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金盘科技(688676):发行人及保荐机构关于海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函之回复报告(修订稿)

时间:2022年05月17日 21:07:15 中财网
原标题:金盘科技:发行人及保荐机构关于海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函之回复报告(修订稿)

关于海南金盘智能科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 申请文件的审核问询函 之 回复报告 保荐机构(主承销商) (浙江省杭州市江干区五星路 201号)
二零二二年五月
上海证券交易所:

贵所于 2022年 3月 22日出具的《关于海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》(以下简称“《问询函》”)已收悉,浙商证券股份有限公司作为海南金盘智能科技股份有限公司(以下简称“金盘科技”、“发行人”、“公司”)向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构和主承销商,与发行人及申报会计师中汇会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“申报会计师”)、发行人律师上海市锦天城律师事务所(以下简称“发行人律师”)对《问询函》所列问题认真进行了逐项落实,现对《问询函》问题进行回复,请予审核。


说明:
一、如无特别说明,本《问询函》回复所使用的简称或名词释义与《海南金盘智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的释义相同。

二、本《问询函》回复中的字体包含以下含义:

黑体(加粗)《问询函》所列问题
宋体(不加粗)对《问询函》所列问题的回复
楷体(加粗)对本轮问询函的修改、补充
楷体(加粗)对募集说明书的补充和修改
目 录
目 录.............................................................................................................................. 3
问题 1.关于前次募集资金项目.................................................................................... 4
问题 2.关于本次募集资金项目.................................................................................. 43
问题 3.关于效益测算................................................................................................ 102
问题 4.关于补充流动资金........................................................................................ 116
问题 5.关于财务性投资............................................................................................ 127
问题 6.关于长期资产购置和预付账款.................................................................... 142
问题 7.关于发出商品................................................................................................ 166
问题 8.其他................................................................................................................ 184
保荐机构总体意见.................................................................................................... 207
问题1.关于前次募集资金项目
根据申报文件:(1)发行人于2021年3月首发上市,IPO募投项目包括节能环保输配电设备智能制造项目(以下简称配电设备项目)和研发办公中心建设项目,拟投入募集资金金额为54,098.67万元;(2)2021年4月和9月发行人分别对各募投项目拟投入募集资金金额、募投项目内部投资结构进行调整,拟投入募集资金金额下调为35,037.99万元,主要涉及建筑工程费和设备购置费的调整,但未说明调整依据以及相关调整未对项目产能造成影响的原因;(3)截至2021年9月末,发行人IPO募集资金已投入金额仅为210.66万元,保荐机构对前募投入比例较低的情况予以了关注;(4)发行人拟使用本次募集资金金额17,982.00万元投入节能环保输配电设备智能制造项目;(5)根据IPO阶段的问询回复,节能环保输配电设备智能制造项目建成后,预计新增干式变压器和干式电抗器产能分别为1,900万kVA和100万kVA,而发行人2020年度干式变压器和干式电抗器产能分别为2,648万kVA和101万kVA,新增产能将逐步替换原有生产基地产能。

请发行人说明:(1)配电设备项目调增建设工程和调减设备购置支出的原因、依据以及未对项目产能造成影响的原因,建设投资各项目的具体内容、测算依据、资金投向和公允性,该项目厂房单位造价与本次其他募投项目厂房造价存在较大差异的原因,说明相关生产线的瓶颈工序,厂房面积、设备数量与新增产能的匹配关系;(2)研发办公中心建设项目调减建筑工程和调增设备购置的原因和依据;(3)配电设备项目达产后原有生产基地产能的替换计划以及对发行人产能的影响,结合行业发展趋势、市场需求、竞争格局、发行人经营计划等方面分析相关产能规划的合理性以及发行人募投项目产能能否充分消化;(4)前次各募投项目的资金使用比例较低的具体原因,截至目前的使用比例及具体金额,资金的后续使用计划及预期进度,项目建设进展及后续建设情况;(5)前次募投项目与本次募投项目的区别与联系,并结合问题(4)充分说明在前次募集资金存在较大金额未使用情况下实施本次募投项目实施的紧迫性,进行本次融资的必要性及合理性。

请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见,并出具前募资金最新使用进度的专项报告。

【回复】
一、发行人说明
(一)配电设备项目调增建设工程和调减设备购置支出的原因、依据以及未对项目产能造成影响的原因,建设投资各项目的具体内容、测算依据、资金投向和公允性,该项目厂房单位造价与本次其他募投项目厂房造价存在较大差异的原因,说明相关生产线的瓶颈工序,厂房面积、设备数量与新增产能的匹配关系。

1、配电设备项目调增建设工程和调减设备购置支出的原因、依据以及未对项目产能造成影响的原因
(1)2021年9月调整项目内部投资结构的情况
根据公司于 2021年 9月 8日召开的第二届董事会第十三次会议决议,为保障募投项目的顺利实施及优化资源配置,公司根据最新的市场环境情况和各募投项目建设方案,在项目投资总额、建设目标及项目产能保持不变的前提下,对节能环保输配电设备智能制造项目(以下简称“节能环保输配电设备项目”)内部投资结构进行了调整,具体情况如下:
单位:万元

募投项目 名称项目调整前 项目投资金额调整后 项目投资金额增减情况
节能环保 输配电设 备项目1.建筑工程费13,662.4617,069.533,407.07
 其中:厂房13,662.4617,069.533,407.07
 2.设备购置费18,758.5116,186.00-2,572.51
 3.工程建设其他费用1,077.651,097.4819.83
 4.预备费用1,674.93820.55-854.38
 5.铺底流动资金4,498.994,498.99-
 合计39,672.5539,672.55-
注:总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。

本项目调增建设工程费 3,407.07万元、调减设备购置费 2,572.51万元,主要是由于公司于2019年规划设计了本项目原建设方案,公司海口干式变压器数字化工厂于 2020年 10月正式投入运营后,公司充分结合海口数字化工厂的实际建设和运营经验,于2021年9月对本项目的厂房建设方案进行了调整,厂房建筑面积增加2.65万平方米,厂房建设工程支出相应增加;同时对本项目的相关生产线规划和生产设备配置进行了调整和优化,以及对部分生产设备进行了重新选型,生产设备购置成本有所下降。调整依据为项目实际建设方案对应的厂房建设工程招投标结果、调整后的相关设备的市场询价情况。

本项目是公司基于海口数字化工厂的成功经验,在本项目投资总额和产能保持不变的前提下,对厂房及生产线建设方案、项目内部投资结构进行的调整和优化,未对项目产能造成影响。

(2)2022年5月调整项目内部投资结构和投资总额的情况
根据公司于2022年5月15日召开的第二届董事会第二十四次会议决议,节能环保输配电设备项目拟与智能装备制造项目-储能系列产品数字化工厂建设项目(武汉)(以下简称“武汉储能数字化工厂项目”、“武汉储能项目”)共用地下车库、宿舍楼、食堂和连廊等设施,上述共用设施的建造成本在节能环保输配电设备项目与武汉储能数字化工厂项目之间按照投产后员工人数相对比例进行分摊,因此对节能环保输配电设备项目的投资总额和内部投资结构进行了调整,具体情况如下:
单位:万元

募投项目 名称项目调整前 项目投资金额调整后 项目投资金额增减情况
节能环保 输配电设 备项目1.建筑工程费17,069.5326,757.399,687.86
 其中:厂房17,069.5317,069.53-
 地下车库-5,635.785,635.78
 宿舍、食堂、连廊-4,052.084,052.08
 2.设备购置费16,186.0016,186.00-
 3.工程建设其他费用1,097.481,097.48-
 4.预备费用820.55917.4396.88
 5.铺底流动资金4,498.994,498.99-
 合计39,672.5549,457.299,784.74
注:总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。

本项目调增建设工程费9,687.86万元、预备费用96.88万元,主要系对其与武汉储能数字化工厂项目共用地下车库、宿舍楼、食堂和连廊等设施的建造成本进行分摊,项目实际建设内容及项目产能均未发生变化。调整依据为按照节能环保输配电设备项目与武汉储能数字化工厂项目投产后员工人数相对比例(848人:431人)进行分摊,节能环保输配电设备项目分摊地下车库、宿舍、食堂、连廊66.30%的建造成本,其中建造成本参考上述设施的建设工程招投标结果或市场询价情况确定。

2、建设投资各项目的具体内容、测算依据、资金投向和公允性
本项目建设投资金额为44,958.30万元,各项目的具体内容、测算依据、资金投向和公允性如下:

序号项目名称项目投资额(万元)投资比例
1建设投资44,958.30100.00%
1.1工程费用42,943.3995.52%
1.1.1建筑工程费26,757.3959.52%
1.1.2设备购置费16,186.0036.00%
1.2工程建设其他费用1,097.482.44%
1.3基本预备费917.432.04%
(1)建筑工程费
本次建筑工程费以估算工程量为依据,参考同类型建设项目并适当考虑建设当地造价水平或部分工程的实际工程造价进行计算,具体情况如下:
序号建筑物名称建筑面积(m2)投资金额(万元)
1厂房142,303.0117,069.53
2地下车库10,362.215,635.78
3宿舍楼、食堂、连廊12,257.632,584.69
4宿舍、食堂装修  
   1,467.39
合计164,922.8526,757.39 
1)厂房
武汉金盘智能已经就本项目上述厂房建筑工程履行招投标流程,并于 2021年 9月与中标方山西二建集团有限公司签订了建筑工程施工合同(合同编号:5500000483),厂房造价为 17,069.53万元,与本项目预估金额一致。

本项目与最近两年完成发行的部分同行业 IPO或上市公司再融资募投项目案例关于建造厂房的单位造价比较情况如下:

公司简称募投项目厂房单位造价 (元/平方米)
伊戈尔光伏发电并网设备智能制造项目1,600.00
扬电科技硅钢S13型、S14型节能变压器、非晶变压器 技改与扩能建设项目618.24
平均 1,109.12
金盘科技节能环保输配电设备项目1,199.52
根据上表,本项目厂房单位造价与上述最近两年完成发行的部分同行业IPO或上市公司再融资募投项目案例关于建造厂房的平均单位造价较为接近。

2)地下车库
武汉金盘智能已经就本项目上述相关地下车库建筑工程履行招投标流程,并于2021年9月与中标方山西二建集团有限公司签订了建筑工程施工合同(合同编号:5500000484),其中地下车库造价为8,500.42万元。由于本项目与武汉储能数字化工厂项目共用上述设施,按照本项目与武汉储能数字化工厂项目投产后员工人数相对比例(848人:431人)进行分摊,本项目对上述设施的建造成本的分摊比例为66.30%,即本项目分摊地下车库的建造成本金额为5,635.78万元,与本项目预估金额一致。

本项目与最近两年取得批复或完成发行的部分上市公司再融资募投项目案例关于建造地下车库的单位造价情况比较如下:

公司简称募投项目地下车库单位造价 (元/平方米)
安恒信息数据安全岛平台研发及产业化项目4,743.61
 信创产品研发及产业化项目5,000.00
 网络安全云靶场及教育产业化项目5,000.01
芯海科技汽车MCU芯片研发及产业化项目3,400.00
柏楚电子智能切割头扩产项目5,000.00
立华股份立华股份总部基地项目3,843.90
恒立液压恒立国际研发中心项目4,200.00
超声电子新型特种印制线路板产业化(一期)建设项目5,409.55
平均 4,574.63
金盘科技节能环保输配电设备项目5,438.78
根据上表,本项目地下车库单位造价总体上处于合理范围内,各项目地下车库单位造价主要受项目所在地工程造价水平、地质情况和项目建设方案等因素影响。

3)宿舍楼、食堂、连廊
武汉金盘智能已经就本项目上述相关宿舍楼、食堂、连廊建筑工程履行招投标流程,并于2021年9月与中标方山西二建集团有限公司签订了建筑工程施工合同(合同编号:5500000484),其中宿舍楼、食堂、连廊造价为3,898.48万元。同时,武汉金盘智能已经就本项目上述相关宿舍、食堂装修工程遴选了一家第三方供应商向其进行了初步询价,上述供应商根据项目装修初步方案提供了装修工程预算报价单,预算报价金额为2,239.47万元。

由于本项目与武汉储能数字化工厂项目共用上述设施,按照本项目与武汉储能数字化工厂项目投产后员工人数相对比例(848人:431人)进行分摊,本项目对上述设施的建造和装修成本的分摊比例为 66.30%,即本项目分摊宿舍楼、食堂、连廊的建造成本金额为2,584.69万元,与本项目预估金额一致;本项目分摊宿舍楼、食堂的装修成本金额为1,484.77万元,与本项目预估金额基本一致。

本项目与最近两年完成发行的部分同行业上市公司再融资募投项目案例关于建造宿舍楼、食堂的单位造价比较情况如下:

公司简称募投项目宿舍楼或食堂单位造价 (元/平方米)
伊戈尔光伏发电并网设备智能制造项目4,000.00
阳光电源年产100GW新能源发电装备制造基地项目3,499.98
平均 3,749.99
金盘科技节能环保输配电设备项目(注)3,305.76
注:为便于比较,此处节能环保输配电设备项目宿舍楼、食堂的单位造价为建造成本和装修成本合计的单位造价。

根据上表,本项目宿舍楼、食堂的单位造价与上述最近两年完成发行的部分同行业上市公司再融资募投项目案例关于建造宿舍楼、食堂的平均单位造价差异较小,各项目宿舍楼、食堂单位造价主要受项目所在地工程造价水平、项目建设和装修方案等因素影响。

综上,本项目预估建筑工程费具有公允性。

(2)设备购置费
公司结合产品特点、生产工艺要求以及设计产能规模等方面进行综合考虑,拟定了本次投资项目需要购置的设备方案,并参考历史采购价格、市场价格等信息预估设备采购单价和采购成本,具体情况如下:

序号设备名称单价 (万元/台套)数量总价 (万元)
1连续挤压线设备80.003240.00
2数控包线机24.0010240.00
3包线立体库及智能物流系统300.001300.00
4新型数控自动绕线机60.006360.00
5卧式绕线机10.0014140.00
6维克真空浇注设备250.003750.00
7自动转运车及系统200.001200.00
8线圈拆模流水线80.00180.00
9线圈冷却库200.001200.00
10电动平车8.00216.00
11变压器铁芯剪切叠装生产线1,000.0033,000.00
12变压器铁芯剪切叠装生产线1,000.0022,000.00
13铁芯叠装流水线200.001200.00
14铁芯硅钢卷料库600.001600.00
15铁芯带料库1,000.0011,000.00
16装配流水线500.001500.00
17干变生产智能立体库1,500.0011,500.00
18C2试验室10.00110.00
19E2试验室10.00110.00
20UL10.00110.00
21例行试验设备仪器20.00120.00
22新屏蔽室200.001200.00
23喷油螺杆压缩机300.001300.00
24冷却塔5.00210.00
25卧式绕线机10.0030300.00
26智能仓400.001400.00
27电抗器装配线200.001200.00
28卧式绕线机10.0015150.00
29高低压绕线机10.0010100.00
30智能仓400.002800.00
31变频变压器装配线400.001400.00
32光伏发电站 6MW1,950.0011,950.00
合计12116,186.00  
武汉金盘智能已经就本项目上述设备遴选两家第三方供应商向其进行了初步询价,上述供应商根据项目设备清单和数量分别提供了报价单,上述设备报价合计金额平均值为 16,081万元,与本项目预估设备购置费基本一致,具有公允性。

(3)工程建设其他费用
工程建设其他费用包括项目建设单位管理费、工程建设监理费、建筑设计费、勘察设计费、联合试运转费及培训费等与项目建设相关的支出,均按照行业或当地主管部门指导文件、市场状况以及项目实际情况等进行预估,共计 1,097.48万元,具有公允性。

(4)基本预备费
基本预备费为防范工程量预计不足、设备材料价格上升、计划不周或外部因素导致建设工期拖延造成投资增加等,一般按照建筑工程费、设备购置费和工程建设其他费用等乘以基本预备费率进行计算,通常为 5%以内。本项目预估基本预备费为917.43万元,占建筑工程费、设备购置费及工程建设其他费用合计金额的比例为2.08%,具有公允性。

3、该项目厂房单位造价与本次其他募投项目厂房造价存在较大差异的原因 节能环保输配电设备项目厂房与储能系列产品数字化工厂建设项目(桂林)(以下简称“桂林储能数字化工厂项目”、“桂林储能项目”)、武汉储能数字化工厂项目等本次其他募投项目厂房的单位造价比较情况如下:

序 号建筑物名称建筑面积 (平方米)投资金额 (万元)单位造价 (元/平方米)
1节能环保输配电设备项目厂房142,303.0117,069.531,199.52
2桂林储能数字化工厂项目厂房(注1)28,801.002,908.901,010.00
3武汉储能数字化工厂项目 1号厂房(注2)66,187.346,755.361,020.64
4武汉储能数字化工厂项目 4号厂房7,056.00865.151,226.12
注1:桂林储能数字化工厂项目厂房投资金额已剔除原包括在厂房投资金额内的廊桥、参观通道、产品展示区等的建设和装修成本。

注2:武汉储能数字化工厂项目 1号厂房不计容建筑面积为 33,093.67平方米,为统一比较口径,根据厂房建筑高度计算其计容建筑面积应为 66,187.34平方米。

根据上表,桂林储能数字化工厂项目厂房剔除厂房内廊桥、参观通道、产品展示区等的建设和装修成本后,其单位造价与武汉储能数字化工厂项目厂房的综合单位造价及节能环保输配电设备项目厂房的单位造价差异较小,单位造价的差异主要是不同地区工程建设造价水平以及项目建设方案的差异所致。

4、相关生产线的瓶颈工序,厂房面积、设备数量与新增产能的匹配关系 (1)相关生产线的瓶颈工序
节能环保输配电设备项目干式变压器系列产品生产线的瓶颈工序主要为浇注。

(2)厂房面积与新增产能的匹配关系
节能环保输配电设备项目的厂房与截至 2021年末公司生产干式变压器系列产品的厂房相比,其面积与产能的匹配关系比较如下:

项目建筑面积 (万平方米)干式变压器系列产品 产能(万 kVA)单位产能占用面积 (万平方米/千万 kVA)
节能环保输配电设备项目 厂房14.232,0007.12
截至 2021年末公司生产干 式变压器系列产品的厂房26.803,5937.46
注 1:因干式变压器、干式电抗器的主要生产工序较为接近并共用厂房,因而合并为干式变压器系列产品计算。

注 2:以上建筑面积均为计容建筑面积。

根据上表,节能环保输配电设备项目生产干式变压器系列产品规划的单位产能占用面积,与 2021年末公司生产干式变压器系列产品实际的厂房单位产能占用面积较为接近,厂房面积与新增产能的匹配具有合理性。

(3)设备数量与新增产能的匹配关系
公司干式变压器系列产品主要生产设备为挤压线、包线机、绕线机、浇注炉、固化炉、横剪/纵剪线等,节能环保输配电设备项目与同为数字化工厂的公司海口数字化工厂相比,上述主要生产设备数量与产能的匹配关系如下:
项目主要生产设备设备数量 (台)干式变压器系列产品 产能(万 kVA)单位产能配套设备 (台/千万 kVA)
节能环保输配电 设备项目主要生 产设备挤压线42,0002.00
 包线机16  
    8.00
 绕线机100  
    50.00
 浇注炉6  
    3.00
 固化炉25  
    12.50
 横剪线/纵剪线8  
    4.00
 合计159  
    79.50
公司海口数字化 工厂生产干式变 压器系列产品的 主要生产设备挤压线31,5002.00
 包线机12  
    8.00
 绕线机74  
    49.33
 浇注炉5  
    3.33
 固化炉21  
    14.00
 横剪线/纵剪线6  
    4.00
 合计121  
    80.67
注 1:因干式变压器、干式电抗器的主要生产工序较为接近且部分生产设备可共用,因而合并为干式变压器系列产品计算。

注 2:节能环保输配电设备项目建成投产后将逐步替换上海、武汉等其他生产基地原有的干式变压器系列产品产能,因此其主要生产设备数量包含武汉、上海等基地的部分原有生产设备;公司海口数字化工厂亦沿用了投产前的部分原有生产设备。

根据上表,节能环保输配电设备项目生产干式变压器系列产品规划的单位产能配套主要生产设备数量,与公司海口数字化工厂生产干式变压器系列产品实际的单位产能配套主要生产设备数量较为接近,主要生产设备数量与新增产能的匹配具有合理性。

(4)与同行业同类募投项目的比较情况
司再融资募投项目案例的单位产能占用面积及配套设备的比较情况说明如下:
公司简称募投项目募投项目相关产品及产能单位产能占用面 积及配套设备的 比较说明
伊戈尔光伏发电并网设备智能制 造项目光伏发电并网专用的液浸式光 伏升压变压器,产能未披露产品不同,且未 披露产能,无法 比较
扬电科技硅钢S13型、S14型节能变 压器、非晶变压器技改与扩 能建设项目节能电力变压器4万台、节能 变压器铁心4万吨产能单位不一 致,不具可比性
金盘科技节能环保输配电设备项目干式变压器系列产品2,000万 kVA-
根据上表,本项目的厂房面积、设备数量与新增产能的匹配关系,与上述最近两年完成发行的部分同行业IPO或上市公司再融资募投项目案例不具可比性。

(二)研发办公中心建设项目调减建筑工程和调增设备购置的原因和依据 根据公司于 2021年 9月 8日召开的第二届董事会第十三次会议决议,为保障募投项目的顺利实施及优化资源配置,公司根据最新的市场环境情况和各募投项目建设方案,在项目投资总额、建设目标保持不变的前提下,对研发办公中心建设项目项目内部投资结构进行了调整,具体情况如下:
单位:万元

募投项目 名称项目原计划项目投资 金额现拟项目投资 金额增减情况
研发办公 中心建设 项目建筑工程费11,033.9110,231.38-802.52
 设备购置费1,981.112,841.88860.77
 工程建设其他费用724.15665.90-58.25
 预备费用686.96686.96-
 合计14,426.1214,426.12-
本项目调减建筑工程费 802.52万元、调增设备购置费 860.77万元的主要原因为根据项目的建筑工程招投标结果,工程建设实际成本有所降低;同时公司根据最新研发计划需要,为进一步增强公司研发能力,增加购置部分研发设备和软件。调整依据为项目建筑工程招投标结果及调整后的相关研发设备和软件的市场询价情况。

(三)配电设备项目达产后原有生产基地产能的替换计划以及对发行人产能的影响,结合行业发展趋势、市场需求、竞争格局、发行人经营计划等方面分析相关产能规划的合理性以及发行人募投项目产能能否充分消化
1、配电设备项目达产后原有生产基地产能的替换计划以及对发行人产能的影响
根据本项目可研报告及公司对本项目达产后原有生产基地产能的替换计划,本项目计划第二年建成投产,第五年 100%达产后将实现年产能干式变压器系列产品 2,000万 kVA,并将逐步替换上海、武汉等其他生产基地原有的干式变压器系列产品产能。假设本项目于 2022年建成投产,按照 2021年上海及武汉生产基地干式变压器系列产品年产能 1,002万 kVA计算,则 2025年本项目 100%达产后公司将累计新增干式变压器系列产品年产能 998万 kVA。本项目建成后,将增加公司中高端干式变压器系列产品产能,进一步提升市场竞争力和巩固市场地位,增强持续盈利能力。

2、结合行业发展趋势、市场需求、竞争格局、发行人经营计划等方面分析相关产能规划的合理性以及发行人募投项目产能能否充分消化
(1)行业发展趋势
1)干式变压器趋向智能化
2015年国务院发布《中国制造 2025》,提出:推进新能源和可再生能源装备、先进储能装置、智能电网用输变电及用户端设备发展;组织实施智能电网成套装备等一批创新和产业化专项、重大工程。2021年我国发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》,提出:构建现代能源体系,加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设,提高电力系统互补互济和智能调节能力。

近年来,国家电网有限公司、中国南方电网有限责任公司都在大力推进智能电网建设,这就要求干式变压器向智能化方向发展,通过将现代电子技术、通信技术、计算机及网络技术与电力设备相结合,并将电网在正常及事故情况下的监测、保护、控制、计量和管理工作有机地融合在一起,从而实现数据传输、远程监控、设备预测维护等目的。

2)干式变压器趋向高效节能化
我国经济建设已取得重大成就,但面对资源约束趋紧、环境污染严重、生态系统退化的严峻形势,党的十八大报告指出:坚持节约资源和保护环境的基本国策,形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式及生活方式;党的十九大报告指出:推进能源生产和消费革命,构建清洁低碳、安全高效的能源体系;《变压器能效提升计划(2021-2023年)》提出:加快高效节能变压器推广,到 2023年高效节能变压器在网运行比例提高 10%,当年新增高效节能变压器占比达到 75%以上。

因此,研发、生产应用于风电、核电、太阳能、燃气发电等新能源发电产业以及轨道交通、基础设施、各类型工业企业的新型高效节能干式变压器产品,对于改善能源紧张、加强环境保护具有重要意义;另外,由于高效节能干式变压器产品运用了新材料、新技术,其产品性能得以提高、相应能耗得以降低,可以提高产品运行质量、减少运行成本。

3)干式变压器制造企业需向“智能制造”领域转型升级
2021年我国发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》提出:加快数字化发展,以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革,加强关键数字技术创新应用,加快推动数字产业化,推动产业数字化转型。2021年工业和信息化部等多部门印发《“十四五”智能制造发展规划》,提出到 2025 年,规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化,重点行业骨干企业初步应用智能化;到 2035 年,规模以上制造业企业全面普及数字化网络化,重点行业骨干企业基本实现智能化。《2022年国务院政府工作报告》提出增强制造业核心竞争力,启动一批产业基础再造工程项目,促进传统产业升级,大力推进智能制造,加快发展先进制造业集群,实施国家战略性新兴产业集群工程。

随着我国适龄劳动力人口占比逐年下降,制造业就业人员平均工资逐年提高,人口红利逐渐消失,行业竞争日益加剧;与此同时,客户的需求多样性、制造工艺的复杂程度、市场对于质量与效率的诉求不断提升,传统干式变压器制造企业面临巨大挑战。为了应对上述变革,传统干式变压器制造企业需要逐渐向以更短的产品设计制造周期、更快的产品迭代速度、更高的生产效率与更柔性的生产方式为要素的“智能制造”领域转型升级。

(2)市场需求情况
1)全球干式变压器市场情况
近年来,全球干式变压器市场需求持续增长,中国、印度以及中东电力及能源建设的需求增长,以及北美和欧洲替换升级输配电及控制设施的需求增长,同时全球能源结构正在进行调整并向可再生能源转变,均成为全球干式变压器市场增长的主要驱动力。

根据国际可再生能源组织 REN21发布的《RENEWABLES 2021 GLOBAL
STATUS REPORT》(《2021年全球可再生能源现状报告》),2013年至 2020年全球可再生能源发电新增装机容量逐年递增,2020年全球可再生能源发电新增装机容量超过 260GW。根据国际能源署(IEA)发布的《2021年可再生能源发展报告》,2021年全球将有近 290GW的可再生能源项目投入运营,预测 2026年全球可再生能源的装机容量与 2020年相比将增加 60%以上,累计达到 4800GW以上;到 2026年,可再生能源将占全球新增能源装机容量的 95%;2021年至 2026年新增的可再生能源装机容量预计将比 2015年~2020年高出 50%。因此,可再生能源发电装机量的持续增长带动了全球干式变压器市场在新能源领域的较快增长。

根据国际市场调研机构 Mordor Intelligence《全球干式变压器市场(2018-2024)》报告预测,全球干式变压器市场规模将从 2017年的 30.4亿美元增至2024年的 45.7亿美元,年均复合增长率为 6.00%。

2017-2024年全球干式变压器市场规模和需求预测

45.7 50.0 42.9 40.4 38.0 35.8 40.0 33.8 32.0 30.4 30.0 20.0 10.0 0.0 2018E 2019F 2020F 2021F 2022F 2023F 2024F 2017年 市场规模(亿美元)
 
数据来源:Mordor Intelligence《全球干式变压器市场(2018-2024)》报告 2)我国干式变压器市场情况
近年来,我国干式变压器行业相关下游产业需求持续增长,因此呈稳步增长趋势。根据前瞻产业研究院,2013-2021年,干式变压器产量的复合增长率为5.20%,未来干式变压器产量将持续增长,预计到 2025年,我国干式变压器产量将超过 3.8亿千伏安,2021-2025年均复合增长率达 6.09%。

2013-2025年中国干式变压器产量

3.8 4.0 3.6 3.4 3.5 3.2 3.0 2.9 2.7 3.0 2.7 2.5 2.3 2.4 2.3 2.5 2.0 2.0 1.5 1.0 0.5 - 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年E2021年E2022年E2023年E2024年E2025年E 干式变压器产量(亿千伏安)
 
数据来源:前瞻产业研究院
3)干式变压器在主要下游应用领域的市场需求情况
近年来,新能源发电、轨道交通、高效节能、数据中心等产业持续较快发展,应用于上述领域的干式变压器市场需求持续较快增长。

①新能源发电产业发展情况
A.全球风电、光伏发电产业发展情况
根据彭博新能源财经统计数据,近年来国外风电累计装机规模持续增长,由2015年的 285GW增加到 2021年的 494GW,年均新增约 34.90GW,年均复合增长率约 9.62%;预测 2025年、2030年国外风电累计装机规模将分别达 684GW、972GW,2022-2025年、2026-2030年国外风电年均新增装机规模分别约 47.40GW、57.60GW,较 2015-2021年分别增长 35.82%、65.04%。

2015-2030年国外风电累计装机规模及预测(GW)

1200 1000 800 600 400 200 0972 684 494 451 412 379 350 315 285 ...... 2025E ...... 2030E 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年
  
数据来源:彭博新能源财经
统计数据,全球光伏发电累计装机容量由 2015年的 233GW增加到 2021年的926GW,年均新增约 115.50GW,年均复合增长率为 25.86%;预测 2022-2025年、2026-2030年全球光伏发电年均新增装机规模分别约 231GW-285GW、302-358GW,较 2015-2021年分别增长 100.00%-146.75%、161.47%-209.96%。

2015-2025年全球光伏累计装机规模及预测(GW)

2,500 2,064 2,000 1,737 1,848 1,439 1,581 1,500 1,165 1,338 926 1,120 1,000 926 756 756 626 626 511 511 500 405 405 303 303 233 233 - 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年E2023年E2024年E2025年E 保守情况 乐观情况
 
 
数据来源:中国光伏行业协会
为应对全球气候变化,推动人类可持续发展,截至 2020年全球已有 54个国家实现碳排放达峰,到 2030年全球将有 58个国家实现碳排放达峰,占全球碳排放量的 60%;截至 2020年,全球共有 44个国家正式宣布了碳中和目标。在全球碳达峰碳中和背景下,清洁能源转型势在必行。根据国际能源署(IEA)预测,至 2030年全球可再生能源电力需求将占全球电力需求增量的 80%,其中风能和太阳能在全球发电中的总份额将从 2019年的 8%上升至近 30%,将超过煤炭在全球发电量的占比。

B.国内风电、光伏发电产业发展情况
根据中电联统计数据,中国风电累计装机容量由 2015年的 131GW增加到2021年的 329GW,年均新增约 33.00GW,年均复合增长率为 16.59%;占当年我国发电累计装机容量的比例由 2015年的 8.57%上升至 13.82%,2015年至今我国风电累计并网装机容量及占比均呈逐年上升趋势。根据《风能北京宣言》倡议,在“十四五”规划中须为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间,保证中国风电年均新增装机 50GW以上,即较 2015-2021年均新增规模增长 51.52%;2025年后中国风电年均新增装机应不低于 60GW,即较 2015-2021年均新增规2015-2021年我国风电累计装机容量及占比

350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 -16.00% 13.82% 14.00% 12.79% 328.48 281.65 12.00% 10.41% 9.70% 9.19% 8.93% 10.00% 209.15 8.57% 184.27 164.00 8.00% 147.47 130.75 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 我国风电累计装机容量(GW) 装机容量占比
  
  
  
数据来源:中电联
根据中电联统计数据,中国光伏发电累计装机容量由 2015年的 42GW增加到 2021年的 307GW,年均新增约 44.33GW,年均复合增长率为 39.39%;占当年我国发电累计装机容量的比例由 2015年的 2.77%上升至 12.90%,2015年至今我国光伏发电累计并网装机容量及占比均呈逐年上升趋势。根据《中国光伏产业发展路线图(2021年版)》,预测 2022-2025年、2026-2030年中国光伏发电年均新增装机规模分别约 83GW-99GW、101GW-123GW,较 2015-2021年分别增长 87.91%-124.13%、127.84%-177.92%。

2015-2025年我国光伏累计装机容量及预测(GW)

800.00 703.43 700.00 593.43 638.43 600.00 493.43 548.43 500.00 398.43 463.43 400.00 383.43 330088..4433 300.00 225533..4433 200.00 204.18 174.33 130.42 100.00 76.31 4422..1188 - 2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年 保守 乐观
 
 
 

数据来源:中电联、中国光伏行业协会
2020年我国提出:中国力争碳排放 2030年前达到峰值,努力争取 2060年前实现碳中和;到 2030年,中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比 2005年下降 65%以上,非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%左右,风电、太阳能发电总装机容量将达到 12亿千瓦以上。2021年全国能源工作会议提出:持续做好能源绿色转型发展;强调要加快风电光伏发展,风电、光伏发电新增装机总量较“十三五”有大幅增长;要大力提升新能源消纳和储存能力;要进一步优化完善电网建设。2021年 10月国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》,提出:全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展,坚持集中式与分布式并举,加快建设风电和光伏发电基地;坚持陆海并重,推动风电协调快速发展,完善海上风电产业链,鼓励建设海上风电基地。加快智能光伏产业创新升级和特色应用,创新“光伏+”模式,推进光伏发电多元布局;到 2025年,城镇建筑可再生能源替代率达到 8%,新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到 50%。

综上,近年来在世界各国清洁能源转型、碳达峰碳中和目标以及风电、光伏发电成本持续下降等因素推动下,全球风电、光伏发电装机规模持续快速增长,全球风电、光伏发电产业未来长时期内将实现持续快速发展,应用于风电、光伏发电领域的干式变压器产品市场需求持续快速增长,未来发展空间广阔。

②国内轨道交通产业发展情况
随着我国城市化进程的不断推进,我国轨道交通建设力度不断加大。根据中国城市轨道交通协会统计,截至 2021年底,中国内地累计有 50个城市开通城市轨道交通运营线路长度合计 9,192.62公里,较 2011年底年均复合增长率达18.30%,其中地铁运营线路长度为 7,253.73公里,占比 78.91%。

2011-2021年我国城市轨道交通运营线路长度(单位:公里)

     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
0
2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年
   

数据来源:Wind、中国城市轨道交通协会各年《中国内地城轨交通线路概况》 根据中国城市轨道交通协会城市统计数据,2019-2021年我国城市轨道交通当年完成建设投资规模平均达 6,034.90亿元;截至 2021年底国家发改委批复的44个城市建设规划在实施的线路可研批复总投资达 4.2万亿元;全国共有 56个城市规划的城轨交通线网在实施中,规划线路总长达 6,988.3公里。


项目2021年2020年2019年
当年完成建设投资(亿元)5,859.86,286.05,958.9
在建线路(公里)6,096.46,797.56,902.5
在建线路(条、段)253297279
数据来源:中国城市轨道交通协会。

2019年 9月中共中央、国务院印发《交通强国建设纲要》,提出:建设城市群一体化交通网,推进干线铁路、城际铁路、市域(郊)铁路、城市轨道交通融合发展;推广新能源、清洁能源、智能化、数字化、轻量化、环保型交通装备及成套技术装备。2020年 4月中共中央政治局召开会议,提出:加强传统基础设施和新型基础设施投资,促进传统产业改造升级,扩大战略性新兴产业投资。2020年 12月国务院转发《关于推动都市圈市域(郊)铁路加快发展意见》,提出:顺应新型城镇化发展要求,积极有序推进都市圈市域(郊)铁路建设,为完善城市综合交通运输体系、优化大城市功能布局、引领现代化都市圈发展提供有力支撑。

综上,随着我国城市轨道交通建设力度的加大和建设进度的加快,应用于轨道交通领域的干式变压器产品市场需求将稳步提升。

③高效节能产业发展情况
近年来,高压变频调速技术的应用领域不断拓宽,高耗能工业企业高效节能需求日益增长,我国高压变频器的市场需求持续较快增长。根据前瞻产业研究院统计,我国高压变频器市场规模预计将由 2015年的 93亿元逐年增长至 2021年的 145亿元,年均复合增长率达 7.68%;预计 2026年我国高压变频器市场规模将达 221亿元,2021-2026年均复合增长率达 8.79%。在我国高耗能工业企业高效节能需求日益增长的情况下,预计高压变频器的市场需求将持续较快增长。

2015年-2026年中国高压变频器市场规模及预测

250 221 200 183 200 168 155 145 137 133 150 125 120 107 93 100 50 0 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年E 2021年E 2022年E 2023年E 2024年E 2025年E 2026年E 市场规模(亿元)
 
数据来源:前瞻产业研究院
2020年 3月工信部印发《2020年工业节能与综合利用工作要点》,提出:推广应用先进节能技术产品,研究制定新的变压器能效提升计划,进一步提升重点用能设备能效水平。2020年 9月国务院召开常务会议,要求:突出抓好工业污染整治;发展壮大节能环保产业和循环经济,加快提高环保技术装备、新型节能产品和节能减排专业化服务水平,推动实现生态环保与经济增长双赢。2020年12月工信部等三部门印发《变压器能效提升计划(2021-2023年)》,提出:到2023年高效节能变压器在网运行比例提高 10%,当年新增高效节能变压器占比达到 75%以上;围绕高效节能变压器研发设计、生产制造、运行维护等领域,形成一批骨干优势制造企业。

综上,随着我国高效节能产业持续较快发展,应用于高耗能工业企业高压变频器的干式变压器之移相整流变压器的市场需求将持续稳步增长。

④数据中心产业发展情况
根据工业和信息化部信息通信发展司各年《全国数据中心应用发展指引》,到 2019年底我国在用数据中心机架总体规模达到 315万架,规划在建数据中心规模 364万架;2017年至 2019年我国在用数据中心机架规模年均复合增长率37.75%,其中超大型、大型数据中心机架年均复合增长率分别为 105.29%、47.09%。

单位:架

项目2019年2018年2017年
我国在用数据中心机架规模315226166
其中:超大型数据中心1188328
大型数据中心1198455
中小型数据中心785983
数据来源:工业和信息化部信息通信发展司各年《全国数据中心应用发展指引》 国数据中心业务市场规模达到 1,562.5亿元左右,2014-2019年复合增长率为 33.23%;随着我国 IDC行业客户需求进一步释放,将拉升 IDC业务市场规模增 长,预计 2019-2022年我国 IDC业务市场规模复合增长率为 27.00%。 2014-2022年我国 IDC业务市场规模及预测(单位:亿元) 数据来源:中国 IDC圈《2019-2020年中国 IDC产业发展研究报告》 中共中央政治局 2020年 4月 17日召开会议,会议强调加强新型基础设施投资。2020年 4月 20日,国家发改委明确新型基础设施主要包括以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等。国务院 2020年 4月 28日召开常务会议,部署加快推进信息网络等新型基础设施建设。2021年 1月 13日,工信部印发《工业互联网创新发展行动计划(2021-2023年)》,推动工业互联网大数据中心建设,到 2023年基本建成国家工业互联网大数据中心体系,建设 20个区域级分中心和 10个行业级分中心。

综上,随着我国对数据中心等新型基础设施建设力度的加大和建设进度的加快,以及 5G、物联网、人工智能、VR/AR等新一代信息技术的快速演进,应用于数据中心的干式变压器市场需求将持续较快增长。

(3)行业竞争格局
1)国际行业竞争格局
在国际上干式变压器的中高端市场中,优势企业主要包括西门子
(SIEMENS)、施耐德(Schneider)、ABB、SGB、金盘科技等。

经过多年研发投入及经验积累,公司较国外主要竞争对手具有原材料供应稳定、生产成本较低、制造能力较强、兼具本土化及跨国企业管理经验等优势,在中高端产品同等性能和质量情况下更具价格、交货期优势,因此近年来公司已在国际市场上与上述优势企业进行竞争。

公司是国内外少数能为风能产业生产专用特种干式变压器(即风电干式变压器)的企业,主要客户为通用电气(GE)、维斯塔斯(VESTAS)、西门子歌美飒(SIEMENS Gamesa)等全球前五大风机整机制造商,行业内主要竞争对手为西门子(SIEMENS)、ABB和 SGB等,因此公司在风电干式变压器领域在国际上拥有一定的品牌影响力及市场份额。

2)国内行业竞争格局
国内干式变压器行业市场竞争较为充分,下游客户对产品性能、质量、交付和服务能力等要求越来越高,具备技术、品牌、管理、生产制造、产品质量、售后服务等方面优势的生产企业,其市场竞争力和市场份额将不断提高,尤其是拥有研发创新能力及自主知识产权的规模较大优势生产企业,这类企业主要面向干式变压器的中高端市场,能够生产应用于新能源发电(含风能、太阳能、核能等)、轨道交通、海洋工程、高效节能等领域的干式变压器产品。

在国内干式变压器的中高端市场中,上述优势企业主要包括西门子
(SIEMENS)、ABB、施耐德(Schneider)、金盘科技、顺特电气设备有限公司、江苏华鹏变压器有限公司、特变电工股份有限公司等。

(4)发行人经营计划
公司将紧紧抓住我国干式变压器行业持续较快发展的历史机遇,以市场为导向,以技术创新和产品开发为手段,积极推进公司的产品创新、管理创新、机制创新;突出主业发展方向,重点做精、做强、做大绿色能源输配电设备及智能电网产品的研发、生产、销售与服务的核心业务。同时,继续巩固现有市场领先优势,确保国内市场稳步增长、海外市场业务快速扩张、重点区域市场协同发展:针对国内市场,公司将进一步完善现有市场营销体系,加快技术创新步伐,加强营销及售后服务力量,通过优质的技术服务和售前、售中、售后服务,提高客户的满意度,与电力系统用户建立基于客户价值和满意度的长期合作关系;针对国外市场,公司将抓住全球智能电网建设带来的良好契机,凭借领先的研发优势、具有国际竞争力的产品线和充分的战略规划及准备,不断提升自主品牌在国外市场的知名度,实现海外市场业务快速扩张。公司经营计划具体包括: ①产品研发与技术创新:结合现有产品发展趋势和市场需求,研发更高电压等级、更大容量的并网设备,提高设备的安全可靠性,扩展不同机型的兼容度;针对芯片、数据中心、多晶硅等用电量大、连续性高、电气环境复杂的行业,利用仿真技术和大数据分析,研发新一代的配电设备,提高供配电系统的稳定性、适应性,同时提高能效指标,达到节能降耗的目的;对传统电力设备进行数字化升级,建立统一的数字化电力设备智能运维及能源管理平台,实现设备运行状态在线监测,研发专家诊断系统,为产品的运维及故障提供诊断服务,用数字化服务取代传统的技术运维人员,为客户端建立智慧能源管理平台,提高系统运维的精准度,降低运维成本,为用户市场的数字化运维打下基础,提高产品附加值。

②市场布局:依托各生产基地的区位特征和产品侧重点,以及各省区最新的GDP数据及工业发展状况,进一步细化统筹市场布局,以向国内富有潜力的市场纵深渗透。加密各基地周边 800公里以内配送圈内的销售网点、深入开发地市级市场,2022年计划新增 10个销售网点。在新能源市场领域,大力发展包括风电、太阳能、抽水蓄能、电化学储能、综合能源服务项目开发及建设等,加强新能源项目开发,拓展 EPC业务,促进干式变压器系列等相关产品销售。
③行业开拓:持续巩固和优化工矿企业、轨道交通、传统基建、抽水蓄能、石油石化等传统领域市场,在巩固原有优势市场领域的业务外,加深拓宽合作深度。如在轨道交通行业拓展成套产品、能馈产品的市场空间;积极参与新能源光伏电站开发和建设,为用户提供低碳、清洁能源系统的规划、建设,能源综合利用优化(节能改造),清洁能源项目的开发、建设和运维,实现新的销售增长点;另外,重点加大对新兴行业、新基建相关板块的跟进力度,尤其是数据中心、5G、半导体等相关领域,进一步挖掘潜在市场,扩大市场占有率。未来,公司将密切关注各行业动态和新兴细分市场,集中优势资源进行市场培育。

④销售团队建设:通过销售队伍的人力资源体系化建设,进一步明确各岗位的任职要求、提升计划、考核标准、升迁路径,并通过多样化、长效培养机制,为支持“碳达峰,碳中和”的国家能源战略规划要求,公司成立了新能源子公司,规划销售后备力量,扩大销售管培生招聘与储备,确保销售人力资源与公司发展战略需求相匹配。

⑤销售信息化:利用客户关系管理系统(CRM),彻底打通企业内外部的信息孤岛,提升数据的时效性和实用性,提高业务分析和决策的精准度,力促销售管理向精细化方向发展,提升工作效率,最终提升销售团队的作战能力,更加高效地拓展国内市场业务。

⑥拓展国外市场:公司将继续扩大与知名跨国企业的合作,进一步提高市场份额。同时,公司将通过参加各类国际电力展会,直接面对海外客户并了解其需求,与客户建立长期合作关系,丰富客户结构。另外,公司将积极参与开拓境外新兴市场,并寻求境外重大工程项目合作机会。

(5)相关产能规划的合理性
鉴于干式变压器系列产品主要下游应用领域风能、太阳能、轨道交通、高效节能、数据中心等产业未来将持续较快发展,公司中高端干式变压器系列产品市场需求将持续较快增长。

2021年公司干式变压器系列产品合计产能利用率为 97.56%,产销率为92.43%,其生产能力已趋于饱和。截至 2022年 3月 31日,公司干式变压器系列产品在手订单金额合计约 12.51亿元,较上年末增长 14.14%。公司中高端干式变压器系列产品现有产能规模限制将影响公司及时快速满足主要客户大批量订单需求的能力,公司需扩大中高端干式变压器系列产品产能规模,突破产能瓶颈,巩固行业地位。

公司本次募投项目之节能环保输配电设备项目为公司 IPO募投项目,拟建设用于生产中高端干式变压器系列产品的数字化工厂。本项目计划第二年建成投产,第五年 100%达产后实现干式变压器系列产品年产能 2,000万 kVA,并将逐步替换上海、武汉等其他生产基地原有的干式变压器系列产品产能。假设本项目于 2022年建成投产,按照 2021年上海及武汉生产基地干式变压器系列产品年产能 1,002万 kVA计算,则 2025年本项目 100%达产后公司将累计新增干式变压器系列产品年产能 998万 kVA,2021-2025年公司干式变压器系列产品产能年均复合增长率预计为 6.32%,低于 2019-2021年公司干式变压器系列产品销量年均复合增长率 23.17%。

综上,公司本次募投项目新增干式变压器系列产品产能规模具有合理性。

(6)发行人募投项目产能能否充分消化
1)公司拥有市场和品牌优势、技术先进性和竞争力,为新增产能消化提供根本保障
经过多年发展,公司在干式变压器细分行业具有一定品牌影响力和市场份额,公司干式变压器、系列产品因产品性能稳定、质量优良、故障率低等特点,已获得市场及主要客户的认可,尤其是为风能、轨道交通、高效节能等领域的优质客户定制化开发的特种干式变压器系列等产品,在国内外市场具有一定竞争优势和先进性。

在风电领域,与其他竞争对手相比,公司风电干式变压器产品的定制化开发和设计能力相对较强,拥有丰富的定制化开发经验和技术积累,产品型号可涵盖主流风电平台,拥有较多国际知名客户,同时为维斯塔斯(VESTAS)、西门子歌美飒(SIEMENS Gamesa)、通用电气(GE)等全球前五大风机制造商的主要供应商,可满足不同优质客户的技术指标、性能参数、试验认证等要求,积累了较多项目案例及产品研发、应用数据,拥有丰富的为全球前五大风机制造商配套风电干式变压器产品的开发、设计、生产及项目管理的经验;公司的风电干式变压器产品性能稳定、运行可靠、故障率较低,大幅节约了其风力发电站运行的维护成本。

在轨道交通领域,与其他竞争对手相比,公司积累了较多轨道交通项目案例及产品数据,定制化开发和设计能力相对较强,产品线丰富,拥有较多优质客户,市场占有率较高,具有一定的品牌影响力和市场地位;2019-2021年我国城市轨道交通供电系统变压器/整流器招投标项目中,公司中标金额均排名第 2。

在高效节能领域,与其他竞争对手相比,公司移相整流变压器产品的定制化开发和设计能力相对较强,拥有丰富的研发经验和技术积累,产品线丰富;公司为国内前五大中高压变频器厂商的西门子(SIEMENS)、施耐德(Schneider)、东芝三菱电机的移相整流变压器主要供应商之一,公司与上述优质客户已建立稳定的合作关系,具有一定的品牌影响力和市场地位;公司的移相整流变压器产品性能稳定、质量优良,与其其他供应商相比,故障率相对较低,节能效率相对较高。

综上,公司将不断巩固和充分发挥市场和品牌优势,依靠技术先进性和竞争力,扩大中高端干式变压器产品的销售规模,进一步提升市场地位,为新增产能消化提供根本保障。

2)公司拥有长期合作的优质客户储备及完善的营销和服务体系,为新增产能消化提供市场支持和保障
公司干式变压器产品广泛应用于新能源(含风能、太阳能、储能等)、高端装备(含轨道交通、海洋工程)、高效节能、工业企业电气配套、基础设施、民用住宅、传统发电及供电、新型基础设施(含数据中心、新能源汽车充电设施)等领域。公司已与通用电气(GE)、西门子(SIEMENS)、维斯塔斯(VESTAS)、东芝三菱电机、施耐德(Schneider)等国际知名企业,以及中国铁路工程集团、中国铁道建筑集团、中国电力建设集团、中国船舶重工集团、中国移动、国家电网、南方电网、金风科技、科士达、阳光电源等大型国有控股企业或上市公司建立了长期的客户合作关系。

公司已搭建了完善的营销体系,销售团队较为稳定,多数销售骨干人员在公司工作 10年以上,且核心骨干均持有公司股份,对公司忠诚度较高;截至 2022年 3月 31日,公司在国内重点城市共设有 52个营销网点,并在香港、美国设有海外营销中心,负责亚太、美洲、欧洲等市场的拓展、销售工作;公司坚持以客户为中心,配备了相应营销人员和售后服务工程师,可随时掌握市场的需求信息和快速响应客户的售后服务需求,将公司产品引向市场并提供售后服务保障。

综上,公司干式变压器产品应用领域广泛,拥有长期合作的优质客户储备及完善的营销和服务体系,为新增产能消化提供良好的市场支持和保障。

3)数字化工厂可有效提高产品质量和降低成本,实现柔性定制化生产,增强产品竞争力,有助于新增产能的顺利消化
本次募投项目将建设数字化工厂生产中高端干式变压器系列产品,公司数字化工厂运用数字孪生、云计算、物联网等技术,实现数字化营销和服务、设计、生产和运营管理,有助于提升公司产品研发、生产制造和运营管理效率,提高产品质量和降低生产成本,并通过高效率精准配置资源,实现为客户多品种小批量柔性定制化生产的能力,进一步增强公司产品竞争力,有助于新增产能的顺利消化。

4)公司已制定明确的经营计划,为新增产能消化提供有力支撑
公司已从产品研发与技术创新、市场布局、市场开拓、销售团队建设、销售信息化、拓展国外市场等方面制定了明确的经营计划,具体详见本题回复“(三)、2、(4)发行人经营计划”。

综上,公司拥有市场和品牌优势、技术先进性和竞争力,拥有长期合作的优质客户储备及完善的营销和服务体系,通过数字化工厂提高产品质量和降低成本,实现柔性定制化生产,并已制定了明确的经营计划,公司募投项目产能能够充分消化。

(四)前次各募投项目的资金使用比例较低的具体原因,截至目前的使用比例及具体金额,资金的后续使用计划及预期进度,项目建设进展及后续建设情况,研发办公中心建设项目募集资金使用比例较低的原因及是否在正常建设中,前次各募投项目使用募集资金的付款进度是否与项目的建设进度和合同付款约定相匹配;
1、前次各募投项目的资金使用比例较低的具体原因
截至2022年5月11日,公司前次募投项目的募集资金使用比例约31.73%。

截至2021年12月31日,公司前次募投项目的募集资金使用比例约为7.6%,使用比例较低的主要原因为:前次募投项目所在地块由武汉江夏经济开发区管理委员会负责的场平工程因拆迁延迟等情况于 2021年 9月-12月陆续完成验收,导致公司于 2021年 9月才开工建设,较原计划开工建设时间晚了约6个月。

2、截至目前的使用比例及具体金额,资金的后续使用计划及预期进度 截至2022年5月11日,公司前次募投项目已使用募集资金11,116.07万元,占前次募集资金净额比例为31.73%,具体情况如下:
单位:万元

项目名称拟使用IPO募 集资金金额截至2022年5月11日累计使用募集资金 
  金额占比
节能环保输配电设备项目20,611.8710,508.2950.98%
研发办公中心建设项目14,426.12607.774.21%
合计35,037.9911,116.0731.73%
截至2022年5月11日,IPO募集资金后续使用计划及预期进度情况如下: 单位:万元

项目名称IPO募集资金后续使用计划及预期进度  累计 使用 比例   
 2022年5月12日-2022 年12月31日新增投入 2023年新增投入 2024年新增投入  
 金额占比金额占比金额占比 
节能环保输配 电设备项目10,103.5849.02% (注1)----100%
研发办公中心 建设项目12,095.0083.84%1,222.618.47%500.743.47%100%
合计22,198.5863.36%1,222.613.49%500.741.43%100%
注1:节能环保输配电设备项目预计将于2022年5-9月使用完毕IPO募集资金剩余金额。

注2:上述募集资金安排系根据项目目前建设情况预估结果,不构成相关承诺,实际投资进度将视项目实际建设进度情况而定。

根据上表,截至2022年5月11日,节能环保输配电设备项目IPO募集资金使用比例为50.98%,剩余IPO募集资金预计将于 2022年5月-9月使用完毕,节能环保输配电设备项目的投资总额大于拟投入IPO募集资金金额,预计2022年10月起该项目建设所需资金将使用公司自有资金预先投入或使用本次可转债募集资金;截至2022年5月11日,研发办公中心建设项目IPO募集资金使用比例为4.21%,2022年5月-12月预计将继续投入IPO募集资金的比例为83.84%,剩余募集资金将于 2023年、2024年使用完毕,主要为根据合同约定付款条件或付款时点支付的部分设备验收款及工程质量保证金。

3、项目建设进展及后续建设情况
截至本回复报告出具日,节能环保输配电设备项目已完成厂房的全部基础施工、钢结构吊装、屋面彩钢板的部分安装、防火涂料的部分施工、屋内面板墙面板及门窗的部分加工、地面三合土的部分施工等工作,以及数字化工厂产线规划设计工作。该项目将于 2022年7月完成厂房主体施工,并于 2022年12月完成相关生产线及设备、系统的安装调试,预计于2023年3月完成试生产运行。

截至本回复报告出具日,研发办公中心建设项目已完成研发办公楼及综合楼5层主体混凝土商砼的全部浇筑,以及消防、强电、弱电和给排水工程的预埋等工作。该项目将于 2022年7月完成建筑主体施工,并于 2022年10月完成内部装修施工、相关设备安装及调试,预计于2023年1月完成试运行。

