利能力,给公司经营带来一定风险。

7、受限资产规模较大的风险
截至 2022年 3月末,发行人受限资产账面价值为 1,158,233.01万元,占总资产的 9.96%,净资产的 34.63%。发行人受限资产总额相对较大,一旦公司未来不能到期偿还抵质押借款,相关资产将面临被处置风险。

8、其他应收款余额较大的风险
2019年末、2020年末、2021年末及 2022年 3月末,发行人其他应收款分别为 970,041.33万元、1,019,310.98万元、1,326,141.14万元和 1,255,380.50万元,占总资产比例分别为 10.68%、10.07%、11.52%和 10.79%,占比较高且大部分为政府性应收款项。根据绵阳市政府出具的《绵阳市人民政府关于绵阳市投资控股(集团)有限公司其他应收款相关事项的说明》(绵府函〔2016〕26号),绵阳市政府出具了还款计划,截至 2021年末,发行人非经营性其他应收款仍有578,540.10万元,且大部分账龄较长,较高的政府性其他应收款对公司正常经营所需资金占用较大。如果未来这些款项不能按时结算,可能对公司的现金流和资金周转产生一定影响。

9、毛利率波动的风险
发行人 2019年度、2020年度、2021年度及 2022年 1-3月营业毛利率分别为17.36%、19.29%、12.25%和13.19%。由于土地整理业务受国家宏观经济政策调整的影响较大,一旦政策调整,公司整体毛利率水平可能降低,将对发行人的盈利能力和偿债能力带来不利影响。

10、营业外收入占比较大的风险
2019年度、2020年度、2021年度及 2022年 1-3月,发行人营业外收入分别为 55,249.02万元、73,961.42万元、50,634.52万元和 10,177.90万元,营业外收入占公司利润总额比例分别为 133.76%、97.28%、141.66%和-95.06%。发行人净利润较大部分来源于营业外收入。若未来发行人营业外收入减少,可能会对发行人盈利能力带来较大影响。

11、在建工程占比较大的风险
2019年末、2020年末、2021年末及 2022年 3月末,发行人在建工程分别为 1,552,324.62万元、1,389,810.19万元、841,592.66万元和 879,272.61万元,占总资产比例分别为17.09%、13.73%、7.31%和7.56%,占公司资产总额比例较大,资产流动性较弱,如在建工程无法按时完工,可能会对发行人盈利能力产生较大影响。此外,发行人在建工程主要为公司承建的基础设施建设项目,而部分该类项目并未签订政府回购协议,基础设施建设业务收入的实现存在一定的不确定性,对盈利能力的可持续性产生一定的不利影响。

12、有息债务余额较大的风险
截至 2022年 3月末,发行人有息债务余额 6,474,596.87万元,占总负债比例为 78.12%,其中应付债券余额为 2,465,246.28万元,占总负债的比例为29.75%,占比较高。未来一旦财政性补助资金流入减少或主营业务收入大幅下降,发行人可能存在不能按时偿付本金和利息的风险。截至 2022年 3月末,2022-2024年,发行人到期有息债务金额分别为 1,381,416.18万元、1,507,784.58万元和 1,458,880.74万元,若未来有息负债集中兑付,发行人可能存在债务违约的风险。

13、发行人基础设施业务回购不稳定的风险
发行人作为绵阳市最大的城市基础设施及国有资产经营管理主体,承担了绵阳市大部分基础设施建设业务,并由绵阳市政府承担对基础设施建设的回购义务,发行人该业务板块的收入与政府的回购能力息息相关。由于绵阳市政府的债务率较高,且地方政府债务负担较重,若未来政府回购能力下降,将对发行人基础设施建设业务的收入造成不利影响,进而对发行人的盈利能力及偿债能力造成一定的负面影响。

14、投资收益不确定性较大的风险
2018年,公司与绵阳富诚投资集团有限公司、惠科股份有限公司组建成立绵阳惠科光电科技有限公司(以下简称“惠科光电”),系绵阳惠科第 8.6代薄膜晶体管液晶显示器件生产线项目的项目公司。该公司注册资本 180亿元,发行人认缴出资 130亿元,截至 2021年末,公司对惠科光电的股权投资形成的债权投资和长期股权投资余额分别为 530,484.44万元和 406,726.78万元。项目整体投资规模高,该项目后期运营收益受行业及产品市场景气度等因素影响,不确定性较大。

15、受新型冠状病毒肺炎的疫情影响的风险
2020年,受武汉爆发新型冠状病毒肺炎的疫情影响,国内多个省、自治区、直辖市出于防控疫情需要避免人口大规模聚集和流动的考虑,相继启动重大突发公共卫生事件一级响应,对流入及流出人员进行了严格的管控,部分地区复工复产时间进一步推迟,发行人主营业务如酒店公交等业务受到疫情影响较大。

截至 2022年 3月末,发行人各业务板块均已复工复产,恢复至正常状态;在疫情常态化防控下,发行人将持续关注疫情动态并保证业务顺利推进。若后续疫情升级,发行人主营业务活动可能会受到一定程度的不利影响。

16、资产负债率较高的风险
2019年末、2020年末、2021年末及 2022年 3月末,发行人资产负债率分别为71.54%、74.93%、70.91%和71.25%,呈波动趋势,资产负债率水平较高,主要系发行人从事的土地开发整理、基础设施建设等业务资金需要量大,且回款周期较长,导致发行人银行融资、债券融资等负债金额较大所致。如果未来发行人债务规模进一步增加,资产负债率可能进一步提高,从而影响发行人的持续融资能力和偿债能力。

17、短期借款大幅增加的风险
近三年及一期,发行人短期借款余额分别为 243,579.54万元、389,267.10万元、630,426.86万元和 723,505.00万元。报告期内发行人短期借款增幅较大,占总负债的比例不断提高,如果未来发行人短期借款规模继续增加,将进一步加大发行人的短期偿债压力。

18、投资控股型架构风险
发行人采用投资控股型架构进行运营管理,发行人母公司主要负责部分城市基础设施业务和土地整理业务。2019年、2020年、2021年和 2022年 1-3月发行人合并口径净利润分别为 33,208.56万元、64,490.69万元、29,005.70万元和-11,774.04万元,母公司口径净利润分别为 5,885.00万元、21,353.43万元、24,594.12万元和-18,309.86万元。近三年及一期,发行人合并口径总负债分别为6,499,197.15万元、7,583,016.41万元、8,164,965.97万元和 8,287,752.58万元,母公司口径总负债分别为 4,794,360.44万元、5,656,585.77万元、5,859,967.56万元和 5,710,987.73万元。发行人利润主要来源于子公司,而负债主要由母公司承担。未来若母公司对子公司丧失控制力或控制能力减弱,可能对发行人正常经营和本期债券的偿付造成不利影响。

(二)经营风险
1、基础设施类业务占比较高的风险
发行人作为绵阳市规模最大的国有投资集团,拥有基础设施类(包括基础设施建设和土地整理)、酒店经营、教育投资、商品销售等多项业务板块。近三年,发行人基础设施类(包括基础设施建设和土地整理)收入占主营业务收入的比例分别为 35.07%、41.63%、32.17%,基础设施类(包括基础设施建设和土地整理)业务收入占主营业务收入比例相对较高。公司偿债能力对基础设施类业务收入依赖较高,存在一定的经营风险。

2、经济周期性波动形成的风险
受国民经济运行周期的影响,基础设施类(包括基础设施建设和土地整理)、房产开发及销售、酒店旅游等行业亦呈现出明显的周期性,发行人收入和宏观经济呈现正相关关系。如果未来国家减少固定资产的投入或经济出现衰退,可能会影响发行人业务增长的稳定性和盈利能力,对发行人的经营业绩有一定的影响。

3、项目建设的风险
发行人承建的城市基础设施项目主要为市政设施、道路桥梁建设、土地整理等,项目建设周期较长,在项目建设期间,可能遇到不可抗拒的自然灾害、意外事故、突发状况等对工程进度以及施工质量造成较大压力,从而可能导致项目延迟交付,影响项目进展。此外,近年来土地整理拆迁成本上升、原材料价格波动及劳动力成本上涨或其他不可预见的困难或情况,都将导致总成本上升,从而影响发行人资金平衡的运营能力。

4、土地价格波动的风险
土地整理是发行人重要的业务板块和收入来源,大量优质的土地资源为其业务发展和资金投入提供了重要支撑。因为土地整理的模式依赖于房地产市场形势以及土地价格的变化,一旦未来宏观经济形势变化引起土地出让价格出现较大波动,则可能会对发行人的盈利能力、偿债能力和经营现金流产生一定影响。

5、水务经营的风险
目前发行人所有水厂的水源量丰富、水质良好。水源水质达到国家颁布的《地表水环境质量标准》Ⅱ到Ⅲ类水质标准,原水基本符合 GB3838-2002地表水环境质量标准的国家Ⅱ类水质标准,出厂水达到了新的 GB5749-2006《生活饮用水卫生标准》,近年来公司水质综合合格率和水压综合合格率都一直稳定在 99%以上,但随着经济发展,上游城市及周边排污量相应有所增长,若环保工作滞后,将可能导致水质下降。再加上未来由于环境污染、偶发事件及其他不可抗力因素对水源的污染,从而影响自来水水质的安全,发行人面临一定的水务经营风险。

6、在建项目的风险
发行人自成立以来承担了绵阳市大量的基础设施建设工程,2019年末、2020年末、2021年末及 2022年 3月末,发行人在建工程分别为 1,552,324.62万元、1,389,810.19万元、841,592.66万元和 879,272.61万元。尽管报告期内公司在建工程整体呈下降趋势,但发行人项目建设规模仍较大,可能存在由于设备、材料供应以及其他不可预见的工程质量问题延误工期,造成项目无法按时完工投产,或工程造价超出预算以及项目建成不能按预期获取收益等风险,同时发行人在建工程中基础设施建设项目大部分未签订回购协议,基础设施建设业务收入的实现存在一定的不确定性,对盈利能力和偿债能力具有不利影响。

7、合同履约的风险
目前,发行人所承担的基础设施建设和土地整理项目收入来源于当地政府。

由于基础设施项目建设周期较长、投资规模较大、政府支付期限较长,政府作为还款方,其信誉和财政实力的下降可能给公司带来一定程度的业务风险,因此发行人与政府签订的相关协议面临合同履约风险。

8、土地整理业务毛利率波动风险
2019年度、2020年度和2021年度发行人土地整理业务收入分别为83,118.07万元、170,367.43万元和 64,978.38万元,占营业收入比例为 11.46%、19.70%和6.65%,占比较高。近三年,发行人土地整理业务毛利率为 42.25%、26.64%和0.00%,毛利率水平波动较大。未来发行人如不能有效控制土地整理业务成本,可能会对发行人盈利能力带来较大影响。

9、钢材、水泥价格波动的风险
发行人主营业务之一为钢材、水泥等建筑材料销售。近年来,受宏观调控、市场供求关系和行业政策的影响,钢材、水泥原材料价格波动较大,钢材、水泥价格变化会直接影响公司毛利率,进而影响公司的经营成果。

10、偿债能力对基础设施类业务依赖较高的风险
发行人作为绵阳市规模最大的国有投资集团,拥有基础设施建设、土地整理、酒店经营、教育投资、商品销售等多项业务板块,基础设施建设和土地整理收入占主营业务收入比例相对较高。2019年度、2020年度和 2021年度基础设施建设和土地整理收入合计占营业收入的比例分别为 35.07%、41.63%和 31.18%,公司偿债能力对基础设施类业务收入依赖较高,存在一定的经营风险。此外发行人基础设施建设项目大部分未签订回购协议,其未来收益的实现存在一定的不确定性,对盈利能力和偿债能力具有不利影响。

11、贸易板块上下游客户集中度较高风险
发行人商品销售贸易板块中,在近三年与前五大供应商发生的采购交易金额合计占比分别为 70.28%、70.55%、48.38%,与前五大客户发生的销售交易金额合计占比分别为 54.16%、49.52%、38.13%,供应商和客户集中度均较高。上下游客户集中度较高使得发行人在商品贸易业务议价能力受到限制,如上下游客户大幅调整商品交易价格会对发行人商品贸易板块盈利能力产生较大影响。

12、安全生产的风险
发行人业务板块涉及基础设施建设、土地整理、房产开发等领域,项目建设、运输等环节都面临一定的安全风险,若由于安全风险控制不当而发生意外事故,则会严重影响企业的正常生产经营和社会形象。发行人自成立以来,未发生过任何重大人员伤亡事故、重大设备事故。但不能完全排除因偶发因素引发的意外安全事故的可能性,因此发行人存在一定的安全生产风险。

13、营业利润下降风险
2019年、2020年、2021年及 2022年 1-3月,发行人营业利润分别为-12,716.87万元、3,375.22万元、-11,986.78万元和 -20,611.35万元。报告期内发行人营业利润波动较大,未来发行人如无法有效控制成本,将对发行人的盈利能力和偿债能力产生不利影响。

14、主营业务不突出的风险
2019年度、2020年度、2021年度及 2022年 1-3月,发行人营业收入分别为725,081.36万元、864,788.33万元、976,837.95万元及 179,715.90万元。从收入构成来看,报告期内公司营业收入主要来自于基础设施建设、商品销售、土地整理、教育投资、交通运输、房屋销售、自来水(含户表、管网工程)及酒店经营。2019年度上述业务占营业收入的比例分别为 21.75%、23.77%、11.81%、11.71%、5.62%、5.08%、4.17%及1.91%,2020年度上述业务占营业收入的比例分别为 21.93%、20.97%、19.70%、10.46%、3.28%、1.86%、3.18%和 1.32%,2021年度上述业务占营业收入的比例分别为 24.53%、25.04%、6.65%、10.13%、3.37%、2.67%、3.04%和 1.17%,占比均不突出,公司没有一个较为稳定、长期的突出主营业务。多元化经营虽能够提高抵御非系统性风险的能力,但收入结构的相对分散,主营业务不突出也给发行人在资本运营、行业规划和管理等方面增加了难度。

(三)管理风险
1、内控管理的风险
发行人子公司数量较多,且主营业务涉及基础设施建设、土地整理、酒店经营、公用事业、房地产开发、旅游服务等多个行业,管理上存在一定难度,对内部控制制度的有效性要求较高,可能出现因管理不到位等因素导致对控股子公司控制不力引发的风险,导致发行人战略难以如期顺利实施。

2、工程质量管理的风险
发行人承建了绵阳市大量基础设施建设任务,同时发行人的房产开发及销售板块以保障房建设为主,国家对保障房建设质量实施“零容忍”政策,关系到广大民生安全,对工程质量的要求较高,虽然发行人一直严格按照国家相关要求对建设项目质量进行把关,但是发行人依然面临一定工程质量管理风险。

3、内部治理结构不完善的风险
根据《公司章程》规定,监事会由 5名成员组成。截至本募集说明书签署日,发行人监事会由 3名成员组成,其中职工代表 1人,发行人正在积极采取措施,完善公司治理结构。但若发行人上述有关人员长期不到位,存在内部治理结构尚不完善的风险,将有可能对发行人的经营产生不利影响。

4、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险
发行人已建立了董事会、监事会、高级管理人员互相协作、互相制衡、各司其职的较为完善的公司治理机制,但如遇突发事件,造成其部分董事会、监事会和高级管理人员无法履行相应职责,将对公司治理结构产生较大影响,董事会、监事会不能顺利运行,对发行人的经营管理可能造成不利影响。

5、重大资产重组带来的管理风险
2021年 5月 8日,绵阳市国资委下发《绵阳市国资委关于无偿划转绵阳科技城发展投资(集团)有限公司国有股权的通知》(绵国资产[2021]27号),拟将其持有的绵阳科发集团 62.496%(最终以划转省财政厅充实社保基金后的股权调整比例为准)的国有股权全部无偿划转至发行人。截至目前上述重大资产重组事宜未实质推进,未做工商登记变更。未来本次股权划转能否完成仍存在一定的不确定性。

(四)政策风险
1、宏观经济政策风险
基础设施建设类业务投资规模大,属于资本密集型行业,对于信贷等融资工具有较强的依赖性。若国家宏观经济政策变动,可能对发行人所从事的基础设施投资、建设、运营和管理业务产生影响。未来,若政府采取紧缩的货币政策,可能使得发行人通过信贷等工具融资难度增加,从而可能使发行人从事的项目建设受到不利影响。同时,若国家政府采取紧缩的财政政策,可能导致政府对基础设施投资力度下降,从而可能对发行人的业务规模和盈利能力产生不利影响。

2、政府定价风险
发行人提供的市政公用产品和服务价格由政府审定和监管。政府在充分考虑资源的合理配置和保证社会公共利益的前提下,遵循市场经济规律,根据行业平均成本并兼顾企业合理利润的原则来确定市政公用产品或服务的价格(收费)标准。如果出现成本上涨而政府相关部门没有及时相应调整价格,将会对发行人盈利能力产生不利影响。

3、产业政策风险
发行人是绵阳市城市基础设施建设的主要实施者及水务等城市公共服务的主要运营商,主营业务涉及关系着民生的重要行业。在我国国民经济发展的不同阶段,国家和地方产业政策会有不同程度的调整,可能对发行人的经营管理活动产生影响,不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩产生不利影响。

4、财政补助政策变化风险
发行人是绵阳市城市基础设施建设的主要实施者及水务等城市公共服务的主要运营商,在城市基础设施建设与运营方面持续获得财政补助。近三年,发行人其他收益分别为 38,044.64万元、47,368.59万元和 35,979.02万元,营业外收入中政府补助分别为 51,237.00万元、57,998.32万元和 9,042.60万元。财政补助金额的变化除补贴政策变化的影响外,还受制于绵阳市财政的统筹安排。发行人享受的财政补助具有较大的不稳定性,对发行人的持续增长和盈利有一定不利影响。

5、国有资产管理体制调整的风险
发行人作为绵阳市人民政府授权的具有国有资产投资职能的国有控股有限责任公司,其国有资本运营受到国家国有资产管理体制的影响,如国有资产管理体制调整、政府投融资体制调整、国有资产处置政策变化等政策的变化可能对发行人的正常经营造成负面影响。

(五)不可抗力风险
不可抗力风险的产生原因是不受个人意志影响的突发事件的发生,包括严重自然灾害、事故灾难、突发性公共卫生事件、社会安全事件以及公司管理层无法履行职责等。该类事件具有偶发性和严重性,将可能会对公司的财产、人员造成一定程度的损害,并可能影响公司的正常生产经营。尽管公司制定了较为严格的规章制度以应对突发事件,并降低突发事件可能对公司造成的不利影响,但该类事件的发生仍然会对公司正常生产经营产生影响,并威胁公司持续经营。


第二节 发行概况
一、本次发行的基本条款
(一)本次发行的内部核准情况及注册情况
2020年 5月 20日,发行人召开董事会会议并作出决议,同意公司申请公开发行期限不超过 5年(含)、规模不超过人民币 40亿元(含)的公司债券。

2020年 6月 29日,发行人股东绵阳市国资委作出批复,同意公司申请公开发行期限不超过 5年(含)、规模不超过人民币 40亿元(含)的公司债券。

本公司于 2021年 1月 20日获得中国证券监督管理委员会(证监许可〔2021〕138号)同意面向专业投资者发行面值不超过(含)30亿元的公司债券的注册。

公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。

(二)本期债券的主要条款
1、发行主体:绵阳市投资控股(集团)有限公司。

2、债券名称:绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行 2022年公司债券(第三期)。(简称“22绵投 03”)
3、发行规模:本期债券发行总额不超过 8亿元(含 8亿元)。

4、债券期限:5年,附第 3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。

5、债券票面金额:100元。

6、发行价格:本期债券按面值平价发行。

7、增信措施:本期债券无担保。

8、债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

9、债券利率及其确定方式:本期债券为固定利率,票面利率将以公开方式向具备相应风险识别和承担能力的专业机构投资者进行询价后,由发行人与簿记管理人确定本期债券的票面利率簿记建档区间,投资者直接向簿记管理人发出申购订单,簿记管理人负责记录申购订单,最终由发行人与簿记管理人根据申购情况确定本期债券的最终发行利率。债券票面利率采取单利按年计息,不计复利。

在本期债券存续期的第 3个计息年度末,发行人有权选择上调本期债券的票面利率或者下调本期债券的票面利率,若发行人未行使调整票面利率选择权,则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变;若发行人行使调整票面利率选择权,投资者可选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人,未回售部分债券后续期限票面利率以发行人调整后的票面利率为准。

10、发行方式:本期债券发行采取网下发行的方式面向专业机构投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。

11、发行对象:本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立 A股证券账户的专业机构投资者(法律、法规禁止购买者除外)。

12、承销方式:本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。

13、配售规则:与发行公告一致。

14、网下配售原则:与发行公告一致。

15、起息日期:本期债券的起息日为 2022年 7月 1日。

16、兑付及付息的债权登记日:将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。

17、付息、兑付方式:本期债券按年付息,到期一次还本。本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

18、付息日:本期债券付息日为 2023年至 2027年每年的 7月 1日为上一个计息年度的付息日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为 2023年至 2025年每年的 7月 1日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。

19、兑付日:本期债券兑付日为 2027年 7月 1日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1个交易日,顺延期间兑付款项不另计利息)。若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为 2025年 7月 1日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1个交易日,顺延期间兑付款项不另计利息)。

20、支付金额:本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积,于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。

21、偿付顺序:本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。

22、信用评级机构及信用评级结果:经联合资信评估股份有限公司综合评定,公司的主体信用等级为 AA+,本次公司债券信用等级为 AA+,评级展望为稳定。

23、调整票面利率选择权:发行人有权决定在存续期的第 3年末调整本期债券后 2年的票面利率;发行人将于第 3个计息年度付息日前的第 20个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权,则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

24、回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券存续期内第 3个计息年度的投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本期债券。本期债券第 3个计息年度付息日即为回售支付日,公司将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

25、回售登记期:自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起 3个交易日内,债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。

债券持有人的回售申报经确认后,相应的公司债券面值总额将被冻结交易;回售登记期不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。

26、拟上市交易场所:深圳证券交易所
27、募集资金用途:本期债券的募集资金在扣除发行费用后,拟全部用于偿还到期的公司债券本金。

28、募集资金专项账户:本公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定,指定专项账户,用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。

29、牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人:海通证券股份有限公司。

30、联席主承销商:国信证券股份有限公司、方正证券承销保荐有限责任公司。

31、质押式回购安排:本公司主体信用等级为 AA+,本期债券信用等级为AA+,本期债券不符合进行质押式回购交易的基本条件。

(三)本期债券发行及上市安排
1、本期债券发行时间安排
发行公告刊登日期:2022年 6月 28日。

发行首日:2022年 6月 30日。

预计发行期限:2022年 6月 30日-2022年 7月 1日,共 2个交易日。

网下发行期限:2022年 6月 30日-2022年 7月 1日。

2、本期债券上市安排
本次发行结束后,本公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请,具体上市时间将另行公告。

二、认购人承诺
购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,及以其他方式合法取得本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺: (一)接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束; (二)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;
(三)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在深交所上市交易,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。


第三节 募集资金用途
一、募集资金使用用途
(一)本次债券的募集资金规模
经发行人股东大会及董事会审议通过,并经中国证券监督管理委员会注册(证监许可〔2021〕138号),本次债券发行总额不超过 30亿元,采取分期发行。

本期债券拟发行金额不超过 8亿元。

(二)本期债券募集资金使用计划
本期债券扣除相关发行费用后,拟全部用于偿还到期的公司债券本金,具体明细如下:

序 号债券简称债券代码存续期间期限还款日拟偿还金额 (亿元)备注
    (年)   
      本金 
119绵纾 01114497.SZ2019.6.10-2022.6.1032022.6.100.19到期兑付
219绵纾 02114629.SZ2019.12.12-2022.12.1232022.12.127.81到期兑付
合计8.00-     
注:截至本募集说明书签署日,19绵纾 01债券到期兑付本金为 10亿元,除拟使用本期债券募集资金偿付的 0.19亿元外,其余本金 9.81亿元已由发行人已发行的“22绵投 01”和“22绵投 02”债券募集资金分别偿还 3.81亿元和 6.00亿元。

本期债券拟使用募集资金用途未被已发行公司债券重复使用。

(三)本期债券募集资金专项账户管理安排
公司拟开设银行募集资金专户作为本次募集资金专项账户,用于本期债券募集资金的存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人根据《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。

1、募集资金专户信息
账户一:
户名:绵阳市投资控股(集团)有限公司
账号:51050165863609003168
开户行名称:建设银行绵阳分行营业部
账户二:
户名:绵阳市投资控股(集团)有限公司
账号:225005705651000002
开户行名称:徽商银行成都青羊支行
账户三:
户名:绵阳市投资控股(集团)有限公司
账号:03004906248
开户行名称:上海银行成都青羊支行
账户四:
户名:绵阳市投资控股(集团)有限公司
账号:241101201090047883
开户行名称:天津银行成都分行营业部
账户五:
户名:绵阳市投资控股(集团)有限公司
账号:50410188000026909
开户行名称:光大银行绵阳涪城支行
2、募集资金管理制度的设立
为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理,提高其使用效率和效益,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规的规定,公司制定了募集资金管理制度。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。

3、债券受托管理人的持续监督
根据《债券受托管理协议》,受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内,受托管理人每个计息年度检查一次发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。

受托管理人每年一次对发行人进行回访,监督发行人对募集说明书约定义务的执行情况,并做好回访记录,出具受托管理事务报告。

(四)募集资金运用对发行人财务状况的影响
以 2022年 3月 31日发行人财务数据为基准,假设本期债券募集资金 8亿元用于偿还有息负债,在本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后,发行人合并财务报表的资产负债率保持不变,为 71.25%,与同行业公司相比仍处于正常水平;流动比率、速动比率将由 1.44和 1.21上升至 1.48和 1.24,发行人短期偿债能力将有所提高。

(五)发行人关于本期债券募集资金的承诺
公司承诺募集资金不用于地方政府融资平台,不用于偿还地方政府债务或者投向不产生经营性收入的公益性项目,不用于转借他人、小额贷款、融资租赁、房地产业务以及二级市场股票投资。本期债券的偿付资金来自于公司自身的经营能力和筹资能力产生的现金流,公司承诺本期债券将不涉及新增或虚假化解地方政府隐性债务。地方政府对本期债券不承担任何偿债责任。

二、本期债券发行后公司负债结构的变化
本期债券发行完成后,将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动:
1、相关财务数据模拟调整的基准日为2022年3月31日;
2、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用,本期债券募集资金净额为8亿元;
3、假设本期债券募集资金净额8亿元全部计入2022年3月31日的资产负债表; 4、假设本期债券募集资金的用途为8亿元拟定全部用于偿还到期的公司债券本金;
5、假设公司债券发行在2022年3月31日完成。

基于上述假设,本次发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表: 单位:万元

项目债券发行前债券发行后(模拟)模拟变动额
流动资产合计4,376,424.674,376,424.67-
非流动资产合计7,256,284.307,256,284.30-
资产总计11,632,708.9711,632,708.97-
流动负债合计3,043,207.712,963,207.71-80,000.00
非流动负债合计5,244,544.875,324,544.8780,000.00
负债总计8,287,752.588,287,752.58-
所有者权益合计3,344,956.393,344,956.39-
负债和所有者权益合计11,632,708.9711,632,708.97-
资产负债率(%)71.2571.25-
流动比率(倍)1.441.480.04
速动比率(倍)1.211.240.03
三、前次公司债券募集资金使用情况
1、绵阳市投资控股(集团)有限公司非公开发行2018年公司债券(第一期)(简称“18绵投01”,代码“150245.SH”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司非公开发行2018年公司债券(第二期)(简称“18绵投02”,代码“150347.SH”)和绵阳市投资控股(集团)有限公司非公开发行2018年公司债券(第三期)(简称“18绵投03”,代码“150619.SH”)。截至2019年3月末,18绵投01、18绵投02和18绵投03发行金额30.00亿元,扣除发行费用后募集资金已使用完毕,均用于偿还有息债务,18绵投01、18绵投02和18绵投03严格按照募集说明书披露的用途使用募集资金,不存在挪用或违规使用资金的情况。

2、绵阳市投资控股(集团)有限公司2019年非公开发行公司债券(第一期)(简称“19绵控01”,代码“151252.SH”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司2019年非公开发行公司债券(第二期)(简称“19绵控02”,代码“151361.SH”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司2019年非公开发行公司债券(第三期)(简称“19绵控03”,代码“151492.SH”)。截至2020年末,19绵控01、19绵控02、19绵控03发行金额35.00亿元,扣除承销费后的募集资金已使用完毕,全部用于偿还有息债务。19绵控01、19绵控02和19绵控03严格按照募集说明书披露的用途使用募集资金,不存在挪用或违规使用资金的情况。

3、绵阳市投资控股(集团)有限公司2019年非公开发行纾困专项公司债券(第一期)(简称“19绵纾01”,代码“114497.SZ”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司2019年非公开发行纾困专项公司债券(第二期)(简称“19绵纾02”,代码“114629.SZ”)。截至2022年3月末,“19绵纾01”发行金额10.00亿元,扣除承销费后的募集资金已使用完毕;截至2021年11月末,“19绵纾02”发行金额10.00亿元,扣除承销费后的募集资金已使用完毕;“19绵纾01”和“19绵纾02”用于支持民营非上市企业和补充流动资金。“19绵纾01”、“19绵纾02”严格按照募集说明书披露的用途使用募集资金,不存在挪用或违规使用资金的情况。

4、绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2019年公司债券(第一期)(简称“19绵投01”,代码“155732.SH”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2020年公司债券(第一期)(简称“20绵投01”,代码“163190.SH”)。截至2020年末,“19绵投01”发行金额15.00亿元,“20绵投01”发行金额10.00亿元,扣除承销费后的募集资金已使用完毕,其中4.00亿元用于补充流动资金,其余全部用于偿还到期有息债务。2019年12月13日,根据发行人出具的《绵阳市投资控股(集团)有限公司关于调整绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2019年公司债券(第一期)募集资金用途的说明》,根据绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2019年公司债券(第一期)的发行时间和实际发行规模、募集资金到账时间、公司债务结构调整计划及其他资金使用需求等情况,经公司董事会批准,将19绵投01用于偿还到期债务的金额由303,603.13万元调整为333,958.11万元;2020年9月25日,发行人出具的《绵阳市投资控股(集团)有限公司关于调整绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2020年公司债券(第一期)募集资金用途的说明》,根据绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2020年公司债券(第一期)的发行时间和实际发行规模、募集资金到账时间、公司债务结构调整计划及其他资金使用需求等情况,经公司董事会批准,将20绵投01用于偿还到期债务的具体金额中用于偿还“17债权融资计划02(光大银行)”部分,由1,535.00万元调整为27,729.33万元。“19绵投01”、“20绵投01”严格按照相关约定的用途使用募集资金,不存在挪用或违规使用资金的情况。

5、绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2021年公司债券(第一期)(简称“21绵投01”,代码“149387.SZ”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2021年公司债券(第二期)(简称“21绵投02”,代码“149580.SZ”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2022年公司债券(第一期)(简称“22绵投01”,代码“149800.SZ”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2022年公司债券(第二期)(简称“22绵投02”,代码“149932.SZ”)。截至2021年3月末,21绵投01发行金额5.00亿元,扣除承销费后的募集资金已使用完毕,均用于偿还有息债务;截至2022年3月末,21绵投02发行金额6.00亿元,扣除承销费后的募集资金已使用完毕,均用于偿还到期和回售的公司债券;截至2022年6月10日,22绵投01发行金额5.00亿元,22绵投02发行金额6.00亿元,扣除相关发行费用后已使用完毕,均用于偿还到期或者回售的公司债券本金。21绵投01、21绵投02、22绵投01和22绵投02严格按照募集说明书披露的用途使用募集资金,不存在挪用或违规使用资金的情况。

6、绵阳市投资控股(集团)有限公司 2021年非公开发行公司债券(第一期)(简称“21绵控 01”,代码“178353.SH”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期)(简称“21绵控02”,代码“178547.SH”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司 2021年非公开发行公司债券(第三期)(简称“21绵控 03”,代码“197072.SH”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司 2021年非公开发行公司债券(第四期)(简称“21绵控 04”,代码“197493.SH”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司 2022年非公开发行公司债券(第一期)(简称“22绵控 01”,代码“196146.SH”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司 2022年非公开发行公司债券(第二期)(简称“22绵控 02”,代码“196315.SH”)、绵阳市投资控股(集团)有限公司 2022年非公开发行公司债券(第三期)(简称“22绵控03”,代码“196398.SH”)。截至 2022年 3月末,21绵控 01、21绵控 02和 21绵控 03发行金额共 27.10亿元,扣除承销费后的募集资金已使用完毕,均用于偿还到期和回售的公司债券;截至 2022年 4月 30日,21绵控 04发行金额 6.50亿元,扣除承销费后募集资金已使用完毕,用于偿还到期的公司债券。截至 2022年 4月 30日,22绵控 01、22绵控 02和 22绵控 03发行金额共 16.40亿元,扣除承销费后的募集资金已使用完毕,用于偿还到期的公司债券。21绵控 01、21绵控 02、21绵控 03、21绵控 04、22绵控 01、22绵控 02和 22绵控 03严格按照募集说明书披露的用途使用募集资金,不存在挪用或违规使用资金的情况。

7、绵阳市投资控股(集团)有限公司 2021年公开发行可续期公司债券(第一期)(简称“21绵控 Y1”,代码“185090.SH”)。截至 2021年 12月 28日,21绵控Y1发行金额 2.70亿元,扣除承销费后的募集资金已使用完毕,全部用于偿还公司债券。21绵控 Y1严格按照募集说明书披露的用途使用募集资金,不存在挪用或违规使用资金的情况。
第四节 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称:绵阳市投资控股(集团)有限公司
法定代表人:肖林
注册资本:人民币 85,000万元
实收资本:人民币 85,000万元
成立日期:1999年 5月 17日
统一社会信用代码:91510700709196960H
住所:四川省绵阳市涪城区涪城路 76号建设大厦
邮政编码:621000
电话号码:0816-2233287
传真号码:0816-2225223
办公地址:四川省绵阳市涪城区涪城路 76号建设大厦
信息披露事务负责人:齐飞(总会计师)
联系人:张黎、任秀丽
信息披露事务负责人联系方式:0816-2233286
所属行业:综合
综合经营范围:对国家产业政策允许范围内的项目进行投资;城市基础设施投资建设;房地产开发;商品房销售;房屋租赁;房地产信息咨询;物业管理;土地整理;旅游项目及文化创意项目开发;酒店管理服务及相关配套业务;机械设备租赁;新能源开发;养老服务;普通货运及仓储服务;货物进出口;对医疗行业提供投资管理服务;电子商务平台开发及利用互联网从事货物销售(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

网址:http://www.mtkg.cn/
二、发行人历史沿革
(一)公司设立
发行人前身为四川省绵阳市新大力资产经营有限公司,经绵阳市国有资产监督管理委员会《关于对四川绵阳新大力资产经营有限公司国有资产授权经营方案的批复》(绵国资委[1999]11号)、绵阳市人民政府《关于组建绵阳资产经日以绵阳南郊机场管理局、绵阳市自来水总公司第三水厂、绵阳富乐山国际酒店和绵阳绵州酒店有限公司四家单位截至 1998年 12月 31日的国有净资产出资成立绵阳市新大力资产经营有限公司,注册资本 2亿元人民币。上述出资已经中平会计师事务所有限责任公司以中平会验(99)字第 19号《验资报告》确认。

(二)公司更名
2000年 8月 10日,根据绵阳市人民政府《绵阳市人民政府转批〈绵阳新大力资产经营有限责任公司规范运作的实施方案〉及〈绵阳市投资控股(集团)有限公司章程〉的通知》(绵府函[2000]138号),绵阳市新大力资产经营有限公司名称变更为绵阳市投资控股(集团)有限公司。

(三)公司注册资本及股权变动情况
2006年 7月,根据绵阳市人民政府《关于同意授权绵阳市投资控股(集团)有限公司持有绵阳富达资产经营有限责任公司和绵阳市高等级公路开发有限公司国有股权的批复》(绵府函[2006]127号)、中共绵阳市委《中共绵阳市委、绵阳市人民政府关于创新政府投融资体制的意见》(绵委发[2006]11号)的规定,由绵阳市国资委以绵阳富达资产经营有限责任公司(注册资本 5,000万元)和绵阳市高等级公路开发有限公司(注册资本 60,000万元)国有股权增加注册资本65,000万元,变更后的注册资本为 85,000万元,本次变更经四川众鑫会计师事务所有限公司以川众鑫验[2006]1224号《验资报告》验证确认,并于 2006年 7月 20日取得绵阳市工商行政管理局颁发的 5107001800843号企业法人营业执照。

2008年 12月,根据绵阳市人民政府《关于剥离绵阳市高等级公路开发有限责任公司的批复》(绵府函[2008]289号),公司将持有的绵阳市高等级公路开发有限责任公司 60,000万元股权划出,同时将 2007年政府转入的城南新区土地使用权形成的资本公积转增实收资本 60,000万元(该部分土地取得了国有土地使用权证,经绵阳市德恒不动产评估事务所有限责任公司和四川盈信天地土地评估有限公司评估确认),变更后公司注册资本维持 85,000万元,企业法人营业执照变更为 510700000015678(1-1),营业期限为永久,本次变更经四川正信会计师事务所出具的川正会验字[2008]009号验资报告验证。

2020年 12月 29日,绵阳市国资委出具股东决定,将所持发行人 10%的股权无偿划转至四川省财政厅。本次股权划转完成后,绵阳市国资委和四川省财政厅持有发行人股权分别为 90%和 10%。

三、发行人控股股东和实际控制人
(一)发行人控股股东基本情况
截至募集说明书签署日,发行人是依法设立的国有控股公司,现注册资本为人民币 85,000.00万元,其中绵阳市国有资产监督管理委员会出资 76,500万元(占注册资本的 90%),四川省财政厅出资 8,500万元(占注册资本的 10%)。绵阳市国有资产监督管理委员会为发行人控股股东。控股股东不存在质押发行人股份或其他导致发行人股权争议的情况。

(二)发行人实际控制人基本情况
截至募集说明书签署日,绵阳市国有资产监督管理委员会持有发行人 90%股权,因此绵阳市国有资产监督管理委员会为发行人实际控制人。

近三年及一期,发行人实际控制人未发生变更。

发行人控股股东及实际控制人均为绵阳市国资委,按照绵阳市人民政府机构改革方案,2005年 10月绵阳市人民政府正式组建国有资产监督管理委员会,为市政府直属特设机构。绵阳市国资委根据市政府授权,依照国务院《企业国有资产监督管理暂行条例》和《中华人民共和国公司法》等法律法规代表市政府履行出资人职责,实行权利、义务、责任相统一,管资产和管人、管事相结合,依法对企业国有资产进行监管,指导推进国有企业改革和国有经济布局结构调整,对有关企业负责人进行经营业绩考核与奖惩,并对区(市)国有资产监督管理进行指导。

四、发行人的股权结构及权益投资情况
(一)发行人的股权结构
截至募集说明书签署日,发行人股权结构如下图所示:

  四川省财政厅
绵阳市投资控股(集团)有限公司(二)发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司情况
1、主要子公司以及其他有重要影响的参股公司基本情况及主营业务 截至 2021年 12月末,发行人纳入合并报表范围的二级子公司共 32家。详细情况如下:
表:截至 2021年 12月末纳入合并范围子公司基本情况表
单位:万元,%

序号公司名称注册资本持股比例表决权比例
1绵阳市汽车实验驾驶技术学校股份有限公司1,500.00100.00100.00
2绵阳富达资产经营有限责任公司5,000.00100.00100.00
3绵阳市康居房产经营管理有限公司1,000.00100.00100.00
4绵阳文化旅游集团有限公司10,000.00100.00100.00
5四川优悦文化传媒有限责任公司2,000.00100.00100.00
6绵阳市水务(集团)有限公司13,241.0877.3477.34
7四川越王楼文化传播有限公司1,709.18100.00100.00
8绵阳金控小额贷款股份有限公司32,293.10100.00100.00
9绵阳金控投资管理有限责任公司3,000.00100.00100.00
10绵阳嘉来资产运营管理有限责任公司500.00100.00100.00
11四川嘉来建筑工程有限公司50,000.00100.00100.00
12绵阳市城市停车管理有限公司1,000.00100.00100.00
13绵阳市教育投资发展(集团)有限公司5,000.00100.00100.00
14绵阳嘉创孵化器管理有限公司30,000.0051.0051.00
15绵阳市绵州嘉来会务服务有限公司10,000.00100.00100.00
16绵阳市嘉南旅游开发有限公司1,000.00100.00100.00
17四川西津物流有限责任公司10,000.00100.00100.00
18四川嘉来置业有限公司10,000.00100.00100.00
19绵阳市康来物业服务有限公司300.00100.00100.00
20绵阳嘉来鸿盛房地产开发有限责任公司500.00100.00100.00
21绵阳交通发展集团有限责任公司76,000.00100.00100.00
22四川省隆威安保服务有限责任公司1,000.00100.00100.00
23四川禹兴建设工程监理有限责任公司200.0096.5896.58
24绵阳市嘉远瑞华房地产开发有限公司10,000.00100.00100.00
25绵阳市粮油集团有限公司10,000.00100.00100.00
26绵阳三江医疗投资有限公司45,000.0070.0070.00
27绵阳富乐山九洲国际酒店有限公司12,500.0083.2083.20
28绵阳市水利规划设计研究院有限公司5,938.38100100
29绵阳绵太实业有限公司10,000.0070.0070.00
30四川省星途鲲鹏航天航空科技有限公司4,000.00100.00100.00
31绵阳久弘房地产开发有限责任公司800.00100.00100.00
32绵阳铭悦房地产开发有限责任公司800.00100.00100.00
截至 2021年 12月末,发行人纳入合并报表范围内的主要子公司情况如下: (1)绵阳富达资产经营有限责任公司
绵阳富达资产经营有限责任公司成立于2004年9月,注册资本5,000.00万元,注册地址为绵阳市建设大厦17楼,法定代表人为王玉梁,发行人持股比例100%。

经营范围:资产经营管理,房地产开发(取得资产证后方可经营),酒店管理,旅游项目开发,对能源、交通、基础设施项目的投资,高新技术的研究、开发。

(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
(2)绵阳文化旅游集团有限公司
绵阳文化旅游集团有限公司成立于2001年3月,注册资本为10,000.00万元,注册地址为四川省绵阳市游仙区一环路东段232号,法定代表人为景茂斌,发行人持股比例100%。经营范围:许可项目:广播电视节目制作经营;电视剧制作;电视剧发行;电影发行;电影放映;网络文化经营;演出经纪;营业性演出;出版物零售;出版物互联网销售;旅游业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。一般项目:电影摄制服务;文化娱乐经纪人服务;广告设计、代理;广告制作;组织文化艺术交流活动;文化用品设备出租;摄像及视频制作服务;旅游开发项目策划咨询;体验式拓展活动及策划;公园、景区小型设施娱乐活动;酒店管理;汽车租赁;会议及展览服务;工艺美术品及礼仪用品制造(象牙及其制品除外)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

(3)绵阳市水务(集团)有限公司
绵阳市水务(集团)有限公司成立于 2000年 9月,注册资本 13,241.00万元人民币,注册地址为绵阳市滨江西路南段 22号嘉来华庭 4-6层,法定代表人为杨先荣,发行人持股比例 77.34%。经营范围:自来水生产、供应,城市污水净化,固体废物处理,市政工程、供排水工程设计、安装、维修,城市供排水水质检测和监测,水表维修、校正、检定,在线流量计的检测,二次供水设施的运营、管理,高层蓄水池清洗、消毒、检测,供排水设备、器材的销售,物业管理,汽车装潢、车身清洁维护(以上经营范围涉及行政许可的,取得许可后方可经营)。

(4)四川嘉来建筑工程有限公司
四川嘉来建筑工程有限公司成立于 2011年 9月,注册资本 50,000.00万元人民币,注册地址为绵阳市涪城区翠花街 51号(光明华都),法定代表人为吴兵发行人持股比例 100%。经营范围:许可项目:建设工程施工;建筑劳务分包;建筑智能化系统设计;矿产资源(非煤矿山)开采;施工专业作业;住宅室内装饰装修;水力发电;电气安装服务;公路管理与养护(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。一般项目:建筑材料销售;建筑用钢筋产品销售;建筑工程机械与设备租赁;工程管理服务;园林绿化工程施工;市政设施管理;土地整治服务;环境卫生公共设施安装服务(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

(5)绵阳金控小额贷款股份有限公司
绵阳金控小额贷款股份有限公司成立于 2012年 9月,注册资本 32,293.10万元人民币,注册地址为绵阳市涪城区临园路东段 21号(翠花街光明华都),法定代表人为王涛。经营范围:发放贷款(不含委托贷款)及相关的咨询活动。

(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

(6)绵阳市教育投资发展(集团)有限公司
绵阳市教育投资发展(集团)有限公司(原为绵阳市教育投资发展有限责任公司)成立于 2009年 9月,注册地址为四川省绵阳市科创园区教育南路 62号,注册资本 5,000.00万元人民币,法定代表人为陈建强,发行人持股比例100%。经营范围:房地产开发(取得资质证后方可经营)。学校教育投资项目和资产的经营管理,教育资源的开发,物业出租,信息咨询(国家限制和禁止的除外),教学仪器及设备的销售,土地整理。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

(7)绵阳市嘉金实业有限公司
绵阳市嘉金实业有限公司成立于2014年11月,注册资本10,539.26万元人民币,注册地址为四川省绵阳市涪城区涪城路76号建设大厦5楼,法定代表人曹武平,发行人持股比例100%。经营范围:房地产开发经营(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:非居住房地产租赁;电子产品销售;建筑材料销售;住房租赁(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

(8)绵阳嘉创孵化器管理有限公司
绵阳嘉创孵化器管理有限公司成立于 2016年 3月,注册资本 30,000.00万元人民币,注册地址为绵阳高新区绵兴东路 35号,法定代表人程一,发行人持股比例 51.00%。经营范围:企业孵化器管理与服务,科技型中小企业招引、培育、孵化,企业管理咨询,财务咨询与管理,房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

(9)四川西津物流有限责任公司
四川西津物流有限责任公司成立于 2011年 6月,注册地址为四川省绵阳市涪城区涪城路 76号建设大厦 9楼,注册资本 10,000.00万元人民币,法定代表人为金星,发行人持股比例 100%。经营范围:许可项目:酒类经营(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。一般项目:粮食收购;谷物销售;豆及薯类销售;食用农产品批发;集成电路芯片及产品销售;电力电子元器件销售;电子元器件批发;电子产品销售;电线、电缆经营;金属材料销售;建筑用钢筋产品销售;建筑材料销售;石油制品销售(不含危险化学品);再生资源销售;轻质建筑材料销售;水泥制品销售;高品质特种钢铁材料销售;五金产品批发;集成电路销售;通讯设备销售;金属制品销售;电气设备销售;办公设备销售;建筑装饰材料销售;日用百货销售;汽车新车销售;化工产品销售(不含许可类化工产品);有色金属合金销售;针纺织品及原料销售;灯具销售;家用电器销售;特种设备销售;汽车零配件批发;润滑油销售;文具用品批发;耐火材料销售;木材销售;建筑陶瓷制品销售;塑料制品销售;合成纤维销售;石棉制品销售;消防器材销售;橡胶制品销售;农副产品销售;食品销售(仅销售预包装食品);牲畜销售;煤炭及制品销售;家具销售;服装服饰批发;鲜肉批发;母婴用品销售;化妆品批发;国内货物运输代理(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

(10)绵阳金控投资管理有限责任公司
绵阳金控投资管理有限责任公司成立于 2011年 12月,注册资本 3,000.00万元人民币,注册地址为四川省绵阳市涪城区涪城路 76号建设大厦 13楼,法定代表人为张丽颖,发行人持股比例 100%。经营范围:项目融资服务、股权投资、投资咨询、资本运作咨询、招商代理、管理咨询、资信评估。企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。

(11)绵阳交通发展集团有限责任公司
绵阳交通发展集团有限责任公司成立于 2009年 12月,注册资本 76,000万元人民币,注册地址为四川省绵阳市临园路西段 29号,法定代表人邓辉星,发行人持股比例 100%。经营范围:对公路交通工程项目的投资、经营(国家限制和禁止的除外),绿化工程服务,国内广告设计、制作、发布,沥青、日用百货销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

2、主要子公司以及其他有重要影响的参股公司财务情况
截至2021年12月末,发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司共11家。详细情况如下:
表:截至2021年12月末主要子公司以及其他有重要影响的参股公司财务情况
单位:万元

