英伟达概念持续火爆，啥原因？

时间：2025年06月16日 15:38:34 中财网

　　A股三大指数今日集体收涨，截止收盘，沪指涨0.35%，收报3388.73点；深证成指涨0.41%，收报10163.55点；创业板指涨0.66%，收报2057.32点。沪深两市成交额达到12151亿，较上周五缩量2522亿。

　　英链概念继续火爆，胜宏科技创新高，沪电股份从低点到今天，也差不多翻倍了，新易盛离新高近在尺迟。

　　英伟达概念继续火爆，啥原因？

　　英伟达概念股持续火爆的核心原因可归纳为以下五方面，结合产业链动态与公司基本面分析如下：
　　1. 英伟达技术迭代与订单释放驱动。

　　英伟达作为全球AI算力核心供应商，其新一代GPU架构(如Blackwell B300/GB300)及光模块需求升级直接带动产业链订单放量。

　　胜宏科技作为英伟达国内算力板第一供应商，单机PCB价值量1.2万元，已拿下英伟达50%显卡全球市场份额。

　　天孚通信为英伟达Quantum交换机提供光引擎封装服务，单台价值量达36万美元，1.6T光模块通过认证后有望打开新增长空间。

　　中际旭创作为英伟达800G/1.6T光模块独家供应商，1.6T产品已送样测试，硅光技术适配下一代GPU需求。

　　2. AI算力需求爆发式增长
　　全球AI大模型训练(如GPT-5、Gemini)推动超算中心建设，800G光模块供不应求，且1.6T产品加速渗透：
　　新易盛800G光模块出货量占比超20%，1.6T产品通过英伟达认证，2025年有望量产；
　　沪电股份在北美AI服务器主板市场份额超80%，高端多层板良率领先，毛利率提升至32%；
　　工业富联承接英伟达Blackwell架构服务器订单，排期至2026年，成为全球AI服务器核心代工厂。

　　3. 政策与地缘格局变化
　　美国废除《人工智能扩散规则》，解除部分AI芯片出口限制，英伟达产业链供应链稳定性增强；欧洲AI基建计划(2026年前算力提升10倍)及北美云厂商资本开支加码(Meta/微软/亚马逊重点投入AI数据中心)，进一步拉动光模块、服务器需求。

　　4. 业绩高增长与估值优势
　　核心公司2024年业绩普遍翻倍增长，且动态估值仍具吸引力：中际旭创2024年前三季度净利润37.5亿元(同比+189.6%)，动态PE约25倍；新易盛2024年净利润预增280%+，2025年PE仅35倍，显著低于海外龙头Coherent(50倍)；天孚通信2024年营收增长67.7%，净利润增长84.1%，硅光引擎市占率超70%。

　　5. 资金聚焦与技术壁垒
　　英伟达市值重返全球第一(3.5万亿美元)，产业链信心提振，资金持续涌入光模块、PCB等核心环节；技术壁垒构筑护城河：如中际旭创800G光模块市占率30%+，天孚通信CPo封装技术独家绑定英伟达，胜宏科技高阶HDI技术领先。

　　风险提示：需关注技术迭代(如CPo替代传统光模块)、地缘政治(出口限制)及客户集中度过高风险。