4、研发办公中心建设项目募集资金使用比例较低的原因及是否在正常建设中
截至2022年5月11日,研发办公中心建设项目实际使用募集资金607.77万元,其中向主要供应商山西二建集团有限公司(以下简称“山西二建”)、智诚建科设计有限公司(以下简称“智诚设计”)合计支付募集资金592.96万元,占比97.56%,具体情况如下:

供应商 名称采购内容合同金额 (万元)使用IPO募集 资金付款金额 (万元)占比情况说明
山西二建 集团有限研发办公中心建 设项目设计图纸3,490.38420.0612.03%1、根据合同约定,2021年11月支付 工程安全文明施工费43.75万元。
公司所有范围,包括 但不限于建筑物 及附属建筑物的 基础人防工程、 主体土建工程、 主体结构工程、 消防工程、给排 水工程、供电工 程、电梯安装、 附属工程等施 工。   2、根据合同约定,公司按季度支付进 度款,每季度的工程量截止日为当季 度最后1个月的25日, 2022年1月 15日前(节假日顺延)按上季度累计 实际完成工程量的 95%支付工程进度 款,2022年 4月 15日前(节假日顺 延)按上季度累计实际完成工程量的 40%支付工程进度款,以后每季度第 1 个月15日前(节假日顺延)按上季度 累计实际完成工程量的 70%支付工程 进度款。 (1)2022年一季度实际完成工程量 867.16万元,公司已按 40%比例支付 346.87万元; (2)2022年5月公司根据上月工程量 及合同约定,支付29.44万元。 综上,截至2022年5月11日, 公司合计向山西二建支付研发办公中 心建设项目建设款420.06万元。
智诚建科 设计有限 公司建筑工程设计121.4485.0170.00%合同约定分为合同签订、方案报规、初 步设计、施工图、竣工验收五个阶段付 款。公司已按照合同履行进度支付前 四个阶段款(合同金额的90%)109.30 万元,其中:由于合同签署较早,第一 阶段款(合同金额的20%)24.29万元 系公司以自有资金支付;其余85.01万 元系公司以IPO募集资金支付。
 室内设计138.4483.0660.00%合同约定分为合同签订、方案设计、施 工图、BIM建筑信息模型、竣工验收五 个阶段付款。公司已按照合同履行进 度支付前两个阶段款(合同总金额的 60%)83.06万元。
 补充协议13.804.8335.00%根据设计方案变更情况,签署补充协 议,并支付合同金额的35%,即4.83万 元。
合计3,750.26592.96   
研发办公中心建设项目募集资金使用比例较低的原因如下:
1)因武汉相关政府部门负责的项目所在地块的场平工程延迟,导致前次募投项目开工建设时间延迟,具体情况如下:前次募投项目所在地块由武汉江夏经济开发区管理委员会负责的场平工程因拆迁延迟等情况于2021年9月-12月陆续完成验收,导致公司于2021年9月才开工建设前次募投项目,较原计划开工建设时间晚了约6个月。

2)前次募投项目中,节能环保输配电设备项目建设规模较大,且涉及较多生产线及设备、系统的安装调试,工程进度较紧,因此研发办公中心建设项目施工建设时间略晚于节能环保输配电设备项目。

3)研发办公中心建设项目主要工程供应商为山西二建,截至目前公司对其支付的工程进度款仅结算至2022年3月25日的工程量,2022年3月26日至今山西二建完成的工程量尚未结算,且按照合同约定工程付款安排根据已结算工程量的40%支付。

4)研发办公中心建设项目投资总额中,建筑工程费为10,231.38万元(包括主体建筑、装修施工、附属工程等),设备购置费为2,841.88万元。截至目前,该项目装修施工、附属工程、设备购置尚未开始实施,尚不需支付相关款项。

综上,研发办公中心建设项目募集资金使用比例较低的原因合理,该项目在正常建设中,该项目使用募集资金的付款进度与项目建设进度和合同付款约定相匹配。

5、前次各募投项目使用募集资金的付款进度是否与项目的建设进度和合同付款约定相匹配
(1)节能环保输配电设备项目
截至 2022年 5月 11日,节能环保输配电设备项目实际使用募集资金10,508.29万元,其中向供应商山西二建、珠海和瑞智能机械装备有限公司、智诚设计、上海励辉自动化科技有限公司合计支付募集资金10,417.70万元,占比99.14%,具体情况如下:

供应商 名称采购内容合同金额 (万元)使用IPO募集 资金付款金额 (万元)占比情况说明
山西二建 集团有限 公司节能环保输配电 设备项目设计图 纸所有范围,包 括但不限于建筑 物及附属建筑物 的基础人防工 程、主体土建工 程、主体结构工 程、消防工程、17,069.539,758.5357.17%1、根据合同约定,2021年 11月支付 工程安全文明施工费147.76万元。 2、根据合同约定,公司按季度支付进 度款,每季度的工程量截止日为当季度 最后1个月的25日, 2022年1月15 日前(节假日顺延)按上季度累计实际 完成工程量的95%支付工程进度款,以 后每季度第1个月15日前(节假日顺 延)按上季度累计实际完成工程量的
供应商 名称采购内容合同金额 (万元)使用IPO募集 资金付款金额 (万元)占比情况说明
 给排水工程、供 电工程、电梯安 装、附属工程等 施工。   70%支付工程进度款。 (1)2021年四季度实际完成工程量 3,824.06万元,公司已按95%比例支付 3,632.86万元; (2)因垫款较多,山西二建向公司申 请付款,经审批,2022年 1月末公司 向其支付900万元; (3)2022年一季度实际完成工程量 7,819.80万元,合同约定应按70%向其 支付5,473.86万元,考虑到2022年1 月末已预付900万元,最终实际按65% 支付5,077.90万元。 综上,截至2022年5月11日,公 司合计向山西二建支付节能环保输配 电设备项目建设款9,758.53万元。
珠海和瑞 智能机械 装备有限 公司变压器铁芯剪切 叠装生产线3,686.00427.1511.59%合同约定,签约后7天内应支付30%的 预付款。公司已按合同约定先支付部分 预付账款427.15万元。
智诚建科 设计有限 公司建筑工程设计293.57205.5070.00%合同约定分为合同签订、方案报规、初 步设计、施工图、竣工验收五个阶段付 款。公司已按照合同履行进度支付前四 个阶段款(合同金额的90%)264.21万 元,其中:由于合同签署较早,第一阶 段款(合同金额的20%)58.71万元系 公司以自有资金支付;其余205.50万 元系公司以IPO募集资金支付。
上海励辉 自动化科 技有限公 司电气物料88.4026.5230.00%合同约定,签约后15个工作日内应支 付30%的预付款。公司已按照合同约定 支付30%的预付款26.52万元。
合计21,137.5010,417.70   
根据上表,节能环保输配电设备项目使用募集资金的付款进度与项目建设进度和合同付款约定相匹配。

(2)研发办公中心建设项目
研发办公中心建设项目使用募集资金的付款进度是否与募投项目的建设进度和合同付款约定相匹配,具体分析详见本题"一、(四)、4、研发办公中心建(五)前次募投项目与本次募投项目的区别与联系,并结合问题(4)充分说明在前次募集资金存在较大金额未使用情况下实施本次募投项目实施的紧迫性,进行本次融资的必要性及合理性。

1、前次募投项目与本次募投项目的区别与联系
1)公司前募投项目情况
2021年 3月,公司首次公开发行股票实际募集资金净额为 35,037.99万元,根据公司第二届董事会第二十四次会议决议,公司IPO募集资金用于以下项目: 单位:万元

序号项目名称项目投资额使用IPO募集资金金额
1节能环保输配电设备项目49,457.2920,611.87
2研发办公中心建设项目14,426.1214,426.12
3合计63,883.4135,037.99
2)公司本次募投项目情况
根据公司第二届董事会第二十二次会议决议、第二届董事会第二十四次会议决议,公司本次发行可转债募集资金总额由不超过 119,700.00万元(含)调减为不超过 107,455.00万元(含),扣除发行费用后,拟用于以下项目: 单位:万元

序号项目名称项目投资总额拟使用募集资金
1储能系列产品数字化工厂建设项目(桂林)21,686.0021,686.00
2智能装备制造项目-储能系列产品数字化工 厂建设项目(武汉)40,215.2640,072.26
3节能环保输配电设备智能制造项目(公司 IPO募投项目,注 1)49,457.2927,766.74
4补充流动资金17,930.0017,930.00
合计129,288.55107,455.00 
注 1:鉴于公司 IPO实际募集资金净额不足,公司拟使用本次发行可转债募集资金继续投入公司 IPO募投项目建设。

注 2:根据公司第二届董事会第二十二次会议决议,公司取消“储能系列产品研发项目”作为本次募投项目。

3)前次募投项目与本次募投项目的区别与联系


项目 类型项目名称主要建 设内容生产产品/ 项目目的主要生产 工艺产品用途应用领域及下游客户
前次 募投 项目节能环保 输配电设 备项目数字化 工厂中高端干 式变压器 系列产品挤压线、包 线、绕线、浇 注、固化、纵 剪、横剪、装 配等。干式变压器在发电、输电、 配电、用电环节中,除用作 电网系统及各类用电终端 的变压、变流、电气隔离等 用途外,与其他装置配合 使用,还有其他特殊用途, 包括变频、励磁、整流、滤 波、消谐、限流、无功补偿、 保护和控制、改善电网质 量、调节电机转速、高效节 能等; 干式电抗器在发电、输电、 配电及用电环节中,用作 滤波、消谐、限流、无功补 偿等用途。该项目生产的干式变压 器系列产品主要应用于 新能源(含风能、太阳 能、储能等)、高端装备 (含轨道交通、海洋工 程)、高效节能、工业企 业电气配套、基础设施、 民用住宅、传统发电及 供电、新型基础设施(含 数据中心、新能源汽车 充电设施)等领域,主要 客户为上述领域内的用 户。
 研发办公 中心建设 项目研发办 公中心提升公司整体技术研发水平、自主创新能力及工作效率。   
本次 募投 项目桂林储能 数字化工 厂项目数字化 工厂储能系列 产品电芯模组加 工、Pack集 成、机械加 工、电线电缆 制作、PCS集 成、装配、软 件设计、系统 集成等。以电的形式将能量进行吸 收、储存和释放,在发电环 节用作平滑可再生能源发 电出力、减少弃风弃光、电 力调峰、辅助动态运行等 用途;在输电、配电环节用 作缓解电网阻塞、延缓输 配电设备扩容升级、系统 调频、备用容量等用途;在 用电环节用作电力自发自 用、工商业削峰填谷、动态 扩容、提升供电可靠性等 用途。该项目生产的储能系统 产品主要应用于发电 侧、电网侧、用户侧等领 域,以及储能系统关键 部件主要对储能系统集 成商、储能系统相关部 件制造企业销售。公司 储能系列产品的目标客 户群体包括储能系统项 目业主或总包方、储能 系统集成商、储能系统 相关部件制造企业等。
 武汉储能 数字化工 厂项目     
 节能环保 输配电设 备项目与前次募投项目之节能环保输配电设备项目为同一个项目。由于公司前次实际募集资金净 额不足,为顺利推进项目建设和投产,公司拟使用本次募集资金继续投入公司前次募投项 目建设。    
 补充流动 资金为公司前次募投项目建成后产能的逐步释放,以及公司未来主营业务的持续发展提供流动 资金保障。    
综上,前次募投项目之节能环保输配电设备项目主要建设数字化工厂生产干式变压器系列产品,本次募投项目之桂林储能数字化工厂项目、武汉储能数字化工厂项目主要建设数字化工厂生产储能系列产品,两者生产的产品及其工艺、用途均不相同,但其主要下游应用领域及目标客户群体均有较高的重合度,具有良好的协同效应;前次募投项目之研发办公中心建设项目主要建设研发办公中心,提升公司整体技术研发水平、自主创新能力及工作效率;本次募投项目之节能环保输配电设备项目为前次募投项目之一,由于前次实际募集资金净额不足,公司拟使用本次募集资金继续投入该项目建设;本次募投项目之补充流动资金可为公司前次募投项目建成后产能的逐步释放,以及公司未来主营业务的持续发展提供流动资金保障。

2、结合问题(4)充分说明在前次募集资金存在较大金额未使用情况下实施本次募投项目实施的紧迫性,进行本次融资的必要性及合理性
(1)公司前次募集资金使用情况
截至2022年5月11日,公司前次募集资金已使用11,116.07万元,占前次募集资金净额的比例为 31.73%,公司前次各募投项目的资金使用比例较低,主要系项目所在地块的场平工程于 2021年 9月-12月陆续完成验收并移交公司,公司于2021年9月才开始进场施工建设所致。公司自 2021年 9月开始进场施工以来积极推进项目建设,目前项目正在正常建设中,未使用的前次募集资金将根据项目建设进度继续用于前次募投项目建设,前次募集资金预计截至 2022年底累计投入比例将达 95.08%。

由于公司前次实际募集资金净额不足,为顺利推进项目建设和投产,公司本次融资将使用部分募集资金继续投入前次募投项目之节能环保输配电设备项目的建设;公司前次募投项目之研发办公中心建设项目并非为本次募投项目实施的前提或基础,不会影响公司本次募投项目的实施。

(2)实施本次募投项目的紧迫性,进行本次融资的必要性及合理性 1)本次募投项目是公司落实发展战略布局、打造新的利润增长点的需要 在国家提出“双碳”目标和共同富裕的战略背景下,公司注重社会价值与商业价值的统一,以及实现高质量绿色可持续发展,因此公司持续积极践行碳达峰碳中和战略,深耕能源互联网领域,立足现有业务,以产业数字化的模式积极参与绿色能源、智能电网等建设,包括风能、光伏、储能等领域产品的研发、生产及销售,并同时推动践行产业数字化,将公司逐渐发展成为新能源、储能等领域的数字化制造领先企业。

近年来,公司应用于新能源发电领域及抽水蓄能、电化学储能等储能领域的产品收入持续较快增长。通过本次募投项目的实施,公司将建成储能系列产品数字化工厂,实现储能系列产品的批量化生产,进一步拓展储能业务领域,形成新的盈利增长点,并实现与现有业务的高度协同,提升公司在储能、智能电网等领域的综合服务能力;同时扩大中高端干式变压器系列产品的生产能力,满足持续增长的市场需求,进一步提升公司市场地位。

综上,实施本次募投项目是落实公司发展战略布局的重要举措,有助于优化公司产品结构,大幅增强公司的核心竞争力和持续盈利能力。

2)公司拥有储能相关技术及产品的多年研发和应用经验,储能系统产品及相关技术与公司现有技术及产品紧密相关
公司自2016年开始对储能相关技术及产品进行研发,并于2018年在海口生产基地建成分布式光伏发电站配套的一体化智能储能变流装置,并将储能变流器(PCS)、能源管理系统(EMS)、电池管理系统(BMS)、储能电池模块(PACK)、交直流配电、变压器等主要部件以及环控、消防和照明等子系统集中于一个集装箱内,实现削峰填谷、备用电源、应急电源、无功支持、黑启动、平滑输出曲线、需求侧响应等功能,并将此作为公司储能相关技术及产品的研发验证平台。

储能系统主要由储能电池模块(PACK)、储能变流器(PCS)、能源管理系统(EMS)、电池管理系统(BMS)、电气设备等部分组成。公司储能系统产品及相关技术与现有技术及产品紧密相关,具体情况如下:

序号储能系统主要组成部分与公司现有技术及产品的关系
1储能电池模块(PACK)公司已掌握电池模块PACK的成组技术并应用于一体化 智能储能变流装置。
2储能变流器(PCS)与公司现有产品电力电子设备技术同源,生产设备互 通,制造工艺路线类同,公司已具备储能变流器(PCS) 相关技术和生产制造能力。
3能源管理系统(EMS)与公司现有电力设备智能运维、能源管理系统等在系统 架构上相同,公司已利用前述系统完成了能源管理系统 (EMS)的开发工作。
4电池管理系统(BMS)主要核心技术与公司现有智能电力设备运维能管平台 及智能运维终端等的核心技术相同,公司已利用前述平 台及终端完成了电池管理系统(BMS)的开发工作。
5电气设备系公司现有主要产品。
随着储能行业的快速发展,公司应用于储能领域的现有主要产品收入持续快速增长,最近三年公司应用于储能领域的现有主要产品收入分别为 790.83万元、阔的发展前景,公司于2021年7月成立全资子公司金盘储能,并组建储能相关技术及产品的专职研发团队,在现有产品已应用于新能源发电领域及抽水蓄能、电化学储能等储能领域的基础上,依托公司已积累的储能相关的知识产权及核心技术,专注并持续推进电化学储能相关技术及产品的研发,逐步开发储能系列产品,进一步拓展储能业务领域。

3)本次募投项目具有良好的市场前景和经济效益,大幅增强公司盈利能力 ①电化学储能市场需求持续快速增长,本次募投项目符合行业发展趋势 2021年 7月,国家发改委、能源局印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》提出:到 2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,新型储能装机规模达 30GW以上;到 2030年实现新型储能全面市场化发展,新型储能装机规模基本满足新型电力系统相应需求。同时,随着储能成本的不断下降,储能逐步在电网侧调峰调频、用户侧峰谷差套利、电源侧新能源配套等应用场景越来越发挥出更重要的作用,储能应用场景将会越来越丰富,储能装机量将会持续快速增长。

根据 CNESA统计,全球电化学储能累计装机规模由 2015年的 1.27GW增长至 2020年的 14.25GW,年均复合增长率达 62.18%,其中 2020年新增 4.73GW;中国电化学储能累计装机规模由 2015年的 0.16GW增长至 2020年的 3.27GW,年均复合增长率达 82.85%,其中 2020年新增 1.56GW。根据申港证券研究所预测,预计 2025年全球电化学储能累计装机规模达 163GW,当年新增装机规模为38GW,较 2020年增长 7.03倍;根据 CNESA预测,预计 2025年我国电化学储能累计装机规模达35.52GW-55.88GW,当年新增装机规模为11.76GW-23.18GW,较 2020年增长 6.54倍-13.86倍。

综上,电化学储能正在实现从商业化初期向规模化发展转变,行业正处在快速发展阶段,市场需求持续快速增长,未来发展空间巨大。通过储能系列产品数字化工厂项目的实施,公司将具备数字化制造储能系列产品的能力,更好满足下游客户对储能系列产品不断增长的市场需求,同时有助于公司抓住新能源发电及储能产业快速发展的机遇,增强公司在储能领域的市场竞争力,从而提高公司盈利水平和抗风险能力。根据本次募投项目可研报告,武汉储能数字化工厂项目及桂林储能数字化工厂项目建成达产后,可实现年收入合计约 39.69亿元,净利润合计约3.43亿元。

②新能源、轨道交通、高效节能等产业持续较快发展,本次募投项目将进一步提升公司在中高端干式变压器领域的市场份额
A.全球新能源产业发展情况
近年来,在世界各国清洁能源转型、碳达峰碳中和目标以及新能源发电成本持续下降等因素推动下,全球风电、光伏发电等新能源发电装机规模持续快速增长,全球风电、光伏发电产业未来长时期内将实现持续快速发展,具体如下:
风电装机容量 2015-2021年2022-2025年预测2026-2030年预测
国外年均新增34.90GW(年均复 合增长9.62%)47.40GW57.60GW
 比2015-2021年增长-35.82%65.04%
中国年均新增33.00GW(年均复 合增长16.59%)大于50GW大于60GW
 比2015-2021年增长-51.52%81.82%
注:数据来源为彭博新能源财经、中电联、《风能北京宣言》

光伏装机容量 2015-2021年2022-2025年预测2026-2030年预测
全球年均新增115.50GW(年均 复合增长25.86%)231-285GW302-358GW
 比2015-2021年增长-100.00%-146.75%161.47%-209.96%
中国年均新增44.33GW(年均复 合增长39.39%)83-99GW101-123GW
 比2015-2021年增长-87.91%-124.13%127.84%-177.92%
注:中国光伏行业协会、中电联、《中国光伏产业发展路线图(2020年版)》 B.国内轨道交通产业发展情况
随着我国城市化进程的不断推进,我国轨道交通建设力度不断加大。根据中国城市轨道交通协会统计,截至 2021年底,中国内地累计有 50个城市开通城市轨道交通运营线路长度合计 9,192.62公里,较 2011年底年均复合增长率达18.30%;2019-2021年我国城市轨道交通当年完成建设投资规模平均达 6,034.90亿元;全国共有 56个城市规划的城轨交通线网在实施中,规划线路总长达 6,988.3公里。

C.高效节能产业发展情况
近年来,高压变频调速技术的应用领域不断拓宽,高耗能工业企业高效节能需求日益增长,我国高压变频器的市场需求持续较快增长。根据前瞻产业研究院统计,我国高压变频器市场规模预计将由 2015年的 93亿元逐年增长至 2021年的 145亿元,年均复合增长率达 7.68%;预计 2026年我国高压变频器市场规模将达 221亿元,2021-2026年均复合增长率达 8.79%。

综上,新能源、轨道交通、高效节能等产业现阶段及未来均将持续较快发展,公司中高端干式变压器系列产品的市场需求将持续较快增长。2021年公司干式变压器系列产品合计产能利用率为 97.56%,产销率为 92.43%,其生产能力已趋于饱和。截至 2022年 3月 31日,公司干式变压器系列产品在手订单金额约 12.51亿元,较上年末增长 14.14%。公司干式变压器系列产品现有产能规模限制将影响公司及时快速满足主要客户大批量订单需求的能力,通过节能环保输配电设备项目的实施,可扩大中高端干式变压器系列产品产能规模,突破产能瓶颈,进一步提升公司的市场份额。根据本次募投项目可研报告,节能环保输配电设备项目建成达产后,可实现年收入约 16.12亿元,净利润约1.38亿元。

4)储能行业部分上市公司相继实施储能相关募投项目,公司需通过本次募投项目尽快抢占市场份额
近年来,在储能行业快速发展的背景下,部分上市公司积极布局储能产业,通过股权融资方式开展储能相关募投项目,具体情况如下:

序号公司名称募投项目项目投资金额(万元)
1阳光电源年产 100GW新能源发电装备制造基地项 15GW 目(其中包括 储能变流器产能)245,187.00
2科陆电子6GWh 年产 储能系统建设项目67,096.23
  年产 5GW储能变流器扩产建设项目17,987.99
3上能电气年产 5GW储能变流器及储能系统集成建 设项目36,122.14
根据上表,储能行业部分上市公司陆续发布和实施储能相关扩产计划。公司在多年积累的储能相关技术及产品研发成果的基础上,通过实施本次募投项目,实现储能系列产品的数字化、批量化生产,有助于公司抓住储能行业快速发展的历史机遇,更好满足市场需求,尽快抢占市场份额,奠定公司在储能领域的行业地位。

5)满足公司未来业务发展资金需求,优化资本结构,降低财务成本 报告期内,公司主营业务持续较快发展,报告期各期营业收入分别为224,426.08万元、242,265.06万元、330,257.66万元、91,947.61万元,2019-2021年均复合增长率达 21.31%。公司在原有业务保持稳定发展的同时,根据公司发展战略并结合行业发展情况,积极开发储能系列产品以及开拓数字化工厂整体解决方案、光伏电站等业务。未来随着公司经营规模的持续扩大,对营运资金的需求日益增加。根据测算,公司未来三年流动资金缺口预计将达 94,271.22万元,本次拟使用募集资金 17,930.00万元补充流动资金,未超过未来三年流动资金缺口。本次募集资金补充流动资金后,将部分满足公司业务规模持续扩大所带来的新增营运资金需求,为公司顺利实现战略布局提供资金支持。

公司本次发行可转债募集资金部分用于补充流动资金,虽然前期会提高公司的资产负债率,但转股期内随着债券持有人陆续转股,公司资产负债率将逐步降低,有利于优化公司的资本结构,提升公司的抗风险能力;与债权融资方式相比,公司发行可转债募集资金的利率较低,可降低公司财务成本,提高公司盈利能力。

综上,公司正在积极推进前次募投项目建设,未使用的前次募集资金将逐步投入募投项目建设使用。实施本次募投项目是公司落实发展战略布局、打造新的利润增长点的需要,具有良好的市场前景和经济效益,有助于大幅增强公司盈利能力,抢占储能行业市场份额并奠定行业地位,同时满足公司未来业务发展资金需求,优化资本结构并降低财务成本。因此,公司进行本次融资实施本次募投项目具有紧迫性、必要性及合理性。

二、中介机构核查情况
(一)核查过程
针对以上事项,保荐机构及申报会计师执行了以下核查程序:
1、获取并查阅了发行人前次募集资金使用台账、前次募投项目相关的付款凭证及记账凭证等资料、调整前次募投项目内部投资结构的依据及其审批程序,了解调整前次募投项目内部投资结构的原因及其对项目产能的影响。

2、获取并查阅了前次募投项目投资构成明细表、测算依据及投资金额相关支持性文件,了解配电设备项目厂房单位造价与本次其他募投项目厂房造价差异的原因。

3、访谈前次募投项目相关负责人,了解相关生产线的瓶颈工序。

4、获取报告期内发行人相关产品产能对应的厂房面积及设备数量,分析节能环保输配电设备项目厂房面积、设备数量与新增产能的匹配关系。

5、了解节能环保输配电设备项目达产后原有生产基地产能的替换计划,分析对发行人产能的影响。

6、查阅行业相关政策、第三方研究机构报告等公开资料,获取发行人经营计划,分析相关产能规划的合理性以及发行人募投项目产能能否充分消化。

7、访谈前次募投项目相关负责人,了解前次募集资金使用比例较低的原因,后续使用计划及预期进度,项目建设进展及后续建设情况,并获取了截至 2022年5月11日的前次募集资金专户银行流水、前次募集资金使用台账以及相关的合同、工程结算单、付款凭证、记账凭证等资料。

8、查阅发行人前次募投项目与本次募投项目的可行性研究报告以及相关产品介绍,访谈发行人管理层,了解前次募投项目与本次募投项目的区别与联系,以及本次融资实施本次募投项目的紧迫性、必要性及合理性。

9、申报会计师出具了发行人截至 2022年 3月 31日的《前次募集资金使用情况鉴证报告》。

10、发行人出具了截至 2022年5月11日的《前次募集资金使用进度的专项说明》,保荐机构出具了《浙商证券股份有限公司关于海南金盘智能科技股份有限公司前次募集资金使用进度的专项报告》,申报会计师出具了《关于海南金盘智能科技股份有限公司前次募集资金使用进度的专项报告》。

(二)核查意见
经核查,保荐机构及申报会计师认为:
1、发行人已说明节能环保输配电设备项目调增建设工程和调减设备购置支出的原因以及未对项目产能造成影响的原因;已说明建设投资各项目的具体内容、测算依据、资金投向和公允性,该项目厂房单位造价与本次其他募投项目厂房造价存在较大差异的原因,上述原因合理、依据充分。

2、节能环保输配电设备项目相关生产线的瓶颈工序主要为绕线,项目厂房面积、设备数量与新增产能的匹配具有合理性。

3、发行人已说明研发办公中心建设项目调减建筑工程和调增设备购置的原因,原因合理、依据充分。

4、发行人已说明节能环保输配电设备项目达产后原有生产基地产能的替换计划以及对发行人产能的影响,相关产能规划具有合理性,发行人募投项目产能可以充分消化。

5、发行人已说明前次各募投项目的资金使用比例较低的具体原因,截至目前的使用比例及具体金额,资金的后续使用计划及预期进度,项目建设进展及后续建设情况;研发办公中心建设项目募集资金使用比例较低的原因合理,该项目在正常建设中;前次各募投项目使用募集资金的付款进度与项目的建设进度和合同付款约定相匹配。

6、发行人已说明前次募投项目与本次募投项目的区别与联系,在前次募集资金存在较大金额未使用情况下实施本次募投项目具有紧迫性,进行本次融资具有必要性及合理性。


问题2.关于本次募集资金项目
问题2.1关于储能系列产品数字化工厂建设项目
根据申报文件:(1)发行人拟使用本次募集资金金额 21,686.00万元和50,000.00万元分别投入桂林储能项目和武汉储能项目,主要用于建筑工程和设备购置;(2)桂林储能项目和武汉储能项目厂房单位造价存在较大差异,武汉储能项目拟分别投资 8,500.42万元和 2,213.26万元用于建造地下车库和宿舍、食堂装修;(3)通过本次募投项目的实施,公司将拓展电化学储能相关业务,自2022年1月起发行人与部分客户签署合作协议或意向订单,存在未来向客户提供储能 EPC工程总包服务的情况,发行人储能系列产品的市场拓展和客户储备不存在重大不确定性。

请发行人说明:(1)本次募投项目规划的产品形态、业务模式和盈利模式,具体技术路线与国家产业政策支持方向是否匹配,项目选址考虑以及是否符合当地储能项目规划,并分析本次募投项目实施的可行性、必要性;(2)武汉储能项目与首发配电设备项目选择同一主体实施的原因,是否共用项目用地、厂房等自产的情形,因土地场平工程验收导致的延期建设风险是否已消除;(3)建设投资各项目的具体内容、测算依据、资金投向和公允性,桂林储能项目和武汉储能项目厂房造价存在较大差异的原因,说明相关生产线的瓶颈工序,厂房面积、设备数量与新增产能的匹配关系;(4)武汉储能项目投资大额资金建造地下车库和宿舍、食堂装修的必要性和合理性,形成的相关建筑物是否均用于本次募投项目,是否符合土地规划用途;在两个已取得项目土地或房屋的情况下,本次募集资金投入大额建筑工程费的原因和合理性,是否存在变相用于房地产开发等情形,是否属于投资于科技创新领域;(5)桂林储能项目和武汉储能项目的建设和投产计划,两个项目拟投产的产品和目标客户是否存在差异,发行人对不同地区生产基地产能调配的协调机制和相关内部控制措施;(6)截至目前签署合作协议或意向订单的签署情况以及销售订单的转化情况,并结合电化学储能行业的竞争格局和发行人的竞争优劣势、目标客户、经营计划以及行业政策变化带来的影响等方面,论述发行人储能项目是否存在产能消化风险以及相应的应对措施。

请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见,请发行人律师对问题(1)(2)(4)发表明确核查意见。

【回复】
一、发行人说明
(一)本次募投项目规划的产品形态、业务模式和盈利模式,具体技术路线与国家产业政策支持方向是否匹配,项目选址考虑以及是否符合当地储能项目规划,并分析本次募投项目实施的可行性、必要性;
1、本次募投项目规划的产品形态、业务模式和盈利模式
(1)产品形态
公司储能系列产品数字化工厂建设项目规划的储能系列产品主要为中高压直挂储能系统、低压储能系统,以及储能系统关键部件储能变流器(PCS)、能源管理系统(EMS)、电池管理系统(BMS)等。

(2)业务模式
公司根据客户需求自主设计、生产和销售储能系列产品,与公司现有产品业务模式基本一致,具体如下:
公司储能系列产品包括定制化产品和标准化产品。定制化储能系列产品采用以销定产的订单式生产模式,即当销售订单进入 ERP系统后,信息将自动同步至 APS系统中,APS系统将计算各基地、各工序的产能,并按照客户的发货时间要求,计算出最佳的设计和生产(开工/完工)进度计划,并自动导入 ERP系统,ERP系统将触发物料计划和采购行动。APS系统中的设计进度计划(包括生成 BOM和设计图纸等)导入 IMS系统,产生设计进度计划并跟踪设计输出;生产进度计划导入 MES系统,生成各工序的生产指令,最终在相关系统的管理下完成相关产品的生产。标准化储能系列产品采用市场预测指导下的安全库存生产模式,即为以最短的交货期满足客户需要,公司设置一定的成品安全库存,在实际库存低于安全库存极限时,ERP系统将自动预警,并启动原材料采购及生产。

公司为生产储能系列产品采购的原材料主要包括电芯、铜材、铝材、绝缘材料、电路板、电线电缆、循环管路、冷热轧钢板和型钢,以及空调、冷却设备、消防设备、风机、熔断器、温控、电容等。

公司储能系列产品主要采用直销模式进行销售。公司目前已在现有产品的全国销售网络内拓展储能系列产品业务,各营销网点已配置经验丰富销售人员,负责开拓及维护区域的客户;公司设有市场部和销售服务部,同时负责国内销售储能系列产品相关的营销策划和销售服务工作;此外,国内销售团队及美国子公司JST USA共同负责储能系列产品境外客户的开发及维护。

(3)盈利模式
公司储能业务以销售储能系列产品为主,以提供EPC工程总包服务为辅,具体将根据客户或项目需求确定。本次募投项目将通过生产和销售储能系统或储能系统关键部件等储能系列产品,实现产品销售收入,扣除为生产产品所发生的生产成本及相关期间费用后实现收益。此外,公司若根据客户或项目需要向客户提供储能 EPC工程总包服务时,将根据市场价格采购本次募投项目生产的储能系列产品。

2、具体技术路线与国家产业政策支持方向是否匹配
(1)产品技术路线情况
2019年 6月,国家发改委、能源局印发《贯彻落实<关于促进储能技术与产业发展的指导意见>2019-2020年行动计划》,鼓励储能产业相关企业在电源侧研究采用响应速度快、稳定性高、具备随时启动能力的储能系统,在电网侧研究采用大容量、响应速度快的储能技术。2021年 7月,国家发改委、能源局印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,提出要大力推进电源侧储能项目建设,积极支持用户侧储能多元化发展,推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用。2021年 10月,国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》,提出加快新型储能示范推广应用,到 2025年新型储能装机容量达到 3000万千瓦以上,集中力量开展大容量储能等技术创新。2022年 3月,国家发改委、能源局印发《“十四五”新型储能发展实施方案》,提出推动多元化技术开发,突破全过程安全技术;到 2025年,新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段,具备大规模商业化应用条件;其中电化学储能技术性能进一步提升,系统成本降低 30%以上;推动大容量、中长时间尺度储能技术示范。

公司储能系统产品为电化学储能产品,主要用于电源侧、电网侧等,应用锂离子电池等新型储能技术。公司自主研发的中高压直挂储能系统,较市场普通低压储能系统具有更低的建设成本、更高的充放电效率和安全性、更大的单机系统功率和容量、更好的系统稳定性、更快的响应速度,符合国家鼓励的储能技术创新方向。

(2)制造模式技术路线情况
2019年 6月,国家发改委、能源局印发《贯彻落实<关于促进储能技术与产业发展的指导意见>2019-2020年行动计划》,鼓励储能产业相关企业积极利用智能制造新模式转型升级。2021年 3月,《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》提出加快数字化发展,以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革,加强关键数字技术创新应用,加快推动数字产业化,推动产业数字化转型;构建现代能源体系,加快抽水蓄能电站建设和新型储能技术规模化应用。2021年 12月,工业和信息化部等多部门印发《“十四五”智能制造发展规划》,提出到 2025 年,规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化,重点行业骨干企业初步应用智能化;到 2035 年,规模以上制造业企业全面普及数字化网络化,重点行业骨干企业基本实现智能化。2022年 3月,《2022年国务院政府工作报告》提出增强制造业核心竞争力,启动一批产业基础再造工程项目,促进传统产业升级,大力推进智能制造,加快发展先进制造业集群,实施国家战略性新兴产业集群工程。

公司本次募投项目将建设数字化工厂进行储能系列产品的生产,公司数字化工厂运用数字孪生、云计算、物联网等技术,实现数字化营销和服务、设计、生产和运营管理,有助于提升公司产品研发、生产制造和运营管理效率,提高产品质量和降低生产成本,并通过高效率精准配置资源,实现为客户多品种小批量柔性定制化生产的能力。

综上,公司储能系列产品及其制造模式的具体技术路线与国家产业政策支持方向相匹配。

3、项目选址考虑以及是否符合当地储能项目规划
公司储能系列产品数字化工厂项目拟选址武汉及桂林,主要原因如下: (1)公司在武汉、桂林拥有可用于建设本次募投项目的土地
公司子公司武汉金盘智能在武汉已购置 270.9亩土地,其中 143亩土地已用于建设节能环保输配电设备项目,17.4亩土地已用于建设研发办公中心建设项目,剩余 110.5亩土地可用于建设武汉储能项目,该项目规划用地面积为 104亩。

公司子公司桂林君泰福在桂林拥有 231.2亩土地,其中 190.85亩土地已用于干式变压器、中低压成套开关设备等产品的生产、运营及研发,剩余 40.35亩土地可用于建设桂林储能项目,该项目规划用地面积为 40.35亩。

(2)公司武汉、桂林现有生产及研发基地可为本次募投项目的建设及投产运营提供相关配套人才
公司武汉分公司已拥有成熟的干式变压器生产及研发基地,桂林君泰福已拥有成熟的干式变压器及中低压成套开关设备的生产及研发基地。因此,公司在武汉、桂林均拥有成熟的项目建设、生产、运营、研发团队,可为本次募投项目的建设及投产运营提供相关配套人才。

(3)武汉、桂林在地理位置上具有辐射全国市场的区位优势
湖北省武汉市位于我国地理位置中心地带,广西壮族自治区桂林市是泛珠江三角洲经济区与东盟自由贸易区战略交汇的重要节点城市,两处交通均非常便利,有利于产品与原材料的运输。综合考虑产品运输半径和运输成本,公司计划在武汉生产的储能系列产品主要供应华中、华东及华北市场,在桂林生产的储能系列产品主要供应西南、华南市场。因此,公司本次募投项目选址武汉和桂林,在地理位置上具有辐射全国市场的区位优势。

(4)当地政府的政策支持和储能项目规划
近年来,广西和湖北在国家碳达峰、碳中和的战略背景之下,相继推出了储能相关支持政策和项目规划,具体情况如下:

地区时间产业政策主要内容
广西2022年 3月《广西壮族自治区加 快推进既有陆上风电、积极开展以集中共享式电化学储能为重点的新型储 能示范应用,提升电力系统灵活调节能力,2023年底
地区时间产业政策主要内容
  光伏发电项目及配套 设施建设方案》前建成投产电化学储能容量不低于150万千瓦/300万 千瓦时;推广储能商业运营模式,建立储能服务购买 机制,储能项目投运后,可向风电、光伏发电项目有 偿提供储能服务。
广西2021年 10月《2021年市场化并网 陆上风电、光伏发电及 多能互补一体化项目 建设方案的通知》广西2021年市场化并网陆上风电项目建设规模325.1 万千瓦,2021年安排建设指标 325.1万千瓦,储能配 置比例及时长为 20%、2小时;光伏发电项目申报建 设规模 395.4万千瓦,2021年安排建设指标 330.4万 千瓦,储能配置比例及时长为 15%、2小时;多能互 补一体化项目建设规模 1365.5万千瓦,2021年安排 建设指标 544万千瓦,储能配置比例及时长为风电装 机容量 20%、光伏装机容量 15%、时长 2小时。
湖北2021年 6月《湖北省 2021年新能 源项目建设工作方案 (征求意见稿)》源网荷储和多能互补项目申报规模要不低于 1GW, 风光火补基地按照煤电新增调峰容量的 2.5倍配置新 能源项目,风光水(抽水蓄能)基地按照抽水蓄能电 站容量的 2倍配置新能源规模,对于可配置规模小于 基地规模(1GW)的按照容量的 10%、2小时以上配 置储能。
湖北2021年 4月《湖北省国民经济和 社会发展第十四个五 年规划和二〇三五年 远景目标纲要》实施新能源倍增行动,打造百万千瓦级新能源基地, 新增新能源装机千万千瓦以上;加强储能技术装备等 研发与应用,实施一批风光水火储一体化、源网荷储 一体化示范项目。
此外,本次募投项目均已按照当地法律法规规定完成了所有必要的政府许可和批准,办理了相关的项目备案证、环评手续以及建设用地规划许可和建设工程规划许可,符合当地储能项目规划。

综上,本次募投项目选址考虑武汉、桂林主要原因为:公司在武汉、桂林已拥有可用于建设本次募投项目的土地;公司在武汉、桂林已拥有成熟的生产及研发基地,可为本次募投项目的建设及投产运营提供相关配套人才;武汉、桂林在地理位置上具有辐射全国市场的区位优势;当地政府的政策支持和储能项目规划。

4、本次募投项目实施的可行性、必要性
(1)本次募投项目实施的可行性
1)国家相关政策为储能行业的持续快速发展提供良好环境
现阶段,我国提出力争于 2030年前二氧化碳排放达到峰值,努力争取 2060年前实现碳中和。国家陆续出台了支持储能行业发展的相关政策,储能行业迎来良好的发展机遇,具体如下:

序号时间产业政策主要内容
12016年 4月《能源技术革命 创新行动计划 (2016-2030年)》先进储能技术创新,2020年目标:突破化学储电的各种新材 料制备、储能系统集成和能量管理等核心关键技术;2030年 目标:全面掌握战略方向重点布局的先进储能技术,实现不 同规模的示范验证,同时形成相对完整的储能技术标准体系, 建立比较完善的储能技术产业链,实现绝大部分储能技术在 其适用领域的全面推广,整体技术赶超国际先进水平。
22017年 10月《关于促进储能 技术与产业发展 的指导意见》大力发展“互联网+”智慧能源,促进储能技术和产业发展,支 撑和推动能源革命。未来 10年内分两阶段推进储能产业发 展:第一阶段即“十三五”期间,实现储能由研发示范向商业 化初期过渡,建成一批不同技术类型、不同应用场景的试点 示范项目,探索一批可推广的商业模式;第二阶段即“十四 五”期间,实现商业化初期向规模化发展转变,储能项目广泛 应用,形成较为完整的产业体系,成为能源领域经济新增长 点,基于电力与能源市场的多种储能商业模式蓬勃发展。
32019年 6月《贯彻落实<关 于促进储能技术 与产业发展的指 导意见 >2019 - 2020年行动计 划》加强先进储能技术研发,使我国储能技术在未来5-10年甚至 更长时期内处于国际领先水平。鼓励储能产业相关企业积极 利用智能制造新模式转型升级。在电源侧研究采用响应速度 快、稳定性高、具备随时启动能力的储能系统,在电网侧研 究采用大容量、响应速度快的储能技术。推进储能与分布式 发电、集中式新能源发电联合应用。
42021年 2月《关于推进电力 源网荷储一体化 和多能互补发展 的指导意见》通过优化整合本地电源侧、电网侧、负荷侧资源,探索构建 源网荷储高度融合的新型电力系统发展路径。优先发展新能 源,积极实施存量“风光水火储一体化”提升,稳妥推进增量 “风光水(储)一体化”,探索增量“风光储一体化”。
52021年 5月《关于 2021年 风电、光伏发电 开发建设有关事 项的通知》对于保障性并网范围以外仍有意愿并网的项目,可通过自建、 合建共享或购买服务等市场化方式落实并网条件后,由电网 企业予以并网。并网条件主要包括配套新增的抽水蓄能、储 热型光热发电、火电调峰、新型储能、可调节负荷等灵活调 节能力。
62021年 7月《关于鼓励可再 生能源发电企业 自建或购买调峰 能力增加并网规 模的通知》鼓励发电企业自建储能或调峰能力增加并网规模,允许发电 企业购买储能或调峰能力增加并网规模。超过电网企业保障 性并网以外的规模初期按照功率 15%的挂钩比例(时长 4小 时以上)配建调峰能力,按照 20%以上挂钩比例进行配建的 优先并网。
72021年 7月《关于加快推动 新型储能发展的 指导意见》到 2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,新 型储能装机规模达 3000万千瓦以上,新型储能在推动能源领 域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用。到 2030年实现新型储 能全面市场化发展,新型储能成为能源领域碳达峰碳中和的 关键支撑之一。大力推进电源侧储能项目建设,积极推动电 网侧储能合理化布局,积极支持用户侧储能多元化发展。推 动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业 化规模应用。加快推动储能进入并允许同时参与各类电力市 场。
序号时间产业政策主要内容
82021年 10月《2030年前碳 达峰行动方案》积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补,支 持分布式新能源合理配置储能系统。加快新型储能示范推广 应用。到 2025年,新型储能装机容量达到 3000万千瓦以上。 优化新型基础设施用能结构,采用直流供电、分布式储能、 “光伏+储能”等模式,探索多样化能源供应,提高非化石能 源消费比重。提高建筑终端电气化水平,建设集光伏发电、 储能、直流配电、柔性用电于一体的“光储直柔”建筑。集中 力量开展大容量风电、高效光伏、大容量储能等技术创新。
92022年 3月《“十四五”新型 储能发展实施方 案》重点强调推动多元化技术发展与安全控制,以示范试点项目 推动新型储能产业化,到 2025年新型储能步入规模化发展阶 段,到 2030年新型储能全面市场化发展,基本满足构建新型 电力系统需求。
2021年以来,国内已有超过20个省、直辖市陆续发布储能相关规划或政策,要求新建或并网新能源发电项目需要配置一定比例的储能系统,配置比例主要为新能源发电装机规模的10%-20%、储能时长2小时以上,主要情况如下:
序号时间省份相关规划或政策主要内容
12021年 1月青海《支持储能产业发展的若干措 施(试行)》新建新能源项目,储能容量原则上不低于新 能源项目装机量的10%,储能时长2小时以 上。
22021年 2月山东《2021年全省能源工作指导 意见》新能源场站原则上配置不低于 10%储能设 施。
32021年 3月江西《关于做好 2021年新增光伏 发电项目竞争优选有关工作的 通知》配置储能标准不低于光伏电站装机规模的 10%容量/1小时。
42021年 3月海南《关于开展 2021年度海南省 集中式光伏发电平价上网项目 工作的通知》每个申报项目规模不得超过 10万千瓦,且 同步配套建设备案规模10%的储能装置。
52021年 3月贵州《贵州省风电光伏发电项目管 理暂行办法》(征求意见稿)集中式光伏电站的计划项目在送出消纳受 限区域需配备10%储能设施。
62021年 5月福建《关于因地制宜开展集中式光 伏试点工作的通知》储能配置不低于开发规模的10%。
72021年 5月甘肃《关于“十四五”第一批风 电、光伏发电项目开发建设有 关事项的通知》河西地区(酒泉、嘉峪关、金昌、张掖、武 威)最低按电站装机容量的 10%配置,其他 地区最低按电站装机容量的5%配置。
82021年 6月天津《2021-2022年风电、光伏发 电项目开发建设和 2021年保 障性并网有关事项的通知》规模超过 50MW的项目要承诺配套建设一定 比例的储能设施或提供相应的调峰能力,光 伏为10%,风电为15%。
92021年 6月河南《关于2021年风电、光伏发电 项目建设有关事项的通知》I类区域要求配置项目10%、II类区域要求 配置项目15%、III类区域要求配置项目20% 规模的储能设备。
序号 时间 省份 相关规划或政策 主要内容
2021年 《湖北省 2021年新能源项目 可配置规模小于基地规模(1GW)的按照容量10 湖北
6月 建设工作方案(征求意见稿)》 的10%、2小时以上配置储能。

新增集中式风电项目,陕北地区按照 10%装
2021年 《陕西省新型储能建设方案 机容量配套储能设施;新增集中式光伏发电11 陕西
6月 (暂行)(征求意见稿)》 项目,关中地区和延安市按照 10%、榆林市按照20%装机容量配套储能设施。

2021年 《省风电项目建设方案(征求
12 辽宁 承诺配套储能设施10%以上。

7月 意见稿)》
《关于2021年风电、光伏发电 储能电站配置比例不低于 10%、连续储能时2021年
13 安徽 开发建设有关事项的通知(征 长 1小时,循环次数不低于 6000次,系统8月
求意见稿))》 容量10年衰减不超过20%。

据梳理,在保障性并网项目中,风电17个、
2021年 《2021年风电、光伏发电开发 规模164万千瓦,备选项目中,风电9个、14 山西
9月 建设竞争性配置工作方案》 规模84.2万千瓦。风电配置10%储能,光伏配置10%-15%储能。

《关于推动源网荷储协调发展
2021年 光伏项目按照装机容量的 10%以上配建储能
15 浙江 和加快区域光伏产业发展的实
9月 系统。

施细则(征求意见稿)》
2021年市场化并网项目需配建调峰能力,南
《关于做好2021年风电、光伏
2021年 网、北网市场化项目配建调峰能力分别不低
16 河北 发电市场化并网规模项目申报
10月 于项目容量的10%、15%,连续储能时长不低
工作的补充通知》
于3小时。

风电、集中式光伏发电项目应分别按照不低
2021年 《关于加快推动湖南省电化学
17 湖南 于装机容量15、5%比例(储能时长2小时)配
10月 储能发展的实施意见》
建储能电站。

2022年 《成都市能源结构调整十条政 明确发展“新能源+储能”,按项目装机容18 四川
1月 策措施(征求意见稿》 量配套不低于10%的储能设施。

《开展 2022年度海南省集中
2022年 单个申报项目规模不得超过 10万千瓦,且
19 海南 式光伏发电平价上网项目工作
1月 同步配套建设不低于10%的储能装置。

的通知》
2022年 《关于规范我市风电光伏新能 新增风电光伏项目配备不少于 10%容量储能20 广西
1月 源产业发展的通知》 项目。

《关于推动源网荷储协调发展
2022年 光伏项目按照装机容量的 10%以上配建储能
21 浙江 和加快区域光伏产业发展的实
1月 系统,储能系统连续充电时间不低于2小时。

施细则》
2022年 《2022年光伏发电项目竞争 规划 2022年宁夏保障性光伏并网规模为22 宁夏
1月 性配置方案(征求意见稿)》 4GW,需配套10%、2小时储能。

《张掖市“十四五”第一批风 申报项目储能系统要求:储能规模不低于项2022年
23 甘肃 电光伏发电项目补充竞争性配 目规模的 10%,储能放电时长不小于 2小1月
置公告》 时。

2022年 《河南省“十四五”现代能源
24 河南 力争新型储能装机规模达到220万千瓦。

2月 体系和碳达峰碳中和规划》
序号 时间 省份 相关规划或政策 主要内容
《关于征求工业园区可再生能
2022年 内蒙 源替代、全额自发自用两类市 新增负荷所配置的新能源项目配建储能比25
3月 古 场化并网新能源项目实施细侧 例不低于新能源配置规模的15%(4小时)。

意见建议的公告》
《新疆发改委服务推进自治区 按照新增负荷的 1.5倍配置新能源建设规2022年
26 新疆 大型风电光伏基地建设操作指 模,并配建一定比例、时长2小时以上的储3月
引(1.0版)》 能规模。

2022年 辽宁省 2022年光伏发电示范 承诺配套建设光伏装机规模 10%以上的储能27 辽宁
3月 项目建设方案》(征求意见稿) 设施。

试点项目必须同步配套建成投产不小于项
《关于组织开展 2022年集中 目规模10%(时长不低于2小时)的电化学2022年
28 福建 式光伏电站试点申报工作的通 储能设施。储能设施未按要求与试点项目同3月
知》 步建成投产的,配建要求提高至不小于项目
规模15%(时长不低于4小时)。

2022年 《广东省“十四五”新型储能 到2025年,全省布局建设新型储能规模20029 广东
4月 发展规划》 万千瓦。

综上,我国为实现“双碳”目标,构建清洁低碳、安全高效能源体系,国家支持储能相关政策陆续落地,为推动储能技术和产业持续快速发展提供良好环境。

2)公司拥有储能相关技术及产品的多年研发和应用经验,储能系统产品及相关技术与公司现有技术及产品紧密相关
公司自2016年开始对储能相关技术及产品进行研发,并于2018年在海口生产基地建成分布式光伏发电站配套的一体化智能储能变流装置,并将储能变流器(PCS)、能源管理系统(EMS)、电池管理系统(BMS)、储能电池模块(PACK)、交直流配电、变压器等主要部件以及环控、消防和照明等子系统集中于一个集装箱内,实现削峰填谷、备用电源、应急电源、无功支持、黑启动、平滑输出曲线、需求侧响应等功能,并将此作为公司储能相关技术及产品的研发验证平台。

储能系统主要由储能电池模块(PACK)、储能变流器(PCS)、能源管理系统(EMS)、电池管理系统(BMS)、电气设备等部分组成。公司储能系统产品及相关技术与现有技术及产品紧密相关,具体情况如下:
序号 储能系统主要组成部分 与公司现有技术及产品的关系
公司已掌握电池模块PACK的成组技术并应用于一体化
1 储能电池模块(PACK)
智能储能变流装置。

与公司现有产品电力电子设备技术同源,生产设备互
2 储能变流器(PCS) 通,制造工艺路线类同,公司已具备储能变流器(PCS)相关技术和生产制造能力。

与公司现有电力设备智能运维、能源管理系统等在系统
3 能源管理系统(EMS) 架构上相同,公司已利用前述系统完成了能源管理系统(EMS)的开发工作。

主要核心技术与公司现有智能电力设备运维能管平台
4 电池管理系统(BMS) 及智能运维终端等的核心技术相同,公司已利用前述平台及终端完成了电池管理系统(BMS)的开发工作。

5 电气设备 系公司现有主要产品。

随着储能行业的快速发展,公司应用于储能领域的现有主要产品收入持续快速增长,最近三年公司应用于储能领域的现有主要产品收入分别为 790.83万元、1,657.06万元、3,112.64万元,年均复合增长率达98.39%。鉴于储能行业具有广阔的发展前景,公司于2021年7月成立全资子公司金盘储能,并组建储能相关技术及产品的专职研发团队,在现有产品已应用于新能源发电领域及抽水蓄能、电化学储能等储能领域的基础上,依托公司已积累的储能相关的知识产权及核心技术,专注并持续推进电化学储能相关技术及产品的研发,逐步开发储能系列产品,进一步拓展储能业务领域。

3)相对于电芯生产企业,公司在储能系统除电芯外的其它关键部件以及储能系统集成方面具有技术优势
①储能系统需要针对不同场景、根据用户的不同需求进行定制化开发 储能系统的主要作用是以电的形式将能量进行吸收、储存和释放,主要应用于发电侧、电网侧、用户侧等领域,实现不同的用途。储能系统需要针对所应用的不同场景,根据用户的不同需求进行定制化开发,储能系统提供商需要具备储能系统定制化开发和系统集成的能力。

②电化学储能系统的重点是对电池的合理、高效利用
电化学储能系统主要由电池模块(PACK)、储能变流器(PCS)、电池管理系统(BMS)、能源管理系统(EMS)、电气设备等组成,各组成部分实现主要功能如下:
电化学储能系统主要
主要功能介绍
组成部分
电池模块(PACK) 作为电能储存的载体,将电能转化为化学能存储起来。

作为储能系统中的核心模块,主要起到衔接交流测电网以及直流
储能变流器(PCS) 侧电池,对系统进行直流和交流的相互转换,实现电网端和电池模块之间能量的双向交换的作用。

能源管理系统(EMS) 主要用于电力数据采集、网络监控、能量调度等,实现储能系统内各子系统的信息汇总,全方位掌控整套系统的运行情况,并作
出相关决策,保证系统安全运行。

主要用于电池运行参数的监测、状态评估、系统保护、均衡控制
电池管理系统(BMS)
等。

主要用于在电能转换过程中起到变压、变流、变频、变电、配电、
电气设备
电气隔离、开合、保护和控制、改善电网质量等作用。

在电化学储能系统中,电池只是电能储存的载体,而电化学储能系统需要对上述各组成部分根据项目具体情况进行定制开发和系统集成,核心是储能变流器(PCS)、电池管理系统(BMS)、能源管理系统(EMS)及各类电气设备的协同控制,实现对电池的合理、高效利用,其主要关注输配电、电力变换、电力电子、能量管理、电池管理等技术领域。

③公司在输配电及控制领域具有丰富的定制化开发经验及协同控制的技术实施能力
公司拥有10余年输配电及控制设备产品的定制化开发和制造经验,电力电子、电气设备协同控制及能源管理的技术实施能力,以及电力工程的建设经验。

公司储能系列产品主要部件除电芯外购外,储能变流器(PCS)、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、主要电气设备等均实现公司自研自制,并开发出具有技术和成本优势的储能系统产品,可针对储能系统所应用的不同场景,定制化开发并对外销售从储能系统关键部件到整体解决方案,满足不同客户的需求。