序 号公司名称资产负债所有者权益收入净利润
1绵阳富达资产经营有限责任公司840,607.77402,850.53437,757.246,651.10-2,798.15
2绵阳文化旅游集团有限公司98,059.6983,692.4214,367.275,915.16-862.31
3绵阳市水务(集团)有限公司462,205.71344,117.47118,088.2453,903.935,564.56
4四川嘉来建筑工程有限公司505,478.84413,295.8192,183.0357,999.991,990.04
5绵阳金控小额贷款股份有限公司30,823.48656.7330,166.75924.771,877.82
6绵阳市教育投资发展(集团)有 限公司387,661.81285,471.52102,190.30113,317.166,246.69
7绵阳市嘉金实业有限公司12,448.1712,422.5511,205.92186.524.56
8绵阳嘉创孵化器管理有限公司116,332.311,386.90114,945.411,877.99-1,011.92
9四川西津物流有限责任公司110,883.6394,931.9115,951.72159,741.5450.75
10绵阳金控投资管理有限责任公司175,073.2825,809.84149,263.4510,533.353,222.26
11绵阳交通发展集团有限责任公司1,913,427.381,081,752.28831,675.09211,266.615,609.03
(三)发行人主要参股公司、合营企业和联营企业情况
截至 2021年 12月末,发行人主要参股公司、合营企业和联营企业情况如下:
表:发行人在参股公司、合营企业和联营企业中的权益表

序号公司名称注册资本 (万元)持股比例 (%)
1国开精诚(北京)投资基金有限公司684,000.001.46
2四川兴蜀铁路投资有限责任公司343,000.0018.00
3四川九州电子科技股份有限公司40,964.760.43
4绵阳新华内燃机股份有限公司5,091.704.91
5四川省天然气绵阳燃气有限责任公司20,000.0030.00
6绵阳市中科绵投环境服务有限公司40,000.0035.00
7绵阳富达创新创业股权投资基金合伙企业(有限公 司)33,000.006.06
8四川创投富达投资管理有限公司500.0049.00
9绵阳今尚教育体育发展有限责任公司11,500.0020.00
10四川省创新创业股权投资基金合伙企业(有限合伙)176,750.008.49
11绵阳惠科光电科技有限公司1,800,000.0052.78[注]
12绵阳膳典航空食品有限公司600.0045.00
13绵阳科技城共赢帮扶投资基金(有限合伙)150,000.0020.00
14四川交力特新能源有限公司1,000.0035.00
15四川绵九高速公路有限责任公司1,000.0020.00
16四川绵南高速公路开发有限公司30,000.007.33
17绵阳江三公路工程有限公司15,000.0020.00
18绵阳科技城九洲通用机场有限公司16,000.0035.00
19绵遂内铁路有限责任公司20,000.0036.65
20绵阳仙特米业有限公司2,913.0012.12
21四川浩东食品科技有限公司565.1011.54
22四川巴蜀粮仓科技有限责任公司1,000.0018.18
23杉杉控股有限公司128,602.799.86
24绵阳绵高股权投资基金(有限合伙)301,000.0099.67
注:截至2022年6月10日,发行人对绵阳惠科光电科技有限公司的持股比例变更为35.14%,已于2022年6月10日完成股权变更工商登记。

1、主要参股公司、合营企业和联营企业基本情况及主营业务
(1)四川兴蜀铁路投资有限责任公司
四川兴蜀铁路投资有限责任公司成立于 2006年 9月 1日,注册资本
343,000.00万元人民币,注册地址为成都市一环路东一段 159号,法定代表人为郑伟。截至 2021年 12月 31日,发行人下属子公司富达公司对该公司持股比例18.00%,表决权比例 18.00%。经营范围:铁路建设项目投资;成绵峨客运专线项目投资;仓储服务(不含危险化学品)、咨询服务;广告设计、制作、代理;房地产及物业管理、园林绿化和维护、交通安全设施的安装和维护(凭资质证并按许可时效和范围经营)。

(2)四川省创新创业股权投资基金合伙企业(有限合伙)
四川省创新创业股权投资基金合伙企业(有限合伙)成立于 2015年 12月29日,注册资本 176,750.00万元人民币,注册地址为中国(四川)自由贸易试验区成都高新区府城大道西段 399号 5栋 1单元 7楼 8号,执行事务合伙人四川创新发展投资管理有限公司。截至 2021年 12月 31日,发行人对该公司持股比例 8.49%,表决权比例 8.49%。经营范围:对非上市企业的股权、上市公司非公开发行的股权等非公开交易的股权投资以及相关咨询服务(不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动)。(依法须经批准的项目、经相关部门批准后方可开展经营活动)。

(3)国开精诚(北京)投资基金有限公司
国开精诚(北京)投资基金有限公司成立于 2012年 12月 10日,注册资本684,000.00万元人民币,注册地址为北京市西城区金融大街 7号英蓝国际金融中心 F1009,法定代表人为左坤。截至 2021年 12月 31日,发行人下属金控管理公司对该公司持股比例 1.46%,表决权比例 1.46%。经营范围:非证券业务的投资、投资管理、咨询。(“1、未经有关部门批准,不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”;企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动)。

(4)四川省天然气绵阳燃气有限责任公司
四川省天然气绵阳燃气有限责任公司成立于 2013年 7月 18日,注册资本20,000.00万元人民币,注册地址为绵阳高新区石桥铺国际创意联邦一期 9栋 1单元 6楼,法定代表人董智强。截至 2021年 12月 31日,发行人对该公司持股比例 30.00%,表决权比例 30.00%。经营范围:管道燃气经营,LNG、CNG投资建设经营,燃气终端市场开发、经营,能源项目投资建设经营,天然气管道建设,清洁能源技术咨询服务,矿产品、有色金属材料、黑色金属材料(不含稀贵金属)、五金交电、电子产品、水泥、建筑材料、电子元件及材料、电器机械及材料、机电设备及配件、钢材销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

(5)绵阳惠科光电科技有限公司
绵阳惠科光电科技有限公司成立于2018年6月15日,注册资本1,800,000.00万元人民币,注册地址为四川省绵阳市涪城区吴家镇惠科路 1号,法定代表人杭井强。截至 2021年 12月 31日,发行人对该公司持股比例 52.78%(2022年 6月 10日股权变更为 35.14%)。经营范围:研发、生产、销售:半导体显示器件及相关产品;货物及技术进出口(国家限定和禁止进出口的商品和技术除外);电子显示产品分析测试及其他技术服务,房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

惠科光电设董事会,成员 7名,惠科股份有限公司推荐 4名,绵阳富诚投资集团有限公司推荐 1名,绵阳市投资控股(集团)有限公司推荐 2名。根据章程董事会必须有三分之二以上董事出席方有效,对于公司增加或减少注册资本,公司的分立、合并、解散、变更公司形式和清算等事项必须经全体董事的三分之二以上通过,除此之外为半数以上通过有效。因此发行人对惠科光电不具备绝对的控制权,发行人将惠科光电列为参股公司。

2、主要参股公司、合营企业和联营企业财务情况
主要参股公司、合营企业和联营企业2021年度主要财务数据如下:
表:主要参股公司、合营企业和联营企业的主要财务数据
单位:万元

序号公司名称资产负债所有者权益收入净利润
1四川兴蜀铁路投资有限责任公司998,822.26322,134.97676,687.2995.24235.55
2四川省创新创业股权投资基金合伙企业 (有限合伙)88,205.947.3288,198.63403.90-1,227.89
3国开精诚(北京)投资基金有限公司411,312.2817,437.46393,874.83100,914.2974,530.59
4四川省天然气绵阳燃气有限责任公司49,383.7226,060.9223,322.801,507.61-827.91
5绵阳惠科光电科技有限公司3,173,884.171,244,003.031,929,811.141,285,305.79242,910.42
五、发行人的治理结构及独立性
(一)发行人的治理结构
公司已按《中华人民共和国公司法》规定,组建公司董事会、监事会,基本已建立健全的法人治理结构,并通过明确其与各成员公司的功能和定位,分级管理,理顺关系,加强风险控制,提高透明度,促进公司科学、规范管理和可持续发展。为实现治理规范化、制度化,公司严格按照企业相关法律法规的要求,制定公司章程和各项规章制度,不断推进公司体制和管理的创新,不断完善法人治理结构,力求建立科学、高效的现代企业管理制度,保证了公司的平稳运营。公司已建立适合自身业务特点的法人治理结构,运作正常有序,独立行使经营管理职权。

1、股东会
股东按出资比例并按照公司章程规定享有所有者的资产收益、重大决策和选择管理者等权利,并承担相应的义务。

公司设股东会,行使以下职权:
(1)决定公司的经营方针和整体中长期发展战略规划;
(2)制定、修改公司章程或审核批准公司章程;
(3)按照干部管理权限和有关规定,负责公司领导人员的任免、考核、薪酬、兼职、出国(境)等管理事项;
(4)审议批准公司年度利润分配方案和弥补亏损方案;
(5)对公司年度工资总额预算方案进行备案;
(6)审议批准公司大额资产减值准备财务核销事项,对公司年度财务预算方案、决算方案实施备案管理,依法依规开展公司财务审计监督;
(7)审查批准公司贯彻落实“三重一大”决策制度实施办法;
(8)审议批准董事会报告、监事会报告;
(9)对公司增加或者减少注册资本作出决议;
(10)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议; (11)依据现行有关政策法规规定,审核批准公司重大投资、融资(含发行债券等)、担保、产权流转、对外捐赠等事项;
(12)对经市政府或市国资委批准经济行为的事项所涉及的资产评估报告实施核准或备案;
(13)依照法定程序和规定组织收缴公司国有资本经营收益;
(14)法律、法规、规章和《市国资委履行出资人职责监管事项权责清单》等文件规定应当由出资人机构行使的其他职权。

2、董事会
公司依法设立董事会。董事会成员为 5人,除职工代表董事由公司职工代表大会选举产生外,其他董事按照干部管理权限由市国资委或有任免权的机构任免、指定或委派,原则上董事会成员中外部董事应占多数。董事会设董事长1人,按照干部管理权限决定人选,由出资人依法依规委派,根据需要设副董事长。

董事实行任期制,每届任期为 3年。非职工代表董事任期届满,经批准可以连任;职工代表董事任期届满,经公司职工代表大会选举可以连任。

董事会是公司决策机构,依法行使下列职权:
(1)拟定公司章程或公司章程修订方案;
(2)决定公司的经营计划,制定年度投(融)资计划,制订公司整体中长期发展战略规划;
(3)制订公司的年度财务预算、决算方案;
(4)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
(5)制订公司增加或者减少注册资本的方案;
(6)制订公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案;
(7)制订公司发行债券的方案;
(8)制订公司贯彻落实“三重一大”决策制度实施办法;
(9)决定公司基本管理制度;
(10)决定公司内部机构的设置;
(11)决定聘任或者解聘公司总经理,并根据总经理提名决定聘任或者解聘公司经理层其他人员;对公司经理层人员进行业绩考核,决定其报酬事项,并报市国资委备案后执行;
(12)向公司经营班子下达任期及年度经营目标任务;
(13)根据国资监管相关规定,科学决策公司投资、融资、担保、产权流转、对外捐赠等经营管理事项,决策权限外的重大事项逐级请示上级决定; (14)依法依规对所属全资子公司行使资本收益权、人事任免权、重大事项决策权等出资者权利;依据出资比例或协议、章程约定,对控股、参股企业行使相应股东权利;
(15)法律、法规规定应当由董事会行使的其他职权。

3、监事会
公司依法设立监事会,监事会设监事 5人,由监事会主席、专职监事、职工监事组成。监事会主席根据干部管理权限决定,专职监事由出资人机构依法委派,职工监事由公司职工代表大会选举产生,人数不少于监事会成员的三分之一。截至募集说明书签署日,公司监事会由 3人组成,其中职工监事职工 1人,另一名职工监事尚未实际到岗履职,发行人正在积极采取措施,完善公司治理结构。

监事的任期每届为 3年,连任最多不超过 2届。公司董事会成员、经理层人员不得兼任公司监事。

监事会应当坚持立场,维护国有资产合法权益,不参与、不干预公司正常经营管理活动,依法行使下列职权:
(1)检查公司执行国家法律法规、规章制度和企业章程情况;
(2)检查公司财务;
(3)检查企业内控制度、风险防范体系建设及运行情况;
(4)对公司董事、经理层人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、法规、公司章程或市国资委决定的董事、经理层人员提出罢免建议;当董事、经理层人员的行为损害公司利益时,要求其予以纠正;
(5)必要时提议召开董事会临时会议;
(6)监督企业重大事项,并定期向市国资委报告;
(7)可以针对公司出现的经营管理异常情况开展调查,必要时可聘请专业中介机构协助工作;
(8)法律、法规等规定的其他职权。

4、经理层
经理层设总经理 1人,副总经理及其他高级管理人员根据公司经营发展需要设置。经理层按照干部管理权限确定人选,由董事会聘任或解聘。经理层应逐步推行市场化选聘、任期制和契约化管理。经理层任期三年,经考核合格可续聘。

总经理对董事会负责,行使下列职权:
(1)主持公司日常生产经营管理工作,组织实施董事会决议并向董事会报告工作;
(2)组织实施公司中长期发展战略规划、年度经营计划和投(融)资计划; (3)拟订公司内部经营管理机构设置方案;
(4)拟订公司基本管理制度;
(5)制定公司具体规章制度;
(6)提请董事会聘任或解聘公司副总经理及其他高级管理人员等,决定聘任或解聘董事会决定权限以外的经营管理人员和员工;
(7)负责公司各部门、分公司及全资、控股子公司的年度经营业绩目标制定,并对其组织实施业绩考核工作;
(8)以总经理名义签署有关文件;
(9)董事会授予的其他职权。

总经理在行使以上职权时,属于公司党委会应该参与重大问题决策事项范围内的,应当事先听取公司党委会意见。

(二)发行人的独立性
发行人在出资人绵阳市国资委授权的范围内,进行公司的经营和管理,公司与绵阳市国资委之间在业务、人员、资产、机构和财务等方面拥有充分的独立性,发行人具有独立完整的业务体系及面向市场自主经营的能力。

1、业务独立
发行人在授权范围内独立核算、自主经营、自负盈亏,拥有完整的法人财产权,能有效支配和使用人、财、物等因素,根据公司具体情况,合理组织和实施公司日常经营活动。

2、人员独立
发行人按照《公司法》有关规定建立了健全的法人治理结构。出资人推荐的董事人选均符合《公司章程》的规定,不存在出资人利用其地位干预公司董事会已经做出的人事任免的情况。发行人设有独立的人事管理部门,制定了独立的劳动、人事及工资管理制度,拥有完善的劳动、人事及工资管理体系,人员管理具有独立性。

3、资产独立
发行人拥有独立于控股股东的生产经营场所,对生产经营中使用的房产、设施、设备以及无形资产等拥有独立完整的产权,与出资者之间的产权关系明晰,不存在公司资产被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用而损害公司利益的情形。公司能够独立运用各项资产开展生产经营活动,未受到其它任何限制。

4、机构独立
发行人设有董事会、监事会等机构,各机构均独立于公司股东,各机构严格按照《公司法》、《公司章程》等规定履行各自的职权。公司法人治理结构规范有效,建立了独立于股东和适应于自身发展需要的组织结构,各部门职能明确,公司各项规章制度完善。发行人独立行使经营管理职权。

5、财务独立
发行人设立了独立的财务部门,建立了独立的会计核算、财务管理体系,拥有独立的财务人员,拥有独立开设的银行账户,依法独立纳税。公司根据经营需要,独立做出财务决策,不存在控股股东干预公司资金使用的情形,未与控股股东共用银行账户,控股股东未干预公司会计活动,公司独立运作,独立核算。

六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况
(一)基本情况
截至募集说明书签署日,发行人董事、监事及高级管理人员的基本情况如是否为
出生年 是否 是否持有 是否持有公司
姓名 现任职务 任职起始日期 公务员
月 领薪 公司股份 已发行债券
兼职
董事会成员
肖林 1966.01 董事长 2014.06-至今 否 是 否 否
程一 1963.10 董事 2014.11-至今 否 是 否 否
景茂斌 1963.07 董事 2006.06-至今 否 是 否 否
张雁 1972.06 董事 2020.12-至今 否 是 否 否
王玉梁 1969.03 董事 2021.3-至今 否 是 否 否
监事会成员
刘洪波 1969.03 监事会主席 2020.12-至今 否 是 否 否
魏静 1982.05 职工监事 2017.04-至今 否 是 否 否
杨云刚 1976.08 监事 2020.12-至今 否 是 否 否
非董事高级管理人员
王涛 1966.08 副总经理 2020.12-至今 否 是 否 否
倪丹 1970.12 副总经理 2020.12-至今 否 是 否 否
齐飞 1985.09 总会计师 2022.2-至今 否 是 否 否
根据《公司章程》规定,监事会由 5名成员组成,其中职工代表人数不少于监事会成员的三分之一。截至本募集说明书签署日,发行人监事会由 3名成员组成,其中职工代表 1人,另一名职工监事尚未实际到岗履职,发行人正在积极采取措施,完善公司治理结构。但若发行人上述有关人员长期不到位,存在内部治理结构尚不完善的风险,将有可能对发行人的经营产生不利影响。

(二)现任董事、监事、高级管理人员违法违规情况
2019年 5月 16日,发行人原副总经理刘光辉涉嫌严重违纪违法接受纪律审查和监察调查。2019年 9月 27日,发行人已解除原副总经理刘光辉聘用关系。

发行人在刘光辉因涉嫌严重违法违纪接受纪律审查和监察调查后,对其原履行的相应职责分工进行了调整,未对公司生产经营、财务状况及偿债能力产生重大不利影响。

除上述事项外,公司董事、监事、高级管理人员最近三年及一期内不存在其他违法违规及受处罚的情况。

七、发行人主要业务情况
(一)所在行业情况
1、基础设施建设行业
(1)我国城市基础设施建设行业现状和前景
改革开放以来,随着城市经济的发展,我国城市基础设施状况得到明显改善,城市化率不断提高;但作为世界上最大的发展中国家,我国基础设施状况还比较薄弱,普遍存在着大城市交通拥堵、城市道路发展难以适应城市发展、市政管网老化、环境质量差,中小城市供水、供气普及率低和硬化道路比重低、污水、废物处理设施缺乏等问题,基础设施现状相对于城市化的要求存在着不小的差距,这在一定程度上影响和制约着城市综合服务功能的发挥。

自 1998年以来,我国城市化水平每年都保持 1.5%至 2.2%的增长速度,社科院蓝皮书预计到 2030年我国城镇化率达到 65%左右。在我国实现由农村化社会向城市化社会转型的过程中,城市化将进入加速发展阶段,对基础设施的需求必然不断增加。城市基础设施是城市发挥其职能的基础条件和主要载体,是国民经济和社会协调发展的物质基础。城市基础设施建设对于促进国家及地区经济快速健康发展、改善投资环境、强化城市综合服务功能、加强区域交流与协作有着积极的意义。住房和城乡建设部有关规划内容显示:“十三五”期间,城镇市政基础设施要更加完善,建设和运营水平进一步提高,城市生态空间格局持续优化。加大城镇市政基础设施建设和节能改造力度,着力弥补薄弱环节。

党的十九届五中全会突出强调了“坚持系统观念”,城市更新的重点任务主要有八个方面:第一项任务是调整城市的空间结构、优化城市空间布局、完善城市功能;第二项任务是生态修复;第三项任务是历史文化资源的保护和城市风貌的塑造;第四项任务是社区建设;第五项任务是新城建;第六项任务是防洪、排涝系统;第七项任务是老旧小区改造,它属于城市更新行动中的民生工程;第八项任务是以县城为重要载体的就地城镇化。

截至 2021年底,绵阳市新建科技城先进技术研究院等创新平台,国省级创新平台达到 46个。推动 108个重大产业项目落户,实施总投资 330.2亿元的 97个基础设施项目,科技城新区建设首战告捷。在市政基础设施方面,住建部印发《关于加强城市地下市政基础设施建设的指导意见》提出,到 2023年年底前,各地基本完成城市市政基础设施普查,地级及以上城市建立和完善城市市政基础设施综合管理信息平台;到 2025年年底前,各地基本实现综合管理信息平台全覆盖,合理部署各类设施的空间和规模,推广地下空间分层使用,建立完善设施建设协调机制,力争各类地下管线工程一次敷设到位;城市地下市政基础设施建设效率明显提高,安全隐患及事故明显减少,城市安全韧性显著提升。

总体来看,由于经济稳定发展以及政府的大力支持,未来的 10-20年间,我国的城市化将继续保持快速发展。城市基础设施的建设和完善,对于改善城市投资环境、提高全社会经济效率、发挥城市经济核心区辐射功能等有着积极的作用。城市基础设施建设行业在城市化的进程中将承担更多的建设任务、面临更大的发展空间。

(2)绵阳市城市基础设施建设行业的现状和前景
绵阳是四川省第二大城市,中国唯一的科技城、全国首批“三网融合”试点市,位于四川盆地西北部涪江、安昌河、芙蓉溪三江交汇处,境内拥有成绵广高速公路、宝成铁路,是四川连通陕西的必经之地、川西北的交通枢纽,截至2021年末全市总人口 526.97万人,面积 20,248.40平方公里,下辖 3个区、5个县、1个县级市。

2008年汶川大地震使绵阳市受到巨大损失,特别是在公用基础设施方面,全市遭受毁损的燃气管道、市政道路和城市桥梁分别达 1,448千米、593千米和254座,全市遭受毁损的干线和农村公路、桥梁、隧道总长 6,609千米,水库619座,全市遭受毁损的堤防工程和供水管道分别为 180千米和 10,067千米,输电线和通讯光缆分别为 19,833千米和 6,894千米;“5·12”地震给绵阳地区人民生命财产安全、居民住房和市政公用基础设施等带来极大破坏,造成直接经济损失达2,978.44亿元。2008年8月国务院发布《汶川地震灾后恢复重建总体规划》(国发[2008]31号),要求优先保障灾区住房建设、抓好学校、医院等公共服务设施恢复重建、加快基础设施和产业恢复重建。为响应国家灾后恢复重建政策,加快绵阳地区重建速度,根据《绵阳市“5·12”地震灾后恢复重建总体实施规划》,绵阳市投入 5,252.00亿元进行灾后恢复重建。其中,投入 433.00亿元用于绵阳市受灾县市城镇基础设施恢复重建,已基本恢复原有的交通、电力、能源、通信、水利等基础设施和设备,并大幅度提高建设标准和质量,基本形成对内外方便快捷的立体交通体系、满足未来 20年经济社会发展需求的电网体系、较先进和完善的通信体系和基本满足生产生活需要的水利设施体系。

根据《绵阳市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》,绵阳市将优化综合交通网络布局,依托国家“十纵十横”综合运输大通道,着力构筑以铁路、公路、航空等为主的“南北畅达、东西贯通”的“四向八射”综合立体运输大通道空间格局。构建“一纵一横两联”铁路网,畅通南北交通主轴线,巩固区域性铁路枢纽地位。构建“一环九射六联”高速公路网,强化南北向通道供给能力。在能源网络建设方面,加快农村电网改造升级,重点推进川渝输气大环线项目;加快推进绵阳城区燃气互联互通建设,完善各县(市、区)LNG-CNG加注站、储气调峰设施及管网等项目建设。构建城际间快速联系、城乡间广泛覆盖、高效便捷的“内联”交通网。推进市域内轨道交通建设,力争开工建设城市轨道交通,提升国省干线通达能力,推动 G108、G247、G347、S209、S216、S306、S313、S418 等国省道提档升级,力争实现普通国省道通县二级公路覆盖率 100%。根据资源禀赋和发展基础,做优“一核”,壮大“两翼”,统筹“三区”,稳步推进产、城、人深度融合,优化市域空间功能,优化城市道路网络功能和级配结构,加快构建“一环六横九纵多联”城市骨干路网体系,打通城市断头路,建设主城区与一、二环线及各组团之间的连接通道。有序推进城市地下空间开发利用,统筹各类地下设施,因地制宜建设地下综合管廊,围绕重点枢纽、楼宇,加强地上地下立体综合开发利用。绵阳市基础设施建设运营行业发展潜力巨大、前景广阔。

2、土地整理开发行业的现状和前景
(1)我国土地整理开发行业发展现状及前景
城市土地整理开发是指对城市土地进行勘测、设计、拆迁、维护、整治和城市基础设施配套建设,对城市国有土地进行开发和再开发的经营活动,通过土地使用权转让或出租,土地开发企业可获取一定的经济利益;同时,城市土地整理开发盘活了存量土地,增加了城市土地的供应。围绕城市的总体发展目标,结合城市发展的机遇,运用市场经济手段,城市土地整理开发有利于最大限度地发掘城市土地资源的潜力,实现资源利用和综合效益最大化、最优化,推动城市的可持续发展。

国土资源部发布的信息显示,综合有关部门对人口城镇化水平的预测和对交期间,全国建设用地需求总量约为 4,659万亩,年均将达到 932万亩,建设用地需求将保持良好增长态势。主要原因如下:一是我国建设用地承载了接近 90%的 GDP,随着经济总量规模增加,新建建设用地量将保持良好态势;二是城市化、工业化发展需要一定的建设用地保障,人口持续增长和大量人口转移、流动,将带动城镇住宅用地和各类公共基础设施用地需求相应增加;三是消费结构转型升级,需要增加基础设施、生活居住等用地,随着国家经济发展和居民收入水平的提高,人民生活和消费水平得到提升,社会消费结构和方式悄然转型,对第三产业、基础设施、住房等方面的用地需求将大幅度增加。

“十四五”时期,随着国内经济的持续发展和我国城市化、工业化进程加快,城市土地的需求仍将持续保持旺盛,城市土地价格整体上仍将保持上升态势,为土地整理开发行业提供了较大的发展空间。

(2)绵阳市土地整理开发行业现状及发展前景
近年来,面对国家土地置换政策调整和土地利用规划修编带来的用地流量从紧与用地审批从严的新情况,绵阳市围绕全市经济建设总体目标,合理配置各类建设用地、盘活存量、控制增量,促进土地集约、节约、高效利用,采取适合自的土地整理措施,保证土地的供应和有效使用。

为了充分发挥绵阳市土地资源要素优势和保障《绵阳市城市总体规划概要(2007-2020年)》顺利实施,强化土地要素保障和挖掘土地资源潜力,绵阳市综合考虑城区和各园区的经济发展方向、土地利用实际情况,科学部署不同区域的各类建设用地供应,以供给引导需求,形成统筹安排、区域协调、有序发展的土地供应格局。未来绵阳市将不断优化土地供应结构,实行差别化的土地供应政策,坚持有保有压,走新型工业化和高新产业发展之路,推进产业结构调整;优化空间布局,落实城市建设规划发展意图和土地利用总体规划地块功能定位,统筹安排城乡用地,促进中心城区和周边区域的协调发展;强化集约节约用地,加强土地管理,提高土地利用效率,建立低效用的退出机制,充分发挥市场配置资源的基础性作用。这些具体措施的实施将进一步推进绵阳土地整理开发行业的发展和繁荣。

3、商品销售行业(建材物流行业)
(1)我国建材物流行业发展现状和前景
近年来,我国建材业迅速发展,规模以上建材企业完成工业总产值占 GDP比重已超过 10%,有一定规模的建材家居市场(卖场)也已超过 4,000家,加上国内建筑业正处于快速繁荣期,大量基础设施项目的全面建设,势必会带动建材物流业的发展壮大。建材种类繁多,性质各异,一般包括钢材、水泥、木料、砖瓦沙石等,具有体积笨、质量大、占地广等特点,有些建材还具有保持期短、易破损等特点,有些建材需要大型物流设施、设备完成装卸搬运,有些建材需要较大的空间和特殊的环境完成保管和仓储,这无疑对建材物流服务提出了更高的要求。由于建筑工程具有个异性、时间性和一次性的特点,产品的形成属单件生产方式,因此建材物流有其自身特有的多样性和复杂性等特点。建筑业投资巨大,通常是数亿元以上或者百亿元以上,一般情况下工程建设项目中材料成本占工程项目造价的 60%-70%,而物流费用占材料成本的 17%左右,即物流费用约占工程项目造价的 11%左右。可见,物流费用在建筑业的造价中占有很高的比重,而且物流效率的高低还会影响建材占用资金的数量和施工效率,建材物流已然成为建筑业的第三利润源。随着建材商品社会化分工越来越精细,第三方建材物流必将异军突起,成为建材物流的主力军。所谓第三方物流就是供需双方以外的物流企业担负物流服务的业务模式。在社会经济发展和科技进步共同作用下,建材生产企业的竞争环境发生了根本的变化,产品的生命周期在不断缩短,生产企业面临着客户要求缩短交货期、提高产品质量、降低成本和改进服务等一系列压力,另外生产企业对供应链管理认识的不断深化,专注于核心竞争力的发展和对产品成本降低的终极要求,使得第三方物流应运而生。

第三方物流的优势在于有助于实现资源优化配置、化解生产企业流通风险及降低市场物流费用,并能为客户提供专业化的优质服务。

(2)绵阳市建材物流行业发展现状和前景
“十三五”以来,绵阳市建材物流业发展迅速,规模不断扩大,发展水平不断提高。2020年,绵阳市跨境电商综合试验区、综合保税区获批设立。2021年,综合保税区封关运行,跨境电商综合试验区加快建设,获批全国跨境电商零售进口试点城市、第二批中国(四川)自由贸易试验区协同改革先行区。“绵阳造”产品通过蓉欧班列迈向欧洲市场,2021年全市进出口总额达到 250.55亿元,增长 15.8%,总量居全省第 2位。成兰铁路绵阳段加快建设,成绵间动车班次进一步加密,皂角铺铁路物流基地开通运行。深入实施企业上市“钻石工程”,新增上市挂牌企业不少于 1户,金融业增加值达到 145亿元,本外币全口径存贷款规模突破万亿大关。加快建设中油北斗智慧物流总部基地、科技城科技物流产业园、安州物流产业园等项目,力争实现社会物流总额 5,500亿元。年末全市公路通车里程 23,838.13公里,高速公路通车里程 436.49公里,铁路营业里程524.49公里,民航营运航线 55条。全年公路客运周转量 18.09亿人公里,增长35.1%;公路货运周转量 75.39亿吨公里,增长 9.9%;水运客运周转量 243.15万人公里,增长 208.1%;铁路旅客发送量 881.32万人,增长 24.0%;铁路货运发送量 306.97万吨,增长 151.9%;民用航空客运量 298.02万人,长 3.1%;民用航空货邮行运量 19,530.1吨,增长 2.8%。

随着布局合理、信息畅通、技术先进、管理规范的现代建材物流服务体系的初步建立,绵阳市物流服务能力进一步增强,物流的社会化、专业化水平明显提高,第三方物流的比重增加,建材物流业规模将进一步扩大。

4、教育投资行业
(1)我国教育行业发展现状和前景
近年来,我国各级各类教育蓬勃发展,教育公平进一步推进,入学机会继续扩大,资源配置更趋合理,教育质量逐步提高。学前教育规模保持较大幅度增长,毛入园率继续上升;义务教育水平保持高位;高中阶段教育规模略有减少,比例结构更趋优化;高等教育规模适度增长,重点正转向优化结构与提高质量。2021年,全年研究生教育招生 117.7万人,在学研究生 333.2万人,毕业生 77.3万人。普通、职业本专科招生 1,001.3万人,在校生 3,496.1万人,毕业生826.5万人。中等职业教育招生656.2万人,在校生1,738.5万人,毕业生484.1万人。普通高中招生 905.0万人,在校生 2,605.0万人,毕业生 780.2万人。初中招生 1,705.4万人,在校生 5,018.4万人,毕业生 1,587.1万人。普通小学招生1,782.6万人,在校生 10,779.9万人,毕业生 1,718.0万人。特殊教育招生 14.9万人,在校生 92.0万人,毕业生 14.6万人。学前教育在园幼儿 4,805.2万人。九年义务教育巩固率为 95.4%,高中阶段毛入学率为 91.4%。随着教育普及程度的提高,学前教育、高等教育阶段在校生规模持续扩大。受学龄人口下降影响,义务教育阶段在校生继续减少,高中阶段教育学生规模下降。各级教育普及水平不断提高,国民受教育机会进一步扩大。

根据教育部发布的《中国教育现代化2035》,推进教育现代化的总体目标是:在 2020年全面实现“十三五”发展目标、教育总体实力和国际影响力显著增强、劳动年龄人口平均受教育年限明显增加、教育现代化取得重要进展、为全面建成小康社会作出重要贡献的基础上,再经过 15年努力,到 2035年,总体实现教育现代化,迈入教育强国行列,推动我国成为学习大国、人力资源强国和人才强国,为到本世纪中叶建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国奠定坚实基础。2035年主要发展目标是,建成服务全民终身学习的现代教育体系、普及有质量的学前教育、实现优质均衡的义务教育、全面普及高中阶段教育、职业教育服务能力显著提升、高等教育竞争力明显提升、残疾儿童少年享有适合的教育、形成全社会共同参与的教育治理新格局。

(2)绵阳市教育行业发展现状和前景
近年来,绵阳市委、市政府高度重视和支持教育事业发展,把教育的优先发展作为政府的重要工作任务,积极分类规划发展各类教育,建立了完善的现代教育体系,促进了全市教育事业持续、协调、健康发展。近年来,绵阳教育品牌的影响力、辐射力和吸引力不断提升,知名度和美誉度不断扩大,绵阳教育是科技城一张亮丽的名片。

绵阳市近年来义务教育质量不断巩固提升。截至 2021年末,绵阳市开工新建和改扩建公办幼儿园 17所、完成续建 18所,公办园在园幼儿占比 53.7%。

“双规范”“双减”工作稳妥推进,学科类培训机构压减率 94.9%。普通高中教育质量保持全省领先。中职教育学生规模突破 2万人,户籍学生职普招生比例大体相当。西南科技大学新增国家级一流本科专业 9个、一级学科博士点 1个。成功举办绵阳市第七届运动会。绵阳运动员在第十四届全运会上获得 3金 2铜佳绩。三台入选首批全国县域足球典型名单。公共卫生医疗中心项目顺利开工,成为全国唯一获得国家卫健委重点实验室建设项目的地级市。入选全国居家和社区基本养老服务提升行动试点。每千人拥有 3岁以下婴幼儿托位数居全省地级市第 1位。话剧《国魂》等 3个作品入选全省庆祝建党 100周年优秀参演剧目。

在民办教育方面,绵阳市教育体育局认真贯彻落实《中华人民共和国民办教育促进法》、《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》、《四川省<中华人民共和国民办教育促进法>实施办法》,坚持“积极鼓励、大力支持、正确引导、依法管理”的方针,把民办教育纳入绵阳市教育事业发展的总体规划,积极鼓励支持社会组织、企业、个人举办民办学校和教育机构,坚持民办学校在审批、分类定级、教师培训、职称评定、表彰先进等方面与公办学校具有同等地位。加强对民办学校的管理,积极引导和推进民办学校建立自律机制、促进民办学校改善办学条件、规范办学行为,加强师资队伍建设、提高办学质量,绵阳市民办教育基本形成了门类齐全、管理规范、特色鲜明的办学局面。

5、酒店旅游行业
(1)我国酒店旅游行业发展现状和前景
酒店旅游业作为一个终端消费行业对相关产业的发展起着重大的推进作用,是国民经济发展过程中新的增长点,是扩大内需的重要支撑点。国内消费升级推动国内游的游客人次与人均花费同步增长,以及现代交通工具提供的更为快捷舒适的运输服务,使交通对旅游的瓶颈约束效应越来越小,让酒店旅游行业进入“价量齐升”的黄金投资时期。近十年以来,中国酒店业进入了一个前所未有的快速增长期,其增长的速度和数量均居亚洲第一位。目前,中国酒店行业相关从业人员近 3,000万,成为吸收就业最有生机活力的领域之一,世界上排名前 30位的跨国饭店连锁集团已全部进入中国市场。

我国国内社会稳定、经济持续增长、人均收入改善,为国内酒店行业平稳发展创造了良好的基础条件,同时我国旅游和会议会展市场的快速发展,已经成为国内酒店需求增长的主要驱动力,预计未来 3-5年我国酒店行业将继续保持高速发展,酒店数量年复合增长率达到 15%,床位数接近 500万床。从酒店地域分布上看,北京、上海、深圳及经济发达省会城市酒店几乎已趋于饱和状态,因此,许多酒店集团将逐渐向中西部地区和经济发达地区的二、三线城市布局,向一些旅游资源丰富,但尚未完全开发的次要旅游城市或地区发展,以及新兴的二线城市会议目的地或国家重点发展城市、经济区域,也将成为酒店布局和竞争的主要区域。

(2)绵阳市酒店旅游行业发展现状和前景
绵阳素有“富乐之乡”、“西部硅谷”的美誉,作为唯一的中国科技城,省内第二大城市,绵阳一直以来都是国内旅游和商务会议会展的重要汇集地。随着绵阳朝着“四川省副中心”和“历史文化和宜居名城”的目标发展,众多优质企业、尖端科研院所和高等教育学校不断入驻,区域经济合作不断加强,绵阳旅游和商务会议会展市场持续升温,这些都为酒店市场容量的扩大奠定了基础。绵阳市旅游业受汶川大地震影响较大,但随着景区基础设施的快速恢复和刺激旅游消费的政策措施效应开始显现,旅游业开始回暖。2018年,绵阳市在统筹规划“生态、文化、休闲、科技”的前提下,出台多项激励措施,在生态人文方面狠下功夫,旅游业得到快速发展,绵阳旅游品质迅速提升。

根据绵阳市《2021年政府工作报告》,2021年绵阳市入选第二批国家文化和旅游消费试点城市。“绵州记忆”入选首批国家级夜间文化和旅游消费集聚区,方特东方神画实现综合收入 2.73亿元,排名全省旅游景区前列。安州成功创建全省全域旅游示范区,江油成功创建全省川派餐饮创新发展先行区,绵阳高新区成功创建全省会展创新发展引领区。2022年,绵阳市将继续巩固提升文化旅游支柱型服务业。积极推动方特二期等项目建设,力争文化旅游服务业增加值增长 10%以上。培育壮大科技信息服务、特色餐饮服务、医疗康养服务三大成长型服务业。大力发展文旅经济。构建“大文旅”发展格局,打响“科技之城”“李白故里”“熊猫家园”三张名片。推动三线建设博物馆、文创产业园、嫘祖圣境等项目加快建设,促进松花岭航空动力小镇等项目前期工作。办好海峡两岸文化交流、“一带一路”李白文化节、王朗白马风情节等活动,打造科技文化节。支持梓潼、平武争创天府旅游名县,推动七曲山风景区争创国家 5A级景区,推动仙海风景区、罗浮山旅游景区争创国家级旅游度假区。积极推进冬季旅游、全域旅游,大力开展研学旅行,加快建设国内重要旅游目的地。

6、交通运输行业
(1)我国城市公共交通行业现状和前景
公司目前的主要业务涉及城市公共交通客运行业,其行业特点如下:城市公共交通行业属公用事业,其特点是业务运营资金投入量大,采取垄断经营可以产生规模化效应,其涉及面广且关系到居民切身利益,因而其服务的价格、线路设置、运营时间、车辆配置等方面均受到政府有关部门的严格控制和监管。

作为影响城市发展和国计民生的重要公用事业行业,公交客运业务受宏观经济波动影响较小,属于非周期性行业。城市公共交通行业作为影响城市发展和国计民生的重要公用事业行业,受到政府有关部门的严格控制和监管,在经营成本一定的情况下,建设和通行优先等,从根本上解决了内部经济运转和外部运营环境的问题。

交通运输业是国民经济重要基础性和先导性产业,对推动国民经济发展具有重要作用。加快交通基础设施建设,对促进交通运输业又好又快发展,扩大国内需求,具有重要作用,国家对交通基础设施建设的投入不断加大。

“十四五”时期是加快建设交通强国开局和起步的重要阶段,其意义和作用都十分重大,作为国民经济中基础性、战略性、先导性产业,交通运输是服务构建新发展格局的重要支撑。交通运输是国民经济循环的动脉,串联生产、消费、流通各个环节,是形成完整内需体系坚实的支撑,同时是国内国际双循环相互促进的重要纽带,也是产业链、供应链安全稳定的保障基。根据国家发改委《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》和交通运输部相关新闻发布会,2022年,我国将加快建设“6轴 7廊 8通道”国家综合立体交通网主骨架,加快形成“全国 123交通出行圈”和“全球 123快货物流圈”,完善综合大通道,同时深化行业改革,扩大开放合作,优化营商环境,培育交通文明,出台评价指标体系等。在陆路交通方面,将加强出疆入藏、沿江沿海沿边等战略骨干通道建设,推进高速公路待贯通路段和瓶颈路段扩容改造,推进川藏铁路及配套公路、深中通道等重大项目;在水陆交通方面,将推动平陆运河工程、小洋山北港航设施工程、宁波舟山国家大宗商品储运基地港航设施工程以及长江干线航道畅通工程。同时,稳步建设支线机场和通用机场,推进一批综合交通枢纽建设。2022年预计将新增铁路新线 3300公里以上,新改扩建高速公路 8000公里以上,新增及改善高等级航道 700公里以上,新增颁证民用运输机场 8个。

未来,随着我国经济的稳步发展,交通基础设施投资建设的规模将逐步扩大,发展速度也将不断加快。投资主体与融资渠道将逐步实现多元化,由政府引导、产业化运作的市政公用设施经营管理体制将逐步建立,其经济效益也将逐步提高。从总体来看,交通基础设施投资建设行业面临较好的发展前景。

(2)绵阳市城市公共交通行业的现状和前景
绵阳地处四川盆地西北部,涪江中上游,是四川省第二大城市,位于成德绵经济带,是四川乃至整个西部地区经济发展水平和交通运输条件较为发达的地级市之一。全市面积 20,249平方千米,户籍人口 531.29万人,下辖 1市(江油市),3区(涪城区、游仙区、安州区),五县(梓潼县、三台县、盐亭县、北川羌族自治县和平武县)。绵阳是四川省区域中心城市,是省内重要的国防科研和电子工业生产基地。作为“5?12”地震中的重灾区,绵阳经济在灾后重建的进程中取得了较好的恢复和发展。目前绵阳城区 90%的公交运输任务由发行人的子公司绵阳市公共交通(集团)有限责任公司承担。截至 2021年末,成兰铁路绵阳段加快建设,成绵间动车班次进一步加密,皂角铺铁路物流基地开通运行。

完成绵遂内铁路可研报告编制。九绵高速江油太平至青莲段通车、平武至木座段建成,广平、中遂、绵苍、G5成绵扩容等高速加快建设,茂盐、南盐、三大乐高速前期工作稳步推进。全市高速公路建成里程达到 468公里,在建和通车高速公路里程达到 770公里、居全省第 3位。G247平武古城至林家坝段、S210江油段、S209梓潼段改建工程等项目完工。南郊机场年旅客吞吐量 298万人次,T2航站楼项目主体完工。北川通用机场加快建设。引通济安、沉水水库等重点水利工程建设有序推进。成功创建国家“千兆城市”。2022年,绵阳市将开展新一轮交通攻坚大会战。坚持以“升级、加密、联网”为主攻方向,力争完成交通投资 170亿元,加快建设交通强市。积极推进成兰铁路绵阳段,力争绵遂内铁路年内开工建设。推动科技城物流产业园铁路专用线加快建设、皂角铺铁路物流基地全面投运。力争建成广平、中遂高速,全市高速公路通车里程突破500公里。加快九绵、G5成绵扩容、绵苍等高速公路建设,全面开工 G5绵广扩容,力争完成茂盐、南盐、三大乐高速工可编制。深入实施干线公路改造提升工程,加快建设 S209三台段、S306盐亭段等项目,开工建设 G247永明至花园段、S301平武至松潘段。推进绵阳新机场选址,力争南郊机场 T2航站楼、北川通用机场建成,加快三台等地通用机场前期工作。

(二)公司所处行业地位
发行人是绵阳市规模最大的国有资产管理、投资、运营的大型国有投资集团公司,公司承担着市属国有资产投资、经营、保值和增值的重任,在业务上具有较大的优势。公司为绵阳市基础设施建设和运营领域的重要主体,在水务和酒店经营行业占据重要地位。

(三)公司面临的主要竞争状况
发行人于 2006年整合优质国有资产、资源,进入快速发展期。近年来,公司实施科学转型,加大资产资源和业务整合、产业投资、经营管理力度,主营业务涉及基础设施建设、土地整理、城市供水、房地产开发、商贸物流、酒店运营、驾驶培训、教育投资等诸多领域。

一方面,发行人作为当地绵阳市重点基础设施建设的承担主体,近年来在绵阳市国资委等的领导和支持下,集中资源,加速建设绵阳市范围内的基础设施修缮及建设,对绵阳经济发展优化、基础设施完善起到重要作用。

另一方面,发行人是绵阳市规模最大的国有资产管理、投资、运营的大型国有投资集团公司,承担着市属国有资产投资、经营、保值和增值的重任。公司在绵阳市交通、水务、酒店经营行业占据重要地位。同时,发行人连续获得AA+主体评级;发行人所属绵阳市汽车实验驾驶技术学校股份有限公司成功实现新三板挂牌,未来将继续以资本为纽带,加速绵阳市现代化服务产业做强做优做大。

(四)公司主营业务情况
1、公司经营范围及主营业务
发行人经营范围为:对国家产业政策允许范围内的项目进行投资;城市基础设施投资建设;房地产开发;商品房销售;房屋租赁;房地产信息咨询;物业管理;土地整理;旅游项目及文化创意项目开发;酒店管理服务及相关配套业务;机械设备租赁;新能源开发;养老服务;普通货运及仓储服务;货物进出口;对医疗行业提供投资管理服务;电子商务平台开发及利用互联网从事货物销售(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。公司主营业务有:基础设施建设、商品销售、土地整理、教育投资、交通运输、房屋销售、自来水(含户表、管网工程)、酒店业务等。发行人是绵阳市规模最大的国有资产管理、投资、运营的大型国有投资集团公司,公司承担着市属国有资产投资、经营、保值和增值的重任,在业务上具有较大的优势。公司为绵阳市基础设施建设和运营领域的重要主体,在水务和酒店经营行业占据重要地位。

2、公司报告期内主营业务收入构成
具体各业务板块收入、成本、毛利润明细情况如下表所示:
近三年发行人主营业务收入构成表
单位:万元,%
2021年度 2020年度 2019年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
基础设施建设
239,601.81 24.53 189,674.67 21.93 171,135.42 23.60
(含工程收入)
商品销售 244,552.34 25.04 181,304.50 20.97 167,650.53 23.12 土地整理 64,978.38 6.65 170,367.43 19.70 83,118.07 11.46
教育投资 98,946.08 10.13 90,450.84 10.46 86,045.46 11.87
交通运输 32,865.41 3.36 28,359.28 3.28 39,483.68 5.45
房屋销售 26,118.39 2.67 16,059.01 1.86 35,785.38 4.94
自来水(含户
29,682.62 3.04 27,481.74 3.18 29,075.67 4.01
表、管网工程)
酒店业务 11,425.84 1.17 11,399.08 1.32 15,516.69 2.14
粮油储备 127,597.44 13.06 55,183.55 6.38 - -
其他业务 101,069.65 10.35 94,508.24 10.93 97,270.45 13.42
合计 976,837.95 100.00 864,788.33 100.00 725,081.36 100.00
近三年发行人主营业务成本构成表
单位:万元、%
2021年度 2020年度 2019年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
基础设施建设
221,611.92 25.85 187,334.51 26.84 168,045.79 28.05
(含工程收入)
2021年度 2020年度 2019年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
商品销售 227,451.97 26.53 173,502.54 24.86 160,457.78 26.78 土地整理 64,978.38 7.58 96,583.94 13.84 60,978.27 10.18
教育投资 81,633.75 9.52 71,845.30 10.29 74,663.87 12.46
交通运输 44,675.29 5.21 37,577.59 5.38 42,190.69 7.04
房屋销售 22,574.52 2.63 9,068.09 1.30 26,220.92 4.38
自来水(含户
17,798.11 2.08 14,152.14 2.03 15,579.96 2.60
表、管网工程)
酒店业务 3,466.54 0.40 3,228.79 0.46 3,486.87 0.58
粮油储备 123,967.92 14.46 54,761.00 7.85 - -
其他业务 49,033.89 5.72 49,956.16 7.16 47,556.06 7.94
合计 857,192.30 100.00 698,010.06 100.00 599,180.22 100.00
注:根据 2021年 5月 21日财政部、自然资源部、国家税务总局、中国人民银行《关于将国有土地使用权出让收入、矿产资源专项收入、海域使用金、无居民海岛使用金四项政府非税收入划转税务部门征收有关问题的通知》(财综〔2021〕19号),“将由自然资源部门负责征收的国有土地使用权出让收入、矿产资源专项收入、海域使用金、无居民海岛使用金四项政府非税收入,全部划转给税务部门负责征收。”本公司从事的土地整理收入按照土地出让价款扣除应上缴的省及以上政府收益和有关税费后金额计量,本公司判断自 2021年起,土地整理业务相关的收入金额的计量存在一定的不确定性,预计已经发生的成本支出能够得到补偿,出于谨慎性原则,从 2021年起本公司土地整理收入的金额暂按对应的成本金额进行计量,后期根据进一步情况予以调整。

