[中报]新黄浦(600638):新黄浦关于2026年半年度报告信息披露监管问询函的回复公告

时间：2026年11月10日 18:52:15 中财网

原标题:新黄浦:新黄浦关于2026年半年度报告信息披露监管问询函的回复公告

证券代码：600638 证券简称：新黄浦 公告编号：临2026-016
上海新黄浦实业集团股份有限公司
关于公司2026年半年度报告信息披露监管问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。上海新黄浦实业集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2026年9月30日收到上海证券交易所下发的《关于上海新黄浦实业集团股份有限公司2026年半年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函〔2026〕1576号）（以下简称“《问询函》”）。根据《问询函》的要求，现就《问询函》相关问题回复如下：问题一、关于金融业务。公司通过子公司华闻期货有限公司（以下简称“华闻期货”）开展期货业务，通过子公司上海浦浩投资有限公司（以下简称“浦浩投资”）开展私募证券投资业务。半年报显示，报告期内公司实现手续费及佣金收入1.09 亿元，同比增长38.76%；报告期末，公司交易性金融资产余额1.71亿元、债权投资余额0.12亿元、其他非流动金融资产余额1.78 亿元、其他权益工具投资余额1.84亿元。请公司：
1、补充披露华闻期货各项业务的开展情况，包括但不限于经营模式、客户结构、收入成本构成、毛利及其变化情况，并结合同行业可比公司情况说明变动合理性；2、补充披露公司各类金融资产的具体构成，穿透至底层标的资产的具体明细及风险状况，是否存在兑付、投资等方面风险，减值准备计提是否充分，并核查相关投资是否流向控股股东、实际控制人及其关联方。

1、补充披露华闻期货各项业务的开展情况，包括但不限于经营模式、客户结构、收入成本构成、毛利及其变化情况，并结合同行业可比公司情况说明变动的合理性。

1.1华闻期货为国内全部六家期货交易所（上海期货交易所、上海国际能源交易中心、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、广州期货交易所）全面结算会员，经营业务涵盖国内期货经纪业务、投资咨询业务、资产管理业务。截至2026年6月末，实现净利润0.18亿元，同比增长759%。具体营业收入及成本数据如下：

项目（单位：亿元）	2026年1—6月	2025年1—6月	同比
营业总收入	1.46	1.09	34%
营业总成本	1.37	1.11	23%
加：其他收益	0.02	0.01	100%
投资收益	0.05	0.02	150%
公允价值变动收益	0.06	0.03	100%
营业利润	0.21	0.04	425%
营业总收入	1.46	1.09	34%
一、手续费收入	1.09	0.79	38%
其中：经纪业务收入	1.05	0.73	44%
资产管理业务收入	0	0.01	-100%
投资咨询业务收入	0.04	0.05	-20%
二、利息净收入	0.37	0.30	23%
营业总成本	1.37	1.11	23%
人力成本	0.83	0.59	41%
IT成本	0.27	0.26	4%
风险准备金	0.05	0.04	25%
业务成本	0.11	0.11	0%
其他成本	0.11	0.11	0%

1.2截至2026年6月末，华闻期货期末客户权益规模为124.9亿元，同比增加49.6%，日均客户权益为117.07亿元，同比增加55%。华闻期货权益增长情况同市场基本相当，显著高于行业中位数48.5亿元。

项目（单位：亿元）	2026年1—6月	2025年1—6月	同比
公司期末客户权益规模	124.94	83.49	49.6%
全市场客户权益规模	24013.85	15701.62	52.9%

1.32026年上半年得益于大宗商品和股票市场的火热，带动客户成交额及成交量的增长，尤其是金融机构客户增量突出，贵金属及股指期货成交额居于前列。华闻期货上半年成交额23.24万亿元，同比增加45.83%；成交量2.1亿手，同比增加27.01%，成交量市场占有率排名位居行业第九名，与去年同期持平。

