动力源(600405):动力源关于2024年年报报告的信息披露监管问询函的回复公告

时间：2025年06月28日 17:36:02 中财网

原标题:动力源:动力源关于2024年年报报告的信息披露监管问询函的回复公告

证券代码：600405 证券简称：动力源 编号：2025-068
北京动力源科技股份有限公司
关于2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复
公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。北京动力源科技股份有限公司（以下简称“公司”）于近期收到上海证券交易所下发的《关于北京动力源科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2025】0716号）（以下简称“问询函”），公司积极组织相关工作人员就问询函关注的相关问题逐项进行认真核查落实。由于涉及公司商业秘密及商业敏感信息，根据相关法律法规、规范性文件及《北京动力源科技股份有限公司信息披露暂缓及豁免业务管理制度》的有关规定，公司已履行相应信息豁免披露程序，对本次回复中部分客户及供应商的相关信息进行豁免披露处理，现就有关问题回复如下：
一、关于经营业绩。年报显示，报告期内公司实现营业收入5.84亿元，同比下降31.31%，实现归母净利润-4.15亿元，扣非净利润-4.18亿元，连续5年亏损。同时，公司毛利率10.88%，同比减少17.5个百分点，其中公司数据通信、绿色出行及新能源业务毛利率分别为4.64%、28.54%、-49.45%，分别同比减少3.55、5.36、29.80个百分点。

请公司补充披露：（1）上述业务板块经营模式、收入确认方式、营业收入、成本构成及变化情况，并结合市场竞争变化、有关产品价格及主要原材料价格变化等情况，说明报告期公司营业收入以及毛利率下滑的原因，并与同行业可比公司进行比较说明合理性；（2）各业务板块近三年前十大客户及供应商情况，包括客户或供应商名称、与公司关联关系、是否为新增、交易内容、交易金额、期末预收应收或预付应付款项余额情况等;（3）核实公司是否存在客户和供应商为同一主体，或穿透后受同一主体控制的情况。如有，说明具体原因及相关金额。请年审会计师结合收入、成本确认相关审计程序及实施情况，对上述问题发表意见。

【回复】
（一）上述业务板块经营模式、收入确认方式、营业收入、成本构成及变化情况，并结合市场竞争变化、有关产品价格及主要原材料价格变化等情况，说明报告期公司营业收入以及毛利率下滑的原因，并与同行业可比公司进行比较说明合理性
1、上述业务板块经营模式、收入确认方式
公司数据通信业务主要产品为通信电源产品，主要客户为电信运营商。新能源业务主要包括光伏发电业务和智能疏散产品，其中光伏发电业务的主要客户为电网企业，智能疏散产品的主要客户为中建及中铁。绿色出行业务主要产品为充、换电产品和车载产品，其中充、换电产品主要为电动汽车充电产品和电动自行车充、换电产品，主要客户为充电服务运营商，车载产品包括氢燃料汽车电源相关产品和新能源车载电源相关产品，主要客户为国鸿氢能及北京新能源等。

公司上述三个业务板块的经营模式均为向客户销售商品获得收入，公司与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。公司在商品按照合同指定的交货地点，经买方或买方指定的代理人验收后，商品的控制权转移给买方，公司按照合同金额确认营业收入。

2、营业收入、成本构成及变化情况，并结合市场竞争变化、有关产品价格及主要原材料价格变化等情况，说明报告期公司营业收入以及毛利率下滑的原因
（1）上述三大业务板块的营业收入、成本和毛利率的整体变动情况
公司上述三个业务板块的营业收入、成本和毛利率情况如下表所示：单位：万元

营业收入			营业成本
2024年度	2023年度	变动比例	2024年度	2023年度	变动比例	2024年度	2023年度
20,561.47	40,201.93	-48.85%	19,608.03	32,813.59	-40.24%	4.64%	18.38%
7,420.06	9,549.69	-22.30%	5,302.70	6,583.84	-19.46%	28.54%	31.06%
4,408.81	6,073.06	-27.40%	4,371.95	5,573.99	-21.57%	0.84%	8.22%
3,011.26	3,476.63	-13.39%	930.74	1,009.85	-7.83%	69.09%	70.95%
5,790.18	9,249.22	-37.40%	8,653.40	7,277.11	18.91%	-49.45%	21.32%
4,771.46	4,486.53	6.35%	5,620.76	4,382.38	28.26%	-17.80%	2.32%
1,018.72	4,762.70	-78.61%	3,032.63	2,894.73	4.76%	-197.69%	39.22%

