[HK]北控水务集团:截至二零二一年六月三十日止六个月之中期业绩公布
原标题:北控水务集团:截至二零二一年六月三十日止六个月之中期业绩公布 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公佈全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號：371） 截至二零二一年六月三十日止六個月之 中期業績公佈 摘要 . 截至二零二一年六月三十日止六個月，本公司股東應佔溢利增加7%至 2,420,800,000港元，而上一期間則為2,268,400,000港元。 . 除息稅折舊攤銷前溢利達5,464,700,000港元，較上一期間之5,087,400,000港元 增加7%。 . 期內每股基本及攤薄盈利分別為24.01港仙及23.83港仙。 . 截至二零二一年六月三十日止六個月，本集團宣派中期現金股息每股9.0港 仙，派息率為37%。 . 期內新項目之每日總設計能力為2,055,200噸。由於項目到期等不同原因，本 集團於期內退出項目之每日設計能力合共為748,605噸。因此，期內每日總 設計能力淨增加1,306,595噸。於二零二一年六月三十日，每日總設計能力為 43,431,331噸（二零二零年十二月三十一日：42,124,736噸）。 業績 北控水務集團有限公司（「本公司」）之董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈本公司 及其附屬公司（「本集團」）截至二零二一年六月三十日止六個月之未經審核中期簡明 綜合業績，以及本集團於二零二一年六月三十日之未經審核中期簡明綜合財務狀況 表，連同截至二零二零年同期之比較數字如下： 簡明綜合損益表 截至二零二一年六月三十日止六個月 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 （未經審核） （未經審核） 附註 千港元 千港元 營業收入 3 13,669,172 12,453,831 銷售成本 (8,626,580) (7,678,767) 毛利 5,042,592 4,775,064 利息收入 554,488 279,599 其他收入及收益淨額 627,114 529,028 管理費用 (1,220,422) (968,314) 其他經營費用淨額 (306,934) (370,681) 經營業務溢利 4 4,696,838 4,244,696 財務費用 5 (1,356,578) (1,301,614) 分佔溢利及虧損： 合資企業 258,253 339,014 聯營公司 164,138 199,235 稅前溢利 3,762,651 3,481,331 所得稅開支 6 (676,297) (709,680) 期內溢利 3,086,354 2,771,651 下列人士應佔： 本公司股東 2,420,811 2,268,438 永續資本工具持有人 125,865 114,800 非控股權益 539,678 388,413 3,086,354 2,771,651 本公司股東應佔每股盈利 8 －基本 24.01港仙 22.64港仙 －攤薄 23.83港仙 22.40港仙 期內宣派現金股息之詳情於附註7披露。 簡明綜合全面收益表 截至二零二一年六月三十日止六個月 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 （未經審核） （未經審核） 千港元 千港元 期內溢利 3,086,354 2,771,651 其他全面收入／（虧損） 可能於其後期間重新分類至損益之項目： 匯兌波動儲備： －換算境外業務 735,961 (1,246,579) －出售附屬公司時撥回 – 3,298 －視作出售聯營公司部份權益時撥回 – (3,552) 735,961 (1,246,833) 不會於其後期間重新分類至損益之項目： －分佔一間合資企業之其他全面收入／（虧損） 1,099 (1,850) －指定按公允值入賬並於其他全面收入中處理之股本 投資之公允值變動 14,431 (66,284) 15,530 (68,134) 期內其他全面收入／（虧損），已扣除所得稅 751,491 (1,314,967) 期內全面收入總額 3,837,845 1,456,684 下列人士應佔： 本公司股東 2,933,526 1,329,543 永續資本工具持有人 205,661 (22,585) 非控股權益 698,658 149,726 3,837,845 1,456,684 簡明綜合財務狀況表 二零二一年六月三十日 二零二一年 二零二零年 六月三十日 十二月三十一日 （未經審核） （經審核） 附註 千港元 千港元 資產 非流動資產： 物業、廠房及設備 4,846,070 