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22伊川01 (184361): 2022年伊川财源实业投资有限责任公司城市停车场建设专项债券(第一期)募集说明书

时间:2022年06月01日 21:11:31 中财网
原标题:22伊川01 : 2022年伊川财源实业投资有限责任公司城市停车场建设专项债券(第一期)募集说明书


发行人:伊川财源实业投资有限责任公司
本期债券发行金额:人民币 4.50亿元
担保情况:本期债券由河南省中豫融资担保有限公司以全额无条 件不可撤销连带责任的方式提供保证担保
信用评级机构:中证鹏元资信评估股份有限公司
信用评级结果:主体评级:AA;债项评级:AAA
债权代理人:郑州银行股份有限公司洛阳分行
主承销商 声 明
一、投资提示
本期债券监督管理机构或市场自律组织对债券发行的注册或备案,并不代表对债券的投资价值作出任何评价,也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者,应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定, 包括债权代理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债权代理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务,接受投资者监督。

二、发行人声明
发行人承诺及时、公平地履行信息披露义务,发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

发行人全体董事、监事和高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》的要求履行了相关内部程序,并已签字确认。

发行人具备健全且运行良好的组织机构,最近三年平均可分配利润足以支付本期债券一年的利息,具有合理的资产负债结构和正常的现金流量。

本期债券募投项目符合国家宏观调控政策、固定资产投资管理法规制度和产业政策。

发行人不存在对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实,仍处于继续状态的情形;不存在违反《中华人民共和国证券法》规定,改变公开发行公司债券所募资金的用途的情形。

I
发行人不承担地方政府融资职能,本期债券不新增地方政府债务。

三、发行人董事会声明
发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要,全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

四、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人
声明
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本期债券募集说明书中财务报告真实、准确、完整。

五、主承销商勤勉尽职声明
主承销商根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》(2019年修订)、《企业债券管理条例》及其他相关法律法规的有关规定,遵循勤勉尽责、诚实信用的原则,独立地对发行人进行了尽职调查,确认本期债券募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

六、律师声明
律师事务所及经办律师保证由律师事务所同意发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容已经律师事务所审阅,确认募集说明书不致因上述内容出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏引致的法律风险,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

七、其他重大事项或风险提示
中国国家发展改革委员会对本期债券发行的注册,并不代表对债券的投资价值作出任何评价,也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者,应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并据以独II
立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险。

债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,由投资者自行承担。

本期债券偿债资金主要来源于本期债券募投项目收益、公司经营活动产生的收入和现金流入。此外,本期债券由河南省中豫融资担保有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。

除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。

投资者若对本募集说明书存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。


III
目 录
释 义 ................................................................................................................... 1
第一节 风险提示及说明 ..................................................................................... 4
第二节 发行概况 ............................................................................................... 16
第三节 募集资金运用 ....................................................................................... 23
第四节 发行人基本情况 ................................................................................... 47
第五节 发行人业务情况 ................................................................................... 69
第六节 发行人财务情况 ................................................................................... 86
第七节 信用评级 ............................................................................................. 162
第八节 增信情况 ............................................................................................. 167
第九节 税项 ..................................................................................................... 172
第十节 信息披露安排 ..................................................................................... 174
第十一节 投资者保护机制 ............................................................................. 177
第十二节 债权代理人制度 ............................................................................. 182
第十三节 本期债券发行的有关机构及利害关系 ........................................ 185 第十四节 发行人、中介机构及相关人员声明 ............................................ 189 第十五节 备查文件 ......................................................................................... 210
IV
释 义
在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:

发行人/本公司/公司伊川财源实业投资有限责任公司
本期债券发行人发行的总额为人民币 4.50亿元的“2022 年伊川财源实业投资有限责任公司城市停车 场建设专项债券(第一期)”,简称“22伊川专 项债 01”
《募集说明书》发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而 制作的《2022年伊川财源实业投资有限责任公 司城市停车场建设专项债券(第一期)募集说 明书》
国家发展改革委/国 家发改委中华人民共和国国家发展和改革委员会
中央国债登记公司中央国债登记结算有限责任公司
中国证券登记公司 上海分公司中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
主承销商东方证券承销保荐有限公司
分销商申港证券股份有限公司
债权代理人/监管银 行郑州银行股份有限公司洛阳分行
《债券持有人会议规 则》《2020年伊川财源实业投资有限责任公司停 车场专项债券债券持有人会议规则》
《债权代理协议》《2020年伊川财源实业投资有限责任公司停 车场专项债券债权代理协议》
《募集资金账户监管 协议》《2020年伊川财源实业投资有限责任公司停 车场专项债券之募集资金使用专项账户监管 协议》
《偿债账户监管协 议》《2020年伊川财源实业投资有限责任公司停 车场专项债券之偿债账户监管协议》
承销团主承销商为本期债券发行组织的由主承销商 和分销商组成的承销团
余额包销承销团成员按照承销团协议所规定的承销义 务销售本期债券,并承担相应的发行风险,即 在规定的发行期限内将各自未售出的本期债 券全部自行购入,并按时、足额划拨本期债券 各自承销份额对应的款项
中证鹏元中证鹏元资信评估股份有限公司
中勤万信中勤万信会计师事务所(特殊普通合伙)
中豫担保河南省中豫融资担保有限公司
发行人律师/律师事 务所河南君友律师事务所
控股股东洛阳城市发展投资有限公司
实际控制人洛阳市人民政府国有资产监督管理委员会
县政府、政府、伊川 县政府伊川县人民政府
集聚区公司伊川县集聚区产业投资有限公司
文化传媒公司伊川财源文化传媒有限公司
建设投资公司伊川县建设投资有限公司
交通投资公司伊川交通投资有限公司
水务投资公司伊川水务投资有限公司
金盾保安公司洛阳市金盾保安服务有限公司
财祥商贸公司伊川财祥商贸有限公司
市政工程公司伊川县市政工程有限公司
财源置业公司伊川财源置业有限公司
航瀚文旅公司伊川航瀚文化旅游投资管理有限公司
君安物业公司伊川君安物业管理有限公司
晟清水务公司伊川晟清水务有限公司
擎瀚土地公司伊川擎瀚土地开发有限公司
新型材料公司伊川财源新型材料有限公司
坤泰建筑公司洛阳市坤泰建筑安装工程有限公司
芯源半导体公司洛阳芯源半导体有限公司
《法律意见书》河南君友律师事务所出具的《关于 2022年伊 川财源实业投资有限责任公司城市停车场建 设专项债券(第一期)的法律意见书》
《公司法》《中华人民共和国公司法》
《证券法》《中华人民共和国证券法》(2019年修订)
《公司章程》《伊川财源实业投资有限责任公司章程》
募投项目伊川县综合停车场建设工程
法定节假日或休息 日中华人民共和国的法定节假日或休息日(不包 括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省 的法定节假日和/或休息日)
工作日中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包 括法定节假日或休息日)
报告期/最近三年及 一期2018年、2019年、2020年和 2021年 1-9月
报告期末/最近三年 及一期末2018年末、2019年末、2020年末和 2021年 9 月末
人民币元
注:1、本募集说明书中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异,这些差异是由四舍五入造成;
2、本募集说明书中,“不少于”、“以上”、“不超过”含本数,“超过”不含本数。

第一节 风险提示及说明
投资者在评价和购买本期债券时,应认真考虑下述各项风险因素及发行人在本募集说明书中披露的其他有关信息。

一、 与债券有关的风险及对策
(一)利率风险
受国民经济总体运行状况和国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响,市场利率具有波动性。本期债券采用固定利率且期限较长,可能跨越一个以上的利率变动周期,一旦市场利率上升,可能导致投资者的实际投资收益相对下降。

对策:
本期债券的利率水平已充分考虑了对利率风险的补偿。本期债券拟在发行结束后申请在经核准的证券交易场所上市或交易流通,如上市或交易流通申请获得核准,本期债券流动性的增加将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利,降低因利率波动对投资者收益造成的不利影响。

(二)流动性风险
由于本期债券具体上市或交易流通审批事宜需要在债券发行结束后方能进行,发行人当前无法保证本期债券能够按照预期上市交易,亦无法保证本期债券会在二级市场有活跃的交易,从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让时出现困难。

对策:
本期债券发行结束后,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请,争取尽快获得有关部门的批准。另外,随着债券市场的发展,企业债券交易和流通的条件也会随之改善,未来的流动性风险将会有所降低。

(三)偿付风险
在本期债券的存续期内,如果国家政策法规、行业发展或市场环境变化等不可控因素对发行人的经营活动产生了负面影响,发行人可能难以从预期的还款来源获得足够资金,将可能影响本期债券本息的按时、足额偿付。

对策:
目前发行人运行稳健,经营情况和财务状况良好。发行人是伊川县重要的城市基础设施建设和保障性住房建设主体,随着伊川县城市建设的推进,未来发行人有着稳定的收入来源,同时,将在现有基础上进一步提高管理与经营效率,严格控制成本支出,不断提升自身的持续发展能力。此外,发行人通过设置设立偿债账户,进一步降低了本期债券的兑付风险。

(四)募投项目投资风险
本期债券募集资金拟投入项目投资规模较大,涉及面广。募投项目已取得伊川县人民政府及各部门机构出具的《选址意见》、《国土预审意见》、《环保意见》、《社会稳定风险评估报告的批复》、《可行性研究报告的批复》等文件,项目建设所需合规性文件齐备。如果在项目建设过程中出现原材料价格上涨以及劳动力成本上涨、不可抗拒的自然灾害等重大问题,则有可能使项目实际投资超出预算,导致施工期延长,影响项目的按期竣工,并对项目收益的实现产生一定的不利影响。同时,可能由于项目管理内容与工作环节较多、部分人员经验不足等原因,给整个项目在计划组织、管理控制、配合协调等方面带来困难。

对策:
在项目管理上,发行人将坚持严格的项目招投标制度,聘请技术实力强的工程建设单位承担项目的实施工作,确保工程如期优质完成建设。在项目成本控制上,发行人将继续完善项目资金管理制度,对公司的项目投资、运营成本进行严格控制。在项目实现收益方面,发行人将针对市场环境的变化,与相关主管部门加强合作,最大限度降低项目建设风险,使项目实际效益达到预期。

(五)违规使用债券资金风险
本期债券募集资金为4.50亿元人民币,其中2.70亿元用于伊川县综合停车场建设工程,1.80亿元用于补充营运资金。但在发行人取得募集资金之后,可能存在擅自挪用债券资金、未按规定用途使用募集资金的违规情形,从而对本期债券还本付息产生影响。

对策:
发行人已聘请郑州银行股份有限公司洛阳分行作为本期债券的资金监管人和债权代理人,并与其签署了《账户及资金监管协议》和《债权代理协议》,根据上述协议,发行人已在郑州银行股份有限公司洛阳分行为本期债券分别开设了募集资金使用专项账户和偿债账户,分别专项用于存放本期债券募集资金和接收、存储和划转偿还本期债券的本金和利息。资金监管人对发行人用款申请进行审查,对于不符合募集说明书中披露的募集资金用途的用款申请,资金监管人有权否决。发行人财务部负责本期债券募集资金的总体调度和安排,发行人财务部将根据募集说明书中披露的募集资金用途使用本期债券资金,确保资金做到专款专用。

(六)第三方担保风险
本期债券采用第三方保证担保的形式,由中豫担保为本期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。目前担保方信用良好,但在债券存续期内,可能会因债券市场发行人兑付风险增加导致担保方实际履行偿债责任的情形增多、出现战争、严重自然灾害等不可抗力因素导致担保方无法正常履行担保合同中的义务,本期债券投资者的利益面临一定程度的不确定性。

对策:
截至 2021年 9月 30日,中豫担保总资产为 72.88亿元,所有者权益合计 62.88亿元。2019年度和 2020年度,中豫担保实现营业总收入分别为2.09亿元和 4.11亿元,实现净利润分别为 1.74亿元和 2.67亿元。中豫担保的信用承保能力较强。另外,中豫担保在承接业务时执行严格的内部审核流程,注重控制风险,并根据情况要求客户采取反担保措施,将第三方担保风险尽可能降到最低。

(七)偿债保障措施相关风险
发行人已为本期债券制定了相关监管制度,安排了完善的偿债保障措施。如果上述偿债保障措施不能如期落实,可能会对本期债券偿付产生影响。

对策:
总体来看,发行人为本期债券还本付息方式设置合理,发行人良好的经营业绩及稳健的财务结构、本期债券募集资金投资项目较为良好的收益性、政府对发行人的支持以及有效的第三方担保可对本期债券偿还起到较好的保障作用。同时,发行人也会不断建立完善风险防范制度,建立科学有效的人才培养、选拔机制,分层次、有重点地不断吸纳外部人才,不断提升内控管理水平,有效保证本期债券各项偿债保障措施的落实。

二、与发行人相关的风险及对策
(一)、财务风险
1、经营活动现金流量为负的风险
最近三年及一期,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-9,738.35万元、8,581.46万元、-32,147.08万元和-114,157.98万元。报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额变动较大且2018年度、2020年度及2021年1-9月经营活动产生的现金流量净额为负,主要系项目建设前期投入金额较大而回款相对较慢所致。未来,若发行人经营活动现金流量持续为负,将可能影响公司的正常经营和债务的偿还。

对策:
发行人作为伊川县重要的城市基础设施建设主体,具有区域垄断优势。

最近三年及一期,发行人经营活动产生的现金流入分别为 287,736.61万元、237,156.37万元、245,159.46万元和 188,981.34万元,规模较大且相对平稳。

随着伊川县经济的不断发展,以及伊川县政府对发行人的大力支持,公司经营活动产生的现金流入将稳步增长,同时发行人加大回款力度和现金管理力度,公司现金流情况将会得到有效改善。

2、存货减值的风险
最近三年及一期末,发行人存货余额分别为458,156.07万元、504,380.04万元、535,489.74万元和641,795.19万元。发行人存货主要由未完工工程项目及土地开发成本组成。发行人认为期末存货不存在减值情况,故未计提存货跌价准备,但如果工程项目收益及回款不及预期,或市场行情发生不利变化导致土地价格下跌,仍可能存在存货减值的风险。

对策:
公司将持续关注存货变现能力,加快施工进度,未来随着发行人开发建设项目陆续进入完工期,公司将及时进行竣工阶段,加强与政府的沟通和协商,提前督促政府按时、足额支付代建工程款项;目前伊川县土地价格相对平稳,不存在较大的波动,此外发行人会定期委托第三方机构对其土地资产价格进行评估,核查其资产是否存在减值迹象,提前了解可能出现的风险。

3、投资性房地产减值风险及收益不及预期的风险
最近三年及一期末,发行人投资性房地产账面价值分别为111,300.80万元、109,772.33万元、107,064.16万元和138,603.03万元,占资产总额的比例分别为7.59%、7.06%、6.67%和7.70%,占比较大。最近三年及一期,发行人房屋租赁及管理收入分别为2,378.45万元、4,320.26万元、4,132.21万元和2,429.89万元。发行人投资性房地产包括发行人单独所有的龙泉大厦、立奇大厦及厂房、公租房、廉租房等。未来若市场发生不利变化,发行人投资性房地产出租率和出租价格下跌,将导致发行人租赁业务收入的下滑,且导致公司投资性房地产出现减值的风险。

对策:
目前伊川县房地产出租价格相对平稳,不存在较大的波动。此外公司将及时关注房地产市场的宏观调控政策以及区域经济发展状况,对可能产生的风险予以充分考虑,根据政策或市场变化制定应对策略,降低外部因素变动带来的不确定性影响。

4、其他应收款规模较大的风险
最近三年及一期末,发行人其他应收款分别为297,614.30万元、
280,945.76万元、304,633.28万元和312,972.25万元,占资产总额的比例分别为20.29%、18.07%、18.98%和17.38%。其中,非经营往来款分别为223,426.15万元、177,963.21万元、162,978.94万元和211,373.70万元,占其他应收款的比例分别为75.07%、63.34%、53.50%和67.54%。截至2021年9月末,发行人其他应收款主要为与伊川县金利投资有限公司和伊川县财政局等往来款等。

若未来发行人其他应收款不能及时回款,将导致公司资金被占用的情况,从而会对公司的现金流产生不利影响。

对策:
伊川县经济运行总体稳健,较好的经济发展水平预计能够为发行人其他应收款未来的回收提供有力保障。另外,若未来市场发生波动,伊川县政府仍可以根据当年实际情况协调资金统筹解决应付资金缺口,这将有效降低发行人其他应收款的回款风险。此外,在本期债券存续期内,发行人将严格控制新增非经营性往来占款或资金拆借事项,若必要发生时,将严格执行公司非经营性往来占款及资金拆借制度规定的决策程序,并根据有关法律法规的规定及时履行信息披露义务。

截至2021年9月末,发行人其他应收款中应收伊川县金利投资有限公司的款项为105,812.14万元,发行人与伊川县金利投资有限公司等公司的往来款主要是由于根据政府安排,伊川县财政局所欠发行人款项调整至由伊川县国有资产管理中心下属公司伊川县金利投资有限公司承担,上述所欠发行人款项主要为当地政府为支持当地基础设施建设、促进当地经济发展、维持当地民生稳定等,发行人代当地政府支付的其他项目建设资金、企业扶持资金以及民生支出的资金等,上述款项将自2021年开始每年回款2-2.5亿元,发行人预计5-6年可全部收回,因此不会对公司的现金流产生实质性不利影响。

5、有息债务规模较大且存在集中偿付的风险
最近三年及一期末,发行人有息债务分别为399,109.17万元、449,448.16万元、501,918.52万元和671,648.45万元,整体规模较大。截至2021年9月末,发行人有息债务规模为671,648.45万元,其中一年内到期的有息债务为276,200.44万元,占比41.12%,存在一定的集中偿付的风险。

对策:
未来,发行人将加强对应收账款的回收期管理,对应收各类款项的收回进行清收,加强公司经营活动现金净流入。此外,发行人计划发行本期债券,未来将加强多元化的融资,并持续优化债务期限结构,提高抗击资金风险的能力。

洛阳市国资委印发了《关于加强市国资委监管企业债务风险管控工作的实施意见》,从“加强债务管控”、“加强投资管控”、“加快转型发展”、“加强监测预警”、“加强监管”等五个方面要求企业,切实转变过度依赖举债做大规模的发展理念,合理安排债务融资规模,从源头上防范债务风险。此外,在加强债务预警方面,提出“631”债务偿还机制,即“提前6个月制定到期债务还款机制,提前3个月落实资金来源,提前1个月账上备足偿债资金”,并要求企业完善重点债务风险指示监测台账,逐月跟踪分析,及时揭示债务风险和问题。发行人严格按照上述要求,合理安排债务融资规模并加强债务预警,防范债务违约风险。

6、公益性资产占比较高的风险
截至2021年9月末,公司资产中包含道路、水系、景区资产和垃圾中转站等其他城市配套设施资产等公益性资产404,764.32万元,占总资产的比例为22.48%,均为报告期以前划入的公益性资产,规模较大但无法产生收益。

对策:
作为伊川县重要的城市基础设施建设主体,发行人将积极拓展经营类业务,包括工程代建、房屋租赁及物业管理、电力销售、商品贸易等,增加公司经营性收入,提升经营性利润。因此虽然发行人资产中存在一定的公益性资产,但预计公司其他经营性资产和业务未来实现可进一步增长,从而提升公司的盈利能力。

7、应收款项的减值风险
截至2021年9月末,公司应收账款账面价值31,059.84万元,计提坏账准备1,212.20万元,其他应收款账面价值312,972.25万元,计提坏账准备19,069.73万元。未来若经济环境恶化或债务人经营不善,发行人上述应收款项将存在一定的减值风险。

对策:
发行人已对账龄较长的应收款项充分计提了减值准备,且公司应收款主要为发行人与政府部门或其他国有企业及相关政府部门的往来款等,目前上述款项的债务人均经营正常,发行人应收款项无法收回的风险很小,预计不会对发行人造成重大损失。

8、未使用授信额度较低的风险
截至2021年9月末,发行人在各银行的授信额度总额为37.46亿元,其中已使用授信额度30.82亿元,未使用授信额度6.64亿元。发行人未使用授信额度较低,若未来银行新增授信额度减少或新增授信额度不足,无法满足公司日常经营,将可能影响公司的融资能力和偿付能力,进而影响公司的正常经营活动。

对策:
发行人与各大银行有着良好的合作关系,在融资方面将争取更大支持,从而持续获得更多授信额度。此外,发行人也在积极拓展在资本市场发行债券等直接融资,从而保障公司经营的资金需求。

(二)经营风险
1、经济周期波动的风险
由于发行人主营业务收入主要来源于工程代建业务,受宏观经济和市场调控政策影响很大,具有一定的经济周期波动风险。如果未来经济增长放慢或出现衰退,城市基础设施的使用需求可能同时减少,从而对发行人盈利能力产生不利影响。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生影响。

对策:
发行人主要从事城市基础设施建设等业务,盈利能力较好,受投资收益波动的影响相对较小。随着国民经济的快速增长和伊川县经济发展水平的不断提高,该地区对城市基础设施和住房的需求将日益增长,发行人的业务规模和盈利水平也将随之提高,因而发行人抵御投资收益波动风险的能力也将逐步增强。同时,发行人将依托自身综合经济实力,提高管理水平和运营效率,提高公司的核心竞争力,最大限度地降低投资收益减少对发行人盈利能力造成的不利影响,实现真正的可持续发展。

2、在建项目投资风险
发行人所有在建项目都经过严格的论证,在经济、技术方面均具有良好的可行性,但在项目实施过程中可能因原料供应、设备故障及其它不可预见的因素延误工期,造成项目无法按时完工交付,或工程造价超出预算等情况,从而影响发行人的盈利水平。

对策:
发行人是伊川县重要的城市基础设施建设和保障性住房建设主体,在承建工程项目时,将会得到伊川县人民政府有力的资金支持。此外,在实施本期债券募投项目过程中,募投项目的收益将有力缓解发行人在实施本期债券募投项目时的筹资压力。

3、安全生产方面的风险
建筑业是安全事故多发的行业之一,国家对于建筑业的安全问题也日益重视。如果生产、施工、交通发生重大安全事故,将对发行人正常生产经营带来不利影响。

对策:
发行人建立了安全生产目标责任管理制度、安全生产例会制度、安全生产教育制度、安全生产检查制度、安全生产奖惩制度、工伤事故调查、分析、报告、处理制度和现场文明施工管理制度等,加强防范安全事故的发生,最大程度的降低事故发生对发行人正常经营带来的不利影响。

(三)管理风险
1、公司治理风险
发行人自成立以来一直以较快的速度发展,经营规模和业务范围不断扩大,发行人已建立了较完善的内部控制制度。在过去的经营实践中,发行人的管理层已经积累了一定的经验。发行人后续将逐步加大力度发展景区运营业务,新业务的拓展可能增加发行人的组织结构的复杂度,造成一定的治理风险。

对策:
发行人将进一步完善法人治理结构,健全发行人内部管理和风险控制制度。通过产权改革和资本运营加强对协议经营范围内国有资产的经营管理,提高发行人的整体运营能力。同时,发行人将进一步拓宽融资渠道,加强与政策性银行、商业银行的合作,充分利用资本市场筹集社会资金,提高融资能力。

2、人力资源管理风险
发行人业务的开拓和发展在很大程度上依赖于核心管理人员和技术人员。公司建立并实施了合理、多样的激励机制,来保持骨干人员的相对稳定。此外,发行人城市基础设施建设行业下游的建筑施工行业属于劳动密集型行业。近几年来,我国已逐步出现了结构性劳务供应短缺现象,并有逐渐加剧的趋势,劳动力成本上升的势头明显,劳动力供应短缺亦可能会影响发行人业务的正常开展。

对策:
发行人将进一步完善激励机制,制定相应的规章制度时广泛征集员工的意见,增加部门之间的交流,保持晋升机制的合理化和透明化,加强骨干人员的稳定性。

3、工程质量管理风险
工程质量风险包含损失和不确定两个方面,发行人在建立、健全各类规章制度的情况下,受自然天气变化(如暴雨洪流)、不可预见自然条件影响(如地震)及管理水平、施工组织能力、质量控制体系等人为因素的影响,如发生突发事件,造成发行人董事、监事、高级管理人员缺位的情况,影响董事会及日常经营管理的决策机制,进而影响发行人的日常经营、盈利和偿债能力,这些因素都将增加工程质量管理风险。

对策:
发行人在施工建设管理方面具有较为丰富的经验,将严格选择施工单位,加强工程监督管理,保证工程项目建设符合项目业主的相关规划或标准,保证工程建设内容符合发行人与项目业主的相关约定。

(四)政策风险
1、宏观经济调控风险
近年来,国家在宏观经济层面加大了对货币政策和财政政策的调控力度,这将在一定程度上影响公司未来城市基础设施建设项目的融资和需求。

公司面临一定的宏观经济政策调控风险。

对策:
发行人基于自身运营情况,保持对宏观经济的敏感性,前瞻性地安排项目投资,保留充足的流动资金,提高管理水平和运营效率,提高企业的核心竞争力,最大限度地降低宏观经济调控对发行人盈利能力造成的不利影响,实现公司的可持续发展。

2、地方政策变动风险
发行人目前从事的城市基础设施建设、土地开发整理等业务,会受到因国民经济发展阶段不同,地方产业政策会有不同程度调整的影响。公司的经营将受到地方关于国有资产管理体制、政府投融资体制及相关政策的影响,这些政策的调整可能对发行人的经营活动和盈利能力产生影响。

对策:
针对政府政策的变化,发行人一方面将进一步完善、加强自身在宜都市城市基础设施建设的水平和实力,进而巩固区域的垄断优势;另一方面发行人将进一步扩宽业务领域,多元化业务结构,逐步实现主营业务来源由政府向市场过度,从而提升自身对地方政策风险的抵御能力。

3、不可抗力风险
严重自然灾害以及突发性公共卫生事件会对公司的财产、人员造成损害,并有可能影响公司的正常生产经营。

对策:
针对不可抗力风险,发行人建立了有效的防范措施和风险转移措施,对停电、停水等可能事故采取预防措施,加强对洪涝、地震、疫情等灾害的防范;严格加强消防教育,按照规范搞好消防建设,提升了自身对不可抗力风险的抵御能力。




第二节 发行概况
一、本期债券发行的基本情况
(一)本期债券的发行依据
本期债券业经伊川财源实业投资有限责任公司董事会于 2020年 4月
21日作出的董事会决议同意申请公开发行,发行规模不超过人民币 7.5亿元,期限不超过 7年,募集资金用于伊川县综合停车场建设工程及补充营运资金。

本期债券业经伊川县国有资产管理中心于 2020年 4月 22日出具的《关于伊川财源实业投资有限责任公司公开发行公司债券的股东决议》同意申请公开发行。

本期债券业经国家发展和改革委员会注册(发改企业债券〔2020〕365号)文件进行公开发行。

(二)本期债券的发行条款
发行人:伊川财源实业投资有限责任公司。

债券名称:2022年伊川财源实业投资有限责任公司城市停车场建设专项债券(第一期)(简称“22伊川专项债 01”)。

发行总额:本期债券发行规模为人民币 4.50亿元。

债券期限:本期债券期限为 7年,附在本期债券存续期第 3个计息年度末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

债券利率:本期债券为固定利率债券,采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。本期债券通过中央国债登记结算有限责任公司簿记建档发行系统,按照公开、公平、公正原则,以市场化方式确定发行票面年利率。簿记建档区间应依据有关法律法规,由发行人和主承销商根据市场情况充分协商后确定。

还本付息方式:本期债券每年付息一次,每年付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付。分次还本,若投资者不行使回售选择权,从第 3个计息年度末开始,逐年分别按照发行总额 20%、20%、20%、20%和 20%的比例偿还债券本金,本期债券存续期后五年的当期利息随本金一起支付;若投资者行使回售选择权,投资者行使回售选择权后,自债券存续期第 3年至第 7年,发行人分别按照剩余债券每百元本金值的 20%、20%、20%、20%和 20%的比例偿还债券本金,本期债券存续期后五年的当期利息随本金一起支付。

年度付息款项自付息日起不另计利息,到期兑付款项自兑付日起不另计利息。

发行人调整票面利率选择权:在本期债券存续期的第 3个计息年度末,发行人有权选择上调本期债券的票面利率或者下调本期债券的票面利率,最终调整的幅度以《票面利率调整及投资者回售实施办法的公告》为准。

发行人调整票面利率公告日期:发行人将于本期债券的第 3个计息年度付息日前的第 20个工作日刊登关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。

投资者回售选择权:在本期债券存续期的第 3个计息年度末,发行人刊登关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告后,投资者有权选择将所持债券的全部或部分按面值回售给发行人,或选择继续持有本期债券。发行人有权选择将回售的债券进行转售或予以注销。

投资者回售登记期:投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的,须于发行人调整票面利率公告日期起 3个工作日内进行登记;若投资者未做登记,则视为继续持有债券。

发行价格:本期债券面值人民币 100元,平价发行。以 1,000元为一个认购单位,认购金额必须是 1,000元的整数倍且不少于 1,000元。

发行方式:本期债券为实名制记账式债券,以簿记建档、集中配售的方式,通过中央国债登记结算有限责任公司的簿记建档场所和系统向机构投资者公开发行。

发行范围及对象:承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记公司开户的中国境内专业机构投资者(国家法律、法规另有规定除外);上海证券交易所发行的发行对象为持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或 A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。

簿记建档日:本期债券簿记建档日为 2022年 4月 20日。

发行期限:本期债券的发行期限为 2022年 4月 21日至 2022年 4月
22日的 2个工作日。

发行首日:本期债券发行期限的第 1日,即 2022年 4月 21日。

起息日:自 2022年 4月 22日开始计息,本期债券存续期限内每年的4月 22日为该计息年度的起息日。

债券形式及托管方式:实名制记账式公司债券。本期债券在中央国债登记结算有限责任公司进行总登记托管,中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行分托管。

承销方式:承销团余额包销。

债券评级:经中证鹏元资信评估股份有限公司综合评定,发行人的主体信用级别为 AA,本期债券的信用级别为 AAA,评级展望为稳定。

增信措施:本期债券由河南省中豫融资担保有限公司以全额无条件不可撤销连带责任的方式提供保证担保。如发行人到期未能清偿债务,担保人实际代为清偿债务金额为发行人未清偿债务总金额。

计息期限:本期债券计息期限为自 2022年 4月 22日至 2029年 4月 21日止。若投资者行使回售选择权,则回售部分债券的计息期限为自 2022年4月 22日至 2025年 4月 21日止。

付息日:2023年至 2029年每年的 4月 22日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1个工作日)为上一个计息年度的付息日。若投资者行使回售选择权,则回售部分债券的付息日为 2023年至 2025年每年的4月 22日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1个工作日)。

兑付日:2025年至 2029年每年的 4月 22日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1个工作日)。若投资者回售选择权行权年度末,发行人选择注销投资者回售的债券,则该计息年度的付息日即为注销部分债券的兑付日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1个工作日)。

本息兑付方式:通过本期债券托管机构和其它有关机构办理。

承销团成员:主承销商为东方证券承销保荐有限公司,分销商为申港证券股份有限公司。

债权代理人、监管银行:郑州银行股份有限公司洛阳分行。

流动性安排:本期债券发行结束后,发行人将尽快就本期债券向国家有关主管部门提出在经批准的证券交易场所上市或交易流通申请。

税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。

二、本期债券的发行安排
(一)债券发行网点
本期债券通过承销团成员设置的发行网点向在中央国债登记公司开户的境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行相结合的方式发行。

1、本期债券通过承销团公开发行的具体发行网点见附表一。

2、本期债券通过上海证券交易所公开发行的具体发行网点见附表一中标注“▲”的发行网点。

(二)认购与托管
1、本期债券采用实名制记账方式发行,投资者认购的本期债券在证券登记机构托管记载。

本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行。投资者参与本期债券簿记、配售的具体办法和要求已在簿记管理人公告的《2022年伊川财源实业投资有限责任公司城市停车场建设专项债券(第一期)申购和配售办法说明》中规定。

2、通过承销团成员设置的发行网点发行的债券采用中央国债登记公司一级托管体制,具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网
(www.chinabond.com.cn)查阅。认购办法如下:
境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行。

3、通过上海证券交易所公开发行的债券由中国证券登记公司上海分公司托管记载,具体手续按照中国证券登记公司的《中国证券登记结算有限责任公司登记、托管与结算业务细则》的要求办理,该规则可在中国证券登记结算有限责任公司网站(www.chinaclear.cn)查阅。认购办法如下: 投资者认购通过上海证券交易所公开发行的本期债券,认购时必须持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司基金证券账户或 A股证券账户,且存有足额认购资金,未按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司有关规定及时履行资金交收义务的认购无效,参与认购的机构投资者在发行期间与本期债券承销团成员联系,凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、证券账户卡复印件认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行。

4、投资者办理认购手续时,不需缴纳任何附加费用;在办理登记和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定。

5、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法律法规进行债券的转让和交易。

(三)上市安排
本期债券发行结束后 1个月内,发行人将尽快向有关证券交易场所或其他主管部门提出本期债券上市或交易流通申请。

三、认购人承诺
购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买者和二级市场的购买者,下同)被视为做出以下承诺:
(一)投资者接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。

(二)投资者同意郑州银行股份有限公司洛阳分行作为债权代理人代表全体债券持有人与发行人签订《债权代理协议》、制订《债券持有人会议规则》,接受该等文件对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。投资者购买本期债券即被视为接受上述协议之权利及义务安排。

(三)本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更。

(四)本期债券的债权代理人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更。

(五)本期债券的担保人依据有关法律法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更。

(六)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。

(七)在本期债券的存续期限内,若发行人依据有关法律、法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让:
1、本期债券发行与上市交易(如已上市交易)的批准部门对本期债券项下的债务转让承继无异议;
2、就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告;
3、原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;
4、原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露;
5、担保人同意债务转让承继,并承诺将按照担保协议原定条款和条件履行担保义务;或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的与原担保协议条件相当的担保协议;
6、债权代理人同意债务转让,并承诺将按照原定条款和条件履行义务。

(八)本期债券的债权代理人、募集资金专户监管银行、偿债资金专户监管银行依据有关法律、法规的规定发生合法变更,并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更。

(九)对于债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》作出的有效决议,所有投资者(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权,以及在相关决议通过后受让本期债券的投资者)均应接受该决议。

第三节 募集资金运用
本期债券募集资金总规模为人民币 4.50亿元,其中 2.70亿元用于伊川县综合停车场建设工程,1.80亿元用于补充营运资金。本期债券募集资金投资项目的投资规模、拟使用募集资金规模情况如下:
单位:万元

序号项目名称投资总额拟使用债券 资金募集资金占项目 总投资的比例
1伊川县综合停车场建设工程65,320.6027,000.0041.33%
2补充营运资金-18,000.00-
合计65,320.6045,000.00- 
一、伊川县综合停车场项目
(一)项目建设主体
该项目建设主体为伊川财源实业投资有限责任公司。

(二)项目批复
该项目的审批情况如下:

序号文件名称发文机关发文时间
1河南省企业投资项目备案证明伊川发展和改革委员会2019/10/21
2洛阳市固定资产投资项目节能 审查意见表伊川发展和改革委员会2019/10/23
3伊川县社会稳定风险评估备案 表伊川县集中处理信访突出 问题及群体性事件联席会 议办公室2019/10/23
4关于伊川县综合停车场建设工 程项目的选址意见伊川县自然资源局2019/11/13
5关于伊川县综合停车场建设项 目用地预审的意见伊川县自然资源局2019/11/13
6建设项目环境影响登记表伊川县环境保护局2019/11/14
(三)项目建设内容
本项目涵盖地下停车场、绿地配建停车场(地面停车场)、立体停车场,建设老城区停车场 27个,其中:地下停车场 1个,绿地配建停车场(地面停车场)23个,立体停车场 3个,占地面积共计 12.84公顷,停车泊位 5,939个,智能充电桩 894个,绿化面积 27,062.92平方米,总建筑面积 152,554.47平方米,配套商业建筑面积 26,437.36平方米,建设内容主要包括停车场和配套设施的土建及装饰工程、设备及安装工程、室外工程、绿化工程等,配套商业建筑面积占总建筑面积的 17.33%。本项目的配套商业主要为各个停车场的沿街商铺,主要用于商店、餐饮、洗车房等的经营,不涉及独栋商业楼的建设。

本项目 27个停车场工程均位于伊川县城,在构筑伊川县城市发展过
程中将起着极其重要的作用。各停车场建设内容及规模汇总如下:

序号停车场名称用地面 积(公 顷)建筑面积(平方米)  绿化面积 (平方 米)车位数 (个)充电桩个 数(个)   
   停车库建筑面积(平方米)   配套商业小计   
   立体停车 库地下停车 库地面停车 库小计     
P1万商街与杜康大道 交叉口停车场0.34  2 ,587.502,587.50651.133,238.63839.50138.0021.00
P2酒城路与景艺路交 叉口停车场0.07  525.00525.00132.05657.05170.0028.004.00
P3高新十路与高科路 交叉口停车场0.17  1 ,312.501,312.50329.081,641.58419.5070.0011.00
P4兴华路与人民路交 又口停车场0.25  1 ,875.001,875.00475.002,350.00625.00100.0015.00
P5兴华路与康乐街交 叉口停车场0.23  1 ,725.001,725.00437.762,162.76579.0092.0014.00
P7先锋路与长青路交 汇处停车场0.20  1 ,500.001,500.00380.001,880.00500.0080.0012.00
P8罗村路与杜康大道 交叉口停车场0.66  4 ,950.004,950.001,253.626,203.621,648.00264.0040.00
P13杜康大道和横五路 停车场0.27  2 ,025.002,025.00513.952,538.95680.00108.0016.00
P16高科路与高新八路 停车场0.20  1 ,462.501,462.50371.261,833.76491.5078.0012.00
P17鹤鸣路与实验高中 西侧道路交叉口停 车场0.53  4 ,443.754,443.751,125.755,569.501,481.25237.0036.00
P18文化路与二泉路交 叉口停车场0.29  2 ,212.502,212.50559.552,772.05732.50118.0018.00
P20华美建材城停车场0.22  1 ,668.751,668.75425.792,094.54572.2589.0013.00
P21南环路与杜康大道 交叉口停车场2.83  21 ,187.5021,187.505,369.4026,556.907,072.501,130.00170.00
P22高科六路和龙腾路 交叉口停车场0.21  1 ,575.001,575.00399.381,974.38527.0084.0013.00
序号停车场名称用地面 积(公 顷)建筑面积(平方米)  绿化面积 (平方 米)车位数 (个)充电桩个 数(个)   
   停车库建筑面积(平方米)   配套商业小计   
   立体停车 库地下停车 库地面停车 库小计     
P23安化路和文正北街 交叉口停车场0.38  2 ,850.002,850.00725.423,575.42968.00152.0023.00
P24文化路和龙腾路交 叉口停车场0.48  3 ,618.753,618.75916.184,534.931,203.25193.0029.00
P26豫港大道与华晟路 交叉口停车场2.03  15 ,262.5015,262.503,864.6019,127.105,077.50814.00122.00
P27豫港大道和物流西 路交叉口停车场1.28  9 ,581.259,581.252,429.5312,010.783,205.75511.0077.00
P28人民大街南侧地下 停车场1.28 1 8,600.03 18,600.034,362.9722,963.00 250.0038.00
P29人民西路停车场0.09  893.69893.69176.321,070.0134.3163.009.00
P30文化路近伊龙大道 停车场0.06  523.72523.72112.86636.5870.2834.005.00
P31文化路中段停车场0.03  295.36295.3664.22359.5842.4619.003.00
P32人民路杜康大道交 叉口停车场0.2610,232.00  10,232.00486.0210,718.02 512.0077.00
P33杜康大道东侧停车 场0.166,320.00  6,320.00300.206,620.20 316.0047.00
P34酒城南路停车场0.207,980.00  7,980.00379.058,359.05 400.0060.00
P35振兴路与酒城路两 个停车场0.10  909.81909.81196.271,106.08123.1959.009.00
 合计12.8424,532.0018,600.0382,985.08126,117.1126,437.36152,554.4727,062.745,939.00894.00
(四)项目投资规模及成本分析
本项目投资估算总额为 65,320.60万元,其中:工程费用 40,582.03万元,工程建设其他费用 16,529.63万元(包括土地成本 13,481.70万元),预备费 4,568.93万元,建设期利息 3,640.00万元。本项目由建设单位自筹项目资本金 13,320.60万元,占项目总投资比重为 20.39%。截至 2022年 2月末,上述项目资本金已到位 0.40亿元,剩余资本金发行人保证将在项目运作期内及时到位。本项目计划申请债务融资的额度为 52,000.00万元,占项目总投资比重为 79.61%。

本项目建设计划用地共计 12.84公顷,其中包括出让地 3.53公顷和
划拨地 9.31公顷。本项目建设涉及的出让地、以及划拨地涉及配套商业和停车位出售的面积将全额缴纳土地出让金,预计土地总成本合计
13,481.70万元,已纳入本项目投资估算总额。本项目用地包括农用地0.3832公顷(耕地 0.3384公顷),目前项目尚在建设中,尚未涉及到实际占用农用地(耕地)的情况,未来发行人将根据项目建设实际占用情况依法办理农用地转用和土地征收手续。

(五)项目建设进度
该项目原建设期规划为 24个月,项目自 2020年 5月开工,鉴于项
目前期规划时间较长导致工程进度有所减缓,项目预计将于 2022年 12月完工。截至 2022年 2月末,项目已投资 2.20亿元,已完成项目规划、可研报告编制、环评编制、节能评估等工作,项目已在建设中。本项目在建设过程中不存在强拆、强建的情况。

各停车场建设开工时间和计划/实际完工时间情况汇总如下:

序号停车场名称用地面积 (公顷)计划开工时间计划/实际 完工时间
P1万商街与杜康大道交叉口停车场0.342021年 10月2022年 10月
P2酒城路与景艺路交叉口停车场0.072021年 9月2022年 5月
P3高新十路与高科路交叉口停车场0.172021 5 年 月2021 12 年 月
P4兴华路与人民路交又口停车场0.252021 9 年 月2022 7 年 月
P5兴华路与康乐街交叉口停车场0.232020年 8月2021年 12月
P7先锋路与长青路交汇处停车场0.202021年 10月2022年 6月
P8罗村路与杜康大道交叉口停车场0.662021年 5月2021年 12月
P13杜康大道和横五路停车场0.272020年 9月2021年 11月
P16高科路与高新八路停车场0.202021年 8月2021年 12月
P17鹤鸣路与实验高中西侧道路交叉口 停车场0.532021年 10月2022年 12月
P18文化路与二泉路交叉口停车场0.292021年 9月2022年 2月
P20华美建材城停车场0.222021 11 年 月2021 12 年 月
P21南环路与杜康大道交叉口停车场2.832021 5 年 月2022 6 年 月
P22高科六路和龙腾路交叉口停车场0.212021年 11月2022年 5月
P23安化路和文正北街交叉口停车场0.382021年 10月2022年 7月
序号停车场名称用地面积 (公顷)计划开工时间计划/实际 完工时间
P24文化路和龙腾路交叉口停车场0.482021年 9月2022年 6月
P26豫港大道与华晟路交叉口停车场2.032021年 11月2022年 6月
P27豫港大道和物流西路交叉口停车场1.282021 12 年 月2022 8 年 月
P28人民大街南侧地下停车场1.282020 5 年 月2021 12 年 月
P29人民西路停车场0.092021年 9月2022年 7月
P30文化路近伊龙大道停车场0.062021年 11月2022年 8月
P31文化路中段停车场0.032021年 8月2021年 12月
P32人民路杜康大道交叉口停车场0.262021年 5月2021年 12月
P33杜康大道东侧停车场0.162021 11 年 月2022 7 年 月
P34酒城南路停车场0.202020 10 年 月2021 11 年 月
P35振兴路与酒城路两个停车场0.102021年 8月2022年 6月
合计12.84   
(六)项目建设的必要性和意义
1、项目建设是弥补停车位缺口、缓解停车难的必然要求
停车难是众多车主的直观感受,据国家发展和改革委员会的有关数
值,目前我国停车位缺口超过 5,000万个。车和车位之间是互补品的关系,城市里有车子满满塞了一路的画面,自然也就有对于停车的需求。特别是在这几年私家车爆发式增长的时期,车位自然也是“一位难求”。同时路边乱停车现象较多,县城面临停车难的问题。道路两侧路边停车现象严重,造成交通拥堵。

本项目的建设将有助于改善伊川县的交通和停车环境,缓解伊川县
老城区内的停车泊位不足的问题,从而大大提高伊川县的环境档次,改善老城区的停车和交通的状况,提升服务水平和服务质量,进一步提升伊川的知名度和美誉度以及区域的竞争力和影响力。

2、项目建设是适应城乡居民汽车消费快速增长的必然要求
随着中国近年来城市经济的繁荣,城市化进程的加快,停车难问题日益凸显。截止到 2020年末,我国民用汽车保有量 2.81亿辆,而我国停车位的建设进展却依然缓慢,汽车保有量的不断提升也给我国停车场的建设提出了更多要求。停车场是城市交通基础设施的重要组成部分,机动车总是在“停”与“行”两种状态之间转化,“行”状态需要道路条件,“停”状态则要求停车场来保证。我国近年来大力发展汽车产业,尤其是对家庭拥有汽车的消费鼓励政策,使得汽车保有量逐年不断提高。中国汽车保有量到 2025年预计达到 3.6亿辆,而汽车保有量的峰值将会是 6亿辆。

所以,加快停车场建设迫在眉睫。

3、项目的建设是加强伊川县全域旅游基础设施建设、拓展城市发展
空间的需要
伊川县区位优越,交通便利,县城北距古都洛阳 29公里,东距省会
郑州 148公里,伊川有范仲淹墓、伊川书院、鹤鸣峡、程园等多个景点,并且依托洛阳龙门旅游区。根据《伊川县城市总体规划》(2008-2030),伊川县要构建以“一心、五区、一带”为重点的旅游空间发展框架布局。

停车场是支撑全域旅游和现代城市发展的重要基础设施。加快停车场建设,增加有效供给,补强城市发展短板,解决居民停车难问题,是惠民便民的重大工程。加快伊川县老城区停车场的建设也是拓展城市发展空间、促进经济增长的重要举措。

4、项目的建设是贯彻落实相关政策的需要
随着社会的发展,人均汽车保有量日益增多,家家户户都有车已经成为了目前的一种常态,随之而来的便是由于停车设施不足、不够完善而引起的停车问题,近几年来,国家及地方相继出台了加强城市停车设施建设的文件与政策,如《关于加强城市停车设施建设的指导意见》(发改基础[2015]1788号)、《关于加强城市电动汽车充电设施规划建设工作的通知》建规[2015]199号、《关于进一步完善城市停车场规划建设及用地政策的通知》建城[2016]193号、《加快城市停车场建设近期工作要点与任务分工》的通知,发改基础〔2016〕159号等,这些文件都指出要加快城市停车设施的建设,在内部通过挖潜及改造建设停车设施,并在有条件的周边区域增建公共停车设施。鼓励建设停车楼、地下停车场、机械式立体停车库等集约化的停车设施,并按照一定比例配建电动汽车充电设施,与主体工程同步建设。本项目的实施是贯彻落实国家政策的重要步骤。

(七)项目经济效益分析
本项目收入来源为停车位出售收入、停车位租赁收入、充电桩服务费收入、配套商业出售收入、配套商业租赁收入、停车场广告经营权出租收入。根据发行人与伊川县人民政府签署的《伊川县综合停车场特许经营协议》,发行人享受本项目停车场的经营收益并自负盈亏。

发行人对停车场的停车位进行出租、提供充电桩服务和对配套商业
进行出租外,还计划将每个停车场的部分停车位和配套商业进行出售,共计 2,000个停车位和配套商业总面积的 50%,出售对象包括个人和企业。发行人承诺,在进行停车位和配套商业出售前,将足额缴纳土地出让金并办理相关手续,使得其满足可供出售的标准。

1、停车位出售收入
停车位建成后开始销售,预计其中 2,000个停车位按市场价格进行出售。前 5年的出售个数占可出售停车位个数的比例分别为 20%、20%、20%、20%、20%。按伊川县市场停车位出售价格,暂定停车位出售价格为 8万元/个,每三年销售单价上浮 5%。

伊川县区位优越,交通便利,县城北距古都洛阳 29公里,上述停车
场位出售价格为参照洛阳周边可比区域的出售价格进行确定,具体如下:
位置出售价格
洛阳市洛龙区古城路10.50万元/个
孟津县黄河大道8.40万元/个
洛阳市涧西区洛浦公园10.00万元/个
2、停车位租赁收入
根据《洛阳市车辆存放服务收费管理办法(试行)》规定的收费标准为:每日 8时至 23时,小型汽车每次 3元,中型汽车每次 5元,大型汽车每次 8元,过夜不分车型每次 10元,24小时跨时段按过夜标准收取,不得分时段累进计费。考虑到伊川县隶属于洛阳市,且距离洛阳市区距离较近,目前停车主要以小型汽车为主,预计每个出租的停车位每天可平均收取 2次费用,因此综合评估伊川停车场单个车位全天可收取 6元停车费。

本项目建设的可供出租的停车位为 3,939个,参考上述收费价格,确定本项目停车平均收费为 6元/天/个车位。运营期第 1年的出租数量占拟出租数量的比例为 60%,之后每年增长 10%,第 5年后达到 90%并保持稳定。运营期第 1年换客率为 6次/天,之后每 5年增长 1次/天。

3、充电桩服务费收入
充电桩前十年按 1元/小时收取服务费、第 10~18年按 1.2元/小时。

前十年使用时间 12小时/天、每年 365天计算,之后每十年上涨 2小时/天。考虑到电动车的使用和普及,运营期第 1年的充电桩使用率按 60%、之后每年增长 10%,第 5年后达到 90%并保持稳定。充电桩的电费既不计入成本也不计入收入,由国家电网收取。

上述充电桩服务收费标准为参照周边可比区域的收费标准进行确定,具体如下:

位置服务费收费标准
洛阳市中州西路营业厅公共充电站1元/小时
新乡奇瑞新能源 4S店充电站1元/小时
许昌河湾新家园充电站1元/小时
4、配套商业出售收入
配套商业出售面积按配套商业总面积的 50%计算,前 5年的出售面
积占可出售面积的比例分别为 20%、20%、20%、20%、20%,出售单价按 1万元/㎡计算,每三年销售单价上浮 5%。

上述配套商业出售价格为参照周边可比区域的出售价格进行确定,
具体如下:

地理位置建筑面积出售单价
洛阳市伊川县荆山西路临街商铺80㎡1.08万元/㎡
洛阳市洛龙区关林路沿街商铺140㎡1.40万元/㎡
洛阳市涧西区郑州路沿街商铺100㎡1.37万元/㎡
5、配套商业租赁收入
配套商业出租面积按配套商业总面积的 50%计算,配套商业出租单
价按 360元/㎡/年、每三年上浮 10%计算。运营期第 1年的出租率按 60%,之后每年增长 10%,第 5年后达到 90%并保持稳定。

伊川停车场配套商业主要是沿街商铺,主要依据伊川当地的商铺的
出租价格,部分可比案例参照如下:

地理位置建筑面积出租单价
河南省洛阳市伊川县伊龙路辅路临街商铺32㎡360元/㎡/年
伊川县中州文化小区临街商铺42㎡580元/㎡/年
河南省洛阳市伊川县健康街临街商铺130㎡467元/㎡/天
6、停车场广告经营权出租收入
本项目停车场广告经营权的年租金按平均 42万元/个计算,单价每
三年上浮 10%。停车场四面均可设置广告位,单面广告位收费年租金为13万元/年。运营期第 1年的停车场出租率按 60%,之后每年增长 10%,第 5年后达到 90%并保持稳定。

上述停车场广告出租价格为参照周边可比区域的出售价格进行确定,具体如下:

地理位置出租单价
伊川县杜康大道与豫港大道交汇处北花坛广告位18万元/个/年
地理位置出租单价
孟津县洛吉快速路跨线桥广告位16万元/个/年
孟津县小浪底大道与汉魏大道交叉口东南角单立柱广告12万元/个/年



本项目收入情况如下:
单位:万元

序号项目运营期第 1年运营期第 2年运营期第 3年运营期第 4年运营期第 5年运营期第 6年运营期第 7年运营期第 8年运营期第 9年
1营业收入合计11,411.6011,971.6012,426.5013,213.4012,740.407,652.607,811.907,811.907,811.90
2停车位出售收入3,200.003,200.003,200.003,360.003,360.00----
2.1出售车位数400400400400400----
2.2车位出售价格(万元/个)8.008.008.008.408.408.408.808.808.80
3停车位租赁收入4,366.954,726.854,981.645,131.304,658.265,706.375,706.375,706.375,706.37
3.1出租车位数5,5395,1394,7394,3393,9393,9393,9393,9393,939
3.2出租率60%70%80%90%90%90%90%90%90%
3.3换客率6.006.006.006.006.007.007.007.007.00
3.4停车场单价(元/个车位)6.006.006.006.006.006.306.306.306.30
4充电桩服务收入234.90274.10313.30352.40352.40352.40352.40352.40352.40
4.1可用充电桩个数(个)894894894894894894894894894
4.2服务价格(元/个/小时)1.001.001.001.001.001.001.001.001.00
4.3充电桩使用率(%)60%70%80%90%90%90%90%90%90%
4.4使用时间(小时/天)121212121212121212
5配套商业出售收入2,643.742,643.742,643.742,775.922,775.92----
5.1可出售面积2,643.742,643.742,643.742,643.742,643.74----
5.2商业出售价格(万元/平方 米)1.001.001.001.051.05----
6配套商业租赁收入285.52333.11380.70471.11471.11471.11518.23518.23518.23
6.1可出租面积(平方米)13,218.6813,218.6813,218.6813,218.6813,218.6813,218.6813,218.6813,218.6813,218.68
6.2出租价格(元/㎡/年)360.00360.00360.00396.00396.00396.00435.60435.60435.60
6.3出租率(%)60%70%80%90%90%90%90%90%90%
7停车场广告经营权收入680.40793.80907.201122.661122.661122.661234.931234.931234.93
7.1停车场个数272727272727272727
7.2出租率60%70%80%90%90%90%90%90%90%
7.3停车场广告经营权出租价格 (万元/个/年)42.0042.0042.0046.2046.2046.2050.8250.8250.82
序号项目运营期第 10年运营期第 11年运营期第 12年运营期第 13年运营期第 14年运营期第 15年运营期第 16年运营期第 17年运营期第 18年
1营业收入合计7,987.309,269.509,269.509,462.309,462.309,462.3010,915.6010,915.6010,915.60
2停车位出售收入---------
2.1出售车位数---------
2.2车位出售价格(万元/个)9.309.309.309.709.709.7010.2010.2010.20
3停车位租赁收入5,706.406,847.606,847.606,847.606,847.606,847.608,088.808,088.808,088.80
3.1出租车位数3,9393,9393,9393,9393,9393,9393,9393,9393,939
3.2出租率90%90%90%90%90%90%90%90%90%
3.3换客率7.008.008.008.008.008.009.009.009.00
3.4停车场单价(元/个车位)6.306.606.606.606.606.606.906.906.90
4充电桩服务收入352.40493.40493.40493.40493.40493.40493.40493.40493.40
4.1可用充电桩个数(个)894894894894894894894894894
4.2服务价格(元/个/小时)1.001.201.201.201.201.201.201.201.20
4.3充电桩使用率(%)90%90%90%90%90%90%90%90%90%
4.4使用时间(小时/天)12.0014.0014.0014.0014.0014.0014.0014.0014.00
5配套商业出售收入---------
5.1可出售面积---------
5.2商业出售价格(万元/平方 米)---------
6配套商业租赁收入570.00570.00570.00627.10627.10627.10689.80689.80689.80
6.1可出租面积(平方米)13,218.7013,218.7013,218.7013,218.7013,218.7013,218.7013,218.7013,218.7013,218.70
6.2出租价格(元/平方米/年)479.20479.20479.20527.10527.10527.10579.80579.80579.80
6.3出租率(%)90%90%90%90%90%90%90%90%90%
7停车场广告经营权收入1,358.401,358.401,358.401,494.301,494.301,494.301,643.701,643.701,643.70
7.1停车场个数272727272727272727
7.2出租率90%90%90%90%90%90%90%90%90%
7.3停车场广告经营权出租价格 (万元/个/年)55.9055.9055.9061.5061.5061.5067.6067.6067.60
在本期债券存续期内,募投项目收益测算如下:

项目建设期运营期合计        
 本期债券存续期(第 1年-第 7年)       运营期  
 第 1年第 2年第 3年第 4年第 5年第 6年第 7年小计第 8-19年  
收入合计 (不含增值 税)-10,493.0411,010.8511,432.2312,160.6711,726.697,058.9863,882.46102,508.39166,390.85
1停车位出售 收入-3,200.003,200.003,200.003,360.003,360.00-16,320.00-16,320.00
2停车位租赁 收入-4,366.954,726.854,981.645,131.304,658.265,706.3729,571.3781,329.91110,901.28
3充电桩服务 收入-234.90274.10313.30352.40352.40352.401,879.505,356.807,236.30
4配套商业出 售收入-2,643.742,643.742,643.742,775.922,775.92-13,483.06-13,483.06
5配套商业租 赁收入-285.52333.11380.70471.11471.11471.112,412.667,215.399,628.05
6停车场广告 经营权收入 680.40793.80907.201,122.661,122.661,122.665,749.3817,193.8222,943.20
7减:增值税- 销项税 918.47960.75994.351,052.721,013.66593.565,533.518,587.5314,121.04
税金、付现 成本合计-1,225.641,231.961,238.181,259.671,357.771,304.447,617.6616,325.9223,943.58
1税金及附加-55.6461.9168.0879.57177.67124.33567.201,843.192,410.39
项目建设期运营期合计        
 本期债券存续期(第 1年-第 7年)       运营期  
 第 1年第 2年第 3年第 4年第 5年第 6年第 7年小计第 8-19年  
2运营成本及 费用等-1,170.001,170.051,170.101,180.101,180.101,180.117,050.4614,482.7321,533.19
项目净收益-9,267.409,778.8910,194.0510,901.0010,368.925,754.5456,264.8086,182.47142,447.27
经测算,本项目运营期内(18年),预计可实现营业收入(不含增值税)166,390.85万元,实现项目净收益142,447.27万元,可完全覆盖本项目总投资额。本项目在本期债券存续期内可实现营业收入(不含增值税)63,882.46万元,实现项目净收益 56,264.80万元,完全可覆盖本期债券用于募投项目的债券本息共计 36,450.00万元(利率的测算假设为 7%/年)。


二、补充营运资金
发行人拟将本期债券募集资金中的 1.80亿元用于补充营运资金,占
本期债券募集资金总额的 40%,符合《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》(发改办财金〔2015〕1327号)及《对发改办财金〔2015〕1327号文件的补充说明》的相关规定,有助于降低发行人的资金流动性风险,增强发行人的持续经营能力及抗风险能力。

三、发行人的相关承诺
发行人承诺,在本期债券存续期内收到的本期债券募投项目收益将
优先用于本期债券的还本付息,保障本期债券的及时、足额偿付;承诺按照相关要求披露债券资金使用情况、下一步资金使用计划、募集资金投资项目进展情况(包括项目前期工作和施工进展情况)等;承诺若变更募集资金用途,将按照相关规定履行变更手续。

发行人承诺债券募集资金不用于商业地产开发、弥补亏损和非生产
性支出,不用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与企业生产经营无关的风险性投资,不用于具有完全公益性的社会事业项目如体育中心、艺术馆、博物院、图书馆等项目的建设。

发行人不承担政府融资平台职能,本期债券的发行不增加地方政府
债务。

四、募集资金使用计划和管理制度
(一)募集资金使用计划
发行人将严格按照国家发展改革委注册的本期债券募集资金的用途
对资金进行支配,并保证发债所筹资金中,用于募投项目的比例不超过项目总投资的 70%。

(二)募集资金管理制度
发行人将加强业务规划和内部管理,努力提高整体经济效益水平,严格控制成本支出。本期债券发行完毕后,发行人将设立募集资金专用账户,用以存放本期债券募集资金,并接受债权代理人的监管,及时将账户内资金使用情况告知债权代理人。本期债券的募集资金将严格按照本募集说明书承诺的投资项目安排使用,实行专款专用。

发行人财务部门负责本期债券募集资金的总体调度和安排,对募集
资金支付情况建立详细的账务管理并及时做好相关会计记录,且将不定期对募集资金投资项目的资金使用情况进行现场检查核实,确保资金做到专款专用。同时,根据本期债券《募集资金账户监管协议》,发行人及监管银行达成以下协议:
1、发行人应当将本期募集资金集中存于专项账户中。专项账户仅用
于发行人本期债券募集资金的存储和使用,不得用于其他用途。协议中关于募集资金的用途以本期债券《募集说明书》所载内容为准。

2、发行人承诺将按照《募集说明书》中的约定使用募集资金。当发
行人违反本期债券《募集说明书》中约定的募集资金用途时,监管银行应必须予以拒绝,并不予支付。

3、监管银行应对募集资金使用专项账户履行基本信息通知职责、资
金使用的监管职责、资金异常变动通知职责及本协议约定的其他职责。

4、监管银行应当于专项账户开设后每月向发行人出具专项账户对账
单。监管银行应当保证对账单内容真实、准确、完整。

5、发行人应当配合监管银行作为债权代理人时履行的必要的调查。

6、发行人及监管银行双方应当共同遵守《中华人民共和国商业银行
法》、《支付结算办法》、《人民币银行结算账户管理办法》等法律法规,保证专项账户在存续过程中处于合法的状态。

五、偿债计划和偿债保障措施
为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本期债券的按
时、足额偿付制定了具体工作计划,包括制定管理制度、指定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿债资金等,努力形成一套确保债券安全兑付的内部机制。

(一)偿债账户管理
发行人与监管银行郑州银行股份有限公司洛阳分行签订了《2020年
伊川财源实业投资有限责任公司停车场专项债券之偿债账户监管协议》,根据《监管协议》,发行人应在本期债券的每个还本付息日(T日)前 10个工作日按《募集说明书》的规定向偿债账户中划入偿债资金。监管银行应依据本协议的约定保管偿债账户内的资金,并监督发行人对该资金只能用于偿还本期债券的本息。监管银行应根据发行人的指令,不晚于 T日前 2个工作日(T-2个工作日)将当期应付本金和利息划转至本期债券登记结算机构指定的账户,并以书面形式通知发行人。

偿债账户内的资金及其孳息仅能根据《募集说明书》及《监管协议》约定用于偿付债券持有人的到期本金及利息。

偿债账户内的资金只能以银行存款或银行协定存款的方式存放和使
用,不得用于其它任何用途。

(二)具体偿债计划
发行人将设立专项偿债账户,偿债资金主要来源于项目建成后产生
的现金流。

公司在充分分析未来财务状况的基础上,对本期债券的本息兑付做
了充分可行的偿债安排。公司将成立债券偿付工作小组,专门负责募集资金投放、偿付资金安排、信息披露等工作。

1、偿债计划人员安排
发行人将成立本期债券偿付工作组、安排专门人员负责本期债券的
偿付工作。自该债券偿付工作组成立之日起,将全面负责本期债券的每期利息支付、到期本金偿还等相关工作,并在需要的情况下负责处理本期债券到期后的偿债后续事宜。

2、偿债计划财务安排
针对未来的财务状况、本期债券自身的特征和募集资金用途的特点,发行人将建立一个多层次、互为补充的财务安排,设立基本财务安排和补充财务安排两个部分,以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息。

(1)基本财务安排
本期债券本息的偿还,将由发行人通过债券托管机构执行。偿债资金将来源于发行人经营所产生的现金流量,并以日常营运资金为保障。

(2)补充财务安排
在基本财务安排之外,发行人还将发挥整体的盈利能力、融资能力及通过其他特定渠道筹集还本付息资金,具体包括:充分调动自有资金,变现各类资产筹集资金,以及通过银行贷款等手段融入外部资金。

(三)偿债保证制度性安排
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国合同法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金〔2008〕7号)、《国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财金〔2011〕1765号)等中国法律、法规、规范性文件的规定,和《募集说明书》、《债权代理协议》和《债券持有人会议规则》的约定以及债券持有人会议的授权,郑州银行股份有限公司洛阳分行作为本期债券全体债券持有人的代理人处理本期债券的相关事务,维护债券持有人的利益。

1、利息的支付
(1)本期债券在存续期内每年付息一次,后五年利息随本金的兑付
一起支付。本期债券存续期内每年的 4月 22日(如遇国家法定节假日或休息日,则付息工作顺延至其后的第 1个工作日)为上一个计息年度的付息日。当年付息时按债权登记日日终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付。年度付息款项自付息日起不另计利息。

在本期债券存续期的第 3个计息年度末,发行人刊登关于是否调整
本期债券票面利率及调整幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券的投资者回售登记期内进行登记,将所持债券的全部或部分按面值回售给发行人,或选择继续持有本期债券并接受上述调整。发行人有权选择将回售的债券进行转售或予以注销。

(2)未上市债券利息的支付通过债券托管人办理;已上市或交易流
通债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明。

(3)根据国家税收法律法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税
收由投资者自行承担。

2、本金的兑付
(1)本期债券采用提前偿还本金方式,即在债券发行完毕后第 3年
至第 7年末,逐年分别按照债券发行总额 20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金,到期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息。每年还本时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配(每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位,小于分的金额忽略不计)。

本期债券兑付日为 2025年至 2029年每年的 4月 22日(如遇法定节
假日或休息日,则顺延至其后第 1个工作日)。若投资者回售选择权行权年度末,发行人选择注销投资者回售的债券,则该计息年度的付息日即为注销部分债券的兑付日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1个工作日)。

(2)未上市债券本金的兑付由债券托管人办理;上市债券本金的兑
付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明。

六、偿债资金主要来源
(一)发行人良好的财务和经营状况为本期债券的还本付息提供了
坚实基础
发行人是伊川县重要的城市基础设施建设主体,在发展过程中获得
了伊川县人民政府多种形式的政策支持,收入来源稳定,持续盈利能力较强。2018-2020年度及 2021年 1-9月,发行人的营业收入分别为
87,275.41万元、95,616.48万元、118,934.00万元和 69,620.19万元。

从短期偿债指标来看,发行人报告期内流动比率分别为 3.70、4.08、3.23和 2.89,速动比率分别为 1.78、1.90、1.48和 1.27,总体保持在 1倍以上,表明发行人短期偿付能力较好且相对稳定。本期债券发行完成后,发行人短期偿债能力指标将进一步得到提高。

从长期偿债指标来看,最近三年及一期末发行人的资产负债率分别
为 33.89%、35.57%、37.65%和 43.95%,报告期内公司资产负债率较低,体现了发行人良好的资产负债结构,偿债压力较小,具备较强的长期偿债能力。

(二)发行人与银行良好的合作关系为债券还本付息提供进一步保

发行人自成立以来,与各大商业银行保持着良好的合作,在还本付息方面也从未有违约记录,培育了良好的市场声誉。发行人资信优良,具备较强的融资能力。发行人将根据市场形势的变化,不断改进管理方式,努力降低融资成本,改善债务结构,优化财务状况,为本期债券的偿还奠定坚实的基础。

截至 2021年 9月末,发行人在各银行的授信额度总额为 37.46亿元,其中已使用授信额度 30.82亿元,未使用授信额度 6.64亿元。发行人将根据市场形势的变化,不断改进管理方式,努力降低融资成本,改善债务结构,优化财务状况,为本期债券的偿还奠定坚实的基础。

(三)发行人充足的流动资产为偿还本期债券提供了有力的保障
截至 2021年 9月末,发行人流动资产合计 1,142,508.03万元,其中可变现流动资产为 1,043,147.51万元,发行人充足的可变现流动资产为偿还本期债券提供了有力的保障。

总体看来,发行人良好的资产流动性、经营的稳健性、盈利的持续增长性以及抗市场风险能力,都为发行人的债务偿还提供了可靠的保障。

无论从短期或长期来看,发行人都具有较好的偿债能力。

(四)募投项目收益为本期债券偿付提供有力保障
本期债券募集资金拟用于伊川县综合停车场项目建设和补充营运资金,募投项目建成运营后预计每年可为公司带来稳定的现金流入。

在本期债券存续期内,募投项目收益测算如下:
单位:万元

项目建设期运营期合计        
 本期债券存续期(第 1年-第 7年)       运营期  
 第 1年第 2年第 3年第 4年第 5年第 6年第 7年小计第 8-19年  
收入合计 (不含增值 税)-10,493.0411,010.8511,432.2312,160.6711,726.697,058.9863,882.46102,508.39166,390.85
1停车位出售 收入-3,200.003,200.003,200.003,360.003,360.00-16,320.00-16,320.00
2停车位租赁 收入-4,366.954,726.854,981.645,131.304,658.265,706.3729,571.3781,329.91110,901.28
3充电桩服务 收入-234.90274.10313.30352.40352.40352.401,879.505,356.807,236.30
4配套商业出 售收入-2,643.742,643.742,643.742,775.922,775.92-13,483.06-13,483.06
5配套商业租 赁收入-285.52333.11380.70471.11471.11471.112,412.667,215.399,628.05
6停车场广告 经营权收入 680.40793.80907.201,122.661,122.661,122.665,749.3817,193.8222,943.20
项目建设期运营期合计        
 本期债券存续期(第 1年-第 7年)       运营期  
 第 1年第 2年第 3年第 4年第 5年第 6年第 7年小计第 8-19年  
7减:增值税- 销项税 918.47960.75994.351,052.721,013.66593.565,533.518,587.5314,121.04
税金、付现 成本合计-1,225.641,231.961,238.181,259.671,357.771,304.447,617.6616,325.9223,943.58
1税金及附加-55.6461.9168.0879.57177.67124.33567.201,843.192,410.39
2运营成本及 费用等-1,170.001,170.051,170.101,180.101,180.101,180.117,050.4614,482.7321,533.19
项目净收益-9,267.409,778.8910,194.0510,901.0010,368.925,754.5456,264.8086,182.47142,447.27
经测算,本项目运营期内(18年),预计可实现营业收入(不含增值税)166,390.85万元,实现项目净收益142,447.27万元,可完全覆盖本项目总投资额。本项目在本期债券存续期内可实现营业收入(不含增值税)63,882.46万元,实现项目净收益 56,264.80万元,完全可覆盖本期债券用于募投项目的债券本息共计 36,450.00万元(利率的测算假设为 7%/年)。本项目税后财务内部收益率为 8.67%,税后投资回收期为 11.42年,具有良好
的经济效益及现金流入。募投项目良好的盈利能力将为本期债券本息的偿付提供有力的支持。


(五)增信措施
本期债券由河南省中豫融资担保有限公司提供全额无条件不可撤销
连带责任保证担保,具体情况请参见本募集说明书“第八节 增信情况”。


第四节 发行人基本情况
一、 发行人概况
名称:伊川财源实业投资有限责任公司
成立日期:2011年 12月 19日
住所:洛阳市伊川县立奇大厦 C区二楼
法定代表人:李光合
注册资本:人民币 50,000.00万元
实收资本:人民币 50,000.00万元
邮政编码:471300
电话:0379-68578966
传真:0379-68578966
企业类型:有限责任公司(国有独资)
统一社会信用代码:91410329588563890M
经营范围:对电力、能源、金融、铝硅高新产业的投资,日用品、铝制品购销,果树种植,农业项目投资,企业投资项目管理,房屋租赁,物业管理,产业园区的投资,工程建设,土地整理,建筑材料购销(不含危险化学品),砂石开采、销售,工程管理服务。(涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营)
根据中勤万信会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人出具的 2016-2018年三年连审标准无保留意见的审计报告(勤信审字〔2019〕第 1301号)、2019年标准无保留意见的审计报告(勤信审字〔2020〕第 0884号)、2020年标准无保留意见的审计报告(勤信审字〔2021〕第 0852号)和2021年 1-9月未经审计的财务报表。截至 2021年 9月末,发行人合并报表资产总额 1,800,882.74万元,负债总额 791,429.40万元,所有者权益总额 1,009,453.34万元。2018-2020年度及 2021年 1-9月,发行人分别实现营业收入 87,275.41万元、95,616.48万元、118,934.00万元和 69,620.19万元;分别实现净利润 21,216.13万元、19,968.15万元、18,103.33万元和8,888.26万元。

截至 2021年 9月末,发行人资产中包含道路、水系、景区资产和垃
圾中转站等其他城市配套设施资产等公益性资产 404,764.32万元,主要为伊川县人民政府于 2015年划拨给发行人的资产,扣除公益性资产后资产总额为 1,396,118.42万元,所有者权益为 604,689.02万元。2015年 12月 10日,伊川县人民政府出具《关于无偿划转县产业聚集区管委会滨河新区管委会等 8个单位国有资产的通知》(伊政〔2015〕37号)文,决定将县产业集聚区管委会、滨河新区管委会、住房城乡建设局、水利局、林业局、市政园林局、文化广电新闻出版局及伊川县集聚区产业投资有限公司等 8个单位所属的部分国有资产无偿划拨给公司全资子公司伊川建投、伊川交投、伊川水投、财源传媒,主要包括路网、垃圾中转站、水坝、绿化工程、净水厂等资产,发行人以账面价值 399,003.48万元入账。伊川县人民政府于 2015年 12月 20日出具《伊川县人民政府关于将部分城区道路的养护权依法移交伊川财源实业投资有限责任公司的决定》,自2016年 1月 1日起将部分城区道路(发行人所属)的养护权依法移交给发行人。

发行人资产中的公益性资产不可以也未用来进行抵押融资。

二、 发行人历史沿革
(一)公司设立情况
发行人成立于 2011年 12月 19日,经伊川县人民政府《关于组建伊
川财源实业投资有限责任公司的通知》(伊政文〔2011〕177号)批准,由伊川县国有资产管理办公室出资设立,并取得伊川县工商行政管理局核发的 410329000016763号营业执照。公司初始注册资本为 500万元,由伊川县国有资产管理办公室以货币形式出资。上述出资业经洛阳万福顺会计师事务所出具的豫万福顺所验字〔2011〕第 481号《验资报告》验证。

发行人设立时,股东及股权结构如下:
单位:万元
股东名称 出资额 持股比例
500.00 100.00%
伊川县国有资产管理办公室
合计 500.00 100.00%
(二)历次变更情况
2012年 6月 3日,公司股东伊川县国有资产管理办公室决定对公司
增加注册资本 25,000万元,公司注册资本由 500万元变更为 25,500万元。2012年 6月 12日,河南捷创会计师事务所出具的豫捷验字〔2012〕第 007号《验资报告》对上述增资予以验证。

2014年 4月 15日,经伊川县国有资产管理办公室《关于伊川财源实
业投资有限责任公司增加注册资本的批复》批准,同意公司将资本公积24,500万元转增为注册资本,公司注册资本由 25,500万元变更为 50,000万元。