2024年度公司将自行研发无形资产的摊销由研发费用项目调整至营业成本项目列报，剔除无形资产摊销影响后，两期毛利率变动情况如下表所示：
单位：万元

营业收入			营业成本
2024年度	2023年度	变动比例	2024年度	2023年度	变动比例	2024年度	2023年 度
20,561.47	40,201.93	-48.85%	18,550.04	32,813.59	-43.47%	9.78%	18.38%
7,420.06	9,549.69	-22.30%	4,986.89	6,583.84	-24.26%	32.79%	31.06%
4,408.81	6,073.06	-27.40%	4,056.14	5,573.99	-27.23%	8.00%	8.22%
3,011.26	3,476.63	-13.39%	930.74	1,009.85	-7.83%	69.09%	70.95%
5,790.18	9,249.22	-37.40%	6,651.38	7,277.11	-8.60%	-14.87%	21.32%
4,771.46	4,486.53	6.35%	5,275.02	4,382.38	20.37%	-10.55%	2.32%
1,018.72	4,762.70	-78.61%	1,376.36	2,894.73	-52.45%	-35.11%	39.22%

由上表可见，在剔除了无形资产摊销影响后，数据通信、新能源、绿色出行三个业务板块2024年度的毛利率分别为9.78%、32.79%、-14.87%，分别同比减少8.60个百分点、增加1.73个百分点、减少36.20个百分点。

2
（）主要原材料价格变化
公司主要原材料的价格变动情况如下表所示：
单位：元

主要物料大类	对应产品类别	单位	2023年 度采购 均价	2024年 度采购 均价	变动比 例
PCB	充换电	个	33.91	34.55	1.89%
磁性器件	通信电源/智能疏散	个	4.55	4.93	8.38%
	/充换电
低压电器（断路 器）	智能疏散	个	4,053.92	4,268.60	5.30%
电阻、电容类	通信电源及模块	个	1.27	1.43	12.47%
国内集成电路、分 立半导体	通信电源及模块	个	86.14	107.29	24.55%
结构类（散热器）	通信电源/智能疏散 /充换电	个	21.55	26.59	23.35%
生产辅助材料	通信电源/智能疏散 /充换电	千克	738.38	846.69	14.67%
声光信号（屏、指 示及显示器、屏）	通信电源及模块	个	20.04	22.88	14.18%
国际元器件	通信电源及模块	个	38.58	42.67	10.60%

由上表可见，2024年度公司的主要原材料价格均有一定程度上涨，其中采购额较大的为PCB及元器件等。

（3）数据通信板块的营业收入、毛利率变动情况及原因
数据通信板块营业收入、营业成本结构和毛利率具体如下：
单位：万元

2024年度	2023年度
20,561.47	40,201.93
15,113.19	27,384.33
642.31	772.24
1,076.21	1,232.07
1,217.12	2,046.88
501.21	1,378.07
18,550.04	32,813.59
9.78%	18.38%

公司数据通信业务主要为境内及境外的通信电源产品及通信模块产品的销售，产品价格主要为集成商及运营商的招标价格，较为稳定。公司2024年度数据通信业务营业收入同比下降48.85%，主要是由于国内通信电源整体需求不及预期，公司通信电源业务新增订单量大幅减少，因此全年营业收入大幅减少。2024年度数据通信业务的毛利率同比减少8.60个百分点，主要是由于公司的人工成本、制造费用等成本相对固定，该等成本降幅不及收入降幅；此外，主要原材料价格上涨对毛利率也有一定影响。

（4）新能源板块的营业收入、毛利率变动情况及原因
公司新能源业务板块主要为智能疏散产品的销售和光伏发电业务。2024年度，公司新能源业务的收入同比减少22.30%，但毛利率同比增加1.73个百分点，主要是由于毛利率较高的光伏发电业务收入占新能源业务收入的比重由36.41%提高至40.58%。智能疏散产品和光伏发电业务的营业收入、营业成本结构和毛利率具体如下：
1 智能疏散产品
单位：万元