4,700,229 使用權資產 1,029,021 787,019 投資物業 865,906 855,598 商譽 4,198,541 4,183,392 特許經營權 6,251,666 5,556,365 其他無形資產 391,394 358,928 於合資企業之投資 10,324,357 9,968,952 於聯營公司之投資 6,339,417 6,361,473 指定按公允值入賬並於其他全面收入中處理之股本投資 1,379,542 1,410,899 按公允值入賬並於損益中處理之 金融資產 51,639 68,036 應收合約客戶款項 45,885,600 42,314,218 服務特許權安排應收款項 9 43,425,936 41,698,277 應收賬款 10 12,614,196 12,277,112 預付款項、按金及其他應收款項 11 2,077,855 2,148,932 遞延稅項資產 361,395 264,250 總非流動資產 140,042,535 132,953,680 流動資產： 存貨 264,768 230,871 應收合約客戶款項 2,909,793 3,091,651 服務特許權安排應收款項 9 4,753,541 4,131,424 應收賬款 10 8,359,178 8,955,073 預付款項、按金及其他應收款項 11 10,717,695 9,749,686 受限制現金及已抵押存款 564,871 591,542 現金及現金等價物 14,941,347 14,697,194 總流動資產 42,511,193 41,447,441 總資產 182,553,728 174,401,121 權益及負債 本公司股東應佔權益 已發行股本 1,002,380 1,002,160 永續資本工具 1,201,922 1,187,358 儲備 36,646,563 35,154,294 38,850,865 37,343,812 永續資本工具 6,702,878 6,623,082 非控股權益 16,395,730 13,157,111 23,098,608 19,780,193 總權益 61,949,473 57,124,005 非流動負債： 其他應付款項及應計負債 12 1,293,112 1,325,842 銀行及其他借貸 47,657,016 42,808,986 公司債券 14,425,006 12,517,494 應付票據 2,408,900 2,379,704 租賃負債 276,808 300,144 大修撥備 295,307 230,496 遞延收入 1,734,164 1,696,195 遞延稅項負債 4,567,786 4,096,254 總非流動負債 72,658,099 65,355,115 流動負債： 應付賬款 13 26,368,709 26,421,706 其他應付款項及應計負債 12 9,012,042 9,639,580 應繳所得稅 1,387,736 1,436,514 銀行及其他借貸 6,065,748 6,824,691 公司債券 5,023,211 7,490,730 租賃負債 88,710 108,780 總流動負債 47,946,156 51,922,001 總負債 120,604,255 117,277,116 總權益及負債 182,553,728 174,401,121 簡明綜合財務狀況表（續） 二零二一年六月三十日 二零二一年 二零二零年 六月三十日 十二月三十一日 （未經審核） （經審核） 附註 千港元 千港元 附註： 1.1. 公司資料 本公司為一間在百慕達註冊成立之有限公司。截至二零二一年六月三十日止六個月內，本集 團主要從事下列業務： . 建造污水和再生水處理廠及海水淡化廠，以及於中華人民共和國（「中國」）大陸（「中國大 陸」）、馬來西亞、澳洲、新西蘭及博茨瓦納共和國提供綜合治理項目之建造服務； . 於中國大陸、新加坡共和國（「新加坡」）、葡萄牙共和國（「葡萄牙」）、澳洲及新西蘭提供 污水及再生水處理服務； . 於中國大陸、葡萄牙及澳洲分銷及銷售自來水； . 於中國大陸及澳洲提供有關污水處理及綜合治理項目之建造服務之技術及諮詢服務以 及設備銷售；及 . 於中國大陸授權使用有關污水處理之技術知識。 1.2. 編製基準 截至二零二一年六月三十日止六個月之未經審核中期簡明綜合財務資料乃根據香港聯合交易 所有限公司（「聯交所」）證券上市規則（「上市規則」）附錄十六之適用披露規定編製，並遵照香 港會計師公會頒佈之香港會計準則第34號中期財務報告之規定。中期財務資料並不包括規定 於年度財務報表中提供之所有資料及披露事項，應與本集團截至二零二零年十二月三十一日 止年度之年度綜合財務報表一併閱覽。