近三年发行人主营业务毛利润构成表
单位:万元、%
2021年度 2020年度 2019年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
基础设施建设
17,989.89 15.04 2,340.15 1.40 3,089.63 2.45
(含工程收入)
商品销售 17,100.37 14.29 7,801.96 4.68 7,192.75 5.71
土地整理 0.00 0.00 73,783.49 44.24 22,139.80 17.59
教育投资 17,312.33 14.47 18,605.54 11.16 11,381.59 9.04
交通运输 -11,809.88 -9.87 -9,218.31 -5.53 -2,707.01 -2.15
房屋销售 3,543.87 2.96 6,990.93 4.19 9,564.46 7.60
自来水(含户
11,884.51 9.93 13,329.61 7.99 13,495.71 10.72
表、管网工程)
酒店业务 7,959.30 6.65 8,170.29 4.90 12,029.82 9.55
粮油储备 3,629.52 3.03 422.55 0.25 - -
其他业务 52,035.76 43.49 44,552.08 26.71 49,714.39 39.49
合计 119,645.65 100.00 166,778.28 100.00 125,901.14 100.00
交通运输、房屋销售、自来水(含户表、管网工程)、酒店经营和 2020年新增业务粮油储备等。发行人近三年实现营业收入分别为 725,081.36万元、864,788.33万元和976,837.95万元,营业成本分别为599,180.22万元、698,010.06万元和 857,192.30万元,毛利润分别为 125,901.14万元、166,778.28万元和119,645.65万元,毛利率分别为 17.36%、19.29%和 12.25%。

2020年度发行人基础设施建设收入较 2019年度增加 18,539.24万元,增长10.83%,主要系 2020年相关工程确认收入所致;2020年度发行人土地整理收入较 2019年增加 87,249.36万元,增幅 104.97%,主要系本年完成土地整理面积和土地单价较去年大幅增加所致;2020年度发行人商品销售收入较 2019年度增长13,653.97万元,增加了 8.14%,主要系本年度从陕钢集团韩城钢铁有限责任公司采购钢材的采购金额下降、钢材的销售总额增加所致;2020年度发行人教育投资收入较 2019年度增加 4,405.38万元,增长 5.12%,变动不明显;2020年度发行人自来水业务收入较 2019年度减少 1,593.92万元,降低 5.48%,变动不大;2020年,公司酒店业务收入较上年降低 4,117.61万元,减少 26.54%,主要原因系受疫情影响各酒店接待量和入住率均有所下降。2020年发行人交通运输板块收入较上年减少 11,124.40万元,降幅 28.17%,主要系公交客运收入减少7,726.00万元所致。2020年发行人房屋销售业务收入减少 19,726.36万元,降低55.12%,主要原因系上年度嘉来·缤购天地项目、绵阳交发·逸家项目已经实现了大部分收入,因此 2020年度较上年度前述项目继续在售的收入增长较少,且本年度新增凯越·瑞天阳光、华兴名城、涪滨印象等项目由于刚开售而实现收入均不多。公司其他业务收入主要包括驾驶证培训、租金、广告等,占公司营业收入比重较小。

2021年度发行人基础设施建设收入较 2020年度增加 49,927.14万元,增长26.32%,主要系本年度确认了投资额 8%的收益及根据新的会计准则,2021年起部分基建项目根据工程完工进度确认收入所致;2021年度发行人土地整理收入较 2020年减少 105,389.05万元,降低 61.86%,主要系本年度出让地块面积及出让地块单价有所减少所致;2021年度发行人商品销售收入较 2020年度增加63,247.84万元,增长 34.88%,主要系下属子公司交发集团 2021年新成立供应链公司,商品销售业务增加所致;2021年度发行人教育投资收入较 2020年度增加 8,495.24万元,增长 9.39%,变动不明显;2021年度发行人交通运输业务收入较 2020年度增加 4,506.13万元,增长 15.89%,变化较小;2021年度发行人房屋销售收入较 2020年度增加 10,059.38万元,增长 62.64%,主要系新增加南河广场房屋销售所致;2021年度发行人自来水业务收入较 2020年度增加2,200.88万元,增长 8.01%,变动不大;2021年度发行人酒店业务收入较上年增加 26.76万元,增长 0.23%,变动较小;2021年度发行人粮油储备收入较上年增加 72,413.89万元,增长 131.22%,主要系粮油集团是 2020年 6月并入绵投集团,根据会计准则非同一控制下企业合并绵投集团仅享有粮油集团 2020年 6-12月的收入及利润,2021年则合并粮油集团整年度收入及利润所致。公司其他业务收入主要包括机场及配套服务收入、服务收入、租金收入等,占公司营业收入比重较小。

(五)公司主营业务经营情况
发行人的主营业务主要包括基础设施建设业务、土地整理、商品销售、教育投资、交通运输、房屋销售、自来水(含户表、管网工程)和 2020年新增粮油储备板块。

1、基础设施建设业务
公司是绵阳市城市基础设施投融资及建设主体,城市基础设施建设业务是发行人的主要业务之一,由发行人本部及子公司嘉来建筑和绵阳交发负责。发行人自成立以来承担了绵阳市市政建设中大部分道路、桥梁和公共设施的新建及改扩建工程,特别 2008年“5.12”地震后,为加快完成灾后重建工作,发行人在未签订相关代建或回购协议的情况下,承担了大量基础设施建设项目,建设资金主要来源于政府部门的配套资金和公司自筹资金。

2016年以来随着发行人基础设施建设投入的逐年增加,绵阳市政府为进一步完善发行人基础设施项目的退出机制,在综合考虑自身财政状况及发行人经营情况的前提下,以绵阳市审计局审计报告确定的工程建安投资数为基数,按一定比例计算投资收益与发行人确认收入,发行人以此为依据将计入“在建工程”的项目投入结转营业成本,并根据回购文件确定营业收入,以此实现项目的投资回收。

近三年,发行人基础设施建设业务收入分别为 171,135.42万元、189,674.67万元、239,601.81万元。近三年发行人主要基础设施建设业务收入的具体构成情况如下:
2021年度发行人主要基础设施建设业务收入构成表
单位:万元
收益确认 投资收 已完成收入 未来回款安
项目 工程时间 总投资 已投资 立项文件 交易对手方 已回款金额
模式 益 (不含税) 排
按建安投
绵阳市住房 由市财政局
二环路路面(二期) 2012.06- 川发改投资 资额的 8%
7,027.23 7,027.23 和城乡建设 545.80 7,573.03 统筹安排资

2013.02
三合同段 ﹝2010﹞123号
计算收益
委员会 金拨付

按建安投
绵阳市住房 由市财政局
川发改投资
2010.06- 资额的 8% 42,799.58

二环路十八标 5,867.25 5,867.25 和城乡建设 455.71 6,322.95 统筹安排资2013.02 2010 123
﹝ ﹞ 号 计算收益
委员会
金拨付

按建安投 绵阳市住房 由市财政局
川发改投资
2010.06-
二环路十三标 26,734.76 26,734.76 资额的 8% 和城乡建设 2,076.49 28,811.25 统筹安排资2013.02
﹝2010﹞123号

计算收益 委员会 金拨付
按建安投 绵阳市住房 由市财政局
2016.01- 绵市发改投资

二环路三期附属工程 3,870.69 3,870.69 资额的 8% 和城乡建设 300.64 4,171.32 统筹安排资2018.01 ﹝2010﹞962号
计算收益 委员会 金拨付
按建安投 绵阳市住房 由市财政局
绵遂高速互通立交收 绵市发改投资
2016.06-
2,009.56 1,843.63 资额的 8% 和城乡建设 147.49 1,991.12 统筹安排资 2017.01 2010 962
费站 ﹝ ﹞ 号
计算收益 委员会 金拨付
41,455.67
按建安投 绵阳市住房 由市财政局
2016.09- 绵市发改投资
二环路三期绿化 2,749.30 2,522.30 资额的 8% 和城乡建设 201.78 2,724.08 统筹安排资2017.12
﹝2010﹞962号
计算收益 委员会 金拨付
按建安投 绵阳市住房 由市财政局
二环路二十一标(绵 绵市发改投资
2012.03-
13,950.91 13,950.91 资额的 8% 和城乡建设 1,083.57 15,034.47 统筹安排资盐立交) 2017.12 ﹝2010﹞962号
计算收益 委员会 金拨付
收益确认 投资收 已完成收入 未来回款安
项目 工程时间 总投资 已投资 立项文件 交易对手方 已回款金额
模式 益 (不含税) 排
按建安投 绵阳市住房 由市财政局
二环路二十一标(石 2013.03- 绵市发改投资
23,921.18 23,921.18 资额的 8% 和城乡建设 1,857.96 25,779.14 统筹安排资
2017.12
马立交) ﹝2010﹞962号
计算收益 委员会 金拨付
按建安投 绵阳市住房 由市财政局
绵市发改投资
2014.05-
二环路三期三合同段 10,314.16 10,314.16 资额的 8% 和城乡建设 801.10 11,115.26 统筹安排资2017.07 2010 962
﹝ ﹞ 号
计算收益 委员会 金拨付
D
一环路南段工程( 按建安投 绵阳市住房 由市财政局
科技城管委函
2017.4.11-
匝道、直通道终点加 435.65 399.68 资额的 8% 和城乡建设 31.97 431.65 0.00 统筹安排资2020.1.19
﹝2016﹞95号
宽及变更增加) 计算收益 委员会 金拨付
科技城管委函
按建安投 绵阳市住房 由市财政局
2014 57
剑南路(城北大道跨 2018.09- ﹝ ﹞ 号、
2,927.13 2,927.13 资额的 8% 和城乡建设 220.92 3,148.04 0.00 统筹安排资
2019.08
线桥) 科技城管委函
计算收益 委员会 金拨付
﹝2012﹞37号
按建安投 绵阳市住房 由市财政局
绵兴路(磨家至辽宁 2019.05- 绵市发改
5,873.39 5,873.39 资额的 8% 和城乡建设 443.27 6,316.67 4,749.00 统筹安排资大道段) 2020.04 ﹝2019﹞361号
计算收益 委员会 金拨付
川投资备(2020-
按建安投 绵阳市住房 由市财政局
铁路沿线空地完善建 510703-48-03-
2019.09-
474.47 474.47 资额的 8% 和城乡建设 35.81 510.28 512.43 统筹安排资 2020.1.13 433037)FGQB-
设项目
计算收益 委员会 金拨付
0027

笔架路北段提升工程
按建安投 绵阳市住房 由市财政局
(624隧道至三号路 绵市发改
2019.12-
864.09 864.09 资额的 8% 和城乡建设 65.21 929.30 446.00 统筹安排资2021.01
段-不含部分交通工 ﹝2019﹞651号
计算收益 委员会 金拨付

程)
城南路一号桥西侧内 按建安投 绵阳市住房 由市财政局
2019.05- 绵市发改
涝点治理项目雨污水 124.42 124.42 资额的 8% 和城乡建设 9.39 133.81 45.65 统筹安排资
2021.06
(2019)271号
提升泵配电工程 计算收益 委员会 金拨付
收益确认 投资收 已完成收入 未来回款安
项目 工程时间 总投资 已投资 立项文件 交易对手方 已回款金额
模式 益 (不含税) 排
2019市本级道路及 按建安投 绵阳市住房 由市财政局
2019.07- 绵市发改
-- 307.59 307.59 资额的 8% 和城乡建设 23.21 330.81 220.29 统筹安排资附属设施改造工程
2020.01
(2018)685号
树池四工区 计算收益 委员会 金拨付
2019年城区市本级 按建安投 绵阳市住房 由市财政局
绵市发改
2020.05-
道路及附属设施改造 32.75 32.75 资额的 8% 和城乡建设 2.47 35.22 23.47 统筹安排资2020.08 2018 685
( ) 号
- 计算收益 委员会 金拨付
工程三汇转盘
按建安投 绵阳市住房 由市财政局
代家湾泵站扩容及周 绵市发改
2019.12-
4,307.45 4,307.45 资额的 8% 和城乡建设 325.09 4,632.54 3,981.00 统筹安排资2020.07
边雨水通道改造工程 (2019)787号
计算收益 委员会 金拨付
合计 111,791.98 111,363.08 8,627.88 119,990.96 94,233.09
2020年度发行人主要基础设施建设业务收入构成表
单位:万元
收益确认 已完成收入 未来回款
项目 项目类型 工程时间 总投资 已投资 立项文件 交易对手方 投资收益 已回款金额 模式 (含税) 安排
绵阳市住房 由市财政局
科技城管委函
一环路南段工程 道路工程 2017.4 66,138.60 66,138.60 - 和城乡建设 - 66,138.60 2,067.00 统筹安排资[2016]95号
委员会 金拨付
小枧沟镇城镇化建 绵阳市住房 由市财政局
科技城管委函
设项目(区间六、 道路工程 2018.4 2,049.66 2,049.66 - 和城乡建设 - 2,049.66 - 统筹安排资[2013]58号
七、八号路) 委员会 金拨付
小枧沟镇城镇化建 绵阳市住房 由市财政局
科技城管委函
设项目 10KV配电 配电工程 2017.1 155.47 155.47 - 和城乡建设 - 155.47 - 统筹安排资[2013]58号
工程 委员会 金拨付
收益确认 已完成收入 未来回款
项目 项目类型 工程时间 总投资 已投资 立项文件 交易对手方 投资收益 已回款金额 模式 (含税) 安排
小枧生态公园管理 绵阳市住房 由市财政局
装饰装修 科技城管委函
处室内外装饰装修 2018.3 155.26 155.26 - 和城乡建设 - 155.26 - 统筹安排资工程 [2013]58号
工程 委员会 金拨付
小枧生态公园园区 绵阳市住房 由市财政局
基础设施 科技城管委函
断点修复及售货亭 2017.9 21.02 21.02 - 和城乡建设 - 21.02 - 统筹安排资工程 [2013]58号
水电接入 委员会 金拨付
小枧生态公园涪江 绵阳市住房 由市财政局
科技城管委函
左岸堤防段安全监 安全监测 2017.11 52.91 52.91 - 和城乡建设 - 52.91 - 统筹安排资[2013]58号
测系统工程 委员会 金拨付
小枧城市生态湿地 绵阳市住房 由市财政局
科技城管委函
公园 10KV配电工 配电工程 2016.10 173.79 173.79 - 和城乡建设 - 173.79 - 统筹安排资[2013]58号
程 委员会 金拨付
小枧城市生态湿地 绵阳市住房 由市财政局
科技城管委函
公园临时供电工程 配电工程 2013.9 31.77 31.77 - 和城乡建设 - 31.77 - 统筹安排资[2013]58号
设计及施工 委员会 金拨付
绵阳市小枧城市生
态湿地公园(含滨 绵阳市住房 由市财政局
基础设施 科技城管委函
江路)水毁及道路 2014.4 323.10 323.10 - 和城乡建设 - 323.10 - 统筹安排资工程 [2013]58号
保洁和绿化营养工 委员会 金拨付

绵阳市城南新区涪
江右岸城镇化建设 绵阳市住房 由市财政局
基础设施 科技城管委函
项目南支二路、南 2015.3 46.24 46.24 - 和城乡建设 - 46.24 - 统筹安排资工程 [2014]38号
支四路、南支六路 委员会 金拨付
标识标牌工程
收益确认 已完成收入 未来回款
项目 项目类型 工程时间 总投资 已投资 立项文件 交易对手方 投资收益 已回款金额 模式 (含税) 安排
绵阳市城南新区涪
绵阳市住房 由市财政局
江右岸城镇化建设 科技城管委函
照明工程 2015.3 19.89 19.89 - 和城乡建设 - 19.89 - 统筹安排资项目路灯灯杆、灯 [2014]38号
委员会 金拨付
头和路灯电缆工程
涪江右岸城镇化建 绵阳市住房 由市财政局
科技城管委函
设项目 10KV配电 配电工程 2016.12 113.16 113.16 - 和城乡建设 - 113.16 - 统筹安排资[2014]38号
工程 委员会 金拨付
绵阳市住房 由市财政局
绵阳市滨江路中段 绵游发改审批
道路工程 2017.10 1,796.03 1,796.03 - 和城乡建设 - 1,796.03 - 统筹安排资南岛道路工程项目 [2017]37号
委员会 金拨付
绵阳市住房 由市财政局
绵阳市小岛桑林坝 绵游发改审批
道路工程 2017.10 819.66 819.66 - 和城乡建设 - 819.66 - 统筹安排资连接桥工程项目 [2017]38号
委员会 金拨付
绵科技城管委
剑南路道路改造工 函[2012]37 绵阳市住房 由市财政局
程(一环路~东方 道路工程 2018.4 8,374.25 8,374.25 号、科技城管 - 和城乡建设 - 8,374.25 - 统筹安排资红大桥) 委函[2014]57 委员会 金拨付

绵科技城管委
剑南路(三里桥至
函[2012]37 绵阳市住房 由市财政局
东方红大桥段)改 交通疏解
2018.4 721.54 721.54 号、科技城管 - 和城乡建设 - 721.54 - 统筹安排资造施工期间交通疏 工程
委函[2014]57 委员会 金拨付
解设施工程

绵吴路(机场路口
至二环路段)改造 绵阳市住房 由市财政局
科技城管委函
工程 道路工程 2014.4 6,063.65 6,063.65 - 和城乡建设 - 6,063.65 - 统筹安排资[2016]36号
(K1+028~K3+100 委员会 金拨付

收益确认 已完成收入 未来回款
项目 项目类型 工程时间 总投资 已投资 立项文件 交易对手方 投资收益 已回款金额 模式 (含税) 安排
绵阳市住房 由市财政局
绵市发改投资
二环路三期一标段 道路工程 2012.4 8,263.21 8,263.21 - 和城乡建设 - 8,263.21 22,338.04 统筹安排资[2010]962号
委员会 金拨付
绵阳市二环路三期
绵阳市住房 由市财政局
工程绵江立交合同 绵市发改投资
道路工程 2012.2 14,074.83 14,074.83 - 和城乡建设 - 14,074.83 - 统筹安排资段(K33+576-- [2010]962号
委员会 金拨付
k34+412)
绵阳市二环路二期 绵阳市住房 由市财政局
川发改投资
路堑高边坡防护工 道路工程 2013.10 511.49 511.49 - 和城乡建设 - 511.49 731.01 统筹安排资[2010]123号
程 委员会 金拨付
绵阳市二环路二期
绵阳市住房 由市财政局
K22+411.055~K27+ 川发改投资
道路工程 2010.10 219.52 219.52 - 和城乡建设 - 219.52 - 统筹安排资212.294段岩土工
[2010]123号
委员会 金拨付
程勘察项目
合计 110,125.05 110,125.05 110,125.05 25,136.05

2019年发行人主要基础设施建设业务收入构成表
单位:万元
项目 收益确认 交易 未来回款
项目 开工时间 总投资 已投资 立项文件 投资收益 回购收入 已回款金额 类型 模式 对手方 安排
绵阳市重 由市财政局
涪滨路污水管道排 管道排 绵经经发
2016.5 211.05 211.05 - 点工程建 - 211.05 - 统筹安排资
堵 堵 [2015]2号
设办公室 金拨付
绵高经发发 绵阳市重 由市财政局
河堤修
安昌河石桥铺闸坝 2016.11 9,197.59 9,197.59 改[2016]85 - 点工程建 - 9,197.59 - 统筹安排资缮工程
号 设办公室 金拨付
项目 收益确认 交易 未来回款
项目 开工时间 总投资 已投资 立项文件 投资收益 回购收入 已回款金额 类型 模式 对手方 安排
道路、
隧道、 绵市发改投 绵阳市重
2011城市照明 排水和 2012.12 4,031.92 4,031.92 资[2011]792 - 点工程建 - 4,031.92 4,031.92 - 照明工 号 设办公室
程等
二环路声屏障(绵
中实验、南山实验 绵阳市重 由市财政局
道路工
段)(含原段安全 2017.12 125.14 125.14 - 点工程建 - 125.14 统筹安排资程 绵市发改投
文明施工费)(二 设办公室 金拨付
资[2016]269
期)

绵阳市重 23,323.96 由市财政局
二环路声屏障(二 道路工
2017.3 1,305.95 1,305.95 - 点工程建 - 1,305.95 统筹安排资
期) 程
设办公室 金拨付
绵市发改投 绵阳市重 由市财政局
绵阳市二环路第 8 道路工
2015.6 21,892.87 21,892.87 资[2010]199 - 点工程建 - 21,892.87 统筹安排资标段(二期) 程
号 设办公室 金拨付
二环路三期路面一 绵市发改投 绵阳市重 由市财政局
道路工
标(K0+000-- 2010.9 5,040.29 5,040.29 资[2010]962 - 点工程建 - 5,040.29 5,040.29 统筹安排资程
K5+096) 号 设办公室 金拨付
雨污水
飞八路雨污水排
绵阳市重 由市财政局
水、道路工程 排水、
点工程建 统筹安排资
2014.8 1,763.34 1,763.34 - - 1,763.34
道路工
(K1+905~K3+225
设办公室 金拨付
) 程 绵市发改函
2,095.65
雨污水 [2014]88号
飞八路雨污水排
绵阳市重 由市财政局
水、道路工程 排水、
2016.12 332.31 332.31 - 点工程建 - 332.31 统筹安排资
道路工
(K0+821.11~K1+5
设办公室 金拨付
53.64) 程
项目 收益确认 交易 未来回款
项目 开工时间 总投资 已投资 立项文件 投资收益 回购收入 已回款金额 类型 模式 对手方 安排
小枧沟城镇化建设 绵阳市重 由市财政局
城市绿
项目--小枧生态公 2013.9 36,292.61 36,292.61 - 点工程建 - 36,292.61 统筹安排资化工程
园 设办公室 金拨付
小枧沟城镇化建设 绵阳市重 由市财政局
道路工
项目--道路及桥梁 2015.1 11,241.18 11,241.18 - 点工程建 - 11,241.18 统筹安排资程
工程一期 设办公室 金拨付
科技城管委
函[2013]58 60,480.96
绵阳市重 由市财政局
小枧沟城镇化建设 道路工
2013.9 12,236.64 12,236.64 号 - 点工程建 - 12,236.64 统筹安排资项目--滨江路工程 程
设办公室 金拨付
小枧沟项目-道路桥
绵阳市重 由市财政局
梁工程 3号路补充 道路工
2015.1 710.52 710.52 - 点工程建 - 710.52 统筹安排资
设计、3号路东延 程
设办公室 金拨付
线补充设计
科技城管委 绵阳市重 由市财政局
城市改
南塔基础设施 2012.12 5,614.73 5,614.73 函[2012]47 - 点工程建 5,614.73 5,374.22 统筹安排资造工程
号 设办公室 金拨付
科技城管委 绵阳市重 由市财政局
绵吴立交经机场段 道路工
2014.9 2,689.41 2,689.41 函[2014]73 - 点工程建 2,689.41 - 统筹安排资至绵三路道路工程 程
号 设办公室 金拨付
剑南路改造(一 绵阳市重 由市财政局
水管道
期)水务集团给水 2015.1 738.51 738.51 - 点工程建 738.51 统筹安排资迁改
管道迁改 设办公室 金拨付
科技城管委
剑南路改造工程 绵阳市重 由市财政局
水管道 函[2014]57 1,758.35
(一期)昊池供水 2015.1 243.37 243.37 - 点工程建 243.37 统筹安排资迁改 号
公司给水管道迁改 设办公室 金拨付
剑南路改造(一 弱电光 绵阳市重 由市财政局
2014.1 776.47 776.47 - 776.47
期)弱电光缆管线 缆管线 点工程建 统筹安排资
项目 收益确认 交易 未来回款
项目 开工时间 总投资 已投资 立项文件 投资收益 回购收入 已回款金额 类型 模式 对手方 安排
迁改工程 迁改工 设办公室 金拨付

绵阳市城南新区涪 科技城管委 绵阳市重 由市财政局
城市改
江右岸城镇化建设 2015.3 7,118.05 7,118.05 函[2014]38 - 点工程建 7,118.05 - 统筹安排资造工程
项目 号 设办公室 金拨付
总计 121,561.95 121,561.95 121,561.95 102,105.35
发行人上述完工项目均已签订协议,收入确认均以协议确认收入为依据。

未来绵阳市政府将根据自身财政状况及发行人经营情况回购政府基础设施建设项目,尽管政府回购收入的实现存在一定的不确定性,但作为绵阳市基础设施建设的重要主体,公司预计未来将继续与政府逐年确认收入,完成存量基础设施建设项目的退出,从而实现投资回收。

近年来,为更加合理规范参与城市基础设施的建设,严格执行《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发〔2014〕43号)及《国务院关于深化预算管理制度改革的决定》(国发〔2014〕45号)等政策法规的要求,发行人未来将主要通过 PPP模式及法律法规允许的其它模式参与绵阳市基础设施的建设。

2、土地整理
发行人土地整理业务的土地主要来源于绵阳市政府授权,主要是对授权区域内的土地进行拆迁安置、通水、通电、通路、平整等前期整理工作,整理完成后,由绵阳市国土局委托具有合法资质的地价评估部门对拟出让地块进行地价评估,将符合条件的土地交由绵阳市土地储备中心(以下简称“土储中心”)招标、拍卖、挂牌出让,发行人根据《国有土地使用权补偿合同》、《国有建设用地使用权出让成交确认书》等文件确定收入,结转成本。

土地整理的会计处理方式为:发行人对所授权整理的土地进行土地拆迁安置、平整等前期开发整理工作,相关成本记入“在建工程-开发成本”科目;地块出让完成后,发行人将拟出让地块拆迁安置、平整等成本由“在建工程-开发成本”计入营业成本;土地出让收入在扣除规定的相关成本及税费后由绵阳市财政局全部拨付给发行人,计入营业收入科目。

发行人将部分城市基础设施建设与土地资源利用开发结合起来,将土地开发与出让获得的资金投入城市基础设施建设,城市基础设施的完善又带动城市经济和土地价值的增长,两项业务相辅相成,通过土地资源筹资,利用土地收入弥补项目投资缺口,实现投资项目的资金平衡。

发行人进行土地整理业务已经过以下文件授权:《绵阳市人民政府关于授权绵阳市投资控股(集团)有限公司为绵阳会客厅土地整理及前期开发业主的批复》(绵府函〔2008〕176号)、《绵阳市人民政府关于桑林坝片区土地整理和前期开发有关事项的批复》(绵府函〔2010〕2号)、《绵阳市人民政府关于明确仙海水利风景区土地一级开发整理业主的批复》(绵府函〔2010〕217号)及《绵阳市人民政府关于丰谷电站赵家脊片区及其他规划控制范围内土地一级开发整理有关事项的批复》(绵府函〔2011〕107号)。

近三年,发行人土地整理业务收入分别为 83,118.07万元、170,367.43万元和 64,978.38万元。2019年、2020年及 2021年,发行人已回款金额合计为170,120.80万元,此回款金额包括发行人收到的以往年份已完成未能及时回款的土地整理业务的款项,报告期内发行人土地整理业务收入的具体构成情况如下:
2019年度、2020年度和 2021年度发行人土地整理业务收入的具体构成情况 单位:亩、万元、万元/亩
地块面 土地单 开工时 竣工时
宗地位置 地块名称 成交总价 总投资额 已投资额 确认收入 已回款金额 积 价 间 间
2019年度
2008.7 2018.12
城南新区 城南新区 113.50 50,615.13 445.95 30,872.00 30,872.00 40,669.05 35,936.00
2008.7 2018.12
城南新区 城南新区 109.46 51,572.74 471.17 29,772.17 29,772.17 41,604.55 合计 - 82,273.60
60,644.17 60,644.17 35,936.00
2020年度
42.17 46,958.10 1,113.54 11,587.53 11,587.53 34,362.75 2008.7 2020.11 城南新区 城南新区
56.97 39,439.51 692.29 15,108.67 15,108.67 32,923.88 2008.7 2020.11 城南新区 城南新区
37,343.55
城南新区 城南新区 211.87 121,617.79 905.22 61,332.28 61,332.28 92,088.30 2008.7 2020.12 45.47 12,654.32 850.01 8,555.46 8,555.46 10,992.50 2008.7 2020.12 城南新区 城南新区

合计 - - - - 96,583.94 96,583.94 170,367.43 37,343.55
2021年度
城南新区 城南新区 116.13 64,500.00 555.41 39,517.88 39,517.88 39,517.88 2008.7 2021.12 18.52 11,620.37 627.45 6,302.17 6,302.17 6,302.17 2008.7 2021.12 城南新区 城南新区 96,841.25
56.30 35,445.80 629.59 19,158.33 19,158.33 19,158.33 2008.7 2021.12 城南新区 城南新区
- - - - 64,978.38 64,978.38 64,978.38 96,841.25
合计
注:根据 2021年 5月 21日财政部、自然资源部、国家税务总局、中国人民银行《关于将国有土地使用权出让收入、矿产资源专项收入、海域使用
金、无居民海岛使用金四项政府非税收入划转税务部门征收有关问题的通知》(财综〔2021〕19号),“将由自然资源部门负责征收的国有土地使用权出
让收入、矿产资源专项收入、海域使用金、无居民海岛使用金四项政府非税收入,全部划转给税务部门负责征收。”本公司从事的土地整理收入按照土地
出让价款扣除应上缴的省及以上政府收益和有关税费后金额计量,本公司判断自 2021年起,土地整理业务相关的收入金额的计量存在一定的不确定性,
预计已经发生的成本支出能够得到补偿,出于谨慎性原则,从 2021年起本公司土地整理收入的金额暂按对应的成本金额进行计量,后期根据进一步情况
予以调整。

截至 2021年末,发行人土地整理业务土地情况如下:
预计总投 剩余可整理预计出让单价 预计未来可实现
地块名称 项目批文 土地用途
(万元) 面积(亩) (万元/亩) 收入(万元)
商业、住
城南新区 绵府函[2008]176号 700,000.00 4,189.58 400.00 1,675,832.00 宅及其他
商业、住
仙海风景区 绵府函[2010]217号 200,000.00 4,486.52 60.00 269,191.20 宅及其他
商业、住
丰谷赵家脊片区 绵府函[2011]107号 79,953.00 3,000.00 100.00 300,000.00 宅及其他
商业、住
桑林坝流域 绵府函[2010]2号 66,000.00 310.00 300.00 93,000.00 宅及其他

合计 1,045,953.00 11,986.10 2,338,023.20
注:城南新区、仙海风景区、丰谷赵家脊片区、桑林坝流域均为片区土地整理项目,整理完成后可形成多宗可出售地块。

3、商品销售
发行人商品销售主要通过其 2011年成立的全资子公司四川西津物流有限责任公司(以下简称“西津物流”)实现,西津物流主营钢材、水泥、沥青等建筑材料及大宗商品物流,经营模式采取代理经销商模式,取得地区授权代理经销商资格,主要代理电子产品、水泥、钢材、沥青及大型机电设备。目前,西津物流与国内主要建材厂商(钢材、水泥、沥青等)、大型机电设备(如电梯、空调、发电机组等)厂商建立了战略性经销业务关系,依托发行人在绵阳区域内强大的网络和资源优势,西津物流在地产、建工、星级酒店、文化旅游、交通、城市供水等行业领域拥有优质客户资源,并向上述终端提供相应产品。

发行人在销售过程中主要采取“以销定购”的业务模式,通过销售与采购之间的差价获取收益,商品采购和销售均遵循市场化原则定价。具体为:年初预付资金给上游供应商作为合作款,当西津物流与下游客户签署贸易合同后,再向上游供应商采购。通常情况下,西津物流需预付部分资金,待货物验收合格后付清余款。西津物流与下游客户的资金结算主要采用银行汇款方式,在下游客户提取货物后,西津物流向其开具发票,三个月内付清余款。

发行人商品销售业务中销售商品主要为电子屏、钢材、水泥、有色金属等,报告期内,电子屏、钢材、水泥、有色金属四类产品合计占发行人商品销售收入较大,产品类型比较集中,以上四类销售商品中钢材占比最大。

最近三年发行人商品销售业务前五大客户情况如下:
(1)前五大供应商
采购金额 占年度采购总
年份 产品类型 供应厂商
(万元) 额比例(%)
36,903.14 16.22
钢材 泸州城坤实业(集团)有限公司
28,846.61 12.68
钢材 陕西钢铁集团有限公司西安分公司
22,758.58 10.01
钢材 泸州智同钒钛钢铁有限公司
2021年度
13,259.54 5.83
钢材 绵阳利汇恒通商贸有限公司
钢材 重庆盟永供应链管理有限公司 8,282.75 3.64
110,050.62 48.38
小计
钢材 泸州城坤实业(集团)有限公司 45,790.00 26.39
钢材 陕西钢铁集团有限公司西安分公司 32,492.00 18.73
钢材 陕钢集团韩城钢铁有限责任公司 25,722.00 14.83
2020年度
钢材 成都联欣众创贸易有限公司 10,742.00 6.19
钢材 成都汇川恒远贸易有限公司 7,649.00 4.41
小计 122,395.00 70.55
钢材 陕钢集团韩城钢铁有限责任公司 71,057.79 45.18
钢材 成都汇川恒远贸易有限公司 15,334.82 9.75
镀锌板 绵阳德虹电器有限责任公司 10,076.67 6.41
2019年度 钢材 成都联欣众创贸易有限公司 8,826.65 5.61
四川天原鑫华供应链科技有限公司
有色金属 5,237.51 3.33
(原宜宾海丰鑫华商贸有限公司)
小计 110,533.44 70.28
(2)前五大客户
占年度销售
销售金额
年份 产品类型 客户 总额比例
(万元)
(%)
55,455.49 22.68
钢材 四川鼎能贸易有限公司
钢材 泸州智同商贸股份有限公司 9,906.40 4.05
9,811.92 4.01
钢材 四川大地美实业有限公司
9,438.30 3.86
2021年度 钢材 绵阳欣诚建设集团有限公司(原名
绵阳欣诚建设有限公司)
8,628.61 3.53
钢材 中国建筑第八工程局有限公司
小计 93,240.72 38.13
钢材 四川鼎能贸易有限公司 30,404.00 16.77
钢材 四川长金实业有限公司 27,910.00 15.39
钢材 中建新疆建工(集团)有限公司 12,174.00 6.71
2020年度
钢材 绵阳富诚实业有限公司 10,433.00 5.75
钢材 绵阳欣诚建设集团有限公司 8,876.00 4.90
小计 89,797.00 49.52
钢材 四川长金实业有限公司 27,513.28 16.61
钢材、塑钢型材 四川长虹电器股份有限公司 26,415.53 15.95
钢材 中国建筑第八工程局有限公司 15,660.96 9.45
2019年度
钢材、有色金属 四川长虹电子控股集团有限公司 12,105.63 7.31
钢材 中建新疆建工(集团)有限公司 8,020.15 4.84
小计 89,715.55 54.16
4、教育投资
发行人教育投资业务的运营主体是其全资子公司绵阳市教育投资发展(集团)有限公司(以下简称“绵阳教投公司”)。绵阳教投公司是经绵阳市政府批准,于 2009年 9月成立的市属国有独资企业。根据绵阳市国资委 2014年 6月 27日《关于绵阳市教育投资发展有限责任公司国有股权无偿划转绵阳市投资控股(集团)有限公司的批复》(绵国资产〔2014〕31号),绵阳教投公司全部国有股权无偿划转至发行人,于 2014年 6月进入发行人合并报表范围。

教育投资业务收入主要来源于绵阳教投公司下属的四所学校:绵阳中学实验学校、绵阳南山中学实验学校、绵阳外国语实验学校和绵阳外国语学校;2019年根据绵阳市国资委文件以及相关方签订的协议,绵阳外国语学校100%的国有产权无偿整合至绵阳教投。上述四所学校均取得绵阳市教育和体育局颁发的办学许可证,四所学校共占地面积约 1,048亩,总投资 12.00亿元。截至 2022年 3月末,上述四所学校在校人数共计约 38,345人,其中绵阳中学实验学校10,825人、绵阳南山中学实验学校 11,237人、绵阳外国语实验学校 6,988人、绵阳外国语学校 9,295人。

高起点、高标准、高质量的四所学校已逐渐成为绵阳教育的一大品牌,其影响力和名片作用已辐射到市外、省外。根据《关于调整绵阳城区民办学校收费标准的通知》(绵市发改收费〔2016〕597号),绵阳市发改委、绵阳市教育和体育局针对四所学校收费标准作出了明确的规定。具体情况如下:
(1)学费
收费标准
学校名称 计费单位
小学 初中 高中
绵阳外国语实验学校 元/生、年 20,000.00 23,000.00 -
绵阳南山实验学校 元/生、年 - - 26,000.00
绵阳中学实验学校 元/生、年 - - 26,000.00
绵阳外国语学校 元/生、年 22,200.00 25,300.00 26,000.00
(2)公寓住宿费
绵阳外国语实验学校、绵阳南山实验学校和绵阳中学实验学校的住宿费为2100.00元/生/学年,绵阳外国语学校的住宿费为 1200.00元/生/学年。

(3)伙食费
学生在食堂自行支付用餐。

四所学校的收费标准完全符合《中华人民共和国民办教育促进法实施细则》(国务院令第 395号)和《民办教育收费管理暂行办法》(发改价格[2005]309号)的相关规定,并自觉接受社会监督和物价、教育部门的检查,不存在乱收费的现象。

发行人教育投资业务收入主要来自上述四个学校的学费收入、住宿费收入、伙食费收入及小卖部收入。2019年度、2020年度及 2021年度收入情况如下表: 单位:万元
项目 2021年度 2020年度 2019年度
66,332.00 58,630.41
学费收入 54,085.55
住宿费收入 6,553.55 6,000.23 5,240.12
伙食费收入 21,589.29 18,338.72 18,139.58
3,716.56 3,103.71
小卖部收入 2,490.39
754.67 4,377.77
其他收入 1,634.12
98,946.08
合计 90,450.84 81,589.76
5、交通运输业务
交通运输业务是发行人 2019年合并绵阳交通发展集团有限责任公司后新增的业务板块,主要通过全资子公司绵阳交通发展集团有限责任公司运营,收入主要来自于公交客运收入和车辆通行收费两部分,2019年、2020年及 2021年构成情况如下:
单位:万元
2021年 2020年 2019年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
23,711.18 72.15%
公交客运收入 19,552.49 68.95% 27,655.53 70.04%
9,154.23 27.85%
车辆通行收入 8,806.80 31.05% 11,828.16 29.96%
32,865.41 100.00% 28,359.29 100.00%
合计 39,483.69 100.00%
(1)公交客运收入
公交客运收入主要由绵阳交发子公司绵阳市公共交通有限责任公司(以下简称“公交公司”),公交公司主要承担绵阳城区约 90%以上的公交运输任务,截至 2021年末,公交公司拥有营运路线 124条,车辆 1,141辆。

目前,公交公司经营的公交线网以绵阳老城区为核心,覆盖南郊工业园、小枧片区、园艺片区、青义石马片区、吴家片区、游仙经济实验区,辐射安县花荄等城市周边个别重点集镇,线网总长 2,237公里,公交站点 2,889座,公交专用道 5条,日载客 30万人次,日运行 5,400趟,日运行里程 14.50万公里,基本形成了一个以涪城老城区为中心、东西贯通、南北纵横、市内市郊相连的公共交通营运网络体系。

公交公司 2019年、2020年及 2021年主要业务数据如下:
业务指标 2021年 2020年 2019年
车辆数(辆) 1,141 1,143 1,119
124
公交线路(条) 124 119
3,199
线路长度(公里) 3,363 2,051
15,727
客运量(万人次) 13,384 21,815
5,530
行驶里程(万公里) 5,093 6,034
0
车辆购置支出(万元) 531 18,841
17,457
客运收入(万元) 17,184 24,910
公交公司公交客运业务收入主要来源为票款,按市政府要求绵阳公交车票价实行低票价政策,定价机制市场化程度较低,现行公交票价体系制订于 2007年,普通车实行 1元一票制和郊区 1元起价、0.5元进阶的多票制;空调车夏季(5-9月)每人次 2元(2013年起暂停,2015年 6月 15日恢复),其他时段每人次 1元。主要优惠政策包括:率先在全省将儿童免费身高标准由 1.1米调整为1.2米;开通了 15条老年人、残疾人免费乘车线路,凡绵阳市区户口、年满 65周岁老人均可办理免费乘车 IC卡;市区户口的残疾人凭残疾证办理免费乘车 IC卡。车票结算方式有两种:一是预付费形式(公交卡),二是现金。

公交客运业务运营成本主要包括人工成本、燃油成本、车辆折旧和运营及维修。上述成本均系刚性成本,未来可调整的空间不大,发行人将通过争取政府补贴和定制公交、租赁公共自行车等延伸产业来弥补主业的政策性亏损。

公交客运业务对固定资产公交车辆的采购款较大,公交公司采购的物资主要是公交运营车辆、汽车燃料和汽车零部件。2019年共购置 239台公交车,总价款 18,841.00万元,供货商主要为中国重汽集团济南豪沃客车有限公司、四川汽车工业股份有限公司。截至报告期末,公司采购渠道稳定,采取融资租赁、银行承兑汇票及银行转账方式进行采购。

CNG(天然气)采购是公交公司根据与绵阳公交压缩天然气有限责任公司、绵阳港华压缩天然气有限公司、四川孟林能源投资开发有限公司签订的采购协议,按月采用银行转账方式进行结算。汽车燃油采购是公交公司根据与川渝长运石化有限公司签订采购的协议,按月采用银行转账方式进行结算。汽车零部件的采购主要由公司保障供应部统一负责,根据与各供应商签订的供货合同,按月对车辆消耗材料情况分供应商进行统计,采用银行转账方式进行结算。

公交客运业务 2019年、2020年及 2021年燃气、天然气前五大供应商情况如下表:
单位:万元,%
采购额占采 采购商品种
序号 供应商名称 采购金额
购款总比例 类
2019年
1 绵阳公交压缩天然气有限责任公司 2,963.39 48.52 天然气
2 绵阳港华压缩天然气有限公司 2,252.68 36.88 天然气
3 四川孟林能源投资开发有限公司 541.48 8.87 天然气
4 四川孟林公交燃气有限公司 267.18 4.37 天然气
5 川渝长运石化有限公司 83.07 1.36 柴油
合计 6,107.81 100.00 -
2020年
2,591.95 50.62
1 绵阳公交压缩天然气有限责任公司 天然气
1,738.20 33.94
2 绵阳港华压缩天然气有限公司 天然气
379.07 7.40
3 四川孟林能源投资开发有限公司 天然气
281.34 5.49
4 四川孟林公交燃气有限公司 天然气
130.26 2.54
5 川渝长运石化有限公司 柴油
5,120.82 100.00 -
合计
2021年
1 绵阳公交压缩天然气有限责任公司 2,880.72 50.53 天然气
1,924.36 33.76
2 绵阳港华压缩天然气有限公司 天然气
432.48 7.59
3 四川孟林能源投资开发有限公司 天然气
399.14 7.00
4 四川孟林公交燃气有限公司 天然气
64.06 1.12
5 川渝长运石化有限公司 柴油
5,700.76 100.00
合计 -
(2)车辆通行收费收入
车辆通行收费业务主要由绵阳交发子公司绵阳市高等级公路开发有限责任公司(以下简称“高开司”)负责运营。高开司成立于 1992年,主要从事公路、桥梁工程及配套客货运站点相关物业的投资开发、公路交通工程项目的投资经营及招商引资、接受委托进行公路收费等。高开司先后投资建设了德绵路、绵梓路、绵江路、绵三路、三射路等项目。截至 2021年末,高开司管理的收费公路里程达 286.95公里。具体情况如下:
路段名称 收费里程(公里)
33.30
S205绵三路(含三射路)
绵江路 153.13
绵梓路 40.00
60.52
绕城高速南环线
286.95
合计
2019年、2020年及 2021年发行人通行费收入如下表
2021年 2020年 2019年
运营路段名称
通行费收入(万元) 通行费收入(万元) 通行费收入(万元)
2,200.00 2,200.00 2,200.00
绵江路
1500.00 1,500.00 1,500.00
绵梓路
2,000.00 2,000.00 2,000.00
绵三路
4,231.00 3,107.00
绵阳绕城高速 6,128.00
6、房屋销售业务
发行人房屋销售业务主要通过四川嘉来置业有限公司和绵阳交通发展集团有限责任公司运营。报告期内,发行人房屋销售业务收入分别为 35,374.87万元、16,059.01万元和 26,118.39万元。

(1)房屋销售情况
报告期内,发行人房屋销售情况如下:
单位:万元、平方米
时间 项目名称 项目类别 销售面积 实现收入
三星小区 安置房 524.53 39.34
24,725.41 23,847.43
嘉来.南河广场 商品房
355.76 78.76
2021年度 嘉来·东山郡 车位+商品房
1,924.88 725.61
华兴名城 车位+商品房
4,463.48 1,427.25
御营点安置房项目 安置房
31,994.06 26,118.39
小计
嘉来·缤购天地 商品房 13,195.72 12,186.26
交发·逸家 车位 1,197.00 274.26
2020年度 凯越·瑞天阳光 商品房 926.00 711.00
华兴名城 车位+商品房 5,045.59 2,180.30
涪滨印象 商品房 1277.69 707.19
小计 21,642.00 16,059.01
万达安置剩余房源 二手房 7,975.90 4,505.35
三星小区 安置房 1,006.93 75.52
2019年度 嘉来·缤购天地 商品房 26,174.47 19,593.23
绵阳交发·逸家 商品房 20,352.29 11,178.62
春晖花园 学区房 69.19 22.14
小计 55,578.78 35,374.86
注:表格数值与总和不符,为四舍五入所致。

(2)在建项目
截至 2021年末,发行人房屋销售业务主要在建项目如下:
单位:平方米、万元
2021年末
累计已销售 已实现销
项目名称 类型 总投资 已投资 项目起止时间 建筑面积
面积 售总额
公交南耀府
商住 55,000.00 18,000.00 2020年-2022年 117,185.64 47,367.00 - (在售)
嘉远.璟上江 2021年 9月-
商住 195,200.00 67,024.69 81,179.75 0.00 0.00
澜(在建) 2023年 11月
嘉来.溪山和 2021年 7月-
商住 56,582.36 12,808.11 99,925.88 0.00 0.00
鸣(在建) 2023年 6月
合计 306,782.36 97,832.80 - 298,291.27 47,367.00 0.00
(3)竣工项目
报告期内,发行人房屋销售业务已竣工项目如下:
单位:%
序号 项目名称 项目类别 项目所在地 销售进度
100.00
1 东山郡 限价商品房 绵阳市
嘉来·盛世华庭 商品房 绵阳市 100.00
2
100.00
3 圣水家园 限价房商品房 绵阳市
100.00
4 涪滨印象 商品房 绵阳市
100.00
5 嘉来.缤购天地 商品房 绵阳市
100.00
6 凯越·瑞天阳光 商品房 绵阳市
交发.逸家 商品房 绵阳市 80.00
7
100.00
8 春晖花园 学区房 绵阳市
70.00
9 公交.南耀府 商品房 绵阳市
19.00
10 嘉来.南河广场 商品房 绵阳市
7、自来水
发行人自来水业务主要通过全资子公司绵阳市水务(集团)有限公司运营(以下简称“水务集团”)。水务集团作为绵阳市主城区主要的供水企业,承担着绵阳市主城区一般生产、生活供水任务。在供水结构中,生活用水占据主导地位,在供水收入中的占比超过 60%,工业和营业用水的供水量及收入处于辅助地位。同时,发行人还承担了绵阳市城区户表和管网改造任务,主要是将绵阳城区老住宅中的总表供水、总表计价模式改造为“一户一表”分别计量和计价的模式。上述费用均由发行人直接向用户收取。

最近三年,水务集团主要经营情况如下:
项目 2021年度 2020年度 2019年度
29.88
平均日制水量(万吨) 26.56 24.95
11,006.40
供水量(万吨) 9,887.47 9,176.73
9,293.11
售水量(万吨) 8,526.29 8,158.68
52.54
自来水用户累计数(万户) 50.00 47.00
2637.00
管网长度(千米) 2,627.00 2,537.00
100.00
管网水质综合合格率均值(%) 100.00 100.00
准》Ⅱ到Ⅲ类水质标准,原水基本符合GB3838-2002地表水环境质量标准的国家二类水质标准,出厂水达到了新的 GB5749-2006《生活饮用水卫生标准》,报告期内公司水质综合合格率和水压综合合格率都一直稳定在 99%以上。