项目（单位：亿元/手）	2026年1—6月	2025年1—6月	同比
期货成交量（手）	209,876,096	165,245,426	27.0%
其中：上海商品期货成交量	61,663,372	38,340,145	60.8%
上海能源期货成交量	2,396,737	1,922,888	24.6%
大连商品期货成交量	56,478,418	39,452,726	43.2%
郑州商品期货成交量	77,082,961	74,570,851	3.4%
广州商品期货成交量	5,481,055	4,943,421	10.9%
中国金融交易成交量	6,773,553	6,015,395	12.6%
期货成交金额	232,376.96	159,343.44	45.8%

2026年上半年市场成交量排名
排名	期货公司	市场占有率
第1	国泰君安	15.46%
第2	中信期货	15.34%
第3	东证期货	12.82%
第4	华泰期货	4.70%
第5	广发期货	4.67%
第6	银河期货	4.27%
第7	海通期货	3.74%
第8	中泰期货	3.32%
第9	华闻期货	3.29%
第10	中信建投	3.16%

1.4华闻期货的主营业务包括期货经纪、资产管理和投资咨询，其中期货经纪业务是公司的主要利润来源，投资咨询业务则是重要的利润补充，其收入在行业创新领域排名前列。各业务条线营业收入数据如下：

单位：亿元	2026年1—6月
各业务类型	营业收入	占比	营业成本	占比	营业利润	毛利率
期货经纪业务	1.42	97.26%	1.32	96.18%	0.10	7.21%
资产管理业务	0	0.00%	0.02	1.26%	-0.02	0.00%
投资咨询业务	0.04	2.74%	0.04	2.56%	0.00	12.24%
单位：亿元	2025年1—6月
各业务类型	营业收入	占比	营业成本	占比	营业利润	毛利率
期货经纪业务	1.03	94.50%	1.03	92.80%	0.00	0.00%
资产管理业务	0.01	0.92%	0.03	2.62%	-0.02	0.00%
投资咨询业务	0.05	4.59%	0.05	4.58%	0.00	0.00%

1.5期货经纪业务：为公司传统基础核心业务，经中国证监会核准，包含商品期货经纪、金融期货经纪及期权经纪业务。公司接受客户委托，签订期货经纪合同，以自身名义代理客户在期货交易所买卖期货、期权合约，办理交易申报、结算、交割相关手续，交易结果由客户自行承担，属于通道类中介业务。

收入来源主要为国内期货品种经纪业务手续费净收入与客户保证金存款利息净收入。手续费收入系代理客户交易，向客户收取交易手续费，扣除上交交易所手续费后形成净收益；客户保证金实行专户存管，与自有资金隔离管理。业务盈利水平受期货市场成交量、市场活跃度、行业佣金费率竞争、市场利率水平等因素影响。公司手续费收取方式为在交易所手续费基础上进行加收，目前整体费率为万分之0.4387。2026年上半年经纪业务收入为1.42亿元，占比总营业收入97.26%，为华闻期货主要收入来源。

华闻期货经纪业务客户结构持续优化，客户总数为58892户，其中特殊法人客户1510户，自然人客户56830户，一般法人客户552户；客户权益124.9亿元，其中特殊法人客户、自然人客户、一般法人客户权益占比分别为82.4%、15.6%、2.0%。

