“蔡经理”并不独行!多名基金经理加仓芯片、半导体板块

时间:2021年06月19日 09:30:42 中财网
  小小一枚芯片,对于5G、PC等消费电子领域、新能源车、云计算、能源等行业都有着直接影响。

  受多因素影响,芯片概念股全面爆发。6月17日,以押宝半导体著称的诺安成长王者,净值大涨8.31%,创2020年7月6日以来最大单日涨幅。基民口中的“菜狗”又再度进化成“蔡经理”。

  那么,其他基金经理对于“芯片行业及相关产业有何看法”后市又有何看法呢?第一财经就此采访了多位头部基金经理,看看他们是否会因芯片行业的起伏而调整自己的投资策略。

  华夏基金数量投资部副总裁鲁亚运看好芯片板块后市发展。他表示,2020年受疫情影响,部分芯片厂商关闭工厂或降低产能,但随着全球疫情影响逐步减弱,需求迎来了较大幅度反弹,家电、手机、笔记本电脑、汽车等终端需求带动功率器件、电源管理芯片、CMOS、射频等模拟芯片需求端旺盛。

  当前芯片板块估值处在历史低位,流动性宽松窗口,市场赚钱效应显著,利好高估值板块风险偏好的提升,同时全球芯片半导体供应短缺,芯片缺货带来涨价预期,并加速芯片国产替代的进程,板块有望维持高景气度。

  鹏华芯片ETF基金经理罗英宇同样看好芯片板块后市发展。他表示,从行业基本面来看,中报披露时间节点临近,芯片板块整体上半年营收和利润将呈现出高增长态势,增速或将超出市场预期。

  板块经过去年7月以来的横盘调整,随着行业盈利能力的不断提升,整体估值水平已经有了明显下行,从高峰时期的175倍回落至70余倍,整体估值趋于合理,处于历史平均水平偏下。结合行业增速来看,部分公司甚至有所低估,整体投资价值和风险比凸显。

  泰达宏利基金经理孟杰则给出了半导体领域具体的投资策略。他表示,将仍然坚持选择长期竞争力突出的半导体细分行业龙头进行投资,并且总结出三类投资策略:(1)投资产品线布局领先,产能增长有明确保障的龙头设计公司。(2)投资具备持续产能扩张能力的半导体制造环节,短期有望量价齐升。(3)投资进口替代速度持续加快的半导体设备环节。下游制造行业供不应求扩产加快,国产化率提升大幅拉升国内设备公司的需求增速。

  鹏扬基金股票投资部则表示早早就在芯片制造、设备环节领域进行了布局。

  鹏扬基金股票投资部表示:“我们在2019年全球芯片产能尚未明显短缺时,就关注到了新能源、5G、物联网对芯片的巨大消耗,也关注到外资圆晶代工厂商资本支出(foundryCapex)严重不足、国内多个项目宣传规模远大于设备采购规模,预计到未来短缺,所以在芯片制造、设备环节进行了一定布局。本轮芯片荒,从2020年下半年延续至今,紧缺程度在60年世界半导体历史上非常罕见,芯片制造、设备环节以及部分能拿到产能的头部芯片设计公司将持续受益。”

  鹏扬基金股票投资部同时提出警示,在芯片制造环节,外部风险是否上升?二是芯片设备环节,股价是否过渡上涨导致透支远期?确保在以上两点风险可控的情况下享受行业高景气度。

  平安优质企业混合基金拟任基金经理薛冀颖则表示,并没有因近期芯片行业的起伏,在投资策略上做出特别的改变。因为他“本身就看好科技股后市行情”。

  薛冀颖表示,科技板块的调整时间比较长,从去年7月开始调整,科技板块个股调整幅度比较大,时间也比较长。但科技股始终有一些不断进行的新的科技创新方向,创新是不断发生的,只不过是看大的还是局部的科技创新。

  今年细分领域的景气度还是比较高的,特别是半导体,因此在这样的背景下,机会会偏多一些。另外科技板块更多的是自下而上的机会,个股机会始终是有的,任何时候都值得去积极挖掘。

  中邮战略新兴产业基金基金经理许忠海则直接表示“会对因阶段性缺芯导致的优质公司下跌进一步加仓。”

  他表示,新能源汽车等下游实质需求爆发式增长,且渗透率还在持续提升,在缺芯背景下,芯片产业链也在内部进行结构调整,尽量保证汽车芯片供应。因而在需求景气度持续向好的背景下,我们对相关板块的投资策略是保持不变的,而且会对因为阶段性缺芯导致的优质公司下跌进一步加仓。

  上海某头部基金经理在某次内部分享会中表示,今年会加仓半导体板块。主要基于两点原因,首先是行业景气度有一个反转,全球景气度起来了,一方面是需求,有很多物联网,用芯片的东西多,包括新能源车,也对芯片需求有增加,下游需求很多方向是在增加的。但因为疫情的影响,供给很多是没有开出来的,所以供给和预期有明显的错配,这个在一两年时间内都解决不了,所以从今年到明年可以看出,半导体行业景气度相对比较高,景气度出现了反转。

  可以看到,多名基金经理看好芯片板块后市发展,有的早早就进行了布局,有的则直接了当表示今年已加仓芯片、半导体板块。
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