編製該等未經審核中期簡明綜合財務資料所採納之會 計政策及編製基準與編製本集團截至二零二零年十二月三十一日止年度之年度綜合財務報表 時應用者一致，惟採納香港會計師公會頒佈並於本期間之中期財務資料中首次生效之經修訂 香港財務報告準則後作出之會計政策變動除外，進一步詳情見下文附註1.3。 於編製未經審核中期簡明綜合財務資料時，本公司董事已審慎考慮本集團之未來流動資金。 經考慮本集團之內部財務資源、可用銀行融資及現時仍在磋商之新銀行融資，本公司董事認 為本集團將能繼續持續經營。因此，未經審核中期簡明綜合財務資料已按持續經營基準編製。 中期簡明綜合財務資料尚未經審核，惟已由本公司審核委員會審閱。 1.3. 會計政策及披露變動 編製中期簡明綜合財務資料時採納之會計政策與編製本集團截至二零二零年十二月三十一日 止年度之年度綜合財務報表時應用者一致，惟就本期間之財務資料首次採納以下經修訂香港 財務報告準則除外。 香港財務報告準則第9號、香港會計準則第39號、 香港財務報告準則第7號、香港財務告準則第4號及 香港財務報告準則第16號修訂本 利率基準改革－第二階段 香港財務報告準則第16號修訂本 二零二一年六月三十日後之Covid-19 相關租金優惠（提早採納） 經修訂香港財務報告準則之性質及影響述說如下： (a) 香港財務報告準則第9號、香港會計準則第39號、香港財務報告準則第7號、香港財務報 告準則第4號及香港財務報告準則第16號修訂本處理先前修訂未解決以替代無風險利率 取代現有利率基準時影響財務報告之問題。第二階段修訂本提供實際可行權宜方法，容 許將金融資產及負債合約現金流之釐定基準之變動入賬時，可更新實際利率，而無需調 整金融資產及負債之賬面金額，前提是該變動乃利率基準改革之直接後果，且合約現金 流之新釐定基準於經濟層面等同於緊接變動前之先前基準。此外，該等修訂本允許對對 沖指定目標及對沖文件作出利率基準改革所要求之更改，而無需終止對沖關係。於過渡 期間可能產生之任何收益或虧損乃依據香港財務報告準則第9號之正常規定處理，以計 量及確認對沖無效性。於無風險利率被指定為風險組成部分時，該等修訂本亦暫時寬免 實體須符合可單獨識別之規定。倘實體合理地預期無風險利率風險組成部分於未來24個 月內將可單獨識別，則有關寬免允許實體於指定對沖後假設實體已符合可單獨識別之規 定。再者，該等修訂本規定實體披露其他資料，讓財務報表使用者能了解利率基準改革 對實體金融工具及風險管理策略之影響。 於二零二一年六月三十日，本集團擁有按照香港銀行同業拆息及不同銀行同業拆息計息 之若干以港元或外幣計值之計息銀行及其他借貸。由於該等借貸之利率未有於報告期內 被無風險利率取代，故該等修訂本對本集團之財務狀況及表現並無任何影響。倘該等借 貸之利率於未來期間被無風險利率取代，只要符合「經濟層面等同」標準，則本集團會於 修改有關借貸時應用該可行權宜方法。 (b) 於二零二一年四月頒佈之香港財務報告準則第16號修訂本將為承租人提供之可行權宜 方法延長十二個月，讓承租人可選擇不就直接因covid-19大流行而產生之租金優惠應用 租賃修訂會計處理。因此，該可行權宜方法適用於租賃付款減少僅影響原到期日為二零 二二年六月三十日或之前之付款之租金優惠，惟必須符合應用該可行權宜方法之其他條 件。該修訂本適用於二零二一年四月一日或之後開始之年度期間，將追溯應用，並允許 提早應用。本集團由二零二一年一月一日開始之會計期間起提早採納該修訂本，由於本 集團並無因covid-19大流行而獲得租金優惠，故該修訂本並無對本集團之財務狀況及表 現造成任何影響。 2. 經營分類資料 就管理方面而言，本集團之經營業務按其業務性質及所提供之產品及服務獨立組織及管理。 本集團之各項經營分類為代表各種產品及服務之業務策略單位，其受有別於其他經營分類之 風險及回報所影響。 管理層會獨立監察本集團經營分類之業績，以就資源分配及表現評估方面作出決定。分類表 現乃根據本公司股東應佔期內可呈報分類溢利作出評估。本公司股東應佔期內溢利之計量方 式與本公司股東應佔本集團溢利一致，惟不包括給予合資企業之貸款之利息收入、來自合資 企業夥伴之利息收入、視作出售聯營公司之收益、財務費用、分佔若干合資企業及聯營公司溢 利及虧損以及總部及公司收入及開支。 截至二零二一年六月三十日止六個月 污水及 再生水處理 及建造服務 供水服務 技術及 諮詢服務 以及設備銷售 總計 （未經審核） （未經審核） （未經審核） （未經審核） 千港元 千港元 千港元 千港元 分類營業收入 10,656,822 1,462,862 1,549,488 13,669,172 銷售成本 (7,129,148) (773,893) (723,539) (8,626,580) 毛利 3,527,674 688,969 825,949 5,042,592 分類業績： 本集團 3,722,042 646,510 539,038 4,907,590 分佔溢利及虧損： 合資企業 208,202 49,529 – 257,731 聯營公司 9,009 621 2,695 12,325 3,939,253 696,660 541,733 5,177,646 公司及其他未分配收入及開支淨額 (210,752) 分佔合資企業及聯營公司溢利 152,335 財務費用 (1,356,578) 稅前溢利 3,762,651 所得稅開支 (676,297) 期內溢利 3,086,354 本公司股東應佔期內溢利： 經營分類 3,041,147 516,329 444,980 4,002,456 公司及其他未分配項目 (1,581,645) 2,420,811 截至二零二零年六月三十日止六個月 污水及 再生水處理 及建造服務 供水服務 技術及 諮詢服務 以及設備銷售 總計 （未經審核） （未經審核） （未經審核） （未經審核） 千港元 千港元 千港元 千港元 分類營業收入 9,972,371 1,201,413 1,280,047 12,453,831 銷售成本 (6,524,374) (625,601) (528,792) (7,678,767) 毛利 3,447,997 575,812 751,255 4,775,064 分類業績： 本集團 3,514,846 562,191 468,517 4,545,554 分佔溢利及虧損： 合資企業 276,673 62,341 – 339,014 聯營公司 17,745 – 2,422 20,167 3,809,264 624,532 470,939 4,904,735 公司及其他未分配收入及開支淨額 (300,858) 分佔合資企業及聯營公司溢利 179,068 財務費用 (1,301,614) 稅前溢利 3,481,331 所得稅開支 (709,680) 期內溢利 2,771,651 本公司股東應佔期內溢利： 經營分類 2,960,101 461,565 404,064 3,825,730 公司及其他未分配項目 (1,557,292) 2,268,438 地區資料 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 （未經審核） （未經審核） 千港元 千港元 來自外部客戶之營業收入： 中國大陸 12,964,418 11,804,357 其他地區 704,754 649,474 13,669,172 12,453,831 按地區呈列之營業收入資料乃根據客戶所在地劃分。 有關主要客戶之資料 於截至二零二一年六月三十日止期間內，本集團並無與任何單一外部客戶進行交易，而佔本集團之期內營業收入總額逾10%（截至二零二零年六月三十日止六個月：無）。 3. 營業收入 本集團之營業收入分析如下： 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 （未經審核） （未經審核） 千港元 千港元 與客戶訂約營業收入 污水及再生水處理服務 3,739,315 2,751,402 建造服務 6,917,507 7,220,969 供水服務 1,462,862 1,201,413 技術及諮詢服務以及設備銷售 1,549,488 1,280,047 13,669,172 12,453,831 服務特許權安排之估算利息收入1,244,435,000港元（截至二零二零年六月三十日止六個月： 1,231,989,000港元）已計入上述營業收入內。 4. 經營業務溢利 本集團之經營業務溢利已扣除： 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 （未經審核） （未經審核） 千港元 千港元 提供污水及再生水處理服務成本 1,426,488 1,088,715 建造服務成本 5,601,996 5,371,090 供水服務成本 747,633 565,778 提供技術及諮詢服務以及出售設備成本 723,539 528,792 物業、廠房及設備之折舊 156,906 139,060 使用權資產之折舊 39,390 26,824 特許經營權之攤銷* 126,924 124,392 其他無形資產之攤銷* 22,242 14,197 * 期內特許經營權之攤銷及其他無形資產之攤銷分別計入簡明綜合損益表內之「銷售成 本」及「管理費用」。 5. 財務費用 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 （未經審核） （未經審核） 千港元 千港元 銀行及其他貸款之利息 958,518 1,099,122 公司債券之利息 429,539 423,236 應付票據之利息 73,487 78,244 租賃負債之利息 6,739 11,708 利息開支總額 1,468,283 1,612,310 隨時間流逝而產生之大修撥備折現金額增加 16,782 11,961 財務費用總額 1,485,065 1,624,271 減：計入建造服務成本之利息 (128,487) (322,657) 1,356,578 1,301,614 6. 