经纪业务涉及期货、期权品种如下：

大连商品交易所
焦煤	棕榈油	聚氯乙烯	聚丙烯	线型低密度聚乙烯
苯乙烯期权	LPG期权	乙二醇期权	生猪期权	棕榈油期权
液化石油气	黄玉米	鲜鸡蛋	黄大豆1号	冶金焦炭
细木工板	豆油期权	黄大豆1号期权	聚丙烯月均价期货	黄大豆2号期权
铁矿石	豆油	焦煤期权	铁矿石期权	豆粕期权
苯乙烯	豆粕	乙二醇	生猪	聚乙烯月均价期货
鸡蛋期权	氯乙烯期权	粳米	中密度纤维板	原木
纯苯	玉米淀粉	黄大豆2号	聚氯乙烯月均价期货	玉米淀粉期权
玉米期权	聚丙烯期权	聚乙烯期权	纯苯期权	原木期权
广州期货交易所
碳酸锂	工业硅	铂	多晶硅	钯
碳酸锂期权	多晶硅期权	铂期权	工业硅期权	钯期权
上海国际能源交易中心
原油	20号胶	低硫燃料油	原油期权	阴极铜
SCFIS欧线	国际铜期权	20号胶期权
上海期货交易所
白银	黄金	锡	铜	镍
天然橡胶	铝	丁二烯橡胶	燃料油	锌
螺纹钢	石油沥青	不锈钢	氧化铝	漂针浆
热轧卷板	铅	白银期权	铸造铝合金	黄金期权
锡期权	铜期权	胶版印刷纸	镍期权	铝期权
燃料油期权	天胶期权	丁二烯橡胶期权	氧化铝期权	锌期权
石油沥青期权	螺纹钢期权	纸浆期权	线材	铅期权
铸造铝合金期权	胶版印刷纸期权
郑州商品交易所
精对苯二甲酸	一号棉花	烧碱	甲醇	纯碱
玻璃	白砂糖	菜籽油	菜籽粕	对二甲苯
尿素	锰硅	红枣	瓶片	短纤
硅铁	鲜苹果	丙烯	花生仁	棉纱
甲醇看涨期权	PTA看涨期权	棉花看涨期权	烧碱看涨期权	甲醇看跌期权
PTA看跌期权	对二甲苯看涨期权	苹果看涨期权	烧碱看跌期权	红枣看涨期权
白糖看涨期权	纯碱看涨期权	玻璃看涨期权	菜油看涨期权	锰硅看涨期权
对二甲苯看跌期权	棉花看跌期权	菜籽粕看涨期权	纯碱看跌期权	花生看涨期权
尿素看涨期权	玻璃看跌期权	菜油看跌期权	硅铁看涨期权	白糖看跌期权
油菜籽	锰硅看跌期权	苹果看跌期权	硅铁看跌期权	菜籽粕看跌期权
短纤看涨期权	尿素看跌期权	红枣看跌期权	瓶片看涨期权	丙烯看涨期权
花生看跌期权	瓶片看跌期权	短纤看跌期权	丙烯看跌期权

1.6期货交易咨询业务：指公司通过为客户提供风险管理顾问、专项培训、研究分析报告、期货交易策略等咨询服务，收取咨询费。

公司期货交易咨询业务的盈利模式为向客户收取交易咨询费。在业务开展过程中，公司根据不同的咨询产品及服务周期设定不同的收费标准。公司期货交易咨询业务的主要客户群体为提供专业投资服务的机构投资者以及对期货交易有咨询需求的企业或自然人投资者。

2026年上半年投资咨询收入为0.04亿元，占总营业收入2.74%，累计服务客户293户，产生订单323笔，均为个人客户，其中非华闻期货经纪业务客户占比46.42%。

1.7资产管理业务：指公司接受客户的书面委托，为受托客户的资产进行投资和管理的金融服务。资产管理业务收入主要来自两方面：一是管理费收入，二是管理业绩分成收入。管理费收入主要取决于资产规模和约定的管理费率。管理业绩分成收入是公司与管理的受托资产盈利水平挂钩的利润分成，主要取决于公司管理资产的盈利水平和资产管理合同约定的分成比例。

2026年上半年资管业务收入为0亿元，资管规模为1.30亿元，产品数量为8只，存续客户数量为64人。投资底层为股票、期货、城投债等标准化资产，持仓较为分散，不集中持仓单一标的。

此外，公司已于2026年4月28日向中国期货业协会提交资管撤销登记备案申请，并在2026年5月18日收到协会下发的《关于撤销华闻期货资产管理业务登记备案的通知》（中期协字【2026】99号）。截至最新，公司已完成6只产品的提前终止及清算工作，资管规模为0.25亿元，产品数量为2只，存续客户数量为24人。

1.8截至2026年6月末，华闻期货销售毛利率14.53%，去年同期3.77%，增长285%；华闻期货销售净利率为12.25%，去年同期为1.92%，增长538%。2026年上半年，市场交投显著活跃，客户权益持续扩张，风险管理需求集中释放，期货行业整体盈利状况向好，华闻期货盈利水平的提升与行业趋势基本一致，其净利率增幅达538.02%，与可比公司平均净利率增幅481.78%相近。与此同时，瑞达期货、南华期货、永安期货依托境外业务、风险管理、资产管理等创新业务的突破，利润表现突出，净利率水平超过30%；而华闻期货的收入结构仍以传统经纪通道为主，与头部期货公司存在一定差距，净利率12.25%，略低于可比公司净利率平均水平18.43%。