4)公司已组建实施本项目所需的核心团队
公司自成立至今,始终专注于技术创新和产品升级,积累了丰富的研发经验和技术成果,并不断拓展公司产品和业务类别,经历了仅供应干式变压器单一产品向供应特种干式变压器、标准干式变压器、干式电抗器、中低压成套开关设备、箱式变电站、电力电子设备、储能等输配电控制设备及系统解决方案的转换过程,并基于公司在数字化制造领域的核心技术和实施经验对外提供数字化工厂整体解决方案,在此过程中构建了专业的研发、供应、生产、销售、管理等核心团队。

截至 2022年 3月 31日公司已建立完善的研发体系,拥有电气研究院、智能科技研究院、储能科技研究院等研发平台以及各事业部及有关部门下设的研发组;公司研发人员达 318人,占公司总人数 15.73%,专业领域涵盖产品研发、设计、工艺、试验、质量控制以及制造模式转型升级等方面。截至本回复报告出具日,公司拥有核心技术人员共 11名,其中有 2名核心技术人员专注于储能相关技术和产品研发。

为进一步落实储能系列产品研发及批量化生产的战略布局,公司于 2021年7月成立全资子公司海南金盘科技储能技术有限公司(以下简称“金盘科技储能技术公司”)。截至本回复报告出具日,公司电化学储能相关技术及产品的研发人员共 11人(其中硕士和博士共 5人),主要为具有多年储能相关技术及产品研发经验的公司核心技术人员、技术总工、结构设计工程师、硬件设计工程师、嵌入式软件工程师、硬件工程师、电气工程师、测试与质量等,该研发团队依托公司已积累的储能相关的知识产权及核心技术,专注并持续推进电化学储能相关技术及产品的研发。未来,公司将根据储能相关技术及产品的研发进度,不断培养和引进储能领域相关专业人才,扩大储能相关技术及产品的研发团队规模。

公司已构建数字化工厂设计、建设和运营的专业团队。公司依靠该专业团队,已于 2020年 10月建成海口干式变压器数字化工厂并投入运营,已于 2021年完成中低压成套开关设备生产线的数字化技改升级并陆续投入运营。

综上,公司拥有技术创新、产品升级及产业化的专业团队和丰富经验,储能相关技术及产品的专职研发团队和多年研发经验,以及数字化工厂设计、建设和实施的专业能力和成功经验,具备实施本次募投项目的能力。

5)公司已积累实施本项目所需的丰富技术储备
公司自 2016年开始对储能相关技术及产品进行研发,并于 2018年在海口生产基地建成分布式光伏发电站配套的一体化智能储能变流装置,该装置至今稳定运行,是公司储能相关技术及产品的研发验证平台,并形成了相关专利、软件著作权及核心技术;同时,基于公司多年积累的与电化学储能系统相通的输配电及控制相关技术,截至本回复报告出具日公司已形成了可应用于储能相关技术及产品的已获授权 27项专利(其中 6项发明专利),7项专利正在申请中,8项软件著作权,12项核心技术,具体情况如下:
①专利
序号 已授权/正在申请专利名称 专利类型 专利号/申请号 状态
一种三相四线并联式三电平 SVG的分相控
1 发明专利 2018109023721
已获
制方法及系统
授权
2 一种三相电压的相序检测方法、系统及装置 发明专利 201810903901X
3 一种光伏并网逆变器的控制方法 发明专利 2014108479902
4 一种静止无功发生器的测试系统 发明专利 2014100223353
5 一种静止无功发生器的接入系统 发明专利 2013107462632
LCL
6 一种基于三绕组变压器的 型滤波器 发明专利 2014108477803
7 一种光储柴多微源协调控制系统 实用新型 2020211673970
IGBT 2020201784464
8 一种 模块温度测量电路 实用新型

9 智能监控预装式变电站通风散热系统 实用新型 2019221948036
10 一种 SVG功率模块 实用新型 2017218678460
11 一种 SVG功率柜 实用新型 2017218671071
12 一种城市轨道交通双向变流变压器 实用新型 2017202829776
13 一种模拟机车制动的能馈测试系统 实用新型 2016214803274
2016214836155
14 一种直流供电系统 实用新型
15 一种光伏并网型逆变器及其叠层母排装置 实用新型 2013206880773 一种链式静止无功发生器的功率单元直流
16 实用新型 2013207715735
侧的均压系统
17 一种光伏逆变器的测试系统 实用新型 2013208373383
一种静止无功发生器的功率单元及其旁路
18 实用新型 2013208733425
系统
2013208851544
19 一种静止无功发生器的接入系统 实用新型
一种高压静止无功发生器双机并联控制的
20 实用新型 2013208331287

主控装置
静止无功发生器的功率单元及功率单元旁
21 实用新型 2013208373398
路装置

22 一种静止无功发生器的测试系统 实用新型 2014200320931
23 一种驱动控制电路 实用新型 2013205997031
2013206030213
24 一种光伏并网型逆变器 实用新型
25 静止式动态无功功率补偿及谐波抑制装置 外观专利 2014300218483 26 光伏并网逆变器 外观专利 2014300216026
SVG
27 功率单元装置( ) 外观专利 2014300216416
28 一种微网系统控制方法及微网系统控制器 发明专利 2020105744140 29 一种中高压直挂储能系统的液冷 PACK 发明专利 2022100263247 PACK
30 一种中高压直挂储能系统的液冷 实用新型 2022200588545
31 一种中高压直挂储能系统的高压箱 发明专利 202210026329X 正在32 一种中高压直挂储能系统的高压箱 实用新型 2022200578859 申请 33 一种中高压直挂储能系统及其冷却装置 实用新型 2022205306333 一种中高压直挂储能系统及低电压穿越测
34 实用新型 202220449988X
试装置
②软件著作权
序号 软件著作权名称 登记号
V1.0 2020SR0957364
1 地铁系统中能量再生回馈并网时锁相环的准确控制软件
2 一种 FPGA实现的储能逆变器控制软件 V1.0 2020SR0938383
FPGA
一种 实现的静止式动态无功功率补偿及谐波抑制装置
3 2020SR0934656
控制软件 V1.0
FPGA V1.0
4 一种 实现的高压三相不平衡补偿装置控制软件 2021SR0115375
5 金盘科技轨道交通双向牵引供电机组控制软件 V1.0 2019SR1267033 6 JST电力设备智能运维系统 V1.0.0 2020SR0489813
JST V1.0.0
7 智慧能源管理系统 2020SR0492344
8 智能电气运维云管理系统 V1.0 2019SR0577647

③核心技术
序 关键核心技 应用具体
解决技术问题 技术先进性情况
号 术名称 产品名称
(1)采用高速处理器和算法,使逆变器具备类似于同步机组的惯性、储能变流器 (1)实现自动调节微电网的有功、无功功
储能系列 阻尼特性、有功调频、无功调压等运行特性;
1 虚拟机同步 率平衡,稳定系统电压和频率;
产品 (2)能够实现惯量功率、自主有功控制、自主调压控制三大功能,可技术 (2)提高微电网的供电稳定性。

显著改善分布式电源并网、离网过程平滑性和运行稳定性。

(1)利用储能变流器功率环、电压环和电流环的三环控制策略,控制(1)实现微电网设备离网/并网运行的自 并维持微电网的频率和电压稳定; 微网无缝切 动、快速切换; 储能系列 (2)三环控制策略结合固态智能快速开关实现微网离网/并网模式无2
换技术 (2)提高微网内设备的供电可靠性; 产品 缝切换过程的稳定控制; (3)避免停电影响。 (3)该技术应用于公司一体化储能变流升压仓,能实现微网离网/并网模式无缝切换,切换时间小于 10ms。

(1)基于 FPGA和 DSP开发算法,实现系统并网电流幅值、相位跟
踪控制的快速跟踪;
变流器并网
提高逆变并网设备在复杂电网环境下的适 储能系列 (2)并网系统的电压和电流信号经传感器和模/数转换后送入数字锁
3 快速准确锁
应性。 产品 相环,可得到该模拟信号的幅值、相位;
相控制技术
(3)无需添加任何硬件设备,便可高效、快速、准确、可靠地实现逆变电流幅值和相位跟踪控制。

(1)验证电化学储能系统风冷散热结构设 (1)采用 CFD仿真前处理功能,等效建立了电池 PACK、电池簇和电化学储能
计的合理性; 电池舱虚拟样机;
风冷 CFD 储能系列
4 (2)提高电化学储能系统中各电芯的温度 (2)基于 CFD仿真高性能仿真求解,模拟了电池储能系统在充放电仿真关键技 产品
均衡性; 工况下的散热情况;

(3)保证电化学储能系统热管理的可靠性。 (3)利用 CFD仿真后处理功能,提取了风路流迹、温度分布云图;
(4)可以优化电化学储能系统散热结构,缩短研发周期,避免热失控风险,保障了充放电工况下的运维安全性。

(1)验证电化学储能系统液冷散热结构设 (1)采用 CFD仿真前处理功能,等效建立了液冷系统虚拟样机; 电化学储能 计的合理性; (2)基于 CFD仿真高性能仿真求解,模拟了电池储能系统在充放电液冷 CFD (2)提高电化学储能系统中各电芯的温度 储能系列 工况下的散热情况; 5
仿真关键技 一致性; 产品 (3)利用 CFD仿真后处理功能,提取了水路流迹、温度分布云图; 术 (3)提高级联储能变流器的散热性能; (4)可以优化电化学储能系统散热结构,缩短研发周期,避免热失控
(4)延长电化学储能系统的循环寿命。 风险,延长了电化学储能系统的服役时间。

(1)针对中高压直挂储能系统液冷 PACK运行于高压环境中,在每个(1)液冷 PACK电池包没有考虑气体检测、
液冷 PACK增加气体检测传感器和消防灭火气溶胶装置,增加液冷
消防灭火装置;
一种中高压 PACK快速熔断分离装置,提高每个液冷 PACK安全可靠性; (2)IP65液冷 PACK设计,没有考虑供电
直挂式储能 (2)解决中高压直挂储能系统高压隔离取电供电可靠性问题,采用双电源可靠性问题; 储能系列
6 系统液冷 电源供电方式;
(3)对液冷 PACK采用 IP65封装,没有考 产品
PACK电池 (3)液冷 PACK增加泄压口,解决内部电芯发生热失控压力过大,导虑泄压口设计;
包 致液冷 PACK发生爆炸的问题;
(4)对液冷 PACK结构、模组及安装工序
(4)解决电芯模组的工装、安装与液冷板紧密贴合,保证电芯温度一没有详细的技术方案。

致性。

(1)液冷 PACK满足中高压直挂储能系统技术需求;(2)增加液冷
PACK防爆窗设计,可以有效防止液冷 PACK内部爆炸,波及其他设
(1)液冷 PACK在热失控情况下,电芯冒
备和人员安全;
中高压直挂 烟,产生易燃易爆气体,内部压力过大,导
(3)增加液冷 PACK内部气体检测传感器,可以在密闭空间快速检测储能系统液 致液冷 PACK爆炸; 储能系列
7 可燃气体;
冷 PACK消 (2)液冷 PACK内部无气体检测装置; 产品
(4)增加液冷 PACK气溶胶消防技术,有效快速熄灭电芯着火,将火防设计 (3)液冷 PACK内部无消防灭火装置;
灾消灭在萌芽之中,避免火灾的蔓延;
(4)高位供电问题和可靠性问题。

(5)设计传感器检测电路、气溶胶触发电路供电电源设计,消除中高压储能系统直流取电难的问题,采用双电源供电,并满足电源可靠性。

(1)低压储能系统高压箱运行于低压供电 (1)中高压储能系统运行于高压环境中,解决外部高压隔离取电方式,
系统,传统低压储能高压箱不能满足中高压 采用外部 CT隔离电源和直流母线高位取电两种供电方式,保证电源直挂储能系统高电压运行环境; 冗余可靠性;
(2)低压储能系统高压箱功能简单,不能 (2)丰富高压箱功能,增加换流单元 PCS告警和保护干接点,增加换满足中高压直挂储能复杂的功能需求; 流单元 PCS通信功能 485和 CAN的串口通信方式; 中高压直挂
(3)低压储能系统高压箱电源采用低压配 储能系列 (3)增加二级 BCMU与三级主控 BAMS的 CAN信号隔离功能,采
8 储能系统高
电,中高压直挂储能系统存在高压隔离问 产品 用 CAN转光和光转 CAN的方式,将 BMS的 CAN信号从中高压储能压箱设计
题; 系统传送出来,保证信号的安全可靠;
(4)低压储能系统高压箱供电电源可靠性 (4)增加高压箱面板二次端子和功能扩展,方便与 PCS和三级主控进差; 行布线和通信;
(5)二级 BMCU与三级主控 BAMS通信 (5)对高压箱结构和面板进行设计,满足中高压直挂储能系统应用场存在高压隔离问题。 景需求。

(1)传统低压储能系统采用七氟丙烷或全
氟己酮,结合烟感和温感检测技术将电池舱 (1)中高压储能系统采用先进的充氮置换技术,将电池舱内氧气控制
火灾熄灭。中高压直挂储能采用液冷 在 8%以下,隔绝物理燃烧氧气,氮气还能保障电芯运行于比较低的温PACK,并且是 IP65防护等级,传统低压消 度状态,有利于突发电芯火灾导致电芯温度升高,起到降温吸热的作中高压直挂
防方案不能满足中高压储能系统消防技术 储能系列 用;
9 储能系统消
需求; 产品 (2)采用消防梯次技术,传统消防应用于中高压储能系统解决高压运防设计
(2)低压储能系统消防单一,没有考虑电 行绝缘问题,水喷淋消防技术作为最后一道消防保护屏障; 芯火灾复燃后备消防手段; (3)消防整体简单,成本可控,具有很高的消防安全性价比,可以在(3)消防系统复杂,成本高,市场化推广难 市场上推广使用。

度大。

中高压直挂 (1)采用降低电压等级的方式,降低测试电源系统容量,主要验证中(1)中高压直挂储能系统容量大,目前没
储能系统高 储能系列 高压储能系统高低电压穿越控制算法;
10 有相关的测试电源平台满足相关电压等级
低电压穿越 产品 (2)通过降容处理,所需测试电源体积小、重量轻,测试成本大大降的要求;
测试平台 低;
(2)设备比较庞大,需要很大的占地面积, (3)降低测试电源电压等级,保证设备和人员的安全,提高系统测试
测试成本比较高; 的可靠性和安全性。

(3)高低电压穿越实验对系统容量要求高,
短路电流比较大,成本高,测试过程安全性
差。

(1)中高压直挂储能系统具有大容量的特 (1)中高压直挂储能系统每个集装箱采用标准化和模块化设计,可分中高压直挂 点,所需测试电源容量大,体积大,占地面 开对集装箱储能系统进行测试,所需测试电源容量比较小,解决占地
储能系列
11 储能系统测 积比较大,目前没有相关的中高压大容量储 面积紧张,标准化集装箱可以两两对托,完成集装箱储能的充放电实
产品
试平台 能系统测试平台; 验,节省测试电源容量;
(2)测试系统复杂,成本高。 (2)降低测试电源复杂程度,系统简单,降低成本,节省测试电费。

(1)解决中高压直挂储能系统集装箱电池系统容积率不高、单位成本目前低压储能系统集装箱采用 40FT集装
一种中高压 比较高的缺陷;
箱,一般电池容量 2MWh,储能系统电池容 储能系列
12 直挂储能系 (2)标准化和模块化集装箱设计理念,方便数字化生产、安装和调试; 积率较低,不能满足储能系统大容量的需 产品
统集装箱 (3)降低系统成本,采用拼接积木的设计理念,便于实现储能系统大求。

容量规模化。

综上,基于公司多年来积累的与电化学储能系统相通的输配电及控制相关技术,以及现有的电化学储能相关技术及产品的研发成
果,公司已具有本次募投项目实施所需的技术储备,具备实施本次募投项目的能力。


6)公司储能系统产品具有技术和成本优势,具备较强的市场竞争力 ①公司储能系统产品的技术和成本优势
公司储能系统产品包括中高压直挂储能系统产品、低压储能系统产品。

公司中高压直挂储能系统产品未采用升压变压器,能有效降低储能系统成本、占地面积及投资成本,提高储能系统整体充放电效率和电池寿命,且电池组化整为零独立控制,更适合梯次电池应用场景。相较于市场上主流的普通低压储能系统,公司中高压直挂储能系统的性能指标具有显著优势,具体比较如下: 序号 对标内容 中高压直挂储能系统 普通低压储能系统
1 PCS效率 99% 98%
2 储能系统循环效率 ≥90% ≤86%
3 循环寿命 电池串联、液冷、旁路装置 并联、气冷
4 安全性 气体消防、水喷淋、淹没三级消防 气体消防
5 占地面积 较常规约节省48% 相对较大
6 并网电能质量 THD≤0.6% THD≤3%
7 单机系统功率/容量 最大20MW/40MWh 最大3MW/6MW
8 并网系统稳定性 PCS并联少,避免谐振 易谐振
9 全功率动态响应 <3ms >56ms
公司低压储能系统除电芯外的关键部件均实现自研自制,具成本优势,且采用电池主动均衡技术,电池寿命、安全性更高。

②公司中高压直挂储能系统产品较国内主要竞争对手具有突出技术优势 通过综合对比国内主要竞争对手官网等公开信息披露的同类产品性能指标情况,公司中高压直挂储能系统产品大部分性能指标优于国内主要竞争对手或与国内主要竞争对手最优指标持平,具体情况如下:
公司简称 金盘科技 阳光电源 科华数据 索英电气 上能电气

BCS2500K~3450K-
中高压直挂储 SC1725UD ES-1500K EH-3450-HA-UD
号 产品名称 B-H/T
能系统 储能变流器 储能变流器 储能变流器
储能变流器
1 额定功率 12.5MW 未公开 3.45MW 1.5MW 3.45MW
高压级联多电
2 电路拓扑 三电平拓扑 三电平拓扑 三电平拓扑 三电平拓扑
平技术
3 最大效率 99.00% 99.00% 99.03% 99.00% 99.00%
4 THD ≤0.6% <3% <3% <3% <1.5%
5 响应时间 <3ms <30ms 未公开 <20ms 未公开
智能强制风
6 冷却方式 液冷 智能风冷 智能风冷 温控强制风冷


7 防护等级 IP65 IP65 IP54 未公开 IP65
8 单机系统功率 最大20MW 未公开 未公开 1.65MW 未公开
(续上表)
公司简称 新风光 锦浪科技 星云股份 科陆电子 锦浪科技
序 RHI-3P10K- NEPCS- 1500Vdc大型
高压级联储能 低压储能变流 箱式液冷

产品名称 HVES-5G 6301000-E101 储能变流器
并网产品 器 储能系统
储能变流器 储能变流器 NEPCS-2000
1 额定功率 2MW~100MW 250/500/630kW 10kW 630kW 3MW 2MW
2 电路拓扑 H桥级联 三电平拓扑 未公开 多电平技术 未公开 三电平拓扑 3 最大效率 未公开 99.00% 98.40% 99.00% 未公开 未公开
4 THD <3%(≥25%P) <3% <2% THD<=3% 未公开 <3%
5 响应时间 <10ms 未公开 <40ms 未公开 未公开 <40ms
6 冷却方式 空调(水冷) 智能风冷 自然冷却 未公开 液冷 风冷
户内IP20、
7 防护等级 IP20 IP65 IP65 IP54 IP21
户外IP54
单机系统
8 未公开 未公开 未公开 未公开 未公开 2.245MW
功率
注1:以上同行业公司产品性能指标均来源于其官网等公开信息,部分同行业公司官网等公开信息未列明有关产品信息。

注2:储能系统产品的主要性能指标说明如下:①额定功率:指储能系统正常工作时的功率,其值越大,说明单位时间内处理的能量越大;②电路拓扑:指电路的图,即电路结构,其电平数越多,正弦度越好,谐波含量越低,性能越好;③最大效率:指储能系统运行时的最高效率, 其值越高越好;④THD:指总谐波失真,即输出信号比输入信号多出的谐波成分,其值越低表明并网电能质量越好;⑤响应时间:指充放电转换时间,其值越小表明动态响应越快;⑥冷却方式:指针对储能系统进行冷却降温的方式,目前液冷效果最佳;⑦防护等级:指针对电气设备外壳对异物侵入的防护等级,其值越大表明其防护等级越高;⑧单机系统功率:指储能系统单次输出所能达到的最大功率,其值越大表明功率上限越高。

综上,公司中高压直挂储能系统、低压储能系统产品具有技术和成本优势,具备较强的市场竞争力,有助于本次募投项目产能的消化。

7)本次募集资金投资项目与公司现有业务高度协同,主要下游应用领域及主要客户重合度高
公司现有主要产品广泛应用于新能源(含风能、太阳能、储能等)、高端装备(含轨道交通、海洋工程)、高效节能、工业企业电气配套、基础设施、民用住宅、传统发电及供电、新型基础设施(含数据中心、新能源汽车充电设施)等领域。

通过本次募投项目的实施,公司将在现有产品已应用于新能源发电领域及抽水蓄能、电化学储能等储能领域的基础上,进一步提升储能技术及产品的研发能
力,实现储能系列产品的批量化生产,进一步拓展储能业务领域。本次募投项目生产的储能系统产品主要应用于发电侧、电网侧、用户侧等领域,以及储能系统关键部件主要对储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业销售,满足不同类型客户的需求。公司储能系列产品的目标客户群体包括储能系统项目业主或总包方、储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业等,其中包括新能源发电企业、传统发电企业、电网公司、工商业用电客户等,与公司现有主要下游应用领域及主要客户均有很高的重合度,具有良好的协同效应。

公司已搭建了完善的营销体系,销售团队较为稳定,多数销售骨干人员在公司工作 10年以上,且核心骨干均持有公司股份,对公司忠诚度较高。截至 2022年 3月 31日,公司在国内重点城市共设有 52个营销网点,并在香港、美国设有海外营销中心,负责亚太、美洲、欧洲等市场的拓展、销售工作;公司坚持以客户为中心,配备了相应营销人员和售后服务工程师,可随时掌握市场的需求信息和快速响应客户的售后服务需求,将公司产品引向市场并提供售后服务保障。

综上,本次募集资金投资项目与公司现有业务高度协同,主要下游应用领域及主要客户重合度高。公司已建立完善的营销和服务体系,已积累与本次募投项目产品相关的众多优质客户储备,为新增产品的销售提供市场支持和有利保障。

8)公司可对外销售从储能系统关键部件到整体解决方案,满足不同类型客户的需求
公司是行业内少数能实现高中低压储能变流器(PCS)、能量管理系统(EMS)、电池管理系统(BMS)等储能系统关键部件及配套的高低压配电设备和变压器的自主研发、设计、制造,以及储能系统集成的企业,涵盖除电芯以外的储能系统全产业链。公司可单独对外销售储能系统产品或关键部件,还可提供储能系统整体解决方案,技术和成本优势明显,可满足不同类型客户的需求,目标客户群体包括储能系统项目业主或总包方、储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业等。

综上,公司储能系列产品涵盖除电芯以外的储能系统全产业链,具有技术和成本优势,有助于扩大客户群体和产品销售规模。

9)公司具有数字化研发设计、生产制造及运营管理的优势

公司持续推进制造模式创新及全面数字化转型,依靠自身研发团队,于2020年完成海口干式变压器数字化工厂建设并投入运营,于2021年完成桂林中低压成套开关设备生产线数字化技改升级并投入运营,实现了从产品设计、生产、交付到售后的全面数字化制造模式变革,有效提升了公司干式变压器、中低压成套开关设备产品的性能、质量、交付和服务能力,以及为客户提供多品种小批量柔性定制化生产能力。此外,公司正在实施桂林干式变压器生产线数字化技改升级。

公司数字化工厂运用数字孪生、云计算、物联网等技术,实现数字化营销和服务、设计、生产和运营管理,有助于提升公司储能系列产品研发、生产制造和运营管理效率,提高产品质量和降低生产成本,并通过高效率精准配置资源,实现为客户多品种小批量柔性定制化生产的能力,进一步提高储能系列产品附加价值并降本增效,将进一步增强公司储能系列产品的市场竞争力。

10)公司已积极开展募投项目产品市场开发工作
公司积极开展储能系列产品的市场开发工作,截至本回复报告出具日,公司已签署相关合作协议或取得订单情况如下:
2022年 1月,公司与六安能量双河新能源有限公司(以下简称“六安新能源公司”)签署了《战略合作意向协议书》,约定六安新能源公司未来所有涉及采购储能的项目将公司作为项目首选供应商,公司为六安新能源公司提供储能 EPC工程总包服务,负责提供电化学储能设备及其安装服务。六安新能源公司为国家电力投资集团有限公司的控股子公司,其储备有200MW渔光互补光伏电站项目,拟配套建设 88MWh储能系统项目。

2022年 4月,公司与天津瑞源电气有限公司组成的联合体中标“中广核海南白沙邦溪 100MW光伏项目储能设备采购项目”,项目中标金额为 6,499.92万元,公司主要负责项目储能设备的生产、安装、现场实施及售后服务保障。

(2)本次募投项目实施的必要性
1)碳达峰碳中和背景下,清洁能源转型势在必行,电化学储能提供重要支撑
为应对全球气候变化,推动人类可持续发展,截至 2020年全球已有 54个国家实现碳排放达峰,到 2030年全球将有 58个国家实现碳排放达峰,占全球碳排放量的 60%;截至 2020年,全球共有 44个国家正式宣布了碳中和目标,其中中
国提出力争碳排放 2030年前达到峰值,争取 2060年前实现碳中和。在全球碳达峰碳中和背景下,清洁能源转型势在必行。根据国际能源署(IEA)预测,至 2030年全球可再生能源电力需求将占全球电力需求增量的 80%,其中风能和太阳能在全球发电中的总份额将从 2019年的 8%上升至近 30%,将超过煤炭在全球发电量的占比。根据国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》,我国到 2025年非化石能源消费比重达到 20%左右,到 2030年非化石能源消费比重达到 25%左右。

在世界各国清洁能源转型、碳达峰碳中和目标以及新能源发电成本持续下降等因素推动下,全球风电、光伏发电等新能源发电装机规模持续快速增长,全球风电、光伏发电产业未来长时期内将实现持续快速发展,具体如下: 风电装机容量 2015-2021年 2022-2025年预测 2026-2030年预测
34.90GW(年均复
年均新增 47.40GW 57.60GW
国外 合增长9.62%)
比2015-2021年增长 - 35.82% 65.04%
33.00GW(年均复
年均新增 大于50GW 大于60GW
合增长16.59%)
中国
比2015-2021年增长 - 51.52% 81.82%
注:数据来源为彭博新能源财经、中电联、《风能北京宣言》
光伏装机容量 2015-2021年 2022-2025年预测 2026-2030年预测
115.50GW(年均复
年均新增 231-285GW 302-358GW
全球 合增长25.86%)
比2015-2021年增长 - 100.00%-146.75% 161.47%-209.96%
44.33GW(年均复
年均新增 83-99GW 101-123GW
中国 合增长39.39%)
比2015-2021年增长 - 87.91%-124.13% 127.84%-177.92%
注:中国光伏行业协会、中电联、《中国光伏产业发展路线图(2020年版)》 鉴于以风能、太阳能为代表的可再生能源存在电力系统灵活性不足、调节能力不够等短板,而电化学储能可有效解决风光发电出力波动性、平衡电源与波动性电力负荷侧功率等问题,是提高电力系统供应安全性、灵活性和综合效率的重要环节,也是清洁能源转型的重要支撑。国家发展改革委、能源局印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,以实现碳达峰碳中和为目标,将发展新型储能作为提升能源电力系统调节能力、综合效率和安全保障能力,支撑新型电力系统建设的重要举措。


综上,电化学储能是支撑新型电力系统的重要技术和基础装备,对推动能源绿色转型、应对极端事件、保障能源安全、促进能源高质量发展、支撑应对气候变化目标实现具有重要意义。

2)电化学储能正将向规模化发展转变,市场需求持续快速增长
2021年 7月,国家发改委、能源局印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》提出:到 2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,新型储能装机规模达 30GW以上;到 2030年实现新型储能全面市场化发展,新型储能装机规模基本满足新型电力系统相应需求。2021年以来,已有超过 20个省、直辖市发布通知,要求新建或并网风电、光伏发电项目需要配置一定比例的储能系统,配置比例主要为发电装机规模的10%-20%、储能时长2小时以上。

根据 CNESA统计,全球电化学储能累计装机规模由 2015年的 1.27GW增长至 2020年的 14.25GW,年均复合增长率达 62.18%,其中 2020年新增 4.73GW;中国电化学储能累计装机规模由 2015年的 0.16GW增长至 2020年的 3.27GW,年均复合增长率达 82.85%,其中 2020年新增 1.56GW。根据申港证券研究所预测,预计 2025年全球电化学储能累计装机规模达 163GW,当年新增装机规模为38GW,较 2020年增长 7.03倍;根据 CNESA预测,预计 2025年我国电化学储能累计装机规模达 35.52GW-55.88GW,当年新增装机规模为 11.76GW-23.18GW,较 2020年增长 6.54倍-13.86倍。

全球电化学储能累计装机规模及预测( GW)
200
163.0
150
100
50
14.3
1.3
0
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年E2022年E2023年E2024年E2025年E

中国电化学储能累计装机规模及预测(GW)
55.88
60
50
35.52
40
30
20
10
3.27
0.16
0
2021E 2022E 2023E 2024E 2025E
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
保守估计 乐观估计

数据来源:CNESA、申港证券研究所
综上,电化学储能正在实现从商业化初期向规模化发展转变,行业正处在快速发展阶段,未来发展空间巨大。通过本项目的实施,公司将具备数字化制造储能系列产品的能力,更好满足下游客户对储能系列产品不断增长的市场需求,同时有助于公司抓住新能源发电及储能产业快速发展的机遇,增强公司在储能领域的市场竞争力,从而提高公司盈利水平和抗风险能力。

3)本项目符合公司整体战略布局,有助于提高公司整体竞争力
公司坚持围绕着国家“碳达峰碳中和”及“产业数字化、数字产业化”战略,制定了企业未来的发展战略和运营方向,深耕新能源、高端装备、高效节能等领域,积极布局风光储领域,提供电能供应总体解决方案及相关中高端电气设备;同时构建了优秀的数字化、智能化总体解决方案技术团队,为国内制造业提供产业数字化解决方案实施服务。

未来,公司持续积极践行碳达峰碳中和战略,深耕能源互联网领域,立足现有业务,以产业数字化的模式积极参与绿色能源、智能电网等建设,包括风、光、储等领域产品的研发、生产及销售,并同时推动践行产业数字化,将公司逐渐发展成为新能源、储能领域的数字化制造领先企业。“十四五”期间,公司在现有业务稳步发展的基础上,持续加大对储能业务的研发投入,通过建设若干储能数字化工厂实现储能系列产品的批量化生产,全面推进以中高压直挂储能系统为核心的储能系列产品的研发、生产和销售;完成公司全面数字化转型,并推动数字化整体解决方案业务的快速发展。

通过本项目的实施,公司将在现有产品已应用于新能源发电领域及抽水蓄能、电化学储能等储能领域的基础上,建成储能系列产品数字化工厂,实现储能系列产
品的批量化生产,拓展储能业务领域,符合公司整体战略布局,有助于优化公司产品结构,并实现与现有业务的高度协同,提升公司在新能源发电及配套储能、智能电网等领域的综合服务能力,大幅增强公司的核心竞争力和持续盈利能力。

(二)武汉储能项目与首发配电设备项目选择同一主体实施的原因,是否共用项目用地、厂房等资产的情形,因土地场平工程验收导致的延期建设风险是否已消除;
1、武汉储能项目与首发配电设备项目选择同一主体实施的原因
首发节能环保输配电设备项目和研发办公中心建设项目的实施主体为武汉金盘智能,其在武汉已购置 270.9亩土地,其中 143亩土地已用于建设首发节能环保输配电设备项目,17.4亩土地已用于建设首发研发办公中心建设项目,剩余土地中的 104亩可用于建设武汉储能项目,因此武汉储能项目与首发节能环保输配电设备项目的实施主体相同。此外,武汉金盘智能首发节能环保输配电设备项目生产的干式变压器系列产品为武汉储能项目生产的储能系统的重要组成部分。

2、是否共用项目用地、厂房等资产的情形
武汉金盘智能拥有《不动产权证》(鄂(2019)武汉市东开不动产权第 0023681号)的地块,土地面积为 270.9亩,其中首发节能环保输配电设备项目占地面积143亩、首发研发办公中心建设项目占地面积 17.4亩、武汉储能项目占地面积104亩。武汉储能项目生产储能系列产品,节能环保输配电设备项目生产中高端干式变压器系列产品,两个项目的生产工艺、生产线规划及生产设备均存在差异,因此武汉金盘智能已分别建设两个项目的厂房和生产线。

综上,虽然武汉储能项目与节能环保输配电设备项目在同一地块上,但武汉金盘智能已分别在不同区域分别建设两个项目的厂房和生产线,不存在共用项目用地、厂房等资产的情形。

3、因土地场平工程验收导致的延期建设风险是否已消除
武汉金盘智能土地的场平工程已于 2021年 9月-12月陆续完成验收并移交公司。截至本回复报告出具日,武汉储能项目已开工建设,不存在土地场平工程验收导致的延期建设风险。

(三)建设投资各项目的具体内容、测算依据、资金投向和公允性,桂林储能项目和武汉储能项目厂房造价存在较大差异的原因,说明相关生产线的瓶颈
工序,厂房面积、设备数量与新增产能的匹配关系;
1、建设投资各项目的具体内容、测算依据、资金投向和公允性
项目一、桂林储能数字化工厂项目
本项目建设投资金额为 20,371.73万元,各项目的具体内容、测算依据、资金投向和公允性如下:
序号 项目名称 项目投资额(万元) 投资比例
1 建设投资 20,371.73 100.00%
1.1 工程费用 19,494.23 95.69%
1.1.1 建筑工程费 9,679.23 47.51%
1.1.2 设备购置费 9,815.00 48.18%
1.2 工程建设其他费用 389.46 1.91%
1.3 基本预备费 488.03 2.40%
(1)建筑工程费
本次建筑工程费以估算工程量为依据,参考同类型建设项目并适当考虑建设当地造价水平进行预估,具体情况如下:
序 建筑面积 投资金额
建筑物名称
号 (平方米) (万元)
1 储能数字化工厂厂房 28,801.00 2,908.90
2 廊桥、参观通道、产品展示区等 4,344.00 1,843.27
3 综合楼 9,413.20 3,639.96
4 室外工程道路、围墙、园建、管网及附属设施 - 1,287.10
合计 42,558.20 9,679.23
1)厂房
桂林君泰福已经就本项目上述厂房建筑工程履行招投标流程,并于 2021年12月与中标方广西天马钢结构安装工程有限公司签订了建筑工程设计施工合同(合同编号:5500000596),厂房造价为 2,858.29万元,与本项目预估金额基本一致。

本项目与最近两年取得批复或完成发行的部分同行业 IPO或上市公司再融资募投项目案例关于建造厂房的单位造价比较情况如下:
厂房单位造价
公司简称 募投项目
(元/平方米)
阳光电源 年产100GW新能源发电装备制造基地项目 2,950.04
锦浪科技 年产40万台组串式并网及储能逆变器新建项目 3,000.00
上能电气 储能双向变流器及储能系统集成产业化项目 3,500.00

上能电气 年产5GW储能变流器及储能系统集成建设项目 3,500.00
平均 3,237.51
金盘科技 桂林储能数字化工厂项目(注) 1,010.00
注:桂林储能数字化工厂项目厂房单位造价已剔除原包括在厂房投资金额内的廊桥、参观通道、产品展示区等的建设和装修成本。

根据上表,本项目厂房单位造价低于上述最近两年取得批复或完成发行的部分同行业 IPO或上市公司再融资募投项目案例,主要是由于各项目所在地工程造价水平和项目建设方案不同所致。本项目厂房建筑工程已履行招投标流程并签订了建筑工程设计施工合同,单位造价与本项目预估金额基本一致。

2)廊桥、参观通道、产品展示区等
桂林君泰福已经就本项目上述廊桥、参观通道、产品展示区等工程遴选了一家第三方供应商向其进行了初步询价,上述供应商根据项目初步方案提供了工程预算报价单,预算报价金额为 1,860.24万元,与本项目预估金额基本一致。

3)综合楼
本项目综合楼的建设和装修成本合计预估单价为 3,866.87元/平方米,根据公司研发办公中心建设项目的建筑工程施工合同、装修工程预算报价,其综合楼的建设和装修成本合计单价为 3,927.16元/平方米,与本项目预估金额基本一致。

本项目与最近两年取得批复或完成发行的部分同行业 IPO或上市公司再融资募投项目案例关于建造综合楼或研发中心的单位造价比较情况如下: 综合楼或研发中心单位
公司简称 募投项目
造价(元/平方米)
阳光电源 研发创新中心扩建项目 2,800.00
锦浪科技 综合实验检测中心建设项目 3,800.00
上能电气 储能双向变流器及储能系统集成产业化项目 3,500.00
上能电气 年产 5GW 储能变流器及储能系统集成建设项目 3,500.00 平均 3,400.00
金盘科技 桂林储能数字化工厂项目 3,866.87
根据上表,本项目综合楼的单位造价与上述最近两年取得批复或完成发行的部分同行业 IPO或上市公司再融资募投项目案例关于建造综合楼或研发中心的平均单位造价差异较小,各项目综合楼造价主要受项目所在地工程造价水平、项目建设和装修方案等因素影响。

4)室外工程道路、围墙、园建、管网及附属设施

桂林君泰福已经就本项目上述室外工程道路、围墙、园建、管网及附属设施等工程遴选了一家第三方供应商向其进行了初步询价,上述供应商根据项目初步方案提供了工程预算报价单,预算报价金额为1,217.34万元,与本项目预估金额基本一致。

综上,本项目预估建筑工程费具有公允性。

(2)设备购置费
公司结合产品特点、生产工艺要求以及设计产能规模等方面进行综合考虑,拟定了本次投资项目需要购置的设备方案,并参考历史采购价格、市场价格等信息预估设备采购单价和采购成本,具体情况如下:
1)生产设备购置列表
序号 设备名称 单价(万元/台套) 数量(台) 金额(万元)
1
数字化立体库 640.00 2 1,280.00
2
PCS柜生产线 250.00 1 250.00
3 PCS试验站
80.00 1 80.00
4
激光焊机 80.00 2 160.00
5
电路板装配线 80.00 1 80.00
6
升降梯 80.00 2 160.00
7 风淋室
20.00 2 40.00
8
PACK生产线 450.00 2 900.00
9
PACK试验站 80.00 1 80.00
10
洁净室 120.00 1 120.00
11 储能装配流水线
500.00 2 1,000.00
12
pack安装机械臂 60.00 4 240.00
13
数字化物流配送设备 200.00 1 200.00
14
储能集装箱试验站 400.00 1 400.00
15 淋雨试验设备
20.00 2 40.00
16
UV打印机 12.00 2 24.00
17
双色板雕刻机 4.00 1 4.00
18
六边形免换模压接机 8.00 2 16.00
19 电缆剥线机
20.00 2 40.00
20
电脑 0.50 10 5.00
21
电动搬运车 50.00 4 200.00
22
电动工具 1.00 30 30.00
23 登高车
0.50 10 5.00
24
电动平板车 30.00 4 120.00
25
监控 100.00 1 100.00
26
空压机 180.00 1 180.00
27 中央空调
150.00 1 150.00
28
洁净室空调系统 180.00 1 180.00
29
照明灯具 50.00 1 50.00

序号 设备名称 单价(万元/台套) 数量(台) 金额(万元)
30
工业大风扇 2.50 14 35.00
31
专用发货吊具 0.50 8 4.00
32
行车 600.00 1 600.00
33
信息化硬件
100.00 1 100.00
34
5G建设 120.00 1 120.00
35
弱电工程 80.00 1 80.00
36 强电工程
350.00 1 350.00
37 配电箱变
50.00 1 50.00
38
中控软件 30.00 1 30.00
39
中控硬件 60.00 1 60.00
40
分布式光伏电站 675.00 1 675.00
41
智能停车设施
700.00 1 700.00
合计 127 8,938.00
2)软件系统购置列表
序号 设备名称 单价(万元/台套) 数量(台) 金额(万元)
1 MES 300.00 1 300.00
2 WMS 210.00 1 210.00
3
APS等 322.00 1 322.00
合计 3 832.00
3)办公设备购置列表
序号 设备名称 单价(万元/台) 数量(台) 金额(万元)
1
技术高配电脑 1.65 20 33.00
2
打印扫描一体机 1.00 8 8.00
3 平板会议电视一体机 2.00 2 4.00
合计 30 45.00
桂林君泰福已经就本项目上述设备及软件系统遴选了两家第三方供应商向其进行了初步询价,上述供应商根据项目设备、软件系统清单和数量分别提供了报价单,上述设备及软件系统报价合计金额平均值为 9,778万元,与本项目预估设备购置费基本一致,具有公允性。

(3)工程建设其他费用
工程建设其他费用包括项目建设单位管理费、工程建设监理费、建筑设计费、勘察设计费及联合试运转费等与项目建设相关的支出,均按照行业或当地主管部门指导文件、市场状况以及项目实际情况等进行预估,共计 389.46万元,具有公允性。

(4)基本预备费

基本预备费为防范工程量预计不足、设备材料价格上升、计划不周或外部因素导致建设工期拖延造成投资增加等,一般按照建筑工程费、设备购置费和工程建设其他费用等乘以基本预备费率进行计算,通常为 5%以内。本次按照建筑工程费的 2%及设备购置安装费的 3%进行预估,共计 488.03万元,具有公允性。

项目二、武汉储能数字化工厂项目
根据公司于2022年5月15日召开的第二届董事会第二十四次会议决议,公司对武汉储能数字化工厂项目的地下车库、宿舍楼、食堂和连廊等建筑工程费进行了调整,调整后本项目建设投资金额为37,443.63万元,各项目的具体内容、测算依据、资金投向和公允性如下:
序号 项目名称 项目投资额(万元) 投资比例
1 建设投资 37,443.63 100.00%
1.1 工程费用 35,612.98 95.11%
1.1.1 建筑工程费 15,685.48 41.89%
1.1.2 设备购置费 19,927.50 53.22%
1.2 工程建设其他费用 1,075.97 2.87%
1.3 基本预备费 754.68 2.02%
(1)建筑工程费
本次建筑工程费以估算工程量为依据,参考同类型建设项目并适当考虑建设当地造价水平进行预估,具体情况如下:
序号 建筑物名称 建筑面积(平方米) 建筑工程费(万元)
1 1号厂房 66,187.34 6,755.36
2 4号厂房 7,056.00 865.15
3 地下车库 5,267.07 2,864.64
4 宿舍楼、食堂、连廊 1,313.78
6,230.50
5 宿舍、食堂装修 745.87
545.20 281.27
6 库房、门房
室外工程道路、围墙、园
7 - 2,859.42
建、管网
合计 85,286.11 15,685.48
1)厂房
武汉金盘智能已经就本项目上述厂房建筑工程履行招投标流程,并于 2021年 9月与中标方山西二建集团有限公司签订了建筑工程施工合同(合同编号:5500000484),其中1号厂房、4号厂房造价分别为6,755.36万元、865.15万
本项目与最近两年已取得批复或完成发行的部分同行业 IPO或上市公司再融资募投项目案例关于建造厂房的单位造价比较情况如下:
厂房单位造价
公司简称 募投项目
(元/平方米)
阳光电源 年产100GW新能源发电装备制造基地项目 2,950.04
锦浪科技 年产40万台组串式并网及储能逆变器新建项目 3,000.00
上能电气 储能双向变流器及储能系统集成产业化项目 3,500.00
上能电气 年产5GW储能变流器及储能系统集成建设项目 3,500.00
平均 3,237.51
武汉储能数字化工厂项目1号厂房 1,020.64
金盘科技
武汉储能数字化工厂项目4号厂房 1,226.12
根据上表,本项目厂房单位造价低于上述最近两年已取得批复或完成发行的部分同行业 IPO或上市公司再融资募投项目案例,主要是由于各项目所在地工程造价水平和项目建设方案不同所致。本项目厂房建筑工程已履行招投标流程并签订了建筑工程设计施工合同,单位造价与本项目预估金额一致。

2)地下车库
武汉金盘智能已经就本项目上述相关地下车库建筑工程履行招投标流程,并于2021年9月与中标方山西二建集团有限公司签订了建筑工程施工合同(合同编号:5500000484),其中地下车库造价为8,500.42万元。由于本项目与节能环保输配电设备项目共用上述设施,按照本项目与节能环保输配电设备项目投产后员工人数相对比例(431人:848人)进行分摊,本项目对上述设施的建造成本的分摊比例为33.70%,即本项目分摊地下车库的建造成本金额为2,864.64万元,与本项目预估金额一致。

本项目与最近两年取得批复或完成发行的部分上市公司再融资募投项目案例关于建造地下车库的单位造价情况比较如下:
地下车库单位造价
公司简称 募投项目
(元/平方米)
数据安全岛平台研发及产业化项目 4,743.61
安恒信息 信创产品研发及产业化项目 5,000.00
网络安全云靶场及教育产业化项目
5,000.01
芯海科技 汽车MCU芯片研发及产业化项目 3,400.00
柏楚电子 智能切割头扩产项目 5,000.00
立华股份 立华股份总部基地项目 3,843.90

超声电子 新型特种印制线路板产业化(一期)建设项目 5,409.55
平均 4,574.63
金盘科技 武汉储能数字化工厂项目 5,438.78
根据上表,本项目地下车库单位造价总体上处于合理范围内,各项目地下车库单位造价主要受项目所在地工程造价水平、地质情况和项目建设方案等因素影响。

3)宿舍楼、食堂、连廊
武汉金盘智能已经就本项目上述相关宿舍楼、食堂、连廊建筑工程履行招投标流程,并于2021年9月与中标方山西二建集团有限公司签订了建筑工程施工合同(合同编号:5500000484),其中宿舍楼、食堂、连廊造价为3,898.48万元;同时,武汉金盘智能已经就本项目上述相关宿舍、食堂装修工程遴选了一家第三方供应商向其进行了初步询价,上述供应商根据项目装修初步方案提供了装修工程预算报价单,预算报价金额为2,239.47万元。

由于本项目与节能环保输配电设备项目共用上述设施,按照本项目与节能环保输配电设备项目投产后员工人数相对比例(431人:848人)进行分摊,本项目对上述设施的建造和装修成本的分摊比例为 33.70%,即本项目分摊宿舍楼、食堂、连廊的建造成本金额为1,313.78万元,与本项目预估金额一致;本项目分摊宿舍楼、食堂的装修成本金额为754.70万元,与本项目预估金额基本一致。

本项目与最近两年完成发行的部分同行业上市公司再融资募投项目案例关于建造宿舍楼、食堂的单位造价比较情况如下:
宿舍楼或食堂单位造价
公司简称 募投项目
(元/平方米)
伊戈尔 光伏发电并网设备智能制造项目 4,000.00
阳光电源 年产100GW新能源发电装备制造基地项目 3,499.98
平均 3,749.99
金盘科技 武汉储能数字化工厂项目 3,305.76
注:为便于比较,此处节能环保输配电设备项目宿舍楼、食堂的单位造价为建造成本和装修成本合计的单位造价。

根据上表,本项目宿舍楼、食堂的单位造价与上述最近两年完成发行的部分同行业上市公司再融资募投项目案例关于建造宿舍楼、食堂的平均单位造价差异较小,各项目宿舍楼、食堂单位造价主要受项目所在地工程造价水平、项目建
4)库房、门房及室外工程道路、围墙、园建、管网
武汉金盘智能已经就本项目上述厂房建筑工程履行招投标流程,并于 2021年 9月与中标方山西二建集团有限公司签订了建筑工程施工合同(合同编号:5500000484),其中库房、门房及室外工程道路、围墙、园建、管网合计造价为3,140.69万元,与本项目预估金额一致。

综上,本项目预估建筑工程费具有公允性。

(2)设备购置费
公司结合产品特点、生产工艺要求以及设计产能规模等方面进行综合考虑,拟定了本次投资项目需要购置的设备方案,并参考历史采购价格、市场价格等信息预估设备采购单价和采购成本,具体情况如下:
1)生产设备购置列表
序号 设备名称 单价(万元/台套) 数量 金额(万元)
1 数字化立体库 640.00 4 2,560.00
2 PCS柜生产线 250.00 2 500.00
3 PCS试验站 80.00 2 160.00
4 激光焊机 80.00 4 320.00
5 电路板装配线 80.00 2 160.00
6 升降梯 80.00 4 320.00
7 风淋室 20.00 4 80.00
8 PACK生产线 450.00 4 1,800.00
9 PACK试验站 80.00 2 160.00
10 洁净室 120.00 2 240.00
11 储能装配流水线 500.00 4 2,000.00
12 pack安装机械臂 60.00 8 480.00
13 数字化物流配送设备 224.00 2 448.00
14 储能集装箱试验站 400.00 2 800.00
15 淋雨试验设备 20.00 4 80.00
16 双色板雕刻机 4.00 2 8.00
17 六边形免换模压接机 8.00 4 32.00
18 电缆剥线机 20.00 4 80.00
19 电脑 0.50 20 10.00
20 电动搬运车 50.00 8 400.00
21 电动工具 1.00 50 50.00
22 登高车 0.50 20 10.00
23 电动平板车 30.00 8 240.00
24 监控 200.00 1 200.00
25 空压机 360.00 1 360.00
26 中央空调 300.00 1 300.00
27 洁净室空调系统 180.00 2 360.00
28 照明灯具 100.00 1 100.00
29 工业大风扇 2.50 28 70.00

序号 设备名称 单价(万元/台套) 数量 金额(万元)
30 专用发货吊具 0.50 16 8.00
31 行车 900.00 1 900.00
32 信息化硬件 200.00 1 200.00
33 5G建设 240.00 1 240.00
34 弱电工程 160.00 1 160.00
35 强电工程 700.00 1 700.00
36 配电箱变 100.00 1 100.00
37 中控软件 60.00 1 60.00
38 中控硬件 120.00 1 120.00
39 研发试验设备 1,300.00 1 1,300.00
40 研发试验设备 210.00 1 210.00
41 光伏电站 2,700.00 1 2,700.00
合计 227 19,026.00
2)软件系统购置列表
序号 设备名称 单价(万元/台套) 数量 金额(万元)
1 MES 300.00 1 300.00
2 WMS 232.00 1 232.00
3 APS 300.00 1 300.00
合计 3 832.00
3)办公设备购置列表
序号 设备名称 单价(万元/台) 数量 金额(万元)
1 1.65 30 49.50
技术高配电脑
2 1.00 12 12.00
打印扫描一体机
3 平板会议电视一体机 2.00 4 8.00
合计 46 69.50
武汉金盘智能已经就本项目上述设备及软件系统遴选了两家第三方供应商向其进行了初步询价,上述供应商根据项目设备、软件系统清单和数量分别提供了报价单,上述设备及软件系统报价合计金额平均值为 19,890.50万元,与本项目预估设备购置费基本一致,具有公允性。

(3)工程建设其他费用
工程建设其他费用包括项目建设单位管理费、工程建设监理费、建筑设计费、勘察设计费及联合试运转费等与项目建设相关的支出,均按照行业或当地主管部门指导文件、市场状况以及项目实际情况等进行预估,共计 1,075.97万元,具有公允性。

(4)基本预备费

基本预备费为防范工程量预计不足、设备材料价格上升、计划不周或外部因素导致建设工期拖延造成投资增加等,一般按照建筑工程费、设备购置费和工程建设其他费用等乘以基本预备费率进行计算,通常为 5%以内。本次按照建筑工程费的 1%及设备购置安装费的 3%进行预估,共计 754.68万元,具有公允性。

2、桂林储能项目和武汉储能项目厂房造价存在较大差异的原因
桂林储能数字化工厂项目与武汉储能数字化工厂项目厂房的单位造价情况如下:
序 建筑面积 投资金额 单位造价
建筑物名称
号 (平方米) (万元) (元/平方米)
1 桂林储能数字化工厂项目厂房(注1) 28,801.00 2,908.90 1,010.00 2 武汉储能数字化工厂项目 1号厂房(注2) 66,187.34 6,755.36 1,020.64 3 武汉储能数字化工厂项目 4号厂房 7,056.00 865.15 1,226.12 注1:桂林储能数字化工厂项目厂房投资金额已剔除原包括在厂房投资金额内的廊桥、参观通道、产品展示区等的建设和装修成本。

注2:武汉储能数字化工厂项目 1号厂房不计容建筑面积为 33,093.67平方米,为统一比较口径,根据厂房建筑高度计算其计容建筑面积应为 66,187.34平方米。

根据上表,桂林储能数字化工厂项目厂房剔除厂房内廊桥、参观通道、产品展示区等的建设和装修成本后,其单位造价与武汉储能数字化工厂项目厂房的综合单位造价差异较小,单位造价的差异主要是不同地区工程建设造价水平以及项目建设方案的差异所致。

3、相关生产线的瓶颈工序,厂房面积、设备数量与新增产能的匹配关系 (1)相关生产线的瓶颈工序
桂林储能数字化工厂项目与武汉储能数字化工厂项目的储能系列产品生产线的瓶颈工序主要为装配工序。

(2)厂房面积与新增产能的匹配关系
桂林储能数字化工厂项目与武汉储能数字化工厂项目的厂房面积与新增产能的匹配关系如下:
建筑面积 储能系列产品 单位面积对应产能
项目
(万平方米) 产能(GWh) (GWh/万平方米)
桂林储能数字化工厂项目厂房 2.88 1.20 0.42
武汉储能数字化工厂项目1号厂房 6.62 2.70 0.41
注:桂林储能数字化工厂项目相关产品的喷漆、浸漆等生产工序将通过委外加工方式进行;武汉储能数字化工厂项目相关产品的喷漆、浸漆等生产工序将在 4号厂房通过自主生产方
根据上表,桂林储能数字化工厂项目及武汉储能数字化工厂项目生产储能系列产品规划的单位产能占用面积较为接近,厂房面积与新增产能匹配具有合理性。

(3)设备数量与新增产能的匹配关系
公司生产储能系列产品所需主要生产设备为 PCS柜生产线、PACK生产线及储能装配流水线等。武汉储能数字化工厂项目和桂林储能数字化工厂项目的上述主要生产设备数量与新增产能的匹配关系如下:
产线数量 储能系列产品产能 单条产线对应产能
项目 主要生产设备
(条) (GWh) (GWh/条)
PCS柜生产线 1 1.20
桂林储能
PACK生产线 2 0.60
数字化工 1.20
储能装配流水线 2 0.60
厂项目
合计 5 0.24
PCS柜生产线 2 1.35
武汉储能
PACK生产线 4 0.68
数字化工 2.70
储能装配流水线 4 0.68
厂项目
合计 10 0.27
根据上表,桂林储能数字化工厂项目单条产线对应产能略低于武汉储能数字化工厂项目,主要原因为桂林储能数字化工厂项目为公司第一座储能数字化工厂,产能预测相对谨慎,预计基于桂林储能数字化工厂的实践经验,武汉储能数字化工厂在机器设备生产能力、工人熟练程度以及工厂管理水平等方面将会有所提高,因此武汉储能数字化工厂整体生产效率相对较高,其主要生产设备数量与新增产能的匹配具有合理性。

