邮储银行盈利稳增 资产质量改善驱动估值修复

时间：2026年11月08日 10:16:42 中财网

　　CFi.CN讯：邮储银行2026年前三季度营收同比增6.24%，归母净利润增4.56%；不良率降至0.99%，逾期率下降3bp至1.35%；对公贷款较年初大增16.9%，成为信贷主要增量。数据显示，净息差1.60%，虽环比微降3bp，但存款成本优化支撑利息收入；非息收入提速明显，手续费及佣金净收入增8.72%，其他非息收入增15.50%，非息收入占比提升1.24个百分点；成本收入比降至54.74%，同比下降2.66个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，邮储银行资产质量边际改善与对公贷款高增长形成正向循环，叠加低估值(当前P/B仅0.46倍)，为估值修复提供基础。研报认为，存款成本下行趋势延续、对公客群持续下沉、以及拨备释放空间仍存，将支撑盈利稳定性。研报指出，房地产风险未集中暴露、监管环境总体平稳，进一步降低信用风险扰动概率。