2017年 8月,根据伊川县机构编制委员会下发的《关于成立伊川县
国有资产管理中心的批复》(伊编〔2017〕17号)的文件精神,伊川县国有资产管理办公室不再保留,由伊川县国有资产管理中心承接原伊川县国有资产管理办公室的国有企业监督管理职能,履行伊川县政府所属公司出资人的职责。自此,发行人股东变更为伊川县国有资产管理中心。公司于 2018年 11月 13日完成工商变更登记。

根据《伊川县人民政府关于伊川财源实业投资有限责任公司国有股
权无偿划转的批复》(伊政文〔2020〕45号),伊川县人民政府同意将伊川县国有资产管理中心持有的发行人 51.00%的股权无偿划转给洛阳城市发展投资集团有限公司。本次变更后,洛阳城市发展投资集团有限公司持有发行人 51.00%的股权,伊川县国有资产管理中心持有发行人 49.00%的股权。2020年 12月 29日,发行人相应办理了上述工商变更登记。

根据河南省财政厅、河南省人力资源和社会保障厅、河南省人民政府国有资产监督管理委员会、国家税务总局河南省税务局及中国证券监督管理委员会河南监管局于 2020年 4月 8日联合印发的《河南省财政厅河南省人力资源和社会保障厅河南省人民政府国有资产监督管理委员会国家税务总局河南省税务局中国证券监督管理委员会河南监管局关于印发河南省划转部分国有资本充实社保基金实施方案的通知》(豫财企
[2020]17号)、河南省财政厅于 2021年 8月 31日印发的《河南省财政厅关于划转部分国有资本充实社保基金相关事项的通知》(豫财企[2021]54号)、《洛阳市(县)划转部分国有资本国有资本充实社保基金划转对象及划转比例》及伊川县财政局、伊川县人力资源和社会保障局、伊川县国有资产管理中心于 2020年 12月 31日联合印发的《关于划转部分国有资本充实社保基金的通知》等文件,发行人股东伊川县国有资产管理中心将其所持有的公司 10%股份,即人民币 5,000万元,无偿划转至河南省财政厅。2021年 12月 24日,发行人相应办理了上述工商变更登记。

发行人已经取得统一社会信用代码为 91410329588563890M的《营
业执照》。

三、 发行人股东情况
截至本募集说明书签署日,发行人的股东、出资额及持股比例为:
单位:万元
股东名称 认缴出资 实缴出资 持股比例
25,500.00 25,500.00 51.00%
洛阳城市发展投资有限公司
伊川县国有资产管理中心 19,500.00 50,000 39.00%
河南省财政厅 5,000.00 5,000.00 10.00%
50,000.00 50,000.00 100.00%
合计
洛阳城市发展投资集团有限公司持有发行人 51.00%的股权,是发行
人的控股股东。洛阳市人民政府国有资产监督管理委员会间接持有洛阳城市发展投资集团有限公司 90.00%的股权,是发行人的实际控制人。

截至本募集说明书签署日,发行人股东持有的发行人股权不存在被
质押的情况。

四、 公司治理和组织结构
发行人是经工商行政管理部门核准登记注册的企业法人,按照《中华人民共和国公司法》、《伊川财源实业投资有限责任公司章程》(以下简称“《公司章程》”)及其他有关法律和法规的规定规范运行,拥有完善的治理结构。发行人按照《公司章程》的要求,分别对股东会、董事会、监事会和总经理的职权作出了明确规定,完善了公司法人治理结构和内部管理机构。

(一)公司治理
1、股东会
公司设股东会,股东会由全体股东组成,是公司的最高权力机构。股东会依法行使下列职权:
(1)审核公司战略和发展规划,批准公司的主业及调整方案;
(2)对公司年度投资计划实行备案管理,审核列入负面清单特别监
管类的投资项目;
(3)按权限委派和更换非由职工代表担任的董事,对董事会和董事
履职情况进行评价,决定董事的报酬;
(4)审核批准董事会的年度工作报告;
(5)批准公司年度财务预算、决算方案;
(6)批准公司利润分配方案和弥补亏损方案,组织上交国有资本收
益;
(7)审核公司业绩考核和重大收入分配事项;
(8)决定公司增加或者减少注册资本方案;
(9)按照规定权限决定公司合并、分立、解散、清算、申请破产、
变更公司形式的方案;
(10)决定公司发行公司债券方案;
(11)制定或批准公司章程和公司章程修改方案;
(12)按照规定权限批准公司国有资产转让、部分子企业国有产权
变动事项及相应资产评估核准或备案;
(13)按照规定权限对会计政策和会计估计变更方案等重大财务事
项进行批准或备案;
(14)对公司年度财务决算和重大事项进行抽查检查;
(15)股东会会议分为定期会议和临时会议。定期会议应于上一个
会计年度完结之后的六个月内举行。经代表十分之一以上表决权的股东或三分之一以上的董事或监事会提议,应当召开临时股东会会议;
(16)法律、行政法规或本章程规定的其他职权。

2、董事会
公司设立董事会。董事会由 9名董事组成。董事会设董事长 1名,
可视需要设副董事长 1名。董事每届任期不得超过 3年。

(1)制订公司战略和发展规划;
(2)制订公司年度投资计划,决定公司投资方案;
(3)制订公司的年度财务预算和决算方案;
(4)制订公司的利润分配和弥补亏损方案;
(5)制订公司增加或者减少注册资本的方案;
(6)制订发行公司债券方案;
(7)制订公司合并、分立、解散或变更公司形式的方案;
(8)制订公司章程草案和公司章程的修改方案;
(9)制订公司国有资产转让、部分子企业国有产权变动方案;
(10)制定公司的基本管理制度;
(11)决定公司内部管理机构的设置,决定分公司、子公司等分支机构的设立或者撤销;
(12)根据授权,决定公司内部有关重大改革重组事项,或者对有关事项作出决议;
(13)根据有关规定和程序,聘任或解聘公司总经理,根据总经理的提名聘任或者解聘公司副总经理、总会计师、总法律顾问等公司高级管理人员,根据董事长提名聘任或解聘董事会秘书,按照有关规定,决定高级管理人员的经营业绩考核和薪酬等事项;
(14)制订公司的重大收入分配方案,包括公司工资总额预算与清
算方案等(股东另有规定的,从其规定),批准公司职工收入分配方案、公司年金方案;
(15)决定公司的风险管理体系、内部控制体系、违规经营投资责任迫究工作体系、法律合规管理体系,制订公司重大会计政策和会计估计变更方案指导、检查和评估公司内部审计工作,审议公司内部审计报告,决定公司内部审计机构的负责人,建立审计部门向董事会负责的机制,董事会依法批准年度审计计划和重要审计报告,决定聘用或解聘负责公司财务会计报告审计业务的会计师事务所及其报酬,决定公司的资产负债率上限,对公司风险管理、内部控制和法律合规管理制度及其有效实施进行总体监控和评价;
(16)听取总经理工作报告,检查总经理和其他高级管理人员对董
事会决议的执行情况建立健全对总经理和其他高级管理人员的问责制; (17)批准公司融资方案、资产处置方案以及对外捐赠或者赞助,决定具体金额标准;
(18)批准公司对外担保事项;
(19)制订董事会年度工作报告;
(20)决定公司行使所投资企业的股东权利所涉及的事项;
(21)法律、行政法规、本章程规定和股东会授权行使的其他职权。

3、监事会
公司设立监事会,监事会设监事 5人。监事的任期每届为 3年。任
期届满可连任。监事会行使下列职权:
(1)检查公司财务;
(2)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反
法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;
(3)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、
高级管理人员予以纠正;
(4)提议召开临时股东会会议,在董事会不履行召集和主持股东会
会议职责时召集和主持股东会会议;
(5)向股东会会议提出提案;
(6)依照《公司法》有关规定,对董事、高级管理人员提起诉讼; (7)公司章程规定的其他职权。

4、总经理
公司设总经理 1名,副总经理 2至 4名,设总会计师 1名,对董事
会负责,向董事会汇报工作,接受董事会的监督管理。

总经理行使下列职权:
(1)主持公司的经营管理工作,组织实施董事会的决议;
(2)拟订公司的战略和发展规划、经营计划,并组织实施;
(3)拟订公司年度投资计划和投资方案,并组织实施;
(4)根据公司年度投资计划和投资方案,批准经常性项目费用和长
期投资阶段性费用的支出;
(5)拟订发行公司债券方案及一定金额以上的其他融资方案,批准
一定金额以下的其他融资方案;
(6)拟订公司的资产抵押、质押、保证等对外担保方案;
(7)拟订公司一定金额以上的资产处置方案、对外捐赠或者赞助方
案,经董事会授权批准公司一定金额以下的资产处置方案、对外捐赠或者赞助;
(8)拟订公司年度财务预算方案、决算方案,利润分配方案和弥补
亏损方案;
(9)拟订公司增加或者减少注册资本的方案;
(10)拟订公司内部管理机构设置方案、公司分支机构的设立或者
撤销方案;
(11)拟订公司的基本管理制度,制定公司的具体规章;
(12)拟订公司的改革、重组方案;
(13)按照有关规定,提请董事会聘任或者解聘公司其他高级管理
人员;
(14)按照有关规定,聘任或解聘除应当由董事会决定聘任或者解
聘以外的人员;
(15)拟订公司的收入分配方案;
(16)拟订公司建立风险管理体系、内部控制体系、违规经营投资责任追究工作体系和法律合规管理体系的方案,经董事会批准后组织实施; (17)建立总经理办公会制度,召集和主持公司总经理办公会议;
(18)协调、检查和督促各部门、各分公司、各子企业的生产经营和改革、管理工作;
(19)提出公司行使所投资企业股东权利所涉及事项的建议;
(20)法律、行政法规、本章程规定和董事会授权行使的其他职权。

(二)组织结构
公司下设党群工作部、纪检办公室、办公室、人力资源部、风险控制部、财务部、投融资部、项目管理部、审计管理部、企划管理部和清欠办11个部门,各部门职责明确。公司组织结构图如下: 五、 发行人的独立性
发行人严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作,逐步建立健全公司法人治理结构,在业务、资产、人员、财务、机构等方面与现有股东完全分开,具有独立、完整的资产和业务体系,具备直接面向市场独立经营的能力。

(一)业务独立
发行人在授权范围内独立核算、自主经营、自负盈亏,拥有完整的法人财产权,包括经营决策权和实施权,能够独立自主地进行生产和经营活动;发行人具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力,在主营业务范围内与控股股东之间不存在持续性的构成对控股股东重大依赖的关联交易。

(二)资产独立
发行人目前拥有的资产权属清晰,与控股股东之间产权关系明晰,不存在产权纠纷或潜在纠纷。截至本募集说明书签署之日,不存在资产被股东无偿占用的情况。发行人能够独立运用各项资产开展生产经营活动。

(三)人员独立
发行人设有独立的劳动、人事、工资管理体系,独立招聘员工。发行人董事及高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等有关规定通过合法程序产生。公务员兼任发行人董事、监事及高级管理人员的,均获得伊川县人民政府的同意,且兼职期间未在发行人处领取任何兼职薪酬,不享受发行人任何经济待遇,兼职不领薪,符合《公司法》、《公务员法》、《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职(任职)问题的意见》、《关于进一步增强企业债券服务实体经济能力严格防范地方债务风险的通知》及《公司章程》的规定。

(四)财务独立
发行人已建立了独立的财务核算体系,能够独立作出财务决策,具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在共享银行账户情况,独立依法纳税。

(五)机构独立
发行人已根据中国法律法规及相关规定建立了出资人、董事会、监事会、经营管理层等决策、监督及经营管理机构,明确了职权范围,建立了规范的法人治理结构。发行人已建立起了适合自身业务特点的组织结构,组织机构健全,运作正常有序,能独立行使经营管理职权。发行人经营和办公机构与控股股东及其控制的其他企业相互分开,不存在混合经营的状况。

六、 发行人内部管理制度的建立及运行情况
(一)重大事项决策制度
公司重大决策程序按照《公司章程》以及公司其他管理制度的规定进行。根据公司章程,出资人系公司的最高权力机构,决定公司的经营方针和投融资计划。公司年度财务预决算、利润分配方案和弥补亏损方案、增加或减少注册资本、发行公司债券、公司合并、分立、重组、解散、清算、破产或者变更公司形式、对外投资、资产处置及对外担保等事项需经公司出资人审议通过。

董事会按照《公司章程》的规定,对出资人负责,并执行出资人的决定。董事会制定公司的发展战略、中长期发展规划和融资计划、决定公司的经营计划和投资方案、制定公司年度财务预算方案、决算方案、利润分配方案、弥补亏损方案、决定公司内部管理机构的设置、制定公司的基本管理制度等事项。

总经理按照《公司章程》依法行使职权。总经理主持公司的日常生产经营管理工作、组织实施董事会决议并向董事会报告公司生产经营管理工作和组织实施公司年度经营计划和投融资方案等。

(二)财务管理和会计核算
公司已经按照相关法律法规、《企业会计准则》和财务报告的内控应用指引,结合行业特性和公司自身的经营特点,建立了行之有效的会计核算和财务管理制度。公司在会计核算和财务管理方面设置了合理的岗位分工,规定了各个岗位的工作权限,配备了与公司发展相适应的财务人员,保证了会计核算和财务管理工作合理有效运行。

(三)风险控制
公司建立了风险评估、审核和风险防范工作机制,以风险评估为切入点,将风险防范意识和内部控制的理念贯彻到事项决策的各个环节之中。

公司在做好内部控制的基础上,根据国家对行业政策调整、行业业务发展要求和外部经营环境的变化,针对风险识别和风险评估结果建立综合决策机制,保证重大事项决策的科学性、合理性。

七、 发行人子公司情况
截至 2021年 9月末,发行人纳入合并报表范围内的子公司共 24家,具体情况如下:

单位:万元、%
序号 单位名称 注册资本 持股比例 级次
1 11,000.00 100.00
伊川县集聚区产业投资有限公司 一级
2 伊川财源文化传媒有限公司 1,000.00 100.00 一级
3 伊川县建设投资有限公司 11,900.00 71.43 一级
4 1,000.00 100.00
伊川交通投资有限公司 一级
5 伊川水务投资有限公司 1,000.00 100.00 一级
6 100.00 100.00
洛阳市金盾保安服务有限公司 一级
7 伊川财祥商贸有限公司 2,000.00 100.00 一级
8 伊川县市政工程有限公司 1,000.00 88.89 一级
9 10,000.00 100.00
洛阳伊晟资产管理有限公司 一级
10 伊川财源置业有限公司 2,000.00 100.00 一级
11 2,000.00 100.00
伊川航瀚文化旅游投资管理有限公司 一级
12 伊川君安物业管理有限公司 100.00 100.00 一级
13 伊川晟清水务有限公司 3,000.00 100.00 一级
14 10,000.00 100.00
伊川擎瀚土地开发有限公司 一级
15 洛阳市坤泰建筑安装工程有限公司 5,000.00 95.00 一级
16 3,000.00 100.00
洛阳芯源半导体有限公司 一级
17 洛阳安山陵园有限公司 2,000.00 100.00 一级
18 北京兴伊文化发展有限责任公司 500.00 100.00 一级
19 1,000.00 100.00
洛阳达用建设有限公司 一级
20 伊川县天恒运输有限公司 500.00 100.00 一级
21 500.00 100.00
伊川县伊城置业有限公司 一级
22 伊川县泊安停车管理有限公司 500.00 100.00 一级
23 洛阳同源水务有限公司 10,000.00 100.00 一级
24 500.00 100.00
伊川县阔达建筑规划测绘有限公司 一级
发行人主要子公司基本情况如下:
(一)伊川县集聚区产业投资有限公司
伊川县集聚区产业投资有限公司现持有伊川县市场监督管理局颁发
的《营业执照》,统一社会信用代码为 91410329690557972G,企业类型为有限责任公司(法人独资)内资,法定代表人为杨光伟,注册地址为洛阳市伊川县产业集聚区东园,注册资本为 11,000.00万元人民币,公司经营范围为对中小企业投资,土地整理,水利基础设施投资、开发及建设,水资源综合利用投资及开发,房地产开发及销售,房屋租赁,园区管理服务。

伊川县集聚区产业投资有限公司成立于 2009年 6月,由伊川县产业
集聚区管理委员会出资设立,初始注册资本为 11,000.00万元。经伊川县人民政府《关于无偿划转伊川县集聚区产业投资有限公司等国有股权的通知》(伊政〔2016〕32号)批准,以 2016年 1月 1日为基准日,将伊川县产业集聚区管理委员会持有的伊川县集聚区产业投资有限公司 100%国有股权无偿划转至发行人名下。该公司的主要职责是实施伊川县人民政府的发展战略、结构调整等重大决策;进行市区土地整理及前期开发利用;在市政府授权范围内经营国有资产、负责国有资产的保值增值。

截至 2020年 12月 31日,伊川县集聚区产业投资有限公司总资产
174,966.95万元,所有者权益 150,167.30万元;2020年度,伊川县集聚区产业投资有限公司实现营业收入 0.00万元,净利润-980.20万元,由于公司项目尚处于建设期,尚未产生营业收入从而导致 2020年度的亏损。

(二)伊川财源文化传媒有限公司
伊川财源文化传媒有限公司现持有伊川县市场监督管理局颁发的
《营业执照》,统一社会信用代码为 91410329330191401L,企业类型为有限责任公司(法人独资)内资,法定代表人为刘新梅,注册地址为洛阳市伊川县滨河新区滨河大道西侧商都路北侧立奇大厦 C区二楼,注册资本为 1,000.00万元人民币,公司经营范围为广告设计、制作、发布、代理,标识的设计、制作、软件开发,企业形象策划,会议及展览服务、文化交流活动服务,摄影、摄像服务,音像制作。

伊川财源文化传媒有限公司成立于 2015年 3月,初始注册资本为
1,000.00万元,出资人为发行人。自成立之日起至今,注册资本和出资人未变更,发行人现持有该企业 100%的股权。

截至 2020年 12月 31日,伊川财源文化传媒有限公司总资产
14,268.73万元,所有者权益 645.09万元;2020年度,伊川财源文化传媒有限公司实现营业收入 0.00万元,净利润-331.09万元,该公司尚在运营初期,因尚未实现收入导致亏损。

(三)伊川县建设投资有限公司
伊川县建设投资有限公司现持有伊川县市场监督管理局颁发的《营
业执照》,统一社会信用代码为 91410329786221656X,企业类型为有限责任公司(法人独资)内资,法定代表人为左现立,注册地址为洛阳市伊川县立奇大厦 C区二楼,注册资本为 11,900.00万元,公司经营范围为对城市建设进行投资、建筑材料销售、信息咨询服务;房地产开发经营。

伊川县建设投资有限公司成立于 2007年 12月,由伊川县人民政府
出资成立,初始注册资本为 8,500.00万元,为伊川县唯 一一家地方政府融资平台企业。2015年 7月,经伊川县人民政府伊政〔2015〕25号文《关于变更伊川县建设投资有限公司股权的通知》批准,伊川县建设投资有限公司 100%国有股权被划转至发行人名下。2017年 12月 28日,国开发展基金有限公司对伊川县建设投资有限公司进行增资,发行人持有伊川县建设投资有限公司股权比例变更为 71.43%。

截至 2020年 12月 31日,伊川县建设投资有限公司总资产 213,282.74万元,所有者权益 107,035.31万元;2020年度,伊川县建设投资有限公司实现营业收入 2,340.66万元,净利润-2,368.07万元,由于公司项目尚处于建设期,尚未产生营业收入从而导致 2020年度的亏损。

(四)伊川交通投资有限公司
伊川交通投资有限公司现持有伊川县市场监督管理局颁发的《营业
执照》,统一社会信用代码为 91410329MA3X50J6XG,企业类型为有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资),法定代表人为相幸博,注册地址为洛阳市伊川县滨河新区滨河大道西侧商都路北侧立奇大厦 C区二楼,注册资本为 1,000.00万元,公司经营范围为对交通运输业、房地产业、旅游业的投资与管理;公路工程、桥梁工程、市政工程、园林绿化工程的施工;公路养护与管理,市政设施的管理;智能交通技术研发与设计;工程技术咨询服务,工程管理服务;国内广告的设计、制作、代理与发布;机械设备、电子设备、化工产品(不含危险化学品)、建材销售。

伊川交通投资有限公司成立于 2015年 11月,初始注册资本为
1,000.00万元,出资人为发行人。自成立之日至今,注册资本和出资人未变更,发行人拥有该企业 100%的股权。

截至 2020年 12月 31日,伊川交通投资有限公司总资产 42,288.53
万元,所有者权益 1,911.90万元;2020年度,伊川交通投资有限公司实现营业收入 393.21万元,净利润 43.44万元。

(五)伊川水务投资有限公司
伊川水务投资有限公司现持有伊川县市场监督管理局颁发的《营业
执照》,统一社会信用代码为 91410329MA3X50J78G,企业类型为国有独资有限责任公司,法定代表人为万国栋,注册地址为洛阳市伊川县城关镇财政局三楼,注册资本为 1,000万元,公司经营范围为对水利项目投资与管理。

伊川水务投资有限公司成立于 2015年 11月,初始注册资本为
1,000.00万元,出资人为发行人。自成立之日至今,注册资本和出资人未变更,发行人拥有该企业 100%的股权。

截至 2020年 12月 31日,伊川水务投资有限公司总资产 418,562.64万元,所有者权益 309,531.72万元;2020年度,伊川水务投资有限公司实现营业收入 434.55万元,净利润-782.20万元,由于公司项目尚处于建设期,尚未产生营业收入从而导致 2020年度的亏损。

(六)洛阳市金盾保安服务有限公司
洛阳市金盾保安服务有限公司现持有伊川县市场监督管理局颁发的
《营业执照》,统一社会信用代码为 9141032956860443XR,企业类型为有限责任公司(法人独资)内资,法定代表人为胡正毅,注册地址为洛阳市伊川县城关镇酒城南路 323号,注册资本为 100.00万元,公司经营范围为门卫、巡逻、守护、随身护卫、安全检查、安全技术防范、安全风险评估、区域秩序维护。

洛阳市金盾保安服务有限公司成立于 2011年 1月,由伊川县公安局
机关工会委员会出资设立,初始注册资本为 100.00万元。2015年 4月,经伊川县人民政府伊政文〔2013〕107号文《关于洛阳市金盾保安服务有限公司脱钩改制的批复》批准,将伊川县公安局机关工会委员会持有的洛阳市金盾保安服务有限公司 100%国有股权划转至发行人名下。

截至 2020年 12月 31日,洛阳市金盾保安服务有限公司总资产
1,468.10万元,所有者权益 1,283.68万元;2020年度,洛阳市金盾保安服务有限公司实现营业收入 983.69万元,净利润-8.35万元,因业务量有所减少从而导致亏损。

(七)伊川财祥商贸有限公司
伊川财祥商贸有限公司现持有伊川县市场监督管理局颁发的《营业
执照》,统一社会信用代码为 91410329053351509X,企业类型为有限责任公司(法人独资)内资,法定代表人为谢宜昌,注册地址为洛阳市伊川县立奇大厦 C区二楼,注册资本为 2,000.00万元,公司经营范围为工艺品、农副产品、汽车装饰用品、办公用品、电子产品、日化用品、家居用品、纺织品、五金交电、计算机配件、打印耗材、体育用品、水暧器材、包装材料、通信器材、装潢材料、建筑材料(不含危险化学品)、日用百货、家具、服装、鞋帽、铝制品、矿产品(国家专控产品除外)、铁粉、机械设备购销,房屋租赁。

伊川财祥商贸有限公司成立于 2012年 8月,初始注册资本为 2,000
万元,出资人为发行人。自成立之日起至今,注册资本和出资人未变更,发行人现持有该企业 100%的股权。

截至 2020年 12月 31日,伊川财祥商贸有限公司总资产 101,119.02万元,所有者权益-457.36万元;2020年度,伊川财祥商贸有限公司实现营业收入 1,513.84万元,净利润-28.85万元,由于公司战略调整,逐步减少商品贸易业务,因此导致亏损。

(八)伊川县市政工程有限公司
伊川县市政工程有限公司现持有伊川县市场监督管理局颁发的《营
业执照》,统一社会信用代码为 9141032970654929X3,企业类型为其他有限责任公司,法定代表人为刘政科,注册地址为洛阳市伊川县城关镇兴华街 34号,注册资本为 1,000.00万元,公司经营范围为市政基础设施投资及建设;市政工程维修,市政广告,预制构件加工、销售,园林绿化工程的设计及施工。

伊川县市政工程有限公司成立于 2000年 6月,由伊川县住房和城乡
建设局和伊川县建筑公司共同出资设立,初始注册资本为 180万元。经伊川县人民政府《关于无偿划转伊川县集聚区产业投资有限公司等国有股权的通知》(伊政〔2016〕32号文)批准,以 2016年 1月 1日为基准日,将伊川县住房和城乡建设局持有的伊川县市政工程有限公司 88.89%国有股权无偿划转至发行人名下,剩余 11.11%股权由伊川县建筑公司持有。

截至 2020年 12月 31日,伊川县市政工程有限公司总资产 70,936.37万元,所有者权益 18,950.76万元;2020年度,伊川县市政工程有限公司实现营业收入 12,850.10万元,净利润 809.47万元。

(九)伊川财源置业有限公司
伊川财源置业有限公司现持有伊川县市场监督管理局颁发的《营业
执照》,统一社会信用代码为 91410329MA44HYKD7L,企业类型为有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资),法定代表人为周润杰,注册地址为洛阳市伊川县滨河新区滨河大道西侧商都路北侧立奇大厦 C区二楼,注册资本为 2,000.00万元,公司经营范围为房地产开发及经营。

(涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营)。

伊川财源置业有限公司成立于 2017年 10月,由发行人出资成立,
为一家主要从事房地产开发与销售的企业,目前主要项目有康乐花园棚户区改造项目、人民路提升改造项目项目、英才苑项目等。

截至 2020年 12月 31日,伊川财源置业有限公司总资产 30,399.94
万元,所有者权益 677.33万元;2020年度,伊川财源置业有限公司实现营业收入 35.82万元,净利润-133.02万元,该公司尚在运营初期,因实现收入较低导致亏损。

八、 发行人董事、监事及高级管理人员情况
(一)发行人董事、监事及高级管理人员简历
截至本募集说明书签署日,发行人在任董事 9名,在任监事 5名,
在任高级管理人员 1名。具体情况如下:
序号 姓名 职务 任职期限
1
李光合 董事长 任命之日起三年
任命之日起三年
2 闫新乐 董事兼总经理
任命之日起三年
3 于延坤 董事
任命之日起三年
4
王献莉 董事
任命之日起三年
5 马晓磊 董事
任命之日起三年
6 王明伟 董事
任命之日起三年
7 范洋洋 董事
任命之日起三年
8 王小燕 董事
任命之日起三年
9
高赞华 董事
任命之日起三年
10 王迅彪 监事会主席
任命之日起三年
11
左现立 职工监事
任命之日起三年
12 张海燕 监事
序号 姓名 职务 任职期限
任命之日起三年
13
宋咏梅 监事
任命之日起三年
14 张轶伟 监事
截至募集说明书签署日,发行人董事、监事、高级管理人员的设置符合《公司法》等相关法律法规的要求,发行人董事、监事的设置符合公司章程的约定。根据公司章程的规定,公司经理层设总经理 1名,副总经理 2至 4名,设总会计师 1名。截至本募集说明书签署日,发行人经理层在任高级管理人员仅 1名,即公司总经理,公司其他高级管理人员尚在任命中。发行人经理层存在高级管理人员临时缺位的情况,不符合公司章程的要求,但预计不会对公司的经营产生重大不利影响。

发行人在任董事、监事及高级管理人员简历如下:
1、董事会成员
李光合,男,1967年出生,中共党员,大专学历,曾任伊川县规划
局局长党组成员、书记等职务,现任伊川财源实业投资有限责任公司董事长。

闫新乐,男,中共党员,中专学历,曾任公安局交警大队副大队长、教导员、大队长、副局长职务,现任伊川财源实业投资有限责任公司董事、总经理。

于延坤,男,1964年出生,本科学历,曾任伊川县财政局副局长等
职务,现任伊川财源实业投资有限责任公司董事。

王献莉,女,1978年出生,本科学历,曾任伊川凯悦大酒店财务总
监、伊川国志信资产管理有限公司财务主管,现任伊川财源实业投资有限责任公司董事。

马晓磊,男,1983年出生,中共党员,本科学历,曾就职于伊电控
股集团有限公司工作,历任伊川财源实业投资有限责任公司办公室主任、党委办主任、工会主席、下属子公司总经理职务,现任伊川财源实业投资有限责任公司董事。

王明伟,男,1966年出生,中专学历,曾任伊川县石油公司企管办
主任,伊川县商业局食品厂副厂长、副经理,伊川县商业局办公室主任,伊川国志信资产管理有限公司监察审计部部长等,现任伊川财源实业投资有限责任公司董事。

范洋洋,男,1988年出生,本科学历,曾就职于伊川县产业集聚区
管理委员会,现任伊川财源实业投资有限责任公司董事。

王小燕,女,1979年出生,中共党员,大专学历,曾任新安电力集
团公司财务管理中心资金管理处副处长,万基控股集团有限公司财务管理中心资金管理处处长,洛阳城市发展投资集团有限公司财务管理部融资总监、财务管理部经理等,现任伊川财源实业投资有限责任公司董事。

高赞华,女,1985年出生,中共党员,本科学历,曾就职于伊川县
产业聚集区管委会工作,现任伊川财源实业投资有限责任公司董事。

2、监事会成员
王迅彪,男,1986年出生,中共党员,研究生学历,曾任伊川县新
农办副主任、伊川县半坡镇武装部长、鸦岭镇党委副书记,现任伊川财源实业投资有限责任公司监事会主席。

左现立,男,1969年出生,中共党员,本科学历,曾任伊川县市政
工程有限公司副总经理等职务,现任伊川财源实业投资有限责任公司职工监事、伊川县市政工程有限公司总经理。

张海燕,男,1985年出生,本科学历,曾就职于中铁隧道局,现任
伊川财源实业投资有限责任公司监事。

宋咏梅,女,1968年出生,中共党员,本科学历,曾任中国洛阳浮
法玻璃集团责任有限公司计划财务部综合管理科科长、集团办公室副主任、财务总监,洛阳城市发展投资集团有限公司财务融资部副部长、审计监察总监、审计管理部经理等,现任伊川财源实业投资有限责任公司监事。

张轶伟,女,1970年出生,本科学历,曾就职于伊川县财政局国资
管理中心,现任伊川财源实业投资有限责任公司监事。

3、高级管理人员
闫新乐,男,1977年出生,中专学历,曾任伊川县公安局交警大队
副大队长、教导员、大队长、副局长职务,现任伊川财源实业投资有限责任公司董事、总经理。

(二)发行人董事、监事及高级管理人员公务员兼职情况
截至募集说明书签署日,发行人董事、监事和高级管理人员不存在公务员兼职的情况,符合《公司法》、《公务员法》、《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职(任职)问题的意见》、《关于进一步增强企业债券服务实体经济能力严格防范地方债务风险的通知》及《公司章程》的规定。

九、 发行人涉及的重大违法违规情况
最近三年及一期,发行人不存在涉及的重大违法违规情况。

十、 发行人涉及的重大未决诉讼、仲裁及行政处罚事项
最近三年及一期,发行人不存在重大未决诉讼、仲裁及行政处罚事
项。


第五节 发行人业务情况
发行人是伊川县最重要的综合性国有独资公司,主要负责伊川县范
围内的城市基础设施建设、土地开发整理、房屋租赁及管理、商品贸易等业务。发行人的业务情况与地方经济、财政情况等经营环境息息相关。

一、 发行人主营业务情况
发行人主要从事工程建设及施工、砂石料销售、园林建设及市政施
工、房屋租赁及物业管理和坤泰工程施工等业务。2018-2020年及 2021年 1-9月,发行人业务收入情况如下表所示:
单位:万元、%
2021年 1-9月 2020年 2019年 2018年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
工程建设及施工 40,694.96 58.45 62,001.46 52.13 72,102.69 75.41 73,817.56 84.58 3,175.64 4.56 10,823.27 9.10 6,183.98 6.47 - -
砂石料销售
园林建设及市政施工 11,907.40 17.10 9,906.70 8.33 2,111.03 2.21 1,344.12 1.54 房屋租赁及
2,429.89 3.50 4,132.21 3.47 4,320.26 4.52 2,378.45 2.73
物业管理等
运输业务 488.23 0.70 2,620.62 2.20 70.18 0.07 125.50 0.14
2,972.70 4.27 2,155.70 1.81 3,546.60 3.71 1,133.32 1.30
电力销售
工程管理服务费 - - 1,233.24 1.04 - - - -
1,093.50 1.57 875.31 0.74 711.61 0.74 1,019.49 1.17
安保服务
商品贸易 13.06 0.02 200.62 0.17 - - - -
- - - - 1,713.50 1.79 2,896.67 3.32
土地开发整理
项目投资 - - - - - - 473.79 0.54
11.86 0.01 6.29 0.01 20.90 0.02 4.34 0.00
旅游
坤泰工程施工 5,417.22 7.78 21,560.22 18.13 2,439.29 2.55 - - 主营业务收入小计 68,204.47 97.97 115,515.68 97.13 93,220.04 97.49 83,193.23 95.32 其他业务收入 1,415.72 2.03 3,418.33 2.87 2,396.45 2.51 4,082.18 4.68 营业收入合计 69,620.19 100.00 118,934.00 100.00 95,616.48 100.00 87,275.41 100.00 最近三年及一期,发行人营业收入分别为 87,275.41万元、95,616.48万元、118,934.00万元和 69,620.19万元。公司 2019年营业收入较 2018年增加 8,341.08万元,增幅为 9.56%,主要系由于发行人 2019年砂石料销售收入增加所致。公司 2020年营业收入较 2019年增加 23,317.52万元,增幅为 24.39%,主要系由于发行人 2020年工程建设及施工收入、园林建设及市政施工收入和砂石料销售收入等增加所致。

从板块构成的角度来看,发行人工程建设及施工收入占营业收入比
例较高,最近三年及一期,发行人工程建设及施工收入占营业收入的比例分别为 84.58%、75.41%、52.13%和 58.45%。最近三年及一期,发行人砂石料销售收入占营业收入的比例分别为 0.00%、6.47%、9.10%和 4.56%。

最近三年及一期,发行人园林建设及市政施工收入占营业收入的比例分别为 1.54%、2.21%、8.33%和 17.10%。最近三年及一期,发行人坤泰工程施工收入占营业收入的比例分别为 0.00%、2.55%、18.13%和 7.78%。

除工程建设及施工板块、园林建设及市政施工板块和坤泰工程施工板块外,其他板块占总收入的比重较小。

报告期内,发行人业务成本构成情况如下:
单位:万元、%
2021年 1-9月 2020年 2019年 2018年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
33,572.72 62.73 50,866.25 52.30 59,122.11 76.83 61,496.60 85.24 工程建设及施工
砂石料销售 2,465.07 4.61 7,113.69 7.31 3,100.30 4.03 - -
7,849.63 14.67 7,845.51 8.07 2,149.36 2.79 1,374.14 1.90
园林建设及市政施工
房屋租赁及
2,618.39 4.89 4,029.09 4.14 4,150.83 5.39 2,101.41 2.91
物业管理等
运输业务 301.70 0.56 2,877.80 2.96 843.44 1.10 487.72 0.68
电力销售 1,004.07 1.88 2,440.52 2.51 2,519.35 3.27 3,235.95 4.49 - -
- - - - - -
工程管理服务费
安保服务 1,022.62 1.91 876.99 0.90 727.15 0.94 788.55 1.09
商品贸易 264.73 0.49 187.75 0.19 - - - -
- -
土地开发整理 - - 1,501.08 1.95 2,537.58 3.52
- -
项目投资 - - - - - -
旅游 6.03 0.01 3.55 0.00 61.25 0.08 57.78 0.08
4,415.70 8.25 21,013.18 21.61 2,780.25 3.61 - -
坤泰工程施工
主营业务成本小计 53,520.65 100.00 97,254.32 100.00 76,955.12 100.00 72,079.73 99.91 其他业务成本 - - - - - - 61.34 0.09
营业成本合计 53,520.65 100.00 97,254.32 100.00 76,955.12 100.00 72,141.07 100.00 最近三年及一期,发行人营业成本分别为 72,141.07万元、76,955.12万元、97,254.32万元和 53,520.65万元。工程建设及施工成本是发行人营业成本的主要构成部分,最近三年及一期,发行人工程建设及施工成本占营业成本的比重分别为 85.24%、76.83%、52.30%和 62.73%。