(4)与同行业同类募投项目的比较情况
桂林储能数字化工厂项目、武汉储能数字化工厂项目与最近两年取得批复或完成发行的部分同行业 IPO或上市公司再融资募投项目案例的单位产能占用面积及配套设备的比较情况说明如下:
单位产能占用面积及
公司简称 募投项目 募投项目相关产品及产能
配套设备的比较说明
70GW光伏逆变设备、15GW 大部分产品不同,且
年产 100GW新能源发电装
阳光电源 风电变流器、15GW储能变 产能单位不一致,不
备制造基地项目
流器 具可比性
组串式并网逆变器产能为 大部分产品不同,且
年产40万台组串式并网及
锦浪科技 30万台,储能逆变器年产 产能单位不一致,不
储能逆变器新建项目
能为10万台 具可比性

储能双向变流器及储能系 500WM 储能变流器及 产能单位不一致,不上能电气
统集成产业化项目 300WMh储能系统集成 具可比性
年产 5GW 储能变流器及储 5GW储能变流器及3GWh储 产能单位不一致,不上能电气
能系统集成建设项目 能系统集成 具可比性
金盘科技 桂林储能数字化工厂项目 1.2GWh储能系列产品 -
金盘科技 武汉储能数字化工厂项目 2.7GWh储能系列产品 -
根据上表,本项目厂房面积、设备数量与新增产能的匹配关系,与最近两年取得批复或完成发行的部分同行业 IPO或上市公司再融资募投项目案例不具可比性。

(四)武汉储能项目投资大额资金建造地下车库和宿舍、食堂装修的必要性和合理性,形成的相关建筑物是否均用于本次募投项目,是否符合土地规划用途;在两个已取得项目土地或房屋的情况下,本次募集资金投入大额建筑工程费的原因和合理性,是否存在变相用于房地产开发等情形,是否属于投资于科技创新领域;
1、武汉储能项目投资大额资金建造地下车库和宿舍、食堂装修的必要性和合理性,形成的相关建筑物是否均用于本次募投项目
根据公司于2022年5月15日召开的第二届董事会第二十四次会议决议,鉴于武汉储能数字化工厂项目拟与节能环保输配电设备项目共用地下车库、宿舍楼、食堂和连廊等设施,上述共用设施的建造成本在武汉储能数字化工厂项目与节能环保输配电设备项目之间按照投产后员工人数相对比例(431人:848人)进行分摊,因此公司对武汉储能数字化工厂项目、节能环保输配电设备项目的地下车库、宿舍楼、食堂和连廊等建筑工程费等进行了调整,具体情况如下:
单位:万元
项目 分摊内容 武汉储能数字化工厂 节能环保输配电设备项目 合计 项目投产后员工人数 431人 848人 1,279人
分摊比例 33.70% 66.30% 100.00%
建筑面积 5,267.07 10,362.21 15,629.28
分摊地下车库
成本
投资金额 2,864.64 5,635.78 8,500.42
建筑面积 6,230.50 12,257.63 18,488.13
建造金额 1,313.78 2,584.69 3,898.47
分摊宿舍楼、食
堂和连廊成本
装修金额 745.87 1,467.39 2,213.26
合计 2,059.65 4,052.08 6,111.73
根据公司项目规划,武汉储能项目、节能环保输配电项目投产运营后需聘用管理、销售、技术、生产等人员合计分别为 431人、848人;本次募投项目拟建造
地下车库可提供360个车位,宿舍可提供388个床位,食堂可容纳600人同时就餐,将作为武汉储能项目及节能环保输配电项目上述人员的生产和生活配套设施,提供停车、住宿、用餐等配套服务,营造良好的生产、研发和运营环境,提升人才吸引力,具有必要性和合理性,形成的相关建筑物均用于本次募投项目。

本次募投项目与最近两年完成发行的部分上市公司再融资募投项目案例关于建造地下车库的投资金额及其占项目总投资比例、人均车库面积情况比较如下: 地下车库投资金 占项目总投 人均车库面积
公司简称 募投项目
额(万元) 资比例 (平方米/人)
数据安全岛平台研发及产业
7,240.00 15.20% 30.53
化项目
安恒信息 信创产品研发及产业化项目 6,797.86 10.94% 22.66
网络安全云靶场及教育产业
1,690.57 10.73% 23.00
化项目
汽车 MCU芯片研发及产业化 3,980.07 10.30%
芯海科技 23.41
项目
柏楚电子 智能切割头扩产项目 1,500.00 2.43% 未披露
立华股份 立华股份总部基地项目 4,159.10 10.68% 15.24
恒立液压 恒立国际研发中心项目 12,600.00 19.49% 37.50
新型特种印制线路板产业化
超声电子 623.18 0.39% 未披露
(一期)建设项目
平均 4,823.85 10.02% 25.39
武汉储能项目 2,864.64 7.12% 12.22
金盘科技
节能环保输配电设备项目 5,635.78 11.40% 12.22
根据上表,本次募投项目建造地下车库的投资金额及其占项目总投资的比例、人均车库面积均处于合理范围内。

本次募投项目与最近两年完成发行的部分上市公司再融资募投项目案例关于宿舍或食堂装修的投资金额及项目总投资占比的情况比较如下:
投资金额 占项目总
公司简称 募投项目 建设内容
(万元) 投资比例
宿舍、食堂及员工
健帆生物 血液净化产品产能扩建项目 6,975.00 7.69%
活动中心装修
综合楼(含食堂、
药石科技 药物制剂生产基地建设项目 1,402.66 3.47%
宿舍)装修
捷佳伟创 超高效太阳能电池装备产业化项目 办公、宿舍装修 5,824.95 5.83% 惠州基地平板显示用高纯金属靶材
江丰电子 宿舍装修 549.88 3.15%
及部件建设项目

武汉基地平板显示用高纯金属靶材
宿舍装修 706.07 2.33%
及部件建设项目
平均值 3,091.71 4.49%
武汉储能项目 宿舍、食堂装修 745.87 1.85%
金盘科技
节能环保输配电设备项目 宿舍、食堂装修 1,467.39 2.97%
根据上表,本次募投项目用于宿舍、食堂装修的投资金额及其占项目总投资的比例处于合理范围内。

综上,武汉储能项目投资建造地下车库和宿舍、食堂装修具有必要性和合理性,形成的相关建筑物均用于本次募投项目。

2、是否符合土地规划用途
武汉储能项目、节能环保输配电设备项目的实施主体均为武汉金盘智能。武汉金盘智能拥有位于武汉市江夏区大桥新区办事处邢远长村、十月村的 270.9亩土地,其中 104亩用于建设武汉储能项目。截至本回复报告出具日,武汉金盘智能已取得上述地块的《不动产权证》(鄂(2019)武汉市东开不动产权第 0023681号)和《建设用地规划许可证》(鄂规用地 420115201600044号),用地性质为工业用地;已取得本次募投项目的《建设工程规划许可证》(武自规(夏)建[2021]041号、040号)以及经武汉市江夏区行政审批局许可备案的《规划总平面图》,项目总建筑面积为 107,905.95平方米,其中地下车库建筑面积 15,629.28平方米、宿舍建筑面积 14,892.82平方米、食堂建筑面积 2,775.01平方米、连廊建筑面积 820.30平方米。

综上,本次募投项目投资建造地下车库、宿舍、食堂等配套设施符合土地规划用途。

3、在两个已取得项目土地或房屋的情况下,本次募集资金投入大额建筑工程费的原因和合理性,是否存在变相用于房地产开发等情形,是否属于投资于科技创新领域
(1)在两个已取得项目土地或房屋的情况下,本次募集资金投入大额建筑工程费的原因和合理性,是否存在变相用于房地产开发等情形
武汉金盘智能拥有土地面积为 270.9亩,其中首发节能环保输配电设备项目占地面积 143亩、首发研发办公中心建设项目占地面积 17.4亩、武汉储能项目占地面积 104亩。虽然武汉储能项目与上述两个首发项目在同一地块上,但武汉
产线规划及生产设备均存在较大差异,因此,武汉金盘智能在与上述两个首发项目不同的区域投资建设武汉储能项目。

本次募投项目的建筑工程费主要用于建设厂房和配套设施,以估算工程量为依据,参考同类型建设项目并适当考虑建设当地造价水平进行预估。本次募投项目除宿舍、食堂装修外的其他建筑工程已由武汉金盘智能履行招投标流程,并与中标方签订了建筑工程施工合同,合同总价与预估建筑工程费一致;宿舍、食堂装修工程尚未履行招投标流程,经市场初步询价,宿舍、食堂装修工程预算报价与预估建筑工程费基本一致。

综上,本次募集资金投入大额建筑工程费具合理性,形成的建筑物均用于项目投产后的生产和运营,不存在变相用于房地产开发等情形。

(2)武汉储能项目是否属于投资于科技创新领域
武汉储能项目将建设生产电化学储能系列产品的数字化工厂,在公司现有储能相关技术及产品研发成果的基础上,实现储能系列产品的数字化、批量化生产。

储能系列产品属于《战略性新兴产业分类(2018)》中的“6新能源产业”之“6.5智能电网产业”之“6.5.3智能电网输送与配电”中的重点产品“大规模储能系统”。储能是新能源领域中的重要分支,是我国重点鼓励发展的战略新兴产业。

武汉储能项目主要生产中高压直挂储能系统和低压储能系统,属于国家鼓励发展的新型储能技术,符合国家鼓励的储能技术创新方向。

综上,武汉储能项目投资于科技创新领域。

(五)桂林储能项目和武汉储能项目的建设和投产计划,两个项目拟投产的产品和目标客户是否存在差异,发行人对不同地区生产基地产能调配的协调机制和相关内部控制措施;
1、桂林储能项目和武汉储能项目的建设和投产计划,两个项目拟投产的产品和目标客户是否存在差异
(1)桂林储能项目和武汉储能项目的建设和投产计划
1)桂林储能数字化工厂项目
本项目建设期为 18个月,项目建设计划包括工程建设与装修、设备购置及安装调试、员工招聘与培训、试生产运行,项目实施进度安排具体情况如下: 项目 T年 T+1年

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
工程建设与装修
设备购置及安装调试
员工招聘与培训
试生产运行
本项目预计第一年建成投产 10%,第二年投产 30%,第三年投产 50%,第四年投产 80%,第五年可达满产,具体情况如下:
项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年
80% 100%
投产比例 10% 30% 50%
0.12 0.36 0.60 0.96 1.20
产能(GWh)
截至本回复报告出具日,本项目已开工建设,正处于厂房工程建设阶段。为满足市场需求,公司将加快建设进程,预计将于 2022年三季度完成项目建设。

2)武汉储能数字化工厂项目
本项目建设期为 18个月,项目建设计划包括工程建设与装修、设备购置及安装调试、员工招聘与培训、试生产运行,项目实施进度安排具体情况如下: 第一年 第二年
项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
工程建设与装修
设备购置及安装调试
员工招聘与培训
试生产运行
本项目预计第一年为建设期,第二年建成投产 10%,第三年投产 30%,第四年投产 50%,第五年投产 80%,第六年可达满产,具体情况如下:
项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年
80% 100%
投产比例 - 10% 30% 50%
0.27 0.81 1.35 2.16 2.70
产能(GWh) -
截至本回复报告出具日,本项目已开工建设,正处于厂房工程建设阶段,预计将于 2023年三季度完成项目建设。

(2)两个项目拟投产的产品和目标客户是否存在差异
桂林储能数字化工厂项目和武汉储能数字化工厂项目拟投产的产品和目标客户群体均相同:产品均主要为中高压直挂储能系统、低压储能系统,以及储能系统关键部件储能变流器(PCS)、能源管理系统(EMS)、电池管理系统(BMS)
等;项目生产的储能系统产品主要应用于发电侧、电网侧、用户侧等领域,以及储能系统关键部件主要对储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业销售;储能系列产品的目标客户群体包括储能系统项目业主或总包方、储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业等。

2、发行人对不同地区生产基地产能调配的协调机制和相关内部控制措施 桂林储能数字化工厂项目和武汉储能数字化工厂项目的产能将由公司统一调配,主要考虑因素有客户项目所在地和交货期、产品运输半径和运输成本、两个工厂产能饱和程度等,其中公司计划在武汉生产的储能系列产品主要供应华中、华东及华北市场,在桂林生产的储能系列产品主要供应西南、华南市场,同时结合项目交货期及生产基地产能饱和程度,通过计划排程系统和 MES系统,将各工厂生产管理信息与生产设备互联互通,订单指令和实施方案直接下达到对应工厂工位进行生产。

在生产过程中,通过生产系统仿真平台对工厂布局及产线进行仿真,实现生产节拍、批量、生产单元等的仿真、分析和优化,对不同批、量订单与混线生产复杂情况下进行优化生产布局和产能平衡,同时对多个制造方案进行量化和比较,选出成本最低、产量最优方案,制定最佳生产策略,并达到内部控制的最佳效果。
(六)截至目前签署合作协议或意向订单的签署情况以及销售订单的转化情况,并结合电化学储能行业的竞争格局和发行人的竞争优劣势、目标客户、经营计划以及行业政策变化带来的影响等方面,论述发行人储能项目是否存在产能消化风险以及相应的应对措施。

1、截至目前签署合作协议或意向订单的签署情况以及销售订单的转化情况 2022年 1月,公司与六安新能源公司签署了《战略合作意向协议书》,约定六安新能源公司未来所有涉及采购储能的项目将公司作为项目首选供应商,公司为六安新能源公司提供储能 EPC工程总包服务,负责提供电化学储能设备及其安装服务。六安新能源公司为国家电力投资集团有限公司的控股子公司,其储备有 200MW渔光互补光伏电站项目,拟配套建设 88MWh储能系统项目。截至本回复报告出具日,该光伏电站项目仍处于前期阶段,公司与六安新能源公司尚未签署销售订单。

2022年 4月,公司与天津瑞源电气有限公司组成的联合体中标“中广核海
南白沙邦溪 100MW光伏项目储能设备采购项目”,项目中标金额为 6,499.92万元,公司主要负责项目储能设备的生产、安装、现场实施及售后服务保障。

2、结合电化学储能行业的竞争格局和发行人的竞争优劣势、目标客户、经营计划以及行业政策变化带来的影响等方面,论述发行人储能项目是否存在产能消化风险以及相应的应对措施
(1)电化学储能行业的竞争格局
电化学储能行业上游为储能电池、储能变流器PCS、能源管理系统EMS、电池管理系统BMS、其他电气设备等供应商,中游为储能系统集成商、储能系统安装及运营商,下游为发电侧、电网侧、用户侧等终端用户。

根据天风证券研究所统计,2020年国内电化学储能系统市场中,储能变流器 PCS前五大供应商分别为阳光电源、科华数据、索英电气、上能电气、南瑞继保,市场份额合计为 64.4%;储能系统前五大集成商分别为阳光电源、海创思博、平高、上海电气国轩新能源、猛狮科技,市场份额合计为 37.6%。

2020年国内储能变流器 PCS前五大供应商及其市场份额、储能业务相关情况如下:
序 供应 2020年 储能主要
主营业务 主要业务模式
号 商 市场份额 相关产品
太阳能、风能等可再生 主要采取无电芯战略,除电芯外购
储能变流
阳光 能源电源产品研发、生 外,自主研发生产储能变流器PCS、
1 20.4% 器 PCS及
电源 产、销售和服务 电池PACK、能源管理系统EMS、电
系统集成
池管理系统BMS。

科华 电力电子技术研发与 储能变流
2 15.7% 未披露
数据 设备制造 器PCS
索英 规模化储能和高端电 储能变流
3 12.5% 未披露
电气 池测试 器PCS
储能变流 不涉及电芯生产,通过外购电芯进
上能 电力电子设备的研发、
4 9.0% 器 PCS及 行封装组成电池PACK应用于系统
电气 生产、销售
系统集成 集成产品中。

电网、电厂和各类工矿
南瑞 企业的电力保护控制 储能变流
5 6.8% 未披露
继保 及智能电力装备研发 器PCS
和产业化
合计 64.4% - - -
资料来源:天风证券研究所、相关公司公开信息

序 供应 2020年 储能主要
主营业务 主要业务模式
号 商 市场份额 相关产品
主要采取无电芯战略,除电芯外购
太阳能、风能等可再生 储能变流
阳光 外,自主研发生产储能变流器PCS、
1 13.0% 能源电源产品研发、生 器 PCS及
电源 电池PACK、能源管理系统EMS、电
产、销售和服务 系统集成
池管理系统BMS。

新能源汽车动力电池
海博 系统和智能电网储能 储能系统
2 10.5% 未披露
思创 系统的研发、工程设计 集成
及系统集成
开关类为核心的电力
平高 储能系统
3 5.5% 装备研发制造和能源 未披露
集团 集成
系统综合解决方案
上海电
锂电储能系统产品的 储能系统
4 气国轩 4.9% 自产电芯,并进行储能系统集成。

研发、销售及服务 集成
新能源
猛狮 各类蓄电池的研发、生 储能系统 自产电芯及PACK产品,并进行储5 3.7%
科技 产、销售 集成 能系统集成。

合计 37.6% - - -
资料来源:天风证券研究所、相关公司公开信息
综上,目前国内储能变流器 PCS供应商及储能系统集成商主要为电气设备类企业,通过外购电芯等原材料生产储能变流器 PCS等储能系统关键部件或储能系统集成产品。

(2)发行人的竞争优劣势
1)竞争优势
①公司储能系统产品具有技术和成本优势
A.公司储能系统产品的技术和成本优势
公司储能系统产品包括中高压直挂储能系统产品、低压储能系统产品。

公司中高压直挂储能系统产品未采用升压变压器,能有效降低储能系统成本、占地面积及投资成本,提高储能系统整体充放电效率和电池寿命,且电池组化整为零独立控制,更适合梯次电池应用场景。相较于市场上主流的普通低压储能系统,公司中高压直挂储能系统的性能指标具有显著优势,具体比较如下: 序号 对标内容 中高压直挂储能系统 普通低压储能系统
1 PCS效率 99% 98%
2 储能系统循环效率 ≥90% ≤86%
3 循环寿命 电池串联、液冷、旁路装置 并联、气冷

4 安全性 气体消防、水喷淋、淹没三级消防 气体消防
5 占地面积 较常规约节省48% 相对较大
6 并网电能质量 THD≤0.6% THD≤3%
7 单机系统功率/容量 最大20MW/40MWh 最大3MW/6MW
8 并网系统稳定性 PCS并联少,避免谐振 易谐振
9 全功率动态响应 <3ms >56ms
公司低压储能系统除电芯外的关键部件均实现自研自制,具成本优势,且采用电池主动均衡技术,电池寿命、安全性更高。

B. 公司中高压直挂储能系统产品较国内主要竞争对手具有突出技术优势 通过综合对比国内主要竞争对手官网等公开信息披露的同类产品性能指标情况,公司中高压直挂储能系统产品大部分性能指标优于国内主要竞争对手或与国内主要竞争对手最优指标持平,具体情况如下:
公司简称 金盘科技 阳光电源 科华数据 索英电气 上能电气

BCS2500K~3450K-
中高压直挂储 SC1725UD ES-1500K EH-3450-HA-UD
号 产品名称 B-H/T
能系统 储能变流器 储能变流器 储能变流器
储能变流器
1 额定功率 12.5MW 未公开 3.45MW 1.5MW 3.45MW
高压级联多电
2 电路拓扑 三电平拓扑 三电平拓扑 三电平拓扑 三电平拓扑
平技术
3 最大效率 99.00% 99.00% 99.03% 99.00% 99.00%
4 THD ≤0.6% <3% <3% <3% <1.5%
5 响应时间 <3ms <30ms 未公开 <20ms 未公开
智能强制风
6 冷却方式 液冷 智能风冷 智能风冷 温控强制风冷

7 防护等级 IP65 IP65 IP54 未公开 IP65
8 单机系统功率 最大20MW 未公开 未公开 1.65MW 未公开
(续上表)
公司简称 新风光 锦浪科技 星云股份 科陆电子 锦浪科技
序 RHI-3P10K- NEPCS- 1500Vdc大型
高压级联储能 低压储能变流 箱式液冷

产品名称 HVES-5G 6301000-E101 储能变流器
并网产品 器 储能系统
储能变流器 储能变流器 NEPCS-2000
1 额定功率 2MW~100MW 250/500/630kW 10kW 630kW 3MW 2MW
2 电路拓扑 H桥级联 三电平拓扑 未公开 多电平技术 未公开 三电平拓扑 3 最大效率 未公开 99.00% 98.40% 99.00% 未公开 未公开
4 THD <3%(≥25%P) <3% <2% THD<=3% 未公开 <3%
5 响应时间 <10ms 未公开 <40ms 未公开 未公开 <40ms
6 冷却方式 空调(水冷) 智能风冷 自然冷却 未公开 液冷 风冷

户外IP54
单机系统
8 未公开 未公开 未公开 未公开 未公开 2.245MW
功率
注1:以上同行业公司产品性能指标均来源于其官网等公开信息,部分同行业公司官网等公开信息未列明有关产品信息。

注2:储能系统产品的主要性能指标说明如下:①额定功率:指储能系统正常工作时的功率,其值越大,说明单位时间内处理的能量越大;②电路拓扑:指电路的图,即电路结构,其电平数越多,正弦度越好,谐波含量越低,性能越好;③最大效率:指储能系统运行时的最高效率, 其值越高越好;④THD:指总谐波失真,即输出信号比输入信号多出的谐波成分,其值越低表明并网电能质量越好;⑤响应时间:指充放电转换时间,其值越小表明动态响应越快;⑥冷却方式:指针对储能系统进行冷却降温的方式,目前液冷效果最佳;⑦防护等级:指针对电气设备外壳对异物侵入的防护等级,其值越大表明其防护等级越高;⑧单机系统功率:指储能系统单次输出所能达到的最大功率,其值越大表明功率上限越高。

综上,公司中高压直挂储能系统、低压储能系统产品具有技术和成本优势,具备较强的市场竞争力,有助于本次募投项目产能的消化。

② 相对于电芯生产企业,公司在储能系统除电芯外的其它关键部件以及储能系统集成方面具有技术优势
A.储能系统需要针对不同场景、根据用户的不同需求进行定制化开发 储能系统的主要作用是以电的形式将能量进行吸收、储存和释放,主要应用于发电侧、电网侧、用户侧等领域,实现不同的用途。储能系统需要针对所应用的不同场景,根据用户的不同需求进行定制化开发,储能系统提供商需要具备储能系统定制化开发和系统集成的能力。

B.电化学储能系统的重点是对电池的合理、高效利用
电化学储能系统主要由电池模块(PACK)、储能变流器(PCS)、电池管理系统(BMS)、能源管理系统(EMS)、电气设备等组成,各组成部分实现主要功能如下:
电化学储能系统主要
主要功能介绍
组成部分
电池模块(PACK) 作为电能储存的载体,将电能转化为化学能存储起来。

作为储能系统中的核心模块,主要起到衔接交流测电网以及直流
储能变流器(PCS) 侧电池,对系统进行直流和交流的相互转换,实现电网端和电池模块之间能量的双向交换的作用。

主要用于电力数据采集、网络监控、能量调度等,实现储能系统
能源管理系统(EMS) 内各子系统的信息汇总,全方位掌控整套系统的运行情况,并作出相关决策,保证系统安全运行。

电池管理系统(BMS) 主要用于电池运行参数的监测、状态评估、系统保护、均衡控制
等。

主要用于在电能转换过程中起到变压、变流、变频、变电、配电、
电气设备
电气隔离、开合、保护和控制、改善电网质量等作用。

在电化学储能系统中,电池只是电能储存的载体,而电化学储能系统需要对上述各组成部分根据项目具体情况进行定制开发和系统集成,核心是储能变流器(PCS)、电池管理系统(BMS)、能源管理系统(EMS)及各类电气设备的协同控制,实现对电池的合理、高效利用,其主要关注输配电、电力变换、电力电子、能量管理、电池管理等技术领域。

3)公司在输配电及控制领域具有丰富的定制化开发经验及协同控制的技术实施能力
公司拥有10余年输配电及控制设备产品的定制化开发和制造经验,电力电子、电气设备协同控制及能源管理的技术实施能力,以及电力工程的建设经验。

公司储能系列产品主要部件除电芯外购外,储能变流器(PCS)、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、主要电气设备等均实现公司自研自制,并开发出具有技术和成本优势的储能系统产品,可针对储能系统所应用的不同场景,定制化开发并对外销售从储能系统关键部件到整体解决方案,满足不同客户的需求。

③公司储能系列产品与现有业务具有协同优势
公司现有主要产品广泛应用于新能源(含风能、太阳能、储能等)、高端装备(含轨道交通、海洋工程)、高效节能、工业企业电气配套、基础设施、民用住宅、传统发电及供电、新型基础设施(含数据中心、新能源汽车充电设施)等领域。

公司本次募投项目生产的储能系统产品主要应用于发电侧、电网侧、用户侧等领域,以及储能系统关键部件主要对储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业销售,满足不同类型客户的需求。公司储能系列产品的目标客户群体包括储能系统项目业主或总包方、储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业等,其中包括新能源发电企业、传统发电企业、电网公司、工商业用电客户等,与公司现有主要下游应用领域及主要客户均有很高的重合度,具有良好的协同效应。

公司已搭建了完善的营销体系,销售团队较为稳定,多数销售骨干人员在公司工作10年以上,且核心骨干均持有公司股份,对公司忠诚度较高。截至2022
年3月31日,公司在国内重点城市共设有52个营销网点,并在香港、美国设有海外营销中心,负责亚太、美洲、欧洲等市场的拓展、销售工作;公司坚持以客户为中心,配备了相应营销人员和售后服务工程师,可随时掌握市场的需求信息和快速响应客户的售后服务需求,将公司产品引向市场并提供售后服务保障。

综上,本次募集资金投资项目与公司现有业务高度协同,主要下游应用领域及主要客户重合度高。公司已建立完善的营销和服务体系,已积累与本次募投项目产品相关的众多优质客户储备,为新增产品的销售提供市场支持和有利保障。

④公司可对外销售从储能系统关键部件到整体解决方案,满足不同类型客户的需求
公司是行业内少数能实现高中低压储能变流器(PCS)、能量管理系统(EMS)、电池管理系统(BMS)等储能系统关键部件及配套的高低压配电设备和变压器的自主研发、设计、制造,以及储能系统集成的企业,涵盖除电芯以外的储能系统全产业链。公司可单独对外销售储能系统产品或关键部件,还可提供储能系统整体解决方案,技术和成本优势明显,可满足不同类型客户的需求,目标客户群体包括储能系统项目业主或总包方、储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业等。

综上,公司储能系列产品涵盖除电芯以外的储能系统全产业链,具有技术和成本优势,有助于扩大客户群体和产品销售规模。

⑤公司具有数字化研发设计、生产制造及运营管理的优势
公司持续推进制造模式创新及全面数字化转型,依靠自身研发团队,于2020年完成海口干式变压器数字化工厂建设并投入运营,于2021年完成桂林中低压成套开关设备生产线数字化技改升级并投入运营,实现了从产品设计、生产、交付到售后的全面数字化制造模式变革,有效提升了公司干式变压器、中低压成套开关设备产品的性能、质量、交付和服务能力,以及为客户提供多品种小批量柔性定制化生产能力。此外,公司正在实施桂林干式变压器生产线数字化技改升级。

公司数字化工厂运用数字孪生、云计算、物联网等技术,实现数字化营销和服务、设计、生产和运营管理,有助于提升公司储能系列产品研发、生产制造和运营管理效率,提高产品质量和降低生产成本,并通过高效率精准配置资源,实现为客户多品种小批量柔性定制化生产的能力,进一步提高储能系列产品附加
价值并降本增效,将进一步增强公司储能系列产品的市场竞争力。

综上,公司储能系列产品涵盖除电芯以外的储能系统全产业链,可满足不同类型客户的需求,具有较强的市场竞争力。

2)竞争劣势
电化学储能行业属于资金密集型行业。行业生产需要引进大量的先进生产、试验和检测设备,投资规模大,对企业的资金实力有很高要求。相对于国内外资金实力雄厚的大型新能源企业而言,从长远看公司仍面临资金实力不足的压力。

发行人本次募投项目的实施,有利于进一步弥补公司资金劣势,抓住电化学储能行业目前的发展机遇,充分运用“产品市场”和“资本市场”两个市场的联动,快速形成一定产能,抢占市场份额,实现公司的发展战略,打造新的利润增长点,提升公司的持续经营能力。

(3)目标客户
公司本次募投项目生产的储能系统产品主要应用于发电侧、电网侧、用户侧等领域,以及储能系统关键部件主要对储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业销售,可满足不同类型客户的需求。公司储能系列产品目标客户群体包括储能系统项目业主或总包方、储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业等,与公司现有主要下游应用领域及主要客户均有很高的重合度,具有良好的协同效应。

(4)经营计划
公司将紧跟国家战略规划的步伐,大力发展储能业务和加大研发力度,进一步完善和提升储能系统技术,建设储能系列产品数字化制造基地,不断提高电化学储能整体解决方案的设计、制造和销售能力。公司经营计划具体包括: ①技术研发和产品制造:公司将以低压储能和中高压直挂储能技术作为两翼,依托储能数字化工厂,打造储能全产业链,提高生产效率,降低公司运行、生产和管理成本,提高产品在市场竞争中的附加值;形成系列化的储能产品,涵盖低压储能和中高压储能系统,以及具有自主知识产权的储能变流器 PCS产品,满足不同客户对特定应用场景的各项需求;形成自身特色的高端软件产品输出,如具有核心竞争力的电池管理系统 BMS,运用主动均衡技术和被动均衡技术,开发基于大数据和自主机器学习算法,提高荷电状态 SOC等预测精度;开发能量管理系统 EMS,具有大数据分析、云端和在线运维功能,提高预测产品的寿命
和提前预警潜在风险,早期发现、早期预警,利用云端大数据降低售后运维成本,减轻运维强度。

②销售团队建设:通过销售队伍的人力资源体系化建设,进一步明确各岗位的任职要求、提升计划、考核标准、升迁路径,并通过多样化、长效培养机制,为支持“碳达峰,碳中和”的国家能源战略规划要求,公司成立了储能子公司,规划销售后备力量,扩大销售管培生招聘与储备,确保销售人力资源与公司发展战略需求相匹配。

③市场布局:依托各生产基地的区位特征和产品侧重点,以及各省区最新的GDP数据及工业发展状况,进一步细化统筹市场布局,以向国内富有潜力的市场纵深渗透。加密各基地周边 800公里以内配送圈内的销售网点、深入开发地市级市场,2022年计划新增 10个销售网点。在储能市场领域,大力发展包括电化学储能、抽水蓄能、综合能源服务项目开发及建设等,加强储能项目开发,拓展EPC业务,促进储能系列等相关产品销售。
④市场开拓:依托于公司在发电侧、电网侧、用户侧的优质客户资源作为基础,充分利用现有完善的营销体系,积极动员现有销售队伍,在新能源发电、传统发电、电力系统、工业企业等领域进行储能业务开发、推广和销售;进一步完善现有市场营销体系,加快技术创新步伐,加强营销及售后服务力量,通过优质的技术服务和售前、售中、售后服务,提高用户的满意度,与新能源、电力系统等用户建立基于客户价值和满意度的长期合作关系;此外,公司将积极与各大设计院、电科院、高校等国内权威知名机构进行技术推广和资质认定,以此快速开拓市场。

⑤拓展国外市场:公司将不断提升公司自主品牌在国外市场的知名度,继续扩大与知名跨国企业的合作,大力推广储能系列产品销售。同时,公司将通过参加各类国际电力展会,直接面对海外客户并了解其需求,与客户建立长期合作关系,丰富客户结构。另外,公司将积极参与开拓境外新兴市场,并寻求境外重大工程项目合作机会。

⑥销售信息化:利用客户关系管理系统(CRM),彻底打通企业内外部的信息孤岛,提升数据的时效性和实用性,提高业务分析和决策的精准度,力促销售管理向精细化方向发展,提升工作效率,最终提升销售团队的作战能力,更加高
效地拓展国内市场业务。

(5)行业政策变化带来的影响
从国外市场来看,2020年 9月,欧盟委员会推出了《2030年气候目标计划》,到 2030年计划可再生能源发电占比从目前的 32%提高至 65%以上,可再生能源装机的占比提升有望拉动储能需求增长。

从国内市场来看,2021年 7月,国家发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,到 2025年,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,装机规模达 3,000万千瓦以上;到 2030年,实现新型储能全面市场化发展,新型储能成为能源领域碳达峰、碳中和的关键支撑之一。2021年 10月,中共中央、国务院发布了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》、《2030年前碳达峰行动方案的通知》,首次将推动新型储能发展作为加快构建清洁低碳安全高效能源体系、建设新型电力系统的重要布局和主要工作之一。2022年 3月,国家发改委、能源局印发了《“十四五”新型储能发展实施方案》,重点强调推动多元化技术发展与安全控制,以示范试点项目推动新型储能产业化,到 2025年新型储能步入规模化发展阶段,其中电化学储能技术性能进一步提升,系统成本降低 30%以上;到 2030年新型储能全面市场化发展,基本满足构建新型电力系统需求。2021年以来,国内已有超过 20个省、直辖市发布通知,要求新建或并网风电、光伏发电项目需要配置一定比例的储能系统,配置比例主要为发电装机规模的 10%-20%、储能时长 2小时以上。

总体来看,2021年从国家到地方陆续出台了与储能相关的多项政策,在规范储能行业管理、推动适宜储能发展的市场机制的建立、探索形成储能价格机制、促进可再生能源与储能协同等方面进行了顶层设计和政策推动,有助于储能行业持续健康规范的发展。

(6)发行人储能项目是否存在产能消化风险以及相应的应对措施
1)发行人储能项目产能消化风险
公司已在募集说明书“重大事项提示”之“四、公司特别提请投资者关注下列风险”披露本次募投项目新增产能消化风险如下:
“(四)募投项目新增产能消化的风险
公司本次募投项目之“储能系列产品数字化工厂建设项目(桂林)”、“智能
装备制造项目-储能系列产品数字化工厂建设项目(武汉)”建成达产后,可实现年产能储能系列产品 3.9GWh。虽然公司已经结合市场前景、产业政策以及公司人员、技术、市场储备等情况对该等募投项目可行性进行了充分论证,并已经获得储能系列产品的部分订单,与部分意向客户签订了战略合作协议,且在积极开拓其他客户,但若未来公司储能系列产品技术水平不能完全满足客户需求,或国内外经济环境、国家产业政策、市场容量、市场竞争状况、行业发展趋势等发生重大不利变化,或公司储能系列产品市场开拓不及预期,则该等募投项目可能面临量产进度不及预期、新增产能不能被及时消化的风险。

公司本次募投项目之“节能环保输配电设备智能制造项目(公司 IPO募投项目)”可实现年产能干式变压器系列产品 2,000万 kVA。虽然公司是全球干式变压器行业优势企业之一,公司干式变压器系列产品在国内外市场具有一定的竞争优势和先进性,但若未来国内外经济环境、国家产业政策、行业竞争状况等多种因素发生重大不利变化,或公司市场开拓不及预期,则该募投项目建成后将面临新增产能不能被及时消化的风险。”
2)发行人储能项目产能消化相应的应对措施
①充分发挥公司储能系列产品的技术和成本优势,提高产品竞争力,有助于消化项目产能
公司储能系列产品具有技术和成本优势,具备较强的市场竞争力,有助于本次募投项目产能的消化。公司储能系列产品的技术和成本优势具体详见本题回复 “(一)、4、(1)、4)公司储能系列产品具有技术和成本优势,具备较强的市场竞争力”。

②公司可对外销售从储能系统关键部件到整体解决方案,满足不同类型客户的需求
公司储能系列产品主要为中高压直挂储能系统、低压储能系统,以及储能系统关键部件储能变流器(PCS)、能源管理系统(EMS)、电池管理系统(BMS)等。因此,公司可单独对外销售储能系统关键部件,还可提供储能系统整体解决方案,技术和成本优势明显,可满足不同类型客户的需求,目标客户群体包括储能系统项目业主或总包方、储能系统集成商、储能系统相关部件制造企业等,有助于扩大客户群体和产品销售规模。


③数字化工厂可有效提高产品质量和降低成本,实现柔性定制化生产,增强产品竞争力,有助于本次募投项目产能的消化
本次募投项目将建设数字化工厂生产储能系列产品,公司数字化工厂运用数字孪生、云计算、物联网等技术,实现数字化营销和服务、设计、生产和运营管理,有助于提升公司产品研发、生产制造和运营管理效率,提高产品质量和降低生产成本,并通过高效率精准配置资源,实现为客户多品种小批量柔性定制化生产的能力,进一步增强公司产品竞争力,有助本次募投项目产能的消化。

④公司已制定明确的经营计划,为本次募投项目产能消化提供有力支撑 公司已从技术研发和产品制造、销售团队建设、市场布局、市场开拓、拓展国外市场、销售信息化等方面制定了明确的经营计划,具体详见本题回复“(六)、2、(4)经营计划”。

⑤公司积极开展储能系列产品的市场开发工作
公司积极开展储能系列产品的市场开发工作,截至本回复报告出具日,公司已签署相关合作协议或取得订单情况如下:
2022年 1月,公司与六安新能源公司签署了《战略合作意向协议书》,约定六安新能源公司未来所有涉及采购储能的项目将公司作为项目首选供应商,公司为六安新能源公司提供储能 EPC工程总包服务,负责提供电化学储能设备及其安装服务。六安新能源公司为国家电力投资集团有限公司的控股子公司,其储备有 200MW渔光互补光伏电站项目,拟配套建设 88MWh储能系统项目。截至本回复报告出具日,该光伏电站项目仍处于前期阶段,公司与六安新能源公司尚未签署销售订单。

2022年 4月,公司与天津瑞源电气有限公司组成的联合体中标“中广核海南白沙邦溪 100MW光伏项目储能设备采购项目”,项目中标金额为 6,499.92万元,公司主要负责项目储能设备的生产、安装、现场实施及售后服务保障。

二、中介机构核查情况
(一)核查过程
1、针对以上事项,申报会计师执行了以下核查程序:
(1)访谈了发行人本次募投项目相关负责人,了解本次募投项目规划的产品形态、业务模式、盈利模式、具体技术路线;因土地场平工程验收导致的延期
建设风险是否已消除;相关生产线的瓶颈工序;建造地下车库和宿舍、食堂装修的必要性和合理性,形成的相关建筑物是否均用于本次募投项目;本次募集资金投入大额建筑工程费的原因和合理性,分析是否存在变相用于房地产开发等情形、是否属于投资于科技创新领域;桂林储能项目和武汉储能项目的建设和投产计划,两个项目拟投产的产品和目标客户,发行人对不同地区生产基地产能调配的协调机制和相关内部控制措施;了解发行人的竞争优劣势、目标客户、经营计划以及产能消化相应的应对措施。

(2)访谈了发行人管理层,了解项目选址考虑,本次募投项目实施的可行性、必要性,武汉储能项目与首发配电设备项目选择同一主体实施的原因。

(3)查阅储能相关国家产业政策、项目选址当地储能项目规划。

(4)获取并查阅了武汉储能项目与首发配电设备项目所在地块的不动产权证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、规划总平面图等资料。

(5)获取并查阅了本次募投项目可行性研究报告、投资构成明细表、测算依据及投资金额相关支持性文件,了解桂林储能项目和武汉储能项目厂房造价存在较大差异的原因,分析厂房面积、设备数量与新增产能的匹配关系。

(6)查阅了再融资募集资金用于建造地下车库、宿舍和食堂装修的案例情况,分析本次募投项目建筑工程费的合理性。

(7)获取并查阅了发行人截至目前签署的储能系列产品相关的合作协议或订单。

(8)查阅了储能行业相关政策、第三方研究机构报告等公开资料,了解电化学储能行业的竞争格局,分析发行人储能项目是否存在产能消化风险。

2、针对问题(1)(2)(4),发行人律师执行了以下核查程序:
(1)访谈了发行人本次募投项目相关负责人,了解本次募投项目规划的产品形态、业务模式、盈利模式、具体技术路线;因土地场平工程验收导致的延期建设风险是否已消除;建造地下车库和宿舍、食堂装修的必要性和合理性,形成的相关建筑物是否均用于本次募投项目;本次募集资金投入大额建筑工程费的原因和合理性,分析是否存在变相用于房地产开发等情形、是否属于投资于科技创新领域。

(2)访谈了发行人管理层,了解项目选址考虑,本次募投项目实施的可行
性、必要性,武汉储能项目与首发配电设备项目选择同一主体实施的原因。

(3)查阅储能相关国家产业政策、项目选址当地储能项目规划。

(4)获取并查阅了武汉储能项目与首发配电设备项目所在地块的不动产权证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、规划总平面图等资料。

(5)查阅了再融资募集资金用于建造地下车库、宿舍和食堂装修的案例情况,分析本次募投项目建筑工程费的合理性。

(二)核查意见
1、经核查,申报会计师认为:
(1)发行人已说明本次募投项目规划的产品形态、业务模式和盈利模式,具体技术路线与国家产业政策相匹配,项目选址符合当地储能项目规划,本次募投项目实施具有可行性及必要性。

(2)发行人已说明武汉储能项目与首发配电设备项目选择同一主体实施的原因,不存在共用项目用地、厂房等资产的情形;不存在土地场平工程验收导致的延期建设风险。

(3)发行人已说明建设投资各项目的具体内容、测算依据、资金投向和公允性,桂林储能项目和武汉储能项目厂房造价存在较大差异的原因,上述原因合理、依据充分。

(4)储能系列产品数字化工厂项目相关生产线的瓶颈工序主要为装配工序,项目厂房面积、设备数量与新增产能的基本匹配。

(5)武汉储能项目投资大额资金建造地下车库和宿舍、食堂装修具有必要性和合理性,形成的相关建筑物均用于本次募投项目,符合土地规划用途;发行人已说明在两个已取得项目土地或房屋的情况下,本次募集资金投入大额建筑工程费的原因,具有合理性,不存在变相用于房地产开发等情形,属于投资于科技创新领域。

(6)发行人已说明桂林储能项目和武汉储能项目的建设和投产计划,两个项目拟投产的产品和目标客户不存在差异;发行人已说明对不同地区生产基地产能调配的协调机制和相关内部控制措施。

(7)发行人已说明截至目前签署合作协议或意向订单的签署情况以及销售订单的转化情况,电化学储能行业的竞争格局和发行人的竞争优劣势、目标客户、
经营计划以及行业政策变化带来的影响等情况;发行人储能项目已在募集说明书披露产能消化风险;发行人已说明产能消化相应的应对措施。

2、经核查,发行人律师认为:
(1)发行人已说明本次募投项目规划的产品形态、业务模式和盈利模式,具体技术路线与国家产业政策相匹配,项目选址符合当地储能项目规划,本次募投项目实施具有可行性及必要性。

(2)发行人已说明武汉储能项目与首发配电设备项目选择同一主体实施的原因,不存在共用项目用地、厂房等资产的情形;不存在土地场平工程验收导致的延期建设风险。

(3)武汉储能项目投资大额资金建造地下车库和宿舍、食堂装修具有必要性和合理性,形成的相关建筑物均用于本次募投项目,符合土地规划用途;发行人已说明在两个已取得项目土地或房屋的情况下,本次募集资金投入大额建筑工程费的原因,具有合理性,不存在变相用于房地产开发等情形,属于投资于科技创新领域。


问题2.2关于储能系列产品研发项目
根据申报文件,电化学储能系统重点是对电池的合理应用,公司是行业内少数能实现储能关键设备和系统完全自主研发、设计、制造或开发以及储能系统集成的企业,已覆盖了除电芯以外的全产业链,掌握了桂林储能项目和武汉储能项目实施所需的技术储备。目前,储能系列产品中外购电池占成本的比重在60%左右。

发行人使用本次募集资金金额 12,175.00万元投入储能系列产品研发项目(以下简称储能研发项目),实施周期3年,各研发支出构成和占比与报告期各期研发费用构成和占比存在较大差异。其中,项目投资测算中包含研发材料费7,145.00万元。

请发行人说明:(1)储能研发项目的具体实施主体及资金管理措施,研发的具体技术内容以及是否用于桂林储能项目和武汉储能项目,并结合已掌握相关技术储备、电池外采以及实施周期较长等情况,进一步说明储能研发项目实施的必要性、合理性;

(2)外采研发材料的主要内容,研发材料费、研发人员薪酬和其他研发费用的测算依据,各研发支出项目占比与报告期各期各研发费用项目占比存在较大差异的原因。

请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见
【回复】
一、发行人说明
2022年 4月 14日,公司召开 2022年第三次临时股东大会,审议通过了《关于公司参与设立无锡光远金盘新能源投资基金合伙企业(有限合伙)暨关联交易的议案》,公司拟以自有资金出资 12,245.00万元投资无锡光远金盘新能源投资基金合伙企业(有限合伙)(最终名称以工商核准为准,以下简称“无锡新能源”)及海南金盘恒利新能源合伙企业(有限合伙)(最终名称以工商核准为准,以下简称“恒利新能源”)。基于谨慎性原则,公司将上述投资认定为财务性投资,且根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》相关规定,公司需将上述投资金额从本次募集资金总额中扣除。

2022年 4月 26日,公司召开第二届董事会第二十二次会议,审议通过了《关于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等相关议案,综合考虑公司发展战略、项目实施轻重缓急等因素,公司决定取消本次募投项目中的储能系列产品研发项目的投资和实施,将本次发行可转债募集资金总额由不超过 119,700.00万元(含)调减为不超过 107,455.00万元(含),后续公司将根据业务发展的实际情况,择时使用自有资金或自筹资金方式对储能系列产品研发项目进行投资和实施。

二、中介机构核查情况
(一)核查过程
针对以上事项,申报会计师执行了以下核查程序:
1、获取并查阅了发行人第二届董事会第二十二次会议决议。

2、了解发行人取消原“储能系列产品研发项目”作为本次募投项目的具体原因。

(二)核查意见
经核查,申报会计师认为:

根据发行人第二届董事会第二十二次会议决议,发行人已将相关财务性投资从本次募集资金总额中扣除,同时取消储能系列产品研发项目作为本次募投项目。


问题3.关于效益测算
根据申报文件:(1)桂林储能项目完全达产的营业收入和净利润分别为122,123.89万元和9,962.57万元,税后投资内部收益率和税后投资回收期分别为 17.45%和 8.23年;(2)武汉储能项目完全达产的营业收入和净利润分别为274,778.76万元和23,892.60万元,税后投资内部收益率和税后投资回收期分别为19.97%和7.82年;(3)配电设备项目完全达产的营业收入和净利润分别为150,350.00万元和15,329.97万元,税后投资内部收益率和税后投资回收期分别为22.41%和6.88年,最近两年及一期干式变压器系列产品单位价格和毛利率呈现下降趋势。

请发行人说明:(1)效益测算的数据明细和计算过程,效益测算中销量、单价、各项成本费用等关键测算指标的确定依据,结合最近两年及一期单位价格变动趋势说明销售收入测算的合理性,结合报告期内产品单位成本构成说明营业成本测算的合理性、是否充分考虑了原材料采购价格的变动趋势、预测期毛利率的合理性;(2)结合募投项目的盈利测算、长期资产的折旧摊销情况,说明募投项目投产对公司财务状况、资产结构和经营业绩的影响。

请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见
【回复】
一、发行人说明
(一)效益测算的数据明细和计算过程,效益测算中销量、单价、各项成本费用等关键测算指标的确定依据,结合最近两年及一期单位价格变动趋势说明销售收入测算的合理性,结合报告期内产品单位成本构成说明营业成本测算的合理性、是否充分考虑了原材料采购价格的变动趋势、预测期毛利率的合理性; 1、效益测算的数据明细和计算过程,效益测算中销量、单价、各项成本费用等关键测算指标的确定依据
(1)桂林储能数字化工厂项目
1)营业收入预测

本项目计划年产 1.2GWh储能系列产品,营业收入=销量×产品单价,该项目达产后年产量 1.2GWh,销量综合考虑了市场需求及项目建成后产能逐步释放的情况,销售价格参考目前市场的同类产品价格和市场未来趋势进行谨慎预测,对该项目产品的销售收入进行测算,具体情况如下:
建设期 运营期
项目
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
产能利用率 - 10% 30% 50% 80% 100% 100% 100% 100% 100%
储能
收入(万元) - 12,743.36 38,230.09 63,716.81 97,699.12 122,123.89 122,123.89 122,123.89 122,123.89 111,504.42
系列
单价(元/Wh) - 1.06 1.06 1.06 1.02 1.02 1.02 1.02 1.02 0.93 产品
数量(GWh) - 0.12 0.36 0.60 0.96 1.20 1.20 1.20 1.20 1.20 2)税金及附加测算
本项目销项税按营业收入的 13%计取,电力以及原辅材料的进项税按成本的 13%计取,增值税为销项税与进项税之差;城乡维护建设税为增值税的 7%;教育费附加为增值税的 3%,地方教育费附加为增值税的 2%。

3)总成本费用测算
本项目总成本费用包括原辅材料、职工薪酬、折旧与摊销、期间费用及其他制造费用等。

①原辅材料:本项目外购原辅材料根据产品预计所需原材料成本占销售收入的比例确定。

②职工薪酬:根据建设项目人员定岗安排,结合公司的薪酬福利制度及项目建设当地各类员工的工资水平。

③固定资产折旧:按照公司会计政策采用分类直线折旧方法计算,本项目新建建筑物折旧年限取 20 年,机器设备原值折旧年限为 10 年,办公设备折旧年限取 5年,残值率 0%。

④无形资产摊销:按照公司会计政策采用分类直线折旧方法计算,本项目新增无形资产之软件摊销年限取 5年,残值率 0%。

⑤期间费用:本项目管理费用率、销售费用率、研发费用率参考公司历史水平进行测算。

⑥其他制造费用:主要依据公司历史水平进行估算。

4)所得税测算

本项目所得税税率以 25%计算。

5)项目效益总体情况
本项目建设期 18个月,预计第 2年至第 6年分别达产 10%、30%、50%、80%、100%,具体情况如下:
单位:万元
建设期 运营期
序号 项目
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
1 营业收入 - 12,743.36 38,230.09 63,716.81 97,699.12 122,123.89 122,123.89 122,123.89 122,123.89 111,504.42
2 营业税金及附加 - 43.62 107.70 300.65 485.86 587.43 587.43 587.43 587.43 543.14 3 总成本费用 - 12,197.05 36,451.99 59,101.17 87,699.58 108,253.04 108,172.80 108,092.56 108,092.56 99,165.44
3.1 其中:折旧费 - 652.13 1,304.27 1,304.27 1,304.27 1,304.27 1,300.15 1,296.03 1,296.03 1,296.03 3.2 摊销费 - 95.33 171.46 171.46 171.46 171.46 95.33 19.21 19.21 19.21 4 - 502.69 1,670.40 4,315.00 9,513.67 13,283.42 13,363.66 13,443.90 13,443.90 11,795.85 利润总额
5 应纳税所得额 - 502.69 1,670.40 4,315.00 9,513.67 13,283.42 13,363.66 13,443.90 13,443.90 11,795.85
6 所得税 - 125.67 417.60 1,078.75 2,378.42 3,320.86 3,340.92 3,360.98 3,360.98 2,948.96 7 净利润 - 377.02 1,252.80 3,236.25 7,135.25 9,962.57 10,022.75 10,082.93 10,082.93 8,846.89 (2)武汉储能数字化工厂项目
1)营业收入预测
本项目计划年产 2.7GWh储能系列产品,营业收入=销量×产品单价,该项目达产后年产量 2.7GWh,销量综合考虑了市场需求及项目建成后产能逐步释放的情况,销售价格参考目前市场的同类产品价格和市场未来趋势进行谨慎预测,对该项目产品的销售收入进行测算,具体情况如下:
建设期 运营期
项目
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
产能利用率 - 10% 30% 50% 80% 100% 100% 100% 100% 100%
储能
收入(万元) - 28,672.57 86,017.70 143,362.83 219,823.01 274,778.76 274,778.76 274,778.76 274,778.76 250,884.96
系列
单价(元/Wh) - 1.06 1.06 1.06 1.02 1.02 1.02 1.02 1.02 0.93 产品
数量(GWh) - 0.27 0.81 1.35 2.16 2.70 2.70 2.70 2.70 2.70 2)税金及附加测算
本项目销项税按营业收入的 13%计取,电力以及原辅材料的进项税按成本的 13%计取,增值税为销项税与进项税之差;城乡维护建设税为增值税的 7%;教育费附加为增值税的 3%,地方教育费附加为增值税的 1.5%。

3)总成本费用测算
本项目总成本费用包括原辅材料、职工薪酬、固定资产折旧、期间费用及其他制造费用等。


①原辅材料:本项目外购原辅材料根据产品预计所需原材料成本占销售收入的比例确定。

②职工薪酬:根据建设项目人员定岗安排,结合公司的薪酬福利制度及项目建设当地各类员工的工资水平。

③固定资产折旧:按照公司会计政策采用分类直线折旧方法计算,本项目新建建筑物折旧年限取 20 年,机器设备原值折旧年限为 10 年,办公设备折旧年限取 5 年,残值率 0%。

④无形资产摊销:按照公司会计政策采用分类直线折旧方法计算,本项目新增无形资产之软件摊销年限取 5年,残值率 0%。

⑤期间费用:本项目管理费用率、销售费用率、研发费用率参考公司历史水平进行测算。

⑥其他制造费用:主要依据公司历史水平进行估算。

4)所得税测算
本项目所得税税率以 25%计算。

5)项目效益总体情况
本项目建设期 18个月,预计第 2年至第 6年分别达产 10%、30%、50%、80%、100%,根据公司第二届董事会第二十四次会议决议调整后的项目效益具体情况如下:
单位:万元
建设期 运营期
序号 项目
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
1 营业收入 - 28,672.57 86,017.70 143,362.83 219,823.01 274,778.76 274,778.76 274,778.76 274,778.76 250,884.96
2 营业税金及附加 - 74.32 286.90 623.25 1,046.98 1,275.87 1,275.87 1,275.87 1,275.87 1,176.21 3 总成本费用 - 26,794.64 78,802.05 128,691.80 194,859.51 241,083.65 241,001.96 240,920.27 240,920.27 220,834.25
3.1 其中:折旧费 - 1,264.27 2,528.55 2,528.55 2,528.55 2,528.55 2,522.25 2,515.95 2,515.95 2,515.95
3.2 摊销费 - 119.00 194.39 194.39 194.39 194.39 119.00 43.60 43.60 43.60 4 利润总额 - 1,803.60 6,928.75 14,047.79 23,916.52 32,419.24 32,500.93 32,582.62 32,582.62 28,874.50
5 应纳税所得额 - 1,803.60 6,928.75 14,047.79 23,916.52 32,419.24 32,500.93 32,582.62 32,582.62 28,874.50
6 所得税 - 450.90 1,732.19 3,511.95 5,979.13 8,104.81 8,125.23 8,145.65 8,145.65 7,218.62 7 净利润 - 1,352.70 5,196.56 10,535.84 17,937.39 24,314.43 24,375.70 24,436.96 24,436.96 21,655.87 (3)节能环保输配电设备项目
受宏观经济影响,自 2021年以来公司干式变压器系列产品的平均售价以及相关主要原材料采购价格均呈上涨趋势;此外,自 2020年 10月公司海口数字化工厂正式投入运营以来,单位人力成本及制造费用呈下降趋势。因此,公司结合
最新的实际经营情况及市场情况对本项目效益测算进行了调整,并已经公司第二届董事会第二十二次会议审议通过。本项目调整后的经济效益情况如下: 1)营业收入预测
本项目计划生产中高端干式变压器系列产品,营业收入=销量×产品单价,该项目达产后年产干式变压器系列产品 2,000万 kVA,销量综合考虑了市场需求及项目建成后产能逐步释放的情况,销售价格参考公司最近三年同类产品平均销售价格并考虑价格变动趋势对该项目产品的销售收入进行测算,具体情况如下: 建设期 运营期
项目
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
- 30% 60% 80% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
产能利用率
干式变
收入(万元) - 48,366.00 96,732.00 128,976.00 161,220.00 161,220.00 161,220.00 161,220.00 161,220.00 161,220.00
压器系
单价(元/Wh) - 80.61 80.61 80.61 80.61 80.61 80.61 80.61 80.61 80.61 列产品
数量(GWh) - 600.00 1,200.00 1,600.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2)税金及附加测算
本项目销项税按营业收入的 13%计取,电力以及原辅材料的进项税按成本的 13%计取,增值税为销项税与进项税之差;城乡维护建设税为增值税的 7%;教育费附加为增值税的 3%,地方教育费附加为增值税的 1.5%。

