政策，发生了巨大改变
比如说过去5年，最大的改变是新旧动能转换和人口变化。 这是对未来5年，甚至是将来产生巨大影响的变量因素。 从2021年开始，以房地产为代表的传统动能增长开始急速放缓，给经济带来下行压力。虽然新能源汽车等之类的新质生产力快速发展，但要想平替房地产撤退所留下的空白，则路还很长。 2022年开始，人口总量开始自1961年以来第一次负增长，此后，2023年和2024年数字越拉越大。 所以，新旧动能转换所带来的经济龙头空白，以及人口变量，叠加全球经济巨震，三种力量和一，所带来了一个共识是： 经济的未来，必须靠国内。 靠国内，就是靠消费。 这就是眼下从思想层面，所达到的最大共识。 这个共识所能带来的变化是什么？ 是政策思维的巨大变化。 比如说，改革开放40多年，政策的核心一直是放在供给端。每一次的五年计划，政策的重点都是投资、扩大生产、大基建等等，促进生产力发展的方向。 这是短缺经济的典型特征。 但是，如今，我们已经步入到过剩经济时代，经济的矛盾点已经转变为了需求不足。 所以，需求能不能成长为经济龙头，决定这我们是不是能跨过中等收入陷阱，跨入中期发达国家门槛的重要一环。 向左走，说拉美；向右走，是西方。 有一点被大家忽略的是，我们现在所有的计划，都是为了2035年的中等发达国家水平的目标。 一切计划和政策，都是奔着这个目标而去的。 所以，此后十年，就是我们迎来巨大变革的十年。 但消费崛起，其实只是冰山一角，从冰山理论来说，9/10在水面之下。 那么，当消费真的已经成为龙头，那意味着，我们的改革开放很难涉及的深水区，不仅有重大突破，甚至已经有显著的成果。 比如说，分配制度改革；比如说社会保障体系改革；比如说，城乡二元制改革。 当消费真的成长为龙头，则说明这些改革都已经成果显著。 因为这些，正是消费崛起的基础制度条件。 拉美这些改革没有完成。所以，就滑落了。 所以，这就是下一个五年，我们所能看到的巨大改变。这是第一点。 再看第二点，就是促进消费的路径是什么？ 或者说，下一步的消费拉动，重点会放在哪里？ 大体说来，消费分为商品消费和服务消费。 国内的商品消费其实一直都很高，和发达国家基本没有差距。 真正的差距，全部在服务消费。 什么是服务消费？ 教育、医疗、保障性住房、社保、养老…… 基本就是和民生有关的社会服务。 那么为什么服务类消费差了很远？主要有两个： 第一是供给不足，民生类的需要准入制，以及价格管控，导致资本热度不高。 第二是城乡二元制，人口集中在农村，服务消费本身就不足。 所以，未来10年，服务类消费和民生类投资，毋庸置疑将是投资的重点。 6月9号，《中办、国办关于进一步保障和改善民生 着力解决群众急难愁盼的意见》发布，其中指出的发力方向是： 增强社会保障公平性、 提高基本公共服务均衡性、 扩大基础民生服务普惠性、 提升多样化社会服务可及性！ 这四点，解决的是制约服务消费不振的核心要素： 1、供给跟不上 2、价格过高 3、质量不佳 因为这因素的存在，一直以来，城市资源最大的问题就是不公平和不平均。 比如说上学的户口制和学区房，都是按条件排序。 比如说，三甲医院都集中在大城市里，但新农合和城市医保的报销比例却有着巨大差距。 下一步的政策重点是，3亿农民变成新市民。 这3亿新市民，就是服务消费的主力军。而政策也将围绕着这3亿主力军展开。 总结一下，上面的服务消费和民生政策，可以被统称为，给中低收入人群减负。 还有一面是增收。 国内的劳动报酬在初次分配中的占比还很低。数据是，一个美国工人的收入可以养活4.5个人；而国内一个工人则只能养活1.1个人。 还有就是托住资产价格，让居民财产性财富恢复增长，救楼市救股市，都是这个逻辑。 归根结底，未来5年，政策的底层逻辑是： 经济增长龙头是国内消费，这是核心主干。 方法是增收减负，这是操作逻辑。 具体执行是： 1、工资收入增长+财富资产增长；或者说现金流增长+资产增值。 2、降低一切成本，维持长期的低息环境，降低居民负债负担。 现有和将来的所有政策都离不开这个核心主干。比如说《民营企业法》强力推出、大学生就业被最高级别的重视，文科大裁撤、全力救股市、将房地产回稳写入政府工作报告等等等等，都脱离不开这个总纲。 这也是未来几年的主要政策逻辑。也是我们需要时刻关注的东西。 .米.筐.投.资
 |