报告期内,发行人各业务的毛利润及毛利率构成情况如下:
单位:万元、%
2021年 1-9月 2020年 2019年 2018年
项目
毛利润 占比 毛利率 毛利润 占比 毛利率 毛利润 占比 毛利率 毛利润 占比 毛利率 工程建设及施工 7,122.24 44.24 17.50 11,135.21 51.36 17.96 12,980.58 69.56 18.00 12,320.96 81.41 16.69
710.57 4.41 22.38 3,709.58 17.11 34.27 3,083.68 16.52 49.87 - - - 砂石料销售
园林建设及市政施工 4,057.77 25.20 34.08 2,061.19 9.51 20.81 -38.33 -0.21 -1.82 -30.02 -0.20 -2.23 房屋租赁及物业管理等 -188.50 -1.17 -7.76 103.12 0.48 2.50 169.43 0.91 3.92 277.04 1.83 11.65 运输业务 186.53 1.16 38.21 -257.18 -1.19 -9.81 -773.26 -4.14 -1101.82 -362.22 -2.39 -288.63 1,968.63 12.23 66.22 -284.82 -1.31 -13.21 1,027.25 5.50 28.96 -2,102.63 -13.89 -185.53 电力销售
工程管理服务费 - - - 1,233.24 5.69 100.00 - - - - - -
70.88 0.44 6.48 -1.68 -0.01 -0.19 -15.54 -0.08 -2.18 230.94 1.53 22.65 安保服务
商品贸易 -251.67 -1.56 -1927.03 12.87 0.06 6.42 - - - - - - 土地开发整理 - - - - - - 212.42 1.14 12.40 359.09 2.37 12.40 项目投资 - - - - - - - - 473.79 3.13 100.00
5.83 0.04 49.16 2.74 0.01 43.56 -40.35 -0.22 -193.06 -53.44 -0.35 -1,231.34 旅游
坤泰工程施工 1,001.52 6.22 18.49 547.04 2.52 2.54 -340.96 -1.83 -13.98 - - - 14,683.82 91.21 21.53 18,261.36 84.23 15.81 16,264.91 87.16 17.45 11,113.50 73.43 13.36 主营业务毛利小计
其他业务毛利 1,415.72 8.79 100.00 3,418.33 15.77 100.00 2,396.45 12.84 100.00 4,020.84 26.57 98.50 合计 16,099.54 100.00 23.12 21,679.68 100.00 18.23 18,661.36 100.00 19.52 15,134.34 100.00 17.34
最近三年及一期,发行人毛利润分别为 15,134.34万元、18,661.36万元、21,679.68万元和16,099.54万元,综合毛利率分别为17.34%、19.52%、18.23%和 23.12%,相对稳定。

最近三年及一期,发行人工程建设及施工毛利润分别为 12,320.96万元、12,980.58万元、11,135.21万元和 7,122.24万元,占发行人毛利润的比重分别为 81.41%、69.56%、51.36%和 44.24%,毛利率分别为 16.69%、18.00%、17.96%和 17.50%,毛利率相对平稳。

最近三年及一期,发行人砂石料销售业务毛利润分别为 0.00万元、
3,083.68万元、3,709.58万元和 710.57万元,占发行人毛利润的比重分别为 0.00%、16.52%、17.11%和 4.41%,毛利率分别均为 0.00%、49.87%、34.27%和 22.38%,毛利率下降较大,主要是由于成本上涨所致。

最近三年及一期,发行人园林建设及市政施工业务毛利润分别为
-30.02万元、-38.33万元、2,061.19万元和 4,057.77万元,占发行人毛利润的比重分别为-0.20%、-0.21%、9.51%和 25.20%,毛利率分别为-2.23%、-1.82%、20.81%和 34.08%。2020年度道路养护业务毛利率由负转正,主要系不同项目的结转所致。

最近三年及一期,发行人房屋租赁及物业管理板块毛利润分别为
277.04万元、169.43万元、103.12万元和-188.50万元,占发行人毛利润的比重分别为 1.83%、0.91%、0.48%和-1.17%,毛利率分别为 11.65%、3.92%、2.50%和-7.76%。2020年及 2021年 1-9月,发行人房屋租赁及物业管理板块毛利率有所下滑,主要原因为受整体经济形势不景气的影响,投资性房地产出租率有所下降,且部分租户的单位租金有小幅度下调共同所导致。

最近三年及一期,发行人坤泰工程施工业务毛利润分别为 0.00万元、-340.96万元、547.04万元和 1,001.52万元,占发行人毛利润的比重分别为 0.00%、-1.83%、2.52%和 6.22%,毛利率分别为 0.00%、-13.98%、2.54%和 18.49%。发行人坤泰工程施工业务毛利润规模和占比较小,且该业务目前已开始实现盈利。

二、 发行人主要业务经营模式
(一)工程建设及施工业务
发行人是伊川县最重要的综合性国有独资公司,在县域内具有较强
的区域专营性。目前,公司主要从事城市道路改造、河堤防加固、社区及校园改扩建和城市公园建设等一系列城市基础设施建设业务。发行人作为项目的代建方,负责牵头组织项目立项、投资和建设。发行人与伊川县人民政府签订相关项目的委托开发合作协议书,依据项目建设完工进度确认当期相应的工程建设资金。根据项目的完工进度,由伊川县人民政府按照协议约定的条款向发行人支付相应的合同金额。建设项目的结算成本由发行人的前期费用、全部工程施工费用、工程建设管理成本、融资成本、税费和其他费用等构成。

发行人城市基础设施建设业务主要为工程建设及施工。2018-2020年
度和 2021年 1-9月,公司实现工程建设及施工业务收入分别为 73,817.56万元、72,102.69万元、62,001.46万元和 40,694.96万元,毛利率分别为16.69%、18.00%、17.96%和 17.50%。

截至 2021年 9月末,发行人主要在建代建项目情况具体如下:
单位:亿元
是否签订
序号 项目名称 总投资 已投资 已确认收入 已回款金额
代建协议
伊川县滨河新区体育公
1 3.69 3.69 4.06 3.44 是
园建设工程
伊川县滨河新区邑涧河
2 1.54 1.54 1.70 1.70 是
生态湿地公园建设工程
伊川滨河新区潜溪河生
3 2.30 2.30 2.52 2.52 是
态湿地公园建设工程
伊川县奋进煤矿棚户区
4 3.30 3.30 3.57 3.57 是
改造异地安置项目
5 4.20 4.20 4.38 3.73
伊川县中医院搬迁项目 是
是否签订
序号 项目名称 总投资 已投资 已确认收入 已回款金额
代建协议
伊川县职教中心新建项
6 2.38 2.38 2.58 2.58 是

新增国道 G208(原 Z001
7 洛栾线)伊龙路口至毛庄 2.31 2.31 2.50 2.50 是
段改建工程
伊川县新区高中建设项
8 7.32 7.32 7.90 7.90 是

9 2.90 1.38 1.27 0.59
四好农村公路创建项目 是
S319夏宜线伊川与汝阳
10 交界至伊川与宜阳交界 1.53 1.53 0.99 0.33 是
改建项目
滨河新区伊东片区产城
11 6.78 5.79 3.51 0.93

融合综合治理项目
伊川县杜康大道(G36宁
12 洛高速-高新四路)改建工 2.57 2.57 - - 是

伊川县人民路康乐街改
13 0.96 0.96 - -


伊川县绿色新型耐火材
14 8.45 2.78 - - 是
料产业园区建设项目
伊川康乐花园棚户区改
15 0.96 0.95 - -

造项目
伊川国土局 2018年伊川
16 高山镇常海山村等 9个乡 1.29 0.96 - - 是
镇耕地提质改造
伊川县半坡镇废弃采场
17 矿山环境生态修复一期 1.05 1.05 - - 是
工程
伊川县乡镇基础设施提
18 升及村庄人居环境整治 1.69 0.67 - - 是
项目
伊川县王庄村城中村改
19 9.27 2.38 - - 是
造项目 A地块
20 1.32 1.32 - -
奋进煤矿安置房项目 是
黄河流域伊川段景观生
21 5.00 2.06 - - 是
态修复和综合治理项目
22 洛邑新筑项目 1.54 1.54 - - 是
伊川县九香堤商业综合
23 2.70 2.63 - - 是
体项目
是否签订
序号 项目名称 总投资 已投资 已确认收入 已回款金额
代建协议
伊川县人民路商业综合
24 1.67 1.67 - - 是

伊川县 68个村耕地提质
25 1.29 1.29 - - 是
改造项目
伊川县 49个村耕地改质
26 1.39 1.39 - -

项目
合计 79.40 59.96 34.98 29.79
(二)坤泰工程施工业务
发行人坤泰工程施工业务主要由子公司洛阳市坤泰建筑安装工程有
限公司(以下简称“坤泰公司”)负责。坤泰公司具有建筑总承包二级资质、市政总承包三级资质、水利总承包三级资质,施工建设涉及伊川县域重点项目工程,运营模式以总承包为主,项目完工后,移交于项目建设单位,工程款项按工程进度回款。

2021年 9月末,发行人主要在建坤泰工程施工项目情况如下:
单位:亿元
序号 工程名称 总投资额 已投资金额 尚需投资金额
1 花香十里九香堤三标项目 2.70 2.63 0.07
2 68个村土地提质改造项目 1.29 1.29 0
3 1.39 0.99 0.4
49个村土地提质改造项目
4 王庄村城中村改造安置房项目 9.27 2.38 6.89
黄河流域伊川段景观生态修复
5 5.00 2.06 2.94
和综合治理项目
伊川县乡镇基础设施提升及村
6 1.69 0.67 1.02
庄人居环境整治项目
伊川县绿色新型耐火材料产业
7 8.45 2.78 5.67
园区建设项目
8 伊川康乐花园棚户区改造项目 0.96 0.95 0.01
30.75 13.75 17.00
合计
(三)砂石料销售
发行人砂石料销售业务由子公司伊川财源新型材料有限公司负责运
营,主要进行砂石料的开采、加工及销售。2020年公司已办妥采砂权证,以 50米绿化林带开采回填为砂石料主要来源,在平等料场、吕寨料场、杨楼料场 3处加工厂加工完成后,出售给拌和站、建设项目公司等。

2020年度,发行人砂石料销售业务前五大销售对象情况如下:
吨、万元、%
占 2020年度销售
序号 客户名称 销售量 销售金额
收入的比例
1 洛阳拓岳建筑工程有限公司 345,905.12 1,724.82 15.94
2 河南恒辉置业集团有限公司 53,157.73 708.50 6.55
3 68,315.12 595.20 5.50
洛阳旭驰商贸有限公司
4 西安普诚建设工程有限公司 79,654.31 516.67 4.77
5 洛阳永永商砼有限公司 99,606.65 77.74 0.72
合计 646,638.93 3,622.93 33.47
2021年 1-9月,发行人砂石料销售业务前五大销售对象情况如下:
吨、万元、%
序 占 2021年 1-9月
客户名称 销售量 销售金额
号 销售收入的比例
35.03
1 洛阳拓岳建筑工程有限公司 191,777.00 1,112.31
2 河南中双新型建筑材料有限公司 25,550.00 396.03 12.47
3 19,530.00 302.72 9.53
河南水建集团有限公司
4 西安普诚建设工程有限公司 6,750.34 87.75 2.76
伊川县阔达机动车驾驶员培训有
2.62
5 16,652.00 83.26
限公司
合计 260,259.34 1,982.07 62.41
(四)园林建设及市政施工
发行人园林建设及市政施工业务包括市政维修、园林改造、道路等基础设施改造等产生的养护收入。伊川县市政道路养护工作一直以来均由市政工程公司实施,该公司股权于 2016年 1月无偿划转入公司名下。根据伊川县人民政府于 2015年 12月 20日出具的《伊川县人民政府关于将部分城区道路的养护权依法移交伊川财源实业投资有限责任公司的决定》,自 2016年 1月 1日起,部分城区道路(公司所属)的养护权依法移交给公司,具体道路养护工作仍由子公司市政工程公司实施。2018-2020年度及 2021年 1-9月,发行人分别实现园林建设及市政施工收入1,344.12万元、2,111.03万元、9,906.70万元和 11,907.40万元。

(五)房屋租赁及管理业务
报告期内,发行人房屋租赁及物业服务业务收入主要来自于公司房
屋租赁及物业服务业务收入来自于公司所有的龙泉大厦、立奇大厦和公租房、廉租房。2018-2020年度及 2021年 1-9月,发行人房屋租赁及管理收入分别为 2,378.45万元及 4,320.26万元、4,132.21万元和 2,429.89万元。其中,立奇大厦于 2018年下半年完工后开始对外出租,尚在出租初期,因此出租率较低,未来随着企业的入驻,出租面积将有所增长,将成为公司房屋租赁及物业管理业务收入主要的增长点。

2018-2020年度,发行人房屋租赁及管理业务的开展情况如下:
单位:平方米、万元
已出租面积 租赁收入
出租物 物业
建筑面积
名称 类型 2020年 2019年 2018年 2020年 2019年 2018年
商业综
龙泉大厦 41,325.77 25,169.88 22,635.88 26,032.00 1,080.00 1,067.40 1,605.95 合体
商业综
立奇大厦 159,078.61 94,643.76 80,783.12 3,707.71 2,476.74 2,677.39 162.50 合体
公租
公租房、
房、廉 275,269.29 275,269.29 275,269.29 275,269.29 575.47 575.47 610.00 廉租房
租房
合计 475,673.67 395,082.93 378,688.29 305,009.00 4,132.21 4,320.26 2,378.45 三、 发行人所在行业现状和前景
(一)我国城市基础设施建设行业现状和前景
城市基础设施是国民经济可持续发展的重要物质基础,对于促进国
民经济及地区经济快速健康发展、改善投资环境、强化城市综合服务功能、加强区域交流与协作、发挥城市经济核心区辐射功能等有着积极的作用,其发展一直受到中央和地方各级政府的高度重视,并得到国家产业政策的重点扶持。我国“十三五”规划已将“加强基础设施建设”、“加强城市公用设施建设,预防和治理城市病”和“积极稳妥推进城镇化”作为城镇发展的重要目标,确定城镇化速度为每年 0.8%。

改革开放以来,伴随着国民经济持续快速健康发展,我国城市化进程已经进入加速发展阶段,城市化建设已成为推动我国经济增长、社会进步的重要手段,城市经济对我国 GDP的贡献率已超过 70%。根据《中国城市发展报告》预计,到 2030年,我国城镇化率将达到 65%左右。因此,城市基础设施建设必将保持高速的发展势头,未来发展空间巨大。未来10-20年间,我国的城市化进程将进入加速发展阶段,城市人口将保持快速增长,对城市基础设施建设的需求不断增加。我国城市基础设施建设行业的增长与我国城市化水平提高相辅相成,城市化的发展增加了对城市基础设施建设的需求,同时城市基础设施的改善又发挥了城市作为周边经济中心的辐射带动作用。

然而,在我国实现由农村化社会向城市化社会转型的过程中,随着城市化进程的加快、城市人口增长,城市供水、燃气、热力管网等市政设施却不能有效满足城市发展的需要,城市垃圾无害化处理、污水处理设施不足、处理率低等问题依然存在,城市公用设施供需矛盾仍然比较突出。

此外,我国城市还普遍存在着交通拥堵、市政管网老化、公园绿地少、环境质量差等问题。相比而言,中小城市的城市基础设施不足表现尤为突出,严重制约着国民经济的发展与人民生活水平的提高。

根据党的十九大精神,中央已将实施“城镇化战略”作为 21世纪迈
向现代化第三步战略目标的重大措施之一。党的十九大提出,“走中国特色城镇化道路,促进大中小城市和小城镇协调发展。以大城市为依托,形成辐射作用大的城市群,培育新的经济增长点”。未来 20年将是中国实现由农村化社会向城市化社会转型的关键时期。城市人口的快速增长,将大大带动城市建设以及对相关的城建资源性资产开发业务的需求。

因此,我国城市基础设施需求将迅速增长,从而带动我国城市基础设施建设行业的快速发展。尤其是在中小城市,需求更为迫切,发展空间将更大。由此带来的旧城改造、新城建设、拆迁安置等工程也将带来大量的基础设施建设任务,这也是市政建设企业大发展的最佳历史时期。

(二)伊川县基础设施建设行业现状和前景
“十二五”期间,伊川县全县固定资产投资 1,572亿元,年均增长
12.6%,总量同比“十一五”时期增加 983亿元,位居洛阳市前三。城镇化发展加速,实施了一大批基础设施项目,城市功能更加完善。全县投入资金 36亿元,实施城市提升项目 125个,全面启动了 15平方公里滨河新区建设,县城区规划面积达到 55平方公里,城镇化率达到 40%,较“十一五”末提高 13个百分点。县域内综合交通体系建设成效显著,实施完成老城区 7条主干道改造,打通瓶颈道路 8条,新建道路 6条;滨河大道建成通车,形成全县联通四方的 5纵 25横路网格局;完成高新四桥项目、10公里伊河堤项目、人民路向西延坤项目等重点项目;完成通组通户道路 800公里、便民通行工程 400公里。实施了 70所农村中小学、幼儿园开扩建、滨河高中一期建设等项目。新建社区服务中心 68个、“美丽乡村”示范村 6个,完成 14座病险水库除险加固和 26万亩林业生态建设任务。

根据《伊川县十三五规划纲要》,以伊川县城为重点,以乡镇建设为支点,加快推进新型城镇化,着力优化城镇布局,有序推进农业转移人口市民化,大力实施中心城区扩容提质增效工程,以新城区建设、老城区改造、产业集聚区和特色商业区发展为载体,加快中心城区基础设施建设和生态环境治理,完善城市功能。按照“井字形过境网、米字形放射网、内外环网、镇村连通网”的交通体系结构,建设新安一伊川高速公路伊川段、孟津一新安一宜阳一伊川一偃师的五县环线快速路等众多交通基础设施项目;大力建设信息基础设施,推进信息基础设施一体化,推动 4G网络扩大规模,构建覆盖全县的高速光纤宽带网和移动互联网。

根据《伊川县 2020年国民经济与社会发展统计公报》,2020年全年,伊川县固定资产投资在建项目(不含房地产开发)211个,比上年增加 22个。其中亿元以上项目 138个,比上年增加 24个。重点项目 104个,总投资 769.4亿元,累计完成投资 161.4亿元,占计划的 104.3%。其中,工业项目 23个,总投资 456.7亿元,累计完成投资 43.6亿元,占计划 78.3%;现代服务业项目 9个,总投资 131.6亿元,累计完成投资 19.9亿元,占计划 71.3%;高效农业项目 19个,总投资 56.4亿元,累计完成投资 7.5亿元,占计划的 69.3%;城市提升项目 14个,总投资 44.7亿元,累计完成投资 13.1亿元,占计划的 63.5%;基础能力提升项目 20个,总投资33.4亿元,累计完成投资 7.6亿元,占计划的 59.4%;生态环保项目 8个,总投资 25.9亿元,累计完成投资 9.7亿元,占计划的 81.9%;社会民生项目 11个,总投资 20.8亿元,累计完成投资 8.6亿元,占计划的 82.6%。

四、 发行人在行业中的地位和优势
(一)发行人行业地位分析
发行人是伊川县最重要的综合性国有独资公司,在伊川县域内具有
一定的垄断地位。发行人依托强大的股东背景,立足伊川,辐射周边地区,发展多元化业务。

发行人是伊川县当地最大的从事城市基础设施建设的国有资产经营
主体,也是目前伊川县当地唯一的发债主体。除发行人外,伊川县当地从事城市基础设施建设的其他主体的规模均较小。

(二)发行人的竞争优势
1、 区位优势
伊川县地处洛阳市南大门,区位优越,交通便利。县城北距古都洛阳29公里,东距省会郑州 148公里,焦枝(焦作——枝城)铁路贯穿全境,洛界(洛阳——安徽界首)、洛卢(洛阳一卢氏)、郑卢(郑州——卢氏)三条省级干线公路,宁洛(二广)高速公路、洛栾高速、洛伊快速通道及洛阳西南环高速公路、郑少洛高速公路以及纵横交错的县乡公路交汇成四通八达的交通网络。据统计,伊川县通车总里程达 160余公里。作为全面负责伊川县城市基础设施建设的主体,公司未来将迎来巨大的发展机遇,主营业务也将实现新的突破。

2、 经营优势
发行人作为伊川县从事城市基础设施建设的国有资产经营主体,是
伊川县最大的城投公司,主营城市基础设施项目的投资、融资、建设、运营和管理。其经营领域和投资范围主要涵盖了城市基础设施建设、房屋租赁及管理等方面,
在伊川县内保持着城市基础设施建设业务的专营地位,具有相对的
垄断地位,市场比较稳定。发行人的主要业务由伊川县政府授权经营管理,在财政、税收政策方面受到政府的大力支持,在项目的争取和运营方面也具有明显优势。同时,伊川县人民政府将房产和土地等优质资产注入公司,为公司带来新的业务收入,提高了公司抗风险能力。随着伊川县经济的不断发展、人民生活水平的不断提高,城市建设需求量将持续稳定地增长,公司未来的业务量和盈利性将快速增长。

3、 政策优势
发行人作为伊川县最重要的国有独资公司,是伊川县的基础设施建
设的主体,在伊川全县的社会经济发展中具有举足轻重的地位和作用。

为了确保发行人随着伊川县的发展规划和自身的业务发展的需要进一步发展壮大,伊川县人民政府在基础设施建设与运营项目投入、优良的经营性资产注入等方面均给予了一系列扶持与优惠政策。在政府的大力支持下,发行人资产规模和盈利能力保持较快增长,综合实力得到了较大提高,在伊川县城市建设中的核心地位得到了进一步巩固,使得发行人在经营能力和竞争能力上都得到了很大提高。依托伊川县国民经济的持续增长和城镇化进程以及伊川县国民经济和社会发展第十三个五年规划,伊川县政府对于未来城市建设制定了全面、系统的规划,必将给予发行人更大的政策支持。

4、 管理优势
公司的业务优势明显,从成立至今,已承建一大批基础设施建设项
目,以较强的专业能力,在城建投资、建设与运营的过程中积累了丰富的管理经验,形成了一套降低投资成本、保证项目质量的高效管理模式,有效杜绝了管理漏洞,节省了管理成本,提高了投资效益。

五、 发行人的地域经营环境
(一)地区经济发展总体情况
近年来伊川县地区生产总值较快增长,2018-2020年,伊川县地区生
产总值分别为 404.2亿元、419.6亿元和 427.7亿元,按可比价格计算,经济增速分别为 8.1%、8.2%和 2.7%。2018-2020年,伊川县的经济增速较快,产业结构更趋合理。

(二)公共财政预算收支情况
2018年,伊川县全县一般公共财政决算收入为 22.36亿元(其中税
收收入 14.79亿元,非税收入 7.57亿元),同比增长 11.0%;2018年,伊川县全县政府性基金预算收入为 3.63亿元,同比增长 12.2%。

2019年,伊川县全县一般公共财政收入预算 24.16亿元(其中税收
收入 16.30亿元、非税收入 7.86亿元),同比增长 8%。2019年,伊川县全县政府性基金收入 11.55亿元,同比增长 217.9%。

2020年,伊川县全县一般公共财政收入预算 19.86亿元(其中税收
收入 13.57亿元、非税收入 6.29亿元),同比下降 17.8%。2020年,伊川县全县政府性基金收入 15.59亿元,同比增长 35%。

六、 未来经营发展目标
发行人作为伊川县基础设施建设业务的主体,主要从事城市道路改
造、河堤坊加固、社区及校园改扩建和城市公园建设等一系列城市基础设施建设业务。发行人将根据国家产业政策、洛阳市经济社会发展战略和伊川县总体规划,在城市基础设施建设、工业园区建设运营、道路、校园社区改扩建等方面进行重大项目投资及建设,努力提高伊川县基础设施建设业务的服务水平,改善伊川县的环境状况,全力支持伊川县的经济发展。

根据伊川县“十三五”总体规划,公司将在市政基础设施建设、城市环境改造、工业园区建设经营等方面超前规划,加大投资力度,以满足城市发展需求。主要目标如下:
1、市政基础建设:按照“井字形过境网、米字形放射网、内外环网、镇村连通网”的交通体系结构,对影响交通通畅的路网进行改、扩建,并根据伊川县总体规划的实际情况,新建相应的市政干、支道,并配套建设给、排水管网,不断完善城市功能,提升城市形象。

2、城市环境改造:按照伊川县创建的要求和规划,采用多元化建设
战略,进行环境综合整治,新建和扩建公园、绿化、娱乐等设施,对城市建筑立面进行系统改造,树立“城水共生、水绿共融”理念,进一步完善提升伊河景观水系工程,持续推进伊河湿地保护,建设伊河湿地公园,凸显“城市绿肺”的生态涵养功能,提高城市品位。

3、资金调度机制:发行人财务部严格遵守财务会计制度和税收法规,以规章制度为保障,为项目建设资金发挥应有的效能,着力加强资金归集与调度,按时足额还本付息,确保和维护公司贷款公信力,严格、有效、合理地做到城建资金规范化管理和利用。

4、产业园区建设及配套服务:继续大力推进伊川滨河新区智能装备
制造产业园项目基础设施建设业务,推动伊川县工业升级转型,努力建设高标准现代化的生产车间及办公楼等相应配套服务基础设施。

5、优化内部管理,创新管理体制,不断提高经济管理水平:作为国
有企业,在伊川县的建设过程中将坚持政企分开的原则,按照建立现代企业制度的要求,切实创新内部管理机制,提高管理效能,增强发展活力。



第六节 发行人财务情况
发行人 2018年度、2019年度和 2020年度的合并及母公司财务报表
已经中勤万信会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并分别出具了勤信审字〔2019〕第 1301号、勤信审字〔2020〕第 0884号和勤信审字〔2021〕第 0852号标准无保留意见的《审计报告》。发行人 2021年 1-9月财务报表未经审计。本募集说明书中所引用的财务数据,非经特别说明,均引自发行人上述 2018年度、2019年度和 2020年度审计报告和未经审计的2021年 1-9月财务报表。

投资者在阅读下文的相关财务报告中的信息时,应当参照发行人经
审计的财务报告以及募集说明书中其他部分对发行人的历史财务数据的注释。

一、 财务报表的编制基础
发行人财务报表以持续经营假设为基础,根据实际发生的交易和事
项,按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》(财政部令第 33号发布、财政部令第 76号修订)、于 2006年 2月 15日及其后颁布和修订的 42项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制。

二、 重大会计政策和会计估计变更
(一) 重大会计政策变更
报告期内,发行人重大会计政策变更情况如下:
1、2021年 1-9月
无。

2、2020年度
公司自 2020年 1月 1日起执行财政部于 2019年度颁布的《企业会
计准则解释第 13号》,该项会计政策变更采用未来适用法处理。

3、2019年度
公司根据财政部《关于修订印发 2019年度一般企业财务报表格式的
通知》(财会〔2019〕6号)、《关于修订印发合并财务报表格式(2019版)的通知》(财会〔2019〕16号)和企业会计准则的要求编制 2019年度财务报表,此项会计政策变更采用追溯调整法。2018年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下:
单位:万元
原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额
应收票据 20.00
7,715.98
应收票据及应收账款
应收账款 7,695.98
应付票据 25,000.00
应付票据及应付账款 35,435.32
10,435.32
应付账款
公司自 2019年 6月 10日起执行经修订的《企业会计准则第 7号—
—非货币性资产交换》,
自 2019年 6月 17日起执行经修订的《企业会计准则第 12号——债
务重组》。该项会计政策变更采用未来适用法处理。

4、2018年度
会计政策变更的内容和原因 影响科目
(1)“应收票据”和“应收账款”合并列
示为“应收票据及应收账款”,2018年 12
资产负债表中“应收票据”和“应收账
月 31日金额 7,715.98万元;
款”合并列示为“应收票据及应收账款”;
(2)“应付票据”和“应付账款”合并列
“应付票据”和“应付账款”合并列示为
示为“应付票据及应付账款”,2018年 12
“应付票据及应付账款”;“应收利息”和
月 31日金额 35,435.32万元;
“应收股利”并入“其他应收款”列示;
(3)“应收利息”和“应收股利”合并列
“应付利息”和“应付股利”并入“其他
示为“其他应收款”,2018年 12月 31日金
应付款”列示;“固定资产清理”并入“固
额 297,614.30万元;
定资产”列示;“工程物资”并入“在建工
(4)“应付利息”和“应付股利”合并列
程”列示;“专项应付款”并入“长期应付
示为“其他应付款”,2018年 12月 31日金
款”列示。比较数据相应调整。

额 35,424.17万元。

其他无影响。

在利润表中新增“研发费用”项目,将原

“管理费用”中的研发费用重分类至“研
会计政策变更的内容和原因 影响科目
发费用”单独列示;在利润表中财务费用项
下新增“其中:利息费用”和“利息收入”

项目。比较数据相应调整。

所有者权益变动表中新增“设定受益计划
变动额结转留存收益”项目。比较数据相应 无
调整。

(二) 重大会计估计变更
报告期内,发行人不存在重大会计估计变更。

三、 发行人最近三年及一期主要财务数据
(一)发行人合并财务报告主要财务数据
单位:万元
项目 2021年 9月末 2020年末 2019年末 2018年末
1,555,088.1 1,466,976.8
资产合计 1,800,882.74 1,604,848.98
3 6
负债合计 791,429.40 604,283.91 553,095.13 497,102.25
1,001,993.0
所有者权益合计 1,009,453.34 1,000,565.08 969,874.61
0
项目 2021年 1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
营业收入 69,620.19 118,934.00 95,616.48 87,275.41
营业成本 53,520.65 97,254.32 76,955.13 72,141.07
营业利润 6,514.92 12,484.99 6,732.82 3,906.51
利润总额 11,816.63 22,315.98 23,007.25 22,556.35
净利润 8,888.26 18,103.33 19,968.15 21,216.13
经营活动产生的现金流量净
-114,157.98 -32,147.08 8,581.46 -9,738.35

投资活动产生的现金流量净
-15,926.00 11,414.52 3,438.13 -6,584.16

筹资活动产生的现金流量净
143,741.79 298.78 16,348.43 -11,550.61

现金及现金等价物净增加额 13,657.81 -20,433.78 28,368.02 -27,873.12 (二)发行人合并财务报告主要财务指标
2021年 9月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目
/2021年 1-9月 /2020年度 /2019年度 /2018年度
资产负债率 43.95% 37.65% 35.57% 33.89%
2.89 3.23 4.08 3.70
流动比率
速动比率 1.27 1.48 1.9 1.78
2021年 9月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目
/2021年 1-9月 /2020年度 /2019年度 /2018年度
EBITDA(万元) 33,580.75 57,202.19 63,706.17 52,575.97
EBITDA利息保障倍
1.10 1.74 1.79 1.95

应收账款周转率 2.20 4.20 5.92 2.58
0.09 0.19 0.16 0.16
存货周转率
总资产周转率 0.04 0.08 0.06 0.06
净资产收益率 0.88% 1.81% 2.03% 2.21%
贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
注:1、资产负债率=负债总额/资产总额
2、流动比率=流动资产/流动负债
3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
4、EBIT=利润总额+计入财务费用的利息支出
5、EBITDA(息税折旧摊销前盈余)=EBIT+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
6、EBITDA利息保障倍数=EBITDA/(计入财务费用的利息支出+资本化利息支出) 7、应收账款周转率=营业收入/平均期末应收账款余额
8、存货周转率=营业成本/平均期末存货余额
9、总资产周转率=营业收入/平均期末总资产余额
10、净资产收益率=净利润/平均期末所有者权益
11、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
12、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
四、 发行人主要财务指标分析
(一)偿债能力分析
2018-2021年 9月末,发行人主要偿债能力指标如下:
项目 2021年9月末 2020年末 2019年末 2018年末
1,142,508.03 987,548.41 942,050.28 883,693.81
流动资产(万元)
395,543.91 305,908.62 230,948.29 238,968.57
流动负债(万元)
流动比率 2.89 3.23 4.08 3.70
速动比率 1.27 1.48 1.90 1.78
资产负债率 43.95% 37.65% 35.57% 33.89%
从短期偿债指标来看,发行人报告期内流动比率分别为 3.70、4.08、3.23和 2.89,速动比率分别为 1.78、1.90、1.48和 1.27,总体保持在 1倍以上,表明发行人具有短期偿付能力较好。本期债券发行完成后,发行人短期偿债能力指标将进一步得到提高。

从长期偿债指标来看,最近三年及一期末发行人的资产负债率分别
为 33.89%、35.57%、37.65%和 43.95%,报告期内公司资产负债率较低,体现了发行人良好的资产负债结构,偿债压力较小,具备较强的长期偿债能力。

总体看来,发行人经营的稳健性、盈利的持续增长性以及抗市场风险能力都为发行人的债务偿还能力提供了可靠的保障。无论从短期还是长期来看,发行人都具有较好的偿债能力。

(二)盈利能力分析
近三年及一期,发行人主要盈利能力指标如下:
单位:万元
项目 2021年1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
69,620.19 118,934.00 95,616.48 87,275.41
营业收入
53,520.65 97,254.32 76,955.13 72,141.07
营业成本
5,979.21 10,923.54 16,710.83 18,992.89
营业外收入
利润总额 11,816.63 22,315.98 23,007.25 22,556.35
净利润 8,888.26 18,103.33 19,968.15 21,216.13
毛利率 23.12% 18.23% 19.52% 17.34%
净资产收益率 0.88% 1.81% 2.03% 2.21%
最近三年及一期,发行人营业收入分别为 87,275.41万元、95,616.48万元、118,934.00万元和 69,620.19万元。公司 2019年营业收入较 2018年增加 8,341.08万元,增幅为 9.56%,主要系由于发行人 2019年砂石料销售收入增加所致。公司 2020年营业收入较 2019年增加 23,317.52万元,增幅为 24.39%。

最近三年及一期,发行人营业成本分别为 72,141.07万元、76,955.13万元、97,254.32万元和 53,520.65万元。工程代建项目成本是发行人营业成本的主要构成部分,最近三年及一期,发行人工程代建成本占营业成本的比重分别为 85.24%、76.83%、52.30%和 62.73%。

2018-2020年度,发行人收到的政府补助分别为 19,093.00万元、
13,519.55万元和 10,920.13万元,算术平均值为 14,510.89万元。2018-2020年度,发行人营业收入分别为 87,275.41万元、95,616.48万元和118,934.00万元,算术平均值为 100,608.63万元。最近三年,发行人收到的政府补助的算术平均值占发行人营业收入及政府补助合计算术平均值的比例为 12.61%,满足《国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》(发改办财金〔2010〕2881号)“偿债资金来源 70%以上(含 70%)必须来自自身收益”的要求。

最近三年及一期,发行人毛利润分别 15,134.34万元、18,661.36万
元、21,679.68万元和16,099.54万元,综合毛利率分别为17.34%、19.52%、18.23%和 23.12%,相对稳定。

总体来看,发行人主营业务突出,盈利能力适中。未来随着伊川县城市基础设施建设的加快,发行人的盈利能力将迅速提升,各项盈利指标均呈现良好的发展势头。本期债券募集资金项目建设完成并运营后,公司的盈利能力还将进一步提升,对其按时偿还本期债券的本息起到了强而有利的保障作用。

(三)营运能力分析
近三年及一期,发行人主要营运能力指标如下:
项目 2021年 1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
应收账款周转率 2.20 4.20 5.92 2.58
0.09 0.19 0.16 0.16
存货周转率
0.04 0.08 0.06 0.06
总资产周转率
最近三年及一期,公司应收账款周转率分别为 2.58、5.92、4.20和
2.20,应收账款周转率有所波动,主要原因是发行人工程项目收入按照完工进度来确认收入,而实际资金回款需等项目竣工并结算,收入确认和应收账款回款的时间差造成应收账款周转率随不同时间段开工项目进度的影响而变化。公司总体的应收账款管理效率符合行业特性,应收账款账龄期限较短,能有效控制风险,降低资金成本。

最近三年及一期,公司存货周转率分别为 0.16、0.16、0.19和 0.09,水平较低但相对稳定,符合发行人所处行业特点。

最近三年及一期,公司总资产周转率分别为 0.06、0.06、0.08和 0.04。

公司总资产周转率总体较低,主要是公司所处行业以及经营模式决定的,并且公司工程建设业务投入量较大,且资金回款较慢,造成了公司流动资产较高,从而导致了发行人总资产周转率不高。但随着公司营业收入的增长,未来公司运营能力将得到进一步提升。

总体来看,最近三年及一期发行人营运能力适中,主要财务数据和财务指标符合公司所属行业的特性。

(四)现金流量分析
近三年及一期,发行人现金流量表主要数据如下:
单位:万元
项目 2021年 1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
销售商品、提供劳务收到的
85,733.05 103,796.32 105,512.53 131,414.33
现金
收到其他与经营活动有关的
103,248.30 141,363.14 131,643.84 156,322.28
现金
购买商品、接收劳务支付的
144,009.43 137,563.98 159,087.72 93,883.93
现金
支付给职工以及为职工支付
3,066.00 3,554.66 2,900.61 2,090.00
的现金
支付的各项税费 6,801.47 3,977.53 1,684.33 5,516.39
支付其他与经营活动有关的 149,262.43 132,210.37 64,902.24 195,984.65 项目 2021年 1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
现金
经营活动产生的现金流量净
-114,157.98 -32,147.08 8,581.46 -9,738.35


处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净 5.12 106.50 0.65 -

收到其他与投资活动有关的
3,374.56 25,729.88 18,341.85 16,873.53
现金
购建固定资产、无形资产和
16,258.84 12,944.61 14,490.19 9,404.63

其他长期资产所支付的现金
投资支付的现金 337.24 1,277.25 404.35 268.60
支付其他与投资活动有关的
2,709.60 200.00 9.83 13,784.46
现金
投资活动产生的现金流量净
-15,926.00 11,414.52 3,438.13 -6,584.16

- 100.00 - -
吸收投资收到的现金
取得借款所收到的现金 326,475.35 247,650.50 231,195.00 137,970.00 收到其他与筹资活动有关的
31,425.41 13,789.62 34,857.99 108,542.18
现金
357,900.76 261,540.12 266,052.99 246,512.18
筹资活动现金流入小计
偿还债务所支付的现金 151,913.50 190,415.00 172,709.93 141,740.07 分配股利、利润或偿付利息
18,946.48 31,123.81 24,069.42 21,912.01
所支付的现金
支付其他与筹资活动有关的
43,298.98 39,702.53 52,925.22 94,410.71
现金
214,158.97 261,241.34 249,704.57 258,062.79
筹资活动现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净
143,741.79 298.78 16,348.43 -11,550.61