3)总成本费用测算
本项目总成本费用包括原辅材料、职工薪酬、固定资产折旧、期间费用及其他制造费用等。

①原辅材料:本项目外购原辅材料参考最近三年公司平均采购价格并考虑价格变动趋势确定。

②职工薪酬:根据建设项目人员定岗安排,结合公司的薪酬福利制度及项目建设当地各类员工的工资水平。

③固定资产折旧:按照公司会计政策采用分类直线折旧方法计算,本项目新建建筑物折旧年限取 20 年,机器设备原值折旧年限为 10 年,办公设备折旧年限取 5 年,残值率 0%。

④无形资产摊销:按照公司会计政策采用分类直线折旧方法计算,本项目新增无形资产之土地摊销年限取 50年,残值率 0%。

⑤期间费用:本项目管理费用率、销售费用率、研发费用率参考公司历史水
平进行测算。

⑥其他制造费用:主要依据公司历史水平进行估算。

4)所得税测算
本项目所得税税率以 25%计算。

5)项目效益总体情况
本次募投项目建设期 18个月,预计第 2年至第 5年分别达产 30%、60%、80%、100%,根据公司第二届董事会第二十四次会议决议调整后的项目效益具体情况如下:
单位:万元
建设期 运营期
序号 项目
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
1 营业收入 - 48,366.00 96,732.00 128,976.00 161,220.00 161,220.00 161,220.00 161,220.00 161,220.00 161,220.00
2 税金及附加 - 230.91 520.64 921.09 1,097.26 1,097.26 1,097.26 1,097.26 1,097.26 1,097.26 3 总成本费用 - 43,284.27 86,241.69 114,003.31 141,766.56 141,786.34 141,804.10 141,824.05 141,850.38 141,879.34
3.1 其中:折旧费 - 1,391.22 2,782.45 2,782.45 2,782.45 2,782.45 2,778.45 2,774.45 2,774.45 2,774.45
3.2 摊销费 - 200.83 59.96 59.96 59.96 59.96 59.96 59.96 59.96 59.96 4 利润总额 - 4,850.82 9,969.66 14,051.60 18,356.18 18,336.40 18,318.63 18,298.69 18,272.36 18,243.40
5 应纳税所得额 - 4,850.82 9,969.66 14,051.60 18,356.18 18,336.40 18,318.63 18,298.69 18,272.36 18,243.40
6 所得税 - 1,212.71 2,492.42 3,512.90 4,589.05 4,584.10 4,579.66 4,574.67 4,568.09 4,560.85 7 净利润 - 3,638.12 7,477.25 10,538.70 13,767.14 13,752.30 13,738.98 13,724.02 13,704.27 13,682.55 2、结合最近两年及一期单位价格变动趋势说明销售收入测算的合理性 公司本次募投项目产品预计销售价格以目前市场的各类产品的实际售价或市场定价为基础,并结合单位价格变动趋势综合确定,销售收入测算具有合理性,具体情况如下:
(1)桂林储能数字化工厂项目及武汉储能数字化工厂项目
经统计 2020年、2021年、2022年 1-3月国内共 23个储能项目中标价格,平均中标价格分别为 1.71元/Wh、1.49元/Wh、1.43元/Wh。根据东方证券研究所的报告,2020年底中国储能系统成本突破了 1.5元/Wh的关键拐点,预计到2025年储能系统成本将再降低三分之一至 1.0元/Wh。假设本项目于 2023年(T+2年)建成投产,预测 2023-2025年、2026-2030年、2031年产品售价分别为 1.06元/Wh、1.02元/Wh、0.93元/Wh。

本项目达产后的营业收入测算情况如下:
序号 项目 桂林储能数字化工厂项目 武汉储能数字化工厂项目

单价(元/Wh) 1.02 1.02
储能系
销量(GWh) 1.20 2.70
列产品
营业收入(万元) 122,123.89 274,778.76
综上,桂林储能数字化工厂项目、武汉储能数字化工厂项目的储能系列产品预测售价低于目前平均市场价格,且符合价格变动趋势,销售收入测算具有合理性。

(2)节能环保输配电设备项目
根据公司第二届董事会第二十二次会议决议,公司结合最新的实际经营情况及市场状况对节能环保输配电设备项目效益测算进行了调整,本项目产品调整后的预测售价与报告期内公司干式变压器系列产品平均售价的比较情况如下: 单位:元/kVA
公司产品实际平均售价 本次募投产品
调整后的预测
产品 2022年 2021 2020 2019 加权
售价
1-3月 年度 年度 年度 平均
干式变压器系列产品 80.61 76.26 76.00 77.97 77.04 80.61
由于 2021年干式变压器系列产品主要原材料铜线、硅钢等价格持续上涨,自 2021年四季度以来公司逐步上调了产品售价,2022年一季度公司干式变压器系列产品的平均售价较 2021年增长 5.70%,当期新承接订单的平均价格较 2021年平均售价增长 12.78%。因此,公司参考 2022年一季度同类产品的平均售价适当调整本项目干式变压器系列产品的预测售价,即预测售价调整后为 80.61元/kVA。

本项目达产后的营业收入测算情况如下:
序号 项目 金额
单价(元/kVA) 80.61
干式变压器系列产品 销量(万 kVA) 2,000.00
营业收入(万元) 161,220.00
综上,节能环保输配电设备项目的干式变压器系列产品调整后的预测售价符合公司最新实际经营情况及市场价格变动趋势,销售收入测算具有合理性。

3、结合报告期内产品单位成本构成说明营业成本测算的合理性、是否充分考虑了原材料采购价格的变动趋势、预测期毛利率的合理性
(1)结合报告期内产品单位成本构成说明营业成本测算的合理性

根据公司第二届董事会第二十二次会议决议,公司结合最新的实际经营情况及市场情况对节能环保输配电设备项目效益测算进行了调整;根据公司第二届董事会第二十四次会议决议,公司结合节能环保输配电设备项目与武汉储能数字化工厂项目共用的车库、宿舍、食堂、连廊的建造成本分摊情况,对节能环保输配电设备项目、武汉储能数字化工厂项目的投资额进行了调整,项目效益测算相应进行了调整。本项目产品调整后的预测成本及其构成与报告期内公司干式变压器系列产品实际成本及其构成的比较情况如下:
单位:元/kVA
公司干式变压器系列产品实际成本 本次募投产
产品 2022年 品调整后的
2021年度 2020年度 2019年度 加权平均
预测成本
1-3月
单位成本 65.03 57.45 55.26 55.83 56.86 61.73
其中:直接材料 56.22 48.21 44.48 46.73 47.22 52.26
直接人工 3.21 3.11 3.58 3.87 3.50 3.11
制造费用 3.96 4.09 5.27 5.23 4.79 4.32
其他合同履约成
1.64 2.04 1.93 - 1.95 2.04
本(主要为运输费用)
注:干式变压器、干式电抗器合并为干式变压器系列产品计算。

受宏观经济影响,2021年以来公司干式变压器系列产品主要原材料铜线、硅钢等价格持续上涨,2021年公司同类产品单位成本中的直接材料成本较 2020年增长 8.40%,基于谨慎性原则,假设 2022年公司同类产品单位成本中的直接材料成本较 2021年增长 8.40%,即 52.26元/kVA;因此,公司根据前述 2022年假设的同类产品单位成本中的直接材料成本调整本项目干式变压器系列产品的预测单位成本中的直接材料成本,即调整后的单位成本中的直接材料为 52.26元/kVA。鉴于 2021年以来铜、硅钢等金属材料的市场价格已超过或接近 2010年以来的历史最高位,未来持续大幅上涨的可能性相对较低,本项目产品调整后的预测单位成本中的直接材料成本具有合理性。以干式变压器系列产品的主要原材料金属铜为例,2010年 1月-2022年 3月金属铜的平均价格走势情况如下: LMES-铜 3平均收盘价(美元/吨)

12,000.00
10,000.00
8,000.00
6,000.00
4,000.00
2,000.00
-

数据来源:Wind
自 2020年 10月公司海口数字化工厂正式投入运营以来,干式变压器系列产品单位成本中的直接人工、制造费用呈下降趋势。本项目将结合海口数字化工厂建设及运营经验,建成智能化程度更高的数字化工厂,项目达产后直接人工、制造费用预计将进一步降低。因此,公司调整本项目干式变压器系列产品的预测单位成本中的直接人工、制造费用,参考公司 2021年同类产品实际成本以及考虑地下车库、宿舍楼、食堂、连廊等资产新增折旧情况确定。

鉴于 2021年公司产品运输费用较 2020年上涨,因此公司调整本项目干式变压器系列产品的预测单位成本中的其他合同履约成本,参考公司 2021年同类产品实际成本确定。
本项目达产后的营业成本测算情况如下:
序号 项目 金额
单位成本(元/kVA) 61.50
干式变压器系列产品 销量(万 kVA) 2,000.00
营业成本(万元) 123,020.15
综上,节能环保输配电设备项目的干式变压器系列产品预测单位成本符合公司最新实际经营情况及原材料价格变动趋势,营业成本测算具有合理性。

(2)是否充分考虑了原材料采购价格的变动趋势
报告期内,公司干式变压器系列产品代表性主要原材料的平均采购价格变化情况如下:
代表性主要 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
序号

幅度 幅度 幅度 幅度
1 铜线(元/吨) 66,145.42 4.77% 63,134.20 30.55% 48,360.33 5.40% 45,880.97 -4.60% 2 硅钢(元/吨) 13,075.36 9.72% 11,917.42 16.63% 10,217.75 -1.22% 10,344.44 -0.43% 3 树脂(元/吨) 16,311.79 12.75% 14,467.01 23.24% 11,739.18 -1.42% 11,908.03 0.36% 注:上表中铜线包括铜箔、铜杆、铜电磁线。

铜线、硅钢及树脂属于周期性行业,是国家重要的基础产业,其产品价格随宏观经济波动呈周期性变动规律,具有代表性。2019年以来,上述主要原材料的市场价格变化情况如下:
1)铜线
公司采购的铜线主要包括铜箔、铜杆、铜电磁线。以LMES-铜3的市场价格为例,其2019年1月1日至本回复报告出具日的市场价格变化情况如下: LMES-铜 3收盘价(美元/吨)
12,000.00
10,000.00
8,000.00
6,000.00
4,000.00
2,000.00
-

数据来源:Wind
2)硅钢
公司采购的硅钢主要包括取向硅钢、无取向硅钢,其中以取向硅钢为主。以30QG120取向硅钢的市场价格为例,其2019年1月1日至本回复报告出具日的市场价格变化情况如下:
30QG120取向硅钢市场价格(元/吨)

18,000.00
16,000.00
14,000.00
12,000.00
10,000.00
8,000.00
6,000.00
4,000.00
2,000.00
-

数据来源:中华商务网
3)树脂
公司采购的树脂包括环氧树脂、固化剂、活性硅微粉、聚酯树脂等,其中以环氧树脂为主。以环氧树脂(E-51)的市场价格为例,其2019年1月1日至2022年4月30日的市场价格变化情况如下:
环氧树脂(E-51)市场价格(元/吨)
40,000.00
35,000.00
30,000.00
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
-

数据来源:中宇资讯
综上,报告期内公司主要原材料平均采购价格呈周期性波动,其中 2021年以来受宏观经济影响,公司主要原材料平均采购价格出现一定幅度上涨。公司结合报告期内原材料采购价格波动情况,已上调了节能环保输配电设备项目干式变压器系列产品的单位成本。因此,本次募投项目经调整后的效益测算已充分考虑了原材料采购价格的变动趋势,营业成本测算具有合理性。

(3)预测期毛利率的合理性
1)桂林储能数字化工厂项目及武汉储能数字化工厂项目
2019年1月
2019年3月
2019年5月
2019年7月
2019年9月
2019年11月
2020年1月
2020年3月
2020年5月
2020年7月
2020年9月
2020年11月
2021年1月
2021年3月
2021年5月
2021年7月
2021年9月
2021年11月
2022年1月
2022年3月

桂林储能数字化工厂项目及武汉储能数字化工厂项目建成并完全达产后,储能系列产品预计毛利率分别为 20.31%、20.75%,均低于储能行业上市公司近两年同类募投项目相关产品平均毛利率以及储能行业上市公司 2021年相关产品毛利率,具体情况如下:
①本次募投项目产品与储能行业上市公司近两年同类募投项目相关产品毛利率比较情况

公司简称 募投项目 募投项目产品 毛利率
年产 40万台组串式并网及储能 组串式并网逆变器、储能逆

锦浪科技 32.41%

逆变器新建项目 变器
100GW
年产 新能源发电装备制 光伏逆变设备、风电变流

阳光电源 28.02%
造基地项目 器、储能变流器
储能双向变流器及储能系统集
上能电气 储能变流器、储能集成系统 未披露
成产业化项目
5GW
年产 储能变流器及储能系
14.74%
上能电气 储能变流器、储能系统集成
统集成建设项目
平均值 25.06%
桂林储能数字化工厂项目 储能系列产品 20.31%
金盘科技
武汉储能数字化工厂项目 储能系列产品 20.75%
②本次募投项目产品与储能行业上市公司 2021年同类产品毛利率比较情况 上市公司 产品名称 2021年毛利率
锦浪科技 储能逆变器 26.13%
阳光电源 储能系统 14.11%
上能电气 储能双向变流器及系统集成 24.52%
宁德时代 储能系统 28.52%
派能科技 储能产品 29.73%

科陆电子 储能业务 37.17%

固德威 光伏储能逆变器 40.18%
科士达 光伏逆变器及储能 19.44%
平均 27.48%
上市公司 产品名称 募投项目产品毛利率
储能系列产品(桂林储能数字化工厂项目) 20.31%
金盘科技
储能系列产品(武汉储能数字化工厂项目) 20.75%
注:锦浪科技毛利率为其逆变器的毛利率。

综上,与储能行业上市公司近两年同类募投项目相关产品毛利率以及储能行业上市公司 2021年储能相关产品毛利率相比,公司本次募投项目储能系列产品
其中外购电芯成本占比较高,与上述同行业公司中的单一储能部件产品的成本构成存在一定差异,且公司储能系列产品预测售价低于目前市场价格,已充分考虑未来价格变动趋势,具有合理性。

2)节能环保输配电设备项目
节能环保输配电设备项目建成并完全达产后,干式变压器系列产品预测毛利率为与公司报告期内同类产品平均毛利率、同行业上市公司近两年同类募投项目相关产品毛利率、同行业上市公司 2021年相关产品毛利率的比较情况如下: ①本次募投项目产品与公司报告期内相关产品毛利率比较情况
本次募投项目产品
公司产品毛利率
预测毛利率
产品
2022年 2021 2020 2019 加权
调整前 调整后
1-3月 年度 年度 年度 平均
干式变压器
19.33% 24.66% 27.30% 28.39% 26.21% 26.11% 23.41%
系列产品
根据上表,公司节能环保输配电设备项目产品原预测毛利率与报告期内公司同类产品平均毛利率接近,但鉴于 2021年以来受宏观经济影响,主要原材料价格较 2020年大幅上涨,导致公司干式变压器系列产品毛利率有所下降。因此,公司综合考虑干式变压器系列产品的销售单价及单位成本的变动趋势后,基于谨慎性原则,公司调整了节能环保输配电设备项目干式变压器系列产品的预测单位售价及单位成本,导致调整后的预测毛利率较原预测毛利率降低2.70个百分点。

②本次募投项目产品与同行业上市公司近两年同类募投项目相关产品毛利率比较情况
公司简称 募投项目 募投项目产品 预测毛利率
伊戈尔 光伏发电并网设备智能制造项目 新能源用变压器 26.90%

金盘科技 节能环保输配电设备项目 干式变压器系列产品 23.41%
根据上表,公司节能环保输配电设备项目产品调整后的预测毛利率低于伊戈尔募投项目产品预测毛利率。

综上,公司本次募投项目产品预测期毛利率具有合理性。

(二)结合募投项目的盈利测算、长期资产的折旧摊销情况,说明募投项目投产对公司财务状况、资产结构和经营业绩的影响。

公司本次募集资金项目建成并投产后,预计每年新增折旧及摊销金额约
7,041.08万元(税前),以下为对公司2021年的经营业绩影响情况的测算:前述每年新增折旧及摊销金额占公司2021年营业收入的比例约2.13%,剔除所得税影响后占公司2021年净利润的比例约25.42%;公司本次募投项目具有良好的经济效益,预计全部项目完全达产后年新增收入、净利润分别约 558,122.65万元、48,044.14万元,可以覆盖新增折旧、摊销金额并获取较高收益,进一步提高公司的盈利能力。因此,本次募投项目投产不会对公司财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

截至 2022年 3月 31日,公司固定资产、无形资产原值分别为 109,192.29万元、22,039.90万元,本次募投项目建设完成后将新增固定资产、无形资产原值分别为91,451.27万元、1,515.16万元,增幅分别为83.75%、6.87%。本次募投项目建成后,公司固定资产、无形资产规模将有较大幅度增加。

若本次募投项目不能按照计划产生效益以弥补新增固定资产、无形资产投资产生的折旧和摊销,将对公司经营业绩产生不利影响,导致公司面临折旧摊销等费用增加导致利润下滑的风险。公司已在募集说明书“重大事项提示”之“四、公司特别提请投资者关注下列风险”披露风险如下:
“(三)募投项目新增折旧及摊销的风险
公司本次募集资金投资项目建成后,将导致新增固定资产原值和年折旧额、无形资产原值和年摊销额。本次募集资金项目建成并投产后,预计每年新增折旧及摊销金额约7,041.08万元(税前),以下为对公司2021年的经营业绩影响情况的测算:前述每年新增折旧及摊销金额占公司2021年营业收入的比例约2.13%,剔除所得税影响后占公司2021年净利润的比例约25.42%。虽然本次募集资金投资项目预期效益良好,项目顺利实施后预计效益能够较好地消化新增折旧及摊销的影响,但由于影响募投项目效益实现的因素较多,若募投项目实际效益低于预期,则募投项目新增折旧及摊销将对公司经营业绩带来不利影响。” 二、中介机构核查情况
(一)核查过程
1、获取并查阅了发行人本次募投项目的可行性研究报告、效益测算明细和计算过程,报告期内相关产品的单位价格、单位成本构成、毛利率,报告期内原材料采购价格等资料;查阅了相关产品市场价格情况、同行业上市公司及其同类
募投项目相关产品毛利率情况,分析本次募投项目销售收入、营业成本、毛利率测算的合理性。

2、获取并查阅了发行人本次募投项目的可行性研究报告、效益测算资料,了解本次募投项目的盈利测算、长期资产的折旧摊销情况,分析本次募投项目投产后对发行人财务状况、资产结构和经营业绩的影响。

(二)核查意见
经核查,申报会计师认为:
1、发行人已说明效益测算的数据明细和计算过程,效益测算中销量、单价、各项成本费用等关键测算指标的确定依据充分、合理;已说明报告期内相关产品的单位价格、单位成本,销售收入、营业成本测算具有合理性,已经充分考虑了原材料采购价格的变动趋势,预测期毛利率具有合理性。

2、发行人已说明募投项目的盈利测算、长期资产的折旧摊销情况;本次募投项目投产不会对发行人财务状况及经营业绩造成重大不利影响,发行人固定资产、无形资产规模将有较大幅度增加;若本次募投项目不能按照计划产生效益以弥补新增固定资产、无形资产投资产生的折旧和摊销,将对公司经营业绩产生不利影响;发行人已在募集说明书披露本次募投项目新增折旧及摊销的风险。


问题4.关于补充流动资金
根据申报文件:(1)截至报告期末,发行人货币资金余额为 58,718.54万元,交易性金融资产余额为26,639.72万元;(2)截至报告期末,公司实际使用闲置募集资金暂时补充流动资金9,531.51万元;(3)发行人拟将本次向不特定对象募集资金中的18,000万元用于补充流动资金,经测算发行人未来三年新增流动资金缺口为18,436.85万元。

请发行人说明:(1)发行人在持有大额货币资金及闲置募集资金的情况下,再次融资的合理性和必要性;(2)未来三年公司流动资金缺口的具体计算过程;结合日常运营需要、货币资金余额及使用安排、公司资产结构和债务结构与同行业可比公司的对比情况等,分析补充流动资金的必要性和合理性;(3)结合本次募投项目中非资本性支出的金额情况,测算本次募投项目中实际补充流动资金的具体数额及其占本次拟募集资金总额的比例以及是否超过30%。


请保荐机构和申报会计师根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第4问进行核查并发表明确见。

【回复】
一、发行人说明
(一)发行人在持有大额货币资金及闲置募集资金的情况下,再次融资的合理性和必要性。

1、公司现有货币资金及 IPO募集资金均已有明确的使用安排,无法满足公司本次募投项目的资金需求。

截至 2022年 3月 31日,公司货币资金及 IPO募集资金具体情况如下: 单位:万元
项目 截至 2022年 3月 31日余额
1、货币资金 54,534.75
1.1现金(①) -
1.2银行存款(②) 47,632.55
其中:IPO募集资金(含暂时补流,③) 17,035.30
1.3其他货币资金(④) 6,902.21
其中:受限货币资金(⑤) 4,773.93
2、交易性金融资产(⑥) 10,636.12
其中:使用暂时闲置 IPO募集资金购买(⑦) 10,000.00
可自由支配金额(⑧=①+②-③+④-⑤+⑥-⑦) 33,361.65
未投入使用的 IPO募集资金(⑨=③+⑦) 27,035.30
根据上表,截至 2022年 3月 31日公司可自由支配资金金额为 33,361.65万元,未投入使用的 IPO募集资金金额为 27,035.30万元。

截至 2022年 3月 31日,公司可自由支配资金将主要用于满足以下部分资金需求:①预留起码 2个月经营活动现金流出金额 46,743.94万元(=2021年经营活动现金流出金额 280,463.61万元÷12×2),作为运营资金用于原材料采购、人员工资、支付税费、研发投入等与日常生产经营相关的经营性支出;②归还公司截至 2022年 3月 31日银行短期借款及一年内到期的非流动负债余额合计7,784.09万元;③2021年度拟进行现金分红 8,514.00万元;④自有资金投入节能环保输配电设备项目 1,078.68万元,该项目总投资额 39,672.55万元,其中分别使用 IPO募集资金 20,611.87万元、本次募集资金 17,982.00万元,缺口 1,078.68万元需以自有资金进行投入。公司以上资金需求合计 64,120.71万元。

截至 2022年 3月 31日,公司未投入使用的 IPO募集资金将继续用于 IPO
募投项目建设,并按计划继续推进实施。公司部分 IPO募集资金暂时闲置,主要是由于项目所在地块完成场平工程验收、移交公司并开始进场施工建设的时间较晚所致。截至本回复报告出具日,公司 IPO募投项目正在建设过程中,未投入使用的 IPO募集资金将根据项目工程建设进度陆续支付项目相关款项。

综上,公司现有货币资金及 IPO募集资金均已有明确的使用安排,无法满足公司本次募投项目的资金需求。公司通过本次融资,能够有效解决本次募投项目的资金需求,保障本次募投项目的顺利实施。

2、实施本次募投项目是公司落实发展战略布局的需要
在国家提出“双碳”目标和共同富裕的战略背景下,公司注重社会价值与商业价值的统一,以及实现高质量绿色可持续发展,因此公司持续积极践行碳达峰碳中和战略,深耕能源互联网领域,立足现有业务,以产业数字化的模式积极参与绿色能源、智能电网等建设,包括风能、光伏、储能等领域产品的研发、生产及销售,并同时推动践行产业数字化,将公司逐渐发展成为新能源、储能等领域的数字化制造领先企业。

近年来,公司应用于新能源发电领域及抽水蓄能、电化学储能等储能领域的产品收入持续较快增长。通过本次募投项目的实施,公司将建成储能系列产品数字化工厂,实现储能系列产品的批量化生产,进一步拓展储能业务领域,形成新的盈利增长点,并实现与现有业务的高度协同,提升公司在储能、智能电网等领域的综合服务能力;同时扩大中高端干式变压器系列产品的生产能力,满足持续增长的市场需求,进一步提升公司市场地位。

综上,实施本次募投项目是落实公司发展战略布局的重要举措,有助于优化公司产品结构,大幅增强公司的核心竞争力和持续盈利能力。

3、本次募投项目具有良好的市场前景和经济效益
(1)电化学储能市场需求持续快速增长,本次募投项目符合行业发展趋势 2021年 7月,国家发改委、能源局印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》提出:到 2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,新型储能装机规模达 30GW以上;到 2030年实现新型储能全面市场化发展,新型储能装机规模基本满足新型电力系统相应需求。

根据 CNESA统计,全球电化学储能累计装机规模由 2015年的 1.27GW增
长至 2020年的 14.25GW,年均复合增长率达 62.18%,其中 2020年新增 4.73GW;中国电化学储能累计装机规模由 2015年的 0.16GW增长至 2020年的 3.27GW,年均复合增长率达 82.85%,其中 2020年新增 1.56GW。根据申港证券研究所预测,预计 2025年全球电化学储能累计装机规模达 163GW,当年新增装机规模为38GW,较 2020年增长 7.03倍;根据 CNESA预测,预计 2025年我国电化学储能累计装机规模达35.52GW-55.88GW,当年新增装机规模为11.76GW-23.18GW,较 2020年增长 6.54倍-13.86倍。

综上,电化学储能正在实现从商业化初期向规模化发展转变,行业正处在快速发展阶段,市场需求持续快速增长,未来发展空间巨大。通过储能系列产品数字化工厂项目的实施,公司将具备数字化制造储能系列产品的能力,更好满足下游客户对储能系列产品不断增长的市场需求,同时有助于公司抓住新能源发电及储能产业快速发展的机遇,增强公司在储能领域的市场竞争力,从而提高公司盈利水平和抗风险能力。

(2)新能源、轨道交通、高效节能等产业持续较快发展,本次募投项目将进一步提升公司在中高端干式变压器领域的市场份额
①全球新能源产业发展情况
近年来,在世界各国清洁能源转型、碳达峰碳中和目标以及新能源发电成本持续下降等因素推动下,全球风电、光伏发电等新能源发电装机规模持续快速增长,全球风电、光伏发电产业未来长时期内将实现持续快速发展,具体如下: 风电装机容量 2015-2021年 2022-2025年预测 2026-2030年预测
34.90GW(年均复
年均新增 47.40GW 57.60GW
国外 合增长9.62%)
比2015-2021年增长 - 35.82% 65.04%
33.00GW(年均复
年均新增 大于50GW 大于60GW
中国 合增长16.59%)
比2015-2021年增长 - 51.52% 81.82%
注:数据来源为彭博新能源财经、中电联、《风能北京宣言》
光伏装机容量 2015-2021年 2022-2025年预测 2026-2030年预测
115.50GW(年均
年均新增 231-285GW 302-358GW
复合增长25.86%)
全球
比2015-2021年增长 - 100.00%-146.75% 161.47%-209.96%

44.33GW(年均复
年均新增 83-99GW 101-123GW
中国 合增长39.39%)
比2015-2021年增长 - 87.91%-124.13% 127.84%-177.92%
注:中国光伏行业协会、中电联、《中国光伏产业发展路线图(2020年版)》 ②国内轨道交通产业发展情况
随着我国城市化进程的不断推进,我国轨道交通建设力度不断加大。根据中国城市轨道交通协会统计,截至 2021年底,中国内地累计有 50个城市开通城市轨道交通运营线路长度合计 9,192.62公里,较 2011年底年均复合增长率达18.30%;2019-2021年我国城市轨道交通当年完成建设投资规模平均达 6,034.90亿元;全国共有 56个城市规划的城轨交通线网在实施中,规划线路总长达 6,988.3公里。

③高效节能产业发展情况
近年来,高压变频调速技术的应用领域不断拓宽,高耗能工业企业高效节能需求日益增长,我国高压变频器的市场需求持续较快增长。根据前瞻产业研究院统计,我国高压变频器市场规模预计将由 2015年的 93亿元逐年增长至 2021年的 145亿元,年均复合增长率达 7.68%;预计 2026年我国高压变频器市场规模将达 221亿元,2021-2026年均复合增长率达 8.79%。

综上,新能源、轨道交通、高效节能等产业现阶段及未来均将持续较快发展,公司中高端干式变压器系列产品的市场需求将持续较快增长。2021年公司干式变压器系列产品合计产能利用率为 97.56%,产销率为 92.43%,干式变压器生产能力已趋于饱和。截至 2022年 3月 31日,公司干式变压器系列产品在手订单金额约 12.51亿元,较上年末增长 14.14%。公司干式变压器系列产品现有产能规模限制将影响公司及时快速满足主要客户大批量订单需求的能力,通过节能环保输配电设备项目的实施,可扩大中高端干式变压器系列产品产能规模,突破产能瓶颈,进一步提升公司的市场份额。

4、满足公司未来业务发展资金需求,优化资本结构,降低财务成本 报告期内,公司主营业务持续较快发展,报告期各期营业收入分别为224,426.08万元、242,265.06万元、330,257.66万元、91,947.61万元,2019-2021年均复合增长率达 21.31%。公司在原有业务保持稳定发展的同时,根据公司发展战略并结合行业发展情况,积极开发储能系列产品以及开拓数字化工厂整体解
决方案、光伏电站等业务。未来随着公司经营规模的持续扩大,对营运资金的需求日益增加。根据测算,公司未来三年流动资金缺口预计将达 94,271.22万元,本次拟使用募集资金 17,930.00万元补充流动资金,未超过未来三年流动资金缺口。本次募集资金补充流动资金后,将部分满足公司业务规模持续扩大所带来的新增营运资金需求,为公司顺利实现战略布局提供资金支持。

公司本次发行可转债募集资金部分用于补充流动资金,虽然前期会提高公司的资产负债率,但转股期内随着债券持有人陆续转股,公司资产负债率将逐步降低,有利于优化公司的资本结构,提升公司的抗风险能力;与债权融资方式相比,公司发行可转债募集资金的利率较低,可降低公司财务成本,提高公司盈利能力。

综上,公司现有货币资金已有明确的使用安排,暂时闲置的 IPO募集资金将逐步投入募投项目建设。本次募投项目符合公司经营发展战略,具有良好的市场前景和经济效益,具有实施的必要性。由于本次募投项目资金需求较大,公司留存自有资金无法满足公司本次募投项目的资金需求,因此公司进行再次融资实施本次募投项目具有合理性和必要性。

(二)未来三年公司流动资金缺口的具体计算过程;结合日常运营需要、货币资金余额及使用安排、公司资产结构和债务结构与同行业可比公司的对比情况等,分析补充流动资金的必要性和合理性。

1、未来三年公司流动资金缺口的具体计算过程
(1)测算方法
公司以 2021年营业收入为基础,结合公司 2019年-2021年营业收入年均复合增长情况,对公司 2022年-2024年营业收入进行了估算。假设公司主营业务、经营模式不发生重大变化的情况下,综合考虑各项经营性资产、经营性负债与销售收入的比例关系等因素,利用销售百分比法估算 2022年-2024年公司营业收入增长所导致的相关经营性资产、经营性负债的变化,进而估算公司未来生产经营对流动资金的需求量。

(2)测算过程
公司 2019年-2021年营业收入分别为 224,426.08万元、242,265.06万元、330,257.66万元,年均复合增长率为 21.31%。假设公司未来三年营业收入年均增长率与最近三年营业收入年均复合增长率一致,测算公司 2022年-2024年的营
业收入金额;同时假设公司未来各项经营性资产、经营性负债占营业收入的比例与 2019年-2021年的平均比例相同,则公司 2022年-2024年新增流动资金缺口具体测算过程如下:
单位:万元
2019-2021年末相
项目 2021年 关科目余额占当年 2022年 E 2023年 E 2024年 E
营业收入平均比例
营业收入 330,257.66 100.00% 400,635.57 486,011.01 589,579.95 应收票据 27,340.72 8.10% 32,452.09 39,367.63 47,756.87
应收账款 114,149.86 38.15% 152,827.06 185,394.51 224,902.08 应收款项融资 6,524.29 2.84% 11,394.41 13,822.55 16,768.14
预付款项 10,480.75 2.40% 9,619.05 11,668.87 14,155.50
存货 142,442.05 41.44% 166,042.63 201,426.31 244,350.26
经营性流动资产
300,937.66 92.94% 372,335.23 451,679.87 547,932.85
合计
应付票据 46,152.74 12.81% 51,306.26 62,239.62 75,502.89
应付账款 96,006.05 30.44% 121,936.32 147,920.95 179,442.91
预收款项/
68,281.77 18.36% 73,537.57 89,208.42 108,218.74
合同负债
经营性流动负债
210,440.56 61.60% 246,780.15 299,369.00 363,164.53
合计
流动资金占用额 90,497.10 31.34% 125,555.08 152,310.87 184,768.32 未来三年新增流
- 94,271.22
动资金缺口
注 1:未来三年新增流动资金缺口=2024年流动资金占用额-2021年流动资金占用额。

注 2:上述预测仅作为补充流动资金测算之用,不构成发行人的盈利预测和业绩承诺,提请广大投资者注意。

根据上表,公司未来三年新增流动资金缺口为 94,271.22万元。

根据公司第二届董事会第二十二次会议决议,公司本次发行可转债募集资金拟用于补充流动资金 17,930.00万元,以满足公司未来主营业务发展所需的部分流动资金需求。

2、结合日常运营需要、货币资金余额及使用安排、公司资产结构和债务结构与同行业可比公司的对比情况等,分析补充流动资金的必要性和合理性 (1)公司日常运营需要、货币资金余额及使用安排
公司日常运营需要、货币资金余额及使用安排,具体详见本题回复“一、(一)、1、公司现有货币资金及 IPO募集资金均已有明确的使用安排,无法满足公司本
公司现有货币资金均已有明确的使用安排,将主要作为运营资金用于经营性支出,以及用于归还银行借款、年度现金分红、储能系列产品研发项目支出、节能环保输配电设备项目自有资金投入部分等。

(2)公司资产结构和债务结构与同行业可比公司的对比情况
报告期各期末,公司资产负债率与同行业可比公司对比情况如下:
项目 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
顺钠股份 66.13% 65.78% 61.09% 63.07%
特变电工 54.12% 54.92% 57.44% 57.91%
许继电气 40.60% 42.51% 45.26% 42.50%
43.12% 40.44% 36.90%
伊戈尔 34.52%
森源电气 48.93% 48.91% 49.60% 43.74%
白云电器 63.41% 63.16% 60.22% 59.01%
中国西电 42.38% 42.70% 42.36% 41.18%
特锐德 64.92% 65.51% 69.16% 76.52%
平均值 52.95% 52.99% 52.75% 52.31%
金盘科技 52.67% 54.25% 51.19% 46.45%
根据上表,报告期各期发行人的资产负债率与同行业上市公司平均水平较为接近。

假设以 2022年 3月 31日公司的财务数据以及本次可转债发行规模上限107,455.00万元进行测算,且其他财务数据不变,本次可转债发行后、转股前资产负债率将上升至 60.64%;未来转股期内随着债券持有人陆续转股,公司资产负债率将逐步降低,可转债全部转股后资产负债率将下降至 43.80%。公司本次可转债发行后的资产负债率变化均处于合理范围内。

(3)本次补充流动资金的必要性和合理性
1)满足公司业务规模持续扩大带来的营运资金需求
报告期内,公司主营业务持续较快发展,报告期各期营业收入分别为224,426.08万元、242,265.06万元、330,257.66万元、91,947.61万元,2019-2021年均复合增长率达 21.31%。公司在原有业务保持稳定发展的同时,根据公司发展战略并结合行业发展情况,积极开发储能系列产品以及开拓数字化工厂整体解决方案、光伏电站等业务。未来随着公司经营规模的持续扩大,对营运资金的需求日益增加。根据测算,公司未来三年流动资金缺口预计将达 94,271.22万元,本次拟使用募集资金 17,930.00万元补充流动资金,未超过未来三年流动资金缺
口。本次募集资金补充流动资金后,将部分满足公司业务规模持续扩大所带来的新增营运资金需求,为公司顺利实现战略布局提供资金支持。

2)优化资本结构,降低财务成本
公司本次发行可转债募集资金部分用于补充流动资金,虽然前期会提高公司的资产负债率,但转股期内随着债券持有人陆续转股,公司资产负债率将逐步降低,有利于优化公司的资本结构,提升公司的抗风险能力;与债权融资方式相比,公司发行可转债募集资金的利率较低,可降低公司财务成本,提高公司盈利能力。

综上,公司现有货币资金均已有明确的使用安排,无法满足公司本次募投项目的资金需求;公司资产负债率处于合理范围内;本次募集资金补充流动资金,将有助于满足公司业务规模持续扩大所带来的新增营运资金需求,优化资本结构,降低财务成本。因此,本次募集资金补充流动资金具有必要性和合理性。

(三)结合本次募投项目中非资本性支出的金额情况,测算本次募投项目中实际补充流动资金的具体数额及其占本次拟募集资金总额的比例以及是否超过30%。

根据公司第二届董事会第二十二次会议决议,公司本次发行可转债募集资金总额由不超过 119,700.00万元(含)调减为不超过 107,455.00万元(含),同时减少了募投项目“储能系列产品研发项目”。公司调整后的本次募投项目具体投资情况如下:
单位:万元
非资本性支
序 拟使用募集 是否为资 资本性支 非资本性
项目名称 项目投资额 出占募集资
号 资金金额 本性支出 出金额 支出金额
金的比例
1 桂林储能数字化工厂项目 21,686.00 21,686.00 - 19,883.69 1,802.31 1.68% 1.1 建筑工程费 9,679.23 9,679.23 是 9,679.23 - -
1.2 设备购置费 9,815.00 9,815.00 是 9,815.00 - -
1.3 工程建设其他费用 389.46 389.46 是 389.46 - -
1.4 基本预备费 488.03 488.03 否 - 488.03 0.45%
1.5 铺底流动资金 1,314.27 1,314.27 否 - 1,314.27 1.22%
2 武汉储能数字化工厂项目 40,215.26 40,072.26 - 36,545.95 3,526.31 3.28% 2.1 建筑工程费 15,685.48 15,685.48 是 15,685.48 - -
2.2 设备购置费 19,927.50 19,927.50 是 19,927.50 - -
2.3 工程建设其他费用 1,075.97 932.97 是 932.97 - -
2.4 基本预备费 754.68 754.68 否 - 754.68 0.70%
2.5 铺底流动资金 2,771.63 2,771.63 否 - 2,771.63 2.58%

非资本性支
序 拟使用募集 是否为资 资本性支 非资本性
项目名称 项目投资额 出占募集资
号 资金金额 本性支出 出金额 支出金额
金的比例
3.1 建筑工程费 26,757.39 -
27,669.86 是 27,669.86 -
3.2 设备购置费 16,186.00 -
3.3 工程建设其他费用 1,097.48 - 是 - - -
3.4 基本预备费 917.43 96.88 否 - 96.88 0.09%
3.5 铺底流动资金 4,498.99 - 否 - - -
4 补充流动资金 17,930.00 17,930.00 否 - 17,930.00 16.69%
总计 129,288.55 107,455.00 - 84,099.50 23,355.50 21.74%
注:总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。

根据上表,公司本次公开发行可转债拟募集资金总额 107,455.00万元,其中用于非资本性支出、实际补充流动资金金额为 23,355.50万元,占本次拟募集资金总额的比例为 21.74%,未超过 30.00%。

二、中介机构核查情况
(一)核查过程
针对以上事项,保荐机构和申报会计师执行了以下核查程序:
1、获取并查阅了发行人 2021年度审计报告、前次募集资金使用情况鉴证报告。

2、访谈了发行人管理层,了解发行人现有货币资金及 IPO募集资金的使用安排,再次融资的合理性和必要性。

3、获取并复核了未来三年发行人流动资金缺口的具体计算过程,查阅了同行业可比公司的资产结构和负债结构情况,分析补充流动资金的必要性和合理性。

4、复核了本次募投项目中非资本性支出的金额情况,测算了本次募投项目中实际补充流动资金的具体数额及其占本次拟募集资金总额的比例。

(二)核查意见
结合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第 4 问的要求,经核查,保荐机构和申报会计师认为:
1、上市公司应综合考虑现有货币资金、资产负债结构、经营规模及变动趋势、未来流动资金需求,合理确定募集资金中用于补充流动资金和偿还债务的规模。通过配股、发行优先股、董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式募集资金的,可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务;通过其他方式募
集资金的,用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%;对于具有轻资产、高研发投入特点的企业,补充流动资金和偿还债务超过上述比例的,应充分论证其合理性。

经核查,保荐机构和申报会计师认为:发行人已综合考虑现有货币资金、资产负债结构、经营规模及变动趋势、未来流动资金需求,确定募集资金中用于补充流动资金的规模,具有合理性;发行人本次发行可转债募集资金用于非资本性支出、实际补充流动资金金额为23,355.50万元,占本次拟募集资金总额的比例为21.74%,未超过本次募集资金总额的30%,符合上述规定。

2、募集资金用于支付人员工资、货款、铺底流动资金等非资本性支出的,视同补充流动资金。资本化阶段的研发支出不计入补充流动资金。

经核查,保荐机构和申报会计师认为:发行人已将本次募集资金用于基本预备费、铺底流动资金等非资本性支出视同补充流动资金;本次募集资金不涉及用于资本化阶段的研发支出。

3、募集资金用于补充流动资金的,上市公司应结合公司业务规模、业务增长情况、现金流状况、资产构成及资金占用情况,论证说明补充流动资金的原因及规模的合理性。

经核查,保荐机构和申报会计师认为:发行人报告期各期营业收入分别为224,426.08万元、242,265.06万元、330,257.66万元、91,947.61万元,2019-2021年均复合增长率达21.31%;报告期内现金流状况良好,资产负债率处于合理范围内;公司现有货币资金均已有明确的使用安排,无法满足公司本次募投项目的资金需求。

未来随着发行人经营规模的持续扩大,对营运资金的需求日益增加。根据测算,发行人未来三年流动资金缺口预计将达94,271.22万元,本次拟使用募集资金17,930.00万元补充流动资金,未超过未来三年流动资金缺口。本次募集资金补充流动资金,将有助于满足公司业务规模持续扩大所带来的新增营运资金需求,优化资本结构,降低财务成本。因此,本次募集资金补充流动资金具有必要性和合理性。

4、对于补充流动资金规模明显超过企业实际经营情况且缺乏合理理由的,保荐机构应就补充流动资金的合理性审慎发表意见。


经核查,保荐机构和申报会计师认为:发行人本次补充流动资金规模不存在明显超过企业实际经营情况的情况,补充流动资金主要用于补充未来三年营运资金缺口,与发行人经营情况相符。

5、募集资金用于收购资产的,如审议本次证券发行方案的董事会前已完成收购资产过户登记的,本次募集资金用途应视为补充流动资金;如审议本次证券发行方案董事会前尚未完成收购资产过户登记的,本次募集资金用途应视为收购资产。

经核查,保荐机构和申报会计师认为:本次募集资金不涉及用于收购资产。

综上,发行人本次募集资金用于补充流动资金符合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第4问的相关要求。


问题5.关于财务性投资
根据申报材料,(1)截至 2021年 9月 30日,公司持有交易性金融资产26,639.72万元,主要为利用闲置募集资金购买的结构性存款;其他权益工具投资账面价值为3,927.27万元,系发行人持有上海上飞 8.75%的股权,属于发行人围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资;(2)报告期各期现金流量表中“投资支付的现金”“收回投资收到的现金”金额较大,但计入投资收益的金额较少。

请发行人说明:(1)报告期内,发行人购买交易性金融资产的具体构成,与利润表相关科目的匹配关系,是否属于财务性投资;(2)发行人投资上海上飞的背景,发行人和上海上飞在产业链中的关系,发行人对上海上飞的股权投资不界定为财务性投资的依据,发行人通过该项股权投资获取技术、原料和渠道的具体情况;(3)最近一期末是否持有金额较大的财务性投资,本次董事会决议日前六个月内发行人新投入和拟投入的财务性投资金额,相关财务性投资是否已从本次募集资金总额中扣除。

请保荐机构和申报会计师根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第5问进行核查并发表明确意见。

【回复】
一、发行人说明

(一)报告期内,发行人购买交易性金融资产的具体构成,与利润表相关科目的匹配关系,是否属于财务性投资;
1、发行人购买交易性金融资产的具体构成
(1)报告期各期末公司交易性金融资产余额的构成
报告期各期末,公司交易性金融资产余额分别为 7,490.24万元、32.68万元、22,930.50万元、10,636.12万元,具体构成如下:
单位:万元
项目 2022-3-31 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
10,000.00 22,300.00 - -
结构性存款本金
结构性存款公允价值变动 11.41 128.60 - -
货币型基金 178.73 179.50 32.68 7,490.24
1
远期结售汇合约公允价值变动(注 ) 358.21 209.78 - -
海航抵债的*ST基础股票入账原值(注 2) 125.30 125.30 - -
海航抵债的*ST基础股票公允价值变动 -37.54 -12.68 - -
合计 10,636.12 22,930.50 32.68 7,490.24
注 1:2021年以来公司以信用方式或保证金担保方式开立远期结售汇合约,报告期末公司远期结售汇保证金列报为“货币资金——其他货币资金”;报告期末公司已开立未到期的远期结售汇合约的公允价值变动为 358.21万元,列报为“交易性金融资产”。

注 2:2021年 12月 24日,公司受让*ST基础(600515)股票 248,619股,并按 5.04元/股合计作价 125.30万元抵偿公司应收海南海建商贸有限公司、天津海航建筑设计有限公司账款,债务重组收益 1.09万元。

(2)报告期内发行人购买交易性金融资产的构成
报告期内,公司购买的交易性金融资产主要包括境内结构性存款等理财产品,及境外货币型基金等理财产品。报告期各期,公司买入理财产品金额分别为79,702.53万元、48,139.17万元、140,198.42万元、61,270.00万元,到期赎回理财产品金额分别为 78,820.41万元、55,506.73万元、117,750.00万元、73,570.00万元,具体构成如下:
单位:万元
2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
项目 到期赎回 到期赎回 到期赎回 到期赎回
购买金额 购买金额 购买金额 购买金额
金额 金额 金额 金额
境内结构
性存款等 61,270.00 73,570.00 140,050.00 117,750.00 23,100.00 23,100.00 65,100.00 65,100.00 理财产品
境外货币
型基金等 - - 148.42 - 25,039.17 32,406.73 14,602.53 13,720.41
理财产品
合计 61,270.00 73,570.00 140,198.42 117,750.00 48,139.17 55,506.73 79,702.53 78,820.41
另外,2021年公司开始以信用方式或保证金担保方式开立远期结售汇合约,开立远期结售汇合约不影响投资活动现金流量。

2、交易性金融资产与利润表相关科目的匹配关系
报告期各期,公司投资收益明细情况列示如下:
单位:万元
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
处置长期股权投资产生的投资收益 - -595.30 - -
权益法核算下长期股权投资确认的投
-66.92 - - -
资收益
处置交易性金融资产产生的投资收益 68.41 147.96 46.21 208.68
其中:境内结构性存款等理财产品 84.85 104.30 13.88 128.96
境外货币型基金等理财产品 - - 32.33 79.72
远期结售汇 -16.44 43.66 - -

债务重组收益 - 1.09 - -
合计 1.49 -446.25 46.21 208.68
报告期各期,公司公允价值变动收益明细情况列示如下:
单位:万元
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
境内结构性存款等理财产品公允价值
121.01 346.26 23.2 70.75
变动收益
境外货币型基金等理财产品公允价值
0.37 0.81 - 58.21

变动收益
远期结售汇的公允价值变动收益 396.03 750.09 - -
*ST
海航抵债的 基础股票公允价值变
-12.68 - -
-24.86
动损益

合计 492.55 1,084.48 23.20 128.96
(1)境内结构性存款等理财产品购买金额与利润表相关科目的匹配情况 公司在不影响日常生产经营和募集资金项目建设的前提下,利用暂时闲置的自有资金和募集资金滚动在境内购买结构性存款等理财产品,以提高资金使用效率。境内结构性存款等理财产品购买金额与投资收益、公允价值变动收益的匹配情况如下:
境内理财产品日 投资收益 公允价值变动

期间 平均收益率
均金额(万元) (万元) 收益(万元)
2022年 1-3月 7,960.77 84.85 121.01 2.59%
2021 17,328.22 104.30 346.26 2.60%
年度
2020 2,506.03 13.88 23.20 1.48%
年度
2019
年度 6,658.08 128.96 70.75 3.00%
注:平均收益率=(投资收益+公允价值变动收益)/理财产品日均金额。计算 2022年 1-3月
报告期内,公司在境内购买结构性存款等理财产品的预期年化收益率主要在0.99%-4.21%之间,报告期各期实际平均收益率在此区间内。2020年公司在境内购买结构性存款等理财产品的平均收益率较 2019年下降,主要原因为:2020年初新冠疫情爆发后,国家为支持实体经济,出台了相关政策降低企业融资成本,同时为了避免企业利用低息贷款融资取得的资金购买结构性存款的套利行为,2020年商业银行下调了灵活期限的结构性存款的预期收益率。2021年公司在境内购买结构性存款等理财产品的平均收益率较 2020年上升,主要原因为:2021年公司暂时闲置的募集资金金额较大,因此可以购买定制期限的结构性存款,定制期限的结构性存款收益率一般高于灵活期限的结构性存款。2022年 1-3月公司在境内购买结构性存款等理财产品的平均收益率与 2021年差异较小。

(2)境外货币型基金等理财产品购买金额与利润表相关科目的匹配情况 公司境外子公司主要利用暂时闲置资金购买货币型基金等理财产品,以提高资金使用效率。境外货币型基金等理财产品购买金额与投资收益、公允价值变动收益的匹配情况如下:
境外理财产品日 投资收益 公允价值变动
期间 平均收益率
均金额(万元) (万元) 收益(万元)
2022年 1-3月 178.73 - 0.37 0.84%
2021
年度 47.80 - 0.81 1.69%
2020年度 5,651.08 32.33 - 0.57%
2019年度 8,632.09 79.72 58.21 1.60%
注:平均收益率=(投资收益+公允价值变动收益)/理财产品日均金额。计算2022年1-3月平均收益率时已年化处理。

2020年公司境外子公司购买的货币型基金等理财产品平均收益率低于 2019年和 2021年,主要原因为:境外子公司购买的理财产品主要投资美国国债等产品,2020年美国国债收益率下降,导致当年理财产品收益率较低。

(3)购买远期结售汇合约金额与利润表相关科目的匹配情况
为规避和防范汇率波动风险,2021年公司开始开展远期结售汇业务,2021年、2022年 1-3月公司购买远期结售汇合约情况如下:
2021年 2022年
远期结 合同 交割日 2021年 2022年
外币 业务办理 收益(万 1-3月收
12 3 31
序号 售汇合 交割日 约定 实际汇 月 月
币种 日期 元人民 益(万元
约金额 的交 率 31日远 日远期
币) 人民币)

(万元 割汇 期预计 预计汇
外币) 率 汇率 率
1 USD 1,000.00 2021-3-3 2021-12-6 6.5880 6.3738 / / 214.20 - 2 USD 390.00 2021-5-27 2022-1-3 6.4608 6.3794 6.3724 / 34.47 -2.73 3 USD 410.00 2021-5-27 2022-1-4 6.4555 6.3724 / 34.06 -2.87 6.3794
4 USD 300.00 2021-6-25 2021-12-29 6.5270 6.3735 / 46.05 -
/
5 USD 700.00 2021-6-25 2021-12-29 6.5231 6.3735 / / 104.72 - 6 USD 500.00 2021-7-19 2021-12-29 6.5415 6.3735 / / 84.00 - 7 USD 500.00 2021-7-5 2021-12-31 6.5446 6.3757 / / 84.45 -
8 USD 300.00 2021-7-5 2021-12-31 6.5442 6.3757 / / 50.55 -
9 USD 248.00 2021-8-11 2022-3-30 6.5850 6.3566 6.4128 / 42.71 13.94 10 EUR 144.00 2021-8-12 2022-3-30 7.7436 7.0480 7.2624 / 69.29 30.87 11 USD 72.00 2021-8-13 2022-3-31 6.5760 6.3482 6.4128 / 11.75 4.65 12 EUR 48.00 2021-8-31 2022-4-29 7.7933 7.2816 7.0817 24.56 9.60 /
13 EUR 143.00 2021-12-9 2022-7-29 7.3242 7.3433 7.1424 -2.73 28.73 /
14 USD 398.00 2021-12-10 2022-6-29 6.4490 / 6.4500 6.3734 -0.38 30.50 15 USD 372.00 2021-12-10 2022-7-29 6.4609 / 6.4623 6.3793 -0.52 30.88 16 USD 99.00 2021-12-10 2022-6-30 6.4489 / 6.4500 6.3734 -0.10 7.59 17 USD 96.00 2021-12-10 2022-7-29 6.4604 / 6.4623 6.3793 -0.18 7.97 18 USD 42.00 2021-12-20 2022-8-31 6.4795 / 6.4751 6.3853 0.19 3.77 19 USD 119.00 2021-12-20 2022-8-31 6.4841 / 6.4751 6.3853 1.07 10.68 20 EUR 139.00 2021-12-28 2022-8-31 7.3592 / 7.3646 7.1612 -0.75 28.27 21 USD 87.00 2021-12-29 2022-8-31 6.4633 / 6.4751 6.3853 -1.02 7.81 22 USD 241.00 2021-12-29 2022-8-31 6.4642 / 6.4751 6.3853 -2.62 21.64 23 USD 929.00 2022-1-4 2022-8-31 6.4644 6.3853 - 73.47
/ /
24 EUR 110.00 2022-1-11 2022-8-31 7.3597 / / 7.1612 - 21.83 25 USD 13.00 2022-1-4 2022-8-31 6.4593 / / 6.3853 - 0.96
26 EUR 30.00 2022-1-10 2022-8-31 7.3603 / / 7.1612 - 5.97
27 USD 1,000.00 2022-3-15 2022-8-31 6.4283 / / 6.3853 - 42.98 28 USD 170.00 2022-3-3 2022-10-27 6.3902 / / 6.4007 - -1.78 29 USD 987.00 2022-3-3 2022-10-31 6.3944 / / 6.4007 - -6.27 30 USD 400.00 2022-3-15 2022-11-28 6.4509 / / 6.4053 - 18.24 31 EUR 260.00 2022-3-30 2022-10-28 7.1810 / 7.2083 - -7.10
/
合计 - 793.75 379.59
上表中,2021年已到期交割的远期结售汇合约的收益=远期结售汇合约金额×(合同约定的交割汇率-交割日实际汇率),未到期的远期结售汇合约的收益=远期结售汇合约金额×(合同约定的交割汇率-2021-12-31远期预计汇率);2022年 1-3月已到期交割的远期结售汇合约的收益=远期结售汇合约金额×(2021年12月 31日远期预计汇率-交割日实际汇率),未到期的远期结售汇合约的收益=
远期结售汇合约金额×(2021年 12月 31日远期预计汇率-2022年 3月 31日远期预计汇率)。报告期各期,购买远期结售汇合约的收益分别为 0万元、0万元、793.75万元、379.59万元,与公司投资收益、公允价值变动收益的对应金额一致。