8、酒店经营
发行人酒店经营业务由其全资子公司绵阳文化旅游集团有限公司下属的四家酒店实体运营。四家酒店全部位于绵阳市境内,包括 1家五星级酒店(富乐山九洲国际酒店),2家四星级酒店(绵州酒店和罗浮山绵州温泉酒店)和 1家三星级酒店(绵州开元酒店)。截至 2021年末,四家酒店具体情况如下: 开业 房间数 床位数 餐位数
酒店名称 类型
年份 (间/套) (个) (人)
富乐山九洲国际酒店 五星级度假园林酒店 1997年 155 241 1,299
298 449 940
绵州酒店 四星级商务酒店 1997年
341 602 824
罗浮山绵州温泉酒店 四星级度假酒店 2002年
129 204 714
绵州开元酒店 三星级商务酒店 2001年
944 1,496 3,777
合计
(1)富乐山九洲国际酒店
酒店于 2002年 5月被评定为四星级饭店,2009年 4月被评定为五星级饭店,坐落于富乐山 AAAA级风景区,占地面积 310亩,总建筑面积 2.6万平方米。

酒店拥有高级间、豪华单(套)间、行政单(套)间、总统套间和别墅等多种房型,提供中西餐饮和商务会议等服务,具备网球场、SPA中心、游泳池、台球室等康乐休闲设施。作为绵阳市重要的政务、会务接待酒店,酒店先后成功接待了多位党和国家领导人,以及叙利亚、阿尔巴尼亚总统、泰国公主、世界银行行长等外国元首和国际知名人士。

(2)绵州酒店
酒店于 2000年 10月被评定为四川省地、市(州)首家四星级酒店,坐落于绵阳市区城市 CBD中心,占地面积 24亩,主楼 20层,总建筑面积 4.3万平方米。酒店于 2006年装修后拥有高级标(单)间、高级单(套)间、行政单(套)间等多种房型,提供中西餐饮和商务会议等服务,具备游泳池、健身房、咖啡厅等康乐休闲设施,是绵阳市政府承接会议、会展的指定酒店之一。

(3)罗浮山绵州温泉酒店
酒店于 2004年 1月被评定为四星级酒店,坐落于安县千佛山、罗浮山旅游间、温泉标(套)间、豪华温泉单(套)间和温泉别墅等多种房型,提供中餐、露天烧烤和地方特色餐饮,具备占地 44亩的水上乐园和室内、露天多种规格的温泉游泳池,是一所集养生保健、休闲度假为一体的综合性度假酒店。

(4)绵州开元酒店
酒店于 2004年 10月被评定为三星级酒店,坐落于绵阳市区滨江广场旁,占地面积 16亩,主楼 14层,总建筑面积 3.2万平方米。酒店于 2003年装修后拥有普通标(单)间、商务标(单)间和豪华单(套)间等多种房型,提供中餐和商务餐饮服务,具备多项康乐设施,是绵阳市旅游局指定的旅游接待酒店之一。

最近三年发行人各酒店客房运营情况如下表:
接待量 入住率 客房数
客房均价
酒店名称 时间
(间/晚)
(万人) (%) (间)
14.03 36.7 155 435.00
2021年度
富乐山九洲国际酒店 2020年度 12.63 34.67 176 438.28
2019年度 19.15 45.07 176 410.01
21.37 52.72 298 368.04
2021年度
绵州酒店 2020年度 19.80 36.38 298 301.52
2019年度 26.24 65.67 298 397.23
39.44 57.22 341 559.02
2021年度
罗浮山绵州温泉酒店 2020年度 16.08 37.44 282 489.78
2019年度
26.86 53.20 279 491.42
13.15 49.5 129 229.68
2021年度
绵州开元酒店 2020年度 10.71 40.59 129 246.49
2019年度 13.27 54.77 129 244.83
发行人酒店经营业务毛利率较高, 2019年度、2020年度及 2021年度分别为 77.53%、71.67%和 69.66%。其毛利率较高符合行业特性,主要原因为酒店经营业务中的营业成本仅包括洗漱用品、食材原料等易耗物品采购成本,金额较小,而建筑及装修折旧等金额较大的成本核算在费用科目中。2020年的新冠疫情对发行人酒店接待量产生一定影响,较长时间的出行限制也直接影响了公司的酒店经营业务收入。

9、粮油业务
2020年,根据 2019年 10月中共绵阳市委办公室、绵阳市人民政府办公室《关于优化重组国有资产推进市属国有企业改革发展的通知》(绵委办〔2019〕138号),2020年 6月 24日绵阳市国资委《绵阳市国资委关于绵阳市粮油集团有限公司国有产权无偿划转的通知》(国资企〔2020〕16号),将绵阳市粮油集团有限公司 100%股权无偿划转至本公司,因此发行人 2020年度新增粮油储备业务板块收入 55,183.55万元。2021年度粮油储备业务板块收入 127,597.44万元,其中 127,597.44万元为粮油销售业务收入。

2020年及 2021年度,发行人粮油销售业务收入构成如下:
单位:万元、%
年份 品类 确认收入 占比
58,056.80 45.50
粮食
36,880.26 28.90
2021年 玉米
度 32,660.38 25.60
油脂油料
127,597.44 100.00
小计
玉米 42,457.13 76.94
粮食 9,151.27 16.58
2020年

油脂油料 3,575.15 6.48
小计 55,183.55 100.00
发行人粮油储备业务前五大客户情况如下:
(1)前五大上游客户采购情况
2020年度及 2021年度前五大上游客户采购情况表
单位:万元、%
年份 产品类型 客户名称 采购金额 占采购总额比例
菜油 安徽安粮国际发展有限公司 11,945.07 9.64
玉米 资中县贵荣粮油有限公司 6,732.97 5.43
菜油 厦门东方银祥油脂有限公司 12,823.64 10.34
2021
年度
菜油 益海(广汉)粮油饲料有限公司 5,292.44 4.27
菜油 四川省广汉市油脂有限公司 5,499.94 4.44
合计 42,294.06 34.12
玉米 资中县贵荣粮油有限公司 25,411.48 46.40
油脂油料 绵阳市辉达粮油有限公司 2,989.50 5.46
杜尔伯特蒙古族自治县石人沟粮
玉米 2,525.00 4.61
2020
库有限责任公司
年度
玉米 张掖市发基粮油有限公司 1,404.40 2.56
粮食 农户收购 9,272.23 16.93
合计 41,602.61 75.97
(2)前五大下游客户销售情况
2020年度及 2021年度前五大下游客户销售情况表
年份 产品类型 客户名称 销售金额 占销售总额比例
小麦、玉米 绵阳仙特米业公司 6,570.04 5.15
玉米、小麦 四川铁骑力士实业有限公司 5,247.75 4.11
2021 菜油、豆油 德阳市年丰食品有限公司 28,550.51 22.38
年度
玉米 资中银山鸿展工业有限责任公司 11,474.46 8.99
菜油、菜籽 四川省德阳市中立粮油有限公司 4,746.19 3.72
合计 56,588.95 44.35
年份 产品类型 客户名称 销售金额 占销售总额比例
玉米 四川铁骑力士实业有限公司 11,414.77 20.69
玉米 资中银山鸿展工业有限责任公司 25,525.63 46.26
玉米 绵阳仙特米业有限公司 3,815.09
2020 6.91
年度
玉米 吉林省泽成粮油购销有限公司 1,060.00 1.92
油脂油料 四川德阳年丰食品有限公司 1,114.93 2.02
合计 42,930.42
77.80
10、其他业务
2019-2021年度,公司其他业务收入主要由机场及配套服务收入、服务收入、租金收入等构成。

公司机场及配套服务业务由发行人下属子公司绵阳机场(集团)有限公司负责。2019-2021年度,公司机场及配套服务分别确认收入 18,456.64万元、14,606.40万元和 16,963.46万元,2020年度机场及配套服务收入较上年度减少3,850.24万元,降低 20.86%,主要系受疫情影响绵阳南郊机场客流量减少所致;2021年度机场及配套服务收入较上年度增加 2,357.06万元,增长 16.14%,主要系疫情影响减弱,绵阳南郊机场客流量有所恢复所致。

公司服务收入主要由机动车检测服务、驾驶证培训服务、物业服务、停车费等构成,2019-2021年度,公司服务收入分别为 26,319.85万元、29,062.21万元和 12,857.60万元。公司 2020年度服务收入较上年度增加 2,742.36万元,增长为 10.42%;公司 2021年度服务收入较上年度减少 16,204.61万元,降低 55.76%,主要系收入分类口径调整所致。

2019-2021年度公司租金收入分别为 23,560.02万元和 25,639.23万元和16,854.29万元,公司 2021年度租金收入较上年度降低 8,784.94万元,降低34.26%,主要系部分租赁资产受所在地受疫情影响,租金收入有所下降所致。

租金收入主要系公司将持有的物业、门市、房产等资产对外出租所取得的收入,出租对象主要为个人、个体工商户及公司、团体等单位。

综上,公司的机场及配套服务收入、服务收入、租金收入等均为市场化收(六)发行人所拥有的主要经营许可资格及业务资质
截至 2021年末,发行人和控股子公司从事的业务已取得相关主管部门的业务许可或其颁发的业务许可证书或者资格证书,发行人及其控股子公司所拥有的主要经营许可资格及业务资质情况如下:
序号 公司名称 证书名称 证书编号 有效期 发证部门
公路工程施工总承包贰级,桥梁工程
四川省住房和城乡
1 专业承包贰级,公路路面工程专业承 D251417766 2021.12.31
建设厅
绵阳交发恒通
包贰级,公路路基工程专业承包贰级
建设工程有限
建筑工程施工总承包叁级
责任公司 绵阳市住房和城乡
2 水利水电工程施工总承包叁级,施工 D351904170 2024/2/22
建设委员会
劳务不分等级
四川嘉来建筑 公路工程施工总承包叁级资质、施工 绵阳住房和城乡建3 D351595746 2021.12.21
工程有限公司 劳务不分等级 设局
四川嘉来建筑 建筑工程施工总承包壹级、市政公用
4 D151106018 2022.2.23 住房和城乡建设部
工程有限公司 工程施工总承包壹级
绵阳市三水源 川水证卫公证字
绵阳市卫生健康委
5 供水股份有限 集中式供水卫生许可证 [2019] 第 2023.11.04
员会
公司 510700005号
绵阳中学实验 绵阳市教育和体育
教民
6 民办学校办学许可证 2023.7.3
学校 151070130000021 局
绵阳南山中学 教民 绵阳市教育和体育
7 民办学校办学许可证 2025.6
实验学校 151070130000031 局
绵阳外国语实 绵阳市教育和体育
教民
8 民办学校办学许可证 2023.7.3
验学校 151070130000041 局
绵阳市住房和城乡
9 建筑业企业资质证书 D351448507 2021.12.31
绵阳路桥建设 建设局
有限责任公司 四川省住房和城乡
10 建筑业企业资质证书 D251641402 2022.5.2
建设厅
绵阳机场(集 2019年 11月
11 运输机场使用许可证 Y1392019416000 中国民用航空局
团)有限公司 18日至长期
川交运管许可绵
绵阳交发顺达 绵阳市交通运输局
12 道路运输经营许可证 字 510000000260 2025.2.2
运业有限公司 道路运输管理处

绵阳交发汽车 川交运管许可绵
绵阳市交通运输局
13 客运(集团) 道路运输经营许可证 字 510703004227 2022.12.25 道路运输管理处
有限责任公司 号
注:根据川建通告〔2021〕155号)《四川省住房和城乡建设厅关于延长有关建设工程企业资质有效期的通告》,按照四川省住房和城乡建设厅《关于延长有关建设工程企业资质有效期的通告》(2020年第 149号)规定,勘察、设计、建筑业、监理、检测企业资质证书有效期延期至 2021年 12月 31日的,以及企业资质证书有效期于 2022年 1月 1日至 6月30日期间届满的,资质证书有效期继续延期至 2022年 6月 30日。

(七)公司主营业务和经营性资产实质变更情况
截至报告期内,公司主营业务和经营性资产无实质变更情况。

(八)报告期的重大资产重组情况
最近三年及一期公司未发生导致主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售或置换情况,但存在或正在进行下述资产重组情况: 1、绵阳市投资控股(集团)有限公司重大资产重组事宜
2020年,为进一步加快推动绵阳市市属国有平台公司资源整合,壮大资产规模,提升平台公司投融资能力和抗风险能力,绵阳市国有资产监督管理委员会将其持有的绵阳科技城发展投资(集团)有限公司(下称“绵阳科技城”)62.496%(最终以划转省财政厅充实社保基金后的股权调整比例为准)的国有股权全部无偿划转至发行人,尚未完成工商变更登记。截至 2020年末发行人经审计的总资产为 1,011.98亿元,净资产为 253.68亿元,2020年度营业收入为 86.48亿元。本次交易标的截至 2020年 12月 31日经审计的总资产和净资产总额占发行人 2020年末经审计的相应财务数据的比例情况如下:
单位:亿元、%
总资产 净资产 营业收入
公司名称 持股比例
金额 占比 金额 占比 金额 占比
62.496(最终以
绵阳科技城
划转省财政厅
发展投资
充实社保基金 560.11 55.35 152.85 60.25 117.07 135.37
(集团)有
后的股权调整
限公司
比例为准)
发行人接受股权划转的标的绵阳科技城 2020年度经审计的总资产为 560.11亿元,已超过发行人 2020年度经审计资产总额的 50%;本公司接受股权划转的标的绵阳科技城 2020年度经审计的净资产为 152.85亿元,已超过发行人 2020年度经审计净资产的 50%;发行人接受股权划转的标的绵阳科技城 2020年度经审计的营业收入为 117.07亿元,已超过发行人 2020年度经审计营业收入总额的50%。根据《公司债券自律监管规则适用指引第1号一公司债券持续信息披露》“4.3.4(一)资产总价值占发行人上年末资产总额百分之五十以上的;(二)资产在上年度的营业收入占发行人同期营业收入的比例达到百分之五十以上的;(三)资产净额占发行人上年末净资产五十以上,且超过五千万元人民币。”之规定,上述事项构成重大资产重组。

交易标的基本情况:
企业名称:绵阳科技城发展投资(集团)有限公司
企业性质:有限责任公司(国有控股)
注册地:绵阳科教创业园区
法定代表人:蒋代明
注册资本:148650.973710万元
成立日期:2001年 7月 2日
统一社会信用代码:91510700MA6248T32G
主要职能:包含对授权范围内的国有资产行使出资人职能;通过整合资源、实现资产的优化配置,提高国有资产营运效益;积极推进国有资产营运,按照市场化运作的要求,从事各类经营开发和项目投资活动,努力实现国有资产的保值增值;执行政府经济、产业决策,负责对基础产业和支柱产业进行投融资,支持科技城产业发展;经科技城管委会授权,对科技城园区范围内的土地进行开发和经营,负责土地开发过程中的移民拆迁和安置等工作;负责组织实施科技城园区的基础设施建设以及政府安排给科技城园区范围内的专项资金建设项目等工程。

财务情况:截至 2020年 12月 31日,绵阳科技城总资产 560.11亿元、净资产 152.85亿元;2020年度实现营业收入 117.07亿元,净利润 2.75亿元,以上数据均经审计。

针对上述重大资产重组事项,绵阳市国有资产监督管理委员会已向发行人及绵阳科技城发展投资(集团)有限公司下发《绵阳市国资委关于无偿划转绵阳科技城发展投资(集团)有限公司国有股权的通知》(绵国资产〔2021〕27号)。上述资产重组事项不会对发行人日常管理、生产经营、财务状况和偿债能力产生重大不利影响,不影响发行人存续债券的付息兑付。

2、绵阳市投资控股(集团)有限公司资产重组事宜
2019年 11月 26日,绵阳交通发展集团有限责任公司(以下简称“绵阳交发”)发布《绵阳交通发展集团有限责任公司关于控股股东变更的公告》(以下简称“《公告》”),《公告》称,按照中共绵阳市委办公室、绵阳市人民政府办公室《关于优化重组国有资产推进市属国有企业改革发展的通知》(绵委办〔2019〕138号)要求,将绵阳市政府国有资产监督管理委员会持有的绵阳交通发展集团有限责任公司 100%股权无偿划转至绵阳市投资控股(集团)有限公司持有,绵阳市投资控股(集团)有限公司为绵阳市政府国有资产监督管理委员会 100%控股,故绵阳交发实际控制人未发生变化,依旧为绵阳市政府国有资产监督管理委员会。

本次资产重组前,截至 2018年 12月 31日,发行人资产总额为 6,282,232.05万元,净资产为 1,969,430.13万元。2018年度发行人营业总收入为 549,723.39万元,净利润为 30,120.16万元。本次资产重组已于 2019年 11月 26日完成工商变更登记,本次重组划入资产具体情况如下:

单位:万元、%
占发行 占发行 占发行 占发行
序 持股 2018年末总 2018年末净 2018年度营 2018年度净
划入企业名称 人同期 人同期 人同期 人同期
号 比例 资产 资产 业总收入 利润
比例 比例 比例 比例
绵阳交通发展集团有
1 100.00 1,472,453.45 23.44 781,523.33 39.68 142,714.42 25.96 13,789.00 45.78 限责任公司
合计 - 1,472,453.45 23.44 781,523.33 39.68 142,714.42 25.96 13,789.00 45.78 本次重组划入资产 2018年末总资产为 1,472,453.45万元,占同期发行人总资产 23.44%;净资产为 781,523.33万元,占同期发行
人净资产 39.68%;2018年度营业总收入为 142,714.42万元,占同期发行人营业总收入 25.96%;净利润为 13,789.00万元,占同期发行
人净利润 45.78%。本次资产重组对发行人财务数据、经营状况和主营业务不构成重大影响,本次资产重组不构成重大资产重组。

八、媒体质疑事项
报告期内,发行人不存在媒体质疑事项。

九、发行人内部管理制度
为保持公司管控的科学性、实用性和可操作性,发行人制定了《绵阳市投资控股(集团)有限公司管控总则》(以下简称“管控总则”),管控总则以“依法依规、突出主体、科学授权、权责对等、科学规范”为原则,明确了以人力资源中心、资本运营中心、财务管理中心、党群部、工程管理中心、纪检审计法务部、行政管理中心、招标采购中心为职能主体,管控领域包括战略管理、计划/预算管理、投融资/资产管理、业绩管理、财务管理、人力资源管理、工程管理、招标采购管理、行政/品牌公关/文化管理、审计管理、合同管理、法人变更及解散各个方面。为公司的规范运作与长期健康发展打下了坚实的基础。公司的内部控制制度主要包括以下内容:
(一)授权管理
公司建立“集中管理、科学授权”的授权制度,对授权实行动态管理,建立有效的评价和反馈机制。通过授权管理明确股东、董事会、监事会、总经理和公司管理层、总部各职能部门及所属公司的具体权责范围,并由集团战略与管控推进办公室制定相关细则并负责具体实施和改善。

(二)人力资源管理
通过人力资源管理为营造科学、健康、公平、公正的人事环境,制定了《绵阳市投资控股(集团)有限公司员工招聘管理办法(修订)》等制度,其内容包括招聘管理、培训管理、薪酬管理、绩效管理、离职管理及人力资源规划管理等,建立健全了人力资源管理体系并由集团人力资源中心负责具体实施和改善。

(三)业务控制
公司根据各职能部门根据自身专业系统的特点和业务需要,制定了《绵阳市投资控股(集团)有限公司建设工程质量管理办法(试行)》、《绵阳市投资控股(集团)有限公司担保管理办法》等制度,把控各个业务层面的风险。

1、投资管理
项目投资前期,公司要求编制详细的投资可行性分析报告,全面分析投资过程中可能出现的风险,并给出应对方法。按照授权制度和审核批准制度规定,进行投资项目的授权、审批程序。项目投资后,要求实施严格的项目监管,项目评价等投资效益分析,防范风险。

2、融资管理
本着效益优先的原则,从集团整体发展战略出发,综合权衡收益与风险,优先选择成本最低融资方式,严格按照规定程序实施融资,保证企业经营和自营项目资金需求。

3、年度经营计划与全面预算管理
根据管控总则的总体要求,确保公司年度经营计划与全面预算制定的科学性、严谨性、及时性与前瞻性,有效的控制经营计划与预算执行的偏差。遵循以下原则:深入贯彻落实集团公司战略规划与管控方案,结合各单位实际,细化、量化战略目标,将集团公司战略总体要求融入年度经营计划与预算方案的编制过程中,确保集团战略与管控方案落地;在对未来宏观环境、国家政策及产业发展趋势等因素分析的基础上,结合公司自身发展趋势,有针对性、预见性的制定本单位下年度的经营方针与应对策略,同时注重下一年度经营计划与上一年度实际完成情况下 1至 2年经营计划的匹配关系;应本着客观、实事求是的态度进行经营计划与预算编制工作,加强各类统计口径的规范统一,减少漏报、错报等现象,控制经营计划与预算编制的误差率。

(四)财务管理
会计系统控制包括会计核算控制和财务管理控制,由集团财务中心依据《会计法》、《会计准则》、《企业会计制度》等相关的法律法规制定了《绵阳市投资控股(集团)有限公司财务管理制度》、《绵阳市投资控股(集团)有限公司会计核算制度》和《绵阳市投资控股(集团)有限公司财务会计工作监督检查办法(试行)》等管理制度,明确了集团及下属子公司财务管理的定位及工作职能。

1、集团全面预算管理制度
全面预算管理遵循全面控制和关键控制点相结合的原则,力求既涵盖收入业务的全过程及相关岗位,又针对业务处理过程中的关键控制点,落实到决策、执行、监督、反馈等各个环节;全面预算管理遵循权责划分清晰合理原则,合理划分公司涉及全面预算业务的部门、岗位的职责权限,坚持不相容职务相互分离,确保不同部门和岗位之间权责分明、相互制约、相互监督;全面预算管理遵循全程控制原则,通过财务授权审批、内部报告等手段,将全面预算的事前、事中、事后全程纳入控制范围。

2、集团资金管理制度
通过实施集团资金管理制度,加强对集团所属企业资金的宏观调控,盘活存量资金,调剂资金余缺,加速资金周转,降低财务费用,促进资源的优化配置。资金管理中心是在集团公司财管中心内部设立的、办理内部成员单位现金收付和往来结算业务的专门机构。

3、财务会计报告制度
为了规范公司财务会计报告,保证财务会计报告的真实、完整和建立有效的集团财务会计报告信息系统,根据《中华人民共和国会计法》及国务院《企业财务会计报告条例》,集团公司本部及所属企业(包括各企业、公司、控股公司及其所属单位和实行企业化管理的事业单位,下同)编制和对外提供财务会计报告,应当遵守本条例。各下属企业按要求份数报集团财务管理中心,集团财务管理中心汇总后上报有关部门。

4、担保制度
公司严格执行担保权限和审批程序。重大事项担保审批权限为集团公司董事会。其中,母公司为子(孙)公司提供担保,子公司内部单位之间的相互提供担保均需控制在规定的额度内,以不影响各自财务状况为前提;母公司、子(孙)公司原则上不对外提供担保,确需提供担保时,按规定程序报经市国资委、市政府审批。

5、关联交易制度
公司按照《公司章程》的有关规定,制定了《绵阳市投资控股(集团)有限公司关联交易管理制度》,明确在确认和处理有关关联方之间关联关系与关联交易时应遵循的原则,规定了关联交易的认定、决策权限、审查和决策程序、表决回避和信息披露等条例,构建了较为完善的资金占用防范机制,很好地约束了恶意关联交易的发生,与关联方之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则。

6、非经营性资金往来管理制度
公司为规范非经营性资金往来占款或资金拆借,制定了《绵阳市投资控股(集团)有限公司非经营性资金往来管理制度》,明确公司在与公司债务人发生资金往来的过程中,应严格避免债务人通过非经营性往来占款或资金拆借事项占用公司资金。与公司日常经营业务无关的非经营性往来占款或资金拆借事项,需经公司董事会决议审议通过,并由绵阳市国资委或绵阳市人民政府批准后方可实施,且规定公司当年累计新增非经营性往来占款及对外资金拆借事项金额超过上年末净资产的 20%的,公司应及时向上交所等监管机构披露相关信息。

(五)对下属子公司资产、人员、财务的内部控制制度
集团公司为了加强对下属公司的管理,提高管理效率,规范管理流程,实行集权和分权相结合的管理原则,公司通过行使股东权利对子公司高级管理人员任免、重大投资决策(包括股权投资、债权投资、重大固定资产投资、重大项目投资等)、年度经营预算及考核等将充分行使管理和表决权利,管理人员由公司提名并提请子公司的董事会任命和解聘,同时对各子公司经营者日常经营管理工作进行授权,确保各子公司有序、规范、健康发展。

公司根据发展需要,对各子公司的经营、筹资、投资、费用开支等实行年度预算管理,公司根据市场及企业自身情况核定并下发各子公司年度经营、投资、筹资及财务预算,各子公司将年度预算按月、季分解下达实施。财务方面制定有预算管理制度、财务报告管理制度、财务报告分析制度、资金管理办法、筹资立项审批和使用规定、财务会计档案管理办法等。资产管理方面制定有采购管理制度、固定资产维护和清查及处置规定等。

子公司的财务负责人实行公司委派制。子公司应根据国家法律和法规及公司规定制定自己的财务管理制度,未经公司批准,子公司不得向其他企业和个人借支资金及提供任何形式担保。

(六)突发事件应急管理
为完善公司突发事件应急管理机制,维护公司资产安全和正常的经营秩序和处置突发事件的能力,最大限度地预防和减少突发事件及其造成的损害,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《国家突发公共事件总体应急预案》以及银监办《重大突发事件报告制度》及《公司章程》等有关规定,结合公司实际情况制定了有关突发事件应急管理过渡方案。如遇突发事件造成公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施,董事长或总经理无法履行职责的,公司将于一个工作日内安排其它管理层人员代为履行职责,如符合选举新任管理层人员的情况下,根据《公司章程》规定执行选举程序;对于其他突发事件,由公司总经理或副总经理牵头形成的突发事件处理组负责处理,并对相关单位和部门进行责任追究。

(七)信息披露管理制度及投资者管理制度
1、信息披露管理制度
为了规范公司的信息披露行为,加强信息披露事务管理,保护投资者合法权益,发行人根据相关法律、行政法规、部门规章、业务规则及《公司章程》的有关规定,结合公司实际情况,制定了信息披露管理制度。该制度规定公司将法律、法规要求披露的及可能对公司偿债能力产生重大影响的信息,在规定时间内、在规定的媒体上、按规定的程序、以规定的方式披露。

2、投资者关系管理
为加强发行人与投资者和潜在投资者之间的沟通,增进投资者对发行人的了解,进一步完善公司治理结构,实现公司价值最大化和股东利益最大化,根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》及其它相关法律、法规和规定,结合发行人实际情况,发行人指定专门部门及人员负责实施公司投资者关系管理的日常工作,保证与投资者之间顺畅的沟通。同时,发行人将根据《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》中的要求严格履行发行人的义务,保障投资者的合法权益。

十、发行人违法违规及受处罚情况
绵阳市水务(集团)有限公司于 2018年 8月 16日收到国家税务总局绵阳市涪城区税务局涪税税罚〔2018〕42号处罚决定书,因:(1)少申报缴纳 2014年至 2015年度印花税、房产税和城镇土地使用税;(2)企业所得税滞纳税款超过180天;(3)应扣未扣 2014年至 2015年个人所得税,被处罚款共计 3.13万元。

截至本募集说明书签署日该项目已整改完毕,罚款已缴纳。

近三年及一期内,发行人不存在重大违法违规行为,不存在因重大违法规行为受到行政处罚或受到刑事处罚等情况,未被列入失信被执行人名单。

第五节 财务会计信息
公司 2019年度、2020年度、2021年度和 2022年 1-3月的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。利安达会计师事务所(特殊普通合伙)对公司2019年度的财务报告进行了审计并出具了标准无保留意见的审计报告(利安达审字[2020]第 2318号);信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)对公司 2020年度、2021年度的财务报告进行了审计,并出具了标准无保留意见的审计报告(XYZH/2021CDAA70238和 XYZH/2022CDAA70357)。公司 2022年 1-3月财务报告未经审计。以上报告已刊登于指定的信息披露网站。

非经特别说明,本募集说明书中引用的公司财务会计数据均摘自公司财务报告,其中 2019年度财务数据摘自经审计的 2020年度财务报告期初数和上期数,2020年度财务数据摘自经审计的 2020年度财务报告期末数和本期数,2021年度财务数据摘自经审计的 2021年度财务报告期末数和本期数,2022年 1-3月财务数据摘自企业未经审计的 2022年 1-3月财务报告。

为完整反映发行人的实际情况和财务实力,在本节中,均以合并财务报表的数据来进行财务分析以作出简明结论性意见。

一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响
(一)2019年会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
1、会计政策变更
(1)企业财务报表格式变更
财政部于 2019年度下发了《关于修订印发 2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2019〕6号)、《关于修订印发合并财务报表格式(2019版)的通知》(财会〔2019〕16号),对企业财务报表格式进行相应调整,其主要情况为:
将原资产负债表中的“应收票据及应收账款”行项目分拆为“应收票据”“应收账款”“应收款项融资”三个行项目;将“应付票据及应付账款”行项目分拆为“应付票据”“应付账款”两个行项目;同时将原利润表中“资产减值损失”改为“资产减值损失”(损失以“-”号填列)。公司对该项会计政策变更采用追溯调整法,对2018年度的财务报表项目进行追溯调整列示,具体如下:
原列报表项目及金额 新列报表项目及金额
应收票据 4,516,832.44
应收票据及应收账款 2,300,791,726.35 应收账款 2,296,274,893.91 应收款项融资
应付票据 66,566,743.50
应付票据及应付账款 1,510,000,093.23
应付账款 1,443,433,349.73
资产减值损失(损失以
资产减值损失 8,680,785.60 -8,680,785.60
“-”号填列)
(2)本公司自 2019年 6月 10日采用《企业会计准则第 7号——非货币性资产交换》(财会[2019]8号)相关规定,企业对 2019年 1月 1日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换,应根据准则规定进行调整。企业对 2019年 1月 1日之前发生的非货币性资产交换,不需要进行追溯调整。该会计政策变更对资产负债表和利润表项目无影响。

(3)本公司自 2019年 6月 17日采用 《企业会计准则第 12号——债务重组》(财会[2019]9号)相关规定,企业对 2019年 1月 1日至本准则施行日之间发生的债务重组,应根据准则规定进行调整。企业对 2019年 1月 1日之前发生的债务重组,不需要进行追溯调整。该会计政策变更对资产负债表和利润表项目无影响。

(4)根据财政部 2017年发布的《企业会计准则第 22号—金融工具确认和计量》(财会[2017]7号)、《企业会计准则第 23号—金融资产转移》(财会[2017]8号)、《企业会计准则第 24号—套期会计》(财会[2017]9号)、《企业会计准则第 37号—金融工具列报》(财会[2017]14号)等 4项新金融工具准则的相关要求,挂牌公司应自 2019年 1月 1日起执行新金融工具准则。

根据新金融工具准则的实施时间要求,本公司二级子公司绵阳市汽车实验驾驶技术学校股份有限公司于 2019年 1月 1日起执行上述新金融工具准则,依据上述新金融工具准则的规定对相关会计政策进行变更。

根据新金融工具准则中衔接规定相关要求,绵阳市汽车实验驾驶技术学校股份有限公司对上年同期比较报表不进行追溯调整,本次会计政策变更不会对该公司以前年度的财务状况、经营成果产生影响。同时该二级公司在本集团合并报表中占有份额极小,其对本集团合并报表基本无影响。

2、会计估计变更
3、重要前期差错更正
本年度对上年度财务报表的重要差错进行追溯调整,调增调减抵减后,其对本集团合并财务报表的影响为:期初资产净调增-5,031,080.39元,期初负债净调增-41,484,092.78元,期初所有者权益净调增 36,453,012.39元,其主要调整单位的调整情况如下:
(1)重要前期差错的内容
A、 绵阳市水务(集团)有限公司
本期调整塘汛污水处理厂,永兴污水处理厂特许经营权,将原纳入公司固定资产核算的塘汛污水处理厂整体资产及永兴污水处理厂整体资产调整为无形资产核算,其对本集团合并财务报表年初数的影响为:资产总额增加 -23,682,722.12元,所有者权益增加 7,156,373.59元,利润总额增加-7,007,974.74元,净利润增加-7,007,974.74元。

B、 绵阳市康来物业服务有限公司
绵阳市康来物业服务有限公司 2019年对前期未入账的物管费收入进行清理后作出追溯调整,本期追溯调整后,对合并报表年初数的影响为:资产总额增加 8,122,327.20元,所有者权益增加 6,308,583.51元,利润总额增加 2,727,224.23元,净利润增加 2,318,140.60元。

C、 本公司前期差错调整对合并报表年初数的影响为:资产总额增加12,776,583.03元,所有者权益增加 25,116,238.45元,利润总额增加47,663,399.73元,净利润增加 47,663,399.73元,主要为本公司对利息费用进行清理并作出调整。

(2)各个列报前期财务报表中受影响的项目名称和更正金额如下: 项目 对期初财务报表的影响(元)
一、资产总额 -5,031,080.39
二、负债总额 -41,484,092.78
三、所有者权益总额 36,453,012.39
四、归属于母公司所有者权益总额 36,453,012.39
其中:实收资本(股本)
资本公积
盈余公积
未分配利润 36,453,012.39
五、少数股东权益
六、营业总收入 3,092,865.37
八、归属于母公司所有者的净利润 40,845,382.43
九、少数股东损益
(二)2020年会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
1、会计政策变更
本年度无重要的会计政策变更。

2、会计估计变更
本年度无重要的会计估计变更事项。

3、重要前期差错更正及影响
调整前的年初数 调整重述后的年初数
报表项目 调整金额(元) 调整说明
(元) (元)
应收账款 2,670,037,678.98 -375,738,978.29 2,294,298,700.69 调整往来款差额 存货 9,236,671,880.39 -3,410,337,345.92 5,826,334,534.47 调整资产分类 在建工程 24,167,344,617.17 -8,644,461,872.39 15,522,882,744.78 调整资产分类 商誉 201,661,574.69 -199,708,926.19 1,952,648.50 调整误记商誉 其他非流动资产 2,302,650,309.96 12,527,089,825.52 14,829,740,135.48 调整资产分类 其他资产 52,326,779,937.15 48,393,324.13 52,375,173,261.28 资产总计 90,905,145,998.34 -54,763,973.14 90,850,382,025.20 (续上表)
调整前的年初数 调整重述后的年初
报表项目 调整金额(元) 调整说明
(元) 数(元)
应付职工薪酬 123,033,671.34 148,934,909.37 271,968,580.71 调整前期欠缴社保 应交税费 229,357,630.59 231,215,370.73 460,573,001.32 调整少记所得税 一年内到期的非
3,603,562,236.08 632,048,245.72 4,235,610,481.80 调整流动性分类 流动负债
长期应付款 9,298,410,446.96 -632,048,245.72 8,666,362,201.24 调整流动性分类 递延所得税负债 321,911,694.60 -199,724,594.64 122,187,099.96 调整误记的递延所得税负债 其他负债 51,428,204,928.30 -192,934,778.02 51,235,270,150.28 负债合计 65,004,480,607.87 -12,509,092.56 64,991,971,515.31 资本公积 19,787,556,808.57 334,615,576.39 20,122,172,384.96 调整往来款差额 未分配利润 2,201,395,053.77 -395,523,221.97 1,805,871,831.80 净资产调整的汇总影响 其他权益 3,911,713,528.13 18,652,765.00 3,930,366,293.13
所有者权益合计 25,900,665,390.47 -42,254,880.58 25,858,410,509.89 (续上表)
报表项目 调整前的年初数(元) 调整金额(元) 调整重述后的年初数(元) 调整说明 营业收入 6,967,870,103.11 282,943,450.47 7,250,813,553.58 恢复误抵消的收入 营业成本 5,724,426,726.54 267,375,435.02 5,991,802,161.56 恢复误抵消的成本 销售费用 214,823,713.12 2,194,831.14 217,018,544.26 调整成本费用分类 管理费用 580,051,601.13 24,012,948.96 604,064,550.09 调整成本费用分类 资产减值损失 -47,520,070.68 22,274,499.36 -25,245,571.32 调整减值准备差异 净利润 317,778,420.80 14,307,149.82 332,085,570.62
(三)2021年会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
1、 会计政策变更及影响
(1)执行新金融工具准则导致的会计政策变更
财政部于 2017年 3月 31日分别发布了《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量(2017年修订)》(财会〔2017〕7号)、《企业会计准则第 23号——金融资产转移(2017年修订)》(财会〔2017〕8号)、《企业会计准则第 24号——套期会计(2017年修订)》(财会〔2017〕9号),于 2017年 5月 2日发布了《企业会计准则第 37号——金融工具列报(2017年修订)》(财会〔2017〕14号)(上述准则统称“新金融工具准则”),要求执行企业会计准则的非上市企业自 2021年 1月 1日起施行。

在新金融工具准则下所有已确认金融资产,其后续均按摊余成本或公允价值计量。在新金融工具准则施行日,以本集团该日既有事实和情况为基础评估管理金融资产的业务模式、以金融资产初始确认时的事实和情况为基础评估该金融资产上的合同现金流量特征,将金融资产分为三类:按摊余成本计量、按公允价值计量且其变动计入其他综合收益及按公允价值计量且其变动计入当期损益。其中,对于按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资,当该金融资产终止确认时,之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益,不计入当期损益。

在新金融工具准则下,本集团以预期信用损失为基础,对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、合同资产及财务担保合同计提减值准备并确认信用减值损失。

本集团追溯应用新金融工具准则,但对于分类和计量(含减值)涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则不一致的,本集团选择不进行重述。因此,对于首次执行该准则的累积影响数,本集团调整 2021年年初留存收益或其他综合收益以及财务报表其他相关项目金额,2020年度的财务报表不予重述。

(2)执行新收入准则导致的会计政策变更
财政部于 2017年 7月 5日发布了《企业会计准则第 14号——收入(2017年修订)》(财会〔2017〕22号)(以下简称“新收入准则”),要求执行企业会计准则的非上市企业自 2021年 1月 1日起施行。

新收入准则为规范与客户之间的合同产生的收入建立了新的收入确认模型。

为执行新收入准则,本集团重新评估主要合同收入的确认和计量、核算和列报等方面。根据新收入准则的规定,本集团选择仅对在 2021年 1月 1日尚未完成的合同的累积影响数进行调整。首次执行的累积影响金额调整首次执行当期期初(即 2021年 1月 1日)的留存收益及财务报表其他相关项目金额,对可比期间信息不予调整。

(3)执行新租赁准则导致的会计政策变更
财政部于 2018年 12月 7日发布了《企业会计准则第 21号——租赁(2018年修订)》(财会[2018]35号)(以下简称“新租赁准则”),要求其他执行企业会计准则的企业自 2021年 1月 1日起施行。本集团于 2021年 1月 1日起执行前述新租赁准则,并依据新租赁准则的规定对相关会计政策进行变更。

根据新租赁准则的规定,对于首次执行日前已存在的合同,本集团选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。对作为承租人的租赁合同,本集团选择仅对 2021年 1月 1日尚未完成的租赁合同的累计影响数进行调整。首次执行的累积影响金额调整首次执行当期期初(即 2021年 1月 1日)的留存收益及财务报表其他相关项目金额,对可比期间信息不予调整。其中,对首次执行日的融资租赁,本集团作为承租人按照融资租入资产和应付融资租赁款的原账面价值,分别计量使用权资产和租赁负债;对首次执行日的经营租赁,作为承租人根据剩余租赁付款额按首次执行日的增量借款利率折现的现值计量租赁负债;原租赁准则下按照权责发生制计提的应付未付租金,纳入剩余租赁付款额中。

本集团根据每项租赁选择按照“与租赁负债相等的金额,并根据预付租金进行必要调整”计量使用权资产。并按照《企业会计准则第 8号——资产减值》的规定,对使用权资产进行减值测试并进行相应会计处理。

上述会计政策变更对 2021年 1月 1日财务报表的影响如下:
2020年 12月 31日(变更前)金额 2021年 1月 1日(变更后)金额
报表项目 (元) (元)
合并报表 母公司报表 合并报表 母公司报表
存货 4,363,733,777.33 4,350,337,262.40
其他流动资产 557,165,918.60 559,445,267.27
债权投资 6,424,620,000.00 6,424,620,000.00
可供出售金融资产 9,442,210,348.62 6,962,744,567.00
长期股权投资净值 6,086,902,435.88 6,075,442,435.88
其他权益工具投资 5,097,925,781.62 2,607,000,000.00
使用权资产 42,495,847.96 3,826,049.26
长期待摊费用 124,961,782.19 124,405,668.08
15,098,386,994.4
其他非流动资产 14,582,379,741.56 13,042,908,076.35 12,513,504,308.56 2
预收款项 1,078,895,990.87 241,221,876.17 88,377,629.74 2,509,263.14 合同负债 983,007,307.37 238,712,613.03
应交税费 449,840,314.09 452,119,662.76
应付利息 165,650,864.99 22,754,925.60
其他应付款 911,457,396.02 1,034,971,204.23
一年内到期的非流
9,023,025,407.94 7,118,653,629.83 9,037,755,002.05 7,119,691,321.26 动负债
其他流动负债 3,630,248,610.63 3,657,141,795.57
租赁负债 27,210,139.74 2,788,357.83
2、会计估计变更
本期无需披露的重要会计估计变更。

3、重要前期差错更正
调整前的上年末 更正重述后的上
更正调整金额
报表项目 (上年)数 年末(上年)数 更正说明
(元)
(元) (元)
子公司绵高公路、绵江公路更
其他应收款 9,243,604,175.78 -474,752,806.97 9,718,356,982.75 正以前年度往来款差异误入资本公积
子公司春晖印务更正以前年度
存货 4,364,129,154.01 395,376.68 4,363,733,777.33
误多结转成本
一年内到期的非 子公司金控小贷更正以前年度
6,768,990.92 -97,786,725.85 104,555,716.77
流动资产 贷款损失准备计提
可供出售金融资
9,394,160,348.62 -48,050,000.00 9,442,210,348.62 子公司水务集团更正股权投资 产
子公司嘉来建工更正以前年度
在建工程 13,850,930,578.88 -22,055,128.85 13,872,985,707.73 在建工程减值准备
子公司嘉来建工更正以前年度
无形资产 2,016,858,499.25 -46,525,504.95 2,063,384,004.20
无形资产减值准备
随更正资产减值准备确认相应
递延所得税资产 87,643,498.74 24,570,493.84 63,073,004.90
的递延所得税影响
调整前的上年末 更正重述后的上
更正调整金额
报表项目 (上年)数 年末(上年)数 更正说明
(元)
(元) (元)
子公司绵高公路更正以前年度
往来款差异 20,250万元;
其他应付款 1,115,307,396.02 203,850,000.00 911,457,396.02 子公司交发客运更正以前年度少计缴税款及滞纳金人民币
135万元
子公司交发集团更正以前年度
长期应付款 10,335,654,758.57 44,354,543.00 10,291,300,215.57 对专项资金分类
子公司交发集团更正以前年度
递延收益 168,304,484.23 -44,354,543.00 212,659,027.23
对专项资金分类
子公司绵高公路、绵江公路更
正以前年度往来款差异人民币
资本公积 17,740,754,989.90 -681,378,844.61 18,422,133,834.51 67,725 万 元 ; 子公司机场集团更正以前年度
无偿划转人民币 412万元
未分配利润 1,817,211,745.97 -186,675,451.49 2,003,887,197.46 上述更正对未分配利润的影响 子公司春晖印务更正以前年度
营业成本 6,979,309,800.26 -395,376.68 6,979,705,176.94
多结转成本
子公司金控小贷更正以前年度
资产减值损失 -16,300,607.81 -3,673,564.66 -12,627,043.15
贷款损失准备
所得税费用 113,266,443.25 -1,042,203.57 114,308,646.82 确认上述更正对所得税影响 二、合并报表范围的变化
(一)2019年合并报表范围变化情况
1、本年新纳入合并范围的主体
序号 名称 备注
1 绵阳交通发展集团有限责任公司 企业合并
2 四川禹兴建设工程监理有限责任公司 企业合并
3 四川省隆威安保服务有限责任公司 企业合并
4 四川省绵阳外国语学校 企业合并
5 四川康健医疗管理有限公司 企业合并
6 绵阳职院大学科技园管理有限公司 企业合并
7 绵阳市涪江中药饮片有限责任公司 企业合并
8 绵阳嘉来海通房地产开发有限责任公司 投资设立
9 绵阳嘉来鸿盛房地产开发有限责任公司 投资设立
10 绵阳恒汇房地产开发有限责任公司 投资设立
11 绵阳创图商贸有限公司 投资设立
12 绵阳路通源建设有限公司 投资设立
13 九寨沟县九合智慧供应链管理有限公司 投资设立
14 绵阳川渝长运石化有限责任公司 投资设立
15 绵阳汇昌出租汽车有限责任公司 投资设立
2、本年不再纳入合并范围的主体
序号 名称 备注
1 绵阳市城镇给排水设计所 注销
2 绵阳市嘉翔房地产开发有限公司 划出
(二)2020年合并报表范围变化情况
1、本年新纳入合并范围的主体
根据 2019年 10月中共绵阳市委办公室、绵阳市人民政府办公室《关于优化重组国有资产推进市属国有企业改革发展的通知》(绵委办〔2019〕138号),2020年 6月 24日绵阳市国资委《绵阳市国资委关于绵阳市粮油集团有限公司国有产权无偿划转的通知》(国资企〔2020〕16号),将绵阳市粮油集团有限公司 100%股权无偿划转至本公司。此外合并范围增加了投资新设的重要子企业。

序号 名称 备注
1 绵阳市粮油集团有限公司 无偿划转
2 绵阳三江医疗投资有限公司 投资设立
3 绵阳瑞豪房地产开发有限责任公司 投资设立
4 绵阳市嘉远瑞华房地产开发有限公司 投资设立
2、本年不再纳入合并范围的主体
序号 名称 备注
1 绵阳嘉来海通房地产开发有限责任公司 股权转让
2 绵阳恒汇房地产开发有限责任公司 股权转让
3 绵阳创图商贸有限公司 股权转让
(三)2021年合并报表范围变化情况
1、本年新纳入合并范围的主体
序号 名称 备注
1 绵阳绵太实业有限公司 投资设立
2 绵阳久弘房地产开发有限责任公司 投资设立
3 绵阳铭悦房地产开发有限责任公司 投资设立
4 绵阳市水利规划设计研究院有限公司 划转
2、本年不再纳入合并范围的主体
序号 名称 备注
1 绵阳瑞豪房地产开发有限责任公司 股权转让
(四)2022年 1-3月合并报表范围变化情况
2022年 1-3月,公司新增子公司 3家。2022年 1-3月新纳入合并范围的子公司:
序号 名称 备注
绵阳明盛房地产开发有限责任公司
1 新增
2 绵阳科技城科新医疗发展有限公司 新增
3 中国重汽集团绵阳专用汽车有限公司 新增
2022年 1-3月,公司划出子公司 0家。

三、公司报告期内合并及母公司财务报表
(一)合并财务报表
1、合并资产负债表
合并资产负债表
单位:万元
2022年 3月 31 2021年 12月 2020年 12月 31 2019年 12月 31
项目
日 31日 日 日