同业可比公司数据参考
期货公司	毛利率2026h	毛利率2025h	净利率2026h	净利率2025h	净利率增幅
瑞达期货	-	-	51.69%	21.86%	136.46%
南华期货	-	-	44.21%	21.02%	110.32%
永安期货	-	-	39.75%	3.06%	1199.02%
长江期货	50.25%	30.94%	37.90%	9.65%	292.70%
海通期货	-	-	17.32%	2.99%	479.02%
弘业期货	-	-	14.73%	-1.12%	1415.18%
紫金天风	5.79%	-10.61%	4.39%	0.51%	767.31%
大越期货	-5.99%	28.24%	-5.21%	-6.73%	22.66%
华龙期货	43.31%	47.41%	-38.88%	-290.44%	-86.61%
平均值	23.34%	24.00%	18.43%	-26.58%	481.78%
华闻期货	14.53%	3.77%	12.25%	1.92%	538.02%
注：表中期货公司毛利率数据均来自其公开披露的半年报；净利率数据中瑞达期货、南华 期货、永安期货、弘业期货数据来自于其公开披露的半年报，其余公司净利率数据由其公 司半年报中公布的净利润/营业收入推算。

2、补充披露公司各类金融资产的具体构成，穿透至底层标的资产的具体明细及风险状况，是否存在兑付、投资等方面风险，减值准备计提是否充分，并核查相关投资是否流向控股股东、实际控制人及其关联方。

2.1公司金融资产分为以公允价值计量的金融资产和以摊余成本计量的金融资产。

各类金融资产的具体构成为：

金融资产的主要构成
分类	项目	原值 （亿 元）	已计提坏 账准备 （亿元）	账面净值 （亿元）	计量方式	对公允价值 变动损益的 影响（亿 元）
货币资金	存放在银行的货 币资金（含期货 公司保证金存 款）	83.86		83.86	摊余成本 计量	-
结算备付金	资管产品、结构 化产品存放在证 券登记结算机构 的资金	0.18		0.18	摊余成本 计量	-
交易性金融资产	华闻期货公司私 募基金和资管产 品	1.08		1.08	公允价值 计量且变 动计入当 期损益	0.106
	浦浩投资公司结 构化产品	0.63		0.63
						0.036
应收票据	南浔房产项目公 司的应收销售款 项	0.15		0.15	摊余成本 计量
应收账款	投资性房地产的 应收租金	0.26	0.01	0.25	摊余成本 计量	-
	下属物业子公司 应收物业费	0.08	0.00	0.08
	其他	0.19	0.13	0.06
其他应收款	权益法核算长期 股权投资公司应 收股利	4.54		4.54	摊余成本 计量	-
	借款	1.29	0.86	0.42
	押金及保证金、 代收代付款等	0.89	0.32	0.57
其他流动资产（属于 金融资产部分）	华闻期货应收质 押、货币保证金 和结算担保金	67.18		67.18	摊余成本 计量	-
	固定收益类投资 产品	2.39	1.90	0.49
	其他	0.18		0.18
债权投资	新黄浦投资公司 欣源生物项目	0.12		0.12	摊余成本 计量	-
其他权益工具投资	新黄浦筑梦城保 租房持有型不动 产资产支持专项 计划份额	1.79		1.79	公允价值 计量且变 动计入其 他综合收 益	-
	新黄浦投资公司 新华新材股权投 资项目	0.05		0.05
其他非流动金融资产	上海国际信托投 资有限公司股权	1.78		1.78	公允价值 计量且变 动计入当 期损益	0.04
合计				163.40

2.1.1公司以公允价值计量的金融资产包括交易性金融资产、其他权益工具投资、其他非流动金融资产。

2.1.1.1交易性金融资产主要为子公司华闻期货的私募基金和资管产品，以及子公司浦浩投资的结构化产品。

①华闻期货存续产品大部分为FOF类，投资底层子基金穿透后为股票、期货、城投债等标准化资产，持仓较为分散，不集中持仓单一标的，主要风险为市场风险、操作风险、行业风险、合规风险等。