综上,报告期内,公司购买交易性金融资产的具体构成与投资收益、公允价值变动收益等利润表相关科目较为匹配。

3、发行人购买的交易性金融资产不属于财务性投资
截至报告期末,公司交易性金融资产账面价值为 10,636.12万元,其中:结构性存款的本金 10,000.00万元、公允价值变动 11.41万元,境外子公司购买的货币型基金余额 178.73万元,远期结售汇合约公允价值变动 358.21万元,海航抵债的*ST基础股票的本金 125.30万元、公允价值变动-37.54万元。

(1)结构性存款及货币型基金
截至报告期末公司购买结构性存款的本金合计 10,000.00万元,均系使用暂时闲置募集资金购买的保本浮动收益型现金管理产品,具体情况如下: 单位:万元
金融机构名称 产品名称 金额 起息日 到期日 产品类型
2699221221
交通银行海口 结 保本浮动收
5,000.00 2022-3-3 2022-4-18
南海支行 构性存款 46天 益型
交通银行海口 2699221222结 保本浮动收
5,000.00 2022-3-3 2022-5-5
南海支行 构性存款 63天 益型
合计 10,000.00
截至报告期末公司购买的货币型基金主要投资美国国债等产品。

公司购买结构性存款、货币型基金主要是为了提高临时闲置资金的使用效率,以现金管理为目的,所购买的理财产品具有持有期限短、收益稳定、风险低的特点,不属于“收益波动大且风险较高的金融产品”,不属于财务性投资。

(2)远期结售汇
公司经营业务出口外汇结算业务量较大,主要以美元、欧元等外币结算为主。

当汇率出现较大波动时,汇兑损益将会对公司的经营业绩造成一定的影响。公司购买外汇远期合约,主要为了规避与经营相关的风险,防范汇率大幅波动对公司经营业绩造成不利影响,不属于为获取收益而进行的财务性投资。

(3)海航抵债的*ST基础股票
2021年 12月 24日,公司受让*ST基础(600515)股票 248,619股,并按
5.04元/股合计作价 125.30万元抵偿公司应收海南海建商贸有限公司、天津海航建筑设计有限公司账款。公司持有的*ST基础(600515)股票系公司基于销售回款需要和客户债务重组安排而取得,与主营业务相关,不涉及投资活动现金流出,不属于财务性投资。

综上,公司购买的交易性金融资产不属于财务性投资。

(二)发行人投资上海上飞的背景,发行人和上海上飞在产业链中的关系,发行人对上海上飞的股权投资不界定为财务性投资的依据,发行人通过该项股权投资获取技术、原料和渠道的具体情况,如通过投资上海上飞获取业务渠道,请说明投资上海上飞后新获取的主要客户情况,相关客户与上海上飞之间的关系;
1、发行人投资上海上飞的背景,发行人和上海上飞在产业链中的关系 2018年 5月公司子公司金盘上海签署《关于上海上飞飞机装备制造有限公司之增资协议》,金盘上海向上海上飞增资 3,927.27万元,占其 12%股权,出资款已于当月完成实缴。金盘上海 2018年 5月投资上海上飞后,上海上飞分别于2020年 5月、2020年 11月增资引入其他股东,截至报告期末金盘上海持有上海上飞股权比例已降至 8.75%。截至报告期末公司持有的上海上飞股权账面价值为3,927.27万元,列示为“其他权益工具”。

公司投资上海上飞的背景如下:①2017年国产大飞机 C919首飞成功,国内航空产业步入新的发展阶段,自 2017年公司开始将干式变压器系列、开关柜系列、箱变系列等主要产品和科技创新能力应用到航空制造配套领域,并持续加大在国内航空制造配套领域的业务拓展力度;②上海上飞成立于 1993年,主营业务为飞机零部件的生产制造、飞机零部件智能制造生产线的研发和建设、航空类产品工艺装备的设计和制造,拥有中国人民解放军总装备部颁发的《装备承制单位注册证书》、国家国防科技工业局颁发的《武器装备科研生产许可证》、 国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会颁发的《三级保密资格单位证书》等资质,是中国商用飞机有限责任公司的一级供应商,是中国航空工业集团有限公司下属飞机整机制造企业沈飞、西飞、成飞、陕飞、洪都、哈飞等的优秀供应商,是中国航空发动机集团有限公司下属企业中国航发商用航空发动机有限责任公司的重要供应商,在航空制造领域具有深厚的业务渠道资源积累。


公司主要从事应用于新能源、高端装备、高效节能等领域的输配电及控制设备产品的研发、生产和销售;上海上飞所在的航空制造领域为公司主要产品的下游应用领域。

2、发行人对上海上飞的股权投资不界定为财务性投资的依据
根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题 5的规定,“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资,以收购或整合为目的的并购投资,以拓展客户、渠道为目的的委托贷款,如符合公司主营业务及战略发展方向,不界定为财务性投资。”
自 2017年公司开始将干式变压器系列、开关柜系列、箱变系列等主要产品和科技创新能力应用到航空制造配套领域,并持续加大在国内航空制造配套领域的业务拓展力度。航空制造领域企业因部分涉及国防军工保密单位等原因,通常对供应商的遴选和管理要求较高,因此公司在初期拓展航空制造配套业务难度较大。上海上飞在航空制造领域具有深厚的业务渠道资源积累。因此,2018年公司通过投资上海上飞与其建立深度合作关系,形成业务资源协同,促进公司在航空制造配套领域的业务拓展,提升公司主要产品在航空制造配套领域的销售业绩。报告期内,公司主要产品应用于航空制造领域的销售规模逐年增长。

综上,公司投资上海上飞是为获得航空制造配套领域的业务渠道为目的的产业投资,符合公司主营业务及战略发展方向,因此公司对上海上飞的股权投资不界定为财务性投资。

3、发行人通过该项股权投资获取技术、原料和渠道的具体情况
自公司 2018年 5月投资上海上飞以来,公司与上海上飞形成了较好的业务渠道协同,借助上海上飞在航空制造领域的资源优势和行业经验,公司陆续承接了较多航空制造配套领域的订单。报告期内,公司在航空制造配套领域承接的订单以及销售收入逐年增长,具体情况如下:
单位:万元
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
承接的航空制造配套领域订
63.70 3,057.28 1,874.94 118.65
单金额(含税)
其中:干式变压器系列 63.70 1,072.37 1,086.54 -
箱变系列 - - 36.00 118.65
- 1,984.91 - -
开关柜系列
工业软件开发与服务 - - 752.40 -

航空制造配套领域销售收入
281.94 1,416.99 407.63 246.22
金额(不含税)
其中:干式变压器系列 31.49 776.17 91.83 177.95
箱变系列 - 31.86 36.73 68.27
开关柜系列 250.45 174.25 - -
工业软件开发与服务 - 434.70 279.08 -
4、如通过投资上海上飞获取业务渠道,请说明投资上海上飞后新获取的主要客户情况,相关客户与上海上飞之间的关系
公司2018年5月投资上海上飞后至报告期末,公司新获取的航空制造领域订单客户共 15个,其中 12个为上海上飞的客户、客户所属集团或项目业主方为上海上飞的客户所属集团,具体情况如下:
是否为上 项目业主方为
是否为上
海上飞的 上海上飞的客
序号 公司客户名称 海上飞的
客户所属 户所属集团
客户
集团
1 中国航发商用航空发动机有限责任公司 是 是 -
2 中国航发湖南动力机械研究所 - 是
3 中国航发沈阳发动机研究所 - 是 -
沈阳汇博电力设备制造安装有限公司——
4 - - 中国航发集团
中国航发沈阳发动机研究所项目
沈阳宇尧建设工程有限公司——中国航发
5 - - 中国航发集团
沈阳发动机研究所项目
吉林省凯御达电气有限公司——中航长春
6 - - 中国航发集团
133厂项目
7 沈阳飞机工业(集团)有限公司 是 是 -
8 中航光电科技股份有限公司 - 是 -
中航锂电科技有限公司(2021年更名为中 中航工业
9 - -
创新航科技股份有限公司) 集团参股
洛阳航空航天智创发展有限公司——洛阳
10 - - 中航工业集团
航空航天智创产业园总装厂房(注)
武城华能玻璃钢集团有限公司——中航工
11 - - 中航工业集团
业贵阳航空发动机产业基地建设项目
贵州新航电气科技有限公司——中航工业
12 - - 中航工业集团
贵阳航空发动机产业基地建设项目
13 民航西北电子技术开发(西安)有限公司 - - -
中国兵器工业集团航空弹药研究院有限公
14 - - -

哈尔滨盛变电气有限公司——中国兵器工
15 - - -
业集团航空弹药研究院有限公司项目

注:公司承接了洛阳航空航天智创产业园总装厂房项目的变压器、高低压柜、环保柜订单,该项目由洛阳市政府、中航工业集团共建。

(三)最近一期末是否持有金额较大的财务性投资,本次董事会决议日前六个月内发行人新投入和拟投入的财务性投资金额,相关财务性投资是否已从本次募集资金总额中扣除。

1、财务性投资的认定依据
根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题 5的规定,财务性投资认定标准如下:
财务性投资的类型包括但不限于:类金融;投资产业基金、并购基金;拆借资金;委托贷款;以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资;购买收益波动大且风险较高的金融产品;非金融企业投资金融业务等。类金融业务指除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的金融业务,包括但不限于:融资租赁、商业保理和小贷业务等。

围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资,以收购或整合为目的的并购投资,以拓展客户、渠道为目的的委托贷款,如符合公司主营业务及战略发展方向,不界定为财务性投资。

金额较大指的是,公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并财务报表归属于母公司股东的净资产的 30%(不包括对类金融业务的投资金额)。

2、最近一期末是否持有金额较大的财务性投资
(1)货币资金
截至报告期末,公司货币资金账面价值为 54,543.75万元,为银行存款及其他货币资金,不构成财务性投资。

(2)交易性金融资产
截至报告期末,公司交易性金融资产账面价值为 10,636.12万元,不属于财务性投资,具体分析详见“问题 5.关于财务性投资”之“(一)报告期内,发行人购买交易性金融资产的具体构成,与利润表相关科目的匹配关系,是否属于财务性投资”之“3、发行人购买的交易性金融资产不属于财务性投资”。

(3)其他应收款
截至报告期末,公司其他应收款账面价值为 4,773.98万元,主要为日常经营中开展业务产生的押金、保证金、备用金、增值税出口退税等,不属于财务性投
资。

(4)其他流动资产
截至报告期末,公司其他流动资产账面价值为 15,778.74万元,主要为预缴的各类税款及待抵扣进项税,不属于财务性投资。

(5)长期股权投资
截至报告期末,公司长期股权投资账面价值为 2,671.32万元,为持有的上海鼎格 30%股权和为恒金盘 29.96%股权。

1)上海鼎格
2018年 10月公司对上海鼎格增资并控股 51%股权,2021年 12月,公司与上海鼎格原控股股东上海格同企业管理合伙企业(有限合伙)协商后签订协议,公司将持有子公司上海鼎格 21%的股权以 936.76万元的价格转让给上海格同企业管理合伙企业(有限合伙),对于 30%的剩余股权,公司按照其在 2021年 12月 31日(丧失控制权日)的公允价值 1,338.24万元计入长期股权投资进行重新计量。截至报告期末,公司持有的上海鼎格 30%股权账面价值为 1,288.33万元。

上海鼎格主要产品和服务包括工业物联网与大数据中心、数字化设计系统、智慧售后服务系统、智能制造等方面的软件开发及技术服务,其掌握了工业软件系统架构、工厂信息建模、机器与设备的控制逻辑建模、工业互联网平台等核心技术,一方面可支持公司制造模式数字化转型升级,另一方面在数字化工工厂整体解决方案、自动化控制、设备互联网等业务或技术领域与公司形成互补和协同。

公司持有上海鼎格股权系公司围绕产业链上下游以获取技术为目的的产业投资,符合公司主营业务及战略发展方向,因此不界定为财务性投资。

2)为恒金盘
2022年 1-3月,公司合计向为恒金盘增资 1,400.00万元,增资后持有为恒金盘 29.96%股权。截至报告期末,公司持有的为恒金盘 29.96%股权账面价值为1,382.99万元。

为恒金盘主营业务为工商业储能相关产品的研发及销售,其控股股东江苏为恒智能科技有限公司为一家专注于户用储能、光伏电站、综合能源管理等领域的设备和系统研发、生产、销售和服务的高新技术企业。公司持有为恒金盘股权系公司围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资,符合公司主
营业务及战略发展方向,因此不界定为财务性投资。

(6)其他权益工具投资
截至报告期末,公司其他权益工具投资账面价值为 3,927.27万元,为持有的上海上飞股权,具体分析详见本题回复之“一、(二)发行人投资上海上飞的背景,发行人和上海上飞在产业链中的关系,发行人对上海上飞的股权投资不界定为财务性投资的依据,发行人通过该项股权投资获取技术、原料和渠道的具体情况”。

综上,截至报告期末,公司未持有财务性投资。

3、本次董事会决议日前六个月内发行人新投入和拟投入的财务性投资金额,相关财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除
(1)自公司第二届董事会第十八次会议决议日前六个月起至本回复报告出具日,公司新投入和拟投入的财务性投资的具体情况
2021年 12月 16日,公司召开第二届董事会第十八次会议决议,审议通过本次向不特定对象发行可转债相关事宜。自公司第二届董事会第十八次会议决议日前六个月起至本回复报告出具日,公司新投入和拟投入的财务性投资的具体情况如下:
2022年 4月 14日,公司召开 2022年第三次临时股东大会,审议通过了《关于公司参与设立无锡光远金盘新能源投资基金合伙企业(有限合伙)暨关联交易的议案》,公司拟以自有资金出资 12,245.00万元投资无锡新能源及恒利新能源。

基于谨慎性原则,公司将上述投资认定为财务性投资,且根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》相关规定,公司已将上述投资金额从本次募集资金总额中扣除。

无锡新能源各投资人认缴出资情况如下:
单位:万元
份额比例
序号 投资人名称 合伙人类型 出资金额 出资方式
(%)
深圳市光远投资管理合
1 普通合伙人 1.00 0.0033 货币
伙企业(有限合伙)
2 恒利新能源 普通合伙人 1,000.00 3.3003 货币
3 金盘科技 有限合伙人 12,000.00 39.6040 货币
无锡越洋股权投资合伙
4 有限合伙人 10,000.00 33.0033 货币
企业(有限合伙)
焜宇(海南)投资合伙企
5 有限合伙人 2,000.00 6.6007 货币

份额比例
序号 投资人名称 合伙人类型 出资金额 出资方式
(%)
6 其他社会募资方 有限合伙人 5,299.00 17.4884 货币
合计 - 30,300.00 100.0000 -
注:各投资人实际持有无锡新能源的份额比例以最终募集完成情况为准。

恒利新能源各投资人认缴出资情况如下:
单位:万元
份额比例
序号 投资人名称 合伙人类型 出资金额 出资方式
(%)
深圳市光远投资管理合
1 普通合伙人 455.00 45.50 货币
伙企业(有限合伙)
2 金盘科技 有限合伙人 245.00 24.50 货币
海南普兴新能源合伙企
3 有限合伙人 300.00 30.00 货币
业(有限合伙)
合计 - 1,000.00 100.00 -
无锡新能源投资方向为新能源领域,以及制造业企业数字化转型升级相关软件、硬件服务商,其投资标的可与公司主营业务形成产业协同,符合公司战略发展规划。基于谨慎性原则,公司拟将对无锡新能源及其普通合伙人恒利新能源合计 12,245.00万元的投资认定为财务性投资。

根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》的规定,金额较大的财务性投资是指已持有和拟持有的财务性投资金额超过合并报表归属于母公司股东的净资产的 30%(不包含对类金融业务的投资金额)。公司上述财务性投资总金额占截至 2022年 3月 31日公司归属母公司股东净资产的比例约为 4.88%,因此不属于金额较大的财务性投资。

除上述财务性投资以外,自第二届董事会第十八次会议决议日前六个月起至今,公司无其他新投入或拟投入的财务性投资。

(2)相关财务性投资金额已从本次募集资金总额中扣除
根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第 5问:“最近一期末是否持有金额较大的财务性投资,本次董事会决议日前六个月内发行人新投入和拟投入的财务性投资金额,相关财务性投资是否已从本次募集资金总额中扣除”,公司已将拟对无锡新能源及恒利新能源合计 12,245.00万元的投资金额从本次募集资金总额中扣除,具体情况如下:
2022年 4月 26日,公司召开第二届董事会第二十二次会议,审议通过了《关于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等相关议案,综
合考虑公司发展战略、项目实施轻重缓急等因素,公司决定取消本次募投项目中的储能系列产品研发项目的投资和实施,将本次发行可转债募集资金总额由不超过 119,700.00万元(含)调减为不超过 107,455.00万元(含),后续公司将根据业务发展的实际情况,择时使用自有资金或自筹资金方式对储能系列产品研发项目进行投资和实施。调整前后公司本次募集资金总额及拟投入募投项目金额情况如下:
单位:万元
变更前拟使用 变更后拟使用
序号 项目名称 扣除金额
募集资金 募集资金
储能系列产品数字化工厂建设
1 21,686.00 - 21,686.00
项目(桂林)
智能装备制造项目-储能系列产
2 49,857.00 - 49,857.00
品数字化工厂建设项目(武汉)
节能环保输配电设备智能制造
3 17,982.00 - 17,982.00
项目(公司 IPO募投项目)
4 储能系列产品研发项目 12,175.00 12,175.00 -
5 补充流动资金 18,000.00 70.00 17,930.00
合计 119,700.00 12,245.00 107,455.00
2022年 5月 15日,公司召开第二届董事会第二十四次会议,审议通过了《关于调整前次募集资金部分投资项目投资总额和内部投资结构的议案》、《关于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等相关议案,结合武汉储能数字化工厂项目与节能环保输配电设备项目共用地下车库、宿舍楼、食堂和连廊等设施并分摊上述设施的建造成本情况,公司对武汉储能数字化工厂项目、节能环保输配电设备项目的项目投资额及拟使用募集资金进行了调整,调整前后公司本次募集资金总额及拟投入募投项目金额情况如下:
单位:万元
调整前拟使用 调整后拟使用
序号 项目名称 调整金额
募集资金 募集资金
储能系列产品数字化工厂建设
1 21,686.00 - 21,686.00
项目(桂林)
智能装备制造项目-储能系列产
2 49,857.00 -9,784.74 40,072.26
品数字化工厂建设项目(武汉)
节能环保输配电设备智能制造
3 17,982.00 9,784.74 27,766.74
项目(公司IPO募投项目)
4 补充流动资金 17,930.00 - 17,930.00
合计 107,455.00 - 107,455.00

二、请保荐机构和申报会计师根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第5问进行核查并发表明确意见。

(一)核查程序
针对上述事项,保荐机构及申报会计师执行了以下核查程序:
1、获取报告期各期末交易性金融资产的构成明细,报告期内各项交易性金融资产的发生额明细;
2、获取发行人购买理财产品的合同及台账,分析合同条款,了解产品性质,分析报告期内购买理财产品的发生额与投资收益、公允价值变动收益的匹配关系; 3、获取发行人远期结售汇相关制度文件、购买远期结售汇的合同及台账,向有关人员了解发行人购买远期结售汇业务背景,分析报告期内开立远期结售汇的合约金额、汇率与投资收益、公允价值变动收益的匹配关系;
4、获取发行人有关受让*ST基础(600515)股票抵债的说明及相关记账资料,查阅海航基础设施投资集团股份有限公司重整计划以及发行人受让*ST基础(600515)股票后的持仓情况;
5、查阅金盘上海签署的《关于上海上飞飞机装备制造有限公司之增资协议》及增资缴款凭证,访谈了解发行人投资上海上飞的背景,发行人和上海上飞在产业链中的关系,发行人通过该项股权投资获取技术、原料和渠道的具体情况,以及发行人投资上海上飞后新获取的客户情况及其与上海上飞之间的关系;查阅上海上飞业务介绍资料,发行人报告期内承接的航天领域订单及收入确认资料; 6、获取并查阅上海鼎格、为恒金盘的业务介绍资料、发行人与上海鼎格原股东签署的《增资协议》及《增资协议之补充协议》、发行人与江苏为恒智能科技有限公司签署的《投资及合作协议》、发行人向上海鼎格和为恒金盘支付增资款的银行回单、发行人与上海格同企业管理合伙企业(有限合伙)于 2021年 12月签订的《股权转让协议》及发行人收到股权转让款的银行回单,访谈了解发行人投资上海鼎格、为恒金盘的原因;
7、访谈管理层了解发行人参与设立无锡光远金盘新能源投资基金合伙企业(有限合伙)的背景及合作计划;
8、查阅发行人相关董事会决议、信息披露公告文件,并向公司管理层询问了解自本次发行相关董事会决议日(2021年 12月 16日)前六个月起至本回复
报告出具日,以及截至报告期末公司是否新投入或拟投入的财务性投资,以及相关财务性投资金额是否已从本次募集资金金额中扣除;
9、查阅公司财务报表,了解公司相关报表科目构成、性质,逐项对照核查发行人对外投资情况,核实是否属于财务性投资,并计算财务性投资占归属于母公司股东的净资产的比例,核查是否符合《发行监管问答――关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》(修订版)、《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》相关规定。

(二)核查意见
经核查,保荐机构及申报会计师认为:
1、报告期内发行人购买的交易性金融资产主要为结构性存款、货币型基金等理财产品,以及远期结售汇产品,交易性金融资产具体构成与利润表科目相匹配,且不属于财务性投资;
2、发行人已说明投资上海上飞的背景及与上海上飞在产业链中的关系,发行人通过该项股权投资获取技术、原料和渠道的具体情况,以及发行人投资上海上飞后新获取的客户情况及其与上海上飞之间的关系,发行人对上海上飞的股权投资不属于财务性投资;
3、发行人最近一期末未持有金额较大的财务性投资;
4、本次董事会决议日前六个月内发行人新投入和拟投入的财务性投资金额共 12,245.00万元,为发行人对无锡光远金盘新能源投资基金合伙企业(有限合伙)及海南金盘恒利新能源合伙企业(有限合伙)的认缴出资,占截至 2022年3月 31日发行人合并财务报表归属于母公司股东的净资产的比例为 4.88%,不属于金额较大的财务性投资,该金额已从本次募集资金总额中扣除。


问题6.关于长期资产购置和预付账款
根据申报文件:(1)最近一年及一期末,发行人其他非流动资产余额分别为4,162.02万元和6,692.53万元,主要为预付长期资产款;(2)在建工程项目“金盘科技科创大厦”存在长期未转固的情况;(3)最近一期“海口数字化工厂”和“待安装设备转固”项目金额分别为13,018.73万元和10,252.12万元;(4)最近一年及一期末,发行人预付账款分别为3,782.41万元和11,662.58万元,主
要为采购硅钢片和电磁线材料而支付的预付采购款,保荐机构对发行人向武汉兴创的大额预付款的情况予以了关注。

请发行人说明:(1)预付长期资产款的形成原因,相关长期资产入库验收情况,是否存在长期未结转的预付长期资产款;(2)上述在建工程项目转入固定资产各项目的具体金额、具体时点以及内外部依据,结合具体产能、能源耗用和产量变化情况说明转固时间的准确性;(3)“金盘科技科创大厦”长期未转固的原因,截至最近一期末大额在建工程尚未转固的原因。

请保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见,说明:(1)对大额预付采购款、发行人向武汉兴创采购的真实性和定价公允性的核查程序、核查过程和核查结论;(2)四家供应商合并披露为武汉兴创的原因和核查情况。

【回复】
一、发行人说明
(一)预付长期资产款的形成原因,相关长期资产入库验收情况,是否存在长期未结转的预付长期资产款;
报告期各期末,公司预付长期资产款及其结转情况如下:
单位:万元
2022-3-31 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
项目
3,263.00
预付长期资产款余额 1,608.90 4,162.02 4,787.67
截至 2022-4-30已结转金额 1,640.66 1,387.89 4,162.02 4,787.67 截至 2022-4-30已结转比例 50.28% 86.26% 100.00% 100.00%
报告期各期末,公司前五大预付长期资产款金额分别为 4,448.89万元、3,937.26万元、1,468.55万元、2,142.51万元,占各期末预付长期资产款合计金额的比例分别为 92.92%、94.60%、91.28%、65.66%。公司主要预付长期资产款的形成原因及相关长期资产入库验收情况如下:
截至 2022-
序 期末金额 4-30已结 对应资产入

预付长期资产款对象 对应资产名称
号 (万元) 转金额 库验收情况
(万元)
2022年 3月 31日前五大预付长期资产款
2
条变压器铁芯剪切叠装生产
珠海和瑞智能机械装备
1 1,107.93 1,107.93 已入库
线 CTL(T)1S4P-400/EST5000-
有限公司
I
桂林储能数字化工厂电池
2 武汉五扬科技有限公司 351.77 - 尚未入库
PACK生产线

截至 2022-
序 期末金额 4-30已结 对应资产入
预付长期资产款对象 对应资产名称
号 (万元) 转金额 库验收情况
(万元)
机械式立体停车位建设项目
236.40 - 尚未入库
唐山通宝停车设备有限 (桂林)
3

公司 机械式立体停车位建设项目 合同已取消,
60.84 -

(海口) 已退款
浙江精典数控设备有限 桂林储能数字化工厂总装生

4 202.65 - 尚未入库
公司 产线
已结转至在建
157.29 桂林储能数字化工厂厂房 157.29
广西天马钢结构安装工
5 工程
程有限公司
25.63 -
数据中心机房夹层工程 尚未入库
合计 2,142.51 1,265.22
2021年末前五大预付长期资产款
珠海和瑞智能机械装备 2条变压器铁芯剪切叠装生产
1 1,026.36 1,026.36 已入库

有限公司 线 CTL(T)1S4P-400/EST5000-I
Overhead Powder Coating
Industrial Coating
2 159.22 159.22 已入库和验收
Equipment Inc. System(顶部粉末喷涂系统)
400KW高速永磁发电机装置及
Starstone Technologies
3 152.92 - 尚未入库
Inc
系统
研发楼及食堂装修工程、9号厂 已结转至在建
55.61 55.61
房维修翻新工程 工程
桂林禾丰建筑装饰工程
4
有限公司 干变产线的铺设地面改造(第二 已结转至在建
13.60 13.60
批) 工程
唐山通宝停车设备有限 机械式立体停车位建设项目(海 合同已取消,5 60.84 -
公司 口) 近期将退款
合计 1,468.55 1,254.79
2020年末前五大预付长期资产款
汕头市振侨装修工程总 2021年已结
1 2,458.77 武汉绿色产业园 2,458.77
转至在建工程
公司
2条变压器铁芯剪切叠装生产
2021年入库,
线 CTL(T)1S4P-400/EST5000-I、
593.31 593.31 2022年3月验
1条变压器铁芯剪切叠装生产
珠海和瑞智能机械装备 收
线 CTL(T)1S4P-400/EST2500-II
2
有限公司
2021年入库,
变压器铁芯剪切叠装生产线
347.58 CTL(T)1S4P-400/EST2500-II 347.58 2022年4月验
(桂林)

Shear Genius & FLS 1530、
Prima Power North 2021年入库
3 258.52 eP1336 Press Break(冲压压力 258.52
America Inc 和验收
机)
Overhead Powder Coating 2022年3月入
Industrial Coating
4 162.95 162.95
Equipment Inc. System(顶部粉末喷涂系统)
库和验收
2021年已结

5 智诚建科设计有限公司 116.13 武汉绿色产业园 116.13
转至在建工程
合计 3,937.26 3,937.26
2019年末前五大预付长期资产款

截至 2022-
序 期末金额 4-30已结 对应资产入
预付长期资产款对象 对应资产名称
号 (万元) 转金额 库验收情况
(万元)
汕头市振侨装修工程总
2021年已结
1 2,458.77 武汉绿色产业园 2,458.77
转至在建工程
公司
电磁线集送系统、绕线集送系
2020年入库,
江苏森蓝智能系统有限
统、铁芯集送系统、装配集送系
2 1,000.00 1,000.00 2020-2021 年
统、数字化立体库、数字化物流
公司
陆续验收
系统、浇注集送系统
1条变压器铁芯剪切叠装生产
线 CTL(T)1S4P-400/EST5000-
珠海和瑞智能机械装备
2020入库和
3 838.06 838.06
I、1条变压器铁芯剪切叠装生
验收
有限公司
产线 CTL(T)1S4P-
400/EST2500-II
操作系统 Windows 10、操作系
2020年入库
统 Windows 2019、办公系统

4 海南云微科技有限公司 90.04 90.04
和验收
Office 2019、访问许可 Winsvr
CAL 2019
广州今宏信息科技有限
2020年入库
5 62.02 数字化工厂工艺仿真软件 62.02
和验收
公司
合计
4,448.89 4,448.89
1、向珠海和瑞智能机械装备有限公司预付长期资产款情况
珠海和瑞智能机械装备有限公司(以下简称“珠海和瑞”)专业从事自动化设备的设计、研发、生产、销售以及工业控制系统集成业务,是公司长期合作的变压器自动化生产线供应商。

报告期各期末,公司向珠海和瑞预付长期资产款余额分别为 838.06万元、940.89万元、1,026.36万元、1,107.93万元,系公司为定制变压器铁芯剪切叠装生产线预付的款项。报告期内,公司干式变压器订单需求大幅增长,为满足扩产需要及实现数字化转型,公司先后向珠海和瑞定制了多条变压器铁芯剪切叠装生产线,并根据合同约定及交易惯例在交货前预付一定比例设备采购款。2019年末公司向珠海和瑞预付长期资产款余额对应的设备已于 2020年到货入库和验收。

2020年末公司向珠海和瑞预付长期资产款余额对应的设备已于 2021年到货入库,于 2022年 3月和 4月验收。2021年末和 2022年 3月末公司向珠海和瑞预付长期资产款余额对应的设备相同,设备已于 2022年 4月入库,尚在安装调试,未完成验收。

2、向汕头市振侨装修工程总公司预付长期资产款情况
汕头市振侨装修工程总公司(以下简称“汕头振侨”)设立于 1990年,是一
家长期从事建筑及装修工程的国有企业,具有建筑工程施工总承包三级、工程设计建筑装饰工程专项乙级、建筑装修装饰工程专业承包一级、建筑幕墙工程专业承包二级、消防设施工程专业承包二级、电子与智能化工程专业承包二级、钢结构工程专业承包三级、建筑机电安装工程专业承包三级等资质。

报告期各期末,公司向汕头振侨预付长期资产款余额分别为 2,458.77万元、2,458.77万元、0万元、0万元,系公司为建设“武汉金盘智能科技绿色产业园”(简称“武汉绿色产业园”)项目预付的款项。2019年 5月公司办妥了武汉180,605.55平方米土地的《不动产权证》(鄂(2019)武汉市东开不动产权第0023681号),由于公司主要产品的产能利用率已趋于饱和,因此公司计划 2019年在上述土地上开工建设武汉绿色产业园。2019年四季度公司与汕头振侨签署相关协议,约定由汕头振侨承包武汉绿色产业园的土方、临建、临电、临水等工程,因此形成 2,458.77万元预付长期资产款。鉴于当地政府延迟完成武汉绿色产业园项目所在地块场平工程验收,2021年 9月起将平整后的土地交付给公司,因此武汉绿色产业园的开工时间延后至 2021年 9月。截至 2021年末,公司向汕头振侨预付长期资产款余额已全部结转至在建工程。

3、向江苏森蓝智能系统有限公司预付长期资产款情况
江苏森蓝智能系统有限公司(以下简称“江苏森蓝”)致力于中国电力装备智能制造的自动化和信息化建设,主要提供现代工厂物流输送技术及智能制造装备整体解决方案,主要客户包括森源电气(002358)、科大智能(300222)等众多上市公司。

报告期各期末,公司向江苏森蓝预付长期资产款余额分别为 1,000万元、0万元、0万元、0万元。2019年公司根据海口数字化工厂建设的需要,与江苏森蓝签署采购合同,合同金额合计 5,449.37万元,采购内容包括电磁线集送系统、绕线集送系统、铁芯集送系统、装配集送系统、数字化立体库、数字化物流系统、浇注集送系统。2019年公司向江苏森蓝预付 1,000万元,形成 2019年末预付长期资产款;相关长期资产已于 2020年入库,于 2020-2021年完成安装调试后分批完成验收。

4、其他
报告期各期末,公司向其他主要供应商预付长期资产款余额相对较小,系公
司采购设备、软件或零星工程预付的款项。

综上,报告期内公司预付长期资产款的形成原因合理,2021年末和 2022年3月末预付长期资产款主要在最近一年及一期形成,且对应的长期资产期后部分已入库,公司不存在长期未结转的预付长期资产款。

(二)上述在建工程项目转入固定资产各项目的具体金额、具体时点以及内外部依据,结合具体产能、能源耗用和产量变化情况说明转固时间的准确性; 1、上述在建工程项目转入固定资产各项目的具体金额、具体时点以及内外部依据
(1)在建工程项目转入固定资产各项目的具体金额
报告期各期,公司在建工程转入固定资产金额分别为 801.77万元、23,746.32万元、9,518.48万元、3,915.81万元,具体情况如下:
单位:万元
转固金额
项目
2022年1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
海口数字化工厂 - - 13,018.73 -
其中:转入房屋及构筑物 - - 13,018.73 -
待安装设备 3,915.81 4,991.70 10,252.12 801.77
其中:转入机器设备 3,821.11 4,380.49 8,164.74 746.70
转入电子及其他设备 58.95 611.21 2,087.38 55.07
转入房屋及构筑物 17.70 - - -
转入运输工具 18.05 - - -
-
其他在建工程 4,526.78 475.47 -
其中:转入房屋及构筑物 - 4,526.78 475.47 -
合计 3,915.81 9,518.48 23,746.32 801.77
注:上表中待安装设备转入房屋及构筑物为厂房照明及消防等设施,转入运输工具为电动平板车等;上表中其他在建工程主要为佛罗里达房屋装修改造、海口基地办公装修工程、海口基地厂区附属设施工程等。

(2)在建工程“海口数字化工厂”转入固定资产的具体时点及内外部依据 公司在建工程“海口数字化工厂”于 2020年 6月底达到预定可使用状态并转为固定资产-房屋及构筑物,转固的内部依据为工程项目验收移交单,由公司企划部、生产制造部、设备工程部、建设项目组相关负责人于 2020年 6月签署,确认该工程符合设计要求和合同约定,验收合格;转固的外部依据为公司与该项目的施工单位、监理单位共同签署的工程进度确认书,确认截至 2020年 6月末该工程已按设计和合同约定内容完成施工,达到验收要求。


(3)在建工程“待安装设备”转入固定资产的具体时点及内外部依据 公司对达到预定可使用状态的设备予以验收转固,“待安装设备”转入固定资产的依据为固定资产验收报告、ERP资产验收审批单或竣工验收报告,机器设备一般由公司内部的资产使用部门、工艺部门、质量安全管理部门、设备管理部门相关责任人共同验收后签署固定资产验收报告;电子设备及其他一般由公司内部的资产使用部门、资产运维部门共同验收后通过ERP系统完成资产验收审批;公司自用的分布式光伏电站由公司外部的施工单位及公司内部相关责任人共同验收后签署竣工验收报告并盖章。

报告期内,金额 200万以上的在建工程“待安装设备”转入固定资产的具体情况如下:
在建工程
转入固定资 转入固定资产 转固的内外 用于哪类产
固定资产名称 转入金额
产具体时点 项目类别 部依据 品或业务
(万元)
固定资产验
2019 5 430.95
年 月 机器设备 变压器铁芯剪切线 干式变压器
收报告
固定资产验
2020年 4月 机器设备 数字化物流系统 624.02 干式变压器
收报告
ERP
电子设备及其 资产验
2020年 5月 空调水冷机(空调机组) 891.01 干式变压器
他 收审批单
变压器铁芯剪切叠装生产线 固定资产验
2020年 6月 机器设备 814.13 干式变压器
CTL(T)1S4P-400/EST5000-I 收报告
变压器铁芯剪切叠装生产线 固定资产验
2020年 6月 机器设备 879.28 干式变压器
CTL(T)1S4P-400/EST2500-II 收报告
电子设备及其 ERP资产验
2020年 10月 车间智能照明系统 223.48 干式变压器
他 收审批单
固定资产验
2020年 10月 机器设备 15台起重机 410.51 干式变压器
收报告
电子设备及其 ERP资产验
2020年 11月 桌面云设备 225.71 办公
他 收审批单
电子设备及其 ERP资产验
2020年 11月 数字化工厂网络设备 266.28 干式变压器
他 收审批单
变压器铁芯叠装/卸料/翻转 固定资产验
2020年 12月 机器设备 427.82 干式变压器
生产线 EST1000 收报告
固定资产验
2020年 12月 机器设备 铁芯集送系统 1,210.46 干式变压器
收报告
固定资产验
2020年 12月 机器设备 装配集送系统 910.35 干式变压器

收报告

在建工程
转入固定资 转入固定资产 转固的内外 用于哪类产
固定资产名称 转入金额
产具体时点 项目类别 部依据 品或业务
(万元)
固定资产验
2020 12
年 月 机器设备 数字化立体库 938.37 干式变压器
收报告
固定资产验
2020 12 888.57
年 月 机器设备 海南数字化工厂强电工程 干式变压器
收报告
电子设备及其 固定资产验
2021 1
年 月 空调多联机(空调机组) 336.68 干式变压器
他 收报告
固定资产验
2021 5 245.20
年 月 机器设备 硅钢卷料立体库 干式变压器
收报告
硅钢片数控高速纵剪设备 固定资产验
2021 5 226.51
年 月 机器设备 干式变压器
120m/min 收报告
固定资产验
2021年 5月 机器设备 绕线集送系统 349.21 干式变压器
收报告
固定资产验
2021年 5月 机器设备 浇注集送系统 933.44 干式变压器
收报告
固定资产验
2021年 6月 机器设备 真空浇注设备 VCM300 232.76 干式变压器
收报告
中低压成套
固定资产验
2021年 10月 机器设备 23条中低压开关柜并柜线 321.60 开关设备相收报告

关产品
金盘科技海口数字化工厂 竣工验收报
2021 12
年 月 机器设备 523.27 干式变压器
2.0MW
分布式光伏电站 告
竣工验收报
2021年 12月 机器设备 昆山和峰分布式光伏电站 271.50 光伏发电

两条变压器铁芯剪切叠装生
固定资产验
2022 3 CTL(T)1S4P- 1,717.00
年 月 机器设备 产线 干式变压器
收报告
400/EST5000-I
变压器铁芯剪切叠装生产线
固定资产验
2022年 3月 机器设备 CTL(T)1S4P-400/EST2500-II 787.18 干式变压器 收报告

(海口)
中低压成套
固定资产验
2022 3
年 月 机器设备 数字化母排加工线 486.31 开关设备相
收报告
关产品
中低压成套
固定资产验
2022年 3月 机器设备 成套数字化立体库 379.89 开关设备相
收报告
关产品
2、结合具体产能、能源耗用和产量变化情况说明转固时间的准确性 报告期内,公司主营业务收入主要来源于干式变压器产品,报告期各期该产品收入占主营业务收入的平均比例达 73.10%。公司海口数字化工厂主体建筑部
分于 2020年 6月底转固,增加房屋及构筑物原值 13,018.73万元;于 2020年 10月正式投入运营,用于生产干式变压器。报告期各期,公司“在建工程——待安装设备”转固增加机器设备主要用于生产干式变压器,少部分用于生产中低压成套开关设备相关产品、干式电抗器,具体情况如下:
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
期初机器设备原值(A) 44,726.64 40,288.00 32,552.87 31,838.96 当期“待安装设备”转固新增机器设备
3,821.11 4,380.49 8,164.74 746.70
原值(B)
其中:干式变压器相关机器设备(B1) 2,504.18 3,777.49 8,156.55 746.70 干式电抗器相关机器设备(B2) - - 8.19 -
中低压成套开关设备相关产品相
1,196.09 331.51 - -
关机器设备(B3)
其他 120.84 271.50
当期直接购入新增机器设备原值(C)
391.61 1,679.76 454.44 749.94
当期减少机器设备原值(D) 244.95 1,621.61 884.05 782.73
期末机器设备原值(E=A+B+C-D) 48,694.41 44,726.64 40,288.00 32,552.87 平均机器设备原值(F=0.5*A+0.5*E)
46,710.53 42,507.32 36,420.43 32,195.92
总体而言,公司的干式变压器产能、产量与投入的机器设备金额相关;同时,机器设备投入数量越多,用电量越大。

报告期内,公司平均机器设备原值金额与公司干式变压器产能、产量及公司能源耗用均逐年上升,变动趋势一致,具体如下:
4,500 45,000
4,000 40,000
3,500 35,000
3,000 30,000
2,500 25,000
2,000 20,000
1,500 15,000
1,000 10,000
500 5,000
0 0
2019年度 2020年度 2021年度
用电量(万度) 2,211 2,658 3,018
干式变压器产量(万kVA) 2,052 2,639 3,440
干式变压器产能(万kVA) 2,142 2,648 3,505
机器设备平均原值(万元)
32,196 36,420 42,507
(右侧坐标轴)

注:2022年 1-3月新增的机器设备主要系在 2022年 3月底完成安装调试后转固,对当期产能、产量及用电量影响较小,因此未在上图中进行对比。


报告期各期,公司干式变压器产能、产量情况如下:
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
产能(kVA) 8,980,000 35,050,000 26,480,000 21,420,000
产能较上年变化(kVA) / 8,570,000 5,060,000 60,000
干式变 产能较上年变化率 2.48% 32.36% 23.62% 0.28%
压器 产量(kVA) 7,758,809 34,397,064 26,391,930 20,522,605 产量较上年变化(kVA) / 8,005,134 5,869,325 402,910
-9.77% 30.33% 28.60% 2.00%
产量较上年变化率
注:JST USA自 2019年 5月开始在墨西哥通过 Shelter模式进行干式变压器产品中后段的生产,其 2019年 5-12月、2020年、2021年、2022年 1-3月干式变压器产品中后段实际生产能力分别约 100万 kVA、240万 kVA、367.5万 kVA、92万 kVA。

1)2019年公司干式变压器产能、产量较上年分别增加0.28%、2.00%,变化较小;另外,子公司JST USA自2019年5月开始在墨西哥通过Shelter模式进行干式变压器产品中后段的生产。2019年公司干式变压器产能、产量变化与在建工程转固时间的匹配情况如下:①2019年5月公司国内新购置一条变压器铁芯剪切线设备转固,同时国内原有的一条变压器铁芯剪切线设备运至墨西哥用于干式变压器产品中后段的生产;②2019年12月公司购置的激光切割机、夹件自动化生产线及其他设备转固,上述待安装设备转固对2019年干式变压器产能影响较小。

2)2020年公司干式变压器产能、产量较上年分别增加23.62%、28.60%。2020年公司干式变压器产能、产量变化与在建工程转固时间的匹配情况如下:①公司海口数字化工厂于2020年6月底转固、2020年10月正式投入运营,用于生产干式变压器,新购置的相关生产设备在2020年6-12月相继转固;②2020年桂林、上海基地新购置部分机器设备转固和增加工作天数,以上导致公司2020年干式变压器产能、产量较上年提高。

3)2021年公司干式变压器产能、产量较上年分别增加32.36%、30.33%。2021年公司干式变压器产能、产量变化与在建工程转固时间的匹配情况如下:①公司海口数字化工厂于2020年6月底转固、2020年10月正式投入运营,新购置的干式变压器相关生产设备主要在2020年6月至2021年5月相继转固;②2021年桂林基地新购置干式变压器相关生产设备部分转固、增加瓶颈工序生产班数;③2021年鉴于公司干式变压器产品订单增加、干式电抗器产品订单减少,上海基地将原用于生产干式电抗器的部分瓶颈工序相关机器设备临时调整为生产干式变压器,以上导致公司2021年干式变压器产能、产量较上年提高。


4)2022年1-3月新增的干式变压器相关机器设备主要系在2022年3月底完成安装调试后转固,对2022年1-3月产能、产量影响较小。2022年1-3月干式变压器产能(年化处理后)较上年增加2.48%,主要系上海基地将原用于生产干式电抗器的部分瓶颈工序相关机器设备临时调整为生产干式变压器所致;2022年1-3月干式变压器产量(年化处理后)较上年减少9.77%,主要系春节假期等季节性因素所致。

(2)干式电抗器相关在建工程转固时间准确性的具体分析
报告期各期,公司主要产品产能、产量情况如下:
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
产能(kvar) 126,000 880,000 1,010,000 980,000
产能较上年变化(kvar) / -130,000 30,000 380,000
产能较上年变化率 -42.73% -12.87% 3.06% 63.33%
干式
电抗器
产量(kvar) 105,863 655,613 956,840 893,110
产量较上年变化(kvar) / -301,227 63,730 287,771
产量较上年变化率 -35.41% -31.48% 7.14% 47.54%
2019年公司干式电抗器产能、产量较上年分别增加63.33%、47.54%,主要原因为:2019年公司干式电抗器产品订单快速增加,公司将原用于生产干式变压器的部分非瓶颈工序相关机器设备调整为生产干式电抗器,解决干式电抗器产能瓶颈。2020年公司干式电抗器产能、产量较上年变化较小。2021年年公司干式电抗器产能、产量较上年分别下降12.87%、31.48%,主要原因为:2021年鉴于公司干式变压器产品订单增加、干式电抗器产品订单减少,上海基地将原用于生产干式电抗器的部分瓶颈工序相关机器设备临时调整为生产干式变压器,导致公司2021年干式电抗器产能、产量较上年下降。2022年1-3月干式电抗器产能(年化处理后)、产量(年化处理后)较上年分别下降42.73%、35.41%,主要系上海基地将原用于生产干式电抗器的部分瓶颈工序相关机器设备临时调整为生产干式变压器所致。

(3)中低压成套开关设备相关产品相关在建工程转固时间准确性的具体分析
报告期各期,公司主要产品产能、产量情况如下:
项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
产能(台) 3,590 12,650 12,080 12,900
中低压
成套开
产能较上年变化(台) / 570 -820 -2,000

项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
关设备 产能较上年变化率 13.52% 4.72% -6.36% -13.42%
相关产
产量(台) 2,078 12,436 9,775 9,539

产量较上年变化(台) / 2,661 236 -1,987
产量较上年变化率 -33.16% 27.22% 2.47% -17.24%
1)2019年公司中低压成套开关设备相关产品产能、产量较上年分别下降13.42%、17.24%,主要系2019年4月公司为建设海口数字化工厂拆除了海口基地的开关柜生产车间所致。

2)2020年公司中低压成套开关设备相关产品产能较上年下降6.36%,产量较上年增加2.47%,产能减少主要系2019年4月为建设海口数字化工厂拆除了海口基地的开关柜生产车间所致。

3)2021年公司中低压成套开关设备相关产品产能较上年增加4.72%、产量较上年增加27.22%。2021年公司中低压成套开关设备相关产品产能、产量变化与在建工程转固时间的匹配情况如下:桂林中低压成套开关设备生产线因数字化技改升级新购置的部分机器设备于2021年10月验收转固,导致公司2021年中低压成套开关设备相关产品产能、产量较上年提高。

4)2022年1-3月新增的中低压成套开关设备相关产品相关机器设备主要系在2022年3月底完成安装调试后转固,对2022年1-3月产能、产量影响较小。2022年1-3月中低压成套开关设备相关产品产能(年化处理后)较上年增加13.52%,主要系桂林中低压成套开关设备生产线因数字化技改升级新购置的部分机器设备于2021年10月验收转固后产能提高所致;2022年1-3月中低压成套开关设备相关产品产量(年化处理后)较上年减少33.16%,主要系春节假期等季节性因素所致。

综上,公司在建工程“海口数字化工厂”和“待安装设备转固”的转固金额和时间与产能、能源耗用和产量变化情况较为匹配,转固时间准确。

(三)“金盘科技科创大厦”长期未转固的原因,截至最近一期末大额在建工程尚未转固的原因。

1、“金盘科技科创大厦”长期未转固的原因
金盘科技科创大厦于 2015年 11月开工建设,原计划建设期为 5年,2017年1月至 2018年 6月因公司调整项目设计方案暂缓建设,2018年 7月起继续推进建设,2020年 1月至 4月因新冠疫情影响暂缓建设,2020年 5月再次启动建设,
金盘科技科创大厦尚未完成室内装修、给排水、消防、暖通、弱电智能化及室外道路等工程,仍未达到预定可使用状态,预计后续工程支出金额仍较大,不满足在建工程转固的条件。金盘科技科创大厦尚未完成上述工程的主要原因为: (1)公司为优化设计方案及降低成本,仍在考察筛选室内装修工程服务商,导致金盘科技科创大厦上述工程仍未开展实施,公司将在相关室内装修服务商确定后启动金盘科技科创大厦的后续建设。

(2)随着公司主要产品销售规模持续较快增长,以及桂林、武汉储能数字化工厂等项目陆续开工,公司需大量运营资金和项目建设资金,因此公司在综合考虑发展战略、项目实施轻重缓急等因素后,目前对于金盘科技科创大厦上述工程的推进工作有所放缓。

2、截至最近一期末大额在建工程尚未转固的原因
报告期末公司在建工程列表如下:
单位:万元

序号 工程名称 账面余额
1 武汉绿色产业园 21,601.15

2 待安装设备 5,884.52

3 金盘科技科创大厦 6,274.32

4 桂林储能数字化工厂 602.74
5 研发楼及食堂装修工程 278.57
小 计 34,641.31
报告期末公司大额在建工程尚未转固的原因如下:
(1)武汉绿色产业园
截至报告期末,公司在建工程“武汉绿色产业园”余额为 21,601.15万元。武汉绿色产业园的主要建设内容包括:武汉储能数字化工厂项目,投资总额为50,000.00万元,公司已通过自筹资金先行投入建设;节能环保输配电设备项目、研发办公中心建设项目,投资总额分别为 39,672.55万元、14,426.12万元,公司正在使用募集资金投入建设。由于“武汉绿色产业园”相关工程尚在建设中,未达到预定可使用状态,因此尚未转固。

(2)待安装设备
截至报告期末,公司在建工程“待安装设备”余额为 5,884.52万元,主要系2021年底到货的新购置机器设备,由于未完成安装调试,未达到预定可使用状
态,因此尚未转固。

截至报告期末,公司大额的在建工程“待安装设备”情况如下:
2022年 3月 截至 2022年 3 2022年 4
序 到厂/
31 31
待安装设备名称 日金额 月 日未转 月转固金额
号 入账时间
(万元) 固原因 (万元)
变压器铁芯剪切叠装生产线
1 2021 12 766.22
年 月 安装调试中 -
CTL(T)1S4P-400/EST2500-II(桂林)
2 干变智能自动化试验室 2021年 12月 307.96 安装调试中 -
3 2021 12 243.36
原材料库堆垛机、输送线系统 年 月 安装调试中 -
干变车间数字化物流配送-标包 01-
4 2021年 12月 247.79 安装调试中 -
AGV
配送系统
无动力模块、变压器装配线 RGV小
5 2021年 12月 225.66 安装调试中 -
车系统及旋转模块
由上表可见,报告期末,公司在建工程“待安装设备”未转固主要是由于设备到场后未完成安装调试,尚未达到约定可使用状态。

(3)金盘科技科创大厦
公司在建工程“金盘科技科创大厦”尚未转固的原因详见本题回复之“一、(三)、1、‘金盘科技科创大厦’长期未转固的原因”。

综上,报告期末公司大额在建工程尚未转固的原因为设备尚未完成安装调试或工程尚在建设中,未达到预定可使用状态,不存在未及时转固的情形。

二、中介机构核查情况
(一)请保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见 1、核查程序
针对上述事项,保荐机构及会计师执行了以下核查程序:
(1)获取发行人与长期资产购置、管理相关的内部控制制度,评估和测试内部控制设计和执行的有效性;
(2)获取报告期各期末其他非流动资产明细及预付长期资产款明细,查阅发行人主要预付长期资产款的对应合同、支付凭证、到货验收凭证(如有),并访谈发行人相关负责人,核查预付长期资产款的合理性、金额准确性及相关长期资产入库验收情况;
(3)获取报告期内在建工程转固台账,检查主要在建工程的施工合同、采购合同、转固的内外部依据文件,抽查相关支付凭证、发票、结算资料,核查在
建工程金额及转固时间的准确性;
(4)对在建工程执行监盘程序,结合现场情况核实工程项目建设进展情况,关注是否存在延迟转固的情形;
(5)对报告期内建工程转固时间进行分析性复核,分析发行人产能、能源耗用和产量变化与相关在建工程转固时间的匹配性;
(6)获取报告期末“金盘科技科创大厦”等主要工程项目的监理报告、内部预算资料、可行性研究报告,并通过实地查看及访谈,了解工程项目的完工进度和未转固的原因;
(7)获取报告期末“待安装设备”明细,检查相关采购合同、入库凭证、期后验收凭证(如有),并通过实地查看及访谈,了解“待安装设备”未转固的原因。

2、核查结论
经核查,保荐机构及申报会计师认为:
(1)发行人已说明预付长期资产款的形成原因及相关长期资产入库验收情况,发行人预付长期资产款的形成原因合理,2021年末和 2022年 3月末预付长期资产款主要在最近一年及一期形成,且对应的长期资产期后部分已入库,发行人不存在长期未结转的预付长期资产款。

(2)发行人已说明在建工程“海口数字化工厂”和“待安装设备”转入固定资产各项目的情况,转固的内外部依据充分,转固时点与产能、能源耗用和产量变化情况较为匹配,转固时点准确;
(3)发行人已说明在建工程“金盘科技科创大厦”未转固的原因,原因合理;截至报告期末,金盘科技科创大厦未达到预定可使用状态,预计后续工程支出金额仍较大,不满足在建工程转固的条件;
(4)报告期末发行人大额在建工程尚未转固的原因为设备尚未完成安装调试或工程尚在建设中,未达到预定可使用状态,不存在未及时转固的情形。

(二)对大额预付采购款、发行人向武汉兴创采购的真实性和定价公允性的核查程序、核查过程和核查结论
武汉兴创业成实业发展有限公司(以下简称“武汉兴创”)、武汉鑫嘉骏商贸有限公司、上海本娇电气有限公司、武汉巨利臻电气有限公司(以下合称“武汉
兴创集团”)及其股东已出具说明,上述四家公司受同一实际控制人控制。

1、针对大额预付采购款及发行人向武汉兴创采购的真实性的核查情况 (1)核查程序及核查过程
1)获取报告期内发行人采购明细、往来明细,统计向武汉兴创集团各主体的采购金额、内容、预付款情况。

报告期各期,公司向武汉兴创集团的采购金额及预付账款金额如下: 单位:万元
2022年 1-3月/2022 2021年度/2021 2020年度/2020 2019年度/2019
项目
年 3月 31日 年 12月 31日 年 12月 31日 年 12月 31日
15,185.25
采购金额 42,221.49 25,548.30 28,127.23
-
预付账款金额 2,294.64 771.93 4,122.31
预付账款金额/采购金额 0.00% 5.43% 3.02% 14.66%
2)函证武汉兴创集团下属各交易主体,抽查发行人与其签署的采购合同、入库凭证、发票和付款记录,核查交易的真实性。

3)实地走访武汉兴创、中国宝武钢铁集团有限公司(以下简称“中国宝武”),了解武汉兴创与发行人的合作情况、中国宝武与武汉兴创的合作情况,并查阅中国金属学会电工钢分会出具的中国电工钢产业发展报告、2019年 3月武汉鑫嘉骏商贸有限公司向中国宝武出具《公司变更及业务转换通知函》、2019年 5月中国宝武出具的有关武汉兴创业成实业发展有限公司承接武汉鑫嘉骏商贸有限公司硅钢业务《证明函》等资料,核查交易背景及交易方式的合理性。