流动资产:
货币资金 1,121,642.44 927,887.03 1,152,975.95 1,206,970.45
以公允价值计量且其变动计入
- - - 1,045.55
当期损益的金融资产
应收票据 402.50 511.59 190.15 -
应收账款 501,332.07 478,719.21 466,604.95 229,429.87
预付款项 684,638.12 675,423.80 655,529.54 637,962.14
其他应收款 1,255,380.50 1,326,141.14 1,019,310.98 970,041.33 存货 704,550.23 666,351.08 436,333.84 582,633.45
合同资产 12,804.68 8,184.74 - -
持有待售的资产 - - - -
一年内到期的非流动资产 16,589.13 214,767.61 20,234.24 27,424.91 其他流动资产 79,085.01 68,654.89 55,783.17 26,750.82
流动资产合计 4,376,424.67 4,366,641.08 3,806,962.82 3,682,258.53 非流动资产:
债权投资 554,583.94 554,583.94 - -
可供出售金融资产 - - 949,026.03 864,898.62
长期应收款 148,685.33 143,535.65 97,865.46
146,370.42
长期股权投资 1,305,652.93 1,296,972.93 608,690.24 11,740.68 其他权益工具投资 699,037.55 691,495.30 - -
投资性房地产 574,707.79 571,069.81 541,615.61 260,704.40
固定资产 968,911.69 967,451.13 942,764.65 890,319.12
在建工程 879,272.61 841,592.66 1,389,810.19 1,552,324.62
使用权资产 3,905.65 5,543.95 - -
无形资产 199,831.41 194,870.19 210,990.95 230,068.72
商誉 195.26 195.26 195.26 195.26
长期待摊费用 16,686.02 16,409.69 12,496.18 8,610.00
递延所得税资产 6,812.59 6,653.79 3,850.25 3,078.77
其他非流动资产 1,900,316.44 1,851,652.95 1,509,838.70 1,482,974.01 非流动资产合计 7,256,284.30 7,147,176.94 6,312,813.72 5,402,779.68 资产总计 11,632,708.97 11,513,818.02 10,119,776.54 9,085,038.20 流动负债:
短期借款 723,505.00 630,426.86 389,267.10 243,579.54
应付票据 23,660.00 13,026.57 12,823.23
28,393.45
应付账款 202,669.59 213,303.38 191,481.89 163,219.76
预收款项 40,850.88 6,691.31 107,889.60 111,217.90
合同负债 132,948.84 170,087.40
应付职工薪酬 7,593.55 17,031.33 19,650.19 27,196.86
应交税费 58,448.44 58,320.59 44,984.03 46,057.30
其他应付款 417,498.43 422,153.68 77,177.34 169,980.49
2022年 3月 31 2021年 12月 2020年 12月 31 2019年 12月 31
项目
日 31日 日 日
一年内到期的非流动负债 1,581,586.13 902,302.54 423,561.05
1,423,501.48
其他流动负债 18,674.66 379,094.27 98,731.30
7,798.04
流动负债合计 3,043,207.71 3,141,935.34 2,124,873.53 1,296,367.44 非流动负债:
长期借款 1,643,611.23 1,575,121.29 1,608,733.05 1,338,081.21 应付债券 2,465,246.27 2,374,858.28 2,769,336.07 2,966,487.45 租赁负债 3,163.76 3,466.67
长期应付款 1,066,639.16 1,006,288.77 1,024,694.57 866,636.22 应付职工薪酬 200.00 - - -
预计负债 20,418.05 19,833.13 8,873.33 8,198.93
递延所得税负债 24,689.19 24,689.19 25,701.36 11,207.20
递延收益 19,651.94 18,773.29 20,804.52 12,218.71
其他非流动负债 925.26 - - -
非流动负债合计 5,244,544.87 5,023,030.62 5,458,142.89 5,202,829.71 负债合计 8,287,752.58 8,164,965.97 7,583,016.41 6,499,197.15 所有者权益:
实收资本(或股本) 85,000.00 85,000.00 85,000.00 85,000.00
其它权益工具 99,389.15 99,389.15 99,389.15
99,389.15
资本公积金 1,842,021.28 1,838,983.14 1,910,351.27 2,012,217.24 其它综合收益 34,263.61 34,257.61 19,904.05 19,039.94
专项储备 1,164.12 1,163.76 794.17 667.31
盈余公积金 28,064.51 28,064.51 25,605.10 23,469.76
一般风险准备 261.29 261.29 261.29 246.41
未分配利润 186,585.85 198,744.62 219,056.26 180,587.18
归属于母公司所有者权益合计 2,276,749.81 2,285,864.09 2,360,361.29 2,420,616.99 少数股东权益 1,062,987.96 176,398.84 165,224.06
1,068,206.58
所有者权益合计 3,348,852.05 2,536,760.13 2,585,841.05
3,344,956.39
负债和所有者权益总计 11,632,708.97 11,513,818.02 10,119,776.54 9,085,038.20 2、合并利润表
合并利润表
单位:万元
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年末
一、营业总收入 179,784.69 977,336.51 866,255.51 727,847.59
其中:营业收入 179,715.90 976,837.95 864,788.33 725,081.36
利息收入 68.80 498.55 1,467.18 2,766.24
二、营业总成本 217,184.35 1,109,669.86 917,511.99 784,629.08 营业成本 156,004.80 857,192.30 698,010.06 599,180.22
利息支出 - - - -
税金及附加 1,422.01 6,215.39 5,917.87 5,984.68
销售费用 5,120.65 21,706.07 22,334.86 21,701.85
管理费用 16,570.15 71,296.36 62,570.17 60,406.46
研发费用 38.26 362.30 204.65 23.92
财务费用 38,028.47 152,897.44 128,474.40 97,331.95
加:其他收益 8,071.60 35,979.02 47,368.59 38,044.64
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 - - 0.00 -
公允价值变动收益(损失以“-”号填列) - -9,222.15 2,304.93 6,440.59 信用减值损失(损失以“-”号填列) - -34.66
资产减值损失(损失以“-”号填列) 12.15 -65.12 -895.35 -2,524.56 资产处置收益(损失以“-”号填列) -0.26 90.77 40.04 142.37
三、营业利润(亏损以“-”号填列) -20,611.35 -11,986.78 3,375.22 -12,716.87 加:营业外收入 10,177.90 50,634.52 73,961.42 55,249.02
减:营业外支出 273.39 2,905.19 1,310.87 1,228.89
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -10,706.84 35,742.55 76,025.77 41,303.26 减:所得税费用 1,067.21 6,736.85 11,535.09 8,094.70
五、净利润 -11,774.04 29,005.70 64,490.69 33,208.56
归属于母公司所有者的净利润 -12,234.57 26,438.84 59,452.39 27,659.91 少数股东损益 460.53 2,566.86 5,038.29 5,548.64
六、其他综合收益税后净额 - 14,353.56 864.10 2,102.51
七、综合收益总额 -11,774.04 43,359.26 65,354.79 35,311.07
归属于母公司所有者综合收益总额 -12,234.57 40,792.40 60,316.50 29,762.42 归属于少数股东的综合收益总额 460.53 2,566.86 5,038.29 5,548.64 3、合并现金流量表
合并现金流量表
单位:万元
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度

一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 143,829.77 865,068.08 560,194.57 461,691.64 收取利息、手续费及佣金的现金 121.26 674.27 1,548.94 3,268.60 收到的税费返还 35.20 6,943.16 - 1,923.95
收到其他与经营活动有关的现金 94,957.39 373,480.15 416,931.51 328,271.63 经营活动现金流入小计 238,943.62 1,246,165.67 978,675.02 795,155.82 购买商品、接受劳务支付的现金 139,715.99 741,760.21 479,381.72 417,804.94 客户贷款及垫款净增加额 3,650.00 -4,828.05 -7,764.68 -2,589.41 支付给职工以及为职工支付的现金 161,499.82 133,420.95 136,396.61 44,817.08
支付的各项税费 12,719.44 55,351.72 25,067.37 28,253.37
支付其他与经营活动有关的现金 36,191.79 256,423.39 217,933.32 200,102.41 经营活动现金流出小计 237,094.30 1,210,207.09 848,038.67 779,967.92 经营活动产生的现金流量净额 1,849.31 35,958.58 130,636.35 15,187.90 二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金 158,586.27 274,294.62 48,539.55 16,470.89 取得投资收益收到的现金 350.62 635.91 1,982.79 1,440.74
处置固定资产、无形资产和其他长期资
1.36 295.55 38.48 2,427.39
产所收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收回的现金
- - - -
净额
收到其他与投资活动有关的现金 211,434.95 315,988.53 25,092.23 28,015.52 投资活动现金流入小计 370,373.19 591,214.61 75,653.05 48,354.53 购建固定资产、无形资产和其他长期资
58,323.00 94,219.07 458,814.29 267,026.66
产支付的现金
投资支付的现金 21,478.44 437,281.94 598,526.66 610,801.01
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
净额
支付其他与投资活动有关的现金 132,957.56 386,159.98 95,000.00 238,720.90 投资活动现金流出小计 222,495.96 917,660.99 1,152,340.95 1,116,548.57 投资活动产生的现金流量净额 147,877.24 -326,446.37 -1,076,687.90 -1,068,194.04 三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金 7,000.00 60,216.43 6,357.21 13,371.42
取得借款收到的现金 918,087.89 2,275,105.63 2,437,572.61 2,485,196.70 收到其他与筹资活动有关的现金 127,429.15 290,410.56 138,409.14 561,519.48 筹资活动现金流入小计 1,052,517.03 2,625,732.62 2,582,338.96 3,060,087.60 偿还债务支付的现金 865,561.55 2,115,405.10 1,397,900.94 1,170,812.53 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 90,496.23 370,481.45 290,177.27 251,786.49 支付其他与筹资活动有关的现金 51,311.06 101,943.51 - 476,474.41 筹资活动现金流出小计 1,007,368.84 2,587,830.06 1,688,078.22 1,899,073.43 筹资活动产生的现金流量净额 45,148.20 37,902.56 894,260.74 1,161,014.17 四、汇率变动对现金及现金等价物的影
-0.02 -20.42 10,336.90 -1,853.47

五、现金及现金等价物净增加额 194,874.73 -252,605.65 -41,453.91 106,154.56 加:期初现金及现金等价物余额 732,457.25 985,062.90 1,026,516.82 920,362.26 六、期末现金及现金等价物余额 732,457.25 985,062.90 1,026,516.82 927,331.98
(二)母公司财务报表
1、母公司资产负债表
母公司资产负债表
单位:万元
项目 2022年 3月 31日 2021年 12月 31日 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日
流动资产:
货币资金 355,187.72 287,749.53 565,085.44 673,528.60
应收票据及应收账款 395,398.63 386,624.82 405,585.72 173,201.51 预付款项 588,969.54 588,821.38 593,569.21 595,678.99
其他应收款 1,275,889.39 1,381,361.39 1,027,328.64 1,067,950.24 存货 153,423.87 150,893.90 46,925.96 41,516.56
持有待售资产
一年内到期的非流动资产 3,501.32 206,887.54
其他流动资产 41,847.83 34,462.41 25,428.92 3,510.30
流动资产合计 2,814,218.31 3,036,800.97 2,663,923.88 2,555,386.19 非流动资产:
债权投资 554,583.94 554,583.94
可供出售金融资产 - - 696,274.46 629,691.64
长期股权投资 2,314,397.03 2,288,147.41 2,416,541.38 1,697,754.15 其他权益工具投资 410,700.00 410,700.00
投资性房地产 119,711.83 117,107.95 114,654.47 27,347.97
固定资产 680.79 700.92 824.67 922.62
在建工程 236,068.30 238,622.98 454,626.23 725,626.81
使用权资产 286.95 286.95
无形资产 96.78 97.59 100.78 72.48
长期待摊费用 429.57 421.48 42.85 -
项目 2022年 3月 31日 2021年 12月 31日 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 递延所得税资产 2,523.41 2,523.41 2,531.34 2,607.01
其他非流动资产 1,422,406.22 1,393,399.20 1,458,237.97 1,439,503.28 非流动资产合计 5,061,884.82 5,006,591.84 5,143,834.15 4,523,525.96 资产总计 7,876,103.12 8,043,392.81 7,807,758.03 7,078,912.15 流动负债:
短期借款 357,400.88 410,074.12 209,788.34 115,029.54
应付票据及应付账款 125,999.19 129,560.97 129,209.75 67,624.37 预收款项 576.55 321.12 24,122.19 11,292.79
合同负债 22,546.04 22,720.25
应付职工薪酬 216.08 1,598.21 1,504.83 1,220.22
应交税费 44,685.77 45,349.74 28,088.56 30,621.90
其他应付款 506,875.49 465,741.99 177,448.75 119,487.43
一年内到期的非流动负债 1,243,235.40 1,361,861.15 711,865.36 363,318.48 其他流动负债 - 4,972.68 360,397.29 80,622.34
流动负债合计 2,301,535.40 2,442,200.23 1,642,425.08 789,217.06 非流动负债:
长期借款 927,568.00 930,568.00 1,120,638.50 846,755.50
应付债券 2,097,860.37 2,101,396.62 2,466,901.22 2,636,856.21 租赁负债 192.41 192.41
长期应付款 379,537.59 381,316.35 422,310.61 517,267.26
递延所得税负债 4,293.95 4,293.95 4,310.37 4,264.40
非流动负债合计 3,409,452.33 3,417,767.33 4,014,160.70 4,005,143.37 负债合计 5,710,987.73 5,859,967.56 5,656,585.77 4,794,360.44 实收资本(股本) 85,000.00 85,000.00 85,000.00 85,000.00
其他权益工具 99,389.15 99,389.15 99,389.15 99,389.15
资本公积 1,867,919.40 1,867,919.40 1,847,537.02 1,994,210.00 其他综合收益 9,577.02 9,577.02 9,577.02 9,577.02
盈余公积 28,064.51 28,064.51 25,605.10 23,469.76
未分配利润 75,165.31 93,475.16 84,063.97 72,905.79
所有者权益合计 2,165,115.39 2,183,425.25 2,151,172.26 2,284,551.72 负债和所有者权益总计 7,876,103.12 8,043,392.81 7,807,758.03 7,078,912.15 2、母公司利润表
母公司利润表
单位:万元
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
一、营业总收入 8,397.56 188,408.67 284,163.66 210,274.29
减:营业成本 8,152.52 179,202.23 208,633.54 183,826.47
税金及附加 331.35 634.44 425.55 326.59
销售费用 11.85 0.26 40.33 255.40
管理费用 801.18 4,815.83 4,171.18 4,366.49
财务费用 25,974.50 113,307.52 95,549.25 73,151.91
加:其他收益 7.65 3.31 23.96 -
投资收益(损失以“-”号填列) 8,587.38 95,225.38 -5,126.56 7,166.73 公允价值变动收益(损失以“-”号填列) - -65.65 183.87 462.11
信用减值损失(损失以“-”号填列) - 31.73
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
资产处置收益(亏损以“-”号填列) - -21.75 -2.43 14.05
三、营业利润(亏损以“-”号填列) -18,278.81 -14,378.60 -29,274.65 -45,156.92 加:营业外收入 0.33 39,225.40 50,752.29 50,873.36
减:营业外支出 31.37 261.16 2.57 2.73
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -18,309.86 24,585.64 21,475.07 5,713.71 减:所得税费用 - -8.48 121.64 -171.28
五、净利润(净亏损以“-”号填列) -18,309.86 24,594.12 21,353.43 5,885.00 六、其他综合收益的税后净额 - - - -
七、综合收益总额 -18,309.86 24,594.12 21,353.43 5,885.00
3、母公司现金流量表
母公司现金流量表
单位:万元
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度

一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 3,668.75 99,186.93 48,399.00 68,826.47 收到其他与经营活动有关的现金 28,157.64 9,277.13 167,360.73 289,215.97 经营活动现金流入小计 31,826.39 108,464.06 215,759.74 358,042.44 购买商品、接收劳务支付的现金 5,193.05 59,756.81 35,226.33 35,442.61 支付给职工以及为职工支付的现金 1,831.71 4,151.18 3,175.75 3,816.42 支付的各项税费 3,022.61 22,959.94 5,904.48 5,761.46
支付其他与经营活动有关的现金 55,685.52 19,237.84 8,808.32 350,546.25 经营活动现金流出小计 65,732.88 106,105.75 53,114.88 395,566.74 经营活动产生的现金流量净额 -33,906.49 2,358.31 162,644.86 -37,524.30
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金 138,497.72 271,506.35 91,536.66 3,150.58 取得投资收益收到的现金 3.99 2,433.70 6,413.44 7,159.86
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
- 27.46 0.05 25.78
所收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位拟收到的现金
- - - -
净额
收到其他与投资活动有关的现金 207,314.52 132,105.64 25,192.23 3,131.25 投资活动现金流入小计 345,816.23 406,073.16 123,142.38 13,467.47 购建固定资产、无形资产和其他长期资产
28,223.55 373.84 211,382.89 118,886.08
所支付的现金
投资支付的现金 17,669.62 452,387.54 604,891.87 534,233.46
支付其他与投资活动有关的现金 47,000.00 205,843.04 95,000.00 227,902.40 投资活动现金流出小计 92,893.17 658,604.42 911,274.75 881,021.94 投资活动产生的现金流量净额 252,923.05 -252,531.26 -788,132.38 -867,554.46
三、筹资活动产生的现金流量:
取得借款所收到的现金 663,750.00 1,648,451.12 1,650,227.22 2,079,683.70 收到其他与筹资活动有关的现金 318,639.11 341,185.99 114,809.76 460,782.26 筹资活动现金流入小计 982,389.11 1,989,637.11 1,765,036.98 2,540,465.96 偿还债务所支付的现金 811,220.85 1,646,132.84 909,501.96 1,133,563.61 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 83,908.08 301,244.04 256,090.82 230,406.38 支付其他与筹资活动有关的现金 219,711.13 107,879.86 35,000.00 253,200.70 项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
筹资活动产生的现金流量净额 -132,450.95 -65,619.63 564,444.19 923,295.28 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -0.02 -20.42 10,241.98 -1,853.47 五、现金及现金等价物净增加额 86,565.59 -315,813.00 -50,801.35 16,363.05 加:期初现金及现金等价物余额 179,994.00 495,807.01 546,608.36 530,245.31 六、期末现金及现金等价物余额 266,559.60 179,994.00 495,807.01 546,608.36 四、报告期内主要财务指标
单位:万元
2022年 3月 31 2021年 12月 2020年 12月 2019年 12月
项目
日 31日 31日 31日
总资产 11,632,708.97 11,513,818.02 10,119,776.54 9,085,038.20 其中:流动资产 4,376,424.67 4,366,641.08 3,806,962.82 3,682,258.53 总负债 8,287,752.58 8,164,965.97 7,583,016.41 6,499,197.15 其中:流动负债 3,043,207.71 3,141,935.34 2,124,873.53 1,296,367.44 6,379,158.97 6,207,892.67 5,267,240.15
全部债务 6,506,154.09
所有者权益 3,344,956.39 3,348,852.05 2,536,760.13 2,585,841.05 流动比率(倍) 1.44 1.39 1.79 2.84
速动比率(倍) 1.21 1.18 1.59 2.39
资产负债率(%) 71.25 70.91 74.93 71.54
65.58 70.99 67.07
全部债务资本化比率(%) 66.04
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
营业总收入 179,784.69 977,336.51 866,255.51 727,847.59
营业成本 156,004.80 857,192.30 698,010.06 599,180.22
毛利率(%) 13.19 12.25 19.29 17.36
营业利润 -20,611.35 -11,986.78 3,375.22 -12,716.87
利润总额 -10,706.84 35,742.55 76,025.77 41,303.26
净利润 -11,774.04 29,005.70 64,490.69 33,208.56
归属于母公司所有者净利润 -12,234.57 26,438.84 59,452.39 27,659.91 35,958.58 130,636.35 15,187.90
经营活动产生的现金流量净额 1,849.31
投资活动产生的现金流量净额 147,877.24 -326,446.37 -1,076,687.90 -1,068,194.04 37,902.56 894,260.74 1,161,014.17
筹资活动产生的现金流量净额 45,148.20
应收账款周转率(次) 0.37 2.07 2.48 3.16
总资产周转率(次) 0.02 0.09 0.09 0.09
存货周转率(次) 0.23 1.56 1.37 1.05
EBITDA(万元) - 344,734.35 297,988.34 188,788.19
EBITDA利息保障倍数(倍) - 0.73 0.88 0.56
EBITDA全部债务比(倍) - 0.05 0.05 0.04
总资产报酬率(%) - 2.63 2.61 1.92
净资产收益率(%) - 0.87 2.54 1.28
上述财务指标计算公式如下:

经营效率指标
应收账款周转次数 = 营业收入/[(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2] 存货周转次数 = 营业成本/[(期初存货余额+期末存货余额)/2]
总资产周转次数 = 营业收入/[(期初总资产+期末总资产)/2]

盈利指标
总资产报酬率 (利润总额+计入财务费用的利息支出)/[(期初总资产+期末总资=
产)/2]×100%
净资产收益率 = 净利润/[(期初所有者权益+期末所有者权益)/2]×100% 营业利润率 = (营业收入-营业成本)/营业收入×100%

财务构成指标
资产负债率 = 负债总额/资产总计×100%
全部债务资本化比率 = 全部债务/(长期债务+短期债务+所有者权益)×100% 长期偿债能力指标
EBITDA利息倍数 = EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出) EBITDA全部债务比 = EBITDA/全部债务
短期偿债能力指标
流动比率 = 流动资产合计/流动负债合计
速动比率 = (流动资产合计-存货)/流动负债合计
注:
长期债务=长期借款+应付债券+长期应付款中的有息债务
短期债务=短期借款+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债+其他流动负债中的有息债务
全部债务=长期债务+短期债务
EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
所有者权益=归属于母公司所有者权益+少数股东权益
五、管理层讨论与分析
公司管理层结合公司合并报表口径的最近三年及一期的财务报表,对公司的资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了重点讨论和分析,简明分析如下:
(一)资产结构分析
近三年及一期,公司资产总额及构成情况如下表:
单位:万元,%
2022年 3月 31日 2021年 12月 31日 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 项目
金额 占比
金额 占比 金额 占比 金额 占比

流动资产:
货币资金 1,121,642.44 9.64 927,887.03 8.06 1,152,975.95 11.39 1,206,970.45 13.29 以公允价值计量
且其变动计入当
- - - - 1,045.55 0.01
期损益的金融资

应收票据 402.50 0.00 511.59 0.00 190.15 0.00 - -
应收账款 501,332.07 4.31 478,719.21 4.16 466,604.95 4.61 229,429.87 2.53 预付款项 684,638.12 5.89 675,423.80 5.87 655,529.54 6.48 637,962.14 7.02 其他应收款 1,255,380.50 10.79 1,326,141.14 11.52 1,019,310.98 10.07 970,041.33 10.68 存货 704,550.23 6.06 666,351.08 5.79 436,333.84 4.31 582,633.45 6.41 合同资产 12,804.68 0.11 8,184.74 0.07 - -
一年内到期的非
16,589.13 0.14 214,767.61 1.87 20,234.24 0.20 27,424.91 0.30 流动资产
其他流动资产 79,085.01 0.68 68,654.89 0.60 55,783.17 0.55 26,750.82 0.29 2022年 3月 31日 2021年 12月 31日 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 项目
金额 占比
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产合计 4,376,424.67 37.62 4,366,641.08 37.93 3,806,962.82 37.62 3,682,258.53 40.53 非流动资产: - -
债权投资 554,583.94 4.77 554,583.94 4.82
可供出售金融资
- - - - 949,026.03 9.38 864,898.62 9.52

长期应收款 146,370.42 1.26 148,685.33 1.29 143,535.65 1.42 97,865.46 1.08 长期股权投资 1,305,652.93 11.22 1,296,972.93 11.26 608,690.24 6.01 11,740.68 0.13 其他权益工具投
699,037.55 6.01 691,495.30 6.01

投资性房地产 574,707.79 4.94 571,069.81 4.96 541,615.61 5.35 260,704.40 2.87 固定资产 968,911.69 8.33 967,451.13 8.40 942,764.65 9.32 890,319.12 9.80 在建工程 879,272.61 7.56 841,592.66 7.31 1,389,810.19 13.73 1,552,324.62 17.09 使用权资产 3,905.65 0.03 5,543.95 0.05
无形资产 199,831.41 1.72 194,870.19 1.69 210,990.95 2.08 230,068.72 2.53 商誉 195.26 0.00 195.26 0.00 195.26 0.00 195.26 -
长期待摊费用 16,686.02 0.14 16,409.69 0.14 12,496.18 0.12 8,610.00 0.09 递延所得税资产 6,812.59 0.06 6,653.79 0.06 3,850.25 0.04 3,078.77 0.03 其他非流动资产 1,900,316.44 16.34 1,851,652.95 16.08 1,509,838.70 14.92 1,482,974.01 16.32 非流动资产合计 7,256,284.30 62.38 7,147,176.94 62.07 6,312,813.72 62.38 5,402,779.68 59.47 资产总计 11,632,708.97 100.00 11,513,818.02 100.00 10,119,776.54 100.00 9,085,038.20 100.00 近三年及一期,公司的总资产分别为 9,085,038.20万元、10,119,776.54万元、11,513,818.02万元和 11,632,708.97万元,其中流动资产占比分别为 40.53%、37.62%、37.93%和 37.62%,流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款及存货;非流动资产占比分别为59.47%、62.38%、62.07%和62.38%,非流动资产主要包括债权投资、可供出售金融资产、长期股权投资、其他权益工具投资、投资性房地产、固定资产、在建工程及其他非流动资产。

1、流动资产分析
公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款及存货。2019-2021年度及 2022年 1-3月末,公司流动资产余额分别为 3,682,258.53万元、3,806,962.82万元、4,366,641.08万元和 4,376,424.67万元,分别占总资产的 40.53%、37.62%、37.93%和 37.62%。

单位:万元、%
2022年 3月 31日 2021年 12月 31日 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产:
货币资金
1,121,642.44 25.63 927,887.03 21.25 1,152,975.95 30.29 1,206,970.45 32.78 2022年 3月 31日 2021年 12月 31日 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 项目
金额 占比
金额 占比 金额 占比 金额 占比
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - - - - - - 1,045.55 0.03
金融资产
应收票据 402.50 0.01 511.59 0.01 190.15 - - -
应收账款 501,332.07 11.46 478,719.21 10.96 466,604.95 12.26 229,429.87 6.23 预付款项 684,638.12 15.64 675,423.80 15.47 655,529.54 17.22 637,962.14 17.33 其他应收款 1,255,380.50 28.69 1,326,141.14 30.37 1,019,310.98 26.77 970,041.33 26.34 存货 704,550.23 16.10 666,351.08 15.26 436,333.84 11.46 582,633.45 15.82 合同资产 12,804.68 0.29 8,184.74 0.19 - - - -
一年内到期的非流动
16,589.13 0.38 214,767.61 4.92 20,234.24 0.53 27,424.91 0.74 资产
其他流动资产 79,085.01 1.81 68,654.89 1.57 55,783.17 1.47 26,750.82 0.73 流动资产合计 4,376,424.67 100.00 4,366,641.08 100.00 3,806,962.82 100.00 3,682,258.53 100.00 (1)货币资金
2019-2021年及 2022年 1-3月,公司货币资金余额分别为 1,206,970.45万元、1,152,975.95万元、927,887.03万元和 1,121,642.44万元,占流动资产比例分别为32.78%、30.29%、21.25%和 25.63%。公司货币资金主要包括银行存款。

2020年末货币资金余额较 2019年末减少 53,994.53万元,降低 4.47%,主要系按揭保证金账户减少所致;2021年末货币资金余额较 2020年末减少225,088.92万元,降低 19.52%,主要系银行存款有所减少所致;2022年 3月末货币资金余额较 2021年末增加 193,755.41万元,增长 20.88%,主要系发行债券收到的货币资金有所增加所致。

2021年末,发行人受限的货币资金金额为 195,429.78万元,占当期货币资金账面余额比重为 21.06%,主要为用于质押的存单、学校收费权质押账户等。

(2)应收账款
2019-2021年及 2022年 1-3月,公司应收账款分别为 229,429.87万元、466,604.95万元、478,719.21万元和 501,332.07万元,占流动资产比例分别为6.23%、12.26%、10.96%和 11.46%。公司应收账款主要是土地整理业务中应收绵阳市土地统征储备中心的土地回购款和基础设施建设业务中应收绵阳市财政局和绵阳市城市重点工程建设办公室的项目款。

2020年末应收账款余额较 2019年末增加 237,175.08万元,主要系应收政府单位款项增加了 236,055.41万元所致;2021年末应收账款余额较 2020年末增加12,114.26万元,增长 2.60%,变化不大。

2021年末公司应收账款前五名情况如下:
单位:万元,%
2021年末

应收单位

金额 占比 主要内容 账龄
基础设施项目回购款及土 0-6年
1 绵阳市财政局 206,929.71 44.04
地整理出让收入款项
绵阳市住房和城乡建设局委员会 0-4年
2 164,686.44 35.05 基础设施项目回购款
(原名绵阳市住房和城乡建设局)
3 经开区财政局 11,858.45 2.52 土地整理出让收入款项 1-2年
4 中国建筑第八工程局有限公司 6,840.87 1.46 销售建材,未到付款节点 1年内 5 绵阳欣诚建设集团有限公司 5,745.73 1.22 销售建材,未到付款节点 1年内 - 合计 396,061.21 84.30 - -
截至 2021年末,发行人大额应收账款涉及的主要项目情况如下:
单位:万元
已确认收 实际到账
序号 所涉项目 收入确认时点 后续回款安排
入金额 金额
1 土地整理、项目回购款-市财政
市政府协调有关部门统
1.1 长虹 PDP项目 协议签署日 3,829.92 -
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
1.2 永安路项目 协议签署日 52,318.36 50,532.00
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
1.3 科学家公园项目 协议签署日 4,837.63 -
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
1.4 飞云大道改造工程 协议签署日 5,518.86 400.00
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
1.5 城南路项目 协议签署日 9,102.92 -
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
1.6 直通道工程项目 协议签署日 50,324.30 44,351.57
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
1.7 石桥铺二号路项目 协议签署日 8,851.27 8,182.50
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
1.8 园艺基础设施(含绿化)项目 协议签署日 9,677.45 -
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
1.9 城南新区土地整理 协议签署日 850,864.04 644,059.32
筹安排资金拨付
2 工程项目-市住房和城乡建设局
市政府协调有关部门统
2.1 二环路三期附属工程 协议签署日 4,171.32
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
2.2 绵遂高速互通立交收费站 协议签署日 1,991.12
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统

2.3 二环路三期绿化 协议签署日 2,724.08 41,455.67
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
2.4 协议签署日 15,034.47
二环路二十一标(绵盐立交)
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
2.5 二环路二十一标(石马立交) 协议签署日 25,779.14
筹安排资金拨付
已确认收 实际到账
序号 所涉项目 收入确认时点 后续回款安排
入金额 金额
市政府协调有关部门统
2.6 二环路三期三合同段 协议签署日 11,115.26
筹安排资金拨付
一环路南段工程(D匝道、直通 市政府协调有关部门统
2.7 协议签署日 431.65 -

道终点加宽及变更增加) 筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统

2.8 剑南路(城北大道跨线桥) 协议签署日 3,148.04 -
筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
2.9 协议签署日 6,316.67 4,749.00
绵兴路(磨家至辽宁大道段)
筹安排资金拨付
笔架路北段提升工程(624隧道
市政府协调有关部门统
2.10 至三号路段-不含部分交通工 协议签署日 929.30 446.00
筹安排资金拨付

程)
城南路一号桥西侧内涝点治理项 市政府协调有关部门统
2.11 协议签署日 133.81 45.65
目雨污水提升泵配电工程 筹安排资金拨付
2019 市政府协调有关部门统
市本级道路及附属设施改
2.12 协议签署日 330.81 220.29
造工程--树池四工区 筹安排资金拨付
2019年城区市本级道路及附属 市政府协调有关部门统
2.13 协议签署日 35.22 23.47
设施改造工程-三汇转盘 筹安排资金拨付
代家湾泵站扩容及周边雨水通道 市政府协调有关部门统
2.14 协议签署日 4,632.54 3,981.00

改造工程 筹安排资金拨付
市政府协调有关部门统
3 土地整理项目-经开区财政局 协议签署日 11858.45 -
筹安排资金拨付
4 中国建筑第八工程局有限公司 合同履约日 11,017.87 4,177.00 按合同约定拨付 5 绵阳欣诚建设集团有限公司 合同履约日 12,051.76 6,306.03 按合同约定拨付 (3)预付款项
2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人预付款项余额分别为 637,962.14万元、655,529.54万元、675,423.80万元和 684,638.12万元,占流动资产比例分别为17.33%、17.22%、15.47%和15.64%。公司预付款项主要是土地整理业务、基础设施建设业务中预付的拆迁补偿款。随着土地征收、拆迁和工程进度的推进,相关预付款项将结转为在建工程和存货等资产科目。由于土地开发整理业务和基础设施建设业务项目周期较长,导致发行人预付的拆迁补偿款账期较长。

公司2020年末预付款项余额较2019年末增加17,567.41万元,增长2.75%,变动不大;2021年末预付款项余额较2020年末增加19,894.26万元,增长3.03 %,变动不大。

2021年末,预付款前 5名情况如下:
2021年 12月末

预付单位
号 金额(万元) 占比(%) 主要内容 账龄
1 绵阳市涪城区财政局 134,417.03 19.90 拆迁补偿款 3年以上
2 绵阳三江开发建设有限责任公司 65,187.89 9.65 拆迁补偿款 3年以上 3 绵阳市游仙区财政局 59,905.63 8.87 拆迁补偿款 3年以上
4 绵阳市涪城区塘汛镇财政所 24,810.06 3.67 拆迁补偿款 1年以内 5 绵阳市游仙区财政国库支付中心 24,300.00 3.60 拆迁补偿款 3年以上 合计 308,620.61 45.69 - -
(4)其他应收款
2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人其他应收款余额分别为 970,041.33万元、1,019,310.98万元、1,326,141.14万元和 1,255,380.50万元,占流动资产比例分别为26.34%、26.77%、30.37%和28.69%,主要为工程款、工程保证金及往来款等。

公司 2020年末较 2019年末增加 49,269.64万元,增长 5.08%,变动不大;2021年末较 2020年末增加 306,830.16万元,增长 30.10%,主要系新增绵阳科技城发展投资(集团)有限公司借款及计提利息所致。

2021年末其他应收款前 5名情况如下:
单位:万元、%
序号 债权人 债务人名称 金额 占比 账龄
绵阳交通发展集 1年以内、2-5
1 绵阳市财政局 183,742.10 14.02
团有限责任公司 年、5年以上
绵阳科技城发展投资 1年以内、2-5
2 绵投集团 179,706.00 13.71
(集团)有限公司 年、5年以上
绵阳市住房和城乡建设 1年以内、2-5
3 绵投集团 100,779.55 7.69
委员会 年、5年以上
1年以内
4 绵投集团 绵阳市涪城区人民政府 93,205.56 7.11
5 绵投集团 绵阳市财政局 64,038.43 4.89 1年以内
合计
621,471.63 47.42 -
(5)存货
2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人存货余额分别为 582,633.45万元、436,333.84万元、666,351.08万元万元和 704,550.23万元,占流动资产比例分别为15.82%、11.46%、15.26%和16.10%。公司存货主要包括房地产开发成本、库存商品和合同履约成本等。

公司 2020年末存货余额较 2019年末减少 146,299.61万元,降低 25.11%,主要系绵阳嘉来海通房地产开发有限责任公司和绵阳恒汇房地产开发有限责任公司股权转让,导致开发成本减少;2021年末存货余额较 2020年末增加230,017.24万元,增加 52.72%,主要系发行人下属子公司嘉远瑞华公司购入 8.5亿元九华府 A.B地方,绵投集团本部及子公司嘉来鸿盛新增置换可开发的土地约 11.48亿元,以及子公司嘉来置业购入 0.94亿元的 M9/M12地块和下属子公司交发公交南耀府项目开发成本增加 1.82亿元所致。

2021年末发行人存货明细情况如下表所示:
单位:万元
2021年末
项目
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 2,001.91 279.40 1,722.51
库存商品(产成品) 39,457.82 7.50 39,450.32
周转材料(包装物、低值易耗品等) 313.96 0.00 313.96
消耗性生物资产 353.44 0.00 353.44
房地产开发成本 559,976.55 0.00 559,976.55
房地产开发产品 24,550.92 359.71 24,191.21
发出商品 228.13 0.00 228.13
合同履约成本
40,114.94 0.00 40,114.94
合计 666,997.68 646.61 666,351.08
2021年末发行人土地储备情况如下表所示:
单位:万元
土地项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
城南新区右岸涪沿社区 M9地块 - 2,324.07 - 2,324.07
城南新区右岸涪沿社区 M12地块 - 7,089.16 - 7,089.16
九洲体育馆土地 13,116.16 - 13,116.16 -
游仙区小枧沟镇三星村 10,504.55 - - 10,504.55
经开区城南街道办文武村 1,2社 18,860.49 - - 18,860.49
绵自然资规设〔2021〕408号 - 5,630.67 - 5,630.67
绵自然资规设〔2021〕412号 - 80,837.94 - 80,837.94
绵自然资规设〔2021〕413号 - 15,173.54 - 15,173.54
九华府(A地块) 3,588.12 14,179.74 - 17,767.86
九华府(B地块) - 68,785.07 - 68,785.07
经济技术开发区三江右岸(D宗) 17,536.64 - - 17,536.64
经济技术开发区三江右岸(G宗) 42,108.13 - - 42,108.13
城南新区右岸(253) 858.78 3,641.33 - 4,500.11
游仙区五里堆路 24号 7,276.60 - - 7,276.60
塘汛土地 2,906.24 - - 2,906.24
三星 J 6,209.51 - - 6,209.51
大河 G 5,654.73 - - 5,654.73
大河 M 3,730.42 - - 3,730.42
大河 N 3,238.99 - - 3,238.99
嘉来南河广场 43,421.00 - - 43,421.00
绵阳市红星街 61号改造项目 2,383.11 - - 2,383.11
金家林土地 1,680.71 - - 1,680.71
合计 183,074.17 197,661.53 13,116.16 367,619.55
2、非流动资产分析
公司非流动资产主要包括债权投资、可供出售金融资产、长期股权投资、其他权益工具投资、投资性房地产、固定资产、在建工程及其他非流动资产。

2019-2021年及 2022年 3月末,公司非流动资产余额分别为 5,402,779.68万元、6,312,813.72万元、7,147,176.94万元和 7,256,284.30万元,分别占总资产的59.47%、62.38%、62.07%和 62.38%。

单位:万元、%
2022年 3月 31日 2021年 12月 31日 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
债权投资 554,583.94 7.64 554,583.94 7.76
可供出售金融资
- - - - 949,026.03 15.03 864,898.62 16.01

2.02
长期应收款 146,370.42 148,685.33 2.08 143,535.65 2.27 97,865.46 1.81 17.99
长期股权投资 1,305,652.93 1,296,972.93 18.15 608,690.24 9.64 11,740.68 0.22 其他权益工具投
699,037.55 9.63 691,495.30 9.68 - - - -

7.92
投资性房地产 574,707.79 571,069.81 7.99 541,615.61 8.58 260,704.40 4.83 13.35
固定资产 968,911.69 967,451.13 13.54 942,764.65 14.93 890,319.12 16.48 12.12
在建工程 879,272.61 841,592.66 11.78 1,389,810.19 22.02 1,552,324.62 28.73 使用权资产 3,905.65 0.05 5,543.95 0.08
2.75
无形资产 199,831.41 194,870.19 2.73 210,990.95 3.34 230,068.72 4.26 商誉 195.26 0.00 195.26 0.00 195.26 0.00 195.26 0.00
长期待摊费用 16,686.02 0.23 16,409.69 0.23 12,496.18 0.20 8,610.00 0.16 递延所得税资产 6,812.59 0.09 6,653.79 0.09 3,850.25 0.06 3,078.77 0.06 其他非流动资产 1,900,316.44 26.19 1,851,652.95 25.91 1,509,838.70 23.92 1,482,974.01 27.45 非流动资产合计 7,256,284.30 100.00 7,147,176.94 100.00 6,312,813.72 100.00 5,402,779.68 100.00 (1)债权投资
2019-2021年及 2022年 3月末,公司债权投资余额分别为 0.00万、0.00万元、554,583.94万元和 554,583.94万元,占非流动资产比例分别为 0.00%、0.00%、7.76%和 7.64%,公司债权投资金额的增加是由于会计政策调整,将按摊余成本计量的金融资产由可供出售金融资产调整至债权投资所致。

2021年末债权投资情况如下:
单位:万元
项目 账面余额 减值准备 账面价值
绵阳惠科光电科技有限公司
530,484.44 - 530,484.44
(明股实债)
绵阳惠科显示科技有限公司 23,000.00 - 23,000.00
云南国际信托有限公司 1,099.50 - 1,099.50
绵阳惠科光电科技有限公司
206,887.54 - 206,887.54
(委托贷款)
小计 761,471.49 - 761,471.49
减:一年内到期的非流动资产 206,887.54 206,887.54
合计 554,583.94 554,583.94
注:1、2018年 4月 24日,经绵阳市国资委批复原则上同意本公司出资 130亿人民币与惠科股份有限公司、绵阳富诚投资集团有限公司组建绵阳惠科光电科技有限公司,公司设董事会,成员 7名,惠科股份有限公司推荐 4名,绵阳富诚投资集团有限公司推荐 1名,绵阳市投资控股(集团)有限公司推荐 2名。根据章程董事会必须有三分之二以上董事出席方有效,对于公司增加或减少注册资本,公司的分立、合并、解散、变更公司形式和清算等事项必须经全体董事的三分之二以上通过,除此之外为半数以上通过有效。

2、云南国际信托有限公司投资额系 2019年发行第一期资产支持票据(ABN)购买的保障基金。

(2)可供出售的金融资产
2019-2021年及 2022年 3月末,公司可供出售金融资产余额分别为
864,898.62万元、949,026.03万元、0.00万元和 0.00万元,占非流动资产比例分别为16.01%、15.03%、0.00%和0.00%。公司可供出售金融资产主要是按成本法计量的股权投资,公司 2021年及 2022年 3月可供出售金融资产为 0.00元,主要是由于会计政策调整,可供出售金融资产调整至债权投资和其他权益工具投资。

(3)长期股权投资
2019-2021年及 2022年 3月末,发行人长期股权投资余额分别为 11,740.68万元、608,690.24万元、1,296,972.93万元和 1,305,652.93万元,占非流动资产的比例分别为 0.22%、9.64%、18.15%和 17.99%。

2020年末发行人长期股权投资较 2019年末增加 596,949.56万元,增长5,084.45%,主要系发行人将准备长期持有的绵阳惠科光电科技有限公司部分股权调整至长期股权投资科目核算所致;2021年末发行人长期股权投资较 2020年末增加 688,282.69万元,增幅为 113.08%,主要系对联营企业江油鸿飞投资(集团)有限公司、江油市创元开发建设投资有限公司、江油市城市投资发展有限公司和江油星乙农业投资有限公司的投资增加所致。

截至 2021年末,发行人长期股权投资分类如下:
单位:万元
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
对子公司投资 - - - -
对合营企业投资 - - - -
对联营企业投资 607,544.24 921,032.31 231,603.63 1,296,972.93 小计 607,544.24 921,032.31 231,603.63 1,296,972.93
减:减值准备 - - - -
合计 607,544.24 921,032.31 231,603.63 1,296,972.93
(4)其他权益工具投资
2019-2021年及 2022年 3月末,公司其他权益工具投资余额分别为 0.00万元、0.00万元、691,495.30万元和 699,037.55万元,占非流动资产比例分别为0.00%、0.00%、9.68%和 9.63%。公司其他权益工具投资的增加是由于会计政策调整,将按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产调整至其他权益工具投资所致。

2021年末其他权益工具投资情况如下:
单位:万元
项目 年末余额 年初余额
四川兴蜀铁路投资有限责任公司 194,740.00 194,740.00
绵阳绵高股权投资基金(有限合伙) 150,000.00 -
绵阳科技城发展投资(集团)有限公司 125,000.00 125,000.00
惠科股份有限公司 120,000.00 120,000.00
绵阳农村商业银行股份有限公司 26,400.00 -
四川省创新创业股权投资基金合伙企业(有限合伙) 15,000.00 15,000.00 四川绵九高速公路有限责任公司 14,700.00 14,700.00
四川绵南高速公路开发有限公司 14,260.00 9,460.00
绵遂内铁路有限责任公司 7,329.76 7,329.76
绵阳新华内燃机股份有限公司 5,315.05 5,315.05
国开精诚(北京)投资基金有限公司 4,444.44 7,514.62
绵阳科技城共赢帮扶投资基金(有限合伙) 3,800.00 2,000.00
绵阳江三公路工程有限公司 3,000.00 3,000.00
绵阳今尚教育体育发展有限责任公司 2,600.00 2,300.00
绵阳津建投工程项目管理有限公司 2,490.00 1,066.02
四川发展股权投资基金管理有限公司 700.00 700.00
绵阳市新永供水有限公司 371.15 371.15
绵阳科技城九洲通用机场有限公司 250.00 250.00
绵阳港华普祥压缩天然气有限公司 225.00 225.00
绵阳市公交压缩天然气有限责任公司工会 202.36 202.36
四川孟林公交燃气有限公司 268.13 241.88
绵阳市公交建鑫机动车检验有限公司 108.01 85.34
四川九州电子科技股份有限公司 100.00 100.00
绵阳中油交通能源有限责任公司 90.00 90.00
绵阳市交发旅游集散中心管理有限责任公司 51.00 51.00
绵阳市商业银行股份有限公司 50.40 50.40
项目 年末余额 年初余额
691,495.30 509,792.58
合计
(5)投资性房地产
2019-2021年及 2022年 3月末,公司投资性房地产余额分别为 260,704.40万元、541,615.61万元、571,069.81万元和 574,707.79万元,占非流动资产比例分别为 4.83%、8.58%、7.99 %和 7.92%。公司投资性房地产主要是所持有的办公楼和商铺。

公司 2020年末投资性房地产余额较 2019年末增加 280,911.21万元,增长107.75%,主要原因是公司本期购置了 284,691.00万元房屋及建筑物;2021年末较 2020年末增加 29,454.20万元,增幅 5.44%,变化不大。

2021年末,按公允价值计量的投资性房地产构成明细如下:
单位:万元
本年增加 本年减少
期初公允 期末公允价
自用房地 转为自
项目
购置及财政 公允价值
价值 产或存货 处置 用房地 值
划转 变动损益
转入 产
一、成本合计 468,768.65 2,305.83 14,908.94 - 204.31 2,473.59 483,305.52 1、房屋、建筑物 462,416.77 2,305.83 14,908.94 - - 2,473.59 477,157.95 2、土地使用权 6,351.88 - - 204.31 - 6,147.57
二、公允价值变
72,846.97 - 19,138.08 -4,220.76 - - 87,764.29
动合计
1、房屋、建筑物 72,846.97 - 19,138.08 -4,422.57 - - 87,562.48 2、土地使用权 0.00 - 201.81 - 201.81
三、投资性房地
541,615.61 2,305.83 34,047.02 -4,220.76 204.31 2,473.59 571,069.81 产账面价值合计
1、房屋、建筑物 535,263.73 2,305.83 34,047.02 -4,422.57 - 2,473.59 564,720.43 2、土地使用权 6,351.88 - 201.81 204.31 - 6,349.38
未办妥产权证书的重要投资性房地产如下:
单位:万元
项目 账面价值 备注
绵阳市康居房产经营管理有限公司-出
因旧城改造等历史遗留问题,未办
26,967.28
租房产 理。

绵阳富达资产经营有限责任公司-出租 移交时原产权单位未办理,资料不19,081.19
房产 齐未办证。

划入资产,原产权单位修建时,存
在未按程序完成报批报建,未取得
绵阳交通发展集团有限责任公司 1,680.13 多项竣工验收证件且存在拖欠施工单位工程款情况,至今未能办理

《房屋所有权证》。

项目 账面价值 备注
历史遗留问题,资料不齐全,无法
绵阳市粮油集团有限公司-房屋仓库等 586.09
办证。

绵阳市涪海资产管理有限公司-南华宫 556.50 资料不全,无法办证。

绵阳市涪城粮油购销有限公司-粮管所 91.22 资料不全,无法办证。

48,962.40
合计
(6)固定资产
2019-2021年及 2022年 3月末,公司固定资产分别为 890,319.12万元、942,764.65万元、967,451.13万元和 968,911.69万元,占非流动资产比例分别为16.48%、14.93%、13.54%和 13.35%。公司固定资产主要是办公楼、教学楼、机器设备和管网资产。

公司2020年末固定资产净额较2019年末增加52,445.53万元,增幅5.89%,变动不大;2021年末较 2020年末增加 24,686.48万元,增幅 2.62%,变动不大。