现金及现金等价物净增加额 13,657.81 -20,433.78 28,368.02 -27,873.12 最近三年及一期,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-
9,738.35万元、8,581.46万元、-32,147.08万元和-114,157.98万元。报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额波较大,且 2018年度、2020年度和 2021年 1-9月经营活动产生的现金流量净额为负的主要原因是项目建设前期投入金额较大而回款相对较慢。2019年度,发行人经营活动产生的现金流量净额较 2018年度增加 18,319.81万元,主要系支付其他与经营活动有关的往来款相对减少所致。2020年度,发行人经营活动产生的现金流量净额较 2019年度减少 40,728.54万元,主要系项目建设成本投入所致。未来随着项目工程进度的增加及回款的增加,公司经营活动产生的现金流逐渐改善。

从投资活动看,最近三年及一期,公司投资活动产生的现金流量净额分别为-6,584.16万元、3,438.13万元、11,414.52万元和-15,926.00万元。

2018年度投资活动产生的现金流量净额为负,主要系公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金较多导致。2019年度,发行人投资活动产生的现金流量净额较 2018年度增加 10,022.29万元,主要系支付其他与投资活动有关的现金相对减少所致。2020年度,发行人投资活动产生的现金流量净额较 2019年度增加 7,976.39万元,主要系收到其他与投资活动有关的现金的增加所致,包括资金拆借和基金投资款等。

从筹资活动看,最近三年及一期,公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-11,550.61万元、16,348.43万元、298.78万元和 143,741.79万元。

2018年发行人筹资活动现金流净额为负,主要系当年取得借款较少所致。

2019年度,发行人筹资活动产生的现金流量净额较 2018年度增加
27,899.04万元,主要系净融资的增加所致。2020年度,发行人筹资活动产生的现金流量净额较 2019年度减少 16,049.65万元,主要系净融资的减少所致。

总体看来,发行人目前资金周转状况正常,现金流状况基本反映了公司所处行业的性质,并与公司目前所处发展阶段相符。预计发行人未来发展趋势逐步向好,能够产生足够的现金流量保障债务的偿还。

五、 发行人资产负债结构分析
(一)发行人资产分析
最近三年及一期末,发行人资产构成情况如下:
单位:万元、%
2021年 9月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 28,599.38 1.59 22,076.64 1.38 44,375.08 2.85 17,506.76 1.19 270.00 0.01 150.24 0.01 14.70 0.00 20.00 0.00
应收票据
应收账款 31,059.84 1.72 32,091.76 2.00 24,601.45 1.58 7,695.98 0.52 预付款项 18,998.31 1.05 14,441.85 0.90 15,002.91 0.96 15,883.87 1.08 312,972.25 17.38 304,633.28 18.98 280,945.76 18.07 297,614.30 20.29 其他应收款
存货 641,795.19 35.64 535,489.74 33.37 504,380.04 32.43 458,156.07 31.23 持有待售资
268.49 0.01 268.49 0.02 - - - -

其他流动资
108,544.56 6.03 78,396.41 4.88 72,730.33 4.68 86,816.83 5.92 产
流动资产
1,142,508.03 63.44 987,548.41 61.54 942,050.28 60.58 883,693.81 60.24 合计
可供出售的
18,732.34 1.04 18,395.10 1.15 17,117.85 1.10 16,735.00 1.14 金融资产
长期股权投
28.98 0.00 25.24 0.00 57.62 0.00 44.10 0.00

投资性房地
138,603.03 7.70 107,064.16 6.67 109,772.33 7.06 111,300.80 7.59 产
固定资产 20,793.90 1.15 17,235.34 1.07 16,976.16 1.09 3,521.12 0.24 31,297.07 1.74 24,876.63 1.55 17,566.41 1.13 14,790.74 1.01 在建工程
无形资产 37,439.37 2.08 38,906.72 2.42 40,553.72 2.61 26,951.16 1.84 长期待摊费
1,700.18 0.09 1,102.08 0.07 798.65 0.05 566.31 0.04

递延所得税
5,015.52 0.28 4,930.99 0.31 5,430.78 0.35 4,312.49 0.29
资产
其他非流动
404,764.32 22.48 404,764.32 25.22 404,764.32 26.03 405,061.32 27.61 资产
非流动资
658,374.71 36.56 617,300.57 38.46 613,037.85 39.42 583,283.05 39.76 产合计
资产总计 1,800,882.74 100.00 1,604,848.98 100.00 1,555,088.13 100.00 1,466,976.86 100.00 报告期内,随着伊川县城市建设进程的加快,城市基础设施建设投入逐年增长,发行人作为伊川县重要的城市基础设施建设主体,资产规模持续增长。最近三年及一期末,发行人资产总额分别为 1,466,976.86万元、1,555,088.13万元、1,604,848.98万元和 1,800,882.74万元,保持平稳增长。2019年末,公司资产总额较 2018年末增加 88,111.27万元,增幅6.01%,变化不大;2020年末,公司资产总额较 2019年末增加 49,760.85万元,增幅 3.20%,变化不大。2021年 9月末,公司资产总额较 2020年末增加 196,033.76万元,增幅 12.22%,主要系存货、货币资金、其他流动资产等增加所致。发行人的资产主要由货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、其他流动资产、投资性房地产、在建工程、无形资产和其他非流动资产组成。主要资产情况具体分析如下:
1、货币资金
最近三年及一期末,发行人货币资金分别为17,506.76万元、44,375.08万元、22,076.64万元和 28,599.38万元,占资产总额的比例分别为 1.19%、2.85%、1.38%和 1.59%。2019年末,发行人货币资金较 2018年末增加26,868.33万元,增幅为 153.47%,主要系开展业务尤其是支付工程款的需要而新增借款所致;2020年末,发行人货币资金较 2019年末减少
22,298.44万元,降幅为 50.25%,主要系偿还借款所致。2021年 9月末,发行人货币资金较 2020年末增加 6,522.74万元,增幅为 29.55%,主要系新增借款所致。

最近三年及一期末,发行人货币资金明细如下:
单位:万元
项目 2021年 9月末 2020年末 2019年末 2018年末
库存现金 32.13 39.52 16.03 14.27
银行存款 28,566.73 14,901.48 35,358.75 6,992.49
其他货币资金 0.52 7,135.64 9,000.30 10,500.00
合计 28,599.38 22,076.64 44,375.08 17,506.76
截至 2021年 9月末,发行人其他货币资金 0.52万元,主要为银行冻结资金。

2、应收账款
最近三年及一期末,发行人应收账款分别为 7,695.98万元、24,601.45万元、32,091.76万元和 31,059.84万元,占资产总额的比例分别为 0.52%、1.58%、2.00%和 1.72%。2019年末,发行人应收账款较 2018年末增加16,905.47万元,增幅为 219.67%,主要系增加应收伊川县财政局款项所致。2020年末,发行人应收账款较 2019年末增加 7,490.31万元,增幅为30.45%,主要系新增应收伊川县自然资源局款项所致。2021年 9月末,发行人应收账款较 2020年末减少 1,031.92万元,降幅为 3.22%,变化不大。

截至 2021年 9月末,发行人按欠款方归集的年末余额前五名的应收
账款情况如下:
单位:万元、%
单位名称 款项性质 账面余额 占比 坏账准备余额
12,715.54 39.40 -
伊川县财政局 货款
伊川乡村振兴发展有限责任
8,734.95 27.07 174.70
货款
公司
3,620.80 11.22 -
伊川县自然资源局 货款
伊川县滨河区管委会 货款 1,462.71 4.52 -
河南水建集团有限公司 货款 630.97 1.96 -
84.17
合计 27,164.97 174.70
截至 2021年 9月末,发行人的应收账款中,来源于政府相关部门应
收款项合计 24,321.71万元,占 2021年 9月末应收账款比例为 78.31%,占 2021年 9月末净资产比例为 2.41%。由于伊川县财政局等单位信用程度较高、支付能力较强,发生坏账损失的风险较小,应收账款回收有充分保障,因此未计提坏账准备。

针对大额应收账款,审计师通过获取或编制应收账款明细表,复核加计是否正确,并与总账数和明细账合计数核对是否相符;结合其他应收款、预收账款等往来项目的明细余额,调查有无同一客户多处挂账、异常余额或与销售无关的其他款项;检查相关支持性文件,如销售合同、销售发票、回款单据等资料,确定会计处理是否正确;检查应收账款中是否存在债务人破产,以其破产财产清偿后仍无法收回,或者债务人长期未履行偿债义务的情况,并及时进行处理;结合识别出与应收账款坏账准备相关的风险,结合坏账准备科目与报表数核对是否相符;并对应收账款实施函证等审计程序,针对最终未回函的账户实施替代审计程序。综上所述,审计师认为应收账款金额可以确认。

3、预付款项
最近三年及一期末,发行人预付款项分别为15,883.87万元、15,002.91万元、14,441.85万元和 18,998.31万元,占资产总额的比例分别为 1.08%、0.96%、0.90%和 1.05%。2019年末,发行人预付款项较 2018年末减少880.96万元,降幅为 5.55%,变化不大。2020年末,发行人预付款项较2019年末减少 561.06万元,降幅为 3.74%,变化不大。2021年 9月末,发行人预付款项较 2020年末增加 4,556.46万元,增幅为 31.55%,主要系 1年以内预付款项增加所致。

截至 2021年 9月末,发行人按预付对象归集的年末余额前五名的预
付款项情况如下:
单位:万元、%
单位名称 金额 账龄 占比
伊川生态科技城投资有限公司 2,272.18 1年以内 11.96
河南金帝建筑安装工程有限公司 2,140.09 1年以内 11.26
洛阳市嵩洛建筑安装有限公司 1,361.50 1年以内 7.17
洛阳超钒建设工程有限公司 1,196.00 1年以内 6.30
1,045.58 5.50
河南宏海建设有限公司 1年以内
合计 8,015.35 42.19
4、其他应收款
最近三年及一期末,发行人其他应收款分别为 297,614.30万元、
280,945.76万元、304,633.28万元和 312,972.25万元,占资产总额的比例分别为 20.29%、18.07%、18.98%和 17.38%,包括应收利息和其他应收款(不包括应收利息、应收股利)。2019年末,发行人其他应收款较 2018年末减少 16,668.54万元,降幅为 5.60%,主要系收回部分伊川县金利投资有限公司往来款所致。2020年末,发行人其他应收款较 2019年末增加23,687.52万元,增幅为 8.43%,变动不大。2021年 9月末,发行人其他应收款较 2020年末增加 8,338.97万元,增幅为 2.74%,变动不大。

最近三年及一期末,发行人其他应收款明细如下:
单位:万元
项目 2021年9月末 2020年末 2019年末 2018年末
应收利息 73,880.24 114,880.44 79,838.85 40,469.76
其他应收款
239,092.01 189,752.84 201,106.91 257,144.54
(不包括应收利
息、应收股利)
合计 312,972.25 304,633.28 280,945.76 297,614.30
最近三年及一期末,发行人其他应收款(不包括应收利息、应收股利)账面余额和坏账准备计提情况如下:
单位:万元
2021年9月末
项目 2020年末 2019年末 2018年末
其他应收款账面余额
(不包括应收利息、应收股 258,161.74 208,134.83 221,756.56 273,806.73 利)
减:坏账准备 19,069.73 18,381.99 20,649.64 16,662.21
账面价值 239,092.01 189,752.84 201,106.91 257,144.54
截至 2021年 9月末,发行人按欠款方归集的年末金额前五名的其他
应收款(不包括应收利息、应收股利)情况如下:

单位:万元、%
占账面余 坏账准备
单位名称 款项性质 金额 账龄
额的比例 期末余额
伊川县金利投资有限公 1年以内、1-2
往来款 105,812.14 40.99 -
司 年、2-3年
1年以内、1-2
伊川县国有资产管理办
往来款 55,539.68 年、2-3年、4-5 21.51 -
公室

1年以内、1-2
50,021.88 19.38 -
伊川县财政局 往来款
年、2-3年
伊川县公共交通有限公 1年以内、1-2
往来款 6,153.79 2.38 734.84
司 年、2-3年
洛阳华中铝业有限公司 往来款 4,300.00 4-5年、5年以上 1.67 4,040.00 合计 221,827.49 85.93 4,774.84
截至 2021年 9月末,发行人其他应收款科目计提坏账准备 14,500.94万元,为按账龄法计提的坏账准备,这部分款项主要为发行人对非政府性的其他应收款,由于部分款项账龄较长,存在一定的坏账风险,已经按照公司会计政策计提坏账准备。对于政府性其他应收款,由于政府部门信用较好,坏账风险较低。

截至 2020年,发行人政府性应收款合计 184,050.40万元,包括政府性应收账款 28,533.79万元和政府性其他应收款 155,516.61万元,合计占2020年末净资产比例为 18.39%。

针对大额其他应收款,审计师通过获取或编制其他应收账款明细表,复核加计是否正确,并与总账数和明细账合计数核对是否相符;了解重大明细项目的其他应收款内容及性质,进行类别分析,重点关注是否存在资金被关联企业大量占用、变相拆借资金、隐形投资、误用会计科目、或有损失等现象;结合其他应收款、其他应付款等明细余额,检查是否有同时挂账的项目,核算内容是否重复,必要时作出适当调整;对其他应收款的增减变动,检查支持性文件,确定会计处理是否正确;针对识别出与其他应收款坏账准备相关的风险,结合坏账准备科目与报表数核对是否相符;并对其他应收款实施函证等审计程序,针对最终未回函的账户实施替代审计程序。综上所述,我们认为其他应收款金额可以确认。

涉及关联方资金往来的,均已按照相关会计准则于《审计报告》中披露,最近三年及一期末发行人其他应收款(不包括应收利息、应收股利)账面余额按款项性质分类情况如下:
单位:万元
项目 2021年9月末 2020年末 2019年末 2018年末
备用金 709.98 16.67 7.69 3,262.84
经营性
往来款 46,078.06 45,139.22 43,785.66 47,117.74
203,814.08 157,316.61 147,188.50 181,616.44
往来款
非经营性
资金拆借 7,559.62 5,662.33 30,774.71 41,809.71
合计 258,161.74 208,134.83 221,756.56 273,806.73
经营性款项为发行人与客户发生业务时产生的经营性应收往来款项
及备用金,非经营性款项包括非经营性往来款、资金拆借款。

(1)往来款
非经营性往来款产生原因:伊川县财政局、伊川县金利投资有限公
司、伊川县国有资产管理中心在城市建设投资项目方面存在资金暂时性缺口,与发行人之间发生了一定金额的非经营性往来款。

报告期内回款情况如下:
单位:万元
单位名称 2021年1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
伊川县金利投资有限公司 5,785.00 16,040.00 13,500.00 500.00
伊川县财政局 451.12 33,941.33 441.66 1,500.00
伊川凯悦大酒店有限公司 - - - 131.92
伊川县国有资产管理中心 15,499.00 - - -
合计 21,735.12 49,981.33 13,941.66 2,131.92
发行人在本期债券发行前,与政府以及政府控制下的企业及发行人
关联方企业之间存在资金拆借以及往来款的情况,形成了伊川县金利投资有限公司和伊川县财政局对发行人的资金占用。

(2)资金拆借
资金拆借款是发行人与其他单位之间的资金拆借借出款项。发行人
均与借款方签署了借款合同,明确约定了还款时间、期限以及逾期惩罚措施。资金拆借款的期限均在 2年以内,借款利息未达到民间借贷高利贷下限。

2018年度,发行人借出资金 13,377.31万元,收回包括 2017年末未
到期部分资金共计 25,828.85万元,年末资金拆借款余额 41,809.71万元,未偿还部分以合同未到期借款为主;2019年度,发行人借出资金 3,000.00万元,收回包括 2018年末未到期部分资金共计 14,035.00万元,年末资金拆借款余额 30,774.71万元,未偿还部分以合同未到期借款为主。2020年度,发行人借出资金 351.04万元,收回包括 2019年末未到期部分资金共计 25,463.42万元,年末资金拆借款余额 5,662.33万元,未偿还部分以合同未到期借款为主。2021年 1-9月,发行人借出资金 39,331.88万元,收回包括 2020年末未到期部分资金共计 37,434.59万元,年末资金拆借款余额 7,559.62万元,未偿还部分以合同未到期借款为主。

(3)非经营性往来占款或资金拆借等非经营性其他应收款的决策权
限、决策程序和定价机制。

发行人非经营性往来款、资金拆借款中,往来款无利息,资金拆借款项的利息根据资金使用主体不同,利息参考同期贷款利率及资金拆借人资信状况等因素由双方协商确定。

发行人制定有《资金管理制度》,集团公司日常费用支出(包括差旅费、通讯费、车辆费、业务拓展费、行政办公费、工资福利费、服务类等)支付额度在 50万元(包含 50万元)以内的,由总经理审批;50-100万元(含 100万元)的,由公司董事长审批;超过 100万元的,报董事会批准。物资采购预算金额在 500万元(含 500万元)以下,由总经理审批;500万元至 1000万元(含 1000万元)的,由董事长批准;1000万元以上的,报董事会批准,物资采购支付,采购预算标准以内的部分,根据与供应商签订的合同所规定的付款条件得到满足时,由供应商提出申请,公司经办人员审核签字,交部室(公司)负责人审核,送分管领导审核批准,经公司总经理审核批准后,财务方能付款。超出预算的,超出金额在 20万元内(含 20万元),经公司董事长批准后方可列支;超出 20万元的,必须报董事会批准,经董事会批准后方能进行付款申请和批准流程。工程款支出由公司分管领导审核报批。500万元(含 500万元)以下,由总经理审批;500万元至 1,000万元(含 1,000万元)的,由董事长批准;1,000万元以上的,报董事会批准。信托、租赁、债券等业务应该支付的本息、服务费(手续费)由总经理审批支付。

发行人根据监管部门的要求与监管银行、债权代理人签署《募集资金账户监管协议》和《偿债账户监管协议》,发行人将严格按照《募集说明书》中约定的募集资金用途进行资金调度,且由债权代理人、监管银行对本期债券募集资金的存放、使用及还本付息进行监管,确保募集资金用于披露的用途。

5、存货
最近三年及一期末,发行人存货余额分别为 458,156.07万元、
504,380.04万元、535,489.74万元和 641,795.19万元,占资产总额的比例分别为 31.23%、32.43%、33.37%和 35.64%。2019年末,发行人存货较2018年末增加 46,223.97万元,增幅为 10.09%。2020年末,发行人存货较 2019年末增加 31,109.70万元,增幅为 6.17%,变动不大。2021年 9月末,发行人存货较 2020年末增加 106,305.45万元,增幅为 19.85%。报告期内发行人存货的增加主要系工程项目陆续投入所致。公司存货主要为未完工工程项目、土地开发成本等。

最近三年及一期末,发行人存货明细如下:
单位:万元、%
2021年 9月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目
账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比
未完工工程项
290,818.96 45.31 184,677.50 34.49 153,805.48 30.49 108,214.04 23.62 目
土地开发成本 349,613.53 54.47 349,638.47 65.29 349,638.47 69.32 349,638.47 76.31 1,154.27 0.18 1,068.20 0.20 674.29 0.13 302.19 0.07
库存商品
低值易耗品 142.07 0.02 12.21 0.00 11.19 0.00 1.37 0.00
66.37 0.01 93.35 0.02 250.61 0.05 - -
原材料
合计 641,795.19 100.00 535,489.74 100.00 504,380.04 100.00 458,156.07 100.00 2014年 11月 20日,伊川县人民政府出具伊政〔2014〕36号文件,
伊川县人民政府将 11宗国有土地使用权(合计 706,000.01平方米)注入发行人,经洛阳宇立不动产评估测绘有限公司评估,评估价值为 67,459.75万元。2015年 11月 25日,伊川县人民政府出具伊政〔2015〕41号文件,伊川县人民政府将 15宗国有土地使用权(合计 566,782.60平方米)注入发行人,经洛阳宇立不动产评估测绘有限公司评估,评估价值为 53,160.61万元。2016年 3月 22日,伊川县人民政府出具伊政〔2016〕6号文件,伊川县人民政府将 9宗国有土地使用权(合计 474,754.51平方米)注入发行人。2016年 6月 20日,伊川县人民政府出具伊政〔2016〕23号文件,伊川县人民政府将 28宗国有土地使用权(合计 1,529,807.08平方米)注入发行人。经洛阳宇立不动产评估测绘有限公司评估,评估价值合计为 215,512.49万元。以上 63宗土地使用权发行人均以评估值入账。由于上述土地主要位于伊川县城区及滨河新区,该区域近三年商业和住宅用地市场成交案例较多,因此上述土地的评估价值均采用市场比较法进行评估。

截至 2020年末,上述政府注入的以评估价值入账的 63宗土地共计
3,277,344.20平方米,账面价值合计 336,132.85万元。其中包括:50宗居住用地共计 2,584,035.75平方米,账面价值合计 278,278.89万元,单价1,076.92元/平方米;10宗商业用地共计 411,611.74平方米,账面价值合计 51,944.07万元,单价 1,261.97元/平方米;3宗工业用地共计 281,696.71平方米,账面价值合计 5,909.89万元,单价 209.80元/平方米。

根据伊川县自然资源局公布的土地成交价格公告,近期周边土地成
交的可比价格情况如下:
单位:平方米、万元、元/平方米
电子监管号 地理位置 土地用途 成交面积 成交金额 成交均价 成交时间 伊川县杜康大道
4103292021
以东彦博大道以 居住用地 21,272.01 5264.83 2,475.00 2021-10-22 B00327

伊川县仁和路以
4103292021
商业用地 2,346.67 396.00 1,687.50 2021-03-17
B00077
北伊尹路以西
伊川县产业集聚
4103292021
区铝厂路以东文 工业用地 47,603.15 1,428.10 300.00 2021-05-12 B00186
博大道以北
因此综合来看,发行人上述政府注入的 63宗土地的增值空间较大。

(1)未完工工程项目
截至 2021年 9月末,发行人主要未完工工程项目情况如下:
单位:亿元
是否政府 协议签订时
项目名称 项目类型 总投资 账面价值
委托代建 间
2.90
四好农村公路创建项目 公路工程 是 2020年 1.49
S319夏宜线伊川与汝阳交界至
民生工程 1.53 是 2020年 1.34
伊川与宜阳交界改建项目
滨河新区伊东片区产城融合综合
民生工程 6.78 是 2020年 2.15
治理项目
众合绿色环保建材骨料项目 民生工程 1.60 是 2020年 1.44
洛阳桃花岛生态园 民生工程 0.90 是 2020年 0.87
伊川县杜康大道(G36宁洛高速
2.57
公路工程 是 2017年 2.32
-高新四路)改建工程
伊川康乐花园棚户区改造项目 安置工程 0.96 自建 2019年 0.95
伊川县半坡镇矿山环境综合整治
建设工程 1.05 自建 2019年
0.79
一期工程
伊川县滨河新区管委会滨河新区
建设工程 2.70 自建 2019年 2.63
花香十里(九香堤)第三标段
伊川县人民路提升改造项目 公路工程 1.67 自建 2019年 1.07
伊川国土局 2018年伊川高山镇
常海山村等 9个乡镇耕地提质改 土地平整 1.29 自建 2019年 0.96 造
是否政府 协议签订时
项目名称 项目类型 总投资 账面价值
委托代建 间
伊川县滨河新区高压入地电力廊
民生工程 0.32 自建 2019年 0.29
道土建工程
伊川自然资源局 2018年伊川吕
店镇冯沟村等 12个乡镇 49个村 土地平整 1.39 自建 2019年 0.99 耕地改质项目
0.92 0.83
洛阳旭升新城 房屋工程 自建 2019年
伊川县王庄村城中村改造项目 A
民生工程 9.27 自建 2019年 2.38
地块
0.33 0.28
白降河河口改线工程 建设工程 自建 2019年
忠旺铝业土地平整 土地平整 0.30 自建 2019年 0.28
伊川县绿色新型耐火材料产业园
民生工程 8.45 自建 2020年 2.78
区建设项目
伊川县乡镇基础设施提升及村庄
1.69 0.67
民生工程 自建 2021年
人居环境整治项目
黄河流域伊川段景观生态修复和
建设工程 自建 2021年 2.06
综合治理项目
1.54 1.54
洛邑新筑项目 房屋工程 自建 2021年
其他 0.97
合计 / / / 29.08
(2)土地开发成本
截至 2021年 9月末,发行人存货中土地使用权明细如下:
单位:平方米、万元、元/平方米
是否缴
证载使用 证载 入账 是否
序号 土地使用权人 取得方式 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地 权类型 用途 方式 抵押
出让金
伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 (2016) 新区滨河大 商业
1 政府注入 作价出资 30,059.05 3,946.75 评估法 1,313.00 否 否 资有限责任公司 YDJ2016-31 道东侧、伊 用地

河西侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 新区伊龙大 商业
(2016)
2 政府注入 作价出资 19,561.99 2,425.69 评估法 1,240.00 否 否 资有限责任公司 YDJ2016-32 道南侧、解 用地
号 放渠西侧
伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
3 政府注入 新区先锋大 作价出资 38,543.15 4,644.45 评估法 1,205.00 否 否 YDJ2016-33
资有限责任公司 用地
道东侧

伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
4 政府注入 新区杜康大 作价出资 49,060.22 5,911.76 评估法 1,205.00 否 否 YDJ2016-34
资有限责任公司 用地
道西侧

伊政国用 伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
5 政府注入 新区先锋大 作价出资 49,951.08 6,019.11 评估法 1,205.00 否 否 (2016)
资有限责任公司 用地
YDJ2016-35
道东侧
是否缴
证载使用 证载 入账 是否
序号 土地使用权人 取得方式 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地 权类型 用途 方式 抵押
出让金

伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
6 政府注入 新区杜康大 作价出资 25,736.99 3,101.31 评估法 1,205.00 否 否 YDJ2016-36
资有限责任公司 用地
道西侧

伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
7 政府注入 新区滨河大 作价出资 43,255.72 5,212.31 评估法 1,205.00 否 否 YDJ2016-37
资有限责任公司 用地
道西侧

伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 新区滨河大 居住
(2016)
8 88,190.78 10,626.99 1,205.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
资有限责任公司 YDJ2016-38 道西侧、高 用地

新二路北侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 新区先锋大 居住
(2016)
9 政府注入 作价出资 190,879.93 23,001.03 评估法 1,205.00 否 否 资有限责任公司 YDJ2016-39 道东侧、高 用地

新五路北侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 (2016) 新区高科路 居住
10 政府注入 作价出资 66,377.95 7,998.54 评估法 1,205.00 否 否 资有限责任公司 YDJ2016-40 西侧、高新 用地

七路北侧
伊川财源实业投 伊政国用 伊川县滨河 居住
11 政府注入 作价出资 20,911.60 2,057.70 评估法 984.00 否 否 资有限责任公司 (2016) 新区滨河东 用地
是否缴
证载使用 证载 入账 是否
序号 土地使用权人 取得方式 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地 权类型 用途 方式 抵押
出让金
YDJ2016-41
路东侧

伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
12 政府注入 新区龙腾路 作价出资 40,404.77 3,975.83 评估法 984.00 否 否 YDJ2016-42
资有限责任公司 用地
西侧

伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
13 政府注入 新区滨河东 作价出资 37,641.93 3,703.97 评估法 984.00 否 否 YDJ2016-43
资有限责任公司 用地
路东侧

伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
14 政府注入 新区龙腾路 作价出资 53,428.83 5,257.40 评估法 984.00 否 否 YDJ2016-44
资有限责任公司 用地
西侧

伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 新区滨河东 居住
(2016)
15 73,446.87 7,227.17 984.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
YDJ2016-45
资有限责任公司 路东侧、平 用地

泉路北侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 新区平泉路 居住
(2016)
16 41,548.38 4,088.36 984.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
资有限责任公司 YDJ2016-46 北侧、龙腾 用地

路西侧
伊川财源实业投 伊政国用 伊川县滨河 居住
17 政府注入 作价出资 78,018.23 7,676.99 评估法 984.00 否 否 资有限责任公司 (2016) 新区滨河东 用地
是否缴
证载使用 证载 入账 是否
序号 土地使用权人 取得方式 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地 权类型 用途 方式 抵押
出让金
YDJ2016-47
路东侧、白

降河南侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 新区龙腾路 居住
(2016)
18 53,275.98 5,242.36 984.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
YDJ2016-48
资有限责任公司 西侧、白降 用地

河南侧
伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
19 78,549.65 7,729.29 984.00
政府注入 新区滨河东 作价出资 评估法 否 否
资有限责任公司 YDJ2016-49 用地
路东侧

伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
20 58,224.65 5,729.31 984.00
政府注入 新区解放渠 作价出资 评估法 否 否
资有限责任公司 YDJ2016-50 用地
北侧

伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
21 54,507.61 5,363.55 984.00
政府注入 新区滨河东 作价出资 评估法 否 否
资有限责任公司 YDJ2016-51 用地
路东侧

伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
22 16,875.32 1,660.53 984.00
政府注入 新区解放渠 作价出资 评估法 否 否
资有限责任公司 YDJ2016-52 用地
西侧

伊政国用
伊川财源实业投 伊川县滨河 居住
23 政府注入 作价出资 39,826.58 3,918.94 评估法 984.00 否 否 (2016)
资有限责任公司 新区滨河东 用地
YDJ2016-53
是否缴
证载使用 证载 入账 是否
序号 土地使用权人 取得方式 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地 权类型 用途 方式 抵押
出让金
号 路东侧
伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
24 政府注入 新区龙腾路 作价出资 18,220.61 1,792.91 评估法 984.00 否 否 YDJ2016-54
资有限责任公司 用地
西侧

伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
25 政府注入 新区滨河东 作价出资 107,370.23 10,565.23 评估法 984.00 否 否 YDJ2016-55
资有限责任公司 用地
路东侧

伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
26 政府注入 新区龙腾路 作价出资 41,379.05 4,071.70 评估法 984.00 否 否 YDJ2016-56
资有限责任公司 用地
西侧

伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 新区滨河东 居住
(2016)
27 47,249.47 4,649.35 984.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
YDJ2016-57
资有限责任公司 路东侧、白 用地

降河北侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 新区龙腾路 居住
(2016)
28 67,310.46 6,623.35 984.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
资有限责任公司 YDJ2016-58 西侧、白降 用地

河北侧
伊川财源实业投 伊政国用 伊川县滨河 居住
29 政府注入 作价出资 48,184.38 4,741.34 评估法 984.00 否 否 资有限责任公司 (2016) 新区龙腾路 用地
是否缴
证载使用 证载 入账 是否
序号 土地使用权人 取得方式 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地 权类型 用途 方式 抵押
出让金
YDJ2016-59
东侧、白降

河西侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 新区郭木线 居住
(2016)
30 63,405.86 6,239.14 984.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
YDJ2016-60
资有限责任公司 南侧、龙腾 用地

路东侧
伊政国用
伊川县滨河
伊川财源实业投 居住
(2016)
31 63,111.10 6,210.13 984.00
政府注入 新区龙腾路 作价出资 评估法 否 否
资有限责任公司 YDJ2016-61 用地
东侧

伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 新区龙腾路 居住
(2016)
32 政府注入 作价出资 58,953.39 5,801.01 评估法 984.00 否 否 资有限责任公司 YDJ2016-62 东侧、白降 用地

河西侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川财源实业投 新区龙腾路 居住
(2016)
33 政府注入 作价出资 43,910.89 4,320.83 评估法 984.00 否 否 资有限责任公司 YDJ2016-63 东侧、白降 用地

河西侧
伊川县城关
伊政国用
伊川财源实业投 镇振兴路南 居住
(2016)
34 政府注入 作价出资 48,720.96 5,924.47 评估法 1,216.00 否 否 YDJ2016-64
资有限责任公司 侧、南环路 用地

东侧
伊川财源实业投 伊政国用 伊川县城关 居住
35 67,688.26 8,230.89 1,216.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
资有限责任公司 (2016) 镇振兴路南 用地
是否缴
证载使用 证载 入账 是否
序号 土地使用权人 取得方式 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地 权类型 用途 方式 抵押
出让金
YDJ2016-65
侧、南环路

北侧
伊政国用
伊川县城关
伊川财源实业投 居住
(2016)
36 政府注入 镇南环路北 作价出资 36,889.83 4,485.80 评估法 1,216.00 否 否 YDJ2016-66
资有限责任公司 用地


伊政国用
伊川县城关
伊川财源实业投 居住
(2016)
37 政府注入 镇南环路北 作价出资 43,889.84 5,337.00 评估法 1,216.00 否 否 YDJ2016-67
资有限责任公司 用地


伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 新区滨河大 居住
(2014)第
38 191,190.57 21,948.68 1,148.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
业投资有限公司 YDJ2014-87 道东侧、人 用地

民路北侧
伊政国用
伊川县滨河
伊川县集聚区产 居住
(2014)第
39 24,136.04 2,657.38 1,101.00
政府注入 新区高新五 作价出资 评估法 否 否
业投资有限公司 YDJ2014-88 用地
路北侧

伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 新区杜康大 工业
(2014)第
40 135,875.38 2,690.33 198.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
业投资有限公司 YDJ2014-89 道东侧、高 用地

新四路南侧
伊川县集聚区产 伊政国用 伊川县滨河 工业
41 政府注入 作价出资 31,236.93 618.49 评估法 198.00 否 否
业投资有限公司 (2014)第 新区杜康大 用地
是否缴
证载使用 证载 入账 是否
序号 土地使用权人 取得方式 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地 权类型 用途 方式 抵押
出让金
YDJ2014-90
道东侧

伊政国用
伊川县滨河
伊川县集聚区产 居住
(2014)第
42 政府注入 新区高新五 作价出资 41,192.52 4,535.30 评估法 1,101.00 否 否 YDJ2014-91
业投资有限公司 用地
路北侧

伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 新区滨河大 商业
(2014)第
43 51,037.54 6,461.35 1,266.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
YDJ2014-94
业投资有限公司 道东侧、伊 用地

河西侧
伊政国用
伊川县滨河
伊川县集聚区产 商业
(2014)第
44 67,318.69 8,522.55 1,266.00
政府注入 新区滨河大 作价出资 评估法 否 否
业投资有限公司 YDJ2014-95 用地
道东侧

伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 新区滨河大 商业
(2014)第
45 政府注入 作价出资 16,986.66 2,150.51 评估法 1,266.00 否 否 业投资有限公司 YDJ2014-96 道东侧、高 用地

新四路南侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 (2014)第 新区滨河大 商业
46 政府注入 作价出资 66,777.08 8,453.98 评估法 1,266.00 否 否 业投资有限公司 YDJ2014-97 道东侧、高 用地

新六路北侧
伊川县集聚区产 伊政国用 伊川县滨河 商业
47 政府注入 作价出资 52,899.42 6,210.39 评估法 1,174.00 否 否 业投资有限公司 (2014)第 新区滨河东 用地
是否缴
证载使用 证载 入账 是否
序号 土地使用权人 取得方式 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地 权类型 用途 方式 抵押
出让金
YDJ2014-98
路东侧、伊

龙大道北
侧、文正街
西侧
伊川县滨河
伊政国用
新区伊龙大
伊川县集聚区产 商业
(2014)第
48 政府注入 道北侧、文 作价出资 27,349.18 3,210.79 评估法 1,174.00 否 否 YDJ2014-99
业投资有限公司 用地
正街东侧、

解放渠西侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 商业
49 25,460.57 3,353.16 1,317.00
政府注入 (2015)第 新区杜康大 作价出资 评估法 否 否
业投资有限公司 用地
YDJ2015-28 道东侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 商业
50 54,161.56 7,208.90 1,331.00
政府注入 新区杜康大 作价出资 评估法 否 否
(2015)第
业投资有限公司 用地
YDJ2015-29 道东侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 居住
51 政府注入 新区龙腾路 作价出资 22,706.48 2,238.86 评估法 986.00 否 否 (2015)第
业投资有限公司 用地
YDJ2015-24 东侧
伊政国用 伊川县滨河
伊川县集聚区产 居住
52 政府注入 新区龙腾路 作价出资 34,812.96 3,432.56 评估法 986.00 否 否 (2015)第
业投资有限公司 用地
YDJ2015-25
东侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 居住
53 政府注入 新区龙腾路 作价出资 41,815.55 4,123.01 评估法 986.00 否 否 (2015)第
业投资有限公司 用地
YDJ2015-26 东侧
是否缴
证载使用 证载 入账 是否
序号 土地使用权人 取得方式 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地 权类型 用途 方式 抵押
出让金
伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 居住
54 政府注入 新区龙腾路 作价出资 45,340.27 4,470.55 评估法 986.00 否 否 (2015)第
业投资有限公司 用地
YDJ2015-27 东侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 新区滨河东 居住
55 政府注入 作价出资 18,910.83 1,847.59 评估法 977.00 否 否 (2015)第
业投资有限公司 路东侧、文 用地
YDJ2015-33
正街西侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 新区文正街 居住
56 政府注入 作价出资 7,985.30 780.16 评估法 977.00 否 否
(2015)第
业投资有限公司 东侧、解放 用地
YDJ2015-34
渠西侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 新区滨河东 居住
57 政府注入 作价出资 24,750.04 2,440.35 评估法 986.00 否 否 (2015)第
业投资有限公司 路东侧、文 用地
YDJ2015-35
正街西侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 新区文正街 居住
58 8,273.39 808.31 977.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
(2015)第
业投资有限公司 东侧、解放 用地
YDJ2015-36
渠西侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 居住
59 56,426.09 6,692.13 1,186.00
政府注入 新区滨河大 作价出资 评估法 否 否
(2015)第
业投资有限公司 用地
YDJ2015-30 道西侧
伊川县集聚区产 伊政国用 伊川县滨河 居住
60 17,529.54 2,050.96 1,170.00
政府注入 作价出资 评估法 否 否
业投资有限公司 (2015)第 新区杜康大 用地
是否缴
证载使用 证载 入账 是否
序号 土地使用权人 取得方式 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地 权类型 用途 方式 抵押
出让金
YDJ2015-31
道东侧
伊川县滨河
伊政国用
伊川县集聚区产 居住
61 政府注入 新区滨河大 作价出资 24,026.55 2,811.11 评估法 1,170.00 否 否 (2015)第
业投资有限公司 用地
YDJ2015-32
道西侧
伊川县滨河
新区志高路
伊政国用
伊川县集聚区产 南侧、新鹏 居住
62 69,999.07 8,301.89 1,186.00
政府注入 (2015)第 作价出资 评估法 否 否
业投资有限公司 路东侧、大 用地
YDJ2015-37
鹏路西侧、
志远路北侧
伊川县滨河
新区滨河大
伊政国用
伊川县集聚区产 道西侧、高 工业
63 政府注入 作价出资 114,584.40 2,601.07 评估法 227.00 否 否 (2015)第
业投资有限公司 新六路北 用地
YDJ2015-23
侧、高科路
东侧
伊川县集聚区产
64 4,860.18 - - -
税金 是
业投资有限公司
伊川财源实业投
65 税金 8,620.50 - - - 是
资有限责任公司
合计 349,613.53