根据保荐机构及申报会计师对武汉兴创、中国宝武的实地走访,以及二者提供的相关文件并经核查:
①武汉兴创与中国宝武的合作情况
武汉兴创集团 2012年开始以武汉鑫嘉骏商贸有限公司为交易主体与中国宝武进行业务合作,是中国宝武的重要取向硅钢直供代理商,2019年开始武汉兴创逐步承接武汉鑫嘉骏商贸有限公司的全部业务。根据中国金属学会电工钢分会出具的中国电工钢产业发展报告,中国宝武是国内最大的取向硅钢厂商和无取向硅钢厂商,中国宝武 2019-2021年取向硅钢产量占同期我国全部厂商产量的比例分别为 54.23%、52.55%、51.15%。

根据对中国宝武硅钢销售相关负责人的访谈:中国宝武取向硅钢的销售模式包括直供、经销商、直供代理及中国宝武子公司加工配送(对应销量占比分别约
30%、30%、25%及 15%)等方式,其中直供模式对客户的取向硅钢订货量、订货稳定性及订货结构等方面要求较高,并要求客户提前 1个月预付货款,该类客户主要为特变电工股份有限公司、中国西电电气股份有限公司等大型变压器生产企业;直供代理模式主要指终端客户通过直供代理商与中国宝武共同协商取向硅钢的采购价格及订单条款,终端客户向直供代理商下采购订单之后,由直供代理商向中国宝武统筹订货并负责协调发货和售后服务,直供代理商不赚取交易差价,仅按终端客户取向硅钢采购量收取一定的代理费。武汉鑫嘉骏商贸有限公司自2012年与中国宝武进行业务合作,在取向硅钢订货量、订货稳定性、订货结构及终端客户资源等方面评价较高,为中国宝武认证的重要取向硅钢直供代理商之一,取向硅钢年采购量占比较高,因此对于武汉鑫嘉骏商贸有限公司及其直供代理服务的终端客户,在价格、货期安排等方面给予适当支持。

2019年3月,武汉鑫嘉骏商贸有限公司向中国宝武出具《公司变更及业务转换通知函》,内容摘录如下:“为适应市场和公司战略发展需要,经研究决定于2018年11月27日在武汉市注册成立‘武汉兴创业成实业发展有限公司’承接‘武汉鑫嘉骏商贸有限公司’的一切业务。从2019年4月1日起,公司所有对内及对外文件、资料、开具发票、账号、税号等全部使用新公司名称。”
2019年5月,中国宝武向武汉兴创业成实业发展有限公司及公司出具《证明函》,内容摘录如下:“武汉鑫嘉骏商贸有限公司是宝钢股份稳定合作经销商,享有宝钢股份2018年取向硅钢认证经销商相关权益。因机构调整等原因,2019年宝钢股份认证经销商证书统一暂未发放,后续另行安排。根据武汉鑫嘉骏来函(附件),其业务由‘武汉兴创业成实业发展有限公司’承接。在涉及宝钢股份与海南金盘有关需要代理机构作为渠道的取向硅钢供应合作中,宝钢股份营销中心(宝钢国际)视武汉兴创业成实业发展有限公司为与海南金盘共同认可的代理机构之一。”
②新设武汉兴创,并承接武汉鑫嘉骏商贸有限公司对中国宝武的取向硅钢直供代理业务的原因
根据对武汉兴创集团相关负责人访谈,2019年武汉鑫嘉骏商贸有限公司对中国宝武的取向硅钢直供代理业务全部由武汉兴创承接,主要原因为:根据 2018年武汉市青山区颁布《青山区(化工区)促进现代服务业发展的奖励办法》,武
汉市青山区新设的商贸公司销售额及纳税额达到一定标准将被给予一定的资金奖励,因此 2018年 11月新设武汉兴创业成实业发展有限公司,与武汉鑫嘉骏商贸有限公司的股东结构及法定代表人保持一致,用于承接武汉鑫嘉骏商贸有限公司原有中国宝武取向硅钢直供代理业务;中国宝武不允许同一控制下多家取向硅钢直供代理商与中国宝武合作,同一控制下只能保留一家取向硅钢直供代理商,因此上述两家公司须进行全部业务交接;但由于武汉鑫嘉骏商贸有限公司与中国宝武已签订单的执行需要一定时间,因此经中国宝武同意,2019年 5月至 2019年 12月为上述两家公司业务交接过渡期,在过渡期内武汉兴创业成实业发展有限公司逐步承接武汉鑫嘉骏商贸有限公司的全部业务;2019年 12月上述两家公司完成全部业务交接,武汉鑫嘉骏商贸有限公司不再享有中国宝武取向硅钢直供代理商资格,无实质经营,为简化管理,该公司于 2020年 8月完成工商注销。

4)抽查发行人与武汉兴创集团签署的重大采购合同对应的武汉兴创集团与硅钢厂商签署的合同及其他交易记录资料,核实交易的真实性。

5)查阅武汉兴创集团的纳税申报表,获取武汉兴创集团有关其销售规模、主要客户的说明,并结合实地走访中国宝武获取的信息,核查武汉兴创的业务规模及与发行人交易规模的合理性。具体情况如下:
根据对中国宝武硅钢销售相关负责人的访谈,武汉兴创集团是中国宝武的重要取向硅钢直供代理商,武汉兴创集团 2012年开始与中国宝武开展业务合作。

根据武汉兴创集团提供的纳税申报表及相关说明,发行人向武汉兴创集团采购硅钢数量占武汉兴创集团各年硅钢销量(数据口径为各年发货出库数量)的比例为 50%左右;除金盘科技之外,其主要客户还包括北海银河生物产业投资股份有限公司(000806.SZ)、山东玲珑轮胎股份有限公司(601966.SH)、浙商中拓集团股份有限公司(000906.SZ)等上市公司的子公司,以及广西柳州特种变压器有限责任公司、上海北变科技有限公司、宁波甬嘉恒业集团有限公司、泰州市天力铁芯制造有限公司、重庆望变电气(集团)股份有限公司、环宇集团(南京)有限公司等中大型电气设备生产企业。

6)分析预付武汉兴创款项是否符合采购合同付款条件约定、与同期采购金额占比的合理性。

发行人与武汉兴创签订的采购合同一般约定如下:“付款条款:款到发货(货
到需方指定地点后 3天内,供方须提交全额发票给需方)”,“硅钢片的付款方式为预付款,供方须在款到两个工作日内将提单给需方”,“付款方式选择:A、现款B、汇票(银行)”。因此,发行人预付武汉兴创款项符合采购合同约定。

报告期各期末,发行人向武汉兴创预付账款分别为 4,122.31万元、771.93万元、2,294.64万元、0万元,均为 1年以内账龄,占各期公司向武汉兴创集团采购总额的比例分别为 14.66%、3.02%、5.43%、0.00%,占比波动主要系履行中采购合同金额及到货情况不同所致,占比合理。

7)查阅发行人与其他硅钢供应商签署的采购合同,并结合实地走访武汉兴创、中国宝武获取的信息,了解硅钢交易的行业惯例及硅钢预付款的合理性,核查是否存在以预付账款形式将资金无偿提供给供应商使用的情形。

根据核查,发行人对武汉兴创的预付账款符合行业惯例,具体分析如下: ①预付货款是硅钢采购的行业惯例。例如:根据对中国宝武硅钢销售相关负责人的访谈,中国宝武直供模式销售取向硅钢时,要求客户提前 1个月预付货款;公司与北京首钢股份有限公司签署的硅钢采购合同约定,“需方下订单当月应预付全部货款,次月起厂商开始分批交货。”
②武汉兴创是中国宝武的重要取向硅钢直供代理商,武汉兴创收到金盘科技预付账款后,款项用于向中国宝武等厂商订货。直供代理模式下,金盘科技作为终端客户,通过直供代理商武汉兴创与中国宝武等厂商共同协商取向硅钢的采购价格及订单条款,金盘科技向武汉兴创下采购订单之后,由武汉兴创向中国宝武统筹订货并负责协调发货和售后服务,武汉兴创不赚取交易差价,仅按金盘科技取向硅钢采购量收取一定的代理费。

③根据对武汉兴创的实地走访,以及发行人和武汉兴创的书面确认并经核查,武汉兴创不是发行人的关联方,且发行人关联方不存在占用武汉兴创资金或通过武汉兴创占用发行人资金的情况。

8)查阅武汉兴创集团的员工名册、发行人的员工名册,并获取武汉兴创集团、发行人、董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、非投资机构股东出具的声明与承诺函,确认武汉兴创集团及其董监高、员工,与发行人及其董监高、员工、股东、实际控制人及其亲属之间不存在关联关系、任职关系、资金往来或其他应当说明的关系及事项。


(2)核查结论
经核查,保荐机构及申报会计师认为:报告内发行人大额预付采购款及发行人向武汉兴创采购具有真实业务背景。

2、发行人向武汉兴创采购定价公允性的核查情况
(1)核查程序及核查过程
1)获取报告期内发行人硅钢采购明细,统计向武汉兴创集团及其他硅钢供应商的硅钢采购金额及单价。具体情况如下:
报告期内,公司向武汉兴创集团与向其他硅钢供应商采购取向硅钢、无取向硅钢的采购金额、平均采购价格比较情况如下:
采购金额(万元,不含税) 平均采购价格(元/KG)
材料
供应商名称 2022年
种类
2022年1-3月 2021年 2020年 2019年 2021年 2020年 2019年
1-3月
15,185.25 41,343.05 13.93 12.62
武汉兴创集团 23,760.66 26,890.63 10.61 10.93
取向
其他取向硅钢
硅钢 2,102.45 17,381.25 14,615.01 8,339.80 13.28 11.25 11.21 11.64 供应商
武汉兴创集团 - 878.44 2,098.97 1,660.87 - 8.48 5.94 5.80
无取
向硅
其他无取向硅
804.07 3,390.91 1,462.13 1,149.57 7.88 8.07 6.99 5.27
钢 钢供应商
注:公司向武汉兴创集团采购中国宝武生产的取向硅钢的运费由公司承担,其他方式采购取向硅钢的运费由硅钢供应商承担,上表的取向硅钢采购金额及平均采购价格已统一为包含相关运费,以确保数据可比性。

2)通过中华商务网等行业网站查询代表性硅钢型号产品的市场价格,分析公司向武汉兴创集团采购价格变动趋势与市场价格变动趋势的一致性。具体情况如下:
报告期内,公司向武汉兴创集团主要采购取向硅钢,2020年平均采购价格较 2019年小幅下降,2021年平均采购价格较 2020年有所上涨。公司采购的30QG120型号取向硅钢较多,因此选取该型号取向硅钢市场价格为代表进行对比,详见下图。根据下图,公司向武汉兴创集团采购取向硅钢的采购价格变动趋势与市场价格变动趋势一致。

30QG120取向硅钢市场价格(含税,元/吨)

18,000
17,000
16,000
15,000
14,000
13,000
12,000
11,000
10,000

数据来源:中华商务网
报告期内,公司向武汉兴创集团采购部分无取向硅钢,其中采购的高牌号无取向硅钢主要为 35WW300型号产品,采购的中低牌号无取向硅钢主要为M35W550型号产品,2019-2020年采购价格波动较小,2021年采购价格较 200年大幅上涨。公司采购的主要无取向硅钢型号有公开市场报价,详见下图。根据下图,公司向武汉兴创集团采购无取向硅钢的采购价格变动趋势与市场价格变动趋势一致。

35WW300、M35W550无取向硅钢市场价格(含税,元/吨)
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
35WW300价格(万元/吨) M35W550价格(万元/吨)

数据来源:中华商务网。M35W550型号无取向硅钢在 2019年 1-8月无公开市场报价。

3)实地走访武汉兴创、中国宝武,了解发行人向武汉兴创采购硅钢的定价方式,并抽查发行人与武汉兴创集团签署的重大采购合同对应的武汉兴创集团与硅钢厂商签署的合同及其他交易记录资料,核查交易定价方式及定价公允性。

经核查,武汉兴创是中国宝武的重要取向硅钢直供代理商,发行人向武汉兴创采购取向硅钢时,一般由发行人、中国宝武及武汉兴创三方协商定价,武汉兴创按照发行人采购数量收取一定的代理费;发行人向武汉兴创采购无取向硅钢时,
一般由双方协商定价。

4)分析发行人硅钢采购的产品牌号、品牌等构成情况及其变化,向发行人采购部门访谈了解硅钢采购情况及价格变化原因,并结合发行人实际经营情况及中华商务网等行业网站信息,核实发行人向武汉兴创集团采购价格变动原因及与其他硅钢供应商的硅钢采购价格差异的原因。具体分析如下:
①取向硅钢平均采购价格分析
报告期各期公司向武汉兴创集团采购的取向硅钢平均采购价格分别为10.93元/KG、10.61元/KG、12.62元/KG、13.93元/KG,与向其他硅钢供应商采购的取向硅钢平均采购价格差异率分别为-6.10%、-5.66%、12.18%、4.93%,差异主要原因如下:
A、2019年公司向武汉兴创集团采购的取向硅钢平均采购价格略低于其他硅钢供应商,具体原因为:A、2019年5月起 JST USA在墨西哥通过 Shelter模式进行干式变压器中后段生产,因此向中国宝武美国子公司 BAOSTEEL AMERICA, INC以及墨西哥硅钢厂商 Techno Steele Processing de Mexico SA DE CV等供应商采购取向硅钢,采购价格相对较高;B、为拓宽取向硅钢采购渠道,公司与境外知名硅钢厂商 thyssenkrupp(蒂森克虏伯)印度子公司建立合作关系,向其采购取向硅钢价格相对较高;③2019年公司向北京首钢股份有限公司采购高牌号系列取向硅钢大幅增加,采购价格相对较高。

B、2020年公司向武汉兴创集团采购的取向硅钢平均采购价格略低于其他硅钢供应商,具体原因为:A、2019年5月起 JST USA在墨西哥通过 Shelter模式进行干式变压器中后段生产,2020年干式变压器形成批量化生产,因此其向墨西哥硅钢厂商 Techno Steele Processing de Mexico SA DE CV采购取向硅钢数量增加,采购价格相对较高;B、2020年公司向北京首钢股份有限公司采购的主要为高牌号系列取向硅钢,采购价格相对较高。

C、2021年公司向武汉兴创集团采购的取向硅钢平均采购价格高于其他硅钢供应商,具体分析如下:
2021年 2020年
材料 平均采购 平均采购

供应商名称 采购量 采购量
种类
占比 价格(元 占比 价格(元
KG KG
( ) ( )
/KG) /KG)
武汉兴创集团
32,769,400 100.00% 12.62 22,394,625 100.00% 10.61

其中:高牌号 14,010,550 42.75% 13.82 2,304,424 10.29% 12.38 中低牌号 18,758,850 57.25% 11.72 20,090,201 89.71% 10.41 取向 其他取向硅钢供
11,021,640 100.00% 11.25 12,998,186 100.00% 11.21
硅钢 应商
其中:高牌号 1,981,455 17.98% 12.99 1,996,500 15.36% 13.01 中低牌号 9,040,185 82.02% 10.87 11,001,686 84.64% 10.90 a、随着新能效标准《电力变压器能效限定值及能效等级》(GB20052-2020)于2020年5月发布、2021年6月实施,公司2021年向武汉兴创集团采购的高牌号取向硅钢占比较2020年大幅度增加。2021年公司向武汉兴创集团采购高牌号取向硅钢产品数量占当年硅钢采购比例为42.75%,较2020年增加32.46个百分点,而高牌号取向硅钢市场价格高于中低牌号取向硅钢,导致2021年公司向武汉兴创集团采购的取向硅钢平均采购价格增幅较大;
b、2021年公司向武汉兴创集团采购高牌号硅钢产品型号包括060、070、080、085、090几类(数值越小、牌号越高、市场价格越高),而公司向其他硅钢供应厂商采购的高牌号硅钢产品型号为085、090两类,因此前者采购价格更高。

D、2022年1-3月公司向武汉兴创集团采购的取向硅钢平均采购价格略高于其他硅钢供应商,具体原因为:2022年1-3月公司向武汉兴创集团采购的取向硅钢高牌号产品占比较高,向其他取向硅钢供应商采购的取向硅钢高牌号产品占比较低,而高牌号取向硅钢市场价格高于中低牌号取向硅钢。

②无取向硅钢平均采购价格分析
2019-2021年公司向武汉兴创集团采购的无取向硅钢平均采购价格分别为5.80元/KG、5.94元/KG、8.48元/KG,与向其他硅钢供应商采购的无取向硅钢平均采购价格差异率分别10.06%、-15.02%、5.08%。2022年1-3月公司未向武汉兴创集团采购无取向硅钢。

报告期内,公司向武汉兴创集团采购的无取向硅钢平均采购价格与其他硅钢供应商的差异主要原因为:
A、2019年公司向武汉兴创集团采购的无取向硅钢主要为中国宝武品牌,向其他硅钢供应商采购的无取向硅钢主要为鞍钢股份有限公司、马鞍山钢铁股份有限公司(以下简称“马钢”,马钢的控股股东于2019年9月被中国宝武收购)等品牌,中国宝武为国内销售规模最大、品类最全、质量优良的硅钢厂商,因此其无取向硅钢销售价格相对国内其他品牌硅钢厂商较高。


B、2020年公司向武汉兴创集团采购的无取向硅钢主要为马钢品牌、中国宝武品牌,由于马钢品牌无取向硅钢价格相对较为优惠,导致2020年公司向武汉兴创集团采购无取向硅钢的平均采购价格低于向其他硅钢供应商采购价格。

C、2021年公司向武汉兴创集团采购的无取向硅钢平均采购价格高于其他硅钢供应商,具体分析如下:
2021年 2020年
材料
平均采购 平均采购
供应商名称 采购量 采购量
种类 占比 价格(元 占比 价格(元
(KG) (KG)
/KG) /KG)
武汉兴创集团 1,035,525 100.00% 8.48 3,531,095 100.00% 5.94
其中:高牌号 133,420 12.88% 10.70 1,489,045 42.17% 6.65
中低牌号 902,105 87.12% 8.15 2,042,050 57.83% 5.43
无取
向硅
其他无取向硅钢供
4,201,220 100.00% 8.07 2,091,031 100.00% 6.99


应商
其中:高牌号 1,834,248 43.66% 8.56 1,419,008 67.86% 7.07
中低牌号 2,366,972 56.34% 7.69 672,023 32.14% 6.83
a、2021年公司向武汉兴创集团采购的高牌号无取向硅钢为 35WW300型号产品,中低牌号无取向硅钢为 M35W550型号产品,上述型号产品 2021年市场价格涨幅较大,导致 2021年公司向武汉兴创集团采购无取向硅钢的平均采购价格较 2020年增幅较大。

b、因武汉兴创集团供应的无取向硅钢产品型号 2021年市场价格涨幅较大,2021年公司减少对武汉兴创集团无取向硅钢产品的采购,同时增加向其他无取向供应商采购市场价格涨幅相对较小的鞍钢等品牌产品,因此 2021年公司向武汉兴创集团采购的无取向硅钢平均采购价格高于其他硅钢供应商。

(2)核查结论
经核查,保荐机构及申报会计师认为:报告期内,发行人向武汉兴创集团采购价格与市场价格变动趋势一致,发行人向武汉兴创集团采购与向其他硅钢供应商采购取向硅钢、无取向硅钢的平均采购价格差异主要系采购硅钢的牌号、品牌不同所致,相关价格合理,采购价格公允。

(三)四家供应商合并披露为武汉兴创的原因和核查情况
1、四家供应商合并披露为武汉兴创的原因
报告期各期,发行人向武汉兴创集团各主体的采购金额如下:
单位:万元

项目 2022年 1-3月 2021年度 2020年度 2019年度
武汉兴创 15,185.25 41,343.05 23,449.34 6,645.70
武汉鑫嘉骏商贸有限公司 - - - 14,691.26
-
上海本娇电气有限公司 878.44 2,098.97 1,314.24
-
武汉巨利臻电气有限公司 - - 5,476.04
15,185.25
武汉兴创集团合计 42,221.49 25,548.30 28,127.23
在披露发行人对前五大供应商的采购金额时,发行人将上述四家供应商合并披露为武汉兴创,主要原因为:
(1)根据武汉兴创、武汉鑫嘉骏商贸有限公司、上海本娇电气有限公司、武汉巨利臻电气有限公司(以下合称“武汉兴创集团”)及其股东已出具的说明,上述四家公司受同一实际控制人控制;根据工商登记信息,武汉兴创、武汉鑫嘉骏商贸有限公司的股权结构及法定代表人均相同。

(2)报告期各期,发行人向武汉兴创采购金额占同期向武汉兴创集团采购金额的比例分别为 23.63%、91.78%、97.92%、100.00%,2019年起武汉兴创已逐步承接同一控制下企业武汉鑫嘉骏商贸有限公司对中国宝武的取向硅钢直供代理业务,成为与发行人开展业务的主要主体。

2、核查情况
(1)核查程序
针对上述事项,保荐机构及会计师执行了以下核查程序:
1)登录国家企业信用信息公示系统(http://gsxt.gdgs.gov.cn/)等网站核查武汉兴创、武汉鑫嘉骏商贸有限公司、上海本娇电气有限公司与武汉巨利臻电气有限公司的工商信息,获取上述公司及其股东出具的受同一实际控制人控制的声明; 2)获取发行人有关向武汉兴创集团采购情况的说明;
3)实地走访武汉兴创集团了解四家供应商的控制关系。

(2)核查结论
经核查,保荐机构及申报会计师认为:发行人已说明武汉兴创业成实业发展有限公司、武汉鑫嘉骏商贸有限公司、上海本娇电气有限公司与武汉巨利臻电气有限公司四家供应商合并披露为武汉兴创业成实业发展有限公司的原因,合并披露的原因合理。


问题7.关于发出商品

根据申报文件:(1)报告期各期末,发行人发出商品余额分别为52,079.78万元、55,764.21万元、68,426.95万元和77,497.23万元,为存货的主要构成且持续增长,余额较高的原因系产品需要安装测试和通电运行,发出商品确认收入的平均时间间隔约为7个月,保荐机构对发出商品予以了关注;(2)发行人存货周转率低于特变电工、许继电气和中国西电等同行业可比上市公司。

请发行人说明:(1)报告期各期末发出商品的订单覆盖率,长期未结转的发出商品的构成、形成原因,是否存在跌价风险和质量纠纷等;(2)结合销售合同关于验收条款的相关约定、实际执行过程和新收入准则关于控制权转移的五个条件,说明需要安装调试的产品销售在交付时点不满足收入确认条件的原因、与不需要安装调试的产品销售有何具体差异、发行人存货周转率低于部分同行业可比上市公司的原因,发行人的收入确认政策与同行业可比上市公司是否存在差异。

请保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见,说明:(1)对发出商品客户函证的选样方法、回函及差异情况;(2)对发出商品履行细节测试的核查情况。

【回复】
一、发行人说明
(一)报告期各期末发出商品的订单覆盖率,长期未结转的发出商品的构成、形成原因,是否存在跌价风险和质量纠纷等;
1、报告期各期末发出商品的订单覆盖率
报告期各期末,公司发出商品均有订单支持,订单覆盖率为 100%。

单位:万元
项目 2022-3-31 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
发出商品余额 82,959.75 92,682.47 68,426.95 55,764.21
有订单对应的发出商品 82,959.75 92,682.47 68,426.95 55,764.21 订单覆盖率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
2、报告期内公司发出商品库龄(产品生产完工入库至报告期各期末)构成情况
报告期各期末,公司发出商品库龄主要以1年以内为主,占比分别为82.21%、82.32%、91.32%。公司发出商品的库龄情况具体如下:
单位:万元

2022-3-31 2021-12-31 2020-12-31 2019年12月31日
库龄
余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比
80,563.26 97.16% 84,640.51 91.32% 56,323.35 45,843.11 82.21% 1年以内 82.32%
7,322.29 7.90% 9,729.52 9,517.33 17.07%
1-2年 2,347.66 2.83% 14.21%
2年以上 48.83 0.01% 719.68 0.78% 2,374.08 3.47% 403.77 0.72% 合计 82,959.75 100.00% 92,682.48 100.00% 68,426.95 100.00% 55,764.21 100.00% 3、报告期各期末公司库龄1年以上发出商品构成
报告期各期末,公司库龄1年以上发出商品构成如下:
单位:万元
2022-3-31 2021-12-31 2020-12-31 2019年12月31日
项目
余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比
干式变压器系列 1,113.51 46.46% 4,956.96 61.64% 6,294.90 53.78% 7,639.55 77.00% 开关柜系列 1,098.43 45.83% 2,030.42 25.25% 3,764.01 29.19% 559.61 5.64% 箱变系列 184.55 7.70% 1,035.56 12.88% 2,031.07 16.92% 1,518.14 15.30% 电力电子设备系列 - - 19.02 0.24% 13.62 0.11% 93.65 0.94%
其他产品及业务 - - - - - - 110.15 1.11%

合计
2,396.49 100.00 % 8,041.97 100.00% 12,103.60 100.00% 9,921.10 100.00% 4、报告期各期末公司库龄1年以上发出商品形成原因,是否存在跌价风险和质量纠纷等
报告期各期末,公司库龄1年以上发出商品形成原因为:1)公司产品较多应用于轨道交通、太阳能发电及传统发电等领域,该类项目的工程及配套设施建设工程量大、工期长,公司发出商品一般需在相关项目建设完工、试运行时才能安排通电验收,且部分相关客户的内部验收审批流程较长,导致公司部分发出商品验收时间较晚;2)公司部分客户因行业、自身或业主方等原因,项目建设进度延后,导致公司部分发出商品验收时间较晚。

报告期内,公司发出商品不存在质量纠纷。

报告期内,公司发出商品不存在跌价风险,具体分析如下:资产负债表日,公司存货采用成本与可变现净值孰低计量,可变现净值低于成本的,两者的差额即为应计提的存货跌价准备;公司发出商品的可变现净值根据估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定;由于公司发出商品均有订单对应,且发生退货的概率极小,账龄较长的发出商品主要系相关项目的工程及配套设施建设工期长、客户验收审批流程慢或项目建设进度延后所致,不存在质量纠纷,经减值测试,报告期各期末公司发出商品可变现净值均高于成本,因此不存在跌价风险。


5、报告期各期末公司库龄2年以上发出商品具体情况
(1)2022年3月末公司库龄2年以上发出商品具体情况
截至 2022-4-30
是否存在
产品生产 期后结转情况
序 产品类 发出商 发货时 跌价风险
客户名称 完工入库 已结转 库龄较长原因
号 型 品余额 间 结转 和质量纠
时间 发出商

时间
品金额
电站项目工程量
福建水口
干式变 2019年 2021年 大,工期长,验收
1 发电集团 34.94 - - 否
压器 12月 10月 程序繁琐,验收期
有限公司
长。

2019年 2021年
中铁电气 轨道交通整体未试
12 9 -
干式变 月、 月
2 9.82 - -
化局集团 车运行,导致设备 否
压器 2020年 1 2021年
有限公司 验收进度延后。

月 12月
2017年 2020年
干式变 10月- 9月- 项目用备货配件,

3 其他 4.07 - - 否
压器 2020年 4 2022年 库龄久
月 3月
- - - - - -
合计 48.83
根据上表,2022年3月末公司库龄2年以上发出商品形成原因合理,均不存在纠纷,截至2022年3月末对应合同均在正常履行中,经减值测试,无需计提存货跌价准备。

2022年3月末公司尚未结转成本的库龄2年以上发出商品主要形成原因包括:①电站项目,工程量大,工期长,验收程序繁琐,验收期长;②轨道交通整体未试车运行,导致公司设备验收进度延后。

(2)2021年12月末公司库龄2年以上发出商品具体情况
单位:万元
截至2022-4-30
期后结转情况
产品生产 是否存在跌
序 产品类 发出商 发货时
客户名称 完工入库 已结转 库龄较长原因 价风险和质
号 型 品余额 间 结转
时间 发出商 量纠纷
时间
品金额
中国建材
中低压 业主方整体工程
2022
国际工程 2019年 2020年

1 成套开 270.02 270.02 进度滞后,导致公 否
11 4
集团有限 月 月
年 1月
关设备 司设备验收延后。

公司
2020年 电站项目工程量
南通四建
2022
箱式变 2019年 4月、 大,工期长,验收
2 集团有限 202.63 202.63 否
11 2020
电站 月 年 程序繁琐,验收期
1
年 月

公司
8月 长。

2019 2021
年 年
中铁电气 轨道交通整体未
2022
干式变 12月、 9月-
3 化局集团 76.56 66.74 试车运行,导致设 否
压器 2020年 1 2021年
年 3月

有限公司 备验收进度延后。

12
月 月

天津君源 2019年
受业主方土建项
2022
电力设备 干式变 2019年 12月、
4 35.2 35.2 目进展影响,验收 否
安装工程 压器 12月 2020年
年 1月
期长。

有限公司 1月
电站项目工程量
福建水口
2019 2021
干式变 年 年 大,工期长,验收
5 34.94
发电集团 - - 否
压器 12月 10月 程序繁琐,验收期
有限公司
长。

客户自用设备,受
广西明电
2022
干式变 2019年 2021年 客户整体工程进

6 建设有限 33.54 33.54 否
12 12
压器 月 月 度影响,验收期
年 1月
公司
长。

中核龙原 业主方总体工程
2022
干式变 2019年 2020年
7 科技有限 28.34 28.34 进度滞后,导致公 否
压器 11月 4月
年 1月
公司 司设备验收延后。

客户自用设备,受
科华数据 一体化
2022
2018 2021
年 年 客户整体工程进
8 股份有限 逆变并 18.62 18.62 否
12月 9月 度影响,验收期
年 1月
公司 网装置
长。

2018年 2019年
2022
干式变 12月- 7月-

9 其他 19.82 17.39 - 否
压器 2020年 1 2021年
年 1月
月 12月
合计 719.67 - - - 672.48 - -
注:公司发出商品库龄系从产品生产完工入库时间开始计算;上表中金额10万元以下的发出商品已合并列示。

根据上表,2021年末公司库龄2年以上发出商品形成原因合理,均不存在纠纷,截至2021年末对应合同均在正常履行中,经减值测试,无需计提存货跌价准备。

2021年12月末公司尚未结转成本的库龄2年以上发出商品主要形成原因包括以下几类:①业主方或客户整体工程或土建工程进度滞后影响,导致公司设备验收延后;②电站项目,工程量大,工期长,验收程序繁琐,验收期长;③轨道交通整体未试车运行,导致公司设备验收进度延后。

(3)2020年12月末公司库龄2年以上发出商品具体情况
单位:万元
截至2022-4-30期后
是否存在
结转情况
产品生产
序 产品类 发出商 发货时 跌价风险
客户名称 完工入库 库龄较长原因
已结转发
号 型 品余额 间 结转时 和质量纠
时间 出商品金
间 纷

箱式变
2018年 客户自用设备,
深圳市比亚 电站 2018年 3
3月- 2021年 受客户整体工程
-2019
1 迪供应链管 中低压 1,441.49 月 1,441.49 否
2019 6
年 月 进度影响,验收
理有限公司 成套开 年 1月
5月 期长。

关设备
武汉地铁集 干式变 2018年 7 2018年 2021年 轨道交通整体未
2 442.13 442.13 否
团有限公司 压器 月 7月- 2月 试车运行,导致

2019年 设备验收进度延
1月 后。

客户项目延后,
2019年才通知发
西藏智北清
箱式变 2017年 2019年 2021年 货,电站项目工
3 洁能源运营 57.61 57.61 否
12 7 9
电站 月 月 月 程量大,工期长,

有限公司
验收程序繁琐,
验收期长。

电站项目工程量
浙江锦润机
干式变 2018年 2019年 2021年 大,工期长,验收

4 电成套设备 96.09 96.09 否
11 3 6
压器 月 月 月 程序繁琐,验收
有限公司
期长。

2018年 轨道交通整体未
石家庄市轨
干式变 2018年 11月- 2021年 试车运行,导致
5 道交通有限 89.32 89.32 否
压器 11月 2019年 3月 设备验收进度延

责任公司
9月 后。

客户自用设备,
广东力田科
干式变 2018年 2019年 2021年 受客户整体工程
6 技股份有限 62.66 62.66 否
压器 12月 3月 6月 进度影响,验收
公司

期长。

2018年 客户自用设备,
广州擎天实 干式变 2018年 11月、 2021年 受客户整体工程
7 59.05 59.05 否
业有限公司 压器 11月 2019年 6月 进度影响,验收
5月 期长。

客户自用设备,
中移(苏
2018 2018 2021
干式变 年 年 年 受客户整体工程
8 州)软件技 24.83 24.83 否
压器 11月 11月 6月 进度影响,验收
术有限公司
期长。

受业主方土建项
阜阳市人民 干式变 2018年 2018年 2021年
9 22.75 22.75 目进展影响,验 否
10 10 6
医院 压器 月 月 月

收期长。

客户自用设备,
齐鲁安替
干式变 2018年 2018年 2021年 受客户整体工程
10 (临邑)制 19.97 19.97 否
压器 10月 11月 1月 进度影响,验收
药有限公司

期长。

宁波齐采联 受业主方土建项
2018 2018 2021
干式变 年 年 年
11 17.00 17.00
建材有限公 目进展影响,验 否
压器 11月 11月 6月
司 收期长。

北京恒扉嘉 受业主方土建项
干式变 2018年 2018年 2021年
12 泰建设工程 15.33 15.33 目进展影响,验 否
压器 11月 11月 6月

有限公司 收期长。

2018年 2021年
2017 8

11 - 4 -
干式变 月 月
13 其他 25.85 月-2018 24.66 - 否
压器 2020年 2021年
年 12月
12月 9月
合计 2,374.08 2,372.89
注:公司发出商品库龄系从产品生产完工入库时间开始计算;上表中金额10万元以下的发出商品已合并列示。

根据上表,2020年末公司库龄2年以上发出商品形成原因合理,均不存在纠纷,截至2020年末对应合同均在正常履行中,经减值测试,无需计提存货跌价准备。

截至2022年4月30日,2020年末公司库龄2年以上发出商品基本已期后结转并确认收入。


(4)2019年末公司库龄2年以上发出商品具体情况
单位:万元
截至2022-4-30期后
是否存在
结转情况
产品生产
序 产品类 发出商 发货时 跌价风险
客户名称 完工入库 库龄较长原因
已结转发
号 型 品余额 间 结转时 和质量纠
时间 出商品金
间 纷

长沙市轨道 2017年7 轨道交通整体未
干式变 2017年 2020年
1 交通集团有 159.54 月-2017 159.54 试车运行,导致设 否
6
压器 12月 月
限公司 年12月 备验收进度延后。

客户项目延后,
西藏智北清
箱式变 2017年12 2019年7 2021年 2019年才通知发
2 洁能源运营 57.61 57.61 否
电站 月 月 9月 货,导致库龄较
有限公司
长。

产品为标准干式
华夏易能 变压器,产品发货
2017年11
(南京)新 干式变 2018年4 2020年 前已有一定库龄,
3 57.18 月-2017 57.18 否
能源有限公 压器 月 8月 客户因项目延后,
年12月
司 暂未对公司设备
进行验收。

武汉恒丰众 2017年10 产品为标准干式
干式变 2019年 2020年
4 鑫商贸有限 56.08 月-2017 56.08 变压器,发货前已 否
压器 12月 8月
公司 年11月 有较长库龄。

中铁电气工 2018年3
轨道交通整体未
2020
业有限公司 干式变 2017年12 月、 年
5 47.56 47.56 试车运行,导致设 否
保定铁道变 压器 月 2018年5 1月
备验收进度延后。

压器分公司 月
总包项目,受客户
北京恒扉嘉
干式变 2017年11 2018年 2021年 整体工程进度影
6 泰建设工程 14.44 14.44 否
压器 月 11月 6月 响,公司设备验收
有限公司
延后。

2017年 2020年
2017年1
干式变 12月- 1月-
7 其他 11.38 月-2017 11.38 - 否
2021
压器等 2019年 年
年12月
12月 6月
合计
403.77 403.77
注:公司发出商品库龄系从产品生产完工入库时间开始计算;上表中金额10万元以下的发出商品已合并列示。

根据上表,2019年末公司库龄2年以上发出商品形成原因合理,均不存在纠纷,截至2019年末对应合同均在正常履行中,经减值测试,不存在跌价风险。

截至2022年4月30日,2019年末公司库龄2年以上发出商品期均已期后结转并确认收入。

(二)结合销售合同关于验收条款的相关约定、实际执行过程和新收入准则关于控制权转移的五个条件,说明需要安装调试的产品销售在交付时点不满足收入确认条件的原因、与不需要安装调试的产品销售有何具体差异、发行人存货周转率低于部分同行业可比上市公司的原因,发行人的收入确认政策与同行业可比上市公司是否存在差异。


1、新收入准则关于控制权转移的五个条件
新收入准则以控制权转移作为收入确认时点。取得相关商品控制权,是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

根据新收入准则第十三条,“在判断客户是否已取得商品控制权时,企业应当考虑下列迹象:(一)企业就该商品享有现时收款权利,即客户就该商品负有现时付款义务。(二)企业已将该商品的法定所有权转移给客户,即客户已拥有该商品的法定所有权。(三)企业已将该商品实物转移给客户,即客户已实物占有该商品。(四)企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户,即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。(五)客户已接受该商品。(六)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。”
根据《企业会计准则第 14号——收入》应用指南,“上述五个迹象中,并没有哪一个或哪几个迹象是决定性的,企业应当根据合同条款和交易实质进行分析,综合判断其是否将商品的控制权转移给客户以及何时转移的,从而确定收入确认的时点。企业应当从客户的角度进行评估,而不应当仅考虑企业自身的看法。” 2、销售合同关于验收条款的相关约定、实际执行过程
公司主要依据销售合同条款的不同将产品销售划分为需要安装调试的产品销售、不需要安装调试的产品销售两类:如合同明确约定公司需对产品进行安装调试或技术指导,则划分为需要安装调试的产品销售进行收入确认;如合同未明确约定卖方需对产品进行安装调试或技术指导,或合同明确约定由买方自行组织安装调试,则划分为不需要安装调试的产品销售进行收入确认。

公司销售合同中关于验收条款的相关约定、实际执行过程情况如下: 项目
需要安装调试的产品销售 不需要安装调试的产品销售
(1)合同一般约定了通电验收(终验)条 (1)合同一般约定了开箱验收(初验)条款,常见情形如下: 款,无通电验收(终验)条款,常见情形
①合同内容包含“安装”或“调试”; 如下:
②合同包含类似验收条款:“…开箱检验 ①“验收方式,按下列第(3)项执行:(3)销售合同关 完成后,对合同物资设备进行安装调试。 现场验收:即产品到达买方指定交货地点于验收条款 安装调试完成后,双方应对合同物资进行 后由买卖双方共同(开箱)验收,若产品的相关约定 考核,以确定是否达到合同约定的技术性 到达买方指定地点三日后未能(开箱)验能考核指标。如达到或视为达到技术性能 收,视为产品已通过验收……” 考核指标,则买卖双方签署合同物资设备 ②外销设备时,一般约定“产品所有权应验收证书。 当在风险根据所适用的贸易术语由供应

①“设备到齐无质量问题,经安装、调试 (2)货款支付条款一般如下: 最终验收合格后,卖方提交金额为合同价 ①“甲方根据《变压器技术要求》对产品款的 30%(此时已付至 90%)的收据原件 进行检验且收到乙方开具的全额增值税和合同全额增值税发票,经买方依照财务 发票后,甲方需将合同总价的90%支付给制度审核无误后付款” 乙方作为到货款”;
②“第四期付款:按期调试验收合格后一 ②“产品交货经检验合格双方对账无误,个月内支付验收合格设备金额的 30%(此 收到发票90天后付合同金额90%……” 时已付至 90%)……”
(1)公司在出厂前,需对产品的质量、规
格、性能、数量和重量进行详细而全面的
试验和检验;
(2)产品发运至指定交货地;
(3)客户对产品进行开箱验收(初验), (1)公司在出厂前,需对产品的质量、规检查产品的外观、型号、数量等与合同约 格、性能、数量和重量进行详细而全面的定是否一致,确认无误后在签收单据上签 试验和检验;
字; (2)产品发运至指定交货地;
实际执行过
(4)查看项目现场、图纸(如有),制定 (3)客户对产品进行开箱验收(初验),程
安装施工方案; 检查产品的外观、型号、数量等与合同约
(5)叉车搬运、现场就位固定、配件安 定是否一致,确认无误后在签收单据上签装、测试; 字;
(6)通电运行;如为轨道交通项目一般 (4)双方对账,开票结算。

还需整体试车运行;
(7)验收合格,客户签署通电验收合格
证书(终验)
(8)双方对账,开票结算。

3、需要安装调试的产品销售在交付时点不满足收入确认条件的原因 对照新收入准则关于控制权转移的五个条件,公司需要安装调试的产品销售在交付时点的情况如下:
新收入准则关于控制权转移 公司需要安装调试的产品销售在交付时点的情况 的五个迹象 是否存在该迹象 具体说明
(1)企业就该商品享有现时
合同履约义务尚未完成,公司就该商
收款权利,即客户就该商品负 否
品不享有现时收款权利。

有现时付款义务
(2)企业已将该商品的法定
公司尚未将该商品的法定所有权转移
所有权转移给客户,即客户已 否
给客户。

拥有该商品的法定所有权
根据《企业会计准则第 14号——收
(3)企业已将该商品实物转
入》应用指南,客户占有了某项商品
移给客户,即客户已实物占有 是
实物并不意味着其一定取得了该商品
该商品
的控制权。

(4)企业已将该商品所有权 否 在交付时点,产品尚未完成安装调试、
上的主要风险和报酬转移给 通电验收,未达到客户预定可使用状
客户,即客户已取得该商品所 态,因此客户尚不能够主导该商品的
有权上的主要风险和报酬 使用并从中获得几乎全部的经济利
益。

在交付时点的开箱验收(初验)不代
(5)客户已接受该商品 否 表客户已接受该商品,通电验收(终
验)后才表明客户已接受该商品。

结合上表及公司销售合同关于验收条款的相关约定、实际执行过程,对于需要安装调试的产品销售,在交付时点不满足收入确认条件的原因如下: (1)尽管在交付时点,客户对货物开箱验收(初验)合格并出具货物签收单,但是合同约定的公司需对产品进行安装调试或技术指导等工作尚未完成,合同履约义务尚未完成,公司就该商品不享有现时收款权利。

(2)开箱验收(初验)不代表客户已接受该商品。由于需要安装调试的产品销售主要为定制化产品,需要根据项目现场的具体情况进行专业的安装调试,因此客户的通电验收(终验)不只是一项例行程序,在通电验收(终验)前公司无法确定产品是否满足客户的要求,通电验收(终验)后才表明客户已接受该商品,在交付时点客户尚未接受该商品。

(3)需要安装调试的产品销售,其客户通常不具备安装能力或不负责自主安装,因此在交付时点,产品尚未完成安装调试、通电验收,未达到客户预定可使用状态,客户尚不能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益,商品的控制权未转移。

因此,公司需要安装调试的产品销售在交付时点不满足收入确认条件的原因合理,符合企业会计准则。

4、需要安装调试的产品销售与不需要安装调试的产品销售有何具体差异 需要安装调试的产品销售与不需要安装调试的产品销售的差异体现在主要客户类型、产品特性、公司是否参与后续安装/指导安装和调试、控制权转移及收入确认时点等方面,具体如下:
项目 需要安装调试的产品销售 不需要安装调试的产品销售
合同未明确约定卖方需对产品进行安装
合同明确约定公司需对产品进行安
合同条款 调试或技术指导,或合同明确约定由买方
装调试或技术指导
自行组织安装调试。

主要客户类型 不具备安装能力或不负责自主安装 (1)生产型客户;(2)部分具备安装能力
的客户 的项目总包方客户及业主方客户;(3)外
销客户。

产品特性 定制化产品 标准化产品或定制化产品
公司是否参与后
续安装/指导安装 是 否
和调试
安装测试、通电运行后,取得客户书 (1)内销,取得客户开箱验收合格文件控制权转移及收
面验收合格文件时或其他相关材料 时;(2)外销,根据所适用的国际贸易条入确认时点
时。 款,产品风险由公司转移给客户时。

上述两类产品销售差异的主要原因如下:
(1)需要安装调试的产品销售:销售的产品主要系定制化产品,需要根据项目现场的具体情况进行专业的安装调试,在通电验收(终验)后达到预定可使用状态,此类客户一般不具备安装能力或不负责自主安装,需要公司为其提供安装调试服务,因此销售合同中约定公司需对产品进行安装调试或技术指导。

(2)不需要安装调试的产品销售:此类销售主要涉及生产型客户,部分具备安装能力的项目总包方客户及业主方客户,外销客户。①生产型客户采购公司设备产品作为其产品组件并进行后续生产,该类产品主要为特种干式变压器、干式电抗器产品,公司一般根据客户对该类产品的技术指标、性能参数等要求进行研发设计和生产,相关产品一般需通过客户的“型式试验”或“鉴证试验”,或根据客户要求通过“第三方试验”,继而成为客户专有采购的标准化组件,不需公司参与后续生产过程或参与产成品的安装调试或进行技术指导。②部分项目总包方客户及业主方客户自身已配备专业电力安装人员,且具有输配电及控制设备产品安装经验,因此在合同中未约定公司的安装调试义务,公司一般向该类客户提供产品安装手册、图纸等资料,由客户自身配备的专业电力安装人员进行相关设备产品的安装调试,不需公司参与后续的安装调试或进行技术指导。③外销客户,与公司签署的合同约定了 EXW、FOB、CIF、DAP、FCA、DD等国际贸易条款,根据所适用的国际贸易条款,产品风险由公司转移给客户时确认收入。

因此,公司需要安装调试的产品销售与不需要安装调试的产品销售的差异具有合理商业逻辑,符合企业会计准则。

5、发行人存货周转率低于部分同行业可比上市公司的原因
报告期各期,公司存货周转率分别为 1.96次、1.83次、2.01次、2.05次。


周转率的比较情况如下:
单位:次
2019年度
公司 2022年 1-3月 2021年度 2020年度
顺钠股份 3.29 3.52 3.11
特变电工 5.75 4.36 2.90
许继电气 3.65 4.04 4.52
森源电气 未披露 1.60 1.59 1.53
白云电器 2.40 2.09 2.13
中国西电 2.41 2.95 2.83
平均值 3.18 3.09 2.84
金盘科技 2.05 2.01 1.83 1.96
注 1:数据来源于上市公司定期报告。金盘科技 2022年 1-3月存货周转率已经过年化处理,同行业上市公司 2022年一季报未披露存货余额,因此无法计算存货周转率。

注 2:伊戈尔 2019年第一大业务收入为照明电源,收入占比为 45.06%,2020年第一大业务收入为照明产品,收入占比为 47.34%,上述业务与输配电及控制设备制造差异较大,因此上表中同行业上市公司存货周转率对比时已剔除。

注 3:特锐德的主营业务中,“新能源汽车、充电业务及其他”和“安装工程及其他”合计收入占比较高,2019-2020年分别为 50.96%、37.21%,上述业务与输配电及控制设备制造差异较大,因此上表中同行业上市公司存货周转率对比时已剔除。

报告期内,公司存货周转率与同行业上市公司森源电气、白云电器等较为接近,低于顺钠股份、特变电工、许继电气、中国西电,主要系收入确认政策、产品结构、客户结构存在差异所致,具体分析如下:
(1)公司与部分同行业公司的收入确认政策存在差异。公司销售的干式变压器系列、开关柜系列、箱变系列、电力电子设备等主要产品一般用于大型工程项目,从产品发货到通电验收确认收入需要一定时间,特别是轨道交通、电厂、电站等项目建设周期较长、涉及审批程序较为复杂。根据公司的收入确认政策,对于需要安装调试的产品销售,在安装测试、通电运行后,取得其书面验收合格文件时或其他相关材料时,才确认收入,因此公司各期末发出商品余额较大、整体存货周转率偏低。可比上市公司中,顺钠股份、中国西电一般在取得客户签收单时即确认收入,其存货中发出商品余额较小或为 0,故存货周转率偏高。

(2)特变电工的产品结构与公司差异较大。2019-2021年各期,特变电工的电线电缆产品收入占比分别为 18.25%、16.69%、14.66%,该类产品不涉及验收,从生产至销售确认收入的周期较短、各期末相关存货相对较少;2019-2021年,特变电工的新能源产业及配套工程收入占比分别为 20.51%、27.63%、32.59%,主要为多晶硅生产销售及电站建设业务,多晶硅市场供不应求、各期末相关存货
相对较少,电站建设相关的存货 2020年起重分类为合同资产,导致存货余额减少、周转率提高;2019-2021年,特变电工的能源业务收入占比分别为 17.27%、19.32%、21.88%,该业务各期末的相关存货很少。因此,特变电工的存货周转率相对较高。

报告期各期特变电工的收入结构具体如下:
项目名称 2021年度 2020年度 2019年度
输配电产品 37.94% 46.40% 53.30%
其中:变压器产品 17.83% 24.78% 24.60%
电线电缆产品 14.66% 16.69% 18.25%
输变电成套工程 5.44% 4.93% 10.46%
新能源产业及配套工程 32.59% 27.63% 20.51%
能源业务 21.88% 19.32% 17.27%
其中:发电业务 6.50% 7.01% 5.42%
煤炭业务 15.38% 12.31%
11.86%
贸易
4.38% 2.61% 4.34%
黄金 0.61% - -
其他 1.10% 2.39% 2.41%
其他业务收入 1.52% 1.64% 2.17%
综合 100.00% 100.00% 100.00%
(3)许继电气的客户结构与公司差异较大,且许继电气各年末无发出商品。

2019-2021年,许继电气销售给其控股股东的收入占比分别为 71.78%、73.53%、66.62%,关联销售的订单可预测性更强,有助于减少原材料和产成品库存,并且许继电气各年末无发出商品,因此存货周转率较高。

6、发行人的收入确认政策与同行业可比上市公司是否存在差异
公司的收入确认政策如下:
(1)产品销售
公司产品销售属于在某一时点履行的履约义务,在客户取得相关商品控制权时点确认收入。

1)国内销售
①不需要安装调试的产品销售
公司按订单组织生产,产品完工经检测合格后,发至客户指定现场,经客户开箱验收后,在取得开箱验收合格文件时,按合同金额确认收入。

②需要安装调试的产品销售

公司按订单组织生产,产品完工经检测合格后,发至客户指定现场,并安装测试、通电运行后,取得其书面验收合格文件时或其他相关材料,按合同金额确认收入。

2)国外销售
采用EXW条款,当买方指定承运人上门提货时,按合同金额确认收入;采用FOB条款,当产品报关离境时,按合同金额确认收入;采用CIF条款,当产品报关离境时,按合同金额确认收入;采用DAP条款,以产品交付予买方指定收货地点为产品销售收入确认时点;采用FCA条款,当产品交付予买方指定承运人时,按合同金额确认收入;采用DDP条款,当产品交付予买方指定收货地点时,按合同金额确认收入。除非合同条款有明确的安装验收条款,则以安装验收为准。

(2)软件产品销售
公司软件产品销售属于在某一时点履行的履约义务,在客户取得相关产品控制权时点确认收入。

1)不需要安装调试的软件产品销售,在按合同约定将产品转移给客户并经客户签收后确认销售收入;
2)需要安装调试的软件产品销售,按合同约定在项目实施完成并经对方验收合格后确认收入。

(3)劳务收入
公司按照签署合同具体内容及业务性质,判断其属于某一时段内履行的履约义务或者属于某一时点履行的履约义务,分别在合同内按照履约进度确认收入或在客户取得控制权时点确认收入。

1)安装工程业务收入,在劳务已经提供,按合同约定取得验收单后确认安装工程业务收入。

2)技术服务收入,在劳务已经提供,按合同约定取得客户确认单后确认技术服务收入。

同行业上市公司的具体收入确认政策与公司对比如下:
企业简称 同行业上市公司的收入确认政策 与金盘科技的比较
公司输配电系列产品销售业务属于在某一时点履行的履约义务,内 对于内销收入的确认,顺钠股顺钠股份 销收入在公司将产品运送至合同约定交货地点并由客户接受、已收 份一般在将产品运送至合同约取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认。外销 定交货地点并由客户接受时确
企业简称 同行业上市公司的收入确认政策 与金盘科技的比较
收入在公司已根据合同约定将产品报关,取得提单,已收取货款或 认收入,与金盘科技存在一定取得了收款权力且相关的经济利益很可能流入时确认。 差异。对于外销收入的确认,顺钠股份与金盘科技基本一致。

特变电工销售的变压器产品、
电线电缆产品、煤炭产品、新能
本公司销售的变压器产品、电线电缆产品、煤炭产品、新能源产品 源产品在控制权转移给购货方特变电工
在控制权转移给购货方时予以确认。 时确认收入,金盘科技在客户
取得相关商品控制权时点确认
收入,二者基本一致。

缺少许继电气的准确信息因此
许继电气 未披露收入确认具体原则 无法比较其与公司的收入确认
政策是否存在差异。

内销产品(包括境外子公司的销售业务)收入确认需满足以下条件:公司根据与客户签订的销售合同或订单约定将货物送达客户指定
位置并由客户签收,在客户验收后确认销售收入。 伊戈尔的产品销售收入确认方伊戈尔
外销产品收入确认需满足以下条件:公司根据合同约定将产品办理 法与金盘科技基本一致。

出口报关手续取得报关单,且货物实际放行取得装箱单/提单,开具
出口专用发票后确认销售收入。

森源电气销售商品一般在取得
本集团销售商品收入,产品已经发出,取得经客户签字确认的产品 经客户签字确认的产品销售清森源电气
销售清单时确认收入。 单时确认收入,与金盘科技存
在一定差异。

定期报告未披露收入确认具体原则。公开发行可转债的相关公告披
露,“成套开关设备发出后,一般还需要进行安装调试,并经客户验
白云电器的产品销售收入确认
白云电器 收合格,方能确认销售收入,由于成套开 关设备发出后至安装调方法与金盘科技基本一致。

试、验收合格的时间较长且影响因素较多,从而对发出商 品的规模
造成较大影响。”
销售产品收入:本集团将产品按照合同规定运至约定交货地点,在
中国西电销售产品一般在买卖
客户验收且双方签署货物交接单后确认收入。本集团给予客户的信
中国西电 双方签署货物交接单后确认收
用期根据客户的信用风险特征确定,与行业惯例一致,不存在重大
入,与金盘科技存在一定差异。

融资成分。

公司商品销售收入确认的具体原则与时点:公司在销售合同规定的
交货期内,将产品运至买方指定地点,按照电力设备行业的普遍做 特锐德商品销售的收入确认政特锐德
法,经客户通过耐压、传动、保护等试验手段验收合格后,由买方 策与金盘科技基本一致。

签署验收合格单,公司据此确认商品销售收入。

根据上述对比,公司与特变电工、伊戈尔、白云电器、特锐德的收入确认政策基本一致,公司与顺钠股份、森源电气、中国西电的收入确认政策存在一定差异。由于缺少许继电气的准确信息,因此无法比较其与公司的收入确认政策是否存在差异。