产品名	资金来源	6月末客户数量	风险等级	6月末产品规模 （亿元）	6月末净值
华闻期货华睿稳盛FOF一号单一资产 管理计划	自有资金	1	R4	0.15	1.0432
华闻期货匠燃进取一号FOF单一资产 管理计划	自有资金	1	R3	0.26	1.1691
华闻期货华睿专享FOF一号单一资产 管理计划	自有资金	1	R3	0.09	1.1585
华闻期货华睿稳健FOF一号集合资产 管理计划	自有资金	2	R4	0.22	1.2003
华闻期货华晟经创五号集合资产管理 计划	募集	3	R4	0.07	1.0023
华闻期货华晟混合一号集合资产管理 计划	募集	21	R3	0.29	1.1140
华闻期货华云琢玉FOF一号集合资产 管理计划	募集	14	R3	0.09	1.0986
华闻期货华晟FOF六号集合资产管理 计划	募集	21	R4	0.13	1.1339
合计		64		1.30

具体FOF产品下投子基金明细如下：

华闻期货华睿专享FOF一号单一 资产管理计划	玉数涵瑞中性安心二号私募证券投资基金A类	银行存款
华闻期货华睿稳盛FOF一号单一 资产管理计划	玉数涵瑞A500指数增强一号私募证券投资基 金A类	银行存款
	玉数择时对冲进取一号私募证券投资基金A类	银行存款
	千衍六和68号私募证券投资基金B类	股票、期货、银行存 款
	茂源兴胜量化中证1000指数增强1号私募证 券投资基金B类	股票、银行存款
华闻期货匠燃进取一号FOF单一 资产管理计划	玉数涵瑞中性安心二号私募证券投资基金A类	银行存款
	千衍三涛58号私募证券投资基金B类	基金、银行存款
	玉数涵瑞A500指数增强一号私募证券投资基 金A类	银行存款
	千衍六和70号私募证券投资基金B类	股票、期货、银行存 款
	正定矩阵中证1000指数增强1号私募证券投 资基金B类	股票、银行存款
	茂源兴胜量化中证1000指数增强1号私募证 券投资基金B类	股票、银行存款
华闻期货华晟混合一号集合资产 管理计划	立龙安盈量选二号私募证券投资基金A类	股票、银行存款
	广聚星合财通孚星1号私募证券投资基金	期货、银行存款
	正班城星1号私募证券投资基金	期货、银行存款
	牛福国兴2号私募证券投资基金	债券、ETF、期货、 银行存款
	星汇天玑1号私募证券投资基金A类	股票、ETF、期货、 银行存款
华闻期货华晟经创五号集合资产 管理计划	玉数涵瑞中性安心二号私募证券投资基金A类	银行存款
	玉数涵瑞A500指数增强一号私募证券投资基 金A类	银行存款
	玉数择时对冲进取一号私募证券投资基金A类	银行存款
华闻期货华云琢玉FOF一号集合 资产管理计划	立龙安盈量选二号私募证券投资基金A类	股票、银行存款
	甬远明月2号私募证券投资基金B类	期货、银行存款
	广聚星合财通孚星1号私募证券投资基金	期货、银行存款
	牛福国兴2号私募证券投资基金	债券、ETF、期货、 银行存款
	星汇天玑1号私募证券投资基金A类	股票、ETF、期货、 银行存款
华闻期货华睿稳健FOF一号集合 资产管理计划	玉数涵瑞中性安心二号私募证券投资基金A类	银行存款
	玉数择时对冲进取一号私募证券投资基金A类	银行存款
	千衍六和68号私募证券投资基金B类	股票、期货、银行存 款
	正定矩阵量化对冲1号私募证券投资基金B类	股票、期货、银行存 款
	正定矩阵中证1000指数增强1号私募证券投 资基金B类	股票、银行存款
	茂源兴胜量化中证1000指数增强1号私募证 券投资基金B类	股票、银行存款
华闻期货华晟FOF六号集合资产 管理计划	国泓资产中盛1号集合资产管理计划	债券、CLN、银行存 款
	凯心康瑞纪私募证券投资基金	CLN、银行存款
	凯心瞻元纪私募证券投资基金	CLN、银行存款