2024年度	2023年度
4,408.81	6,073.06
3,182.98	4,046.20
191.81	168.97
258.39	260.17
391.47	965.07
31.49	133.58
4,056.14	5,573.99
8.00%	8.22%

公司智能疏散产品主要涵盖应急电源、消防应急照明系统、消防疏散指示系统等，广泛应用于轨道交通、公路桥梁、机场等公共基础设施领域以及石油化工行业。2024年度，公司智能疏散产品的营业收入同比下降27.40%，主要是由于在手订单交付情况未达预期。智能疏散产品的毛利率同比减少0.22个百分点，整体变动幅度较小。尽管分摊至智能疏散产品的人工费用、制造费用等相对固定的成本未随营业收入的下降而同步下降，但由于2024年度发生的售后维护费同比减少，抵销了人工费用、制造费用的影响。

②光伏发电业务
公司光伏发电业务主要由子公司吉林合大、嘉兴金乙兴运营，2024年度营业收入为3,011.26万元，同比下降13.39%，主要是由于用电需求减少所致；毛利率同比减少1.86个百分点，主要是由于该业务的人工成本等相对固定，未随营业收入同比例下降。

（5）绿色出行板块的营业收入、毛利率变动情况及原因
公司的绿色出行业务板块主要包括充换电和车载产品，2024年度营业收入为5,790.18万元，同比下降37.40%，主要是由于车载产品的收入降幅较大；毛利率同比减少36.20个百分点。具体分析如下：
①充、换电产品
单位：万元

2024年度	2023年度
4,771.46	4,486.53
4,264.42	3,523.11
190.91	161.29
281.86	188.79
386.86	423.81
150.97	85.37
5,275.02	4,382.38
-10.55%	2.32%

公司的充、换电产品按照应用领域的不同可分为电动汽车充电产品和电动自行车充、换电产品，其中电动汽车充电产品主要包括：交流充电桩、直流充电桩、风冷充电模块、液冷充电模块等；电动自行车充、换电产品主要包括：DC/DC充电模块、AC/DC充电模块、智能换电柜、智能充电柜等。2024年度，公司的充、换电产品营业收入同比增加6.35%，主要是由于为铁塔能源前期中标的订单本期实现交付所致。充、换电产品的毛利率同比减少12.88个百分点，主要是由于：（A）公用原材料价格上涨，导致材料费用的增幅高于营业收入增幅；（B）由于公司其他产品的销量减少，充、换电产品的生产工时占公司全部产品生产工时的比例提高，分摊的人工费用、制造费用等的相对固定的成本金额增加，增幅高于营业收入增幅。

2 车载产品
单位：万元

2024年度	2023年度
1,018.72	4,762.70
816.61	2,441.03
94.10	156.53
71.18	123.99
336.49	159.77
57.97	13.41
1,376.36	2,894.73
-35.11%	39.22%

公司的车载产品按照应用领域的不同可分为氢燃料汽车电源相关产品和新能源车载电源相关产品，其中氢燃料汽车电源相关产品主要包括：氢燃料DC/DC变换器、高速电机控制器等；新能源车载电源相关产品主要包括：车载充电机、降压DC/DC变换器、三合一车载电源等。

2024年度，公司车载产品的营业收入为1,018.72万元，同比下降78.61%，降幅较大，主要是由于受客户订单需求减少所致。车载产品的毛利率由2023年度的39.22%变为2024年度的-35.11%，同比下降74.33个百分点，主要是由于：（A）主要原材料价格有一定上涨，导致材料费用未随营业收入的下降而同比例下降；（B）虽然2024年度车载产品的工时占公司总工时的比例有所下降，但由于人工费用、制造费用总额相对固定，分摊至车载产品的人工费用、制造费用下降的幅度不及营业收入的降幅；（C）收入结构的影响，23年高毛利的客户58收入占比为74.88%，24年受客户订单供需的影响未实现交付，进而影响毛利率同比下降。