6、其他流动资产
最近三年及一期末,发行人其他流动资产分别为 86,816.83万元、
72,730.33万元、78,396.41万元和 108,544.56万元,占资产总额的比例分别为 5.92%、4.68%、4.88%和 6.03%。2019年末,发行人其他流动资产较 2018年末减少 14,086.50万元,降幅 16.23%,主要系定期存款减少所致。2020年末,发行人其他流动资产较 2019年末增加 5,666.08万元,增幅 7.79%,主要为定期存款的增加所致。2021年 9月末,发行人其他流动资产较 2020年末增加 30,148.15万元,增幅 38.46%,主要系定期存款的增加所致。

最近三年及一期末,发行人其他流动资产明细如下:
单位:万元
2021年 9月末
项目 2020年末 2019年末 2018年末
待抵扣税金 7,086.43 1,769.59 1,299.32 3,564.14
项目投资款 - - 796.25 837.25
741.30 200.00 400.00 5,200.00
基金投资款
定期存款 99,360.00 74,800.00 68,187.60 75,410.26
- - 357.49 25.33
待摊费用
委托贷款 1,347.00 1,617.00 1,679.85 1,779.85
理财产品 9.83 9.83 9.83 -
合计 108,544.56 78,396.41 72,730.33 86,816.83
7、可供出售金融资产
最近三年及一期末,发行人可供出售金融资产分别为16,735.00万元、17,117.85万元、18,395.10万元和 18,732.34万元,占资产总额的比例分别为 1.14%、1.10%、1.15%和 1.04%。2019年末,发行人可供出售金融资产较 2018年末增加 382.85万元,增幅 2.29%,变化不大。2020年末,发行人可供出售金融资产较 2019年末增加 1,277.25万元,增幅 7.46%,变化不大。2021年 9月末,发行人可供出售金融资产较 2020年末增加337.24万元,增幅 1.83%,变化不大。

截至 2021年 9月末,发行人可供出售金融资产明细如下:
单位:万元
项目 账面余额 注册资本 持股比例
中铝河南铝业有限公司 4,074.00 113,246.00 3.59%
洛阳金财投资担保有限公司 12,661.00 87,661.00 14.44%
300.00 5,000.00 20.00%
洛阳市笃屹绿色科技有限公司
城发环保能源(伊川)有限公司 50.00 10,000.00 5.00%
洛阳宏盛工程管理有限公司 1,647.34 26,570.00 10.00%
合计 18,732.34 - -
截至 2021年 9月末,发行人可供出售金融资产中持有的洛阳金财投
资担保有限公司 14.44%股权因借款而质押,受限账面价值为 12,661.00万元。

8、投资性房地产
最近三年及一期末,发行人投资性房地产账面价值分别为 111,300.80万元、109,772.33万元、107,064.16万元和 138,603.03万元,占资产总额的比例分别为 7.59%、7.06%、6.67%和 7.70%。2019年末,发行人投资性房地产较 2018年末减少 1,528.47万元,降幅 1.37%。2020年末,发行人投资性房地产较 2019年末减少 2,708.17万元,降幅为 2.47%,主要系计提折旧所致。2021年 9月末,发行人投资性房地产较 2020年末增加31,538.87万元,增幅为 29.46%,增幅较大。发行人投资性房地产包括发行人单独所有的龙泉大厦、立奇大厦及厂房、公租房、廉租房等。

截至 2021年 9月末,发行人投资性房地产明细如下:

单位:平方米、万元、元/平方米
证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县产业集
伊川财源实业 聚区东园纬四
洛房权证伊川字第 评估
1 8,533.12 1,467.25 1,719.48
投资有限责任 路北侧产业集 厂房 否 是
015186号 法
公司 聚区标准化厂
房 A幢
伊川县产业集
伊川财源实业 聚区东园纬四
洛房权证伊川字第 评估
2 投资有限责任 路北侧产业集 厂房 8,533.12 1,467.25 1,719.48 否 是 015187号 法
公司 聚区标准化厂
房 B幢
伊川县产业集
伊川财源实业 聚区东园纬四
洛房权证伊川字第 评估
3 8,533.12 1,467.25 1,719.48
投资有限责任 路北侧产业集 厂房 否 是
015188号 法
公司 聚区标准化厂
房 1幢
证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县产业集
伊川财源实业 聚区东园纬四
洛房权证伊川字第 评估
4 投资有限责任 路北侧产业集 厂房 8,533.12 1,467.25 1,719.48 否 是 015189号 法
公司 聚区标准化厂
房 2幢
伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
5 2,844.45 398.96 1,402.60
投资有限责任 公租房 否 是
013863号 区(二区)3 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
6 投资有限责任 公租房 3,646.24 511.41 1,402.58 否 是
013864号 区(二区)4 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
7 2,742.69 384.69 1,402.59
投资有限责任 公租房 否 是
013865号 区(二区)5 法
公司

伊川财源实业
洛房权证伊川字第 伊川县文化北 评估
8 投资有限责任 公租房 3,798.82 532.82 1,402.60 否 是
013866号 路西侧阳光小 法
公司
证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
区(二区)6

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
9 2,844.45 398.96 1,402.60
投资有限责任 公租房 否 是
013867号 区(二区)7 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
10 投资有限责任 公租房 4,427.51 621 1,402.60 否 是
013868号 区(二区)8 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
11 投资有限责任 公租房 3,340.78 468.57 1,402.58 否 是
013869号 区(二区)10 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
12 投资有限责任 公租房 3,340.78 468.57 1,402.58 否 是
013870号 区(二区)15 法
公司

证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
13 投资有限责任 公租房 3,646.24 511.41 1,402.58 否 是
013871号 区(二区)16 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
14 3,340.78 468.57 1,402.58
投资有限责任 公租房 否 是
013872号 区(二区)17 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
15 投资有限责任 公租房 3,646.24 511.41 1,402.58 否 是
013873号 区(二区)18 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
16 2,824.15 396.11 1,402.58
投资有限责任 公租房 否 是
013874号 区(二区)19 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
17 461.75 64.76 1,402.58
投资有限责任 公租房 否 是
013875号 区(二区)19 法
公司
幢商 1
证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
18 617.38 86.6 1,402.62
投资有限责任 公租房 否 是
013876号 区(二区)20 法
公司
幢商 1
伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
19 投资有限责任 公租房 617.38 86.6 1,402.62 否 是
013877号 区(二区)21 法
公司
幢商 1
伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
20 投资有限责任 公租房 3,772.43 529.11 1,402.58 否 是
013878号 区(二区)21 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
21 3,372.43 473.01 1,402.58
投资有限责任 公租房 否 是
013879号 区(二区)20 法
公司

证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
22 投资有限责任 公租房 2,844.45 398.96 1,402.60 否 是
013880号 区(二区)22 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
23 2,844.45 398.96 1,402.60
投资有限责任 公租房 否 是
013881号 区(二区)23 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
24 投资有限责任 公租房 2,742.69 384.69 1,402.59 否 是
013882号 区(二区)24 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
25 3,646.24 511.41 1,402.58
投资有限责任 公租房 否 是
013883号 区(二区)25 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
26 投资有限责任 公租房 3,646.24 511.41 1,402.58 否 是
013884号 区(二区)26 法
公司

证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
27 投资有限责任 公租房 3,340.78 468.54 1,402.58 否 是
013885号 区(二区)27 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
28 3,646.24 511.41 1,402.58
投资有限责任 公租房 否 是
013886号 区(二区)28 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
29 投资有限责任 公租房 2,742.69 384.69 1,402.59 否 是
013887号 区(二区)29 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
30 1,823.12 255.71 1,402.58
投资有限责任 公租房 否 是
013888号 区(二区)32 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
31 投资有限责任 公租房 3,646.24 511.41 1,402.58 否 是
013889号 区(二区)35 法
公司

证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
32 投资有限责任 公租房 2,742.69 384.69 1,402.59 否 是
013890号 区(二区)37 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
33 3,646.24 511.41 1,402.58
投资有限责任 公租房 否 是
013891号 区(二区)38 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
34 投资有限责任 公租房 3,340.78 468.57 1,402.58 否 是
013892号 区(二区)39 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
35 3,646.24 511.41 1,402.58
投资有限责任 公租房 否 是
013893号 区(二区)40 法
公司

伊川县文化北
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 路西侧阳光小 评估
36 投资有限责任 公租房 3,340.78 468.57 1,402.58 否 是
013894号 区(二区)41 法
公司

证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川财源实业 伊川县景艺路
洛房权证伊川字第 评估
37 投资有限责任 北侧阳光小区 公租房 1,843.38 258.55 1,402.60 否 是 013895号 法
公司 (一区)2幢
伊川财源实业 伊川县景艺路
洛房权证伊川字第 评估
38 5,734.96 804.38 1,402.59
投资有限责任 北侧阳光小区 公租房 否 是
013896号 法
公司 (一区)3幢
伊川财源实业 伊川县景艺路
洛房权证伊川字第 评估
39 投资有限责任 北侧阳光小区 公租房 4,308.36 604.28 1,402.58 否 是 013897号 法
公司 (一区)4幢
伊川财源实业 伊川县景艺路
洛房权证伊川字第 评估
40 4,308.36 604.28 1,402.58
投资有限责任 北侧阳光小区 公租房 否 是
013898号 法
公司 (一区)6幢
伊川财源实业 伊川县景艺路
洛房权证伊川字第 评估
41 投资有限责任 北侧阳光小区 公租房 4,308.36 604.28 1,402.58 否 是 013899号 法
公司 (一区)7幢
证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
42 投资有限责任 公租房 4,650.46 639.29 1,374.69 否 是
013900号 路西侧鑫源社 法
公司
区 1幢
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
43 4,650.46 639.29 1,374.69
投资有限责任 公租房 否 是
013901号 路西侧鑫源社 法
公司
区 2幢
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
44 投资有限责任 公租房 6,798.64 934.59 1,374.68 否 是
013902号 路西侧鑫源社 法
公司
区 3幢
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
45 6,798.64 934.59 1,374.68
投资有限责任 公租房 否 是
013903号 路西侧鑫源社 法
公司
区 4幢
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
46 投资有限责任 公租房 6,798.64 934.59 1,374.68 否 是
013904号 路西侧鑫源社 法
公司
区 5幢
证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
47 投资有限责任 公租房 6,798.64 934.59 1,374.68 否 是
013905号 路西侧鑫源社 法
公司
区 6幢
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
48 6,798.64 934.59 1,374.68
投资有限责任 公租房 否 是
013906号 路西侧鑫源社 法
公司
区 7幢
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
49 投资有限责任 公租房 6,770.54 930.73 1,374.68 否 是
013907号 路西侧鑫源社 法
公司
区 8幢
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
50 投资有限责任 公租房 6,089.94 837.17 1,374.68 否 是
013908号 路西侧鑫源社 法
公司
区 10幢
证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
51 6,089.94 837.17 1,374.68
投资有限责任 公租房 否 是
013909号 路西侧鑫源社 法
公司
区 11幢
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
52 投资有限责任 公租房 6,089.94 837.17 1,374.68 否 是
013910号 路西侧鑫源社 法
公司
区 12幢
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
53 1,111.89 152.85 1,374.72
投资有限责任 公租房 否 是
013911号 路西侧鑫源社 法
公司
区 8幢商 1
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
54 投资有限责任 公租房 1,024.79 140.88 1,374.72 否 是
013912号 路西侧鑫源社 法
公司
区 10幢商 1
证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县产业集
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 聚区东园经四 评估
55 6,089.94 837.17 1,374.68
投资有限责任 公租房 否 是
013913号 路西侧鑫源社 法
公司
区 13幢
伊川县滨河新
区滨河大道西
伊川财源实业
洛房权证伊川字第 侧北环路北侧 评估
56 6,507.72 904.56 1,389.98
投资有限责任 廉租房 否 是
013914号 高路东侧张庄 法
公司
路南侧产业集
聚区西园 3幢
伊川县滨河新
区滨河大道西
伊川财源实业 侧北环路北侧
洛房权证伊川字第 评估
57 投资有限责任 高科路东侧张 廉租房 6,507.72 904.56 1,389.98 否 是 013915号 法
公司 庄路南侧产业
集聚区西园 4

证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县产业集
伊川财源实业 聚区东园纬四
洛房权证伊川字第 评估
58 投资有限责任 路北侧产业集 厂房 8,533.12 1,467.25 1,719.48 否 是 013916号 法
公司 聚区标准化厂
房 C幢
伊川县产业集
伊川财源实业 聚区东园纬四
洛房权证伊川字第 评估
59 8,533.12 1,467.25 1,719.48
投资有限责任 路北侧产业集 厂房 否 是
013917号 法
公司 聚区标准化厂
房 D幢
伊川县产业集
伊川财源实业 聚区东园纬四
洛房权证伊川字第 评估
60 投资有限责任 路北侧产业集 厂房 8,533.12 1,467.25 1,719.48 否 是 013918号 法
公司 聚区标准化厂
房 F幢
证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川县产业集
伊川财源实业 聚区东园纬四
洛房权证伊川字第 评估
61 投资有限责任 路北侧产业集 厂房 8,533.12 1,467.25 1,719.48 否 是 013919号 法
公司 聚区标准化厂
房 G幢
伊川财源实业
洛房权证市字第 洛龙区开元大 成本
62 投资有限责任 综合楼 41,325.77 8,512.35 2,059.82 是 是
00211798号 道 260号一幢 法
公司
证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川房权证
(2014)字第
18318号、伊川房
权证(2014)字第
伊川县滨河新
伊川财源实业 18317号、伊川房
区滨河大道西 成本
63 投资有限责任 权证(2014)字第 综合楼 159,078.61 61,432.88 3,861.78 是 是 侧、商都路北 法
公司 18319号、伊川房

权证(2014)字第
18316号、伊川房
权证(2014)字第
18315号
证载用 入账 是否 是否
序号 房屋所有权人 所有权证编号 座落 面积 账面价值 单价
途 方式 抵押 出租
伊川财源实业 豫(2021)伊川县 伊川县城关镇
其他商 评估
64 投资有限责任 不动产权第 洛阳动漫创意 80,108.05 28,115.84 3,509.74 业服务 法
公司 00003505号 学校 1-8号楼
合计 555,781.72 138,603.03


9、在建工程
最近三年及一期末,发行人在建工程分别为14,790.74万元、17,566.41万元、24,876.63万元和 31,297.07万元,占资产总额的比例分别为 1.01%、1.13%、1.55%和 1.74%。2019年末,发行人在建工程较 2018年末增加2,775.67万元,增幅为 18.77%,主要系智能装备产业园、二程文化园等项目投入增加所致。2020年末发行人在建工程较 2019年末增加 7,310.22万元,增幅为 41.61%,主要系智能装备产业园项目投入增加所致。2021年 9月末发行人在建工程较 2020年末增加 6,420.44万元,增幅为 25.81%,主要系智能装备产业园项目投入增加所致。

截至 2021年 9月末,发行人在建工程明细如下:
单位:万元
项目 账面价值
标准化厂房(公租房) 10,913.82
智能装备产业园 19,133.24
车间设备 611.02
其他在建工程 638.99
合计 31,297.07
10、无形资产
最近三年及一期末,发行人无形资产分别为26,951.16万元、40,553.72万元、38,906.72万元和 37,439.37万元,占资产总额的比例分别为 1.84%、2.61%、2.42%和 2.08%。发行人无形资产为光伏发电特许经营权、土地使用权和软件使用权。

截至 2020年末,发行人无形资产中特许经营权明细情况如下:
单位:万元
特许经营权取
项目名称 所有权人 特许经营期限 账面价值
得日期
光伏发电项目 伊川县建设投
20年 12,346.18 2017/01/07
(第一批) 资有限公司
特许经营权取
项目名称 所有权人 特许经营期限 账面价值
得日期
光伏发电项目 伊川县建设投
20年 1,762.40 2018/01/01
(第二批) 资有限公司
光伏发电项目 伊川县建设投
20年 959.07 2018/01/01
(第三批) 资有限公司
光伏发电项目 伊川县建设投
10,524.40 2019/08/31
20年
(第四批) 资有限公司
光伏发电项目 伊川县建设投
20年 334.89 2020/5/31
(第四批) 资有限公司
合计 - - 25,926.94 -
截至 2020年末,发行人无形资产中土地使用权明细情况如下:
单位:平方米、万元、元/平方米
是否缴
序 证载使用 证载 入账 是否
所有权人 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地
号 权类型 用途 方式 抵押
出让金
伊政国用
伊川财源实
伊川县豫龙路东 居住
(2016)
1 业投资有限 出让 2,346.85 207.34 成本法 896.99 是 是
YDJ2016-03 侧、243省道西侧 用地
责任公司

伊政国用
伊川财源实
伊川县 243省道东 居住
(2016)
2 业投资有限 出让 8,560.21 756.30 成本法 897.03 是 是
YDJ2016-04 侧、白降河路北侧 用地
责任公司

伊政国用
伊川财源实
伊川县豫龙路东 居住
(2016)
3 业投资有限 出让 51,841.00 4,580.69 成本法 897.04 是 是
YDJ2016-05 侧、白降河路南侧 用地
责任公司

伊川县滨河新区滨
伊政国用
伊川财源实
河大道以西、高科 工业
(2017)第
4 业投资有限 出让 82,599.69 1,971.02 成本法 233.93 是 是
YDJ2017-03 三路以南、高科四 用地
责任公司
号 路以北
伊川县滨河新区滨
伊政国用
伊川财源实
河大道以西、杜康 工业
(2017)第
5 业投资有限 出让 72,766.81 1,736.45 成本法 233.94 是 是
YDJ2017-04
大道以东、高科四 用地
责任公司

路以南
伊川县集聚 伊政国用 伊川县产业集聚区 工业
6 出让 27,807.50 217.35 成本法 79.98 是 是
区产业投资 (2014) 东园经四路东侧纬 用地
是否缴
序 证载使用 证载 入账 是否
所有权人 土地证号 坐落 面积 账面价值 单价 纳土地
号 权类型 用途 方式 抵押
出让金
YDJ2013-45
有限公司 四路北侧经五路西


伊政国用 伊川县滨河新区滨
洛阳芯源半
河大道西侧、高科 工业
(2014)第
7 导体有限公 出让 133,333.00 3,509.06 成本法 268.08 否 是
YDJ2014-26
路东侧、邑涧河南 用地



合计 379,255.06 12,978.21

11、其他非流动资产
最近三年及一期末,发行人其他非流动资产分别为405,061.32万元、404,764.32万元、404,764.32万元和 404,764.32万元,占资产总额的比例分别为 27.61%、26.03%、25.22%和 22.48%。报告期内,发行人其他非流动资产变化不大。

发行人其他非流动资产主要为伊川县人民政府于2015年划拨给发行
人的资产。2015年 12月 10日,伊川县人民政府出具《关于无偿划转县产业聚集区管委会滨河新区管委会等 8个单位国有资产的通知》(伊政〔2015〕37号)文,决定将县产业集聚区管委会、滨河新区管委会、住房城乡建设局、水利局、林业局、市政园林局、文化广电新闻出版局及伊川县集聚区产业投资有限公司等 8个单位所属的部分国有资产无偿划拨给公司全资子公司伊川建投、伊川交投、伊川水投、财源传媒,主要包括路网、垃圾中转站、水坝、绿化工程、净水厂等资产,发行人以账面价值399,003.48万元入账。

伊川县人民政府于 2015年 12月 20日出具《伊川县人民政府关于将
部分城区道路的养护权依法移交伊川财源实业投资有限责任公司的决定》,自 2016年 1月 1日起将部分城区道路(发行人所属)的养护权依法移交给发行人。

截至 2021年 9月末,发行人公益性资产金额为 404,764.32万元,包括道路、水系、景区资产和垃圾中转站等其他城市配套设施资产。

截至 2021年 9月末,发行人其他非流动资产明细如下:
单位:万元
资产类型 账面价值
道路 212,544.18
水系 74,589.50
61,864.23
景区资产
垃圾中转站等其他城市配套设施 55,766.41
资产类型 账面价值
合计 404,764.32
(二)发行人负债情况分析
最近三年及一期末,发行人负债构成情况如下:
单位:万元、%
2021年 9月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
152,317.50 19.25 141,510.50 23.42 73,395.00 13.27 82,970.00 16.69 短期借款
应付票据 17,500.00 2.21 5,000.00 0.83 21,000.00 3.80 25,000.00 5.03 应付账款 15,313.46 1.93 22,805.77 3.77 12,604.08 2.28 10,435.32 2.10 预收款项 29,743.62 3.76 13,071.96 2.16 1,944.52 0.35 7,118.70 1.43 应付职工薪酬 424.11 0.05 545.90 0.09 300.69 0.05 185.49 0.04 应交税费 29,166.06 3.69 27,102.89 4.49 22,341.06 4.04 19,829.41 3.99 27,196.22 3.44 32,719.10 5.41 39,602.11 7.16 35,424.16 7.13 其他应付款
一年内到期的非
123,882.94 15.65 63,152.50 10.45 59,760.84 10.80 58,005.49 11.67 流动负债
流动负债合计 395,543.91 49.98 305,908.62 50.62 230,948.29 41.76 238,968.57 48.07 长期借款 243,529.77 30.77 204,130.00 33.78 238,660.00 43.15 242,570.00 48.80 应付债券 148,518.24 18.77 88,625.17 14.67 68,729.48 12.43 - - 长期应付款 3,837.48 0.48 5,620.12 0.93 14,757.36 2.67 15,563.68 3.13 非流动负债合计 395,885.49 50.02 298,375.29 49.38 322,146.84 58.24 258,133.68 51.93 负债合计 791,429.40 100.00 604,283.91 100.00 553,095.13 100.00 497,102.25 100.00 最近三年及一期末,发行人负债总额分别为 497,102.25万元、
553,095.13万元、604,283.91万元和 791,429.40万元,呈逐年上升态势,主要系公司承担的基础设施建设规模不断扩大,因而对资金的需求也随之增加,负债总额不断增长。综合来看,报告期内发行人资产负债率整体处于较低的水平。

从负债结构上来看,最近三年及一期末,发行人流动负债分别为
238,968.57万元、230,948.29万元、305,908.62万元和 395,543.91万元,占负债总额的比例分别为 48.07%、41.76%、50.62%和 49.98%。发行人流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、应交税费、其他应付款和一年内到期的非流动负债。最近三年及一期末,发行人非流动负债分别为 258,133.68万元、322,146.84万元、298,375.29万元和 395,885.49万元,分别占负债总额的 51.93%、58.24%、49.38%和 50.02%。发行人非流动负债包括长期借款、应付债券和长期应付款。

未来发行人将继续通过多种方式加大融资规模并优化负债内部结构,以满足公司业务发展的需要。

1、短期借款
最近三年及一期末,发行人短期借款分别为82,970.00万元、73,395.00万元、141,510.50万元和 152,317.50万元,占负债总额的比例分别为16.69%、13.27%、23.42%和 19.25%。2019年末,发行人短期借款较 2018年末减少 9,575.00万元,降幅 11.54%,主要系部分短期抵押和质押借款到期偿还所致。2020年末,发行人短期借款较 2019年末增加 68,115.50万元,增幅 92.81%,主要系为开展业务及补充营运资金需要增加短期银行借款所致。2021年 9月末,发行人短期借款较 2020年末增加 10,807.00万元,增幅 7.64%,主要系抵押借款增加所致。

截至 2021年 9月末,发行人短期借款明细如下:
单位:万元
借款机构 期末余额 借款期限 担保类型
洛阳银行股份有限公司伊川支行 4,750.00 2020/10/09-2021/10/09 质押借款 洛阳银行股份有限公司伊川支行 6,650.00 2020/10/09-2021/10/09 质押借款 中国光大银行股份有限公司洛阳
4,782.50 2020/10/10-2021/10/09 质押借款
英才路支行
洛阳银行股份有限公司伊川支行 1,000.00 2021/02/19-2022/02/19 质押借款 洛阳银行股份有限公司伊川支行 950.00 2021/02/19-2022/02/19 质押借款 洛阳银行股份有限公司伊川支行 1,700.00 2021/02/19-2022/02/19 质押借款 洛阳银行股份有限公司伊川支行 1,700.00 2021/02/20-2022/02/20 质押借款 中原银行股份有限公司洛阳分行 950.00 2021/03/26-2022/03/26 质押借款 借款机构 期末余额 借款期限 担保类型
洛阳银行股份有限公司伊川支行 4,180.00 2021/05/13-2022/05/12 质押借款 洛阳银行股份有限公司伊川支行 3,800.00 2021/06/24-2022/06/24 质押借款 洛阳银行股份有限公司伊川支行 1,000.00 2021/09/09-2022/09/08 质押借款 洛阳银行股份有限公司伊川支行 1,000.00 2021/09/09-2022/09/08 质押借款 洛阳银行股份有限公司伊川支行 1,000.00 2021/09/09-2022/09/08 质押借款 洛阳银行股份有限公司伊川支行 10,450.00 2021/07/07-2022/07/07 质押借款 中原银行股份有限公司洛阳分行
945.00 2020/09/28-2021/09/28 质押借款
营业部
洛阳银行股份有限公司伊川支行 24,000.00 2021/07/02-2022/07/01 抵押借款 郑州银行股份有限公司洛阳启明
1,000.00 2020/11/19-2021/11/18 保证借款
南路支行
100.00 2020/10/21-2021/10/20
伊川齐鲁村镇银行有限责任公司 保证借款
中原银行股份有限公司洛阳分行 10,000.00 2021/02/07-2022/02/07 保证借款 焦作中旅银行股份有限公司 1,600.00 2021/01/05-2022/01/05 保证借款 中信银行股份有限公司洛阳分行 5,000.00 2021/03/24-2021/10/26 保证借款 伊川齐鲁村镇银行有限责任公司 300.00 2021/01/21-2022/01/20 保证借款 中国光大银行股份有限公司洛阳
7,000.00 2021/06/16-2022/06/15 保证借款
英才路支行
伊川农村商业银行股份有限公司
14,200.00 2021/08/04-2022/08/04 保证借款
豫港路支行
伊川齐鲁村镇银行有限责任公司 100.00 2021/01/27-2022/01/26 保证借款 伊川齐鲁村镇银行有限责任公司 100.00 2021/01/27-2022/01/26 保证借款 平安信托有限责任公司 4,060.00 2021/08/23-2022/08/22 保证借款 保证抵押借
中原银行股份有限公司洛阳分行 8,000.00 2021/09/14-2022/09/14 款
保证抵押借
中原银行股份有限公司洛阳分行 7,000.00 2021/09/28-2022/09/28 款
25,000.00 2021/09/08-2022/03/08
洛阳银行股份有限公司伊川支行 保证借款
合计 152,317.50
2、应付票据
最近三年及一期末,发行人应付票据分别为25,000.00万元、21,000.00万元、5,000.00万元和 17,500.00万元,占负债总额的比例分别为 5.03%、3.80%、0.83%和 2.21%。2019年末,发行人应付票据较 2018年末减少4,000.00万元,降幅为 16.00%,主要系应付银行承兑汇票的减少。2020年末,发行人应付票据较 2019年末减少 16,000.00万元,降幅为 76.19%,主要系应付商业承兑汇票的减少。2021年 9月末,发行人应付票据较 2020年末增加 12,500.00万元,增幅为 250.00%,主要系应付银行承兑汇票的增加。

最近三年及一期末,发行人应付票据明细如下:
单位:万元
项目 2021年 9月末 2020年末 2019年末 2018年末
银行承兑汇票 17,500.00 - - 9,000.00
商业承兑汇票 - 5,000.00 21,000.00 16,000.00
合计 17,500.00 5,000.00 21,000.00 25,000.00
3、应付账款
最近三年及一期末,发行人应付账款分别为10,435.32万元、12,604.08万元、22,805.77万元和 15,313.46万元,占负债总额的比例分别为 2.10%、2.28%、3.77%和 1.93%。2019年末,发行人应付账款较 2018年末增加2,168.76万元,增幅为 20.78%。报告期内发行人应付账款的增加主要系应付商品及劳务款的增加所致。2020年末,发行人应付账款较 2019年末增加 10,201.69万元,增幅为 80.94%,主要系应付固定资产、无形资产等的购置款的增加所致。2021年 9月末,发行人应付账款较 2020年末减少7,492.31万元,减幅为 32.85%,减幅较大。

截至 2021年 9月末,发行人应付账款按性质分类情况如下:
单位:万元
单位名称 金额
长期资产购置款 4,243.92
商品及劳务款 11,069.54
合计 15,313.46
4、应交税费
最近三年及一期末,发行人应交税费分别为19,829.41万元、22,341.06万元、27,102.89万元和 29,166.06万元,占负债总额的比例分别为 3.99%、4.04%、4.49%和 3.69%。2019年末,发行人应交税费较 2018年末增加2,511.65万元,增幅为 12.67%,主要为应付企业所得税和增值税的增加。

2020年末,发行人应交税费较 2019年末增加 4,761.83万元,增幅为21.31%,主要为应付企业所得税和增值税的增加。2021年 9月末,发行人应交税费较 2020年末增加 2,063.17万元,增幅为 7.61%,主要为应付企业所得税的增加。

最近三年及一期末,发行人应交税费明细如下:
单位:万元
项目 2021年 9月末 2020年末 2019年末 2018年末
企业所得税 17,148.81 15,098.94 11,873.63 10,748.51
增值税 7,714.54 7,401.68 6,072.01 4,980.69
3,000.96 3,018.15 3,018.15 3,018.15
营业税
城市维护建设税 600.81 622.89 598.90 471.96
房产税 49.30 151.02 14.72 68.06
360.50 373.75 359.34 324.17
教育费附加
地方教育费附加 265.76 249.14 239.56 216.09
0.95 1.24 0.65 1.62
个人所得税
印花税 23.30 70.43 9.34 0.16
耕地占用税 - - 133.66 -
1.13 21.73 18.60 -
城镇土地使用税
资源税 - 93.92 2.50 -
合计 29,166.06 27,102.89 22,341.06 19,829.41
5、其他应付款
最近三年及一期末,发行人其他应付款分别为 35,424.16万元、
39,602.11万元、32,719.10万元和 27,196.22万元,占负债总额的比例分别为 7.13%、7.16%、5.41%和 3.44%。2019年末,发行人其他应付款较2018年末增加 4,177.95万元,增幅为 11.79%,主要是新增应付河南亘宝新材料科技有限公司往来款等所致。2020年末,发行人其他应付款较2019年末减少 6,883.01万元,降幅为 17.38%,主要是与洛阳城市发展投资集团有限公司款项的减少所致。2021年 9月末,发行人其他应付款较 2020年末减少 5,522.88万元,降幅为 16.88%,主要是往来款及借款的减少所致。

截至 2021年 9月末,按收款方归集的大额其他应付款情况如下:
单位:万元、%
金额 占其他应付款
单位名称 性质 账龄
(万元) 余额的比例
往来款及
洛阳正基置业集团有限公司 7,444.41 27.37 1年以内
其他
往来款及
3,460.42 12.72
伊川生态科技城投资有限公司 1年以内
其他
往来款及 1年以内、
伊川县立奇置业有限公司 1,800.00 6.62
其他 2-3年
伊电控股集团有限公司 1,073.47 3.95 资金拆借 1年以内
往来款及
河南海珍珠实业有限公司 1,000.00 3.68 3年以上
其他
合计 14,778.30 54.34
6、一年内到期的非流动负债
最近三年及一期末,发行人一年内到期的非流动负债分别为
58,005.49万元、59,760.84万元、63,152.50万元和 123,882.94万元,占负债总额的比例分别为 11.67%、10.80%、10.45%和 15.65%。2019年末,发行人一年内到期的非流动负债较 2018年末增加 1,755.35万元,增幅为3.03%,变动不大。2020年末,发行人一年内到期的非流动负债款较 2019年末增加 3,391.66万元,增幅为 5.68%,主要是一年内到期的长期借款增加所致。2021年 9月末,发行人一年内到期的非流动负债款较 2020年末增加 60,730.44万元,增幅为 96.16%,主要是一年内到期的长期借款增加所致。

最近三年及一期末,发行人一年内到期的非流动负债分类如下:

单位:万元
项目 2021年 9月末 2020年末 2019年末 2018年末
一年内到期的长期借款 121,212.00 56,750.00 53,100.00 51,129.93 一年内到期的长期应付款 2,670.94 6,402.50 6,660.84 6,875.56
合计 123,882.94 63,152.50 59,760.84 58,005.49
7、长期借款
最近三年及一期末,发行人长期借款分别为 242,570.00万元、
238,660.00万元、204,130.00万元和 243,529.77万元,占负债总额的比例分别为 48.80%、43.15%、33.78%和 30.77%。2019年末,发行人长期借款较 2018年末减少 3,910.00万元,降幅为 1.61%,变动不大。2020年末,发行人长期借款较 2019年末减少 34,530.00万元,降幅为 14.47%,主要是质押借款的减少所致。2021年 9月末,发行人长期借款较 2020年末增加 39,399.77万元,增幅为 19.30%,主要是保证借款的增加所致。报告期内,发行人长期借款主要分为质押借款、抵押借款、保证借款和信用借款。

截至 2021年 9月末,发行人长期借款明细如下:
单位:万元
减:一年内到
借款机构 期末借款余额 账面余额 借款期限 担保类型
期的长期借款
兴业银行股份有限 2020/01/06-
9,430.00 9,430.00 -
质押借款
2022/01/06
公司洛阳分行
兴业银行股份有限 2020/01/07-
9,430.00 9,430.00 - 质押借款
2022/01/07
公司洛阳分行
中国建设银行股份
2016/12/30-
3,000.00 - 3,000.00 质押借款
2024/12/27
有限公司伊川支行
中国农业银行股份 2017/01/13-
18,600.00 1,200.00 17,400.00
质押借款
2037/01/12
有限公司伊川支行
中国农业银行股份
2017/01/22-
26,600.00 1,700.00 24,900.00 质押借款
2037/01/22
有限公司伊川支行
中国建设银行股份
2017/03/10-
6,500.00 - 6,500.00 质押借款
2025/03/09
有限公司洛阳分行
中国建设银行股份 2017/03/10-
9,500.00 - 9,500.00 质押借款
2025/03/09
有限公司洛阳分行
减:一年内到
借款机构 期末借款余额 账面余额 借款期限 担保类型
期的长期借款
中国工商银行股份 2017/03/30-
7,920.00 7,920.00 - 质押借款
2022/03/30
有限公司伊川支行
中国建设银行股份
2017/01/03-
13,000.00 3,300.00 9,700.00 质押借款
2024/12/27
有限公司洛阳分行
中国建设银行股份 2017/01/10-
3,000.00 800.00 2,200.00
质押借款
2024/12/27
有限公司洛阳分行
平顶山银行股份有 2019/09/29- 保证抵押
8,800.00 8,800.00 -
2022/9/26
限公司洛阳分行 借款
郑州银行股份有限
2020/03/10- 保证抵押
8,750.00 1,250.00 7,500.00
公司洛阳启明南路
2023/03/09
借款
支行
郑州银行股份有限
2020/11/13-
28,500.00 3,000.00 25,500.00 保证借款
2022/11/11
公司洛阳分行
中国农业发展银行
2019/09/30-
6,300.00 1,800.00 4,500.00
保证借款
2025/9/29
伊川县支行
中融国际信托有限 2020/06/30-
19,800.00 19,800.00 - 保证借款
2022/6/30
公司
兴业国际信托有限
2019/12/27-
30,000.00 30,000.00 - 保证借款
2021/12/27
公司
郑州银行股份有限
2019/05/28-
公司洛阳启明南路 11,500.00 11,500.00 - 保证借款
2022/5/27
支行
中国光大银行股份
2017/01/25-
18,000.00 3,500.00 14,500.00
有限公司洛阳英才 保证借款
2027/01/24
路支行
平安信托有限责任
2021/3/19-
8,810.00 7,780.00 1,030.00 保证借款
2023/3/17
公司
中国农业发展银行 2021/2/4-
11,000.00 - 11,000.00
保证借款
2036/2/2
伊川支行
中国农业发展银行
2021/2/4-
9,210.00 - 9,210.00 保证借款
2036/2/3
伊川支行
五矿国际信托有限
2021/02/08-
50,000.00 - 50,000.00 保证借款
2023/02/08
公司
平安信托有限责任 2021/06/25-
20,000.00 2.00 19,998.00
保证借款
2023/05/19
公司
平安信托有限责任
2021/05/12-
4,480.00 - 4,480.00 保证借款
2022/05/11
公司
平安信托有限责任
2021/05/13-
4,930.00 - 4,930.00 保证借款
2022/05/12
公司
减:一年内到
借款机构 期末借款余额 账面余额 借款期限 担保类型
期的长期借款
中国农业发展银行 2021/06/24-
1,535.77 - 1,535.77 保证借款
2036/02/02
伊川支行
平安信托有限责任
2021/8/12-
5,470.00 - 5,470.00 保证借款
2023/8/10
公司
平安信托有限责任 2021/8/26-
5,080.00 - 5,080.00
保证借款
2023/8/25
公司
平安信托有限责任 2021/8/31-
1,300.00 - 1,300.00 保证借款
2023/8/31
公司
中国农业发展银行
2021/6/24-
4,296.00 - 4,296.00 保证借款
2036/2/2
伊川县支行
合计 364,741.77 121,212.00 243,529.77
8、应付债券
最近三年及一期末,发行人应付债券分别为 0.00万元、68,729.48万元、88,625.17万元和 148,518.24万元,占负债总额的比例分别为 0.00%、12.43%、14.67%和 18.77%。