2021年末固定资产类别明细如下:
单位:万元
项目 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
1,251,037.49 138,420.11 88,566.54 1,300,891.06
账面原值合计
671,489.93 65,077.23 53,705.25 682,861.91
房屋及建筑物
321,322.67 16,800.00 0.00 338,122.67
收费还贷公路
92,828.29 3,677.03 8,570.69 87,934.63
运输工具
55,489.41 35,086.29 15,293.88 75,281.82
机器设备
57,081.37 4,986.96 3,751.91 58,316.42
管网资产
电子设备 12,133.53 2,884.37 2,929.70 12,088.20
1,544.33 353.74 409.27 1,488.81
仪器仪表
39,147.96 9,554.49 3,905.84 44,796.60
办公设备及其他
312,206.69 44,061.72 23,360.54 332,907.88
累计折旧合计
166,258.18 18,163.28 7,430.00 176,991.46
房屋及建筑物
0.00 0.00 0.00 0.00
收费还贷公路
61,126.86 9,064.63 7,955.68 62,235.81
运输工具
31,697.90 7,442.22 4,002.61 35,137.51
机器设备
管网资产 16,262.96 2,280.61 449.03 18,094.54
电子设备 8,212.59 2,017.70 1,171.69 9,058.60
958.74 112.68 46.07 1,025.36
仪器仪表
27,689.47 4,980.60 2,305.46 30,364.61
办公设备及其他
534.87 534.87
减值准备合计 - -
508.47 508.47
房屋及建筑物 - -
0.00 0.00
收费还贷公路 - -
1.35 1.35
运输工具 - -
机器设备 21.22 - - 21.22
管网资产 0.00 - - 0.00
3.19 3.19
电子设备 - -
项目 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
0.00 0.00
仪器仪表 - -
0.64 0.64
办公设备及其他 - -
938,295.93 967,448.31
固定资产账面价值 - -
504,723.27 505,361.97
房屋及建筑物 - -
321,322.67 338,122.67
收费还贷公路 - -
运输工具 31,700.08 - - 25,697.48
机器设备 23,770.29 - - 40,123.09
40,818.41 40,221.88
管网资产 - -
3,917.76 3,026.42
电子设备 - -
585.59 463.45
仪器仪表 - -
11,457.85 14,431.36
办公设备及其他 - -
截至 2021年末,发行人收费还贷公路的明细情况如下:
公路资
路段名称 取得方式 入账时间 入账依据 收费年限
产类型
试收费期限为 3 年
(2016.6.28-2019.6.27),在工
绕城高速南环 政府还
自建 2013年 12月 成本法 程竣工验收合格及决算审计
线 贷公路
完成后按相关规定申报项目
正式费,收费年限 20年
S205 绵三路 政府还
自建 2000年 8月 成本法 1998年至 2029年
(含三射路) 贷公路
政府还
绵江路 自建 2006年 7月 成本法 1994年至 2029年
贷公路
政府还
绵梓路 自建 2002年 12月 成本法 2002年至 2029年
贷公路
发行人子公司绵阳市高等级公路开发有限责任公司、绵阳市绵江公路建设工程有限责任公司根据绵阳市财政局《关于绵阳市高等级公路开发有限责任公司固定资产折旧政策的批复》(绵财建(2010)206号),对其持有的收费还贷公路资产不计提折旧,符合《企业会计准则》的规定。

(7)在建工程
2019-2021年及 2022年 3月末,公司在建工程余额分别为 1,552,324.62万元、1,389,810.19万元、841,592.66万元和 879,272.61万元,占非流动资产比例分别为28.73%、22.02%、11.78%和12.12%。公司在建工程主要是基础设施建设业务中的在建工程。

公司2020年末在建工程余额较2019年末减少162,514.43万元,降幅10.47%,主要系仙海大道项目、剑南路改造工程本期转出所致;2021年末较 2020年末减少 548,217.53万元,降幅 39.45%,主要系已完工未回购市政项目重分类到“其他非流动资产”所致。

截至 2021年末,发行人前 5大在建工程项目情况如下:
单位:万元
序 开工时 拟竣工 后续投资 是否签订
项目 总投资额 已投资额
号 间 时间 安排 相关协议
绵阳市交通运
暂不增加
1 输局灾后重建 2008.12 待定 328,520.81 250,928.08 是
投资
资产包(注)
绕城高速 暂不增加
2 2011.5 待定 197,439.00 191,635.69 否
投资
会客厅工程 暂不增加
3 2008.7 待定 240,000.00 183,811.96 是
投资
会客厅一号桥
4 2008.7 2022.12 90,398.14 87,507.41 2,890.73 是
工程
绵盐绵三涪滨
5 2008.7 2022.12 87,736.54 85,227.21 2,509.33 是
支路改造工程

合计 - - 944,094.49 799,110.35 -
注:根据绵阳市政府《关于组建绵阳交通发展集团有限公司的通知》(绵府发[2013]20号)、绵阳市交通运输局《关于将灾后交通重建资产划转交发集团列账的通知》(绵交函[2017]162号),绵阳市交通运输局将其实施的灾后交通重建项目资产包(绵阳市重点公路建设指挥部办公室建立基建专账核算)按照截至 2016年 12月 31日的账面累计投资额人民币 250,928.08万元(最终金额以财政竣工财务决算批复数为准),移交给本公司的子公司绵阳交发集团。2017年 9月 20日,绵阳交发集团以《关于将灾后交通重建投资划转恒通建工列账的通知》(绵交发司发[2017]87号),将该资产包划转至下级子公司恒通建工。本集团按划转截止日累计完成投资计列在建工程和资本公积,截至目前未发生增减变动。

发行人存货中开发成本已投入项目主要为发行人购入的存量土地及发行人建设的房地产开发项目,该部分项目建设完工后主要通过对外销售实现收益;发行人在建工程科目中已投入项目主要为土地开发整理项目和基础设施建设项目。

发行人基础设施建设项目存在着已竣工但未结转收入的情况,主要是由于历史原因,发行人部分基础设施建设项目在立项及开工建设时未签订回购协议,该部分项目尚未达到与政府进行结算并确认收入的条件,因此部分已竣工的基础设施建设项目未结转。2016年以来随着发行人基础设施建设投入的逐年增加,绵阳市政府为进一步完善发行人基础设施项目的退出机制,在综合考虑自身财政状况及发行人经营情况的前提下,每年会根据绵阳市审计局审计报告确定的已竣工的工程建安投资数为基数,按一定比例计算投资收益与发行人确认收入,发行人以此为依据将计入“在建工程”的项目投入结转营业成本,并根据回购文件确定营业收入,以此实现项目的投资回收。

(8)其他非流动资产
2019-2021年及 2022年 3月末,公司其他非流动资产分别为 1,482,974.01万元、1,509,838.70万元、1,851,652.95万元和 1,900,316.44万元,在非流动资产的比例分别为27.45%、23.92%、25.91%和26.19%。其他非流动资产主要是待结算的政府委托基础设施建设项目、代管资产、动车组资产、待抵扣进项税和其他。

公司2020年末其他非流动资产较2019年末增加26,864.69万元,增长1.81%,变动较小;2021年末较 2020年末增加 341,814.25万元,增长 22.64%,主要系待结算的政府委托基础设施建设项目大量增加所致。

待结算的政府委托基础设施建设项目的主要构成如下:
单位:万元
项目名称 年末余额 年初余额
绵阳市二环路一、二、三期工程 314,361.13 372,451.18
科教创新区基础设施项目 142,329.70 132,645.10
绵阳市综合区域交通枢纽绵阳至盐亭改造提升工程 110,204.00 103,140.64 桑林坝项目 99,665.41 -
三星小区安置房项目 89,247.44 85,149.79
一环路北段东延线项目 74,486.73 64,615.54
S418线安县至雎水一级公路建设工程 70,206.90 1,339.65
一环路南段东延线项目 64,594.02 56,062.32
越王楼建设项目 62,899.92 59,537.32
园艺新区项目 58,976.03 -
西园公租房 55,379.39 55,113.60
塘汛公租房一期 52,388.53 52,335.37
S209线梓潼县城至江油河口段改建工程 48,116.54 -
剑南路改造工程 46,231.48 -
教师公租房项目 31,851.56 -
市委党校迁建项目 31,319.12 -
粮食物流中心 28,970.89 -
教育园区 1、4号路建设项目 28,718.30 28,718.30
板桥小区安置房 28,497.40 26,747.42
永安北公路灾后恢复重建工程 26,550.32 26,555.44
车驾管理中心 23,170.21 -
一环路南段项目 21,832.32 -
工商局办公楼项目 20,090.76 -
市公安局技术用房项目 15,928.04 -
三江湖码头 14,988.49 13,378.09
长虹 PDP项目 13,458.02 -
环保局、司法局等项目 12,832.25 -
项目名称 年末余额 年初余额
国防教育基地 12,598.73 -
党史、档案组团项目 12,104.26 -
圣水小区 11,552.43 11,547.48
滨河南路道路综合改造工程(安昌桥-白衣庵) 11,349.58 -
就业技能培训项目 10,829.25 -
上马区域建设项目 10,160.15 -
合计 1,655,889.33 1,089,337.24
(9)无形资产
2019-2021年及 2022年 3月末,公司无形资产分别为 230,068.72万元、210,990.95万元、194,870.19万元和 199,831.41万元,在非流动资产的比例分别为 4.26%、3.34%、2.73%和 2.75%。无形资产主要是专利、特许权和土地使用权。

公司 2020年末无形资产较 2019年末减少 19,077.77万元,降低 8.29%,主要系本期土地使用权减少所致;2021年末较 2020年末减少 16,120.76万元,降低 7.64%,主要系土地使用权和特许权减少所致。
2021年末无形资产类别情况如下:
单位:万元
项目 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
一、原价合计 249,816.05 60,185.20 77,759.46 232,241.79
其中:软件 4,718.80 301.70 23.72 4,996.78
土地使用权 175,421.66 10,723.12 74,433.55 111,711.24
专利 25.10 7.24 2.19 30.15
特许权 69,650.49 49,068.51 3,300.00 115,419.00
著作权 - 84.63 84.63
二、累计摊销合计 38,825.10 10,009.69 16,115.74 32,719.06 其中:软件 1,296.46 415.66 19.89 1,692.23
土地使用权 25,814.47 5,016.04 16,093.66 14,736.85
专利 19.46 1.42 2.19 18.69
特许权 11,694.72 4,574.34 - 16,269.05
著作权 - 2.24 - 2.24
三、减值准备合计 4,652.55 - - 4,652.55
其中:软件 - -
土地使用权 - -
专利 - -
特许权 4,652.55 - - 4,652.55
著作权 - -
四、账面价值合计 206,338.40 - - 194,870.19
其中:软件 3,422.34 3,304.55
土地使用权 149,607.20 96,974.39
专利 5.64 11.46
特许权 53,303.23 94,497.40
著作权 82.39
(10)经营性、非经营性其他应收款分类情况
截至 2021年 12月 31日,发行人经营性、非经营性其他应收款分类情况如下:
单位:万元、%
科目 性质 金额 占比
经营性 747,601.04 56.37
非经营性 578,540.10 43.63
其他应收款
1,326,141.14 100.00
合计
截至 2021年 12月 31日,发行人非经营性其他应收款为 578,540.10万元,占同期其他应收款的 43.63%,占 2021年末总资产的 5.02%。发行人非经营性其他应收款主要是往来占款和资金拆借,发行人承诺将不新增非经营性往来占款和资金拆借余额。

(二)负债结构分析
单位:万元、%
2022年 3月 31日 2021年 12月 31日 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债:
短期借款 723,505.00 8.73 630,426.86 389,267.10 5.13 243,579.54 3.75 7.72
应付票据 28,393.45 0.34 23,660.00 0.29 13,026.57 0.17 12,823.23 0.20 应付账款 202,669.59 2.45 213,303.38 191,481.89 2.53 163,219.76 2.51 2.61
预收款项 40,850.88 0.49 6,691.31 107,889.60 1.42 111,217.90 1.71 0.08
合同负债 132,948.84 1.60 170,087.40 2.08 - -
应付职工薪酬 7,593.55 0.09 17,031.33 19,650.19 0.26 27,196.86 0.42 0.21
应交税费 58,448.44 0.71 58,320.59 0.71 44,984.03 0.59 46,057.30 0.71 其他应付款 417,498.43 5.04 422,153.68 5.17 77,177.34 1.02 169,980.49 2.62 一年内到期非流
1,423,501.48 17.18 1,581,586.13 19.37 902,302.54 11.90 423,561.05 6.52 动负债
其他流动负债 7,798.04 0.09 18,674.66 379,094.27 5.00 98,731.30 1.52 0.23
流动负债合计 3,043,207.71 36.72 3,141,935.34 38.48 2,124,873.53 28.02 1,296,367.44 19.95 非流动负债:

长期借款 19.83 1,575,121.29 1,608,733.05 21.21 1,338,081.21 20.59 1,643,611.23 19.29
应付债券 2,465,246.27 29.75 2,374,858.28 29.09 2,769,336.07 36.52 2,966,487.45 45.64 租赁负债 3,163.76 0.04 3,466.67 - - - -
0.04
长期应付款 1,066,639.16 12.87 1,006,288.77 12.32 1,024,694.57 13.51 866,636.22 13.33 200.00 0.00 - - - - - -
应付职工薪酬
2022年 3月 31日 2021年 12月 31日 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
递延收益 19,651.94 0.24 18,773.29 20,804.52 0.27 12,218.71 0.19 0.23
递延所得税负债 24,689.19 0.30 24,689.19 0.30 25,701.36 0.34 11,207.20 0.17 其他非流动负债 925.26 0.01 - - - - -

非流动负债合计 63.28 5,023,030.62 5,458,142.89 71.98 5,202,829.71 80.05 5,244,544.87 61.52
负债合计 8,287,752.58 100.00 8,164,965.97 100.00 7,583,016.41 100.00 6,499,197.15 100.00 2019-2021年及 2022年 3月末,公司负债总额分别为 6,499,197.15万元、7,583,016.41万元、8,164,965.97万元和 8,287,752.58万元。

最近三年,公司负债主要由非流动负债构成,非流动负债占总负债比例较大。2019-2021年及 2022年 3月末,公司资产负债率分别为 71.54%、74.93%、70.91%和 71.25%,呈波动趋势。

1、流动负债结构分析
公司流动负债主要由短期借款、应付账款、合同负债、其他应付款和一年内到期的非流动负债构成。2019年末、2020年末、2021年末及 2022年 3月末,公司流动负债余额分别为 1,296,367.44万元、2,124,873.53万元、3,141,935.34万元和 3,043,207.71万元,分别占总负债的 19.95%、28.02%、38.49%和 36.72%。

单位:万元、%
2022年 3月 31日 2021年 12月 31日 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日 项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债:
短期借款 723,505.00 23.77 630,426.86 20.06 389,267.10 18.32 243,579.54 18.79 应付票据 28,393.45 0.93 23,660.00 0.75 13,026.57 0.61 12,823.23 0.99 应付账款 202,669.59 6.66 213,303.38 6.79 191,481.89 9.01 163,219.76 12.59 预收款项 40,850.88 1.34 6,691.31 0.21 107,889.60 5.08 111,217.90 8.58 合同负债 4.37 170,087.40 5.41
132,948.84
应付职工薪酬 7,593.55 0.25 17,031.33 0.54 19,650.19 0.92 27,196.86 2.10 应交税费 58,448.44 1.92 58,320.59 1.86 44,984.03 2.12 46,057.30 3.55 其他应付款 417,498.43 13.72 422,153.68 13.44 77,177.34 3.63 169,980.49 13.11 一年内到期非
1,423,501.48 46.78 1,581,586.13 50.34 902,302.54 42.46 423,561.05 32.67 流动负债
其他流动负债 7,798.04 0.26 18,674.66 0.59 379,094.27 17.84 98,731.30 7.62 流动负债合计 3,043,207.71 100.00 3,141,935.34 100.00 2,124,873.53 100.00 1,296,367.44 100.00 主要流动负债科目及变动情况分析如下:
(1)短期借款
2019-2021年及 2022年 3月末,公司短期借款余额分别为 243,579.54万元、389,267.10万元、630,426.86万元和 723,505.00万元,占流动负债比例分别为18.79%、18.32%、20.06%和 23.77%。公司短期借款主要是抵押贷款和保证借款。

公司 2020年末短期借款较 2019年末增加 145,687.56万元,增长 59.81%,主要系短期信用借款增加了 136,532.10万元所致;2021年末较 2020年末增加241,159.76万元,增长 61.95%,主要系保证借款与抵押贷款有所增加所致。

2021年末短期借款类别如下:
借款类别 年末余额(万元)
信用借款 113,735.89
保证借款 214,090.00
抵押借款 250,568.70
质押借款 52,032.27
合计 630,426.86
(2)应付账款
2019-2021年及 2022年 3月末,公司应付账款余额分别为 163,219.76万元、191,481.89万元、213,303.38万元和 202,669.59万元,占流动负债比例分别为12.59%、9.01%、6.79%和 6.66%。公司应付账款主要是交通运输业务板块中应付的购买车辆款。

公司 2020年末应付账款较 2019年末增加 28,262.12万元,增幅 17.32%,主要系下属子公司交发集团工程项目增加,从而增加项目应付人工、材料、机械类的款项;2021年末较 2020年末增加 21,821.49万元,增幅 11.40%,主要系2021年主营业务收入增长导致应付账款也有所增加所致。

2021年末,账龄超过 1年的前五大应付账款情况如下:
单位:万元,%
债务人名称 对方(单位)名称 年末余额 账龄 备注
中国重汽集团济南豪沃客车有
绵阳市公共交通集团有限责任公司 10,964.93 2-3年 尚未结算
限公司
绵阳交发恒通建设工程有限责任公司 绵阳博宏建筑劳务有限公司 2,475.14 0-3年 尚未结算 绵阳市投资控股(集团)有限公司 成都市路桥工程股份有限公司 2,332.61 3年以上 尚未结算 绵阳交发恒通建设工程有限责任公司 四川保通物流有限公司 2,261.59 0-3年 尚未结算 绵阳交发恒通建设工程有限责任公司 绵阳华瑞颢臻商贸有限公司 1,564.11 0-2年 尚未结算 合计 19,598.38 - -
(3)合同负债
2019-2021年及 2022年 3月末,公司合同负债余额分别为 0.00万元、0.00万元、170,087.40万元和 132,948.84万元,占流动负债比例分别为 0.00%、0.00%、5.41%和 4.37%。公司合同负债新增金额是由于按照新收入准则,将预收房款、预收工程款及预收酒店预存款等由预收款项科目调整至合同负债所致。

2021年末合同负债明细如下:
项目 年末余额(万元)
预收商品款 59,549.74
预收工程款 54,608.66
学生学费及生活费、住宿费等
41,612.12
预收服务款 5,517.76
驾驶培训 1,730.59
其他款项
7,068.53
合计 170,087.40
(4)其他应付款
2019-2021年及 2022年 3月末,公司其他应付款余额分别为 169,980.49万元、77,177.34万元、422,153.68万元和 417,498.43万元,占流动负债比例分别为13.11%、3.63%、13.44%和 13.72%。公司其他应付款主要是与政府单位之间的专项款、往来款和代收代付款。

2021年末前五大重要其他应付款情况如下:
单位:万元,%
序号 债务单位名称 债权单位名称 金额 占比 账龄 内容
绵阳市投资控股(集 绵阳聚融股权投资
1 59,000.00 14.25 1年以内 股权款
团)有限公司 基金管理有限公司
1年以
绵阳市投资控股(集
2 绵阳市财政局 37,773.31 9.12 内、1-2 往来借款
团)有限公司

绵阳市投资控股(集 四川长虹电子控股
3 50,000.00 12.07 1年以内 股权款
团)有限公司 集团有限公司
绵阳市投资控股(集 四川九洲投资控股
4 30,000.00 7.24 1年以内 股权款
团)有限公司 集团有限公司
绵阳市教育投资发展
5 绵阳市财政局 16,800.00 4.06 4年以上 专项置换债券未到期
(集团)有限公司
合计 193,573.31 46.74 - -
公司 2020年末其他应付款较 2019年末减少 92,803.15万元,降低 54.60%,主要系应付政府部门款项大幅降低所致;2021年末较 2020年末增加 344,976.34万元,增长 446.99%,主要系发行人与绵阳聚融股权投资基金管理有限公司、四川长虹电子控股集团有限公司和四川九洲投资控股集团有限公司共同出资拟成立产业基金,上述三家公司先将投资资金转给发行人统一支出,同时新增了九华府项目的购房诚意金。

(5)一年内到期的非流动负债
423,561.05万元、902,302.54万元、1,581,586.13万元和 1,423,501.48万元,占流动负债比例分别为 32.67%、42.46%、50.34%和 46.78%。

2020年末一年内到期的非流动负债较 2019年末增加 478,741.49万元,增长113.03%,主要系本期一年内到期的应付债券大幅增加所致。2021年末一年内到期的非流动负债余额较 2020年末增加 679,283.59万元,增长 75.28%,主要系2022年内到期的债务有所增加所致。

2、非流动负债分析
公司非流动负债主要由长期借款、应付债券和长期应付款构成。2019-2021年及 2022年 3月末,公司非流动负债余额分别为 5,202,829.71万元、5,458,142.89万元、5,023,030.62万元和 5,244,544.87万元,分别占总负债的80.05%、71.98%、61.51%和 63.28%。

单位:万元、%
2022年 3月 31日
2021年 12月 31日 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日
项目
金额 占比
金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 1,643,611.23 31.34 1,575,121.29 31.36 1,608,733.05 29.47 1,338,081.21 25.72 应付债券 47.01 2,374,858.28 2,769,336.07 50.74 2,966,487.45 57.02 2,465,246.27 47.28
租赁负债 3,163.76 0.06 3,466.67 0.07
长期应付款 1,066,639.16 20.34 1,006,288.77 20.03 1,024,694.57 18.77 866,636.22 16.66 200.00 0.00 - - - - - -
应付职工薪酬
预计负债 20,418.05 0.39 19,833.13 0.39 8,873.33 0.16 8,198.93 0.16 递延收益 19,651.94 0.37 18,773.29 0.37 20,804.52 0.38 12,218.71 0.23 递延所得税负债 24,689.19 0.47 24,689.19 0.49 25,701.36 0.47 11207.20 0.22 其他非流动负债 925.26 0.02 - - - - -
非流动负债合计 5,244,544.87 100.00 5,023,030.62 100.00 5,458,142.89 100.00 5,202,829.71 100.00 (1)长期借款
2019-2021年及 2022年 3月末,公司长期借款余额分别为 1,338,081.21万元、1,608,733.05万元、1,575,121.29万元和 1,643,611.23万元,占非流动负债比例分别为 25.72%、29.47%、31.36 %和 31.34%。公司长期借款主要是保证借款和信用借款。

公司 2020年末长期借款较 2019年末增加 270,651.84万元,增长 20.23%,主要系本年增加了 142,382.86万元长期质押借款、167,664.71万元长期信用借款并新增了 22,308.48万元长期质押、保证借款;2021年末较 2020年末减少33,611.76万元,降低 2.09%,变化较小。

截至 2021年 12月 31日,公司主要长期借款情况如下表:
单位:万元
2021年 12 增信措
借款主体 贷款机构 报表项目 起止期
月末余额 施
以工行绵阳分行为牵
交发集团 长期借款 106,599.99 2014.1.1-2033.1.1 质押
头行的银团贷款
本部 渤海银行成都分行 长期借款 85,000.00 2021.6.22-2023.6.21 保证 交发集团(绵阳交发
恒通建设工程有限责 兴业银行绵阳支行 长期借款 66,800.00 2021.1.1-2037.5.30 保证 任公司)
本部 泸州银行成都分行 长期借款 56,000.00 2020.12.18-2023.12.17 保证 本部 五矿信托(绵商行) 长期借款 49,730.00 2021.6.18-2023.6.17 信用 交发集团(绵阳路通 绵阳市涪城区农村信 质押、
长期借款 46,467.63 2020.5.18-2035.5.17
源建设有限公司) 用合作联社 保证
四川嘉来建筑工程有
限公司(绵阳新嘉锐 质押、
农行安州支行 长期借款 45,421.79 2019/1/31-2022.12.31
路桥工程有限责任公 保证
司)
本部 四川银行 长期借款 45,125.00 2020.11.30-2023.11.30 信用 本部 工行游仙支行 长期借款 41,400.00 2016.3.10-2026.3.10 信用 绵阳三江医院 工行绵阳分行 长期借款 40,537.50 2021.6.9-2049.4.23 保证 四川嘉来建筑工程有
工行游仙支行 长期借款 40,300.00 2015.12.25-2025.12.25 保证
限公司
本部 哈尔滨银行成都分行 长期借款 40,000.00 2020.5.26-2023.5.25 保证 本部 成都银行青白江 长期借款 40,000.00 2020.11.10-2023.11.9 信用 质押、
本部 游仙信用联社 长期借款 40,000.00 2021.3.31-2024.3.30
保证
本部 工行游仙支行 长期借款 39,931.00 2019.6.5-2027.6.5 保证 华宝信托(平安银
本部 长期借款 38,500.00 2020.7.30-2023.7.29 信用
行)
本部 工行游仙支行 长期借款 36,520.00 2017.2.1—2027.2.1 信用 本部 兴业信托(二期) 长期借款 30,000.00 2021.6.1-2023.6.1 信用 绵阳市商业银行城郊
本部 长期借款 29,970.00 2021.3.31-2024.3.30 保证
支行
绵阳市商业银行城郊
交发集团 长期借款 29,850.00 2021.3.4-2024.3.4 保证
支行
本部 工行游仙支行 长期借款 29,800.00 2020.9.11-2023.9.3 信用 本部 农业银行游仙支行 长期借款 28,860.00 2020.3.27-2023.3.26 保证 本部 重庆银行成都分行 长期借款 26,480.00 2020.11.24-2023.11.23 信用 主要长期借款合计 1,033,292.91
(2)应付债券
2019-2021年及 2022年 3月末,公司应付债券余额分别为 2,966,487.45万元、2,769,336.07万元、2,374,858.28万元和 2,465,246.27万元,占非流动负债比例分别为 57.02%、50.74%、47.28%和 47.01%。公司已发行债券详情请参见“第六节、四、发行人的资信情况”。

公司 2020年末应付债券较 2019年末减少 197,151.38万元,降低 6.65%,变动不大;2021年末较 2020年末减少 394,477.79万元,降低 14.24%,主要系本年偿还了部分债券本金所致。

(3)长期应付款
2019-2021年及 2022年 3月末,公司长期应付款分别为 866,636.22万元、1,024,694.57万元、1,006,288.77万元和 1,066,639.16万元,占非流动负债比例分别为16.66%、18.77%、20.03%和20.34%。公司长期应付款主要为有专项资金匹配的政府项目工程款和政府专项债。

公司2020年末长期应付款较2019年末增加158,058.35万元,增长18.24%,主要系增加了融资租赁借款及下属子公司水务集团增加了政府专项债所致;2021年末较 2020年末减少 18,405.80万元,降低 1.80%,变动不大。

2021年末长期应付款前 5大项情况如下:
项目 金额(万元) 占长期应付款总额比例(%)
248,134.56
绵阳市财政局 24.66
150,300.00
政府专项债 14.94
61,714.55
远东国际租赁有限公司 6.13
四川兴蜀铁路投资公司 47,970.49 4.77
51,716.78
华夏金融租赁有限公司 5.14
559,836.38
合计 55.63
(三)盈利能力分析
2019-2021年度及 2022年 1-3月,公司盈利能力分析主要指标如下: 单位:万元
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
一、营业总收入 866,255.51 727,847.59
179,784.69 977,336.51
其中:营业收入 179,715.90 976,837.95 864,788.33 725,081.36
利息收入 68.80 498.55 1,467.18 2,766.24
二、营业总成本 217,184.35 1,109,669.86 917,511.99 784,629.08 营业成本 156,004.80 857,192.30 698,010.06 599,180.22
利息支出 - - - -
税金及附加 1,422.01 6,215.39 5,917.87 5,984.68
销售费用 5,120.65 21,706.07 22,334.86 21,701.85
管理费用 16,570.15 71,296.36 62,570.17 60,406.46
研发费用 38.26 362.30 204.65 23.92
财务费用 38,028.47 152,897.44 128,474.40 97,331.95
加:其他收益 8,071.60 35,979.02 47,368.59 38,044.64
投资收益(损失以“-”号填列) 8,704.80 93,598.72 5,813.49 1,961.58 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 - - 0.00 -
公允价值变动收益(损失以“-”号填列) - -9,222.15 2,304.93 6,440.59 信用减值损失(损失以“-”号填列) - -34.66
资产减值损失(损失以“-”号填列) 12.15 -65.12 -895.35 -2,524.56 项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
资产处置收益(损失以“-”号填列) -0.26 90.77 40.04 142.37
三、营业利润(亏损以“-”号填列) -20,611.35 -11,986.78 3,375.22 -12,716.87 加:营业外收入 10,177.90 50,634.52 73,961.42 55,249.02
减:营业外支出 273.39 2,905.19 1,310.87 1,228.89
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -10,706.84 35,742.55 76,025.77 41,303.26 减:所得税费用 1,067.21 6,736.85 11,535.09 8,094.70
五、净利润 -11,774.04 29,005.70 64,490.69 33,208.56
归属于母公司所有者的净利润 -12,234.57 26,438.84 59,452.39 27,659.91 少数股东损益 460.53 2,566.86 5,038.29 5,548.64
1、营业收入、营业成本
2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人营业收入分别为 725,081.36万元、864,788.33万元、976,837.95万元和 179,715.90万元,主要来自于基础设施建设业务、商品销售、土地整理、教育投资、交通运输、房屋销售、自来水(含户表、管网工程)酒店业务和粮油储备等 9个业务板块。2020年营业收入较 2019年增加 139,706.98万元,增长 19.27%,主要系土地整理业务板块收入增加以及新增粮油储备板块收入所致。2021年营业收入较 2020年增加 112,049.62万元,增幅 12.96%,主要系粮油收入板块、商品销售板块、工程板块和房屋销售板块营业收入增加所致。

2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人营业成本分别为 599,180.22万元、698,010.06万元、857,192.30万元和 156,004.80万元。2020年度营业成本较 2019年度增加 98,829.84万元,增幅 16.49%,主要系随着土地整理业务板块收入增加和新增粮油储备板块收入而增加了相应营业成本所致。2021年度营业成本较2020年度增加 159,182.24万元,增长 22.81 %,主要系粮油收入板块和商品销售板块、工程板块和房屋销售板块收入增加而营业成本相应上升所致。

2、期间费用
2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人销售费用分别为 21,701.85万元、22,334.86万元、21,706.07万元和 5,120.65万元。2020年度销售费用较 2019年度销售费用增加 633.00万元,增长 2.92%,变动不明显;2021年度较 2020年度销售费用减少 628.79万元,降低 2.82 %,变动不明显
2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人管理费用分别为 60,406.46万元、62,570.17万元、71,296.36万元和 16,570.15万元,主要由职工薪酬(含社保及公积金)和折旧摊销费等构成。2020年度较 2019年度增加 2,163.71万元,增长3.58%,变动不大;2021年度较 2020年度增加 7,954.22万元,增长 12.71%,主要系职工薪酬增加所致。

2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人财务费用分别为 97,331.95万元、128,474.40万元、152,897.44万元和 38,028.47万元。发行人财务费用主要为利息支出,呈增长趋势,主要系利息支出增加所致。

2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人期间费用占营业收入的比例分别为24.75%、24.67%、25.09%和 33.23%,近三年期间费用合计占营业收入的比例呈波动上升趋势,主要系合并绵阳交发后职工薪酬增加以及随着发行人融资规模的扩大,财务费用呈逐步上升趋势所致。

3、投资收益
2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人的投资收益分别为 1,961.58万元、5,813.49万元、93,598.72万元和 8,704.80万元,呈增长趋势。发行人投资收益主要由对联营企业按照权益法核算确认的投资收益、投资金融资产收到的现金分红构成。2021年投资收益金额较大,主要系惠科光电 2021年生产线量产,收入和利润同时增加,发行人享有的投资收益大幅增加;同时发行人出让了长期股权投资科目部分惠科光电股权。2021年投资收益具体明细如下:
项目 2021年(亿元)
惠科光电 8.55
处置瑞豪公司股权 0.54
绵投中科 0.20
云南信托取得信保基金收益 0.047
其他 0.023
合计 9.36
4、营业外收入、营业外支出
2019-2021年度及2022年1-3月,发行人营业外收入分别为55,249.02万元、73,961.42万元、50,634.52万元和 10,177.90万元。2020年度较 2019年度增加18,712.40万元,增长 33.87%,主要系因当年新增了财政基础设施项目补助和防范化解债务风险资金;2021年度较 2020年度减少 23,326.90万元,降低 31.54 %,主要系与企业日常活动无关的政府补助有所减少所致。

近三年公司营业外收入的具体情况如下
单位:万元
项目 2021年 2020年 2019年
非流动资产毁损报废利得 124.85 30.94 54.00
政府补助 9,042.60 57,998.32 51,237.00
接受捐赠 382.19 84.43 69.90
违约赔偿和罚款、滞纳金收入 169.16 477.92 1,596.93
IC卡押金 1,894.80 - -
其他 420.79 15,369.81 2,291.20
合计 50,634.52 73,961.42 55,249.02
2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人营业外支出分别为 1,228.89万元、1,310.87万元、2,905.19万元和 273.39万元,主要由非流动资产毁损报废损失、罚没及滞纳金支出等其他营业外支出等构成,规模较小。

5、其他收益
2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人其他收益分别为 38,044.64万元、47,368.59万元、35,979.02万元和 8,071.60万元,其他收益主要系发行人取得的各项政府补助。近三年发行人其他收益的具体情况如下:
单位:万元
项目 2021年 2020年 2019年
公交营运亏损补贴
14,792.66 -
15,260.00
S205绕城改线工程补助
- -
4,144.35
公管处拨款 - -
2,940.88
动车租赁补助 - -
2,780.00
财政专项补贴-粮油补贴
- -
2,701.85
高速补贴 83.80 -
2,300.00
2021年城乡义务教育补助 - -
1,310.56
财政专项拨款-三供一业 - -
285.88
稳岗补贴 2,225.15 -
120.91
税收奖励
- -
13.60
物流民航发展专项补助 - -
-
取消省界收费站补助 500.00 -
-
绵阳市民航局拨付机场补贴
2,393.08 -
-
国省干线大中修省补资金
6,543.00 -
-
财政拨付二级路补助 6,178.00 -
-
减免税及退税 - -
613.50
个税扣缴手续费返还 - -
25.88
-
财政专项补贴 4,468.88 -
-
政府专项拨款-2020年防范化解债务风险资金 2,806.43 36.51
-
轨道交通前期 1,200.00 -
-
教育投资贴息 1,100.00 750.00
-
2020年国省干线公路小修保养维护经费实施计划 547.26 -
-
教体局转入城乡义务教育补助经费 527.85 -
-
政府专项拨款-四川省财政金融互动奖补资金预算 472.34 19,458.64 -
税收返还 254.82 442.70
-
进项税加计扣除 148.58 -
-
增值税减免 131.13 81.48
公管处拨款 - - 15,240.55
其他 3,481.61 2,995.61 2,034.76
合计 35,979.02 47,368.59 38,044.64
6、利润情况
2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人利润总额分别为 41,303.26万元、76,025.77万元、35,742.55万元和-10,706.84万元,净利润(含少数股东损益)分别为 33,208.56万元、64,490.69万元、29,005.70万元和-11,774.04万元。发行人营业毛利率分别为 17.36%、19.29%、12.25%和 13.19%,主要系国家宏观经济政策调整及基础设施业务、土地整理业务波动的影响。

2019-2021年度及 2022年 1-3月,发行人营业利润分别为-12,716.87万元、3,375.22万元、-11,986.78万元和-20,611.35万元,发行人营业利润波动较大。

2019-2021年度发行人归属于母公司的净利润分别为 27,659.91万元、59,452.39万元和 26,438.84万元。发行人 2020年归母净利润增长 114.94%,主要系营业收入增长所致。

总体来看,发行人投资项目以城市建设投资及运营为主,目前具有较好的盈利空间。另外,发行人交通运输、酒店经营、教育投资和水务等经营性业务稳步发展,整体盈利能力较好。未来,随着发行人不断推出成熟土地,各业务板块持续稳定经营,发行人收入规模和利润水平将有望得到进一步改善。

(四)现金流量分析
最近三年及一期,公司现金流量情况如下:
单位:万元
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
978,675.02 795,155.82
经营活动现金流入小计 238,943.62 1,246,165.67
经营活动现金流出小计 237,094.30 1,210,207.09 848,038.67 779,967.92 130,636.35 15,187.90
经营活动产生的现金流量净额 1,849.31 35,958.58
75,653.05 48,354.53
投资活动现金流入小计 370,373.19 591,214.61
1,152,340.95 1,116,548.57
投资活动现金流出小计 222,495.96 917,660.99
-1,076,687.90 -1,068,194.04
投资活动产生的现金流量净额 147,877.24 -326,446.37
2,582,338.96 3,060,087.60
筹资活动现金流入小计 1,052,517.03 2,625,732.62
1,688,078.22 1,899,073.43
筹资活动现金流出小计 1,007,368.84 2,587,830.06
筹资活动产生的现金流量净额 45,148.20 37,902.56 894,260.74 1,161,014.17 现金及现金等价物净增加额 194,874.73 -252,605.65 -41,453.91 106,154.56 1、经营活动产生的现金流量
2019-2021年度及 2022年 1-3月,公司经营活动产生的现金流量净额分别为15,187.90万元、130,636.35万元、35,958.58万元和 1,849.31万元。

公司 2020年经营活动产生的现金流量净额较 2019年增加 115,448.45万元,增长 760.13%,主要系销售商品、提供劳务收到的现金增加以及收到其他与经营活动有关的现金增加使经营活动现金流入增加 183,519.20万元所致。2021年经营活动产生的现金流量净额较 2020年减少 94,677.77万元,降低 72.47%,主要系基础设施投入支出由投资活动现金流出重分类为经营活动现金流支出所致。

2、投资活动产生的现金流量
2019-2021年度及 2022年 1-3月,公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,068,194.04万元、-1,076,687.90万元、-326,446.37万元和 147,877.24万元。

2020年末投资活动产生的现金流量净额较 2019年末减少 8,493.86万元,降低0.80%,变动不明显。2021年末投资活动产生的现金流量净额较 2020年末增加750,241.53万元,增长 69.68 %,主要系收回投资收到的现金和收到其他与投资活动有关的现金增加所致。

发行人所处行业特点及同时受项目建设进度影响,导致其近年来投资活动产生的现金流量净额为负。报告期内,发行人投资性现金流净额持续呈现较大规模流出状态,主要系发行人所从事的基础设施建设业务和土地开发整理业务在项目竣工结算前于在建工程科目核算,该部分项目建设周期长,且项目建设资金前期由发行人先行垫付,目前发行人在建的会客厅工程、绕城高速等项目对资金需求较大,导致发行人投资活动现金流出规模较大。随着发行人在建项目的陆续完工并进入资金回收期,发行人投资性现金流净额持续呈现较大规模流出的状态将得到改善。

3、筹资活动产生的现金流量
2019-2021年度及 2022年 1-3月,公司筹资活动产生的现金流量净额分别为1,161,014.17万元、894,260.74万元、37,902.56万元和 45,148.20万元。

2020年筹资活动产生的现金流量净额较 2019年末减少了 266,753.43万元,降低 22.98%,主要系吸收投资收到的现金、收到其他与筹资活动有关的现金流入减少所致。2021年筹资活动产生的现金流量净额较 2020年末减少了856,358.18万元,降低 95.76%,主要偿还债务支付的现金和支付其他与筹资活动有关的现金增加所致。

(五)偿债能力分析
2019-2021年度及 2022年 1-3月,公司偿债能力主要指标如下:
项目 2022年 1-3月 2021年末 2020年末 2019年末
1.44
流动比率(倍) 1.39 1.79 2.84
1.21
速动比率(倍) 1.18 1.59 2.39
71.25
资产负债率(%) 70.91 74.93 71.54
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
-
EBITDA(万元) 344,734.35 297,988.34 188,788.19
-
EBITDA利息保障倍数(倍) 0.73 0.88 0.56
EBITDA全部债务比(倍) - 0.05 0.05 0.04
上述财务指标计算公式如下:
流动比率 流动资产合计/流动负债合计
=
速动比率 = (流动资产合计-存货)/流动负债合计
资产负债率 负债总额/资产总计×100%
=
EBITDA = 利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
EBITDA利息倍数 EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出) =
EBITDA全部债务比 = EBITDA/全部债务
从短期偿债指标来看,最近三年及一期,发行人流动比率分别为 2.84、1.79、1.39和 1.44,速动比率分别为 2.39、1.59、1.18和 1.21,2021年流动比率和速动比率有所下降,主要系其他应付款、一年内到期非流动负债和短期借款等流动负债增加所致。

从长期偿债指标来看,最近三年及一期,发行人资产负债率分别为 71.54%、74.93%、70.91%和 71.25%,发行人资产负债率呈波动趋势。

(六)资产周转能力分析
2019-2021年度及 2022年 1-3月,公司营运能力主要指标如下:
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
2.48 3.16
应收账款周转率(次) 0.37 2.07
0.09 0.09
总资产周转率(次) 0.02 0.09
1.37 1.05
0.23 1.55
存货周转率(次)
发行人在建项目较多,资产规模较大,收入规模相对较小,因此总资产周转次数较低。由于发行人所处的城市基础设施建设行业的特点,应收账款周转次数和存货周转次数较低。随着发行人在建项目的完工结转和实现销售,未来企业整体经营效率将逐渐改善。

(七)盈利能力持续性
未来发展方面,在“十四五”期间,公司将落实绵阳市委市人民政府决策部署,抓住成渝地区双城经济圈、中国(绵阳)科技城和绵阳市科技城新区建设等重大机遇,以城市建设和城市运营两条线为主轴,构建“12345+N”战略框架体系。具体看,一是以“西部领先、全国知名的城市综合服务商”为专业化运营为目标。二是推行“项目投资+二元互动”和“产业经营+资本运作”模式。三是依托三大平台,围绕城市建设和城市运营产业链上下游,以功能平台为发展基础,以产业平台为发展核心,以资本平台为发展支撑。四是构建城市建设、城市运营、金融投资、新兴产业四大业务板块,优化和完善集团产业布局。五是以高质量发展为中心,推动发展思维、发展动力、产业结构、经营方式、用人理念五大转变。六是强化 N个战略保障能力,围绕国企改革要求,强化战略保障力量。

六、公司有息债务情况
(一)有息债务类型结构
2021年初、年末及最近一期末公司有息负债情况表
单位:万元,%
2021年年初 2021年年末 最近一期期
项目 占比 占比 占比
余额 余额 末余额
银行借款 2,004,837.32 32.36 2,494,946.05 39.28 2,567,190.86 39.65 公司债券 2,087,311.01 33.69 1,824,415.22 28.73 1,813,612.40 28.01 企业债券和债务融
1,268,583.53 20.48 1,088,698.38 17.14 1,179,775.73 18.22
资工具
信托借款 208,082.00 3.36 267,437.00 4.21 225,437.00 3.48
境外债券 196,182.38 3.17 192,458.69 3.03 194,596.58 3.01
债权融资计划、除
189,397.70 3.06 213,462.93 3.36 213,543.76 3.30
信托外的资管融资
其他有息负债 240,472.15 3.88 269,729.74 4.25 280,440.54 4.33 合计 6,194,866.10 100.00 6,351,148.01 100.00 6,474,596.87 100.00 发行人 2021年末银行借款余额较 2021年初增加 490,108.73万元,增长24.45%,主要系公司日常生产经营所需,增加了部分银行借款。

发行人 2021年末公司债券余额较 2021年初减少 262,895.79万元,降低12.59%,企业债券和债务融资工具余额较 2021年初减少 179,885.15万元,降低14.18%,随着发行人部分公司债券和债务融资工具的兑付和行权回售,余额有所减少。

发行人 2021年末信托借款余额较 2021年初增加 59,355.00万元,增长28.52%,主要系新增兴业信托、五矿信托的信托借款所致。

(二)有息债务期限结构
2022年 3月末发行人合并口径的有息债务期限结构情况表
单位:万元
到期日
科目 金额 2026年及以
2022年 2023年 2024年 2025年

短期借款 723,505.00 324,603.89 398,301.11 - - 600.00
一年内到期的非流动负债 1,423,501.48 998,417.29 87,333.00 241,487.00 19,503.20 76,760.99 其他流动负债-私募短期公司债 - - - - - -
长期借款 1,643,611.23 56,100.00 687,900.65 292,922.00 102,963.12 503,725.46 应付债券 2,465,246.28 - 310,378.17 865,654.91 575,222.75 713,990.44 长期应付款-融资租赁 218,732.89 2,295.00 23,871.65 58,816.83 62,089.27 71,660.14 合计 6,474,596.87 1,381,416.18 1,507,784.58 1,458,880.74 759,778.34 1,366,737.03 (三)信用融资与担保融资情况
截至 2021年末及 2022年 3月末,公司有息负债信用融资与担保融资的结构如下:
单位:万元,%
借款类别 2021年末余额 占比 2022年 3月末余额 占比
信用借款 930,636.40 14.65 909,234.02 14.04
抵押借款 330,137.70 5.20 235,754.35 3.64
质押借款 274,164.02 4.32 299,265.37 4.62
保证借款 1,367,645.74 21.53 1,380,809.04 21.33
一年内到期的无担保债券
901,676.93 14.20 896,132.15 13.84
(不含短期融资券)
质押、保证借款 172,028.94 2.71 288,155.67 4.45
应付债券 2,374,858.29 37.39 2,465,246.28 38.08
其他流动负债-短期融资券 - - - -
合计 6,351,148.01 100.00 6,474,596.87 100.00
2021年末发行人有息债务较 2020年末增加 156,281.91万元,增幅 2.52%,变化较小。报告期内发行人业务规模持续扩张,为应对业务发展带来的资金需求,发行人相应扩大了融资规模。

针对有息债务发行人偿债保障措施主要包括:
1、流动资产变现
截至 2019年 12月 31日、2020年 12月 31日、2021年 12月 31日及 2022年3月 31日,发行人合并口径的流动资产总额分别为 3,682,258.53万元、3,806,962.82万元、4,364,822.97万元和 4,376,424.67万元,其中,货币资金余额元。截至 2022年 3月 31日,发行人非受限货币资金余额为 927,331.98万元,占货币资金的比例为 82.68%。发行人非受限货币资金充足,能够为债券本息偿付提供即时保障。

2、外部融资渠道畅通
发行人资信情况良好,与银行等金融机构保持良好的长期合作关系,并获得较高的授信额度,间接债务融资能力较强。截至 2022年 3月 31日,发行人获得多家金融机构授信额度共计人民币 617.46亿元,其中尚未使用额度为 169.87亿元。

截至本募集说明书签署日,发行人已通过公司债券、企业债券、中期票据、短期融资券等直接融资工具进行多渠道融资。发行人的主体信用评级为 AA+,属于信用较高的主体,在资本市场中能够获得较为畅通的融资渠道。发行人畅通的融资渠道能够为本期债券还本付息提供有效支持。

七、关联方及关联方交易
(一)关联方关系
1、发行人控股股东及实际控制人
截至募集说明书签署日,公司控股股东与实际控制人均为绵阳市国有资产监督管理委员会,持股比例为 90%。

2、发行人子公司
详见本募集说明书“第四节发行人基本情况/四、发行人的股权结构及权益投资情况/(二)发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司情况”。

3、发行人合营企业、联营企业
详见本募集说明书“第四节发行人基本情况/四、发行人的股权结构及权益投资情况/(三)发行人主要参股公司、合营企业和联营企业情况”。

4、发行人其他关联方
无。

(二)关联交易情况
发行人集团内关联交易在编制合并报表时已经抵消,无重大的集团外关联交易。

(三)关联交易的决策权限、决策程序
为保证公司关联交易的公允性,确保公司的关联交易行为不损害公司和出资人的利益,根据《公司法》及相关法律法规和《公司章程》,发行人制定了《绵阳市投资控股(集团)有限公司关联交易管理制度》,明确在确认和处理有关关联方之间关联关系与关联交易时应遵循的原则,规定了关联交易的认定、决策权限、审查和决策程序,构建了较为完善的资金占用防范机制,很好地约束了恶意关联关系的发生,与关联方之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则。

关联交易决策权限、决策程序具体为:1、董事会:公司拟与关联方达成的关联交易总额在 3000万元(含)以上,且占公司最近一期经审计净资产 5%及以上的关联交易,必须经董事会批准后方可实施;2、董事长:公司拟与关联法人达成的关联交易总额在 300万元(含)以上不足 3000万元,且占公司最近一期经审计净资产 0.5%及以上不足 5%的关联交易;公司与关联自然人发生的交易金额在 30万元以上的关联交易,由公司董事长做出决议批准;3、总经理:公司拟与关联方达成的关联交易总额低于 300万元,且低于公司最近一期经审计净资产 0.5%的关联交易,由公司总经理批准。

(四)关联交易定价机制
根据公司《关联交易管理制度》之“第五章关联交易定价”之第十八条:公司与关联企业之间的交易往来,遵照公开、公平的市场原则,按照一般市场经营规则进行,并与其他企业的业务往来同等对待。公司与关联方之间采购、销售货物和提供其他劳务服务的价格,有国家定价的,适用国家定价,没有国家定价的,按市场价格确定,没有市场价格的,参照实际成本加合理费用原则确定,对于某些无法按照“成本加费用”原则确定价格的特殊服务,由双方协商定价。

根据公司《关联交易管理制度》之“第五章关联交易定价”之第十九条:公司按照上述原则确定关联交易价格时,可以视不同的关联交易情形采用下列定价方法:1、购买或销售商品以公允价格计价;2提供或接受劳务按市场公允价格计价;3、提供或接受资金(贷款或股权投资)按银行同期同档次利率收取资金成本;4、购买或销售商品以外的其他资产按公允价值或评估价格计价;5、担保遵守公司担保制度规定;6、关联管理人员薪酬按照集团公司薪酬标准发放工资薪金;7、债务重组按照公平市场原则进行决策;8、关联双方共同投资按照公平市场原则进行决策;9、租赁按照公平市场原则进行决策,并计价收费;10、与子公司的关联交易已在合并报表时进行了抵消。

八、重大或有事项或承诺事项
(一)发行人对外担保情况
截至 2022年 3月 31日,发行人对集团外担保情况如下:
担保余 是否
序 担保 担保方 担保全额 与本公
被担保单位 机构 额(万 主合同期限 担保期限 反担
号 单位 式 (万元) 司关系
元) 保
四川兴蜀铁
2009.12.21
富达 抵质押 133,000.0 48,062.0 2009.12.21- 关联企
1 路投资有限 国开行 - 否
0 0 2034.12.21
资产 担保 业
2034.12.21
责任公司
中国农
中科实业集 连带责
2017.8.25 2017.8.25
业银行 非关联
2 绵投 团(控股) 任保证 11,375.00 9,234.26 - - 否
绵阳分 企业
2028.8.25 2030.8.25
有限公司 担保

农发行
连带责
四川爱创科 绵阳市 29,358.3 2020.5.20- 2020.5.20- 非关联
3 绵投 任保证 40,000.00 是
9 2033.5.19 2035.5.19
技有限公司 安州区 企业
担保
支行
绵阳惠科光 农行绵 连带责
100,000.0 99,500.0 2020.11.03- 2020.11.03- 关联企
4 绵投 电科技有限 阳游仙 任保证 是
0 0 2023.11.02 2025.11.02

公司 支行 担保
绵商行 连带责
绵阳吉泰实 非关联
14,500.0 2020.11.09- 2020.11.09-
5 绵投 涪城支 任保证 18,000.00 是
0 2022.11.08 2025.11.08
业有限公司 企业
行 担保
绵商行 连带责
绵阳欣诚建 非关联
2020.11.03- 2020.11.03-
6 绵投 涪城支 任保证 11,000.00 9,700.00 是
2023.05.02 2026.05.02
设有限公司 企业
行 担保
绵阳富城建 绵商行 连带责
非关联
15,000.0 2020.11.09- 2020.11.09-
7 绵投 筑工程有限 涪城支 任保证 19,000.00 是
0 2022.05.08 2025.05.08
企业
公司 行 担保
绵阳富诚投 工行绵 连带责
非关联
100,000.0 100,000. 2020.12.21- 2020.12.21-
8 绵投 资集团有限 阳涪城 任保证 否
0 00 2035.12.20 2038.12.20
企业
公司 支行 担保
四川长虹电 渤海银 连带责
非关联
100,000.0 100,000. 2022.3.4- 2022.3.4-
9 绵投 子控股集团 行成都 任保证 否
0 00 2023.3.16 2026.3.16 企业
有限公司 分行 担保
532,375.0 425,354.