3、与同行业可比公司进行比较说明合理性
公司与同行业上市公司营业收入、毛利率的变动情况如下表：
单位：万元

营业收入
2024年度	2023年度	变动比例	2024年度	2023年度
196,192.50	155,543.96	26.13%	26.17%	26.30%
92,173.23	146,671.94	-37.16%	40.04%	45.46%
83,044.76	118,410.82	-29.87%	15.71%	18.80%
营业收入
2024年度	2023年度	变动比例	2024年度	2023年度
58,406.37	85,026.55	-31.31%	10.88%	23.98%

注：上表数据来源为各上市公司2024年年报。公司的毛利率按照全口径的毛利率计算，即营业成本中未剔除无形资产摊销
由上表可见，2024年度新雷能、中远通均出现了营业收入下滑的情况，且降幅与公司接近。通信电源方面，由于通信行业存在周期性波动，随着我国5G网络建设进入成熟期，5G投资规模有所下降。根据三大运营商年报和业绩推介材料，中国移动2024年度5G网络资本开支为690亿元，同比下降21.59%；中国电信2024年度资本开支为935亿元，同比下降5.39%；中国联通2024年度资本开支613.7亿元，同比下降17%。整体上，2024年度运营商减少基础设施方面的资本开支，通信电源市场竞争加剧，导致公司和同行业上市公司通信电源业务收入均有所下降。

新能源方面，公司主要产品为智能疏散产品，主要用于轨道交通、公路桥梁、机场等公共基础设施领域以及石油化工行业。同行业上市公司未单独披露此类产品的收入和毛利率情况，无法直接与公司进行比较。

绿色出行方面，公司主要产品为充、换电产品，下游客户主要为中国铁塔。

根据中国铁塔2024年年报，中国铁塔2024年智联及能源设施方面的资本开支为47.84亿元，同比增长6.88%；公司2024年充、换电产品的收入增长率为6.35%，与下游客户的资本开支增长率基本一致。同行业上市公司中，中远通的新能源电源产品包括车载电源、充电桩、氢燃料电池DC/DC变换器等，2024年度该业务收入为7,740.72万元，同比下降12.20%；毛利率为10.85%，同比下降6.27个百分点。公司的绿色出行产品与中远通的新能源产品存在部分产品种类重叠，但整体结构上差异较大，因此无法直接比较。中恒电气、新雷能均无类似产品，与公司情况无法直接比较。因此，公司2024年度的营业收入变动趋势与同行业公司基本相符，具有合理性。

2024年度，公司为了更准确地反映研发投入及成本核算情况情况，在利润表中将自行研发无形资产的摊销由研发费用项目调整至营业成本项目列报。若剔除无形资产摊销的影响，则公司2024年度的综合毛利率为16.67%，同比下降7.32个百分点。从公司整体层面分析，2024年度综合毛利率下降主要是由于公司营业收入下降，且人工费用、制造费用等相对固定，下降幅度不及营业收入降幅。

同行业公司中，新雷能、中远通亦出现了在营业收入和毛利率同时下降的情形，与公司的情况相似。公司毛利率同比降幅更大，主要是由于公司在客户群体等方面与同行业公司存在差异。与新雷能、中远通相比，公司的境外收入占比更高；2023年度，公司境外业务收入占营业收入的比例为30.65%，；受国际贸易摩擦的影响，公司2024年度境外业务收入同比下降48.73%。

因此，公司2024年度营业收入和毛利率的变动情况与同行业可比公司不存在重大差异，符合实际情况。

（二）各业务板块近三年前十大客户及供应商情况，包括客户或供应商名称、与公司关联关系、是否为新增、交易内容、交易金额、期末预收应收或预付应付款项余额情况等
1、数据通信业务板块近三年前十大客户情况如下：
单位：万元