其中FOF六号子基金投资标的包含CLN，穿透底层为境外城投债，具体明细如下：

CLN名称	发行人主体名称
24渤海银行CLN005	湖北光谷东国有资本投资运营集团有限公司
24渤海银行CLN001	洛阳国苑投资控股集团有限公司
24渤海银行CLN006	成都东进淮投融合产业投资有限公司
25中信证券CLN062	东营市东营区市政控股集团有限公司
25中信证券CLN064	青岛蓝谷投资发展集团有限公司
25国泰海通CLNO04	山东正方高新产业控股集团有限公司
25国泰海通CLN005	邹城市利民建设发展集团有限公司

注：截至2026年10月，除华闻期货华云琢玉FOF一号集合资产管理计划及华闻期货华晟混合一号集合资产管理计划外，其余六只产品已提前结束并完成清算。“华闻期货华晟FOF六号集合资产管理计划”属于结束并完成清算产品之一，其底层资产中境外城投债不存在兑付风险。

②上海浦浩投资有限公司作为中国证券投资基金业协会登记备案的私募证券投资基金管理人，目前在管私募基金产品共计四只，投资范围主要涵盖公募基金、私募基金、股票及股指期货合约。截至2026年6月30日，旗下自主发行管理的私募证券类产品一共有四个，所有产品均属于非结构化产品，资金投向分别如下：

序 号	产品名称	产品类 型	风险 等级	投资标的		资金投向
1	浦浩稳健希腊字 母1号私募证券 投资基金	混合类	R5	公募 基金	招商量化精选股票发起式C	股票、银行存款
				私募 基金	安贤量化多头1号私募证券投资基金C类	股票、银行存款
					潼骁新资产2号私募证券投资基金B类	股票、期货、银行 存款
					龙旗红利科技轮动平衡1号私募证券投资基 金B类	股票、银行存款
					贰拾壹点龙腾二号私募证券投资基金	股票、银行存款
					安贤量化多头3号私募证券投资基金B类	股票、银行存款
					草本蓝天私募证券投资基金B类	股票、银行存款
					孚盈香草二号私募证券投资基金	期货、银行存款
					华安财保资管新机遇10号集合资产管理产品	股票、债券、银行 存款
				股票	股票	股票
2	浦浩致远价值平 衡1号私募证券 投资基金	混合类	R5	私募 基金	衍合周享稳健2号私募证券投资基金B类	股票、银行存款
					安贤量化多头1号私募证券投资基金C类	股票、银行存款
					九谦商品进取私募证券投资基金A类	期货、银行存款
					京盈智投博远私募证券投资基金B类	期货、银行存款
				股票	股票	股票
3	浦浩进取希腊字 母2号私募证券 投资基金	混合类	R5	私募 基金	贰拾壹点龙腾五号私募证券投资基金	股票、银行存款
				股票	股票	股票
				股指 期货	股指期货	期货
4	浦浩恒升1号私 募证券投资基金	期货和 衍生品 类	R5	股指 期货	股指期货	期货

2.1.1.2其他权益工具投资科目余额由两部分组成，一是公司自持新黄浦筑梦城保租房持有型不动产资产支持专项计划的投资份额，该专项计划于2026年一季度发行上市，公司作为原始权益人自持份额比例为15%，对应投资余额为1.79亿元；二是子公司新黄浦投资的对新华新材（广东）科技产业发展有限公司的股权投资，股权占比5%，投资余额0.05亿元。

2.1.1.3其他非流动金融资产为公司持有上海国际信托投资有限公司的股权，持股比例为0.67%，投资余额为1.78亿元。

公司以公允价值计量的金融资产报告期末以公允价值列报，不计提减值准备。期末公允价值取值参考管理人净值，并穿透核查底层资产风险、项目回款情况、市场环境等因素，综合判断公允价值，资产价值的变动已通过公允价值变动损益及其他综合收益充分反映在当期财务报表，公允地体现底层资产的投资风险。（未完）