截至 2021年 9月末,发行人应付债券具体情况如下:
单位:万元
债券简称 账面金额
68,518.24
19伊川财源债
20伊川 01 20,000.00
60,000.00
21伊川 01
合计 148,518.24
9、长期应付款
最近三年及一期末,发行人长期应付款分别为 15,563.68万元、
14,757.36万元、5,620.12万元和 3,837.48万元,占负债总额的比例分别为 3.13%、2.67%、0.93%和 0.48%。2019年末,发行人长期应付款较 2018年末减少 806.33万元,降幅为 5.18%,变动不大。2020年末,发行人长期应付款较 2019年末减少 9,137.24万元,降幅为 61.92%,主要是应付国泰租赁有限公司的融资租赁款结清、远东宏信(天津)融资租赁有限公司的融资租赁款减少所致。2021年 9月末,发行人长期应付款较 2020年末减少 1,782.64万元,降幅为 31.72%,主要是应付远东宏信(天津)融资租赁有限公司的融资租赁款结清所致。

截至 2021年 9月末,发行人长期应付款明细如下:
单位:万元
项目 金额 借款期限 利率 款项性质
2016/03/14
国开发展基金有限公司 3,400.00 1.20% 信用借款
-2036/03/14
其他长期应付款 437.48 - - -

3,837.48
合计
10、有息负债明细
截至 2021年 9月末,发行人有息负债合计 671,648.45万元,占负债总额的 84.87%,分类如下:
单位:万元、%
项目 金额 占比
短期借款 152,317.50 22.68
123,882.94 18.44
一年内到期的非流动负债
长期借款 243,529.77 36.26
应付债券 148,518.24 22.11
3,400.00 0.51
长期应付款(有)
合计 671,648.45 100.00
截至 2021年 9月末,发行人有息负债明细如下:
单位:万元
期末借款
序号 借款机构/债券持有人 借款期限 担保类型
余额
2019/06/12-2026/06/12
(其中回售行权日:
1 19伊川财源债 68,518.24 保证
2022/6/12)
2 21伊川 01 60,000.00 2021/04/30-2023/04/30 保证
3 五矿国际信托有限公司 50,000.00 2021/02/08-2023/02/08 保证 4 30,000.00 2019/12/27-2021/12/27
兴业国际信托有限公司 保证
5 郑州银行股份有限公司洛阳分行 28,500.00 2020/11/13-2022/11/11 保证 期末借款
序号 借款机构/债券持有人 借款期限 担保类型
余额
6 26,600.00 2017/01/22-2037/01/22
中国农业银行股份有限公司伊川支行 质押
7 洛阳银行股份有限公司伊川支行 25,000.00 2021/9/8-2022/3/8 保证 8 洛阳银行股份有限公司伊川支行 24,000.00 2021/07/02-2022/07/01 抵押 9 20,000.00 2021/06/25-2023/05/19
平安信托有限责任公司 保证
10 20伊川 01 20,000.00 2020/09/25-2022/09/25 保证
11 19,800.00 2020/06/30-2022/6/30
中融国际信托有限公司 保证
12 中国农业银行股份有限公司伊川支行 18,600.00 2017/01/13-2037/01/12 质押 中国光大银行股份有限公司洛阳英才
13 18,000.00 2017/01/25-2027/01/24 保证
路支行
伊川农村商业银行股份有限公司豫港
14 14,200.00 2021/8/4-2022/8/4
保证
路支行
15 中国建设银行股份有限公司洛阳分行 13,000.00 2017/01/03-2024/12/27 质押 郑州银行股份有限公司洛阳启明南路
16 11,500.00 2019/05/28-2022/5/27
保证
支行
17 中国农业发展银行伊川支行 11,000.00 2021/2/4-2036/2/2 保证 18 10,450.00 2021/07/07-2022/07/07
洛阳银行股份有限公司伊川支行 质押
19 中原银行股份有限公司洛阳分行 10,000.00 2021/02/07-2022/02/07 保证 20 9,500.00 2017/03/10-2025/03/09
中国建设银行股份有限公司洛阳分行 质押
21 兴业银行股份有限公司洛阳分行 9,430.00 2020/01/06-2022/01/06 质押 22 兴业银行股份有限公司洛阳分行 9,430.00 2020/01/07-2022/01/07 质押 23 9,210.00 2021/2/4-2036/2/3
中国农业发展银行伊川支行 保证
24 平安信托有限责任公司 8,810.00 2021/3/19-2023/3/17 保证
25 平顶山银行股份有限公司洛阳分行 8,800.00 2019/09/29-2022/9/26 保证抵押 郑州银行股份有限公司洛阳启明南路
26 8,750.00 2020/03/10-2023/03/09 保证抵押
支行
27 中原银行股份有限公司洛阳分行 8,000.00 2021/9/14-2022/9/14 保证抵押 28 7,920.00 2017/03/30-2022/03/30
中国工商银行股份有限公司伊川支行 质押
中国光大银行股份有限公司洛阳英才
29 7,000.00 2021/6/16-2022/6/15
保证
路支行
30 7,000.00 2021/9/28-2022/9/28
中原银行股份有限公司洛阳分行 保证抵押
31 洛阳银行股份有限公司伊川支行 6,650.00 2020/10/09-2021/10/09 质押 32 中国建设银行股份有限公司洛阳分行 6,500.00 2017/03/10-2025/03/09 质押 33 6,300.00 2019/09/30-2025/9/29
中国农业发展银行伊川县支行 保证
34 平安信托有限责任公司 5,470.00 2021/8/12-2023/8/10 保证
期末借款
序号 借款机构/债券持有人 借款期限 担保类型
余额
35 5,080.00 2021/8/26-2023/8/25
平安信托有限责任公司 保证
36 中信银行股份有限公司洛阳分行 5,000.00 2021/03/24-2021/10/26 保证 37 平安信托有限责任公司 4,930.00 2021/05/13-2022/05/12 保证 中国光大银行股份有限公司洛阳英才
38 4,782.50 2020/10/10-2021/10/09 质押
路支行
39 洛阳银行股份有限公司伊川支行 4,750.00 2020/10/09-2021/10/09 质押 40 4,480.00 2021/05/12-2022/05/11
平安信托有限责任公司 保证
41 中国农业发展银行伊川县支行 4,296.00 2021/6/24-2036/2/2 保证 42 4,180.00 2021/05/13-2022/05/12
洛阳银行股份有限公司伊川支行 质押
43 平安信托有限责任公司 4,060.00 2021/8/23-2022/8/22 保证
44 洛阳银行股份有限公司伊川支行 3,800.00 2021/06/24-2022/06/24 质押 45 3,400.00 2016/3/14-2036/3/14
国开发展基金有限公司 信用
46 中国建设银行股份有限公司伊川支行 3,000.00 2016/12/30-2024/12/27 质押 47 中国建设银行股份有限公司洛阳分行 3,000.00 2017/01/10-2024/12/27 质押 48 1,700.00 2021/02/19-2022/02/19
洛阳银行股份有限公司伊川支行 质押
49 洛阳银行股份有限公司伊川支行 1,700.00 2021/02/20-2022/02/20 质押 50 远东宏信(天津)融资租赁有限公司 1,670.94 2018/2/9-2023/2/9 保证 51 1,600.00 2021/01/05-2022/01/05
焦作中旅银行股份有限公司 保证
52 中国农业发展银行伊川支行 1,535.77 2021/06/24-2036/02/02 保证 53 平安信托有限责任公司 1,300.00 2021/8/31-2023/8/31 保证
54 1,000.00 2021/02/19-2022/02/19
洛阳银行股份有限公司伊川支行 质押
55 洛阳银行股份有限公司伊川支行 1,000.00 2021/09/09-2022/09/08 质押 56 洛阳银行股份有限公司伊川支行 1,000.00 2021/09/09-2022/09/08 质押 57 1,000.00 2021/09/09-2022/09/08
洛阳银行股份有限公司伊川支行 质押
郑州银行股份有限公司洛阳启明南路
58 1,000.00 2020/11/19-2021/11/18
保证
支行
59 1,000.00 2018/4/24-2021/10/24
国泰融资租赁有限公司 保证
60 洛阳银行股份有限公司伊川支行 950.00 2021/02/19-2022/02/19 质押 61 中原银行股份有限公司洛阳分行 950.00 2021/03/26-2022/03/26 质押 中原银行股份有限公司洛阳分行营业
62 945.00 2020/09/28-2021/09/28
质押

63 伊川齐鲁村镇银行有限责任公司 300.00 2021/01/21-2022/01/20 保证 64 100.00 2020/10/21-2021/10/20
伊川齐鲁村镇银行有限责任公司 保证
期末借款
序号 借款机构/债券持有人 借款期限 担保类型
余额
65 100.00 2021/1/27-2022/1/26
伊川齐鲁村镇银行有限责任公司 保证
66 伊川齐鲁村镇银行有限责任公司 100.00 2021/1/27-2022/1/26 保证 671,648.4
合计
5
截至 2021年 9月末,发行人有息负债担保结构如下:
单位:万元、%
分类 金额 占比
保证 459,860.95 68.47
保证抵押 32,550.00 4.85
24,000.00 3.57
抵押
信用 3,400.00 0.51
质押 151,837.50 22.61
合计 671,648.45 100.00
六、债务偿还压力测算
截至 2021年 9月末,发行人有息负债在本期债券存续期内偿还压力
如下:
单位:亿元
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
年份
年 年 年 年 年 年 年 年 年
有息负债当年
6.36 25.85 17.51 3.30 3.63 1.40 1.80 - -
偿付规模
其中:银行借
2.32 20.06 0.88 1.90 2.23 - 1.80 - -
款偿还规模
信托计划偿还
3.94 2.39 9.07 - - - - - -
规模
已发行其他债
- 3.40 7.40 1.40 1.40 1.40 - - -
券偿还规模
其他债务偿还
0.10 - 0.17 - - - - - -
规模
本期债券本息
偿付规模
- - 0.32 0.32 1.22 1.15 1.09 1.03 0.96
(假设利率按
7%)
6.36 25.85 17.83 3.62 4.85 2.55 2.89 1.03 0.96
合计
注:假设在本期债券存续期第 3年末,投资者不行使回售选择权。

七、对外担保情况
截至 2021年 9月末,发行人及下属子公司对外担保余额为 114,982.14万元,占期末净资产的 11.39%,均为融资担保,不存在为被担保方发行的债券进行担保的情况。

截至 2021年 9月末,发行人对外担保明细如下:
单位:万元
序号 被担保单位 担保余额 起始日 到期日
1 伊川县第一高中 686.51 2018/4/11 2023/4/11
2 洛阳伊秦商贸有限公司 2,683.23 2017/8/30 2022/8/30
3 457.68 2018/4/11 2023/4/11
伊川县实验高中
4 伊川县万泉自来水有限公司 1,000.00 2019/3/26 2022/3/26
5,000.00 2020/6/29 2035/5/14
10,201.06 2020/11/24 2035/5/14
5 伊川乡村振兴发展有限责任公司
3,752.02 2020/11/5 2035/5/14
3,798.36 2021/3/26 2035/5/14
6 洛阳伊秦商贸有限公司 2,683.23 2017/8/30 2022/8/30
6,650.00 2021/1/4 2023/1/3
7 新安县发达建设投资集团有限公司
19,000.00 2020/12/22 2022/12/21
8 洛阳世茂置业有限公司 2,300.00 2021/2/5 2022/2/5
9 伊川县生态科技城投资有限公司 11,000.00 2017/10/20 2037/10/19 10 1,700.00 2021/3/24 2022/3/23
伊川乡村振兴发展有限责任公司
11 伊川乡村振兴发展有限责任公司 2,042.54 2020/2/6 2023/2/3
12 伊川县人民医院 4,500.00 2021/5/27 2022/5/26
13 1,500.00 2021/1/21 2022/1/21
伊川县中医院
14 新安县发达建设投资集团有限公司 9,500.00 2021/2/10 2022/2/9 6,000.00 2021/5/28 2022/5/28
15
新安县发达建设投资集团有限公司
4,000.00 2021/7/15 2022/7/25
16 伊川县实验高中 527.51 2018/1/18 2023/1/18
718.00 2021/8/19 2036/4/15
2,912.00 2021/8/19 2036/4/15
17 伊川县政航实业有限公司
6,000.00 2021/8/19 2036/4/15
765.00 2021/8/19 2036/4/15
序号 被担保单位 担保余额 起始日 到期日
1,605.00 2021/8/19 2036/1/15
18 信昌建设集团(洛阳)有限公司 4,000.00 2021/8/17 2022/3/16 合计 114,982.14
(一)伊川生态科技城投资有限公司
伊川生态科技城投资有限公司现持有伊川县工商行政管理局颁发的
《营业执照》,统一社会信用代码为 91410329MA3XHQAP4H,企业类型为国有独资有限责任公司,法定代表人为任超群,注册地址为洛阳市伊川县立奇大厦 D区二楼,注册资本为 10,000万元,公司经营范围为:对生态农业、交通运输业、房地产业、旅游业的投资与管理;对资源型、高新产业、先进制造业的投资;公路工程、桥梁工程、市政工程、园林绿化工程的施工;工程技术咨询服务、工程管理服务;智能交通技术研发与设计;水系工程的设计与施工,给排水工程的设计与施工;土地整理与开发。截至 2021年 9月末,伊川生态科技城投资有限公司经营情况良好,银行信用记录良好,信用违约代偿风险较低。

(二)伊川县实验高中
伊川县实验高中系原河南省示范高中伊川高中西校区,2011年 7月
年原伊川高中分为伊川实验高中和伊川县第一高级中学。伊川县实验高中先后荣获省级文明单位、省级先进集体、省级卫生先进单位、省级园林单位以及洛阳市文明学校、教改先进单位、洛阳市高考优胜单位等荣誉称号;还荣获洛阳市集体五一劳动奖章;被评为全国群众体育健身周活动先进单位。截至 2021年 9月末,伊川县实验高中经营情况良好,银行信用记录良好,信用违约代偿风险较低。

(三)伊川县第一高中
伊川县第一高中系河南省示范性高中,成立于 1948年 10月,1979
年被列为洛阳市市属重点高中,2000年 9月定名为“河南省伊川高中”。

伊川县第一高中先后获省级卫生先进单位、省级园林式单位、河南省教育系统先进集体、济空招飞先进单位、洛阳市招飞先进单位、洛阳市教育目标考核先进单位、洛阳市教育装备与实验教学工作先进集体、洛阳市依法治校先进单位、洛阳市高考优胜单位等荣誉称号。截至 2021年 9月末,伊川县第一高中经营情况良好,银行信用记录良好,信用违约代偿风险较低。

(四)洛阳伊秦商贸有限公司
洛阳伊秦商贸有限公司现持有洛阳市工商行政管理局颁发的《营业
执照》,统一社会信用代码为 914103006846014717,企业类型为国有独资有限责任公司,法定代表人为岳新春,注册地址为伊川县滨河新区滨河大道西侧商都路北侧,注册资本为 10,000万元,公司经营范围为:工艺品(不含文物)、农副产品、汽车装饰用品、金属材料、办公用品、电子产品、日化用品、家居用品、纺织品、五金交电、计算机配件、打印耗材、体育用品、水暖器材、包装材料、通信器材、装潢材料、日用品百货、家具、服装、鞋帽、铝制品、矿产品、铁粉、机械设备的销售,房屋租赁。

截至 2021年 9月末,洛阳伊秦商贸有限公司经营情况良好,银行信用记录良好,信用违约代偿风险较低。

(五)伊川县人民医院
伊川县人民医院始建于 1950年,是国家二级甲等综合性医院,担负
着全县 80万人民群众的防病、治病重任。现有职工 1000余人,其中高级职称 57人,中级职称 214人,开放床位 700张,年门诊量 33万余人次,住院病人 3.8万余人次。医院拥有 1.5T核磁共振、东芝 128层螺旋CT、飞利浦数字化平板血管造影系统(大 C臂)、西门子核磁共振、美国GE螺旋 CT机、直线加速器及 X刀、全自动生化分析仪、数字化胃肠机、DR、四维彩超、电子胃肠镜、腹腔镜以及肿瘤综合设备等高精尖医疗设备 150余台(件)。截至 2021年 9月末,伊川县人民医院经营情况良好,银行信用记录良好,信用违约代偿风险较低。

(六)伊川乡村振兴发展有限责任公司
伊川乡村振兴发展有限责任公司现持有伊川县工商行政管理局颁发
的《营业执照》,统一社会信用代码为 91410329MA47W6570Q,法定代表人为李惠涛,注册地位于洛阳市伊川县滨河新区滨河大道西侧商都路北侧立奇大厦 C区六楼,注册资本为 10,000万元,经营范围包括政府授权的国有资产经营管理、土地开发、企业资产管理;企业投资项目管理;日用百货、五金电料、卫浴洁具、建筑材料(不含危险化学品)、装饰材料(不含危险化学品)购销;景观树、果树、蔬菜、花卉的种植、销售;土地整理;桥梁隧道工程、公路工程、乡村项目建设、市政公用工程、城市及道路照明工程、园林绿化工程、环保工程、消防设施工程、景观建筑工程、道路绿化工程、土石方工程、体育场地设施工程、石油天然气管道工程施工;建筑机械设备制造及销售;公路工程维修、乡村道路工程维修、工程机械维修;机械设备租赁。涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营伊川乡村振兴发展有限责任公司对外投资 6家公司。截至2021年 9月末,伊川乡村振兴发展有限责任公司经营情况良好,信用记录良好,信用违约代偿风险较低。

(七)伊川县万泉自来水有限公司
伊川县万泉自来水有限公司现持有伊川县工商行政管理局颁发的
《营业执照》,统一社会信用代码为 9141032979574298XQ,法定代表人为张国伟,注册地址为洛阳市伊川县城关镇文化路,注册资本为 4,050万元,公司经营范围为:自来水生产、供应,自来水管道安装、维修、电暖安装,房屋租赁。公司企业类型为其他有限责任公司,其股东由 40位自然人股东、1位法人股东及 1位企业法人股东组成。截至 2021年 9月末,伊川县万泉自来水有限公司经营情况良好,信用记录良好,信用违约代偿风险较低。

(八)新安县发达建设投资集团有限公司
新安县发达建设投资集团有限公司现持有新安县工商行政管理局颁
发的《营业执照》,统一社会信用代码为 91410323744064787X,法定代表人为赵小宝,注册地位于河南省洛阳市新安县城关镇南京路 77号,注册资本为 104,900万元。公司经营范围包括对电力、通讯、水利、公交、生产性企业、物流业、文化教育、医疗卫生、生态环境、城市及农村基础设施建设项目投资和建设。建筑材料销售。信息咨询服务(不含中介)。农业开发。旅游开发。土地整理。房地产开发经营。物业管理。市政工程施工。售电业务。(涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营)新安县发达建设投资集团有限公司对外投资 50家公司。截至 2021年 9月末,新安县发达建设投资集团有限公司总资产公司经营情况良好,信用记录良好,信用违约代偿风险较低。

经核查,上述被担保方中,伊川生态科技城投资有限公司、伊川县中医院、伊川县人民医院、伊川县实验高中、伊川县第一高中、洛阳伊秦商贸有限公司、新安县发达建设投资集团有限公司、伊川乡村振兴发展有限责任公司均为国有企业或事业单位,且经营情况正常,无重大违法违规情况,无重大诉讼、仲裁及行政处罚等事项;伊川县万泉自来水有限公司为私营企业,经营情况良好,银行信用记录良好。

综上,发行人的对外担保无重大代偿风险。

八、受限资产情况
截至 2021年 9月末,发行人受限资产合计 187,377.46万元,占期末净资产的 18.56%,具体情况如下:
单位:万元
项目 受限金额 受限原因
60,878.95
投资性房地产 反担保抵押
固定资产 1,956.97 抵押借款
项目 受限金额 受限原因
无形资产 12,520.02 质押借款
其他流动资产 99,360.00 质押借款
可供出售金融资产 12,661.00 质押借款
0.52
货币资金 银行冻结
合计 187,377.46 -
九、关联交易情况
(一)关联方及关联关系
1、发行人的控股股东和实际控制人
截至 2021年 9月末,发行人的控股股东为洛阳城市发展投资有限公
司,持有发行人的股权比例为 51.00%。发行人的实际控制人为洛阳市人民政府国有资产监督管理委员会。

2、发行人的子公司
发行人子公司情况请见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之
“七、发行人子公司情况”。

3、发行人的合营和联营企业
截至 2021年 9月末,发行人无联营及合营企业。

4、发行人的其他关联方
发行人其他关联方情况如下:
其他关联方名称 与本公司关系
伊川县国有资产管理中心 持股 49%的股东
中铝河南铝业有限公司 李光合兼任董事的公司
李光合 董事长
王明伟 董事
王小燕 董事
马晓磊 董事
闫新乐 董事兼总经理
于延坤 董事
范洋洋 董事
其他关联方名称 与本公司关系
王献莉 董事
高赞华 董事
王迅彪 监事会主席
宋咏梅 监事
张海燕 监事
左现立 监事
张轶伟 监事
王小燕为法定代表人、总经理及董事长
洛阳河洛天基控股有限公司
的公司
宋咏梅担任董事且洛阳城市发展投资集
洛阳华泽小额贷款有限公司
团有限公司持股 20%的公司
洛阳天筑矿业有限公司 马晓磊任职监事的公司
洛阳城投健康产业发展有限公司 王小燕任董事长的公司
洛阳伊滨医院有限公司 王小燕担任董事的公司
洛阳牡丹城宾馆有限公司 宋咏梅担任董事的公司
洛阳文化投资管理有限公司 宋咏梅担任监事的公司
(二)关联方交易情况
报告期末,发行人应收关联方款项情况如下:
单位:万元
2021年 9月末 2020年末 2019年末 2018年末
项目名称 关联方 坏账 坏账 坏账 坏账
账面余额 账面余额 账面余额 账面余额
准备 准备 准备 准备
其他应收 伊川县国有资
55,539.68 - 16,751.90 - 6,559.89 - 3,739.89 -
款 产管理办公室
其他应收 洛阳龙瑞新型
30.91 9.27 30.91 1.55 30.91 0.62 - -
款 建材有限公司
其他应收 伊川县金利投
- - - - - - 169,228.21 -
款 资有限公司
合计 55,570.59 9.27 16,782.80 1.55 6,590.80 0.62 172,968.10 - 十、发行人近三年及一期的合并资产负债表(见附表二)
十一、发行人近三年及一期的合并利润表(见附表三)
十二、发行人近三年及一期的合并现金流量表(见附表四)

第七节 信用评级
一、本期发行信用评级情况
2022年 4月 1日,经中证鹏元资信评估股份有限公司(以下简称“中证鹏元”)综合评定,发行人的主体信用级别为 AA,本期债券的信用级别为 AAA,评级展望为稳定。该级别反映了本期债券安全性极高,违约风险极低。

截至本募集说明书签署日,发行人历史主体评级情况如下:
评级日期 评级机构 主体评级结构 评级展望
2019/5/5 AA
中证鹏元 稳定
2020/6/8 中证鹏元 AA 稳定
2020/9/27 中证鹏元 AA 稳定
2021/6/28 AA
中证鹏元 稳定
2021/10/26 中证鹏元 AA 稳定
2022/4/1 中证鹏元 AA 稳定
报告期内,发行人主体评级未发生变化。

二、本期发行信用评级报告内容摘要
(一)评级观点
中证鹏元评定伊川财源实业投资有限责任公司的主体信用等级为
AA,评级展望为稳定;评定“2022年伊川财源实业投资有限责任公司城市停车场建设专项债券(第一期)”的信用等级为AAA,该级别反映了本期债券安全性级极高,违约风险极低。上述等级的评定是考虑到公司外部环境较好,为其发展提供了良好基础,公司代建业务具有一定持续性,获得较大力度的外部支持,且河南省中豫融资担保有限公司(以下简称“中豫担保”或“担保方”)提供的全额无条件不可撤销连带责任保证担保有效提升了本期债券的信用水平;同时中证鹏元也关注到了公司资产流动性较弱,存在较大的资金压力,债务压力加大,且存在一定的或有负债风险等风险因素。

1、正面
(1)伊川县工业基础较好,近年经济保持增长,为公司发展提供了
良好基础。伊川县工业以传统行业为主,其中电解铝及精深加工业、装备制造业、磨料磨具、耐火材料工业稳定发展,良好的工业基础推动伊川县经济保持增长,为公司发展提供了良好的基础。

(2)公司代建业务具有一定持续性。近年公司营业收入主要来源于
工程代建业务,2020年末公司主要在建的代建项目规模较大,且均已签订代建协议。

(3)公司获得了较大力度的外部支持。自2015年以来,伊川县人民
政府划拨给公司土地、路桥、股权等资产,提升了公司的资本实力;2018-2020年公司持续获得资金补贴,提升了公司的利润水平。

(4)中豫担保提供的全额无条件不可撤销连带责任保证担保有效提
升了本期债券的信用水平。经中证鹏元综合评定,中豫担保主体长期信用等级为AAA,由其为本期债券提供的全额无条件不可撤销连带责任保证担保有效提升了本期债券的信用水平。

2、关注
(1)公司公益性资产占比较高,资产流动性较弱。近年公司资产规
模持续增长,其中应收款项对营运资金形成一定占用且部分应收对象为民营企业,需关注回收风险;代建项目成本、土地资产规模较大,即时变现能力不强;路桥、管网等公益性资产占比较高,且部分资产使用受限。

(2)公司存在较大的资金压力。近年公司经营活动现金有所波动,
整体表现较差;截至 2020年末,公司主要在建项目尚需投资金额较大,未来存在较大的资金压力。

(3)公司债务压力加大。近年公司总债务规模持续增加,资产负债
率持续上升,现金短期债务比处于较低水平,债务压力加大。

(4)公司存在一定或有负债风险。截至 2021年 9月末,公司对外
担保金额较大,且均无反担保措施,公司仍存在一定或有负债风险。

(二)跟踪评级安排
根据监管部门规定及中证鹏元跟踪评级制度,中证鹏元在初次评级
结束后,将在受评债券存续期间对受评对象开展定期以及不定期跟踪评级,中证鹏元将持续关注受评对象外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及偿债保障情况等因素,以对发行人的信用风险进行持续跟踪。

在跟踪评级过程中,中证鹏元将维持评级标准的一致性。

定期跟踪评级每年进行一次。届时,发行人须向中证鹏元提供最新的财务报告及相关资料,中证鹏元将依据发行人信用状况的变化决定是否调整信用评级。

自本期评级报告出具之日起,当发生可能影响本期评级报告结论的
重大事项时,发行人应及时告知中证鹏元并提供评级所需相关资料。中证鹏元亦将持续关注与发行人有关的信息,在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。中证鹏元将对相关事项进行分析,并决定是否调整发行人信用评级。

如发行人不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料,中证鹏元有权根据发行人公开信息进行分析并调整信用评级,必要时,可公布信用评级暂时失效或终止评级。

中证鹏元将及时在中证鹏元公司网站公布跟踪评级结果与跟踪评级
报告。

(三)发行人银行授信情况
发行人具有良好的信用状况,在各大银行均具有良好的信誉,获得了各大银行较高的授信额度。截至 2021年 9月末,发行人在各银行的授信额度总额为 37.46亿元,其中已使用授信额度 30.82亿元,未使用授信额度 6.64亿元。


三、已发行尚未兑付债券情况
截至本募集说明书签署日,发行人已发行未兑付的债券和直接债务
融资工具情况如下:
是否存在违
发行规模 票面 发行期
债券简称 发行日期 债券品种 约或延迟支
(亿元) 利率 限
付本息
19伊川财源债 2019/06/11 7.00 6.15% 3+4年 一般企业债 否
20伊川 01 2020/09/25 2.00 7.00% 2年 私募公司债 否
21伊川 01 2021/04/30 6.00 6.50% 2年 私募公司债 否
21伊川债 2021/11/18 3.00 6.30% 3+4年 一般企业债 否
非金融企业债
21伊川财源
2021/12/21 3.00 7.50% 3+2年 否
PPN001
务融资工具
截至本募集说明书签署日,上述债券募集资金已按募集说明书约定
全部使用完毕,募集资金使用合法合规。

经《国家发展改革委关于伊川财源实业投资有限责任公司发行城市
停车场建设专项债券注册的通知》(发改企业债券〔2020〕365号文件)文件同意,伊川财源实业投资有限责任公司拟发行人民币 7.50亿元的伊川财源实业投资有限责任公司发行城市停车场建设专项债券,采取分期发行。本期债券为发改企业债券〔2020〕365号文件项下的第二期发行,其中第一期债券“21伊川债”于 2021年 11月 18日发行,发行规模 3.00亿元。截至 2022年 3月末,“21伊川债”募集资金已使用完毕,其中 1.80亿元用于伊川县综合停车场建设工程,1.20亿元用于补充营运资金,募集资金使用合法合规。截至本募集说明书签署日,“21伊川债”尚未进入还本付息期。

除上述债项外,发行人无其他已获批准尚未发行的债券或直接债务
融资工具。

四、其他融资情况
截至 2021年 9月末,本公司存在 14笔尚未兑付的信托、租赁和基
金借款,具体情况如下:
单位:万元
担保
序号 借款机构 期末借款余额 借款期限
类型
1 中融国际信托有限公司 19,800.00 2020/06/30-2022/6/30 保证
2 30,000.00 2019/12/27-2021/12/27
兴业国际信托有限公司 保证
3 平安信托有限责任公司 8,810.00 2021/3/19-2023/3/17 保证
4 五矿国际信托有限公司 50,000.00 2021/02/08-2023/02/08 保证 5 20,000.00 2021/06/25-2023/05/19
平安信托有限责任公司 保证
6 平安信托有限责任公司 4,480.00 2021/05/12-2022/05/11 保证
7 平安信托有限责任公司 4,930.00 2021/05/13-2022/05/12 保证
8 平安信托有限责任公司 5,470.00 2021/8/12-2023/8/10 保证
9 平安信托有限责任公司 5,080.00 2021/8/26-2023/8/25 保证
10 1,300.00 2021/8/31-2023/8/31
平安信托有限责任公司 保证
11 4,060.00 2021/8/23-2022/8/22
平安信托有限责任公司 保证
12 国泰融资租赁有限公司 1,000.00 2018/4/24-2021/10/24 保证
远东宏信(天津)融资租
13 1,670.94 2018/2/9-2023/2/9 保证
赁有限公司
14 国开发展基金有限公司 3,400.00 2016/3/14-2036/3/14 信用
合计 160,000.94
截至本募集说明书签署日,除上述情况外,发行人及其纳入合并范围的子公司无其他已发行未兑付的债券、中票、短融、资产证券化产品、信托计划、保险债权计划、理财产品及其他各类私募债权品种情况。

五、发行人信用记录
发行人近三年及一期信用记录良好,不存在违约情况。


第八节 增信情况
一、本期债券担保情况
本期债券由河南省中豫融资担保有限公司提供全额无条件不可撤销
连带责任保证担保。发行人为保证本期债券的偿付能力,确保债券持有人的合法权益不受损害,聘请中豫担保为本期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。在发行人到期不能全部兑付债券本息时,中豫担保将按照发行人未清偿债务总金额将本期债券当期兑付资金划入债券登记托管机构或主承销商指定的账户,以确保本期债券当期应付本息能够完全偿付。

投资者在阅读担保人的相关财务信息时,应当同时查阅担保人经审
计的财务报告附注。

(一) 担保人概况:
名称:河南省中豫融资担保有限公司
住所:郑州高新技术产业开发区冬青街 26号 5号楼 10层 1号
法定代表人:缪文全
注册资本:1,000,000.00万元
经营范围:贷款担保,票据承兑担保,贸易融资担保,项目融资担保,信用证担保,诉讼保全担保,履约担保,符合规定的自有资金投资,融资咨询等中介服务。

河南省中豫融资担保有限公司于 2017年 11月 8日注册成立,由河
南省豫资城乡一体化建设发展有限公司作为主发起人,与地市投资公司等股东共同发起设立河南省中豫融资担保有限公司,成立时注册资本为30亿元。其中,河南省豫资城乡一体化建设发展有限公司出资 18亿元,占比 60%;其他地市投资公司等合计出资 12亿元,占比 40%。

2020年 3月,中豫担保增资至 60亿元并完成了工商登记变更。2022
年 1月,中豫担保增资至 100亿元并完成了工商登记变更。中豫担保致力于对大中型国有企业、政府融资平台、上市公司和拟上市企业、高新技术企业、产业类优质企业等符合公司战略发展方向的项目提供支持。

截至本募集说明书签署日,中豫担保的控股股东为河南省豫资城乡
一体化建设发展有限公司,持有中豫担保 23.50%的股份。截至本募集说明书签署日,中豫担保的实际控制人是河南省财政厅。

(二)担保人资信状况
2021年 8月 31日,联合资信评估股份有限公司给予中豫担保的长
期主体信用等级为 AAA,评级展望为稳定。

(三)担保人在保余额
截至 2021年 9月末,中豫担保融资性担保责任余额为 144.35亿元,净资产为 62.10亿元(扣除担保人对其他融资担保公司和再担保公司的股权投资后的母公司净资产),放大倍数为 2.32倍。

中豫担保对其同一被担保人的融资担保责任余额不超过其非合并口
径净资产的 10%,对同一被担保人及其关联方的融资担保责任余额不超过其非合并口径净资产的 15%(对被担保人主体信用评级 AA级(含)以上的发行债券担保,责任余额按在保余额的 60%计算)。截至募集说明书签署日,中豫担保对发行人已发行债券的担保余额为 3.00亿元,本期债券担保金额为 4.50亿元,合计对发行人的融资担保责任余额为 4.50亿元(按 7.50亿元*60%计算),对发行人及其关联方的融资担保责任余额为 4.50亿元,分别占净资产的 7.25%和 7.25%。

中豫担保的担保业务符合《融资担保公司监督管理条例》及其四项配套制度和《关于印发融资担保公司监督管理补充规定的通知》的相关规定。

(四)担保人财务情况
1、担保人主要财务数据
根据中豫担保未经审计的合并财务报告,截至 2021年 9月 30日,
中豫担保总资产为 72.88亿元,所有者权益合计 62.88亿元。2021年 1-9月,中豫担保实现营业总收入 3.37亿元,实现净利润 1.86亿元。具体情况如下表所示:
单位:亿元
项目 2021年 1-9月/2021年 9月末
总资产(合并) 72.88
净资产(合并) 62.88
62.10
净资产(母公司)
营业收入(合并) 3.37
1.86
净利润(合并)
2、中豫担保 2018-2020年经审计的合并资产负债表及 2021年 1-9月未经审计的合并资产负债表(见附表五)
3、中豫担保 2018-2020年度经审计的合并利润表及 2021年 1-9月未经审计的合并利润表(见附表六)
4、中豫担保 2018-2020年度经审计的合并现金流量表及 2021年 1-9月未经审计的合并利润表(见附表七)
(五)担保人发行债券情况
截至本募集说明书签署日,中豫担保已发行的债券情况如下:
发行规模
债券简称 起息日 到期日 期限(年) 利率
(亿元)
21豫保 Y1 2021/12/8 2024/12/8 3+N 5.20% 6.00
(六)担保函主要内容
河南省中豫融资担保有限公司为本期债券提供全额无条件不可撤销
的连带责任保证担保,且已出具担保函。

担保函主要内容如下:
1、被担保的债券种类、数额:被担保的债券为 7年期停车场专项债
券,发行面额总计为不超过人民币 7.5亿元(以国家发展和改革委员会最后批复的名称、期限和金额为准)。

本期债券为该担保函项下的第二期发行,期限为 7年,发行总额为
人民币 4.50亿元。

2、保证的方式:如发行人到期未能清偿债务,担保人对发行人未清
偿债务总金额承担无条件不可撤销的连带责任保证担保。

3、保证责任的承担:在本担保函项下本支债券存续期间和到期时,
如发行人不能全部兑付本支债券利息和/或本金,担保人应主动承担担保责任,将兑付资金划入本支债券登记结算机构指定的兑付付息帐户。债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。承销商有义务代理债券持有人要求担保人履行保证责任。如债券到期后,债券持有人对担保人负有同种类、品质的到期债券的,可依法将该债务与其在本担保函项下对担保人的债券相抵销。