小 计
注:四川兴蜀铁路投资有限责任公司为国有控股公司,中科实业集团(控股)有限公司为国有独资公司,四川长虹电子控股集团有限公司为国有控股公司,四川爱创科技有限公司为国有控股公司。

1、四川兴蜀铁路投资有限责任公司(以下简称“兴蜀铁路”)为发行人子公司富达资产的参股公司,参股比例 18.00%。兴蜀铁路的大股东为蜀道投资集团有限责任公司,持股比例 31.78%;二股东为成都交投铁路投资集团有限公司,持股比例 26.00%;另外,德阳城际铁路投资有限责任公司持股比例为 13.41%、乐山嘉兴铁路投资有限公司持股比例为 5.71%、眉山市国有资本投资运营集团有限公司持股比例为 5.10%。主要大股东为国有独资公司。兴蜀铁路注册资本34.30亿元,主营业务为铁路建设项目。截至 2021年末,兴蜀铁路资资产总额为 99.88亿元、净资产为 67.67亿元、净利润 0.02亿元。目前处于正常经营状态。
2、中科实业集团(控股)有限公司注册资本为 124,831.47万元,由中国科学院控股有限公司控股,控股比例 67.50%,股东为国有独资公司;宁波电子信息集团有限公司持股比例为 32.50%。其主营业务为钕铁硼永磁材料的生产与销售以及垃圾焚烧业务。截至 2021年末,中科实业集团(控股)有限公司资产总额为 150.32亿元、净资产为 88.40亿元、净利润 36.52亿元。目前处于正常经营状态。

3、四川爱创科技有限公司注册资本为 2.00亿元,公司控股股东四川长虹电子控股集团有限公司,持股比例为 51%,四川长虹模塑科技有限公司持股比例为 17.50%,宁波梅山保税港区安虹股权投资合伙企业(有限合伙)持股比例为13.00%,四川长虹技佳精工有限公司持股比例为 10.00%,四川长虹器件科技有限公司持股比例为 4.00%,四川长虹精密电子科技有限公司持股比例为 3.50%,四川长虹包装印务有限公司持股比例为 1.00%。其主营业务为信息传输、软件和信息技术服务。截至 2021年末,四川爱创科技有限公司资产总额为 18.35亿元、净资产为 22.71亿元、0.16亿元。目前处于正常经营状态。
4、绵阳惠科光电科技有限公司注册资本为 1,800,000万元,惠科股份有限公司持股 58.42%,绵阳市投资控股(集团)有限公司持股 35.14%,绵阳富诚投资集团有限公司持股 6.44%。公司主营业务为研发、生产、销售半导体显示器件及其相关产品以及电子显示产品分析测试和其他技术服务等。截至 2021年末,绵阳惠科光电科技有限公司资产总额为 317.39亿元、净资产为 192.99亿元、净利润 24.29亿元。目前处于正常经营状态。

5、绵阳吉泰实业有限公司注册资本为 5,100万元,其控股股东绵阳富诚投资集团有限公司持股 100.00%。公司主营业务为房地产开发经营、各类工程建设、土地整治服务、污水处理及其再生利用、建筑材料销售等。截至 2021年末,绵阳吉泰实业有限公司资产总额为 21.31亿元、净资产为 7.85亿元、净利润 0.4亿元。目前处于正常经营状态。

6、绵阳欣诚建设有限公司注册资本为 10,000万元,四川涪创发展集团有限公司持股 100.00%,为国有独资企业。公司主营业务为房屋建筑、市政公用等各类工程建设以及土地整理业务。截至 2021年末,绵阳欣诚建设有限公司资产总额为 37.91亿元、净资产为 20.43亿元、净利润 0.05亿元。目前处于正常经营状态。
7、绵阳富城建筑工程有限公司注册资本为 12,000万元,其控股股东绵阳富诚投资集团有限公司持股 100.00%。公司主要业务为建设工程施工,住宅室内装饰装修,公路管理与养护等各类工程施工。截至 2021年末,绵阳富城建筑工程有限公司资产总额为 41.21亿元、净资产为 28.73亿元、净利润 0.06亿元。目前处于正常经营状态。
8、绵阳富诚投资集团有限公司注册资本为 20,000万元,控股股东为绵阳市涪城区人民政府,持股 90.00%,四川省财政厅持股 10.00%。公司主营业务为房地产开发、基础设施及各类重点工程建设和建筑材料销售。截至 2021年末,绵阳富诚投资集团有限公司资产总额为 107.56亿元、净资产为 44.20亿元、净利润 0.84亿元。目前处于正常经营状态。
9、四川长虹电子控股集团有限公司注册资本 30.00亿元,公司控股股东为绵阳市国资委,持股比例 90%,四川省财政厅持股 10.00%。公司主营业务以彩电、空调冰箱、IT分销和中间产品为主。截至 2021年末,四川长虹电子控股集团有限公司资产总额为938.92亿元、净资产为229.88亿元、净利润10.86亿元。

目前处于正常经营状态。

(二)发行人涉及的重大未决诉讼情况
截至本募集说明书签署日,公司不存在:1、涉案金额超过 5,000万元人民币,或占公司最近一个会计年度经审计净资产 5%以上的未决重大诉讼、仲裁事项;2、可能导致的损益达到公司最近一个会计年度经审计净利润 10%且金额超过 5,000万元人民币的未决诉讼、仲裁事项。

(三)重大承诺
截至本募集说明书签署日,发行人无需要披露的承诺事项。

(四)资产负债表日后事项
2021年 5月 8日,绵阳市国资委下发《绵阳市国资委关于无偿划转绵阳科技城发展投资(集团)有限公司国有股权的通知》(绵国资产[2021]27号),拟将其持有的绵阳科发集团 62.496%(最终以划转省财政厅充实社保基金后的股权调整比例为准)的国有股权全部无偿划转至发行人。截至目前上述重大资产重组事宜未实质推进,未做工商登记变更。未来本次股权划转能否完成仍存在一定的不确定性。

本次拟划转的股权为无偿划转,目前股权划转工作尚未完成,不涉及支付合并对价。拟划入的绵阳科发集团 2020年度经审计的总资产为 560.11亿元,净资产为 152.85亿元,营业收入为 117.07亿元,净利润为 2.75亿,目前经营情况正常。

经主承销商核查,截至目前本次股权划转工作尚未实质推进,因此拟进行的本次股权划转暂不构成同一控制下的企业合并,发行人合并财务报表暂无需进行追溯调整。

九、资产抵押、质押和其他用途安排
截至 2022年 3月末,发行人受限资产合计 1,158,233.01万元,占总资产的比率为 9.96%,具体情况如下:
单位:万元
受限原因
项目(全集团) 账面价值
货币资金 194,310.46 为融资等提供担保
应收账款 87,049.98 质押担保
存货 15,530.49 抵押担保
投资性房地产 26,043.63 抵押担保
固定资产 84,321.82 抵押担保/融资租赁
无形资产 569.89 抵押担保
抵押担保/融资租赁
在建工程 484,140.75
抵押担保/融资租赁
其他非流动资产 266,266.01

合计 1,158,233.01
第六节 发行人及本期债券的资信情况
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因
评级日期 信用评级 评级展望 变动方向 评级机构
2022-5-26 AA+ 稳定 维持 联合资信
2021-12-28 AA+ 稳定 维持 联合资信
2021-11-15 AA+ 稳定 维持 联合资信
2021/7/2 AA+ 稳定 维持 联合资信
2021/6/30 AA+ 稳定 维持 中证鹏元
2021/6/25 AA+ 稳定 维持 联合资信
2021/02/22 AA+ 稳定 维持 联合资信
2020/09/30 AA+ 稳定 维持 联合评级
2020/09/09 AA+ 稳定 维持 联合资信
2020/07/23 AA+ 稳定 维持 联合资信
2020/6/28 AA+ 稳定 维持 中证鹏元
2020/6/19 AA+ 稳定 维持 联合评级
2020/4/9 AA+ 稳定 维持 联合资信
2020/2/10 AA+ 稳定 维持 联合评级
2019/9/25 AA+ 稳定 维持 联合资信
2019/9/16 AA+ 稳定 维持 联合评级
2019/7/25 AA+ 稳定 维持 联合资信
2019/6/26 AA+ 稳定 维持 中证鹏元
2019/6/21 AA+ 稳定 维持 联合评级
二、信用评级报告的主要事项
(一)信用评级结论及标识所代表的涵义
经联合资信综合评定,发行人主体长期信用等级及本期债券信用等级为AA+,评级展望为“稳定”,表示发行人偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低。

(二)评级报告揭示的主要风险
1、评级观点
联合资信评估股份有限公司(以下简称“联合资信”)对绵阳市投资控股(集团)有限公司(以下简称“公司”)的评级反映了公司作为绵阳市重要的城市基础设施建设及国有资产经营管理主体,在财政补贴、城市基础设施建设配套资金和股权划转等方面获得有力的外部支持。同时,联合资信也关注到项目回款有一定滞后,对液晶显示器件项目投资规模较大、项目公司股权转让事项的后续进展有待关注,公司债务负担重且存在集中偿债压力等因素对其信用水平可能带来的不利影响。

未来,随着基础设施及土地整理项目的陆续完工结算以及水务、教育等经营性业务板块的发展,公司业务经营有望持续发展。

基于对公司主体长期信用状况及本期债券信用状等的综合评估,联合资信确定公司主体长期信用等级为 AA+,本期债券信用等级为 AA+,评级展望为稳定。

2、优势
(1)外部发展环境良好。绵阳市是四川省域经济副中心,经济规模位居全省第 2位,2019-2021年,绵阳市地区生产总值分别为 2856.20亿元、3010.08亿元和 3350.29亿元,一般预算收入分别为 131.15亿元、140.96亿元和 159.20亿元,均持续增长。

(2)获得有力的外部支持。公司是绵阳市重要的城市基础设施建设及国有资产经营管理主体,在财政补贴、城市基础设施项目配套资金和股权划转等方面获得有力的外部支持。

3、关注
(1)项目回款有一定滞后。公司基础设施建设项目回款受结算进度及财政资金安排影响较大,回款有一定滞后。

(2)液晶显示器件项目投资规模较大,需关注项目公司股权转让事项的后续进展。公司参与投资的液晶显示器件项目投资规模较大,项目实际运营效益受行业景气度、产品升级换代等因素影响大。公司转让了液晶显示器件项目公司的部分股权,需要关注股权转让事项的后续进展。

(3)债务负担重,存在集中偿债压力。公司债务规模快速增长,截至2022年 3月末,公司全部债务为 650.62亿元,债券融资占比较大,全部债务资本化比率为 66.04%,公司债务负担重,存在集中偿债压力。

(三)跟踪评级的有关安排
根据相关监管法规和联合资信评估股份有限公司(以下简称“联合资信”)有关业务规范,联合资信将在本期债项信用评级有效期内持续进行跟踪评级,跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

三、其他重要事项
(一)重大资产重组进展情况
2021年 5月 10日,公司发布了《绵阳市投资控股(集团)有限公司重大资产重组的公告》,根据《绵阳市国资委关于无偿划转绵阳科技城发展投资(集团)有限公司国有股权的通知》(绵国资产〔2021〕27号),绵阳市国资委将其持有的绵阳科发 62.496%(最终以划转省财政厅充实社保基金后的股权调整比例为准)的国有股权全部无偿划转至公司。

截至 2020年末,公司经审计的总资产为 1011.98亿元,净资产为 253.68亿元,2020年营业收入为 86.48亿元。本次交易标的绵阳科发经审计的 2020年末资产总额(560.11亿元)、净资产(152.85亿元)和 2020年营业收入(117.07亿元)分别占公司资产总额、净资产和营业收入的 55.35%、60.25%和 135.37%。

截至绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行 2022年公司债券(第三期)募集说明书出具日,上述重大资产重组事宜尚未实质推进。

(二)投资新设绵阳绵太实业有限公司
2021年 8月,公司和江油市属国有企业江油鸿飞投资(集团)有限公司(以下简称“江油鸿飞”)共同设立了绵太实业,公司与江油鸿飞分别持有 70%和 30%股权;绵太实业在江油市开展经营文化旅游开发、片区综合开发、特许经营服务、能源销售、矿产资产开发等业务,江油市政府支持该公司参与部分片区综合开发,开展成品油及天然气销售等业务。2021年 12月,江油市国有资产监督管理办公室(以下简称“江油国资办”)根据相关文件将江油鸿飞、江油市创元开发建设投资有限公司(以下简称“创元开投”)、江油市城市投资发展有限公司(以下简称“江油城投”)、江油星乙农业投资有限公司(以下简称“江油农投”)4家公司各 33%股权分别无偿划入绵太实业;2022年 3月 2日,公司与江油市人民政府签订了《战略合作框架协议》,约定了公司持有绵太实业股权的退出情形及机制、退出方式和退出价格,公司上述无偿划入的股权资产合计85.71亿元计入长期股权投资,相应反映在所有者权益部分的少数股东权益。

四、发行人的资信情况
(一)发行人获得主要贷款银行的授信及使用情况
发行人财务状况和资信情况良好,与国家开发银行、中国工商银行、中国农业银行兴业银行浙商银行等金融机构保持长期合作关系,授信额度充足,间接债务融资能力尚可。

截至 2022年 3月 31日,发行人已从国有商业银行、股份制银行等多家金融机构获得整体授信额度 617.46亿元人民币,已使用授信额度为 447.59亿元人民币,未使用授信额度为 169.87亿元人民币。具体情况如下:
单位:万元
授信机构 授信金额 已使用额度 未使用额度
356,000.00 99,918.00 256,082.00
国家开发银行
农业发展银行 32,079.75 32,079.75 0.00
620,500.57 516,326.57 104,174.00
工商银行
375,000.00 234,700.00 140,300.00
农业银行
125,000.00 6,500.00 118,500.00
建设银行
交通银行 225,000.00 95,300.00 129,700.00
270,000.00 50,000.00 220,000.00
邮储银行
浦发银行 36,000.00 19,000.00 17,000.00
中信银行 280,000.00 227,000.00 53,000.00
光大银行 250,900.00 237,335.00 13,565.00
华夏银行 248,400.00 212,400.00 36,000.00
245,750.00 245,750.00 0.00
民生银行
广发银行 71,750.00 71,750.00 0.00
兴业银行 400,000.00 277,900.00 122,100.00
平安银行 183,760.00 183,760.00 0.00
128000 127,000.00 1,000.00
浙商银行
恒丰银行 136,000.00 126,190.00 9,810.00
渤海银行 126,500.00 126,500.00 0.00
绵阳市商业银行 340,985.00 340,985.00 0.00
70,000.00 25,000.00 45,000.00
大连银行
天津银行 150,000.00 66,100.00 83,900.00
乐山商业银行 122,000.00 121,500.00 500.00
遂宁银行 85,000.00 58,000.00 27,000.00
富民村镇银行 2,520.00 2,520.00 0.00
厦门国际银行 20,000.00 20,000.00 0.00
富邦华一银行 9,000.00 9,000.00 0.00
哈尔滨银行 150,000.00 150,000.00 0.00
长城华西银行 85,000.00 85,000.00 0.00
重庆银行 122,000.00 73,000.00 49,000.00
成都银行 119,000.00 119,000.00 0.00
泸州银行 107,000.00 100,000.00 7,000.00
四川银行 240,000.00 130,000.00 110,000.00
245,435.00 238,342.00 7,093.00
绵阳农商行
上海银行 70,000.00 0.00 70,000.00
徽商银行 126,000.00 48,000.00 78,000.00
合计
6,174,580.32 4,475,856.32 1,698,724.00
(二)发行人及其主要子公司债务违约记录及有关情况
根据中国人民银行企业信用报告(统一社会信用代码:
91510700709196960H),截至 2022年 5月 10日,公司本部无关注类和不良类未结清信贷信息记录;已结清的信贷记录里有 13笔关注类信贷、1笔不良/违约类贷款。根据国家开发银行四川省分行出具的文件,两笔系国家开发银行四川分行将公司的贷款纳入平台类贷款所致,公司已按时还本付息,其余关注类及不良类贷款主要系绵阳为“5.12大地震”重灾区,各家银行根据《关于地震灾害后贷款风险分类的掌握意见》的有关规定,将公司的贷款调入次级类,抗震救灾后,各家银行将公司贷款恢复正常。

截至 2022年 6月 18日,未发现公司本部被列入全国失信被执行人名单。

(三)企业及主要子公司报告期内已发行的境内外债券情况(含已兑付债券)
单位:亿元、%、年
存续及偿
序号 债券简称 起息日期 回售日期 到期日期 债券期限 发行规模 发行利率 债券余额 还情况
1 2022-06-07 2025-06-07 2027-06-07 5 6.00 4.38 6.00
22绵投02 正常
2 2022-02-11 2025-02-11 2027-02-11 5 5.00 5.80 5.00
22绵投01 正常
3 2022-02-09 2023-02-09 2025-02-09 3 3.20 4.90 3.20
22绵控03 正常
4 2022-01-26 2025-01-26 2027-01-26 5 5.00 6.00 5.00
22绵控02 正常
5 22绵控01 2022-01-20 2024-01-20 2027-01-20 5 8.20 5.75 8.20 正常 6 2021-12-13 2026-12-13 2026-12-13 5+N 2.70 5.70 2.70
21绵控Y1 正常
7 2021-11-03 2023-11-03 2026-11-03 5 6.50 5.80 6.50
21绵控04 正常
8 21绵控03 2021-09-23 2024-09-23 2026-09-23 5 10.80 6.00 10.80 正常 9 2021-04-30 2024-04-30 2026-04-30 5 6.30 5.80 6.30
21绵控02 正常
10 2021-04-27 2024-04-27 2026-04-27 5 10.00 5.50 10.00
21绵控01 正常
11 21绵投02 2021-08-05 2024-08-05 2026-08-05 5 6.00 5.50 6.00 正常 12 2021-03-05 2024-03-05 2026-03-05 5 5.00 5.30 5.00
21绵投01 正常
13 2020-08-19 - 2021-08-19 1 13 4.18 0.00
20绵控02 已兑付
14 2020-04-09 - 2021-04-09 1 22 3.99 0.00
20绵控01 已兑付
15 2020-02-28 2023-02-28 2025-02-28 5 10.00 3.72 10.00
20绵投01 正常
16 2019-12-12 - 2022-12-12 3 10.00 4.87 10.00
19绵纾02 正常
17 19绵投01 2019-09-26 2022-09-26 2024-09-26 5 15.00 4.45 15.00 正常 18 2019-06-10 - 2022-06-10 3 10.00 5.69 0.00
19绵纾01 已兑付
19 2019-05-06 2022-05-06 2024-05-06 5 5.00 5.65 5.00
19绵控03 正常
20 2019-04-02 2022-04-02 2024-04-02 5 10.00 5.57 10.00
19绵控02 正常
21 2019-03-13 2022-03-13 2024-03-13 5 20.00 5.69 20.00
19绵控01 正常
22 18绵投03 2018-08-17 2021-08-17 2023-08-17 5 4.00 6.50 4.00 正常 23 2018-04-26 2021-04-26 2023-04-26 5 8.00 6.99 5.30
18绵投02 正常
24 2018-03-30 2021-03-30 2023-03-30 5 18.00 6.98 8.95
18绵投01 正常
25 2020-07-24 - 2023-07-24 3 12.00 5.00 12.00
20绵交01 正常
公司债券小计 - - - - 231.70 - 174.95 -
26 2022-04-26 2024-04-26 2027-04-26 5 10.00 5.00 10.00
22绵阳投资PPN001 正常
28 2020-04-17 2023-04-17 2025-04-17 5 10.00 3.76 10.00
20绵阳投资MTN002 正常
29 20绵阳投资PPN001 2020-03-23 2023-03-23 2025-03-23 5 15.00 4.50 15.00 正常 30 2020-03-10 2023-03-10 2025-03-10 5 10.00 3.65 10.00
20绵阳投资MTN001 正常
31 2019-10-29 2022-10-29 2024-10-29 5 15.00 4.97 15.00
19绵阳投资PPN001 正常
32 2019-06-18 2022-06-18 2022-06-18 5 3.41 6.20 0.00
19绵阳投控ABN001 已兑付
优先A5
33 2019-06-18 2022-06-18 2022-06-18 4 3.13 6.00 0.00
19绵阳投控ABN001 已兑付
优先A4
34 2019-06-18 - 2022-06-20 3 2.91 5.50 0.00
19绵阳投控ABN001 已兑付
优先A3
35 19绵阳投控ABN001 2019-06-18 - 2021-6-18 2 2.73 5.50 0.00 已兑付 优先A2
36 2019-06-18 - 2020-6-18 1 1.84 4.50 0.00
19绵阳投控ABN001 已兑付
优先A1
37
19绵阳投控ABN001
2019-6-18 - 2022-6-18 5 1.56 - 0.00 已兑付

38 2017-09-27 - 2022-09-27 5 15.00 6.12 15.00
17绵阳投资PPN001 正常
39 2017-08-17 - 2022-08-17 5 10.00 6.80 10.00
17绵阳投资MTN001 正常
40 21绵阳交通MTN001 2021-06-18 - 2024-06-18 3 10.00 5.80 10.00 正常 41 2019-04-30 - 2022-04-30 3 5.00 6.70 0.00
19绵阳交通PPN001 已兑付
42 17绵阳交通MTN001 2017-08-30 - 2022-08-30 5 7.00 5.93 7.00 正常 43 22绵阳交通MTN002 2022-4-26 - 2025-4-26 3 1.00 5.80 1.00 正常 44
22绵阳交通MTN001 2022-3-21 - 2025-3-21 3 9.00 5.41 9.00 正常 债务融资工具小计 - - - - 137.58 - 117.00 -
19绵阳停车项目
45 2019-11-13 2024-11-13 2029-11-13 10 5.00 7.00 5.00 正常
NPB01
企业债券小计 - - - - 5.00 - 5.00 -
合计 374.28 296.95
绵投集团
46 2019-10-30 - 2022-10-30 3 3亿美元 5.95% 3亿美元 正常
5.95%B20221030
47 绵投集团5%N2020 2019-9-10 - 2020-9-10 1 1亿欧元 5.00% 0亿欧元 已兑付 3亿美元+1
境外债小计 3亿美元
亿欧元
(四)发行人及子公司已获批批文尚未发行的债券情况(含境外)
序 批文取的 批文到期 获批额度 剩余额度 交易场
债券名称 募集资金用途
号 时间 时间 (亿元) (亿元) 所
绵阳市投资控股(集
团)有限公司公开发行 偿还公司债券
1 8
2021.1.15 2023.1.15 30 深交所
2020年公司债券(面向 本息
专业投资者)
绵阳市投资控股(集
2 团)有限公司 2020年公 2021.1.22 2023.1.22 30 27.3 偿还公司债券 上交所 开发行可续期公司债券
绵阳市投资控股(集
银行间
3 团)有限公司 2022年度 2020.12.16 2022.12.16 30 15 偿还有息负债 市场
第一期债务融资工具
绵阳市投资控股(集 银行间
4
2022.5.10 2024.5.10 30 30 偿还有息负债
团)有限公司 2022年度 市场
第一期中期票据
偿还境外债券
5 -
境外美元债 2022.3.8 2023.3.8 3亿美元 3亿美元
本金
(五)发行人及子公司报告期末存续的境内外债券情况
单位:亿元、%、年
存续及偿
序号 债券简称 起息日期 回售日期 到期日期 债券期限 发行规模 发行利率 债券余额 还情况
1 2022-06-07 2025-06-07 2027-06-07 5 6.00 4.38 6.00
22绵投02 正常
2 2022-02-11 2025-02-11 2027-02-11 5 5.00 5.80 5.00
22绵投01 正常
3 2022-02-09 2023-02-09 2025-02-09 3 3.20 4.90 3.20
22绵控03 正常
4 22绵控02 2022-01-26 2025-01-26 2027-01-26 5 5.00 6.00 5.00 正常 5 2022-01-20 2024-01-20 2027-01-20 5 8.20 5.75 8.20
22绵控01 正常
6 2021-12-13 2026-12-13 2026-12-13 5+N 2.70 5.70 2.70
21绵控Y1 正常
7 2021-11-03 2023-11-03 2026-11-03 5 6.50 5.80 6.50
21绵控04 正常
8 2021-09-23 2024-09-23 2026-09-23 5 10.80 6.00 10.80
21绵控03 正常
9 2021-04-30 2024-04-30 2026-04-30 5 6.30 5.80 6.30
21绵控02 正常
10 21绵控01 2021-04-27 2024-04-27 2026-04-27 5 10.00 5.50 10.00 正常 11 2021-08-05 2024-08-05 2026-08-05 5 6.00 5.50 6.00
21绵投02 正常
12 2021-03-05 2024-03-05 2026-03-05 5 5.00 5.30 5.00
21绵投01 正常
13 20绵控02 2020-08-19 - 2021-08-19 1 13 4.18 0.00 已兑付
14 2020-04-09 - 2021-04-09 1 22 3.99 0.00
20绵控01 已兑付
15 2020-02-28 2023-02-28 2025-02-28 5 10.00 3.72 10.00
20绵投01 正常
16 19绵纾02 2019-12-12 - 2022-12-12 3 10.00 4.87 10.00 正常 17 2019-09-26 2022-09-26 2024-09-26 5 15.00 4.45 15.00
19绵投01 正常
18 2019-06-10 - 2022-06-10 3 10.00 5.69 0.00
19绵纾01 已兑付
19 2019-05-06 2022-05-06 2024-05-06 5 5.00 5.65 5.00
19绵控03 正常
20 2019-04-02 2022-04-02 2024-04-02 5 10.00 5.57 10.00
19绵控02 正常
21 2019-03-13 2022-03-13 2024-03-13 5 20.00 5.69 20.00
19绵控01 正常
22 18绵投03 2018-08-17 2021-08-17 2023-08-17 5 4.00 6.50 4.00 正常 23 2018-04-26 2021-04-26 2023-04-26 5 8.00 6.99 5.30
18绵投02 正常
24 2018-03-30 2021-03-30 2023-03-30 5 18.00 6.98 8.95
18绵投01 正常
25 2020-07-24 - 2023-07-24 3 12.00 5.00 12.00
20绵交01 正常
公司债券小计 - - - - 231.70 - 174.95 -
26 22绵阳投资PPN001 2022-04-26 2024-04-26 2027-04-26 5 10.00 5.00 10.00 正常 27 2021-02-08 2024-02-08 2026-02-08 5 5.00 5.50 5.00
21绵投PPN001 正常
28 2020-04-17 2023-04-17 2025-04-17 5 10.00 3.76 10.00
20绵阳投资MTN002 正常
29 2020-03-23 2023-03-23 2025-03-23 5 15.00 4.50 15.00
20绵阳投资PPN001 正常
30 2020-03-10 2023-03-10 2025-03-10 5 10.00 3.65 10.00
20绵阳投资MTN001 正常
31 2019-10-29 2022-10-29 2024-10-29 5 15.00 4.97 15.00
19绵阳投资PPN001 正常
32 19绵阳投控ABN001 2019-06-18 2022-06-18 2022-06-18 5 3.41 6.20 0.00 已兑付 优先A5
33 2019-06-18 2022-06-18 2022-06-18 4 3.13 6.00 0.00
19绵阳投控ABN001 已兑付
优先A4
34 2019-06-18 - 2022-06-20 3 2.91 5.50 0.00
19绵阳投控ABN001 已兑付
优先A3
35 2019-06-18 - 2021-6-18 2 2.73 5.50 0.00
19绵阳投控ABN001 已兑付
优先A2
36 19绵阳投控ABN001 2019-06-18 - 2020-6-18 1 1.84 4.50 0.00 已兑付 优先A1
37
19绵阳投控ABN001
2019-6-18 - 2022-6-18 5 1.56 - 0.00 已兑付

38 2017-09-27 - 2022-09-27 5 15.00 6.12 15.00
17绵阳投资PPN001 正常
39 2017-08-17 - 2022-08-17 5 10.00 6.80 10.00
17绵阳投资MTN001 正常
40 21绵阳交通MTN001 2021-06-18 - 2024-06-18 3 10.00 5.80 10.00 正常 41 2019-04-30 - 2022-04-30 3 5.00 6.70 0.00
19绵阳交通PPN001 已兑付
42 17绵阳交通MTN001 2017-08-30 - 2022-08-30 5 7.00 5.93 7.00 正常 43 22绵阳交通MTN002 2022-4-26 - 2025-4-26 3 1.00 5.80 1.00 正常 44
22绵阳交通MTN001 2022-3-21 - 2025-3-21 3 9.00 5.41 9.00 正常 债务融资工具小计 - - - - 137.58 - 117.00 -
19绵阳停车项目
45 2019-11-13 2024-11-13 2029-11-13 10 5.00 7.00 5.00 正常
NPB01
企业债券小计 - - - - 5.00 - 5.00 -
合计 374.28 296.95
绵投集团
46 2019-10-30 - 2022-10-30 3 3亿美元 5.95% 3亿美元 正常
5.95%B20221030
47 绵投集团5%N2020 2019-9-10 - 2020-9-10 1 1亿欧元 5.00% 0亿欧元 已兑付 3亿美元+1
境外债小计 3亿美元
亿欧元
(六)最近三年及一期与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象 最近三年及一期,发行人与主要客户发生业务往来时,均遵守合同约定,未曾出现严重违约现象。

(七)本次发行后累计公开发行公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
本次发行完成后,发行人累计公开发行公司债券余额为 57.70亿元,占其最近一期净资产的比重为 17.25%。
第七节 增信机制
本期债券无担保。
第八节 税项
本期债券的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本节税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更,本节所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。本节所列税项不构成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就有关事项咨询财税顾问,发行人不承担由此产生的任何责任。

一、增值税
2016年 3月 23日,财政部、国家税务总局发布了《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36号)。经国务院批准,自 2016年 5月 1日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增)试点。根据36号文要求,建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。根据 36号文附件《营业税改征增值税试点实施办法》的规定,增值税征税范围包括金融商品持有期间(含到期)利息收入及金融商品转让收入,投资者应按相关规定缴纳增值税。

二、所得税
根据 2008年 1月 1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规,一般企业投资者来源于公司债券的利息所得应缴纳企业所得税。企业应按照《中华人民共和国企业所得税法》规定,将当期应收取的公司债券利息计入当期收入,核算当期损益后缴纳企业所得税。

三、印花税
根据 1988年 10月 1日施行的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则,买卖、继承、赠与、交换、分割等所立的财产转让书据,应缴纳印花税。

对债券交易,《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则没有具体规定。

因此,截至本募集说明书签署之日,投资者买卖、继承或赠予公司债券时所立的产权转移书据,应不需要缴纳印花税。发行人目前无法预测国家是否或将会于何时决定对有关公司债券交易征收印花税,也无法预测将会适用的税率水平。

四、税项抵销
本期债券投资者所应缴纳的税项与公司债券的各项支付不构成抵销。

第九节 信息披露安排
为了规范公司的信息披露行为,加强信息披露事务管理,保护投资者合法权益,发行人根据相关法律、行政法规、部门规章、业务规则及《公司章程》的有关规定,结合公司实际情况,制定了信息披露管理制度。该制度规定公司将法律、法规要求披露的及可能对公司偿债能力产生重大影响的信息,在规定时间内、在规定的媒体上、按规定的程序、以规定的方式披露。

一、未公开信息的传递、审核、披露流程
(一)董事、监事及高级管理人员知悉重大事项发生时,应当立即报告董事长。董事长接到报告后,应当立即向董事会报告,并敦促信息披露事务管理部门组织临时报告的披露工作;
(二)公司的全资子公司、控股子公司发生或预计发生重大事项时,相关单位应在第一时间内以书面形式报告公司信息披露事务管理部门,公司信息披露事务管理部门收到各单位上报的重大信息后,根据其性质对其是否予以披露作出判断。对确实需要披露的重大事项,按照临时报告的审议、披露程序进行披露。

二、信息披露事务负责人在信息披露中的具体职责及其履职保

本期债券成功发行后,发行人信息披露事务负责人负责组织和协调债券信息披露相关工作,接受投资者问询,维护投资者关系。

本期债券存续期间,发行人将严格按照深交所的相关规则、规定披露定期报告,于每一会计年度结束之日起 4个月内和每一会计年度的上半年结束之日起 2个月内,分别向深交所提交并披露上一年度年度报告和本年度中期报告,并在定期报告中披露募集资金使用情况,且年度报告将经具有从事证券服务业务资格的会计师事务所审计。如交易所等主管机构增加新的信息披露要求,则严格按照其规定进行信息披露。

三、董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员等的报告、
审议和披露的职责
(一)公司的信息披露工作由公司董事会统一领导和管理。公司分管融资副总经理是公司信息披露工作的信息披露事务负责人,董事会全体成员负有连带责;
(二)公司应当及时、公平地履行信息披露义务。公司及其董事、监事、高级管理人员应当忠实、勤勉地履行信息披露职责,保证信息披露内容真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗浔;
(三)公司监事和监事会应负责对公司董事及高级管理人员履行信息披露相关职责的行为进行监督,未经董事会书面授权,不得对外披露本制度规定的未披露信息。公司的董事、高级管理人员应当对债券发行文件和定期报告签署书面确认意见。监事会应当对董事会编制的债券发行文件和定期报告进行审核并提出书面审核意见。监事应当签署书面确认意见。董事、监事和高级管理人员无法保证债券发行文件和定期报告内容的真实性、准确性、完整性或者有异议的,应当在书面确认意见中发表意见并陈述理由,公司应当披露。公司不予披露的,董事、监事和高级管理人员可以直接申请披露。

(四)公司董事和董事会、监事和监事会以及高级管理人员有责任保证公司信息披露事务管理部门及时知悉可能影响公司偿债能力的重大事项以及其他需要披露的信息。

四、对外发布信息的申请、审核、发布流程
公司将严格按照交易所等要求对外披露公司信息。由主承销商协助公司信息披露事务管理部门起草、编制公司披露文件,按照公司内部流程审核后,向外部披露。

五、涉及子公司的信息披露事务管理和报告制度
发行人涉及子公司的信息披露事务管理和报告制度遵照绵阳市投资控股(集团)有限公司公司信用类债券信息披露管理制度安排执行。


第十节 投资者保护机制
一、偿债计划
本期债券的起息日为 2022年 7月 1日,债券利息将于起息日之后在存续期内每年支付一次。2023年至 2027年间每年的 7月 1日为本期债券上一计息年度的付息日;若债券持有人未行使回售选择权,则本期债券的付息日为自 2023年至 2027年每年的 7月 1日;若债券持有人行使回售选择权,则 2023年至 2025年间每年的 7月 1日为回售部分债券上一个计息年度的付息日期(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。
本期债券兑付日 2027年 7月 1日;若债券持有人未行使回售选择权,则本期债券的兑付日为 2027年 7月 1日;若债券持有人行使回售选择权,则回售部分债券兑付日为 2025年 7月 1日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1个交易日,顺延期间兑付款项不另计利息)。
本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和有关机构办理。支付的具体事项将按照有关规定,由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以说明。

二、偿债资金来源
发行人偿还本期公司债券本息资金将主要来源于发行人经营性现金流以及其他措施,具体情况如下:
(一)良好的盈利能力是偿还本期债券本息的保障
2019-2021年及 2022年 1-3月,发行人营业收入分别为 725,081.36万元、864,788.33万元、976,837.95万元和 461,575.67万元。发行人近三年及一期主营业务收入基本稳定,良好的盈利能力是公司偿还本期债券本金和利息的有力保障。

(二)流动资产情况较好
2019-2021年末及 2022年 3月末,发行人货币资金余额分别为 1,206,970.45万元、1,152,975.95万元、927,887.03万元及 1,121,642.44万元,发行人流动资产分别为 3,682,258.53万元、3,806,962.82万元、4,366,641.08万元及 4,376,424.67万元,发行人充沛的流动资产为偿还本期债券的本息提供较好的保障。

三、偿债应急保障方案
(一)流动资产变现
公司长期以来保持稳健的财务政策,注重对流动性的管理,资产流动性良好。截至 2022年 3月末,公司合并财务报表口径下流动资产余额为 4,376,424.67万元。若出现公司现金不能按期足额偿付本期债券本息时,可以通过变现存货等方法来获得必要的偿债支持。

(二)外部融资渠道畅通
发行人资信情况良好,与银行等金融机构保持良好的长期合作关系,并获得较高的授信额度,间接债务融资能力较强。截至 2022年 3月 31日,发行人获得多家金融机构授信额度共计人民币 617.46亿元,其中尚未使用额度为 169.87亿元。

截至本募集说明书签署日,发行人已通过公司债券、企业债券、中期票据、短期融资券等直接融资工具进行多渠道融资。发行人的主体信用评级为 AA+,属于信用较高的主体,在资本市场中能够获得较为畅通的融资渠道。发行人畅通的融资渠道能够为本期债券还本付息提供有效支持。

四、偿债保障措施
发行人将根据有关规定和公司内部财务制度做好本期债券的偿付工作,落实未来还款的资金来源,保证本息的如期兑付,维护本期债券持有人的合法权益,发行人为本期债券采取了如下的偿债保障措施。

(一)设立专门的偿付工作小组
发行人指定财务管理中心负责本期债券的偿付工作,自本期债券发行之日起至付息期或兑付结束,财务管理中心全面负责本期债券利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息期或兑付结束后有关事宜,以保障债券持有人的利益。

(二)制定并严格执行资金管理计划
本期债券发行后,发行人将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等,并将根据债券本息未来到期应付情况制定资金运用计划,保证资金按计划调度,严格按照本募集说明书的约定履行本息兑付义务,以充分保障投资者的利益。

(三)充分发挥债券受托管理人的作用
发行人已按照《管理办法》的规定,聘请海通证券担任本期债券的债券受托管理人,并与海通证券订立了《债券受托管理协议》。

发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定,配合债券受托管理人履行职责,在发行人可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人和债券持有人,便于启动相应违约事件处理程序,或根据《债券受托管理协议》采取其他必要的措施。在本期债券存续期限内,海通证券依照《债券受托管理协议》的约定维护本期债券持有人的利益。

有关债券受托管理人的权利和义务,详见本募集说明书“第十节 债券受托管理人”。

(四)制定《债券持有人会议规则》
发行人已按照《管理办法》的要求,与债券受托管理人为本期债券制定了《债券持有人会议规则》。《债券持有人会议规则》约定了本期债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项,为保障本期债券持有人权益做出了合理的制度安排。有关《债券持有人会议规则》的具体条款,详见本募集说明书“第十节 债券持有人会议”。

(五)设置偿债资金专户
为了保证本期债券本息按期兑付,保障投资者利益,发行人将在监管银行设置偿债资金专户,偿债资金包括发行人稳健经营产生的现金流及筹资活动产生的现金流入。发行人将提前安排必要的还本付息资金,保证按时还本付息。

监管银行将履行监管的职责,切实保障发行人按时、足额划转偿债资金。资金专户内的偿债资金除用于本期债券的本金兑付和支付债券利息以及银行结算费用外,不得用于其他用途。

(六)严格的信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。

本期债券存续期间,发行人将严格按照深交所的相关规则、规定披露定期报告,于每一会计年度结束之日起 4个月内和每一会计年度的上半年结束之日起 2个月内,分别向深交所提交并披露上一年度年度报告和本年度中期报告,并在定期报告中披露募集资金使用情况,且年度报告将经具有从事证券服务业务资格的会计师事务所审计。如交易所等主管机构增加新的信息披露要求,则严格按照其规定进行信息披露。

五、发行人违约责任及解决措施
(一)本期债券违约的情形
发行人未能按照本期债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债券利息及兑付本期债券本金,或者发行人破产、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序,以及其他因发行人自身违约和/或违规行为而对本期债券本息偿付产生重大不利影响的情形,均构成本期债券的违约。

(二)违约责任及其承担方式
发行人承诺按照本期债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债券利息及兑付本期债券本金。若发行人不能按时支付本期债券利息或本期债券到期不能兑付本金,对于逾期未付的利息或本金,发行人将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息:偿还利息发生逾期的,按照该未付利息对应本期债券的票面利率另计利息(单利);偿还本金发生逾期的,按照该未付本金对应本期债券的票面利率计算利息(单利)。

当发行人未按时支付本期债券的本金、利息和/或逾期利息,或发行人发生重大债务违约而对本期债券本息偿付能力产生重大实质不利影响的情形时,债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》在必要时根据债券持有人会议的授权,参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责,债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任。

(三)债券违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制
债券违约后,相关方先应协商解决。如果协商解决不成,依据中国法律按照诉讼或司法程序向受托管理人住所所在地有管辖权的法院提起诉讼。

六、债券持有人会议
(一)债券持有人行使权利的形式
债券持有人会议由全体债券持有人组成,债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集和召开,并对《债券持有人会议规则》规定的权限范围内的事项依法进行审议和表决。债券持有人单独行使权利的,不适用《债券持有人会议规则》的相关规定。

(二)《债券持有人会议规则》的主要内容
以下仅列明《债券持有人会议规则》的主要条款,投资者在作出相关决策时,请查阅《债券持有人会议规则》的全文。

第一章 释义
第二章 总则
2.1为规范绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行2022年公司债券(第三期)(以下简称本期债券)债券持有人会议的组织和决策行为,明确债券持有人会议的职权与义务,维护本期债券持有人的权益,根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《公司债券发行与交易管理办法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及深圳证券交易所相关业务规则的规定,结合本期债券的实际情况,制订本规则。
债券简称及代码、发行日、兑付日、发行利率、发行规模、含权条款及投资者权益保护条款设置情况等本期债券的基本要素和重要约定以本期债券募集说明书等文件载明的内容为准。

2.2债券持有人会议自本期债券完成发行起组建,至本期债券债权债务关系终止后解散。债券持有人会议由持有本期债券未偿还份额的持有人(包括通过认购、交易、受让、继承或其他合法方式持有本期债券的持有人,以下简称持有人)组成。

债券上市期间,前述持有人范围以中国证券登记结算有限责任公司登记在册的债券持有人为准,法律法规另有规定的除外。

2.3债券持有人会议依据本规则约定的程序召集、召开,对本规则约定权限范围内的事项进行审议和表决。

持有人应当配合受托管理人等会议召集人的相关工作,积极参加债券持有人会议,审议会议议案,行使表决权,配合推动持有人会议生效决议的落实,依法维护自身合法权益。出席会议的持有人应当确保会议表决时仍然持有本期债券,并不得利用出席会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动,损害其他债券持有人的合法权益。

投资者通过认购、交易、受让、继承或其他合法方式持有本期债券的,视为同意并接受本规则相关约定,并受本规则之约束。

2.4债券持有人会议依据本规则约定程序审议通过的生效决议对本期债券全体持有人均有同等约束力。债券受托管理人依据债券持有人会议生效决议行事的法律后果由全体持有人承担。个别债券持有人在受托管理人履行相关职责前向受托管理人书面明示自行行使相关权利的,受托管理人的相关履职行为不对其产生约束力。受托管理人若接受个别债券持有人单独主张权利的,在代为履行其权利主张时,不得与债券受托管理协议、募集说明书和债券持有人会议有效决议内容发生冲突。法律法规另有规定或者募集说明书、债券受托管理协议、债券持有人会议决议或者本规则另有约定的,从其规定或约定。

2.5债券持有人会议应当由律师见证。

见证律师应当针对会议的召集、召开、表决程序,出席会议人员资格,有效表决权的确定、决议的合法性及其效力等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有人会议决议一同披露。

2.6债券持有人出席债券持有人会议而产生的差旅费用、食宿费用等,均由债券持有人自行承担。因召开债券持有人会议产生的相关费用(包括信息披露费用、与债券持有人会议相关的合理费用、持有人会议律师见证费用等)由会议召集人承担。本规则、债券受托管理协议或者其他协议另有约定的除外。

2.7根据《募集说明书》的约定,本期债券的违约事件包括:
(1)发行人未能按照本期债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债券利息及兑付本期债券本金;
(2)发行人破产、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序,以及其他因发行人自身违约和/或违规行为而对本期债券本息偿付产生重大不利影响的情形,均构成本期债券的违约。

本期债券发生违约及风险时,发行人应配合中介机构开展持有人会议召集召开等违约及风险处置工作。

2.8 债券违约时发行人的违约责任。

2.8.1本期债券违约的情形:
发行人未能按照本期债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债券利息及兑付本期债券本金,或者发行人破产、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序,以及其他因发行人自身违约和/或违规行为而对本期债券本息偿付产生重大不利影响的情形,均构成本期债券的违约。

2.8.2违约责任及其承担方式:
发行人承诺按照本期债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债券利息及兑付本期债券本金。若发行人不能按时支付本期债券利息或本期债券到期不能兑付本金,对于逾期未付的利息或本金,发行人将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息:偿还利息发生逾期的,按照该未付利息对应本期债券的票面利率另计利息(单利);偿还本金发生逾期的,按照该未付本金对应本期债券的票面利率计算利息(单利)。

当发行人未按时支付本期债券的本金、利息和/或逾期利息,或发行人发生重大债务违约而对本期债券本息偿付能力产生重大实质不利影响的情形时,债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》在必要时根据债券持有人会议的授权,参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责,债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任。

2.8.3本期债券发生违约及风险时,发行人应配合中介机构开展持有人会议召集召开等违约及风险处置工作。

第三章 债券持有人会议的权限范围
3.1本期债券存续期间,债券持有人会议按照本规则第 2.2条约定的权限范围,审议并决定与本期债券持有人利益有重大关系的事项。

除本规则第 3.2条约定的事项外,受托管理人为了维护本期债券持有人利益,按照债券受托管理协议之约定履行受托管理职责的行为无需债券持有人会议另行授权。

3.2本期债券存续期间,出现下列情形之一的,应当通过债券持有人会议决议方式进行决策:
(一)拟变更债券募集说明书的重要约定:
1.变更债券偿付基本要素(包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等); 2.变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排;
3.变更债券投资者保护措施及其执行安排;
4.变更募集说明书约定的募集资金用途;
5.其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。

