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PR南投债 (139158): 2016年重庆市南川区城市建设投资有限责任公司公司债券履约情况及偿债能力分析报告

时间:2022年06月30日 23:18:39 中财网
原标题:PR南投债 : 2016年重庆市南川区城市建设投资有限责任公司公司债券履约情况及偿债能力分析报告

2016年重庆市南川区城市建设投资有限责任公司 公司债券 2021年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 发行人 重庆市南川区城市建设投资(集团)有限公司 主承销商 2022年 6月

中信建投证券股份有限公司(以下简称“中信建投”)作为本期债券(以下简称“本期债券”)的主承销商,按照《国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财金[2011]1765号)文件的有关规定出具本报告。

本报告的内容及信息源于重庆市南川区城市建设投资(集团)有限
公司(以下简称“发行人”)对外公布的相关信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向中信建投提供的其他材料。中信建投对发行人年度履约情况和偿债能力的分析,均不表明其对本期债券的投资价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者
应对相关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投所作的承诺或声明。


一、发行人基本情况

发行人名称重庆市南川区城市建设投资(集团)有限公司
成立日期2002-08-19
住所重庆市南川区西城街道办事处渝南大道10号传媒中 心
法定代表人张琳
注册资本100,000万元
经营范围许可项目:房地产开发(凭资质证书执业);(依法 须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营 活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证 件为准) 一般项目:组织实施城市基础设施建设(不 含土木工程建设及其它法律、法规规定的需前置许 可的经营范围),商业综合体管理服务,机构养老服 务,养老服务,农村民间工艺及制品、休闲农业和 乡村旅游资源的开发经营,休闲观光活动,露营地 服务,游览景区管理(除依法须经批准的项目外, 凭营业执照依法自主开展经营活动)
控股股东重庆市南川区人民政府
实际控制人重庆市南川区人民政府

二、本期债券基本要素

债券全称2016年重庆市南川区城市建设投资有限责任公司公 司债券
债券简称银行间债券市场:16南川城投债 上海证券交易所:PR南投债
债券代码银行间债券市场:1680277.IB 上海证券交易所:139158.SH
债券期限7年,债券存续期内的第 3年末起至存续期满,每年分别 按照债券发行总额 20%,20%,20%,20%和 20%的比 例偿还债券本金,最后 5年每年的应付利息随当年兑付的 本金部分一起支付
发行规模12亿元
债券存量4.80亿元
担保情况重庆进出口融资担保有限公司,东北中小企业融资再 担保股份有限公司
最新信用评级评级机构:东方金诚国际信用评估有限公司 最新评级时间:2022年 05月 09日 债项 AA+,主体 AA,评级展望为“稳定”
三、2021年度发行人履约情况
(一)本息兑付情况
发行人已通过债券登记托管机构按时足额支付了上一年的应付本
息。发行人不存在应付本息未付的情况。

(二)选择权行使情况
发行人 2021年度无行使选择权情况。

(三)发行人信息披露情况
发行人与企业债券相关信息已在均在中国债券信息网和上海证券
交易所网站披露。

(四)募投项目建设情况
根据募集说明书约定,本期债券募集资金用途为:本期债券拟募集
资金不超过 12亿元,全部用于南川区城西片区棚户区改造项目和南川区氮肥厂片区棚户区改造项目。

截至本报告签署日,本期债券募集资金已使用完毕,2021年度不涉
及募集资金使用。

(五)持有人会议召开情况
2021年度,发行人未召开债券持有人会议。


四、发行人偿债能力情况
发行人 2021年的合并财务报表由亚太(集团)会计师事务所(特
殊普通合伙)审计,该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告。

以下所引用的财务数据,非经特别说明,均引自该审计报告。投资者在阅读以下财务信息时,应当参照发行人 2021年度完整的经审计的财务报告及其附注。

(一)资产负债结构以及偿债指标分析
单位:万元

项 目2021年末2020年末
资产总计5,012,188.244,549,599.90
其中:流动资产3,626,000.143,314,695.14
非流动资产1,386,188.101,234,904.76
负债合计2,937,678.762,667,472.60
其中:流动负债817,025.66824,285.68
非流动负债2,120,653.111,843,186.92
股东权益合计2,074,509.481,882,127.30
其中:归属于母公司所有者的 权益2,029,461.051,828,381.34
流动比率(倍)4.444.02
速动比率(倍)0.670.97
资产负债率58.61%58.63%
EBITDA利息保障倍数0.670.72
注:1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
3、资产负债率=负债总额/资产总额
4、EBITDA利息保障倍数= EBITDA/利息支出=EBITDA/(计入财务费用的利息支出+资本化利息);
(二)盈利能力及现金流情况
单位:万元

项 目2021年度2020年度
营业收入170,085.73169,092.07
营业成本147,142.68147,412.32
利润总额35,116.0433,561.69
净利润28,474.1027,890.03
其中:归属于母公司所有者的净利润28,474.0927,833.40
经营活动产生的现金流量净额67,818.51107,160.89
投资活动产生的现金流量净额-615,053.98-598,180.38
筹资活动产生的现金流量净额217,404.13461,894.19
现金及现金等价物净增加额-329,831.33-29,125.31
(三)发行人偿债能力分析
报告期内公司营业收入、净利润水平有所波动,现金流回款能力一
般,财务数据显示公司盈利能力较弱且对政府补贴依赖严重,但公司作为南川区最重要的城市建设主体,在区内具有较高的地位。2021年以来公司继续获得股东在股权划入和资金注入方面的有力支持,资本实力进一步夯实。整体来看,公司仍具有充分的偿债能力,且本期债券由两家专业担保公司提供担保,信用风险整体可控。

(四)发行人已发行未兑付的债券和其他债务融资工具
截止本报告出具日,发行人(不含合并范围内子公司)已发行尚未
兑付的债券信息如下表所示:

债券品种债券简称起息日期发行规 模余额期限 (年)票面利率 (%)
企业债16南川城投债2016-07-1112.004.807.004.20
中期票据19南川城投 MTN0012019-04-235.005.00005.006.50
企业债19南川城投绿 色NPB2019-08-0610.8010.007.007.80
私募债20南川012020-08-3115.0015.005.006.70
企业债20南川城投项 目债2020-09-0310.0010.006.006.90
定向工具21南川城投 PPN0012021-01-286.006.005.006.80
一般中期 票据21南川城投 MTN0012021-05-063.10003.10005.00006.5000
私募债21南川012021-09-155.00005.00005.00006.5000
注:上表统计范围包含企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券/超短期融资券及非公开定向债务融资工具等。




以上情况,特此公告。


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