二、中介机构核查情况
(一)保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见
1、核查程序
针对上述事项,保荐机构及申报会计师执行了以下主要核查程序:
(1)获取发行人与收入确认、发出商品管理等相关的内部控制制度,评估和测试内部控制设计和执行的有效性;
(2)获取发行人发出商品及对应订单明细表,分析发出商品的具体构成和订单覆盖率;
(3)获取发行人发出商品库龄结构表,分析长库龄发出商品的构成; (4)访谈发行人财务总监及销售人员,了解发出商品形成原因及金额波动原因、库龄1年以上发出商品形成的原因,是否存在潜在的质量问题纠纷,报告期内发出商品是否存在退回等情况;
(5)逐项检查报告期各期末发行人库龄2年以上发出商品的具体情况及形成原因,分析是否存在长期未结转的发出商品,是否存在跌价风险和质量纠纷等; (6)对主要发出商品客户进行函证;
(7)获取报告期各期末发行人主要客户发出商品的合同、签收单及期后验收资料,结合合同验收条款,核查发出商品的真实性及期后结转的合理性; (8)对发出商品进行监盘,核查发出商品的真实性及实物状态;
(9)查阅发行人主要客户销售合同关于验收条款的相关约定,访谈发行人的财务人员、销售人员了解验收条款及收入确认实际执行情况,并对照新收入准则的要求,分析安装调试的产品销售在交付时点不满足收入确认条件的原因以及与不需要安装调试的产品销售存在的差异;
(10)查阅同行业上市公司的定期报告及其他公告,计算同行业上市公司的存货周转率,比较分析发行人存货周转率低于部分同行业可比上市公司的原因,并分析发行人与同行业上市公司的收入确认政策是否存在差异。

2、核查意见
经核查,保荐机构及申报会计师认为:
(1)报告期各期末发行人的发出商品均有订单覆盖;发行人已说明报告期内发出商品的具体构成及长库龄发出商品的形成原因,报告期各期末发行人长库
龄发出商品不存在跌价风险和质量纠纷;
(2)发行人主要依据销售合同条款的不同将产品销售划分为需要安装调试的产品销售、不需要安装调试的产品销售两类;需要安装调试的产品销售在交付时点的开箱验收(初验)不代表客户已接受该商品,产品尚需安装调试、通电验收后才达到预定可使用状态,因此,在交付时点,客户不能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益,控制权未转移,不符合收入确认条件;发行人需要安装调试的产品销售与不需要安装调试的产品销售的差异体现在主要客户类型、产品特性、公司是否参与后续安装/指导安装和调试、控制权转移及收入确认时点等方面,差异具有合理商业逻辑,符合企业会计准则。

(3)公司存货周转率与同行业上市公司森源电气、白云电器等比较接近,公司存货周转率低于顺钠股份、特变电工、许继电气、中国西电主要系收入确认政策、产品结构、客户结构存在差异所致,差异原因合理。

(4)公司与特变电工、白云电器、特锐德的收入确认政策基本一致,公司与顺钠股份、许继电气、森源电气、中国西电的收入确认政策存在一定差异,缺少伊戈尔的准确信息因此无法比较其与公司的收入确认政策是否一致。

(二)对发出商品客户函证的选样方法、回函及差异情况
1、对发出商品客户函证的选样方法
保荐机构、申报会计师采用分层抽样的方式对发出商品进行抽样函证,具体方式为:获取发出商品明细清单,按照单个客户发出商品金额从高到低进行排序,对于期末发出商品金额在500万元以上的部分全部进行发函;500万元以下的部分主要结合应收账款余额、销售收入发生额、发出商品库龄等情况采用非统计随机抽样的方式选取样本进行函证,具体发函情况如下:
单位:万元
2021-12-31 2020-12-31 2019年 12月 31日
发出商
占发出 占发出 占发出
分层 品金额 发函方法 发函金 发函金
商品金 商品金 发函金额 商品金
分层
额 额
额比例 额比例 额比例
分层 1 R≥500 全部发函 56,988.82 61.49% 32,688.47 47.77% 27,303.84 48.96% 100≤R 非统计随机
分层 2 21,761.82 23.48% 24,507.89 35.82% 19,050.31 34.16%
<500 抽样
50≤R< 非统计随机
分层 3 857.27 0.92% 2,575.49 3.76% 2,484.30 4.46%
100 抽样

10≤R< 非统计随机
分层 4 283.48 0.31% 980.28 1.43% 913.41 1.64%
50 抽样
非统计随机
分层 5 R<10 24.69 0.03% 14.12 0.02% 49.65 0.09%
抽样
发函金额合计 79,916.08 86.23% 60,766.25 88.80% 49,801.51 89.31% 考虑到样本规模与抽样风险成反比,目前分层的抽样方法在保证重要性的基础上兼具随机性,可有效推断至整体特征。发行人的内控制度设计合理并有效执行,但在实际执行抽样时仍按照可接受的抽样风险较低来执行,选取的样本规模较大。2019-2021年各年末保荐机构及申报会计师对发出商品的发函比例分别为89.31%、88.80%、86.23%,发函比例较高,抽样结果较为可靠,因此该等抽样方法合理有效。

2、回函及差异情况
报告期内,发出商品回函及差异情况如下:
单位:万元
2021年 12月 31日 2020年 12月 31日 2019年 12月 31日
占发出 占发出 占发出
回函情况
金额 商品余 金额 商品余 金额 商品余
额比例 额比例 额比例
发出商品期末余额 92,682.47 - 68,426.95 - 55,764.21 -
发函情况 79,916.08 86.23% 60,766.25 88.80% 49,801.51 89.31% 回函情况 55,821.86 60.23% 37,061.49 54.16% 34,729.95 62.28% 回函相符 55,821.86 60.23% 36,861.91 53.87% 34,729.95 62.28% 回函不符(注) - - 199.58 0.29% - -
回函确认 55,821.86 60.23% 37,061.49 54.16% 34,729.95 62.28% 注:2020年末回函不符系客户回函数量有误,客户漏算了 2021年 1月收到的两台干式变压器,发行人发出商品账面数量与金额正确,无需调整。

综上,2019-2021年各年末发出商品函证核查比例分别为 62.28%、54.16%、60.23%。

(三)对发出商品履行细节测试的核查情况
报告期各期末,保荐机构、申报会计师通过细节测试查验发出商品对应的合同、签收单及期后验收资料,结合合同验收条款,核查发出商品的真实性。发出商品细节测试采用分层抽样的方式选取样本,具体方式为:获取发出商品明细清单,按照单个合同发出商品金额大小从高到低进行排序,对于报告期各期末单个合同发出商品金额在1,000万元以上的部分全部进行查验;金额在1,000万元以下
的主要结合金额大小、发出商品库龄等情况采用非统计随机抽样的方式选取样本进行查验,具体核查情况如下:
单位:万元
2019年 12月 31日
2022-3-31 2021-12-31 2020-12-31
发出商品
占发出 占发出 占发出 占发出
分层 订单金额 抽查方法
查验 查验 查验
查验金额 商品金 商品金 商品金 商品金
分层 金额 金额 金额
额比例 额比例 额比例 额比例
分层 1 R≥1,000 全部查验 32,407.13 38.47% 33,496.94 36.14% 4,519.70 6.61% 11,456.50 20.54% 500≤R 非统计随

分层 2 5,909.21 7.01% 3,862.06 4.17% 11,235.16 16.42% 4,443.25 7.97% 1,000 机抽样
非统计随
100≤R<
分层 3 3,170.92 3.76% 12,063.93 13.02% 4,439.83 6.49% 1,489.56 2.67% 500 机抽样
非统计随
分层 4 R<100 875.65 1.04% 1,480.18 1.60% 569.25 0.83% 331.85 0.60% 机抽样
细节测试金额合计 42,362.91 50.29% 50,903.11 54.92% 20,763.93 30.34% 17,721.16 31.78% 报告期各期末发出商品的细节测试核查比例分别为 31.78%、30.34%、54.92%、50.29%。


问题8.其他
问题8.1本次可转债预计募集资金量不超过119,700万元,截至2021年9月30日归属于上市公司股东的净资产为238,968.28万元。

请申报会计师根据《再融资业务若干问题解答》第30问进行核查并发表明确意见。

【回复】
一、核查情况
结合《再融资业务若干问题解答》第 30问要求,申报会计师核查情况如下: (一)本次发行完成后累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50% 截至 2022年 3月 31日,发行人累计债券余额为 0元。根据发行人第二届董事会第二十二次会议决议,发行人本次发行可转债募集资金总额由不超过119,700.00万元(含)调减为不超过 107,455.00万元(含),调减后的募集资金总额占 2022年 3月 31日合并口径净资产的比例为 42.78%。发行人本次发行完成后累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%。

(二)发行人所在行业的特点及自身经营情况
1、发行人所处行业特点

(1)行业市场需求持续增长,具有良好的发展前景
近年来,输配电及控制设备相关下游行业新能源、高端装备、高效节能、新型基础设施、工业企业电气配套、传统基础设施、传统发电及供电等稳步发展,输配电及控制设备相关产品市场需求持续增长,具有良好的发展前景。根据前瞻产业研究院统计及预测,我国规模以上输配电设备企业销售规模预计将由 2019年的 2.86万亿元逐年增长至 2021年的 3.28万亿元,年均复合增长率为 7.09%,预计 2026年销售规模将达 4.27万亿元,2021-2026年均复合增长率为 5.42%;中国干式变压器产量预计将由 2019年的 2.7万亿千伏安逐年增长至 2021年的3.0万亿千伏安,年均复合增长率为 5.41%,预计 2025年产量将达 3.8万亿千伏安,2021-2025年均复合增长率为 6.09%。

(2)行业优势企业市场竞争力和市场份额不断提高
我国干式变压器行业企业数量较多,各企业生产能力和技术水平差异较大,大部分企业主要生产中低端产品,仅有少部分拥有研发创新能力及自主知识产权的规模较大优势企业面向中高端市场。随着下游客户对产品性能、质量、交付和服务能力等要求越来越高,具备技术、品牌、管理、生产制造、产品质量、售后服务等方面优势的生产企业,尤其是拥有研发创新能力及自主知识产权的规模较大优势生产企业,这类企业主要面向干式变压器的中高端市场,能够生产应用于新能源、高端装备、高效节能等领域的干式变压器产品,其市场竞争力和市场份额将不断提高。

(3)行业优势企业进行智能制造转型升级
近年来,我国陆续发布《2022年国务院政府工作报告》、《“十四五”智能制造发展规划》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》等报告和规划,推动制造业升级,推进智能制造,规模以上制造业企业实现数字化网络化,加快数字化发展,推动产业数字化转型。此外,随着我国人力成本逐年提高,人口红利逐渐消失,行业竞争日益加剧;与此同时,客户的需求多样性、制造工艺的复杂程度、市场对于质量与效率的诉求不断提升。

为了顺应国家产业政策和应对行业变革,传统干式变压器制造企业逐步向以更短的产品设计制造周期、更快的产品迭代速度、更高的生产效率与更柔性的生产方式为要素的“智能制造”方向转型升级。


2、发行人自身经营情况
报告期内,受益于新能源、轨道交通、高效节能等下游领域的持续较快发展,发行人业务规模、盈利水平持续稳定增长,现金流状况良好。报告期各期,发行人营业收入分别为 224,426.08万元、242,265.06万元、330,257.66万元、91,947.61万元,2019-2021年均复合增长率为 21.31%;发行人归属于母公司所有者的净利润分别为 20,998.38万元、23,158.81万元、23,461.74万元、4,196.27万元,2019-2021年均复合增长率为 5.70%;发行人经营活动产生的现金流量净额分别为27,253.14万元、19,219.92万元、25,286.89万元、-25,782.56万元。

随着业务规模的不断扩大,发行人对日常生产经营和建设数字化工厂等扩大产能的资金需求逐步增加,经营性负债及银行借款逐步增加,资产负债率呈上升趋势。报告期各期,发行人资产负债率分别为 46.45%、51.19%、54.25%、52.67%,处在合理范围内,符合所处行业特点。

(三)本次发行规模对资产负债率结构的影响及合理性
报告期各期末,发行人资产负债率与同行业可比公司对比情况如下: 项目 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
顺钠股份 66.13% 65.78% 61.09% 63.07%
特变电工 54.12% 54.92% 57.44% 57.91%
许继电气 40.60% 42.51% 45.26% 42.50%
伊戈尔 43.12% 40.44% 36.90% 34.52%
森源电气 48.93% 48.91% 49.60% 43.74%
白云电器 63.41% 63.16% 60.22% 59.01%
中国西电 42.38% 42.70% 42.36% 41.18%
64.92% 65.51% 69.16%
特锐德 76.52%
平均值 52.95% 52.99% 52.75% 52.31%
金盘科技 52.67% 54.25% 51.19% 46.45%
根据上表,报告期各期发行人的资产负债率与同行业上市公司平均水平较为接近。

假设以 2022年 3月 31日发行人的财务数据以及本次可转债发行规模上限107,455.00万元进行测算,且其他财务数据不变,本次发行完成前后,发行人资产负债率变动情况如下:
单位:万元
项目 2022.3.31 本次发行规模 本次发行后转股前 全部转股后

资产总额 530,644.36 638,099.36 638,099.36
负债总额 279,471.51 107,455.00 386,926.51 279,471.51
52.67% 60.64%
资产负债率 43.80%
根据上表,发行人截至 2022年 3月 31日资产负债率为 52.67%,本次可转债发行后、转股前资产负债率将上升至 60.64%;未来转股期内随着债券持有人陆续转股,发行人资产负债率将逐步降低,可转债全部转股后资产负债率将下降至 43.80%。发行人本次可转债发行后的资产负债率变化均处于合理范围内。

(四)发行人有足够现金流来支付公司债券的本息
1、发行人现金流足以支付本次可转债利息
最近三年,发行人归属于母公司所有者的净利润分别为 20,998.38万元、23,158.81万元、23,461.74万元,平均值为 22,539.64万元;发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 27,253.14万元、19,219.92万元、25,286.89万元,平均为23,919.98万元。

根据 wind统计,2021年度科创板共发行 5支可转债,第一年至第六年平均利率分别为 0.38%、0.58%、1.04%、1.56%、2.20%、2.56%。假设发行人本次发行可转债规模为 107,455.00万元,发行利率参照上述平均利率计算,在存续期内可转债持有人全部未转股的情形下,发行人第一年至第六年需支付利息情况如下: 项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年
可转债年利率 0.38% 0.58% 1.04% 1.56% 2.20% 2.56%
可转债年利息(万元) 408.33 623.24 1,117.53 1,676.30 2,364.01 2,750.85 占最近三年平均归属
于母公司所有者的净 1.81% 2.77% 4.96% 7.44% 10.49% 12.20%
利润比例
占最近三年经营活动
产生的现金流量净额 1.71% 2.61% 4.67% 7.01% 9.88% 11.50%
比例
根据上表,发行人可转债利息金额占发行人最近三年平均归属于母公司所有者的净利润及经营活动产生的现金流量净额的比例均较低,发行人盈利能力及现金流足以支付发行人本次可转债利息。

2、发行人具有较高的盈利能力和现金流水平、合理的资产负债水平、较高的银行授信额度及信用等级,为本次可转债偿付提供保障
最近三年及一期,发行人归属于母公司所有者的净利润分别为 20,998.38万
元、23,158.81万元、23,461.74万元、4,196.27万元,发行人盈利水平较高且逐年增长,随着本次募投项目的建成投产,发行人盈利能力将进一步提升;发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 27,253.14万元、19,219.92万元、25,286.89万元,发行人经营活动净现金流状况良好、-25,782.56万元。

截至 2022年 3月 31日,发行人资产负债率为 52.67%,与同行业上市公司平均水平较为接近,具有较强的偿债能力;发行人银行授信额度共计 32.80亿元,其中未使用银行授信额度 19.07亿元,发行人资信记录良好,间接融资渠道畅通,已与多家银行建立了良好的合作关系,能够取得较高的银行授信额度。

此外,根据东方金诚国际信用评估有限公司出具的《信用等级通知书》,发行人主体信用等级为 AA,评级展望为稳定,本期债券信用等级为 AA,发行人偿债能力很强,本期债券违约风险很低。

综上,发行人具有较高的盈利能力和现金流水平、合理的资产负债水平、较高的银行授信额度及信用等级,发行人整体偿债能力较强,能够为本次发行的可转债偿付提供有力保障。

二、核查过程
针对以上事项,申报会计师执行了以下核查程序:
1、测算了本次发行完成后累计债券余额占最近一期末净资产的比例。

2、查阅了公司所处行业的相关产业政策、行业研究报告等资料。

3、获取并查阅了发行人 2021年年度报告、银行授信资料、《信用等级通知书》等资料。

4、查阅了 2021年度科创板可转债发行情况。

5、分析了本次发行规模对发行人资产负债率结构的影响及合理性,以及公司是否有足够现金流来支付公司债券的本息。

三、核查意见
经核查,申报会计师认为:
1、本次发行前,发行人累计债券余额为0元;本次发行完成后,发行人累计债券余额占最近一期末净资产的比例为42.78%,不超过50%。

2、本次发行完成后,发行人资产负债率有所上升,但仍处于合理范围内,同时转股期内随着债券持有人陆续转股,发行人资产负债率将逐步降低,有利于
优化公司的资本结构,提升公司的抗风险能力。

3、发行人近年来保持稳健的经营业绩、良好的持续盈利能力、稳定的现金流量、合理的资产负债水平以及拥有较高的银行授信额度及信用等级,发行人未来具有足够的现金流来支付本次可转债的本息。

综上,发行人本次发行可转债募集资金符合《再融资业务若干问题解答》第30问的相关要求。


问题8.2 2021年度发行人新增智能制造整体解决方案总承包业务和光伏电站工程业务及光伏发电业务。

请发行人说明新增业务的开展情况、与发行人目前主要产品的关系、收入确认政策以及对发行人未来经营业绩的影响。

请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

【回复】
一、发行人说明
(一)新增业务的开展情况
1、数字化工厂整体解决方案
近年来,公司持续推进制造模式创新及数字化转型,依靠自身研发团队,公司完成了海口干式变压器数字化工厂的建设,以及桂林中低压成套开关设备生产线的数字化技改升级。基于公司数字化转型相关技术成果和应用案例,公司具备了对外承接数字化工厂整体解决方案的能力。公司于 2021年 2月设立全资子公司海南同享,专注于数字化工厂整体解决方案的研发与业务开展,对外部企业提供研发、采购、生产制造、销售等全价值链的运营管理及数字化工厂的整体解决方案。

海南同享于 2021年 8月、2021年 12月与伊戈尔电气股份有限公司子公司吉安伊戈尔磁电科技有限公司分别签署了智能制造整体解决方案总承包合同及其增补合同,合同金额分别为 14,759.50万元、2,370.10万元,合计 17,129.60万元。海南同享为其光伏发电并网设备智能制造项目提供智能制造整体解决方案总承包服务,负责专机设备、数字化产线、辅助设备、系统软件、IT基础建设等的设计、采购、实施、调试及交付使用,该项目预计于 2022年完成交付。


2、光伏电站业务
2013年以来,公司分别在桂林、海口、武汉、上海等生产基地建设了屋顶分布式光伏发电系统,实现光伏发电自发自用。近年来,随着我国光伏电站产业快速发展,基于公司在光伏电站建设和运营的技术和经验积累,公司自 2014年开始对外承接光伏电站工程业务。公司于2021年7月设立全资子公司金盘新能源,专注于光伏电站整体解决方案的业务开展。

公司 2021年分别在江苏、海南等地区承接了多个光伏电站工程业务及光伏发电业务合同,包括:2021年 8月金盘新能源子公司昆山和峰新能源科技有限公司(以下简称“昆山和峰”)与昆山国力电子科技股份有限公司(以下简称“国力股份”)签署了《合同能源管理合同》,约定昆山和峰利用国力股份办公楼屋顶进行 1.5MW光伏电站的建设及运维,昆山和峰向国力股份提供光伏发电电力并按照约定电价向其收取光伏发电电费,期限 25年;2021年 10月公司与中国石化销售股份有限公司江苏连云港石油分公司签署了《连云港石油分公司分布式光伏发电项目施工框架合同》,约定公司为其提供分布式光伏发电项目工程总承包,并根据项目工程量及约定单位造价结算工程款;2021年 12月公司与哈尔滨电气国际工程有限责任公司签署了《海南万宁户用光伏项目施工安装承包合同》,约定公司向其销售光伏电站相关设备以及提供电站建设和设备安装工程服务,合同价格 59.40万元。未来公司将加大光伏电站业务的研发投入及业务拓展,预计2022年销售规模将大幅增加。

(二)新增业务与发行人目前主要产品的关系
基于公司多年来在数字化转型方面的研发投入,公司通过设计数字化工厂整体解决方案并成功应用于公司海口干式变压器数字化工厂的建设及桂林中低压成套开关设备生产线的数字化技改升级,进行干式变压器、中低压成套开关设备等主要产品的数字化研发和制造。凭借公司在数字化转型方面积累的丰富技术成果和成功实施经验,公司形成了对外提供数字化工厂整体解决方案的能力。

公司主要产品的下游应用领域包括风能、太阳能等新能源发电领域,并自2013年以来公司已在桂林、海口、武汉、上海等生产基地建设了屋顶分布式光伏发电系统,实现光伏发电自发自用。因此,公司光伏电站业务是结合自身光伏电站建设和运营经验,往下游产业链延伸的战略考虑。


(三)新增业务的收入确认政策
1、数字化工厂整体解决方案业务
公司根据订单需求,设计详细方案并组织生产,产线设备制造完成后运至客户指定现场,进行安装调试,并部署信息化系统,整体联调通过后,取得其书面验收合格文件时或其他相关材料,按合同金额确认收入。

2、光伏电站工程业务及光伏发电业务
(1)光伏电站工程业务
公司按照签署合同具体内容及业务性质,判断其属于某一时段内履行的履约义务或者属于某一时点履行的履约义务。属于某一时段内履行的履约义务的,以客户、公司共同确认的完工进度作为履约进度,按照履约进度确认收入。属于某一时点履行的履约义务的,在劳务已经提供,按合同约定取得验收单后确认收入。

(2)光伏发电业务
公司每个会计期末按照与电网公司或其他客户确认的供电量及电价确认光伏发电收入。涉及通过合同能源管理模式开展光伏发电业务的,公司每个会计期末按照与客户确认的供电量及合同约定的节能收益分成方式确认收入。

(四)新增业务对发行人未来经营业绩的影响
截至报告期末,公司的数字化工厂整体解决方案业务在手订单含税金额为17,129.60万元,预计于 2022年全部完成交付,如公司 2022年取得上述订单客户的书面验收合格文件或其他相关材料,则 2022年公司将新增数字化工厂整体解决方案业务不含税收入 15,249.73万元。

截至报告期末,公司光伏电站工程业务在手订单不含税金额为 209.35万元,如上述订单于 2022年履行完毕,则 2022年公司将新增光伏电站工程业务不含税收入 191.39万元。

截至报告期末,公司已在昆山建成 1.5WM分布式光伏电站并向屋顶主提供光伏发电电力,预计对 2022年收入影响较小。

综上,公司新增业务中,数字化工厂整体解决方案业务的在手订单金额较大,短期内对公司经营业绩有较大积极影响,公司光伏电站工程业务及光伏发电业务截至报告期末在手订单金额仍较小,对公司未来经营业绩影响的大小主要取决于后续订单承接情况和履行进展。


二、中介机构核查情况
(一)请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见
1、核查过程
申报会计师执行了以下核查程序:
(1)访谈发行人管理层,了解新增业务的开展情况及与发行人目前主要产品的关系;
(2)获取并查阅发行人新增业务的在手订单;
(3)获取发行人对于新增业务的收入确认政策,选取样本检查新增业务销售合同,识别与商品控制权转移相关的合同条款与条件,评价公司的收入确认时点是否符合企业会计准则的要求,相关收入确认是否按照披露的收入确认政策执行;
(4)查阅可比上市公司定期报告,分析发行人新增业务收入确认政策与其他上市公司是否存在重大差异;
(5)结合发行人新增业务在手订单及收入确认政策,分析新增业务对未来经营业绩的影响。

2、核查意见
经核查,申报会计师认为:发行人已说明新增业务的开展情况、与发行人目前主要产品的关系、收入确认政策以及对发行人未来经营业绩的影响;发行人新增业务收入确认政策符合企业会计准则的要求;发行人新增业务中,数字化工厂整体解决方案业务的在手订单金额较大,短期内对发行人经营业绩有较大积极影响,发行人光伏电站工程业务及光伏发电业务截至报告期末在手订单金额仍较小,对发行人未来经营业绩影响的大小主要取决于后续订单承接情况和履行进展。


问题8.3发行人补充说明发行人及控股、参股子公司是否从事房地产业务。

请发行人律师核查并发表意见。

【回复】
一、发行人说明
截至本回复报告出具日,发行人及其控股、参股子公司的经营范围情况如下:
经营范
围是否
与发行人 包含房
序号 公司 经营范围
的关系 地产开
发、经
营业务
输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验;道路货物运输(不含危险货物);技术进出口;货物进出口;输配电及控制设备制造;智能输配电及控制设备销售;先进电力电子装置销售;变压器、整流器和电感器制造;配电开关控制设备研发;配电开关控制设备制造;在线能源监测技术研发;智能仓储装备销售;海洋工程装备制造;电气设备修理;软件销售;软件开发;人工智能应用软件开发;人工智能理论与算法软件开发;工业控制计算机及系统销售;物联网设备销售;互联网数据服务;数据处理和存储支持服务;工业互联网数据服务;光伏设备及元器件制1 金盘科技 发行人 造;光伏设备及元器件销售;光伏发电设备租赁;承接总公司工程建设 否 业务;对外承包工程;电池销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;物联网技术服务;物联网技术研发;物料搬运装备制造;智能物料搬运装备销售;工业自动控制系统装置制造;工业自动控制系统装置销售;电子元器件与机电组件设备销售;电子元器件与机电组件设备制造;电力电子元器件销售;有色金属合金销售;金属材料销售;化工产品销售(不含许可类化工产品);仪器仪表销售(一般经营项目自主经营,许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)
新型节能环保输配电设备、电力自动化设备、工业自动化设备、电力监测与保护设备及相关系统软件的研究、开发、生产、销售、安装;承装(承修、承试)电力设施(凭有效许可证经营);工业自动化设备的维修;桂林君泰 发行人控
2 工业控制系统的设计、实施;电气设备的安装、维修;电气设备领域内 否 福 股子公司
的“四技”(技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务)服务。发电类电力业务经营。(许可及审批项目除外)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)
一般项目:货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外),生产加工变压器、输变电设备、输配电成套设备,消防控发行人控
3 金盘上海 制设备、工业自动化控制设备,电力设备配件及其安装、维修,销售公 否 股子公司
司自产产品及其相关技术服务。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
新型节能环保输配电设备、电力自动化设备、电力监测与保护设备的研发行人控究、开发、生产、销售、安装、维修及其相关系统软件的研发、销售;电4 金盘中国 否
股子公司 气设备的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
输配电及控制设备、工业自动控制系统装置、电气传感器元器件研发、制造、销售;软件研发、销售;电气设备技术开发、技术转让、技术咨武汉金盘 发行人控
5 询、技术服务;太阳能发电项目开发、建设;售电服务;普通货运;货物 否 智能 股子公司
进出口、技术进出口(不含国家禁止或限制进出口的货物及技术);机电设备及配件、原材料、金属材料及制品、化工原料及产品(不含危险品)、
经营范
围是否
与发行人 包含房
序号 公司 经营范围
的关系 地产开
发、经
营业务
仪器仪表销售。(依法须经审批的项目,经相关部门审批后方可开展经营活动)
智能领域的技术开发、技术咨询、技术转让、技术推广服务;计算机软智能科技 发行人控硬件开发、咨询及销售;信息系统集成服务;智能科技项目的孵化;新6 否
研究院 股子公司 材料的研发、制造及销售;科技成果转让、咨询及中介服务。(依法须经审批的项目,经相关部门审批后方可开展经营活动)
发行人控
7 金盘香港 主营业务:主要负责公司产品的境外销售。 否
股子公司
从事环保节能型干式变压器、干式电抗器、变压器铁芯、高低压成套电气、箱变、电力电子产品的电力设备与系统的产品研究开发、技术转让电气研究 发行人控和相关产品检测、技术咨询及技术服务业务;智慧能源、智能制造及企8 否
院 股子公司 业管理软件的研发、咨询、系统集成及服务;科技成果转让、推广及技术咨询服务;智慧能源项目(含分布式光伏、智能微网及储能)的咨询、设计、设备研发;企业孵化。

一般项目:高端输配电设备研发、制造、销售;变压器、整流器和电感器海南数字 发行人控制造(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)9 否
化工厂 股子公司 (一般经营项目自主经营,许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。) 新型节能环保输配电设备、电力自动化设备、工业自动化设备的研究、开发、生产、销售、安装、维修及其相关系统软件的研发、销售;工业控制系统设计、实施,防爆电气、电力监测与保护设备的研究、开发、生产、销售、安装、维修及相关系统软件的研发、销售;电气设备的技术开海南金盘 发行人控发、技术转让、技术咨询、技术服务;太阳能发电项目的开发、建设、电10 否
电气 股子公司 力生产和销售;普通货运;货物及技术的进出口业务(除国家禁止的及前置许可的项目外),销售机电设备及配件、原材料、金属制品、化工原料及产品(除危险、监控、易制毒化学品、民用爆炸物品)、仪器仪表。

(一般经营项目自主经营,许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。) 一般项目:电力电子元器件制造;电气传动和控制设备、不间断电源、储能系统、制氢设备、电能质量控制装置和计算机应用的研制、生产、发行人控
11 金盘储能 销售、服务、系统集成及技术转让;储能电站的建设、经营、维护;货物 否 股子公司
或技术进出口(国家禁止或行政审批的货物和技术进出口除外)。(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)
许可项目:发电、输电、供电业务;各类工程建设活动(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)一般项目:光伏设备及元金盘新能 发行人控
12 器件制造;光伏设备及元器件销售;风力发电技术服务;太阳能发电技 否 源 股子公司
术服务;太阳能热发电装备销售;太阳能热发电产品销售;风电场相关
经营范
围是否
与发行人 包含房
序号 公司 经营范围
的关系 地产开
发、经
营业务
法律法规非禁止或限制的项目)
许可项目:输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)一般项目:变压器、整流器和电感器制造;输配电及控制设备制造;智能输配电及控制设备销售;电气设备销售;消防技术服务;发行人控
13 金盘扬州 电气设备修理;电力设施器材制造;工业自动控制系统装置制造;工业 否 股子公司
自动控制系统装置销售;安全技术防范系统设计施工服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;技术进出口;货物进出口(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
一般项目:城市轨道交通设备制造;轨道交通专用设备、关键系统及部件销售;电子元器件制造;通信设备制造;有色金属合金制造;智能控发行人控制系统集成;人工智能应用软件开发;先进电力电子装置销售;工业设14 浙江金盘 否
股子公司 计服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;货物进出口;技术进出口;广告发布(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

输配电设备研发、制作及批发兼零售;工业自动化设备研发、生产及批发兼零售;太阳能、光伏开发;机电设备、钢材、化工产品(不含危险发行人控
15 武汉金盘 品)的批发兼零售;货物进出口、技术进出口、代理进出口(不含国家禁 否 股子公司
止或限制进出口的货物或技术)。(依法须经审批的项目,经相关部门审批后方可开展经营活动)
发行人控主营业务:主要负责公司产品的境外销售及开关柜系列产品的研发,201916 JST USA 否
股子公司 年 5月开始在墨西哥以 Shelter模式进行干式变压器产品中后段的生产。

Real 发行人控
17 主营业务:持有公司境外经营用土地和房产。 否
Estate 股子公司
许可项目:发电、输电、供电业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)一般项目:太阳能发电技术服务;光伏设备及文昌新能 发行人控
18 元器件销售;新能源原动设备销售;工程管理服务;技术服务、技术开 否 源 股子公司
发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)
许可项目:发电业务、输电业务、供(配)电业务;建设工程施工(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交昆山新能 发行人控
19 流、技术转让、技术推广;光伏设备及元器件销售;太阳能发电技术服 否 源 股子公司
务;风力发电技术服务;太阳能热发电产品销售;太阳能热发电装备销售;风电场相关装备销售(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

经营范
围是否
与发行人 包含房
序号 公司 经营范围
的关系 地产开
发、经
营业务
源 股子公司 须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;光伏设备及元器件销售;太阳能发电技术服务;风力发电技术服务;太阳能热发电产品销售;太阳能热发电装备销售;风电场相关装备销售(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)
许可项目:建筑智能化系统设计;建筑智能化工程施工(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)一般项目:信息系统集成服务;信息技术咨询服务;软件开发;机械电气设备制造;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;智能基础制造装备制造;工业机器人安装、维修;电气机械设备销售;通用设备制造(不发行人控含特种设备制造);配电开关控制设备研发;智能仓储装备销售;物料搬21 海南同享 否
股子公司 运装备制造;电工机械专用设备制造;商业、饮食、服务专用设备制造;专用设备制造(不含许可类专业设备制造);新能源原动设备制造;新能源原动设备销售;工业机器人制造;工业机器人销售;工业自动控制系统装置制造;工业自动控制系统装置销售;机械零件、零部件加工;物联网技术服务;物联网技术研发(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)
智能科技、信息科技、自动化科技领域内的技术开发、技术咨询、技术发行人参转让、技术服务,计算机软硬件的销售,计算机系统集成,企业管理咨22 上海鼎格 否
股子公司 询(不得从事经纪),创业投资,工程项目管理,实业投资。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
一般项目:航空航天产品的零部件、标准件、工装设备、地面非标设备、实验测试设备、机电一体化设备、智能化集成控制系统及应用软件的开发行人参
23 上海上飞 发、设计、研制、生产、安装、销售;航空科技领域内的技术开发、技术 否 股子公司
咨询、技术服务、技术转让;民用航空材料销售;货物进出口;技术进出口。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动) 一般项目:从事储能技术领域内的技术服务、技术咨询、技术转让、技术开发;新兴能源技术研发;智能输配电及控制设备销售;电池销售;光伏设备及元器件销售;电力电子元器件销售;软件销售(音像制品、发行人参
24 为恒金盘 出版物除外)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营 否 股子公司
活动)。许可项目:技术进出口;货物进出口(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。

根据《中华人民共和国城市房地产管理法》第三十条第一款的规定,“房地产开发企业是以营利为目的,从事房地产开发和经营的企业”,即房地产开发是
指“从事房地产开发和经营”;根据《城市房地产开发经营管理条例》第二条规定,“本条例所称房地产开发经营,是指房地产开发企业在城市规划区内国有土地上进行基础设施建设、房屋建设,并转让房地产开发项目或者销售、出租商品房的行为”;根据《房地产开发企业资质管理规定》第三条的规定,“房地产开发企业应当按照本规定申请核定企业资质等级。未取得房地产开发资质等级证书的企业,不得从事房地产开发经营业务”。

截至本回复报告出具日,公司及其控股、参股子公司的经营范围中均不包含房地产开发、经营业务,均无房地产开发、经营的资质及能力,均未持有储备住宅或商业用地,亦不存在住宅房地产或商业地产等房地产开发、经营业务,不存在独立或联合开发房地产项目的情况,也不存在从事房地产开发的业务发展规划。

公司承诺:“本公司不会通过变更募集资金用途的方式使本次募集资金用于或变相用于房地产开发、经营、销售等业务,亦不会通过其他方式使本次募集资金直接或间接流入房地产开发领域。”
综上所述,公司及其控股、参股子公司不具备房地产业务经营资质,未开展房地产相关业务。

二、中介机构核查情况
(一)核查过程
针对以上事项,发行人律师执行了以下核查程序:
1、检索了《中华人民共和国城市房地产管理法》、《城市房地产开发经营管理条例》《房地产开发企业资质管理规定》等法律法规关于房地产开发企业、房地产开发经营业务的相关规定;
2、查阅发行人及其控股、参股子公司营业执照、境外法律意见书并登录国家企业信用信息公示系统及企查查等公开网站查询发行人及其控股、参股子公司经营范围,核查发行人及其控股、参股子公司是否取得房地产开发、经营资质,其经营范围是否包括房地产业务;
3、查阅发行人定期报告及其他相关公告文件,核查是否存在房地产业务收入或相关经营计划;
4、取得发行人就未从事房地产业务相关事宜出具的声明和承诺,并就未从事房地产业务相关事项访谈了发行人管理层。


(二)核查意见
经核查,发行人律师认为:发行人及控股、参股子公司未从事房地产业务。


问题 8.4请发行人说明本次募投项目是否满足项目所在地能源消费双控要求,是否符合环保、大气污染防治、排污管理相关法律法规的要求,发行人最近 36 个月是否存在受到环保领域行政处罚的情况,是否构成重大违法行为,或者是否存在导致严重环境污染,严重损害社会公共利益的违法行为。

请发行人律师核查并发表明确意见。

【回复】
一、发行人说明
(一)本次募投项目是否满足项目所在地能源消费双控要求
根据公司第二届董事会第二十二次会议决议,公司本次发行可转债募集资金总额由不超过 119,700.00万元(含)调减为不超过 107,455.00万元(含),扣除发行费用后,用于桂林储能数字化工厂项目、武汉储能数字化工厂项目、节能环保输配电设备项目以及补充流动资金。

根据国务院新闻办公室印发的《新时代的中国能源发展》白皮书,能源消费双控是指能源消费总量和强度双控制度,具体而言按省、自治区、直辖市行政区域设定能源消费总量和强度控制目标,对重点用能单位分解能耗双控目标,开展目标责任评价考核。

1、武汉储能数字化工厂项目及节能环保输配电设备项目
武汉储能数字化工厂项目、节能环保输配电设备项目的实施主体均为武汉金盘智能科技有限公司,其不属于《国家发展改革委办公厅关于发布“百家”重点用能单位名单的通知》所列单位名单,亦不属于湖北省节能监察中心下发的《关于印发 2022年节能监察计划的通知》所列燃煤发电(含热力)企业全覆盖节能专项监察名单、长江经济带淘汰落后能耗限额专项监察名单以及能耗密度较高的公共建筑节能专项监察名单。

(1)武汉储能数字化工厂项目
根据《国家发展改革委关于印发<不单独进行节能审查的行业目录>的通知》(发改环资规〔2017〕1975号),年综合能源消费量不满 1000吨标准煤,且年
电力消费量不满 500万千瓦时的固定资产投资项目建设单位可不编制单独的节能报告,可在项目可行性研究报告或项目申请报告中对项目能源利用情况、节能措施情况和能效水平进行分析,节能审查机关对本目录中的项目不再单独进行节能审查,不再出具节能审查意见。

根据本项目环境影响报告书及发行人测算,武汉储能数字化工厂项目的年综合能源消费量不满 1,000吨标准煤,且年电力消费量不满 500万千瓦时。根据上述规定,本项目无需经节能审查机关单独进行节能审查并出具节能审查意见。

(2)节能环保输配电设备项目
根据武汉市江夏区行政审批局出具的本项目节能审查意见书,项目能源结构合理,该项目年能源消费增量对武汉市、江夏区完成能耗增量控制目标有“影响较小”,该项目增加值能耗对江夏区完成能耗强度降低目标有“影响较小”;项目采用的设备、产品符合《国家重点节能低碳技术推广目录》(2017年本,节能部分)(发改委 2018年第 3号)、《湖北省重点节能环保技术产品推广目录》(2018年)(鄂发改公告[2018]第 1号)等推广产品目录要求,项目未采用国家明令禁止或淘汰的落后产品和设备,也无国家公布淘汰的高能耗和落后机电产品设备。

综上,武汉储能数字化工厂项目、节能环保输配电设备项目均符合项目所在地能源消费双控要求。

2、桂林储能数字化工厂项目
桂林储能数字化工厂项目的实施主体为桂林君泰福电气有限公司,不属于《国家发展改革委办公厅关于发布“百家”重点用能单位名单的通知》所列单位名单。

根据广西墩华全过程工程咨询有限公司编制的本项目节能报告:项目符合《中国节能技术政策大纲》、国家产业政策和合理用能标准和节能设计规范的要求;项目能耗指标较低,符合行业节能设计规范、标准。项目正式运营后,主要能源种类为电力耗能工质水,项目能源消费增量占桂林市能源消费增量的影响程度为影响较小。项目所选设备不属于《淘汰落后生产能力、工艺和产品的目录》中命令禁止和淘汰的用能设备,并且项目的用能工艺和设备能效符合节能要求。

从节能角度而言,该项目建设是可行的。

根据桂林君泰福与桂林高新技术产业开发区管理委员会签署的《储能系列产
品数字化工厂建设项目-桂林“双容双承诺”直接落地双向承诺书》,发改部门在项目直接落地到竣工验收前,积极配合指导企业做好项目节能审查办理有关工作,并且承诺在 7个工作日内办结(不含委托评审时间)。
综上,桂林储能数字化工厂项目符合项目所在地能源消费双控要求。

3、补充流动资金
补充流动资金不涉及固定资产投资项目,不涉及节能审查。

综上所述,本次募投项目满足项目所在地能源消费双控要求。

(二)是否符合环保、大气污染防治、排污管理相关法律法规的要求 (1)环保要求
根据《中华人民共和国环境保护法》第十九条规定,编制有关开发利用规划,建设对环境有影响的项目,应当依法进行环境影响评价。未依法进行环境影响评价的开发利用规划,不得组织实施;未依法进行环境影响评价的建设项目,不得开工建设。

根据《中华人民共和国环境影响评价法》第十六条的规定,国家根据建设项目对环境的影响程度,对建设项目的环境影响评价实行分类管理。建设单位应当按照下列规定组织编制环境影响报告书、环境影响报告表或者填报环境影响登记表(以下统称环境影响评价文件):(一)可能造成重大环境影响的,应当编制环境影响报告书,对产生的环境影响进行全面评价;(二)可能造成轻度环境影响的,应当编制环境影响报告表,对产生的环境影响进行分析或者专项评价;(三)对环境影响很小、不需要进行环境影响评价的,应当填报环境影响登记表。建设项目的环境影响评价分类管理名录,由国务院生态环境主管部门制定并公布。

武汉储能数字化工厂建设项目已取得环境影响评价批复文件。根据武汉市生态环境局江夏区分局出具的《关于武汉金盘智能科技有限公司武汉金盘智能科技绿色产业园-智能装备制造项目环境影响报告书的批复》(武环江夏审[2021]24号),武汉市生态环境局江夏区分局同意武汉金盘智能按照《武汉金盘智能科技绿色产业园-智能装备制造项目环境影响报告书》所列建设项目性质、规模、地点、以及拟采取的环保措施建设。

节能环保输配电设备项目已取得环境影响评价批复文件。根据武汉市江夏区行政审批局出具的《关于武汉金盘智能科技有限公司节能环保输配电设备智能制
智能报送的《武汉金盘智能科技有限公司节能环保输配电设备智能制造项目环境影响报告表》满足报批要求,符合审批条件,武汉市江夏区行政审批局同意该项目按照上述报告表中所列的建设内容、规模、地点进行项目的建设。

根据《关于桂林君泰福电气有限公司新增项目免于办理环评的申请》并经桂林市生态环境局确认,本项目的制造工艺主要为自动化装配集成工艺,生产过程中不使用涂料和胶粘剂等,根据《建设项目环境影响评价分类管理名录(2021年版)》,该项目不纳入建设项目环境影响评价管理。

补充流动资金项目不涉及环保相关事项。

综上,本次募投项目符合环保相关法律法规的要求。

(2)大气污染防治要求
根据《中华人民共和国大气污染防治法》第七条规定,企业事业单位和其他生产经营者应当采取有效措施,防止、减少大气污染,对所造成的损害依法承担责任;公民应当增强大气环境保护意识,采取低碳、节俭的生活方式,自觉履行大气环境保护义务。第十八条规定,企业事业单位和其他生产经营者建设对大气环境有影响的项目,应当依法进行环境影响评价、公开环境影响评价文件;向大气排放污染物的,应当符合大气污染物排放标准,遵守重点大气污染物排放总量控制要求。第九十条规定,国家大气污染防治重点区域内新建、改建、扩建用煤项目的,应当实行煤炭的等量或者减量替代。

公司将对本次募投项目采取有效措施,防止、减少大气污染。本次募投项目使用的能源为电力、水、天然气,均未以煤炭作为原料或燃料,不属于大气污染防治重点区域内的耗煤项目,不适用《大气污染防治法》第九十条的相关规定。

补充流动资金项目不涉及大气污染防治相关事项。

综上,本次募投项目符合大气污染防治相关法律法规的要求。

(3)排污管理要求
根据《固定污染源排污许可分类管理名录(2019 年版)》第二条,国家根据排放污染物的企业事业单位和其他生产经营者(以下简称排污单位)污染物产生量、排放量、对环境的影响程度等因素,实行排污许可重点管理、简化管理和登记管理。对污染物产生量、排放量或者对环境的影响程度较大的排污单位,实行排污许可重点管理;对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度较小的排污单
位,实行排污许可简化管理。对污染物产生量、排放量和对环境的影响程度很小的排污单位,实行排污登记管理。实行登记管理的排污单位,不需要申请取得排污许可证,应当在全国排污许可证管理信息平台填报排污登记表,登记基本信息、污染物排放去向、执行的污染物排放标准以及采取的污染防治措施等信息。

《排污许可管理条例》第三十三条:“违反本条例规定,排污单位有下列行为之一的,由生态环境主管部门责令改正或者限制生产、停产整治,处 20万元以上 100万元以下的罚款;情节严重的,报经有批准权的人民政府批准,责令停业、关闭:(一)未取得排污许可证排放污染物;(二)排污许可证有效期届满未申请延续或者延续申请未经批准排放污染物;(三)被依法撤销、注销、吊销排污许可证后排放污染物;(四)依法应当重新申请取得排污许可证,未重新申请取得排污许可证排放污染物。”
本次募投项目中,武汉储能数字化工厂项目、节能环保输配电设备项目、桂林储能数字化工厂项目均属于《固定污染源排污许可分类管理名录(2019 年版)》所列的建设项目,因此武汉金盘智能、桂林君泰福作为上述募投项目的实施主体均应在发生实际排污行为之前申领排污许可证。截至本回复报告出具日,本次募投项目未实际发生排污行为,不存在违反《排污许可管理条例》第三十三条规定的情况。

武汉储能数字化工厂项目、节能环保输配电设备项目均以武汉金盘智能为实施主体、尚未建设完工,武汉金盘智能尚未生产经营,暂未取得排污许可证,武汉金盘智能已出具承诺,其将于规定期限内,按照有关规定申请排污许可证或办理固定污染源排污登记;桂林储能数字化工厂项目实施主体桂林君泰福已取得《固定污染源排污登记回执》(91450300561555030Q001W),有效期自 2020年 3月 19日至 2025年 3月 18日,桂林君泰福已出具承诺,桂林储能数字化工厂项目完工后,如需对排污许可或备案事项进行更新的,将于规定期限内,按照有关规定办理排污许可证或重新办理固定污染源排污登记。

补充流动资金项目不涉及排污管理相关事项。

综上,本次募投项目符合排污管理相关法律法规的要求。

(三)发行人最近 36 个月是否存在受到环保领域行政处罚的情况,是否构成重大违法行为,或者是否存在导致严重环境污染,严重损害社会公共利益的违
法行为
公司最近 36个月内不存在受到环保领域行政处罚的情形,不存在导致严重环境污染,严重损害社会公共利益的违法行为。

二、中介机构核查情况
(一)核查过程
针对以上事项,发行人律师执行了以下核查程序:
1、查询了发行人本次募投项目所在地或国家能源消费双控要求、
2、获取并查阅了发行人本次募投项目的节能报告及节能审查意见、环境影响评价文件、环评批复、《固定污染源排污登记回执》;
3、获取了发行人出具的关于本次募投项目节能审查、环保、大气污染防治、排污管理的情况说明及相关承诺;
4、获取了发行人环保主管部门出具的合规证明;
5、登录发行人各级环保主管部门官方网站、百度(https://www.baidu. com)、企查查(https://www.qcc.com/)等公开网站进行检索;
6、查阅发行人报告期内的营业外支出明细。

(二)核查意见
经核查,发行人律师认为:发行人本次募投项目满足项目所在地能源消费双控要求,符合环保、大气污染防治、排污管理相关法律法规的要求;发行人最近36个月不存在受到环保领域行政处罚的情况,不存在导致严重环境污染,严重损害社会公共利益的违法行为。


问题 8.5请发行人补充说明并披露,上市公司持股 5%以上的股东或董事、监事、高管,是否参与本次可转债发行认购;若是,在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持上市公司股份或已发行可转债的计划或者安排,若无,请出具承诺并披露。

请发行人律师核查并发表明确意见。

【回复】
一、发行人充说明
(一)请发行人补充说明并披露,上市公司持股 5%以上的股东或董事、监
事、高管,是否参与本次可转债发行认购。

发行人已在募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、承诺事项及履行情况”补充披露如下:
“(三)持股 5%以上的股东及董事、监事、高级管理人员参与本次可转债发行认购情况
1、持股5%以上的股东及董事、监事、高级管理人员的认购意向
公司持股 5%以上股东及董事、监事、高级管理人员关于本次可转债发行的认购意向如下:
序号 姓名/名称 身份 是否参与认购
1 海南元宇智能科技投资有限公司 控股股东,持股5%以上的股东 视情况参与 Forebright Smart Connection
2 持股5%以上的股东 不参与
Technology Limited
3 JINPAN INTERNATIONAL LIMITED 持股5%以上的股东 视情况参与
敬天(平潭)股权投资合伙企业
4 持股5%以上的股东 视情况参与
(有限合伙)
5 李志远 董事长,实际控制人 视情况参与
6 KAIYU SONG(宋开宇) 副董事长 视情况参与
7 靖宇梁 董事,实际控制人的一致行动人 视情况参与
8 李辉 董事,总经理 视情况参与
9 赵纯祥 独立董事 不参与
10 高赐威 独立董事 不参与
11 杨青 监事会主席 视情况参与
12 林瑜 监事 视情况参与
13 柳美莲 职工监事 视情况参与
14 陈伟 副总经理 视情况参与
15 吴清 副总经理 视情况参与
16 邸双奎 副总经理 视情况参与
17 黄道军 副总经理 视情况参与
18 杨霞玲 副总经理,董事会秘书 视情况参与
19 彭丽芳 副总经理 视情况参与
20 秦少华 副总经理 视情况参与
21 万金梅 财务总监 视情况参与

(二)关于本次可转债发行认购意向及减持之相关承诺
发行人已在募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、承诺事项及履行情况”之“(三)持股 5%以上的股东及董事、监事、高管参与本次可转债发行
“2、持股 5%以上的股东及董事、监事、高级管理人员的承诺
(1)公司实际控制人、董事长李志远及其控制的公司股东元宇投资,分别出具本次可转债认购及减持的承诺,其将视情况参与本次可转债发行认购,具体承诺内容如下:
“1、截至本承诺出具日,本人/本企业不存在减持公司股票的计划或安排,仍将遵守关于公司首次公开发行及上市相关承诺。

2、本人/本企业确认本人及本人之配偶、父母、子女/本企业在本次可转债发行首日(募集说明书公告日)前六个月内若存在减持公司股票的情形,本人/本企业承诺本人及本人之配偶、父母、子女/本企业将不参与本次可转债发行认购,亦不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。

3、本人/本企业确认在本次可转债发行首日(募集说明书公告日)前六个月内若不存在减持公司股票的情形,本人/本企业将根据届时市场情况、本次可转债发行具体方案、资金状况和《证券法》等相关规定等决定是否参与本次可转债发行认购。若认购成功,本人/本企业承诺将严格遵守短线交易的相关规定,即自本次可转债发行首日(募集说明书公告日)起至本次可转债发行完成后六个月内不减持公司股票及本次发行的可转债。

4、若本人及本人之配偶、父母、子女/本企业违反上述承诺违规减持,由此所得收益归公司所有,并将依法承担由此产生的法律责任。
5、本人保证本人之配偶、父母、子女将严格遵守短线交易的相关规定,并依法承担由此产生的法律责任。”
(2)公司董事、实际控制人的一致行动人靖宇梁、其他持股 5%以上的股东金榜国际、敬天投资,公司其他董事、监事及高级管理人员KAIYU SONG(宋开宇)、李辉、杨青、林瑜、柳美莲、陈伟、吴清、邸双奎、黄道军、杨霞玲、彭丽芳、秦少华、万金梅分别出具本次可转债认购及减持的承诺,其将视情况参与本次可转债发行认购,具体承诺内容如下:
“1、截至本承诺出具日,本人/本企业不存在减持公司股票的计划或安排,仍将遵守关于公司首次公开发行及上市相关承诺。

2、本人/本企业确认本人及本人之配偶、父母、子女/本企业在本次可转债发行首日(募集说明书公告日)前六个月内若存在减持公司股票的情形,本人/
本企业承诺本人及本人之配偶、父母、子女/本企业将不参与本次可转债发行认购,亦不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。

3、本人/本企业确认在本次可转债发行首日(募集说明书公告日)前六个月内若不存在减持公司股票的情形,本人/本企业将根据届时市场情况、本次可转债发行具体方案、资金状况和《证券法》等相关规定等决定是否参与本次可转债发行认购。若认购成功,本人/本企业承诺将严格遵守短线交易的相关规定,即自本次可转债发行首日(募集说明书公告日)起至本次可转债发行完成后六个月内不减持公司股票及本次发行的可转债。

4、若本人及本人之配偶、父母、子女/本企业违反上述承诺违规减持,由此所得收益归公司所有,并将依法承担由此产生的法律责任。
5、本人保证本人之配偶、父母、子女将严格遵守短线交易的相关规定,并依法承担由此产生的法律责任。”
(3)公司持股5%以上的股东Forebright Smart、独立董事赵纯祥、高赐威已分别出具不参与本次可转债发行认购的相关声明与承诺,具体内容如下: “1、本人/本企业承诺将不参与本次可转债发行认购,亦不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。
2、如本人/本企业违反上述承诺,将依法承担由此产生的法律责任。
3、本人保证本人之配偶、父母、子女严格遵守短线交易的相关规定,并依法承担由此产生的法律责任。”
二、中介机构核查情况
(一)核查过程
针对以上事项,发行人律师执行了以下核查程序:
1、查阅了自中登公司上海分公司系统下载的权益登记日为 2021年 12月 31日、2022年 3月 31日的《合并普通账户和融资融券信用账户前 N名明细数据表》;
2、登录了上海证券交易所官网( http://www.sse.com.cn/disclosure/ credibility/supervision/change/)对发行人董事、监事及高级管理人员等相关人员股份变动情况进行查询;
3、获取了发行人持股 5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员就近六个
月内的减持情况、是否参与本次可转债发行认购、减持计划等事项出具的说明与承诺。

(二)核查意见
经核查,发行人律师认为:
1、发行人实际控制人、董事长李志远及其控制的公司股东元宇投资,发行人董事、实际控制人的一致行动人靖宇梁,发行人其他持股 5%以上的股东金榜国际、敬天投资,发行人其他董事、监事及高级管理人员 KAIYU SONG(宋开宇)、李辉、杨青、林瑜、柳美莲、陈伟、吴清、邸双奎、黄道军、杨霞玲、彭丽芳、秦少华、万金梅,已分别作出将视情况参与认购本次发行可转债的承诺,将根据届时市场情况、本次可转债发行具体方案、资金状况和《证券法》等相关规定决定是否参与本次可转债发行认购,且已就本次可转债认购前后六个月内是否存在减持上市公司股份的计划或安排出具了相关承诺。该等承诺内容符合《公司法》和《证券法》等法律法规的相关规定;公司持股 5%以上的股东 Forebright Smart、独立董事赵纯祥、高赐威已出具承诺不参与本次可转债发行认购。


保荐机构总体意见
保荐机构总体意见:对本回复材料中的公司回复,本机构均已进行核查,确认并保证其真实、完整、准确。

(以下无正文)

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