行业	客户名称	2024年		2023年		2022年		是否 为新 增	是否 为关 联方
		交易金额	应收余额	交易金额	应收余额	交易金额	应收余额
数据通信	客户1	3,366.72	1,547.27	3,138.84	1,273.60	12,021.50	8,354.82	否	否
数据通信	客户2	2,978.38	2,980.07	5,834.75	3,936.31	7,343.12	4,884.14	否	否
数据通信	客户3	2,693.48	1,899.63	10,305.09	2,574.74	16,534.79	3,693.37	否	否
数据通信	客户4	1,750.04	504.43	1,427.95	714.76	2,200.86	771.91	否	否
数据通信	客户5	1,111.64		766.35	179.13			否	否
数据通信	客户6	478.39	579.36					否	否
数据通信	客户7	407.64	132.21					否	否
数据通信	客户8	395.37	258.08	820.67	749.54	2,647.57	976.20	否	否
数据通信	客户9	367.40	43.29					否	否
数据通信	客户10	268.66	60.36					否	否
数据通信	客户11			2,819.50	711.55	3,814.99	773.75	否	否
数据通信	客户12					1,443.72	1,498.19	否	否
数据通信	客户13					1,624.36	1,593.42	否	否
数据通信	客户14					1,512.79		否	否
数据通信	客户15			1,058.05	0.04			否	否
数据通信	客户16			752.53	768.24			否	否
数据通信	客户17					2,387.96	445.96	否	否
数据通信	客户18			1,036.36	335.38			否	否
	合计	13,817.73	8,004.69	27,960.11	11,243.28	51,531.66	22,991.76

2、新能源业务板块近三年前十大客户情况如下：
单位：万元

行业	客户名称	2024年		2023年		2022年		是否 为新 增	是否为 关联方
		交易金额	应收余额	交易金额	应收余额	交易金额	应收余额
新能源	客户19	2,887.25	6,202.86	3,327.94	5,659.07	3,537.98	4,914.01	否	否
新能源	客户20	752.32	113.72	401.70				否	否
新能源	客户21	473.82	161.42					否	否
新能源	客户22	336.83	171.28					是	否
新能源	客户23	241.62	232.08					否	否
新能源	客户24	228.59		160.82	5.10	-	-	否	否
新能源	客户25	152.12		308.58				否	否
新能源	客户26	145.75	124.70					是	否
新能源	客户27	133.06	73.54					是	否
新能源	客户28	131.38		366.74	158.51			否	否
新能源	客户29			187.95	11.50	511.77	161.68	否	否
新能源	客户30			212.54	-	-	-	否	否
新能源	客户31					219.74	130.54	否	否
新能源	客户32					297.17	340.92	否	否
新能源	客户33					366.37	203.00	否	否
新能源	客户34			258.12	228.91	268.56	116.82	否	否
新能源	客户35					424.78	192.00	否	否
新能源	客户36					269.15	113.14	否	否
行业	客户名称	2024年		2023年		2022年		是否 为新 增	是否为 关联方
		交易金额	应收余额	交易金额	应收余额	交易金额	应收余额
新能源	客户37			1,869.03	1,161.60			否	否
新能源	客户38					249.66	950.68	否	否
新能源	客户39			118.62	306.10	251.69	322.06	否	否
	合计	5,482.75	7,079.60	7,212.04	7,530.78	6,396.87	7,444.84

3、绿色出行业务板块近三年前十大客户情况如下：
单位：万元

行业	客户-前十大	2024年		2023年		2022年		是否 为新 增	是否为 关联方
		交易金额	应收余额	交易金额	应收余额	交易金额	应收余额
绿色出行	客户40	3,054.02	1,125.10	2,013.45	1,061.08	5,299.18	2,206.98	否	否
绿色出行	客户41	565.45		373.93		496.45		否	否
绿色出行	客户42	556.15	491.24			580.53	286.72	否	否
绿色出行	客户43	325.02	167.40					否	否
绿色出行	客户44	312.25		1,280.07				否	否
绿色出行	客户45	230.99		69.09				否	否
绿色出行	客户46	163.27						否	否
绿色出行	客户47	153.12				304.78	126.09	否	否
绿色出行	客户48	49.83	3.47					否	否
绿色出行	客户49	30.97						否	否
绿色出行	客户50			747.33	1,358.42	580.53	1,575.76	否	否
绿色出行	客户51			39.65	9.01			否	否
绿色出行	客户52			31.86	-			否	否
绿色出行	客户53					189.13		否	否
绿色出行	客户54					157.97	58.12	否	否
绿色出行	客户55					398.63		否	否
绿色出行	客户56			128.76	14.55	128.76		否	否
绿色出行	客户57			358.07	493.01	515.43	310.28	否	否
绿色出行	客户58			3,566.39	693.34	3,951.30	10.60	否	否
	合计	5,441.07	1,787.20	8,608.59	3,629.41	12,602.70	4,574.54

4、近三年前十大供应商情况如下：（未完）