(二)拟修改债券持有人会议规则;
(三)拟解聘、变更债券受托管理人或者变更债券受托管理协议的主要内容(包括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持有人权益密切相关的违约责任等约定);
(四)发生下列事项之一,需要决定或授权采取相应措施(包括但不限于与发行人等相关方进行协商谈判,提起、参与仲裁或诉讼程序,处置担保物或者其他有利于投资者权益保护的措施等)的:
1.发行人已经或预计不能按期支付本期债券的本金或者利息;
2.发行人已经或预计不能按期支付除本期债券以外的其他有息负债,未偿金额超过 5000万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产 10%以上,且可能导致本期债券发生违约的;
3.发行人及其合并报表范围内的重要子公司(指最近一期经审计的总资产、净资产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司)发生减资、合并等可能导致发行人偿债能力发生重大不利变化的;
4.发行人及其合并报表范围内的重要子公司(指最近一期经审计的总资产、净资产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司)分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序的;
5.发行人管理层不能正常履行职责,导致发行人偿债能力面临严重不确定性的;
6.发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的;
7.增信主体(若有)、增信措施(若有)或者其他偿债保障措施(若有)发生重大不利变化的;
8.发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。

(五)发行人提出重大债务重组方案的;
(六)法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者本期债券募集说明书、本规则约定的应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。

第四章 债券持有人会议的筹备
第一节 会议的召集
4.1.1债券持有人会议主要由受托管理人负责召集。

本期债券存续期间,出现本规则第 3.2条约定情形之一且具有符合本规则约定要求的拟审议议案的,受托管理人原则上应于【15】个交易日内召开债券持有人会议,经单独或合计持有本期未偿债券总额【30%】以上的债券持有人同意延期召开的除外。延期时间原则上不超过【15】个交易日。
4.1.2发行人、单独或者合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人(以下统称提议人)有权提议受托管理人召集债券持有人会议。

提议人拟提议召集持有人会议的,应当以书面形式告知受托管理人,提出符合本规则约定权限范围及其他要求的拟审议议案。受托管理人应当自收到书面提议之日起 5个交易日内向提议人书面回复是否召集持有人会议,并说明召集会议的具体安排或不召集会议的理由。同意召集会议的,应当于书面回复日起 15个交易日内召开持有人会议,提议人同意延期召开的除外。

合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人提议召集债券持有人会议时,可以共同推举【1】名代表作为联络人,协助受托管理人完成会议召集相关工作。

4.1.3受托管理人不同意召集会议或者应当召集而未召集会议的,发行人、单独或者合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议,受托管理人应当为召开债券持有人会议提供必要协助,包括:协助披露债券持有人会议通知及会议结果等文件、代召集人查询债券持有人名册并提供联系方式、协助召集人联系应当列席会议的相关机构或人员等。

第二节 议案的提出与修改
4.2.1提交债券持有人会议审议的议案应当符合法律、行政法规、部门规章、规范性文件、证券交易场所业务规则及本规则的相关规定或者约定,具有明确并切实可行的决议事项。

债券持有人会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体方案或措施、实施主体、实施时间及其他相关重要事项。

4.2.2召集人披露债券持有人会议通知后,受托管理人、发行人、单独或者合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人(以下统称提案人)均可以书面形式提出议案,召集人应当将相关议案提交债券持有人会议审议。

召集人应当在会议通知中明确提案人提出议案的方式及时限要求。

4.2.3受托管理人、债券持有人提出的拟审议议案要求发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行义务或者推进、落实的,召集人、提案人应当提前与相关机构或个人充分沟通协商,尽可能形成切实可行的议案。

债券持有人会议审议议案需要发行人推进落实的,发行人应当出席债券持有人会议,接受债券持有人等相关方的问询,并就会议决议的落实安排发表明确意见。发行人单方面拒绝出席债券持有人会议的,不影响债券持有人会议的召开和表决。发行人发表意见不影响债券持有人会议决议的效力。

受托管理人、发行人提出的拟审议议案要求债券持有人同意或者推进、落实的,召集人、提案人应当提前与主要持有人充分沟通协商,尽可能形成切实可行的议案。

4.2.4债券持有人会议拟授权受托管理人或推选代表人代表债券持有人与发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等进行谈判协商并签署协议,代表债券持有人提起或参加仲裁、诉讼程序的,提案人应当在议案的决议事项中明确下列授权范围供债券持有人选择:
(一)特别授权受托管理人或推选的代表人全权代表债券持有人处理相关事务的具体授权范围,包括但不限于:达成协商协议或调解协议、在破产程序中就发行人重整计划草案和和解协议进行表决等实质影响甚至可能减损、让渡债券持有人利益的行为。

(二)授权受托管理人或推选的代表人代表债券持有人处理相关事务的具体授权范围,并明确在达成协商协议或调解协议、在破产程序中就发行人重整计划草案和和解协议进行表决时,特别是作出可能减损、让渡债券持有人利益的行为时,应当事先征求债券持有人的意见或召集债券持有人会议审议并依债券持有人意见行事。

4.2.5召集人应当就全部拟提交审议的议案与相关提案人、议案涉及的利益相关方进行充分沟通,对议案进行修改完善或协助提案人对议案进行修改完善,尽可能确保提交审议的议案符合本规则第 4.2.1条的约定,且同次持有人会议拟审议议案间不存在实质矛盾。

召集人经与提案人充分沟通,仍无法避免同次债券持有人会议拟审议议案的待决议事项间存在实质矛盾的,则相关议案应当按照本规则第 5.2.6条的约定进行表决。召集人应当在债券持有人会议通知中明确该项表决涉及的议案、表决程序及生效条件。

4.2.6提交同次债券持有人会议审议的全部议案应当最晚于债权登记日前一交易日公告。议案未按规定及约定披露的,不得提交该次债券持有人会议审议。

第三节 会议的通知、变更及取消
4.3.1召集人应当最晚于债券持有人会议召开日前第【10】个交易日披露召开债券持有人会议的通知公告。受托管理人认为需要紧急召集债券持有人会议以有利于债券持有人权益保护的,应最晚于现场会议(包括现场、非现场相结合形式召开的会议)召开日前第【3】个交易日或者非现场会议召开日前第【2】个交易日披露召开持有人会议的通知公告。

前款约定的通知公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时间、会议召开形式、会议地点(如有)、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决时间等议事程序、委托事项、召集人及会务负责人的姓名和联系方式等。

4.3.2根据拟审议议案的内容,债券持有人会议可以以现场(包括通过网络方式进行现场讨论的形式,下同)、非现场或者两者相结合的形式召开。召集人应当在债券持有人会议的通知公告中明确会议召开形式和相关具体安排。会议以网络投票方式进行的,召集人还应当披露网络投票办法、投票方式、计票原则、计票方式等信息。

4.3.3召集人拟召集债券持有人现场会议的,可以在会议召开日前设置参会反馈环节,征询持有人参会意愿,并在会议通知公告中明确相关安排。

拟出席该次债券持有人会议的债券持有人应当及时反馈参会情况。债券持有人未反馈的,不影响其在该次债券持有人会议行使参会及表决权。

4.3.4债券持有人对债券持有人会议通知具体内容持有异议或有补充意见的,可以与召集人沟通协商,由召集人决定是否调整通知相关事项。

4.3.5召集人决定延期召开债券持有人会议或者变更债券持有人会议通知涉及的召开形式、会议地点及拟审议议案内容等事项的,应当最迟于原定债权登记日前一交易日,在会议通知发布的同一信息披露平台披露会议通知变更公告。

4.3.6已披露的会议召开时间原则上不得随意提前。因发生紧急情况,受托管理人认为如不尽快召开债券持有人会议可能导致持有人权益受损的除外,但应当确保会议通知时间符合本规则第 4.3.1条的约定。

4.3.7债券持有人会议通知发出后,除召开债券持有人会议的事由消除、发生不可抗力的情形或本规则另有约定的,债券持有人会议不得随意取消。

召集人拟取消该次债券持有人会议的,原则上应不晚于原定债权登记日前一交易日在会议通知发布的同一信息披露平台披露取消公告并说明取消理由。

如债券持有人会议设置参会反馈环节,反馈拟出席会议的持有人所代表的本期债券未偿还份额不足本规则第 5.1.1条约定有效会议成立的最低要求,且召集人已在会议通知中提示该次会议可能取消风险的,召集人有权决定直接取消该次会议。

4.3.8因出席人数未达到本规则第 5.1.1条约定的持有人会议成立的最低要求,召集人决定再次召集会议的,可以根据前次会议召集期间债券持有人的相关意见适当调整拟审议议案的部分细节,以寻求获得债券持有人会议审议通过的最大可能。

召集人拟就实质相同或相近的议案再次召集会议的,应最晚于现场会议召开日前【3】个交易日或者非现场会议召开日前【2】个交易日披露召开持有人会议的通知公告,并在公告中详细说明以下事项:
(一)前次会议召集期间债券持有人关于拟审议议案的相关意见;
(二)本次拟审议议案较前次议案的调整情况及其调整原因;
(三)本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响;
(四)本次债券持有人会议出席人数如仍未达到约定要求,召集人后续取消或者再次召集会议的相关安排,以及可能对投资者权益产生的影响。

第五章 债券持有人会议的召开及决议
第一节 债券持有人会议的召开
5.1.1债券持有人会议应当由代表本期债券未偿还份额且享有表决权的【二分之一】以上债券持有人出席方能召开。债券持有人在现场会议中的签到行为或者在非现场会议中的投票行为即视为出席该次持有人会议。

5.1.2债权登记日登记在册的、持有本期债券未偿还份额的持有人均有权出席债券持有人会议并行使表决权,本规则另有约定的除外。

前款所称债权登记日为债券持有人会议召开日的前【1】个交易日。债券持有人会议因故变更召开时间的,债权登记日相应调整。

5.1.3本期债券受托管理人应当出席并组织召开债券持有人会议或者根据本规则第 5.1.3条约定为相关机构或个人自行召集债券持有人会议提供必要的协助,在债券持有人现场会议中促进债券持有人之间、债券持有人与发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等进行沟通协商,形成有效的、切实可行的决议等。

5.1.4拟审议议案要求发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行义务或者推进、落实的,上述机构或个人应按照受托管理人或召集人的要求,安排具有相应权限的人员按时出席债券持有人现场会议,向债券持有人说明相关情况,接受债券持有人等的询问,与债券持有人进行沟通协商,并明确拟审议议案决议事项的相关安排。

5.1.5资信评级机构可以应召集人邀请列席债券持有人现场会议,持续跟踪发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等的资信情况,及时披露跟踪评级报告。

5.1.6债券持有人可以自行出席债券持有人会议并行使表决权,也可以委托受托管理人、其他债券持有人或者其他代理人(以下统称代理人)出席债券持有人会议并按授权范围行使表决权。

债券持有人自行出席债券持有人现场会议的,应当按照会议通知要求出示能够证明本人身份及享有参会资格的证明文件。债券持有人委托代理人出席债券持有人现场会议的,代理人还应当出示本人身份证明文件、被代理人出具的载明委托代理权限的委托书(债券持有人法定代表人亲自出席并表决的除外)。

债券持有人会议以非现场形式召开的,召集人应当在会议通知中明确债券持有人或其代理人参会资格确认方式、投票方式、计票方式等事项。

5.1.7受托管理人可以作为征集人,征集债券持有人委托其代理出席债券持有人会议,并按授权范围行使表决权。征集人应当向债券持有人客观说明债券持有人会议的议题和表决事项,不得隐瞒、误导或者以有偿方式征集。征集人代理出席债券持有人会议并行使表决权的,应当取得债券持有人的委托书。

5.1.8债券持有人会议的会议议程可以包括但不限于:
(一)召集人介绍召集会议的缘由、背景及会议出席人员;
(二)召集人或提案人介绍所提议案的背景、具体内容、可行性等; (三)享有表决权的债券持有人针对拟审议议案询问提案人或出席会议的其他利益相关方,债券持有人之间进行沟通协商,债券持有人与发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等就属于本规则第 4.2.3条约定情形的拟审议议案进行沟通协商;
(四)享有表决权的持有人依据本规则约定程序进行表决。

第二节 债券持有人会议的表决
5.2.1债券持有人会议采取记名方式投票表决。

5.2.2 债券持有人进行表决时,每一张未偿还的债券享有一票表决权,但下列机构或人员直接持有或间接控制的债券份额除外:
(一)发行人及其关联方,包括发行人的控股股东、实际控制人、合并范围内子公司、同一实际控制人控制下的关联公司(仅同受国家控制的除外)等; (二)本期债券的保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人; (三)债券清偿义务承继方;
(四)其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个人。

债券持有人会议表决开始前,上述机构、个人或者其委托投资的资产管理产品的管理人应当主动向召集人申报关联关系或利益冲突有关情况并回避表决。

5.2.3出席会议且享有表决权的债券持有人需按照“同意”“反对”“弃权”三种类型进行表决,表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条件的表决、就同一议案的多项表决意见、字迹无法辨认的表决或者出席现场会议但未提交表决票的,原则上均视为选择“弃权”。

5.2.4债券持有人会议原则上应当连续进行,直至完成所有议案的表决。除因不可抗力等特殊原因导致债券持有人会议中止、不能作出决议或者出席会议的持有人一致同意暂缓表决外,债券持有人会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。

因网络表决系统、电子通讯系统故障等技术原因导致会议中止或无法形成决议的,召集人应采取必要措施尽快恢复召开会议或者变更表决方式,并及时公告。

5.2.5出席会议的债券持有人按照会议通知中披露的议案顺序,依次逐项对提交审议的议案进行表决。

5.2.6发生本规则第 4.2.5条第二款约定情形的,召集人应就待决议事项存在矛盾的议案内容进行特别说明,并将相关议案同次提交债券持有人会议表决。

债券持有人仅能对其中一项议案投“同意”票,否则视为对所有相关议案投“弃权”票。

第三节 债券持有人会议决议的生效
5.3.1债券持有人会议对下列属于本规则第 3.2条约定权限范围内的重大事项之一的议案作出决议,经全体有表决权的债券持有人所持表决权的【三分之二】以上同意方可生效:
(一)拟同意第三方承担本期债券清偿义务;
(二)发行人拟下调票面利率的,债券募集说明书已明确约定发行人单方面享有相应决定权的除外;
(三)发行人或其他负有偿付义务的第三方提议减免、延缓偿付本期债券应付本息的,债券募集说明书已明确约定发行人单方面享有相应决定权的除外; (四)拟减免、延缓增信主体或其他负有代偿义务第三方的金钱给付义务; (五)拟减少抵押/质押等担保物数量或价值,导致剩余抵押/质押等担保物价值不足以覆盖本期债券全部未偿本息;
(六)拟修改债券募集说明书、本规则相关约定以直接或间接实现本款第(一)至(五)项目的;
(七)拟修改本规则关于债券持有人会议权限范围的相关约定。

5.3.2除本规则第 5.3.1条约定的重大事项外,债券持有人会议对本规则第3.2条约定范围内的其他一般事项议案作出决议,经全体有表决权的持有人所持表决权的【二分之一】以上同意方可生效。本规则另有约定的,从其约定。

召集人就实质相同或相近的前款一般事项议案连续召集【三】次债券持有人会议且每次会议出席人数均未达到本规则第 5.1.1条约定的会议召开最低要求的,则相关决议经全体有表决权的债券持有人所持表决权的【三分之一】以上同意即可生效。

5.3.3债券持有人会议议案要求发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行义务或者推进、落实,但未与上述相关机构或个人协商达成一致的,债券持有人会议可以授权受托管理人、上述相关机构或个人、符合条件的债券持有人按照本规则提出采取相应措施的议案,提交债券持有人会议审议。

5.3.4债券持有人会议拟审议议案涉及授权受托管理人或推选的代表人代表债券持有人提起或参加要求发行人或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、申请或参与发行人破产重整或破产清算、参与发行人破产和解等事项的仲裁或诉讼,如全部债券持有人授权的,受托管理人或推选的代表人代表全部债券持有人提起或参加相关仲裁或诉讼程序;如仅部分债券持有人授权的,受托管理人或推选的代表人仅代表同意授权的债券持有人提起或参加相关仲裁或诉讼程序。

5.3.5债券持有人会议的表决结果,由召集人指定代表及见证律师共同负责清点、计算,并由受托管理人负责载入会议记录。召集人应当在会议通知中披露计票、监票规则,并于会议表决前明确计票、监票人选。

债券持有人会议表决结果原则上不得早于债券持有人会议决议公告披露日前公开。如召集人现场宣布表决结果的,应当将有关情况载入会议记录。

5.3.6债券持有人对表决结果有异议的,可以向召集人等申请查阅会议表决票、表决计算结果、会议记录等相关会议材料,召集人等应当配合。

第六章 债券持有人会议的会后事项与决议落实
6.1债券持有人会议均由受托管理人负责记录,并由召集人指定代表及见证律师共同签字确认。

会议记录应当记载以下内容:
(一)债券持有人会议名称(含届次)、召开及表决时间、召开形式、召开地点(如有);
(二)出席(包括现场、非现场方式参加)债券持有人会议的债券持有人及其代理人(如有)姓名、身份、代理权限,所代表的本期未偿还债券面值总额及占比,是否享有表决权;
(三)会议议程;
(四)债券持有人询问要点,债券持有人之间进行沟通协商简要情况,债券持有人与发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等就属于本规则第 4.2.3条约定情形的拟审议议案沟通协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容(如有); (五)表决程序(如为分批次表决);
(六)每项议案的表决情况及表决结果。

债券持有人会议记录、表决票、债券持有人参会资格证明文件、代理人的委托书及其他会议材料由债券受托管理人保存。保存期限至少至本期债券债权债务关系终止后的 5年。

债券持有人有权申请查阅其持有本期债券期间的历次会议材料,债券受托管理人不得拒绝。

6.2召集人应最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公告,会议决议公告包括但不限于以下内容:
(一)债券持有人会议召开情况,包括名称(含届次)、召开及表决时间、召开形式、召开地点(如有)等;
(二)出席会议的债券持有人所持表决权情况及会议有效性;
(三)各项议案的议题及决议事项、表决结果及决议生效情况;
(四)其他需要公告的重要事项。

6.3按照本规则约定的权限范围及会议程序形成的债券持有人会议生效决议,受托管理人应当积极落实,及时告知发行人或其他相关方并督促其进行回复。

债券持有人会议生效决议要求发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行义务或者推进、落实的,上述相关机构或个人应当按照规定、约定或有关承诺切实履行相应义务,推进、落实生效决议事项,并及时披露决议落实的进展情况。相关机构或个人未按规定、约定或有关承诺落实债券持有人会议生效决议的,受托管理人应当采取进一步措施,切实维护债券持有人权益。

发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人应当履行债券持有人会议规则及债券持有人会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向债券投资者披露相关安排。

债券持有人应当积极配合受托管理人、发行人或其他相关方推动落实债券持有人会议生效决议有关事项。

6.4债券持有人授权受托管理人提起、参加债券违约合同纠纷仲裁、诉讼或者申请、参加破产程序的,受托管理人应当按照授权范围及实施安排等要求,勤勉履行相应义务。受托管理人因提起、参加仲裁、诉讼或破产程序产生的合理费用,由作出授权的债券持有人承担,债券受托管理协议另有约定的,从其约定。

受托管理人依据授权仅代表部分债券持有人提起、参加债券违约合同纠纷仲裁、诉讼或者申请、参加破产程序的,其他债券持有人后续明确表示委托受托管理人提起、参加仲裁或诉讼的,受托管理人应当一并代表其提起、参加仲裁或诉讼。受托管理人也可以参照本规则第 5.1.7条约定,向之前未授权的债券持有人征集由其代表其提起、参加仲裁或诉讼。受托管理人不得因授权时间与方式不同而区别对待债券持有人,但非因受托管理人主观原因导致债券持有人权利客观上有所差异的除外。

未委托受托管理人提起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有人可以自行提起、参加仲裁或诉讼,或者委托、推选其他代表人提起、参加仲裁或诉讼。

受托管理人未能按照授权文件约定勤勉代表债券持有人提起、参加仲裁或诉讼,或者在过程中存在其他怠于行使职责的行为,债券持有人可以单独、共同或推选其他代表人提起、参加仲裁或诉讼。

第七章 特别约定
第一节 关于表决机制的特别约定
7.1.1因债券持有人行使回售选择权或者其他法律规定或募集说明书约定的权利,导致部分债券持有人对发行人享有的给付请求权与其他同期债券持有人不同的,具有相同请求权的债券持有人可以就不涉及其他债券持有人权益的事项进行单独表决。

前款所涉事项由受托管理人、所持债券份额占全部具有相同请求权的未偿还债券余额【10%】以上的债券持有人或其他符合条件的提案人作为特别议案提出,仅限受托管理人作为召集人,并由利益相关的债券持有人进行表决。

受托管理人拟召集持有人会议审议特别议案的,应当在会议通知中披露议案内容、参与表决的债券持有人范围、生效条件,并明确说明相关议案不提交全体债券持有人进行表决的理由以及议案通过后是否会对未参与表决的债券持有人产生不利影响。

特别议案的生效条件以受托管理人在会议通知中明确的条件为准。见证律师应当在法律意见书中就特别议案的效力发表明确意见。

第二节 简化程序
7.2.1发生本规则第 3.2条约定的有关事项且存在以下情形之一的,受托管理人可以按照本节约定的简化程序召集债券持有人会议,本规则另有约定的从其约定:
(一)发行人拟变更债券募集资金用途,且变更后不会影响发行人偿债能力的;
(二)发行人因实施股权激励计划等回购股份导致减资,且累计减资金额低于本期债券发行时最近一期经审计合并口径净资产的 30%的;
(三)债券受托管理人拟代表债券持有人落实的有关事项预计不会对债券持有人权益保护产生重大不利影响的;
(四)债券募集说明书、本规则、债券受托管理协议等文件已明确约定相关不利事项发生时,发行人、受托管理人等主体的义务,但未明确约定具体执行安排或者相关主体未在约定时间内完全履行相应义务,需要进一步予以明确的;
(五)受托管理人、提案人已经就拟审议议案与有表决权的债券持有人沟通协商,且达到全体有表决权的持有人所持表决权的【二分之一】以上(如为第 5.3.2条约定的一般事项)或者达到全体有表决权的债券持有人所持表决权的【三分之二】以上(如为第 5.3.1条约定的重大事项)的债券持有人已经表示同意议案内容的;
(六)全部未偿还债券份额的持有人数量不超过【4】名且均书面同意按照简化程序召集、召开会议的。

7.2.2发生本规则第 7.2.1条第(一)项至(三)项情形的,受托管理人可以公告说明关于发行人或受托管理人拟采取措施的内容、预计对发行人偿债能力及投资者权益保护产生的影响等。债券持有人如有异议的,应于公告之日起【5】个交易日内以书面形式回复受托管理人。逾期不回复的,视为同意受托管理人公告所涉意见或者建议。

针对债券持有人所提异议事项,受托管理人应当与异议人积极沟通,并视情况决定是否调整相关内容后重新征求债券持有人的意见,或者终止适用简化程序。单独或合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人于异议期内提议终止适用简化程序的,受托管理人应当立即终止。

异议期届满后,视为本次会议已召开并表决完毕,受托管理人应当按照本规则第 5.3.2条第一款的约定确定会议结果,并于次日内披露持有人会议决议公告及见证律师出具的法律意见书。

7.2.3发生本规则第 7.2.1条第(四)项至(六)项情形的,受托管理人应最晚于现场会议召开日前【3】个交易日或者非现场会议召开日前【2】个交易日披露召开持有人会议的通知公告,详细说明拟审议议案的决议事项及其执行安排、预计对发行人偿债能力和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券持有人可以按照会议通知所明确的方式进行表决。

持有人会议的召开、表决、决议生效及落实等事项仍按照本规则第四章、第五章的约定执行。

七、债券受托管理人
(一)债券受托管理人聘任及《债券受托管理协议》签订情况
1、债券受托管理人的名称及基本情况
受托管理人名称:海通证券股份有限公司
法定代表人:周杰
住所:上海市黄浦区广东路 689号
联系地址:上海市黄浦区广东路 689号
联系人:杜晓晖、徐杨、王睿
联系电话:010-88027267
传真:010-88027190
邮政编码:100029
2、《债券受托管理协议》签订情况
2020年 8月 4日,发行人与海通证券股份有限公司签订了《绵阳市投资控股(集团)有限公司公开发行 2020年公司债券受托管理协议受托管理协议》(以下简称“《债券受托管理协议》”)。

(二)债券受托管理人与发行人的利害关系情况
海通证券股份有限公司与发行人不存在可能影响其公正履行公司债券受托管理职责的利害关系。

(三)债券受托管理协议主要内容
以下仅列明《债券受托管理协议》的主要条款,投资者在作出相关决策时,请查阅《债券受托管理协议》的全文。

1、受托管理事项
(1)为维护本期债券全体债券持有人的权益,发行人聘任海通证券股份有限公司作为本期债券的受托管理人,并同意接受海通证券股份由公司的监督。

(2)在本期债券存续期内,海通证券股份有限公司应当勤勉尽责,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国合同法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等法律法规、规范性文件及自律规则(以下合称法律、法规和规则)的规定,《募集说明书》、《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》的规定以及债券持有人会议的授权,行使权利和履行义务。

(3)《债券受托管理协议》内容与发行前公告的募集说明书不一致的,以发行前公告的募集说明书为准。

2、发行人的权利和义务
(1)发行人应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定,按期足额支付本期债券的利息和本金。

(2)发行人应当为本期债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度。

募集资金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及募集说明书的约定。发行人应当在募集资金到位后一个月内与受托管理人以及存放募集资金的银行订立监管协议。

(3)本期债券存续期内,发行人应当根据法律、法规和规则的规定,及时、公平地履行信息披露义务,确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

(4)本期债券存续期内,发生以下任何事项,发行人应当在三个交易日内书面通知受托管理人,并根据受托管理人要求持续书面通知事件进展和结果: 1)发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化; 2)发行人主体或债券信用评级发生变化;
3)发行人主要资产被查封、扣押、冻结;
4)发行人发生未能清偿到期债务的违约情况;
5)发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十;
6)发行人放弃债权或财产,超过上年末净资产的百分之十;
7)发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失;
8)发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
9)发行人涉及重大诉讼、仲裁事项,受到重大行政处罚、行政监管措施或自律组织纪律处分;
10)保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化;
11)发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市/挂牌转让条件; 12)发行人、发行人控股股东或实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查,发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪或重大违法失信被司法机关采取强制措施;
13)发行人拟变更募集说明书的约定;
14)发行人不能按期支付本息;
15)发行人实际控制人、控股股东、三分之一以上的董事、三分之二以上的监事、董事长或者总经理发生变动;董事长或者总经理无法履行职责; 16)发行人管理层不能正常履行职责,导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性,需要依法采取行动的;
17)发行人提出债务重组方案的;
18)发行人出售、转让主要资产或发生重大资产重组;
19)本期债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务的;
20)发行人及其主要子公司涉及需要说明的市场传闻;
21)发行人的偿债能力、信用状况、经营与财务状况发生重大变化,发行人遭遇自然灾害、发生生产安全事故,可能影响如期偿还本期债券本息的或其他偿债保障措施发生重大变化;
22)发行人聘请的会计师事务所发生变更的,发行人为发行的公司债券聘请的债券受托管理人、资信评级机构发生变更的;
23)发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项;
24)发生其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项;
25)发生其他按照《公司债券临时信息披露格式指引》中要求对外公告的事项。

就上述事件通知受托管理人同时,发行人就该等事项是否影响本期债券本息安全向受托管理人作出书面说明,并对有影响的事件提出有效且切实可行的应对措施。

(5)发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、承销机构、增信机构及其他专业机构应当配合受托管理人履行受托管理职责,积极提供受托管理所需的资料、信息和相关情况,维护债券持有人合法权益。

(6)发行人应当协助受托管理人在债券持有人会议召开前取得债权登记日的本期债券持有人名册,并承担相应费用。

(7)发行人应当履行债券持有人会议规则及债券持有人会议决议项下债券发行人应当履行的各项职责和义务。

(8)预计不能偿还债务本息或担保资产发生重大不利变化时,发行人应当按照受托管理人要求追加担保,并履行《债券受托管理协议》约定的其他偿债保障措施,并可以配合受托管理人办理其依法申请法定机关采取的财产保全措施。预计不能偿还债务时,发行人需采取以下偿债保障措施:
1)发行人指定专门的偿债募集资金使用计划,相关部门对资金使用情况将进行严格检查,切实做到专款专用,保证募集资金的投入、运用、稽核等方面的顺畅运作,并确保本期债券募集资金根据相关协议并按照募集说明书披露的用途使用。

2)发行人指定财务部牵头负责协调本期债券的偿付工作,并通过公司其他相关部门,在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金,保证本息的如期偿付,保证债券持有人的利益。

3)充分发挥债券受托管理人的作用。由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督,并在债券本息无法按时偿付时,代表债券持有人,采取一切必要及可行的措施,保护债券持有人的正当利益。公司将严格按照《债券受托管理协议》的规定,配合债券受托管理人履行职责,定期向债券受托管理人报送公司承诺履行情况,并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人及时根据《债券受托管理协议》采取必要的措施。

4)严格履行信息披露义务。发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。发行人将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露,至少包括但不限于《债券受托管理协议》第 3.4条约定内容。

5)发行人开立资金专户,专门用于本期债券募集资金的接受、存储、划转与本息偿付,并由受托管理人持续监督及定期检查。

6)发行人无法按时偿付本期债券本息时,应依据《债券受托管理协议》的相关规定召开债券持有人会议,并根据会议形成的决定采取后续偿债措施或者依法申请法定机关采取财产保全措施等行动,并及时通知债券持有人。

7)发行人应对受托管理人履行《债券受托管理协议》项下职责或授权予以充分、有效、及时的配合和支持,并提供便利和必要的信息、资料和数据。发行人应指定专人负责与本期债券相关的事务,并确保与受托管理人能够有效沟通。

8)受托管理人变更时,发行人应当配合受托管理人及新任受托管理人完成受托管理人工作及档案移交的有关事项,并向新任受托管理人履行《债券受托管理协议》项下应当向受托管理人履行的各项义务。

9)在本期债券存续期内,发行人应尽最大合理努力维持债券上市交易。

10)发行人应当根据《债券受托管理协议》第 4.20条的规定向受托管理人支付本期债券受托管理报酬和受托管理人履行受托管理人职责产生的额外费用。

11)发行人应当履行《债券受托管理协议》、募集说明书及法律、法规和规则规定的其他义务。

3、债券受托管理人的职责、权利和义务
(1)定制受托管理业务内部操作规则,明确履行受托管理事务的方式和程序,对发行人履行募集说明书及《债券受托管理协议》约定义务的情况进行持续跟踪和监督。

(2)受托管理人应当持续关注发行人和保证人(若有)的资信状况、担保物状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情况,可采取包括但不限于如下方式进行核查:
1)就《债券受托管理协议》第 3.4条约定的情形,列席发行人和保证人(若有)的内部有权机构的决策会议;
2)应每年一次查阅前项所述的会议资料、财务会计报告和会计账簿; 3)调取发行人、保证人(若有)银行征信记录;
4)对发行人和保证人(若有)进行现场检查;
5)约见发行人或者保证人(若有)进行谈话。

(3)受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内,受托管理人应当每个计息年度一次检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。受托管理人有权要求发行人及时向其提供相关文件资料并就有关事项作出说明。

受托管理人应当在募集资金到位后一个月内与发行人以及存放募集资金的银行订立监管协议。

(4)受托管理人应当督促发行人在募集说明书中披露《债券受托管理协议》、债券持有人会议规则的主要内容,并应当通过中国证监会或深圳证券交易所指定的媒体,向债券持有人披露受托管理事务报告、本期债券到期不能偿还的法律程序以及其他需要向债券持有人披露的重大事项。

(5)受托管理人应当每年一次对发行人进行回访,监督发行人对募集说明书约定义务的执行情况,并做好回访记录,出具受托管理事务报告。

(6)出现《债券受托管理协议》第 3.4条情形且对债券持有人权益有重大影响情形的,在知道或应当知道该等情形之日起五个交易日内,受托管理人应当问询发行人或者保证人(若有),要求发行人或者保证人(若有)解释说明,提供相关证据、文件和资料,并督促发行人及时披露相关信息,受托管理人也应根据相关规定出具临时受托管理事务报告。发生触发债券持有人会议情形的,召集债券持有人会议。

(7)受托管理人应当根据法律、法规和规则、《债券受托管理协议》及债券持有人会议规则的规定召集债券持有人会议,并监督相关各方严格执行债券持有人会议决议,监督债券持有人会议决议的实施。

(8)受托管理人应当在债券存续期内持续督促发行人履行信息披露义务。

受托管理人应当关注发行人的信息披露情况,收集、保存与本期债券偿付相关的所有信息资料,根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响,并按照《债券受托管理协议》的约定报告债券持有人。

(9)受托管理人预计发行人不能偿还债务或担保资产(若有)发生重大不利变化时,应当要求发行人追加担保,督促发行人履行《债券受托管理协议》第3.8条约定的偿债保障措施,或者可以依法申请法定机关采取财产保全措施,具体财产保全措施及费用承担方式由双方另行协商。

发行人应承担因追加担保或采取财产保全而发生的合理费用。

(10)本期债券出现违约情形或风险的,或者发行人信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使债券持有人遭受损失的,受托管理人应当及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见,并勤勉尽责、及时有效地采取相关措施,包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他相关方进行谈判,督促发行人、增信机构和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施,要求发行人追加担保,并可接受全部或者部分债券持有人的委托,以自己名义代表债券持有人依法申请法定机关采取财产保全措施、提起民事诉讼、申请仲裁、参与重组或者破产的法律程序等。

(11)本期债券存续期内,受托管理人应当勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务。

受托管理人有权聘请律师等专业人士协助受托管理人处理上述谈判或者诉讼事务,为执行债券持有人会议决议而发生的律师费等费用之承担按照《债券受托管理协议》第 4.20条的规定执行。在债券持有人会议决定针对发行人提起诉讼的情况下,受托管理人代表全体债券持有人提起诉讼,诉讼结果由全体债券持有人承担。

(12)发行人为本期债券设定担保的,受托管理人应当在本期债券发行前或募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或者其他有关文件,并在担保期间妥善保管。

(13)发行人不能偿还债务时,受托管理人应当督促发行人、增信机构和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施,并可以接受全部或部分债券持有人的委托,以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。

(14)受托管理人对受托管理相关事务享有知情权,但应当依法保守所知悉的发行人商业秘密等非公开信息,不得利用提前获知的可能对公司债券持有人权益有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。

(15)受托管理人为履行受托管理职责,有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相关登记信息、专项账户中募集资金的存储与划转情况。

(16)受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料,包括但不限于《债券受托管理协议》、债券持有人会议规则、受托管理工作底稿、与增信措施有关的权利证明(如有),保管时间不得少于债券到期之日或本息全部清偿后五年。

(17)对于受托管理人因依赖其合理认为是真实且经发行人签署的任何通知、指示、同意、证书、书面陈述、声明或者其他文书或文件而采取的任何作为、不作为或遭受的任何损失、受托管理人应得到保护且不对此承担责任。

(18)除上述各项外,受托管理人还应当履行以下职责:
1)债券持有人会议授权受托管理人履行的其他职责;
2)募集说明书约定由受托管理人履行的其他职责。

(19)在本期债券存续期内,受托管理人不得将其受托管理人的职责和义务委托其他第三方代为履行。

受托管理人在履行《债券受托管理协议》项下的职责或义务时,可以聘请律师事务所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。

(20)受托管理人有权依据《债券受托管理协议》的规定获得受托管理报酬。

1)费用的承担
①受托管理人依据《债券受托管理协议》履行债券受托管理职责而发生的各项费用(包括信息披露费用)由发行人承担。②受托管理人在根据债券持有人会议的授权行使权利过程中所付出的成本(包括但不限于资产处置、法律诉讼费、律师费等费用),有债券持有人支付。③与债券持有人会议相关的合理费用(但债券持有人和/或代理人、受托管理人应自行承担出席债券持有人会议而发生的差旅费、食宿费等费用)由发行人承担。

2)报酬
发行人无需向受托管理人支付报酬。

4、受托管理事务报告
(1)受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务报告。

(2)受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制,监督发行人对募集说明书所约定义务的执行情况,并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。

前款规定的受托管理事务报告,应当至少包括以下内容:
1)受托管理人履行职责情况;
2)发行人的经营与财务状况;
3)发行人募集资金使用及专项账户运作情况;
4)内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的,说明基本情况及处理结果;
5)发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况; 6)发行人在募集说明书中约定的其他义务的执行情况;
7)债券持有人会议召开的情况;
8)发生《债券受托管理协议》第 3.4条所列情形的,说明基本情况及处理结果;
9)对债券持有人权益有重大影响的其他事项。

上述内容可根据中国证监会、有关证券交易所或协会的规定或要求进行修订、调整。

(3)公司债券存续期内,出现受托管理人与发行人发生利益冲突、发行人募集资金使用情况和募集说明书不一致的情形,或出现第(4)条所列情形且对债券持有人权益有重大影响的,受托管理人在知道或应当知道该等情形之日起五个交易日内向市场公告临时受托管理事务报告,说明该重大事项的具体情况、对债券偿付可能产生的影响、受托管理人已采取或者拟采取的应对措施等。

(4)为出具受托管理事务报告之目的,发行人应及时、准确、完整的提供受托管理人所需的相关信息、文件。发行人应保证其提供的相关信息、文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

5、利益冲突的风险防范机制
(1)可能存在的利益冲突情形
1)受托管理人通过本人或代理人在全球广泛涉及投资银行活动(包括投资顾问、财务顾问、资产管理、研究、证券发行、交易和经纪),因此受托管理人在《债券受托管理协议》项下的职责与其它业务协议下的职责可能会产生利益冲突。

2)受托管理人其他业务部门或关联方可以在任何时候:①向任何其他客户提供服务;②从事与发行人或与发行人属同一集团的任何成员有关的任何交易;或③为与其利益可能与发行人或与发行人属同一集团的其他成员的利益相对立的人(“第三方”)的相关事宜行事,并可为自身利益保留任何相关的报酬或利润。

为第三方提供服务、执行交易或为第三方行事的受托管理人及其雇员使用发行人的保密信息或本期债券相关的保密信息来为第三方提供服务、执行交易或为第三方行事,可能会产生利益冲突。

(2)相关风险防范
受托管理人已根据监管要求建立完善的内部信息隔离和防火墙制度,保证:①受托管理人承担《债券受托管理协议》职责的雇员不受冲突利益的影响;②受托管理人承担《债券受托管理协议》职责的雇员持有的保密信息不会披露给与《债券受托管理协议》无关的任何其他人;③相关保密信息不被受托管理人用于《债券受托管理协议》之外的其他目的;④防止与《债券受托管理协议》有关的敏感信息不适当流动,对潜在的利益冲突进行有效管理。

(3)受托管理人不得为本期债券提供担保,且受托管理人承诺,其与发行人发生的任何交易或者其对发行人采取的任何行为均不会损害债券持有人的权益。

(4)发行人或受托管理人任何一方如违反《债券受托管理协议》下的利益冲突防范机制,违约一方应承担《债券受托管理协议》下相应的违约责任。

6、受托管理人的变更
(1)在本期债券存续期内,出现下列情形之一的,应当召开债券持有人会议,履行变更受托管理人的程序:
1)受托管理人未能持续履行《债券受托管理协议》约定的受托管理人职责; 2)受托管理人停业、解散、破产或依法被撤销;
3)受托管理人提出书面辞职;
4)受托管理人不再符合受托管理人资格的其他情形。

在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时,单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。

(2)债券持有人会议决议决定变更受托管理人或者解聘受托管理人的,自债券持有人会议批准并且发行人与新受托管理人签署相关协议之日起,新任受托管理人继承受托管理人在法律、法规和规则及《债券受托管理协议》项下的权利和义务,《债券受托管理协议》终止。新任受托管理人应当及时将变更情况向协会报告。

(3)受托管理人应当在上述变更生效当日或之前与新任受托管理人办理完毕工作移交手续。

(4)受托管理人在《债券受托管理协议》中的权利和义务,在新任受托管理人与发行人签订受托协议之日或双方约定之日起终止,但并不免除受托管理人在《债券受托管理协议》生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。

7、陈述与保证
(1)发行人保证以下陈述在《债券受托管理协议》签订之日均属真实和准确:
1)发行人是一家按照中国法律合法注册并有效存续的公司制法人; 2)发行人签署和履行《债券受托管理协议》已经得到发行人内部必要的授权,并且没有违反适用于发行人的任何法律、法规和规则的规定,也没有违反发行人的公司章程以及发行人与第三方签订的任何合同或者协议的规定。

(2)海通证券股份有限公司保证以下陈述在《债券受托管理协议》签订之日均属真实和准确;
1)海通证券股份有限公司是一家按照中国法律合法注册并有效存续的证券公司
2)海通证券股份有限公司具备担任本期债券受托管理人的资格,且就海通证券股份有限公司所知,并不存在任何情形导致或者可能导致海通证券股份有限公司丧失该资格;
3)海通证券股份有限公司签署和履行《债券受托管理协议》已经得到海通证券股份有限公司内部必要的授权,并且没有违反适用于海通证券股份有限公司的任何法律、法规和规则的规定,也没有违反海通证券股份有限公司的公司章程以及海通证券股份有限公司与第三方签订的任何合同或者协议的规定。

8、不可抗力
(1)不可抗力事件是指双方在签署《债券受托管理协议》时不能预见、不能避免且不能克服的自然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当及时以书面方式通知其他方,并提供发生该不可抗力事件的证明。主张发生不可抗力事件的一方还必须尽一切合理的努力减轻该不可抗力事件所造成的不利影响。

(2)在发生不可抗力事件的情况下,双方应当立即协商以寻找适当的解决方案,并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所造成的损失。如果该不可抗力事件导致《债券受托管理协议》的目标无法实现,则《债券受托管理协议》提前终止。

9、违约责任
(1)《债券受托管理协议》任何一方违约,守约方有权依据法律、法规和规则、募集说明书及《债券受托管理协议》的规定追究违约方的违约责任。

(2)违约责任。若发行人因其过失、恶意、故意不当行为或违反《债券受托管理协议》的任何行为(包括不作为)导致受托管理人及/或其董事、工作人员、雇员和代理人产生任何诉讼、权利要求、损害、债务、判决、损失、成本、支出和费用(包括合理的律师费用),发行人应负责赔偿并采取一切可能的措施将上述损失控制在最小范围内。发行人在本款下的义务在发行人发生主体变更的情形后由发行人权利义务的承继人承担。

若受托管理人因其过失、恶意、故意不当行为或违反《债券受托管理协议》的任何行为(包括不作为)导致发行人及/或其董事、工作人员、雇员和代理人产生任何诉讼、权利要求、损害、债务、判决、损失、成本、支出和费用(包括合理的律师费用),受托管理人应负责赔偿并采取一切可能的措施将上述损失控制在最小范围内。受托管理人在本款下的义务在受托管理人发生主体变更的情形后由受托管理人权利义务的承继人承担。

10、法律适用和争议解决
(1)《债券受托管理协议》适用于中国法律并依其解释。

(2)《债券受托管理协议》项下所产生的或与《债券受托管理协议》有关的任何争议,首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成,任何一方有权向受托管理人住所所在地有管辖权的法院提起诉讼。

(3)当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时,除争议事项外,各方有权继续行使《债券受托管理协议》项下的其他权利,并应履行《债券受托管理协议》项下的其他义务。
第十一节 本期债券发行的有关机构及利害关系
一、本期债券发行的有关机构
(一)发行人:绵阳市投资控股(集团)有限公司
住所:四川省绵阳市涪城区涪城路 76号建设大厦
法定代表人:肖林
联系人:张黎、任秀丽
联系地址:四川省绵阳市涪城区涪城路 76号建设大厦
联系电话:0816-2233287
传真:0816-2225223
(二)牵头主承销商、债券受托管理人:海通证券股份有限公司
住所:上海市广东路 689号
法定代表人:周杰
联系人:杜晓晖、徐杨、王睿
联系地址:北京市朝阳区安定路 5号天圆祥泰大厦 15层
联系电话:010-88027267
传真:010-88027190
(三)联席主承销商:国信证券股份有限公司
住所:深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六至二十六层 法定代表人:张纳沙
联系人:李辰升、刘高琪
联系地址:北京市西城区金融大街兴盛街 6号国信证券大厦四层
联系电话:010-88005279
传真:010-88005279
(四)联席主承销商:方正证券承销保荐有限责任公司
住所:北京市朝阳区朝阳门南大街 10号兆泰国际中心 A座 15层
法定代表人:陈琨
联系人:杨磊、陈喆
联系地址:北京市朝阳区朝阳门南大街 10号兆泰国际中心 A座 15层 联系电话:010 -56992025
传真:010 -56991987
(五)律师事务所:四川道融民舟律师事务所
住所:四川省绵阳市临园路东段 54号临园商务大厦十楼
负责人:陈勇
联系人:陈小川、童秋月
联系地址:四川省绵阳市高新区火炬北路 33号领航中心 7楼
联系电话:0816-2225552
传真:0816-2236625
(六)会计师事务所:利安达会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:北京市朝阳区慈云寺北里 210号楼 1101室
执行事务合伙人:黄锦辉
联系人:黄超惠、任爱民
联系地址:北京市朝阳区慈云寺北里 210号楼 1101室
联系电话:010-85866870
传真:010-85866877
(七)会计师事务所:信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 A座 8层
执行事务合伙人:张克、李晓英、叶韶勋、顾仁荣、谭小青
联系人:林建昆、温泉
联系地址:北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 A座 8层
联系电话:010-65542288
传真:010-65547190
(八)资信评级机构:联合资信评估股份有限公司
法定代表人:王少波
住所:北京市朝阳区建国门外大街 2号中国人保财险大厦 17层
联系人:高朝群、徐汇丰
联系电话:010-85679696
传真:010-85679228
(九)申请上市交易的证券交易所:深圳证券交易所
总经理:沙雁
办公地址:深圳市福田区深南大道 2012号
联系电话:0755-88668739
传真:0755-88666149
(十)登记、托管、结算机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
总经理:张国平
办公地址:深圳市深南大道 2012号深圳证券交易所广场 22-28楼
联系电话:0755-21899999
传真:0755-21899000
二、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系
截至报告期末,发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他重大利害关系。

本次发行的主承销商和受托管理人作为证券公司,按照法律、法规和规则参与各类业务活动时,可能存在不同业务之间的利益或职责冲突。

本期债券发行时,主承销商和受托管理人与发行人拟开展或可能开展的业务活动包括:为发行人提供证券承销与保荐、投资顾问等服务;以自营资金或受托资金投资发行人发行的债券、股票等金融产品等经营范围内的正常业务。

主承销商和受托管理人将结合业务实际开展情况,判断是否与履行主承销商和受托管理职责存在利益冲突,并采取相应措施防范利益冲突,确保其他业务开展不影响主承销商和受托管理人公正履行相应的职责。


第十二节 发行人、中介机构及相关人员声明

第十三节 备查文件
一、备查文件
(一)发行人最近一期的财务报告及最近三年审计报告;
(二)主承销商出具的核查意见;
(三)法律意见书;
(四)资信评级报告;
(五)《债券持有人会议规则》;
(六)《债券受托管理协议》。

二、查阅时间及地点
本期债券发行期间,投资者可以于每日 9:00-11:30,14:00-17:00(法定节假日除外)在以下地点查阅:
发行人:绵阳市投资控股(集团)有限公司
联系地址: 四川省绵阳市涪城区涪城路 76号建设大厦
联系人: 张黎、任秀丽
联系电话:
0816-2725529
传真: 0816-2228189

牵头主承销商:海通证券股份有限公司
联系地址: 北京市朝阳区安定路 5号天圆祥泰大厦 15层
联系人: 杜晓晖、徐杨、王睿
联系电话: 010-88027267
传真: 010-88027190

联席主承销商:国信证券股份有限公司
联系地址: 北京市西城区金融大街兴盛街 6号国信证券大厦四层
联系人: 李辰升、刘高琪
010-88005279
联系电话:
010-88005279
传真:

联席主承销商:方正证券承销保荐有限责任公司
联系地址: 北京市朝阳区朝阳门南大街 10号兆泰国际中心 A座 15层 联系人: 杨磊、陈喆
010 -56992025
联系电话:
010- 56991987
传真:
三、备查文件查询网站
投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起登陆深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn/)查阅本募集说明书及其摘要,或到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。查阅时间为工作日:除法定节假日以外的每日 9:30-11:30,14:00-16:30。


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