4、保证范围:担保人保证的范围包括债券本金及利息,以及违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用。

5、保证的期间:担保人承担保证责任的期间为债券存续期及债券到
期之日起二年。债券持有人在此期间内未要求担保人承担保证责任的,担保人免除保证责任。

6、财务信息披露:国家发展和改革委员会及有关省级发展改革部门
或债券持有人及其代理人有权对担保人的财务状况进行监督,并要求担保人定期提供会计报表等财务信息。

7、债券的转让或出质:债券认购人或持有人依法将债权转让或出质
给第三人的,担保人在本担保函第五条规定的范围内继续承担保证责任。

8、主债权的变更:经国家发展和改革委员会批准,本期债券利率、
期限、还本付息方式等发生变更时,不需另行经过担保人同意,担保人继续承担本担保函项下的保证责任。

9、加速到期:在该保证合同项下的债券到期之前,保证人发生分立、合并、停产停业等足以影响债券持有人利益的重大事项时,债券发行人应在一定期限内提供新的保证,债券发行人不提供新的保证时,债券持有人有权要求债券发行人、担保人提前兑付债券本息。

10、担保函的生效:本担保函自担保人法定代表人签章并加盖担保人公章之日成立,自本期债券发行首日生效,在本担保函第六条规定的保证期间内不得变更或撤销。

(七)担保人与发行人、债券债权代理人、债券持有人之间的权利义务关系
在保证期间内,如本期债券发行人不能在本募集说明书规定的期限
内按约定偿付本期债券本金和/或利息,担保人应在收到登记在册的本期债券持有人或债券债权代理人的书面要求后,在不超过担保人担保范围的情况下,根据担保函向债券持有人履行担保义务。本期债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任,债券债权代理人亦可依照本期债券的《债权代理协议》的约定代理债券持有人要求担保人履行保证责任。

本期债券持有人依担保函规定的条款要求担保人承担保证责任时,
应向担保人提供证明其持有本期债券和到期未获清偿债权的充分、合法、有效的凭证。

本期债券持有人、债券债权代理人在保证期间内未要求担保人承担
保证责任的,或其在保证期间主张债权后未在诉讼时效届满之前向担保人追偿的,担保人免除保证责任。

(八)担保协议及程序的合法合规性
发行人律师认为,中豫担保具有为发行债券提供担保的资质,其出具的担保函内容全面,担保债券种类、面额,担保方式,担保范围,担保期限及担保责任的承担明确具体,符合《中华人民共和国担保法》的规定,其出具的担保函合法有效。

第九节 税项
本期债券的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更,本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。

下列这些说明不构成对投资者的法律或税务建议,也不涉及投资本期债券可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债券,并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者,本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。

一、增值税
根据 2016年 5月 1日起开始施行的《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》,转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动需要交纳增值税,按照卖出价减去买入价后的余额作为销售额,金融商品的买入价,可以选择按加权平均法或者移动加权平均法进行核算,选择后 36个月内不得变更。金融商品转让,不得开具增值税专用发票。

二、所得税
根据 2008年 1月 1日实施的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规,一般企业投资者来源于债券的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入,核算当期损益后缴纳企业所得税。

三、印花税
根据 1988年 10月 1日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则,在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据,均应缴纳印花税。

对公司债券在交易所市场进行的交易,我国目前还没有有关的具体规定。

截至本募集说明书发布之日投资者买卖、赠与或继承超短期融资券而书立转让书据时,应不需要缴纳印花税。但发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关公司债券交易征收印花税,也无法预测将会适用税率的水平。

本期债券投资者所应缴纳的税项与公司债券的各项支付不构成抵销。监管机关另有规定的按规定执行。

















第十节 信息披露安排
一、信息披露依据
发行人严格按照《证券法》、《公司信用类债券披露管理办法》等文件的相关规定,进行本期债券存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响本期债券持有人实现其本期债券兑付的重大事项的披露工作。披露时间应当不晚于企业在境内外证券交易场所、媒体或其他场合披露的时间。

二、发行人信息披露事务管理制度
发行人依据《公司法》、《证券法》(2019年修订)及《公司信用类债券信息披露管理办法》等有关法律法规制定了信息披露事务管理制度。

公司投融资部为公司债券信息披露事务的专门负责机构,负责具体的债券信息披露工作。公司法定代表人为公司债券信息披露事务的责任人。

信息披露事务负责人在信息披露事务中的职责包括:
1、负责组织和协调公司信息披露事务,汇集公司应予披露的信息并报告董事会,持续关注媒体对公司的报道并主动求证报道的真实性,接受媒体监督,协调公司及时回应媒体质疑,妥善处理对公司影响重大的不实信息;2、依法参加董事会会议、监事会会议和公司各级经营管理层会议,有权了解公司的财务和经营情况,有权查阅涉及信息披露事宜的所有文件。

董事、监事、高级管理人员在信息披露事务中的职责包括:1、公司董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责,关注信息披露文件的编制情况,保证定期信息披露、临时信息披露在规定期限内披露,配合公司及其他信息披露义务人履行信息披露义务;2、董事应当了解并持续关注公司生产经营情况、财务状况和公司已经发生的或者可能发生的重大事件及其影响,主动调查、获取决策所需要的资料;3、监事应当对公司董事、高级管理人员履行信息披露职责的行为进行监督;关注公司信息披露情况,发现信息披露存在违法违规问题,应当进行调查并提出处理建议;4、高级管理人员应当及时向董事会报告有关公司经营或者财务方面出现的重大事件、已披露的事件的进展或者变化情况及其他相关信息;5、公司董事、监事、高级管理人员知悉重大事件发生时,应当按照公司规定立即履行报告义务;董事长在接到报告后,应立即向董事会报告,并敦促信息披露工作。

三、信息披露内容以及时间安排
(一)存续期内定期信息披露
发行人在本期债券存续期内,向市场定期公开披露以下信息:
1、每年 4月 30日以前,披露上一年度的年度报告和审计报告;
2、每年 8月 31日以前,披露本年度的半年度报告和财务报表。

(二)存续期内重大事项的信息披露
发行人在本期债券存续期间,发行人发生可能影响其偿债能力的重大事项时,应及时向市场披露,包括但不限于:
1、企业名称变更、股权结构或生产经营状况发生重大变化;
2、企业变更财务报告审计机构、债权代理人或具有同等职责的机构(以下简称“债权代理人”)、信用评级机构;
3、企业三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动;
4、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责;
5、企业控股股东或者实际控制人变更;
6、企业发生重大资产抵押、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为或重大资产重组;
7、企业发生超过上年末净资产百分之十的重大损失;
8、企业放弃债权或者财产超过上年末净资产的百分之十;
9、企业股权、经营权涉及被委托管理;
10、企业丧失对重要子公司的实际控制权;
11、债券担保情况发生变更,或者债券信用评级发生变化;
12、企业转移债券清偿义务;
13、企业一次承担他人债务超过上年末净资产百分之十,或者新增借款、对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十;
14、企业未能清偿到期债务或进行债务重组;
15、企业涉嫌违法违规被有权机关调查,受到刑事处罚、重大行
政处罚或行政监管措施、市场自律组织作出的债券业务相关的处分,或者存在严重失信行为;
16、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施,或者存在严重失信行为;
17、企业涉及重大诉讼、仲裁事项;
18、企业出现可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况; 19、企业分配股利,作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定,或者依法进入破产程序、被责令关闭;
20、企业涉及需要说明的市场传闻;
21、募集说明书约定或企业承诺的其他应当披露事项;
22、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。

上述已披露事项出现重大进展或变化的,企业也应当及时履行信息披露义务。

(三)本息兑付的信息披露
发行人应当在本期债券本息兑付日前五个工作日,通过中国债券信息网(www.chinabond.com.cn)公布本金兑付、付息事项。


第十一节 投资者保护机制
一、投资者保护机制
(一)违约事件的定义及触发条件
根据《债权代理协议》,以下事件构成本期债券的违约事件:
1、在本期债券到期、加速清偿或回购时,发行人未能偿付到期应付本金;
2、发行人未能偿付本期债券的到期利息,且该违约持续超过 30天仍未解除;
3、发行人不履行或违反本协议第三条的规定,在其资产、财产或股份上设定抵押权利,出售其所有或实质性的资产;
4、发行人不履行或违反本协议项下的任何承诺(上述 1到 3项违约情形除外)将实质影响发行人对本期债券的还本付息义务,且经债权代理人书面通知,或经单独或合并持有本期未偿还债券本金总额 25%以上的债券持有人书面通知,该违约持续 30个连续工作日仍未解除;
5、发行人丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序。

(二)债券违约的责任
发行人一旦发现发生以上所述违约事件时,应立即书面通知债权代理人和债券持有人,同时附带发行人高级管理人员(为避免疑问,本协议中发行人的高级管理人员指发行人的总经理、副总经理、总经理办公会成员或财务负责人中的任何一位)就该等违约事件签署的证明文件,详细说明违约事件的情形,并说明拟采取的建议措施。

(三)救济机制和处置程序
1、加速清偿的宣布。如果《债权代理协议》项下的违约事件发生且一直持续 30个连续工作日仍未解除,单独或合并持有本期未偿还债券本金总额 50%以上的债券持有人可通过债券持有人会议决议,由债权代理人以书面方式通知发行人,宣布所有本期未偿还债券的本金和相应利息,立即到期应付。

2、救济措施。在宣布加速清偿后,如果发行人在不违反适用法律规定的前提下采取了以下救济措施:
(1)向债权代理人提供保证金,且保证金数额足以支付以下各项金额的总和:(i)债权代理人及其代理人和顾问的合理赔偿、费用和开支;(ii)所有迟付的利息;(iii)所有到期应付的本金;(iv)适用法律允许范围内就迟延支付的债券本金计算的复利;
或(2)相关的违约事件已得到救济或被豁免;
或(3)债券持有人会议同意的其他措施,单独或合并持有本期未偿还债券本金总额 50%以上的债券持有人可通过债券持有人会议决议,由债权代理人以书面通知发行人豁免其违约行为,并取消加速清偿的决定。

3、其他处理方式。如果发生违约事件且一直持续 30个连续工作日仍未解除,债权代理人可根据单独或合并持有本期未偿还债券本金总额 50%以上的债券持有人通过的债券持有人会议决议,依法采取任何可行的法律救济方式回收本期未偿还债券的本金和利息。

(四)不可抗力
不可抗力事件是指不能预见、不能避免并且不能克服的自然事件和社会事件,如地震、台风、水灾、火灾、战争等。

在发生不可抗力事件的情况下,发行人和债权代理人应立即协商以寻求一个适当的解决方案,并应尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所造成的损失。

(五)弃权
任何一方当事人未能行使或延迟行使本募集说明书约定的任何权利,或宣布对方违约仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利,也不会构成对对方当事人的弃权。

(六)争议解决机制
任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议,由各方协商解决。未能达成一致意见的,由发行人住所地法院管辖。

二、本期债券持有人会议规则
为规范本期债券持有人会议的组织和行为,界定债券持有人会议的职权、义务,保障债券持有人的合法权益,债权代理人与发行人制定了《债券持有人会议规则》。

(一)召集债券持有人会议的情形
债券持有人会议由本期债券的债权代理人负责召集。当出现债券持有人会议权限范围内的任何事项时,债权代理人应自其知悉该等事项之日起15日内发出会议通知,但会议通知的发出日不得早于会议召开日期之前 20日,并不得晚于会议召开日期之前 15日。当有下列事项发生时,应召集并召开债券持有人会议:
1、发行人拟变更本期债券募集说明书的约定,提供明确议案的;
2、拟修改《债券持有人会议规则》;
3、拟变更、解聘债权代理人或变更债权代理协议的主要内容;
4、拟变更、解聘募集资金专项账户、偿债账户的监管银行;
5、发行人不能按期支付本期债券的本息,或者预计出现不能按期支付本期债券的本息的情况;
6、发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产;
7、保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利益产生重大不利影响;
8、发行人提出债务重组方案的;
9、发行人、债权代理人或符合条件的债券持有人书面提议召开;
10、发行人管理层不能正常履行职责,导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性,需要依法采取行动的;
11、发生对债券持有人权益有重大实质影响的其他事项或者有关法律、法规、规范性文件和《债券持有人会议规则》等规定应当由债券持有人会议做出决议的其他情形。

(二)召集债券持有人会议的机构或人士
下列机构或人士可提议召开债券持有人会议:
1、发行人书面提议召开;
2、本期债券的债权代理人书面提议召开;
3、单独或合计持有本期债券 10%以上(含 10%)未偿还总额的债券持有人书面提议召开;
4、法律、法规规定的其他机构或人士提议召开。

若债权代理人未能按《债券持有人会议规则》履行其职责,发行人、单独或合计持有本期债券未偿还总额 10%以上的债券持有人有权召集债券持有人会议。发行人向债权代理人书面提议召开债券持有人会议之日起 5个工作日内,债权代理人未发出召开债券持有人会议通知的,发行人可以公告方式发出召开债券持有人会议的通知。

(三)债券持有人会议决议生效条件
1、向债券持有人会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的登记持有人或其正式任命的代理人投票表决。每一张未偿还的债券(初始面值为人民币 100元)拥有一票表决权。

2、债券持有人会议做出的决议,须经出席会议的有表决权的债券持有人(或其代理人)所持表决权的二分之一以上(不含二分之一)同意方为有效。

3、债券持有人会议决议自做出之日起生效。债券持有人单独行使债权及担保权利,不得与债券持有人会议通过的有效决议相抵触。

(四)债券持有人会议的效力范围
1、根据《债券持有人会议规则》,债券持有人会议有权就下列事项进行审议并作出决议:
(1)审议发行人提出的变更本期债券募集说明书约定方案的议案,并作出决议;
(2)审议当发行人未能按期支付本期债券利息和/或本金时的相关解决方案,并作出决议;
(3)当发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产时,对是否接受发行人提出的建议,以及行使债券持有人依法享有权利的方案做出决议; (4)对变更债权代理人做出决议;
(5)当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时,对行使债券持有人依法享有权利的方案做出决议;
(6)在法律规定许可的范围内修改本规则;
(7)授权和决定债权代理人办理与本期债券有关的事宜;
(8)法律、法规或规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。

2、债券持有人会议按照公司信用类债券监督管理机构或市场自律组织规定及会议规则约定的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。



第十二节 债权代理人制度
发行人已聘请郑州银行股份有限公司洛阳分行担任本期债券的债权代理人,签署了《债权代理协议》,制定了《债券持有人会议规则》,以切实保护债券持有人的合法权益。

(一)债权代理人的义务
1、债权代理人应持续关注发行人的资信状况的状况,出现《募集说明书》约定的以下可能影响债券持有人重大权益的情形时,应根据《债券持有人会议规则》的规定召集债券持有人会议:
(1)发行人向债权代理人书面提出拟变更《募集说明书》的约定,提供明确的议案的;
(2)在本期债券付息日或兑付日,如果发行人未按时足额偿付债券本息;
(3)发行人减资、合并、分立、解散或申请破产;
(4)发行人、单独或合并持有本期未偿还债券本金总额 10%以上的债券持有人书面提出拟更换债权代理人的明确议案的;
2、出现并满足《债权代理协议》第 6.1条规定的情形或债权代理人收到发行人根据《债权代理协议》第 3.10条发出的书面通知的,债权代理人应在收到议案或得知上述情形之日起 3个工作日内向债券持有人、提交议案方和发行人发出召开会议的通知,并将债权登记日、会议拟审议的事项以及开会的日期和地点告知债券持有人。会议通知应刊登在监管部门指定的报刊和网站。

3、债权代理人作为本期公司债券全体债券持有人的代理人,在本期债券存续期内,按照本期债券持有人会议的决议处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务。债权代理人有权聘请律师等专业人士代表其自身或代表发行人协助债权代理人处理上述谈判或者诉讼事务,为执行上述债券持有人会议决议而发生的律师费等费用之承担按照本协议的规定执行。

除此之外,债权代理人在任何情况下都不应被要求,也没有任何义务,代表债券持有人或发行人去起诉除发行人外的任何第三人。

4、发行人不能偿还债务时,债权代理人不承担垫款兑付义务,但需按照债券持有人会议之决议的授权依法申请法定机关采取财产保全措施。发行人同意承担因采取财产保全而发生的一切费用,包括但不限于律师费用等法律费用。

5、发行人不能偿还债务时,债权代理人根据债券持有人会议之决议受托参与发行人整顿、和解、重组或者破产的法律程序。

6、债权代理人应按照《债权代理协议》和《债券持有人会议规则》的规定召集和主持债券持有人会议。

7、债权代理人应执行债券持有人会议决议,及时与发行人沟通,督促债券持有人会议决议的具体落实,以书面通知或者公告的方式提醒发行人和全体债券持有人遵守债券持有人会议决议。

8、债权代理人应当为债券持有人(作为一个整体,而非向个别或单个债券持有人)的最大利益行事,不得利用作为债权代理人而获取的有关内幕信息为自己或任何其他第三方谋取不正当利益。

9、债权代理人应按照有关规定及本协议第七条的规定向债券持有人出具债权代理人事务报告。

10、在债券持有人会议作出变更债权代理人的决议之日起 15个工作日内,债权代理人应该向新债权代理人移交工作及有关文件档案。

11、债权代理人应遵守本协议以及债权代理人应当履行的其他义务。

(二)债权代理人报告
1、出具债权代理人报告的流程和时间。债权代理人在受托期间于每个债券年度结束之日后的六个月内以公告方式向全体债券持有人出具债权代理人报告。

2、债权代理人报告的内容。债权代理人报告应主要包括如下内容:(i)上年度债券持有人会议召开的情况,发行人的基本情况;(ii)上年度本期债券本息偿付情况;(iii)本期债券跟踪评级情况;(iv)发行人指定的代表发行人负责本期债券事务的专人的变动情况;以及(v)债权代理人认为需要披露的其他信息。


第十三节 本期债券发行的有关机构及利害关系
一、本期债券发行的有关机构
(一)发行人:伊川财源实业投资有限责任公司
住所:洛阳市伊川县立奇大厦 C区二楼
法定代表人:李光合
联系人:李光合、金静怡
联系地址:洛阳市伊川县立奇大厦 C区二楼
联系电话:0379-68578966
传真:0379-68578966
邮政编码:471300
(二)承销团
1、主承销商:东方证券承销保荐有限公司
住所:上海市黄浦区中山南路 318号 24层
法定代表人:马骥
联系人:李辉雨、崔猛、邓云升
联系地址:北京市西城区太平桥大街 18号丰融国际北翼 15层
联系电话:021-23153888
传真:021-23153509
邮政编码:100033
2、分销商:申港证券股份有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1589号长泰国际金融大厦 16/22/23楼
法定代表人:邵亚良
联系人:蒋方怡然
联系地址:深圳市福田区莲花路新世界文博中心 23楼
联系电话:0755-82739087
传真:0755-88607410
邮政编码:518000
(三)托管机构
1、中央国债登记结算有限责任公司
住所:北京市西城区金融大街 10号
法定代表人:水汝庆
联系人:李皓
联系地址:北京市西城区金融大街 10号
联系电话:010-88170745
传真:010-66168715
邮政编码:100033
2、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所:上海市浦东新区陆家嘴东路 166号中国保险大厦 3楼
总经理:聂燕
联系人:王博
联系地址:上海市浦东新区陆家嘴东路 166号中国保险大厦 3楼
联系电话:021-38874800
传真:021-58754185
邮编:200120
(四)审计机构:中勤万信会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:北京市西城区西直门外大街 110号 11层
执行事务合伙人:胡柏和
联系人:张宏敏、宋伟杰
联系地址:郑州市金水区纬四路东段 17号 12层 1207号
联系电话:0371-65618067
传真:0371-65618067
邮政编码:450000
(五)信用评级机构:中证鹏元资信评估股份有限公司
住所:深圳市深南大道 7008号阳光高尔夫大厦三楼
法定代表人:张剑文
联系人:万蕾、何贺
联系地址:北京市东城区建国门内大街 26号新闻大厦 8层
联系电话:010-66216006
传真:010-66212002
邮政编码:100005
(六)发行人律师:河南君友律师事务所
住所:河南省洛阳市西工区九都路亚威金港商务 1421室
负责人:常东记
联系人:刘丽华、李莎莎
联系地址:河南省洛阳市西工区九都路亚威金港商务 1421室
联系电话:0379-63910035
传真:0379-63910035
邮政编码:471000
(七)监管银行、债权代理人:郑州银行股份有限公司洛阳分行
住所:洛阳市瀍河区启明南路 126号
负责人:陈子君
联系人:陈子君
联系地址:洛阳市瀍河区启明南路 126号
联系电话:0379-80882677
传真:0379-80882677
邮政编码:471000
(八)担保机构:河南省中豫融资担保有限公司
住所:郑州高新技术产业开发区冬青街 26号 5号楼 10层 1号
法定代表人:缪文全
联系人:闫飞
联系地址:郑州高新技术产业开发区冬青街 26号 5号楼 10层 1号
联系电话:0371-61758575
传真:0371-61758575
邮政编码:450001
二、发行人与本期债券发行的有关机构、人员的利害关系
截至本募集说明书签署日,发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。



第十四节 发行人、中介机构及相关人员声明


第十五节 备查文件
一、备查文件清单
(一)国家发展和改革委员会对本期债券的注册通知书;
(二)《2022年伊川财源实业投资有限责任公司城市停车场建设专项债券(第一期)募集说明书》;
(三)发行人最近三年审计报告及 2021年 1-9月未经审计的财务报表; (四)中证鹏元资信评估股份有限公司为本期债券出具的信用评级报告;
(五)河南君友律师事务所为本期债券出具的法律意见书;
(六)《债权代理协议》;
(七)《债券持有人会议规则》;
(八)《偿债账户监管协议》;
(九)《募集资金使用专项账户监管协议》。

二、查询地址
投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅上述备查文件:
(一)伊川财源实业投资有限责任公司
住所:洛阳市伊川县立奇大厦 C区二楼
法定代表人:李光合
联系人:李光合、金静怡
联系地址:洛阳市伊川县立奇大厦 C区二楼
联系电话:0379-68578966
邮政编码:471300
(二)东方证券承销保荐有限公司
联系地址:北京市西城区太平桥大街 18号丰融国际北翼 15层
联系人:李辉雨、崔猛、邓云升、王思尧
联系电话:021-23153888
传真:021-23153509
邮政编码:100033
此外,投资者可以在本期债券发行期限内登录中国债券信息网
(www.chinabond.com.cn)查询本募集说明书。

以上互联网网址所登载的其他内容并不作为《2022年伊川财源实业投资有限责任公司城市停车场建设专项债券(第一期)募集说明书》的一部分。

如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商。



附表一:
2022年伊川财源实业投资有限责任公司
城市停车场建设专项债券发行网点表

承销团成员 发行网点 地址 联系人 电话

北京市西城区太平桥
东方证券承销
1 固定收益销售部 大街18号丰融国际北 赵萌 021-23153888
保荐有限公司
翼15层
申港证券股份有 深圳市福田区莲花路
固定收益部 蒋方怡然 0755-82739087
2
限公司 新世界文博中心23楼


















附表二:
发行人近三年及一期合并资产负债表
单位:万元
项目 2021年9月末 2020年末 2019年末 2018年末
流动资产:
货币资金 28,599.38 22,076.64 44,375.08 17,506.76
270.00 150.24 14.70 20.00
应收票据
31,059.84 32,091.76 24,601.45 7,695.98
应收账款
18,998.31 14,441.85 15,002.91 15,883.87
预付款项
其他应收款 312,972.25 304,633.28 280,945.76 297,614.30
存货 641,795.19 535,489.74 504,380.04 458,156.07
持有待售资产 268.49 268.49 - -
其他流动资产 108,544.56 78,396.41 72,730.33 86,816.83
流动资产合计 1,142,508.03 987,548.41 942,050.28 883,693.81
非流动资产:
18,732.34 18,395.10 17,117.85 16,735.00
可供出售金融资产
长期股权投资 28.98 25.24 57.62 44.10
投资性房地产 138,603.03 107,064.16 109,772.33 111,300.80
固定资产 20,793.90 17,235.34 16,976.16 3,521.12
在建工程 31,297.07 24,876.63 17,566.41 14,790.74
无形资产 37,439.37 38,906.72 40,553.72 26,951.16
1,700.18 1,102.08 798.65 566.31
长期待摊费用
5,015.52 4,930.99 5,430.78 4,312.49
递延所得税资产
404,764.32 404,764.32 404,764.32 405,061.32
其他非流动资产
非流动资产合计 658,374.71 617,300.57 613,037.85 583,283.05 资产总计 1,800,882.74 1,604,848.98 1,555,088.13 1,466,976.86 流动负债:
短期借款 152,317.50 141,510.50 73,395.00 82,970.00
17,500.00 5,000.00 21,000.00 25,000.00
应付票据
15,313.46 22,805.77 12,604.08 10,435.32
应付账款
预收款项 29,743.62 13,071.96 1,944.52 7,118.70
应付职工薪酬 424.11 545.90 300.69 185.49
项目 2021年9月末 2020年末 2019年末 2018年末
应交税费 29,166.06 27,102.89 22,341.06 19,829.41
其他应付款 27,196.22 32,719.10 39,602.11 35,424.16
一年内到期的非流动负债 123,882.94 63,152.50 59,760.84 58,005.49 流动负债合计 395,543.91 305,908.62 230,948.29 238,968.57

非流动负债:
243,529.77 204,130.00 238,660.00 242,570.00
长期借款
应付债券 148,518.24 88,625.17 68,729.48 -
长期应付款 3,837.48 5,620.12 14,757.36 15,563.68
非流动负债合计 395,885.49 298,375.29 322,146.84 258,133.68 791,429.40 604,283.91 553,095.13 497,102.25
负债合计
所有者权益:
实收资本 50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00
资本公积 865,658.67 865,658.67 883,369.10 871,342.37
盈余公积 6,802.98 6,802.98 4,695.75 2,986.61
84,355.49 75,812.05 61,810.58 43,429.35
未分配利润
归属于母公司所有者权益
1,006,817.14 998,273.70 999,875.43 967,758.33
合计
少数股东权益 2,636.19 2,291.38 2,117.57 2,116.27
所有者权益合计 1,009,453.34 1,000,565.08 1,001,993.00 969,874.61 负债和所有者权益合计 1,800,882.74 1,604,848.98 1,555,088.13 1,466,976.86

附表三:
发行人近三年及一期合并利润表
单位:万元
项目 2021年 1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
一、营业总收入 69,620.19 118,934.00 95,616.48 87,275.41
其中:营业收入 69,620.19 118,934.00 95,616.48 87,275.41
二、营业总成本 62,944.97 108,458.69 84,928.98 77,471.88
其中:营业成本 53,520.65 97,254.32 76,955.13 72,141.07
营业税金及附加 2,852.98 2,889.94 972.58 757.53
93.01 100.37 198.32 145.95
销售费用
4,256.15 4,012.35 3,428.41 2,224.89
管理费用
财务费用 2,222.17 4,201.72 3,374.54 2,202.44
加:资产处置收益 - - -0.07 -0.01
投资收益 120.12 77.15 -7.98 13.10
其他收益 277.56 18.19 45.93 106.00
资产减值损失 -557.99 1,914.34 -3,992.57 -6,016.11
三、营业利润 6,514.92 12,484.99 6,732.82 3,906.51
5,979.21 10,923.54 16,710.83 18,992.89
加:营业外收入
减:营业外支出 677.50 1,092.55 436.40 343.06
四、利润总额 11,816.63 22,315.98 23,007.25 22,556.35
减:所得税费用 2,928.37 4,212.66 3,039.10 1,340.21
五、净利润 8,888.26 18,103.33 19,968.15 21,216.13
归属于母公司所有者的
8,543.44 18,029.52 20,090.37 21,281.95
净利润
少数股东损益 344.82 73.81 -122.23 -65.82
附表四:
发行人近三年及一期合并现金流量表
单位:万元
项目 2021年 1-9月 2020年度 2019年度 2018年度

一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 85,733.05 103,796.32 105,512.53 131,414.33 收到其他与经营活动有关的现金 103,248.30 141,363.14 131,643.84 156,322.28 188,981.34 245,159.46 237,156.37 287,736.61
经营活动现金流入小计
购买商品、接收劳务支付的现金 144,009.43 137,563.98 159,087.72 93,883.93 3,066.00 3,554.66 2,900.61 2,090.00
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费 6,801.47 3,977.53 1,684.33 5,516.39
支付其他与经营活动有关的现金 149,262.43 132,210.37 64,902.24 195,984.65
经营活动现金流出小计 303,139.33 277,306.54 228,574.91 297,474.96 经营活动产生的现金流量净额 -114,157.98 -32,147.08 8,581.46 -9,738.35
二、投资活动产生的现金流量:
处置固定资产、无形资产和其他长
5.12 106.50 0.65 -
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 3,374.56 25,729.88 18,341.85 16,873.53 投资活动现金流入小计 3,379.68 25,836.38 18,342.50 16,873.53 购建固定资产、无形资产和其他长
16,258.84 12,944.61 14,490.19 9,404.63

期资产所支付的现金
投资支付的现金 337.24 1,277.25 404.35 268.60
支付其他与投资活动有关的现金 2,709.60 200.00 9.83 13,784.46 投资活动现金流出小计 19,305.68 14,421.86 14,904.37 23,457.69 投资活动产生的现金流量净额 -15,926.00 11,414.52 3,438.13 -6,584.16
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金 - 100.00 - -
取得借款所收到的现金 326,475.35 247,650.50 231,195.00 137,970.00 31,425.41 13,789.62 34,857.99 108,542.18
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 357,900.76 261,540.12 266,052.99 246,512.18 151,913.50 190,415.00 172,709.93 141,740.07
偿还债务所支付的现金
分配股利、利润或偿付利息所支付
18,946.48 31,123.81 24,069.42 21,912.01
的现金
项目 2021年 1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
43,298.98 39,702.53 52,925.22 94,410.71
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 214,158.97 261,241.34 249,704.57 258,062.79 筹资活动产生的现金流量净额 143,741.79 298.78 16,348.43 -11,550.61 四、汇率变动对现金及现金等价物
- - - -
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 13,657.81 -20,433.78 28,368.02 -27,873.12 加:期初现金及现金等价物余额 14,941.00 35,374.78 7,006.76 34,879.88 28,598.81 14,941.00 35,374.78 7,006.76
六、期末现金及现金等价物余额


附表五:
中豫担保近三年及一期合并资产负债表
单位:元
资产 2021年 9月末 2020年末 2019年末 2018年末
流动资产:
货币资金 6,415,349,776.23 6,685,365,228.11 5,515,788,959.17 2,596,403,741.91 预付款项 - 115,193.55 245,957.31 5,000.00
其他应收款 509,402.22 200,043,124.50 359,468,014.59 18,876.56 其他流动资产 - - 705,110,000.00 658,490,000.00
流动资产合计 6,415,859,178.45 6,885,523,546.16 6,580,612,931.07 3,254,917,618.47 非流动资产:
固定资产 152,053.58 172,292.11 168,196.66 196,535.48
23,923,750.00 23,923,750.00 4,737,500.00 5,062,500.00
递延所得税资产
非流动资产合计 871,812,213.47 301,624,861.24 4,905,696.66 5,259,035.48 资产总计 7,287,671,391.92 7,187,148,407.40 6,585,518,627.73 3,260,176,653.95 流动负债:
预收款项 15,682,065.00 15,316,565.00 17,209,762.18 -
693,391.18 791,110.67 1,442,301.50 1,168,482.93
应付职工薪酬
应交税费 17,462,608.92 70,728.614.25 26,473,349.09 18,090,620.32 458,005,742.80 550,334,150.58 237,044,877.84 151,421,670.91 其他应付款
其他流动负债 508,070,238.84 331,696,987.34 118,293,199.69 48,557,182.84 流动负债合计 999,914,546.74 968,867,427.84 400,463.490.30 219,237,957.00 负债合计 999,914,546.74 968,867,427.84 400,463,490.30 219,237,957.00 所有者权益:
6,000,000,000.00 6,000,000,000.00 6,000,000,000.00 3,000,000,000.00 实收资本
资本公积 60,000,000.00 60,000,000.00 60,000,000.00 -
盈余公积 53,833,128.63 53,833,128.63 31,182,052.74 13,776,814.71 53,833,128.63 53,833,128.63 31,182,052.74 13,776,814.71
一般风险准备
未分配利润 120,090,587.92 46,599,021.59 62,691,031.95 13,385,067.53 所有者权益合计 6,287,756,845.18 6,218,280,979.56 6,185,055,137.43 3,040,938,696.95 负债和所有者权
7,287,671,391.92 7,187,148,407.40 6,585,518,627.73 3,260,176,653.95 益合计

附表六:
中豫担保近三年及一期合并利润表
单位:元
项目 2021年 1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
一、营业收入 337,028,793.04 410,621,322.49 208,994,443.33 126,374,462.11 减:营业成本 1,060,761.37 2,198,750.94 1,449,078.70 -
税金及附加 2,472,185.94 2,988,898.39 2,272,281.66 924,270.35 176,373,251.50 - - -
销售费用
管理费用 6,668,764.49 220,561,148.14 76,620,204.66 45,327,348.21 利息支出 - 1,066.60 2,255,458.33 345,245.00
财务费用 -91,849,385.94 -171,656,466.06 -100,619,262.17 -90,515,563.19 加:投资收益 - - - 4,580,075.13
1,926.26 - - -
其他收益
二、营业利润 242,305,141.94 356,527,924.48 227,016,682.15 174,873,236.87 加:营业外收入 4,917,654.96 - 5,021,660.47 -
- - - 1,880.62
减:营业外支出
三、利润总额 247,222,796.90 356,527,924.48 232,038,342.62 174,871,356.25 61,261,709.82 89,860,158.47 57,985,962.31 43,725,558.76
减:所得税费用
四、净利润 185,961,087.08 266,667,766.01 174,052,380.31 131,145,797.49 五、综合收益总额 185,961,087.08 266,667,766.01 174,052,380.31 131,145,797.49

附表七:
中豫担保近三年及一期合并现金流量表
单位:元
项目 2021年 1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
一、经营活动产生的现

金流量:
销售商品、提供劳务收
339,122,886.19 444,369,724.11 229,298,052.38 133,688,500.80 到的现金
收到其他与经营活动有
357,566,869.03 741,858,006.89 433,856,200.26 224,195,727.73 关的现金
696,689,755.22 1,186,227,731.00 663,154,252.64 357,884,288.53 经营活动现金流入小计
购买商品、接受劳务支
1,024,179.39 350,342.91 3,520,848.05 -
付的现金
支付给职工以及为职工
3,524,608.00 3,087,210.79 3,876,815.47 3,011,544.31
支付的现金
支付的各项税费 118,751,701.32 92,022,762.78 63,856,899.58 41,970,335.70 支付其他与经营活动有
229,096,660.99 428,137,790.26 224,505,043.73 109,623,140.37 关的现金
经营活动现金流出小计 352,397,149.70 523,598,106.74 295,759,606.83 154,605,020.38 经营活动产生的现金流
344,292,605.52 662,629,624.26 367,394,645.81 203,279,208.15 量净额
二、投资活动产生的现

金流量:
30,000,000.00 705,110,000.00 1,008,490,000.00 2,009,127,562.50 收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现
- - - 4,709,599.38

收到其他与投资活动有
508,770,516.51 1,839,229,634.19 1,280,000,000.00 825,000,000.00 关的现金
投资活动现金流入小计 538,770,516.51 2,544,339,634.19 2,288,490,000.00 2,838,837,161.88 购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付 24,504.94 57,100.00 17,750.00 112,976.32 的现金
投资支付的现金 100,000,000.00 72,127,374.35 3,273,130,000.00 2,557,630,000.00 支付其他与投资活动有
580,709,624.01 3,784,708,311.16 1,630,000,000.00 1,483,490,000.00 关的现金
投资活动现金流出小计 680,734,128.95 3,856,892,785.51 4,903,147,750.00 4,041,232,976.32 投资活动产生的现金流
-141,963,612.44 -1,312,553,151.32 -2,614,657,750.00 -1,202,396,814.44 量净额
项目 2021年 1-9月 2020年度 2019年度 2018年度
三、筹资活动产生的现

金流量:
- - 3,060,000,000.00 -
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 - - 70,000,000.00 -
收到其他与筹资活动有
- 400,000,000.00 - -
关的现金
筹资活动现金流入小计 - 400,000,000.00 3,130,000,000.00 -
分配股利、利润或偿付
244,283,552.46 106,700,204.00 181,371,678.55 5,297,879.64
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有
- 70,000,000.00 - -
关的现金
筹资活动现金流出小计 244,283,552.46 176,700,204.00 181,371,678.55 5,297,879.64 筹资活动产生的现金流
-244,283,552.46 223,299,796.00 2,948,628,321.45 -5,297,879.64 量净额
四、汇率变动对现金及
- - - -
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
-41,954,559.38 -426,623,731.06 701,365,217.26 -1,004,414,485.93 净增加额
加:期初现金及现金等
913,515,228.11 1,340,138,959.17 638,773,741.91 1,643,188,227.84 价物余额
六、期末现金及现金等
871,560,668.73 913,515,228.11 1,340,138,959.17 638,773,741.91 价物余额



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