所得稅開支 本集團已就截至二零二一年六月三十日止六個月於香港產生之估計應課稅溢利按稅率16.5% （截至二零二零年六月三十日止六個月：16.5%）作出香港利得稅撥備。 於中國大陸及其他國家之業務之所得稅撥備已根據現行法例、詮釋及有關慣例就期內估計應 課稅溢利按適用稅率計算。根據中國大陸有關稅務規則及法規，本公司之若干附屬公司因(1) 從事污水及再生水處理業務；及╱或(2)彼等具有根據中國大陸國務院頒佈之《國務院關於實施 西部大開發若干政策措施的通知》（國發[2000] 33號）合資格於規定之期限內享有15%企業所得 稅優惠稅率之中國大陸西部地區業務而獲得所得稅豁免及減免。 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 （未經審核） （未經審核） 千港元 千港元 即期－香港 4,016 8,659 即期－中國大陸 334,115 263,182 即期－其他地方 7,391 1,792 過往期間撥備不足 11 – 遞延 330,764 436,047 期內之稅項開支總額 676,297 709,680 7. 中期股息 於二零二一年八月三十日，董事會宣派中期現金股息每股9.0港仙（截至二零二零年六月三十 日止六個月：8.4港仙），共計約902,142,000港元（截至二零二零年六月三十日止六個月： 841,780,000港元）。 8. 本公司股東應佔每股盈利 每股基本盈利數額乃根據截至二零二一年六月三十日止六個月之本公司股東應佔期 內溢利（已作出調整，以反映永續資本工具相關派發）及期內已發行普通股加權平均數 10,021,778,191股（截至二零二零年六月三十日止六個月：10,021,195,871股）減根據本公司股 份獎勵計劃持有之普通股加權平均數38,619,378股（截至二零二零年六月三十日止六個月： 26,028,802股）計算。 每股攤薄盈利數額乃根據本公司股東應佔期內溢利計算，並已作出調整以反映永續資本工具 相關派發及一間聯營公司之購股權之攤薄影響。計算所用之普通股加權平均數為計算每股基 本盈利所用期內已發行普通股加權平均數減根據股份獎勵計劃持有之股份加權平均數，以及 假設於視作行使所有具攤薄影響之潛在普通股為普通股時已無償發行之普通股加權平均數。 每股基本及攤薄盈利數額乃按照以下數據計算： 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 （未經審核） （未經審核） 千港元 千港元 盈利 計算每股基本盈利數額所用之本公司股東應佔期內溢利 2,420,811 2,268,438 永續資本工具相關派發 (23,910) (5,838) 計算每股基本盈利數額所用溢利 2,396,901 2,262,600 一間聯營公司購股權對盈利之攤薄影響 (1,425) (1,645) 計算每股攤薄盈利數額所用之本公司股東應佔期內溢利 2,395,476 2,260,955 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 （未經審核） （未經審核） 普通股數目 計算每股基本盈利數額所用之期內已發行普通股 加權平均數減根據股份獎勵計劃持有之股份加權平均數 9,983,158,813 9,995,167,069 對普通股加權平均數之攤薄影響 －具攤薄影響之購股權 69,457,807 82,681,157 －具攤薄影響之股份獎勵 – 15,334,543 計算每股攤薄盈利數額所用之普通股加權平均數 10,052,616,620 10,093,182,769 9. 服務特許權安排應收款項 本集團不同系內公司就本集團之服務特許權安排應收款項設有不同信貸政策，視乎該等公司 經營所在地之規定而定。高級管理層定期審閱服務特許權安排應收款項之賬齡分析，以盡量 減低應收款項產生之任何信貸風險。 本集團之服務特許權安排應收款項於報告期末按發票日期及扣除虧損撥備後之賬齡分析如 下： 二零二一年 二零二零年 六月三十日 十二月三十一日 （未經審核） （經審核） 千港元 千港元 已結算： 三個月內 2,397,334 1,813,299 四至六個月 927,840 962,064 七至十二個月 813,703 584,949 超過一年 614,664 771,112 4,753,541 4,131,424 未結算： 非流動部份* 43,425,936 41,698,277 總計 48,179,477 45,829,701 * 非流動部份之應收款項因未達到無條件收取，所以歸納為合約資產。 10. 應收賬款 本集團之應收賬款乃來自為綜合治理項目提供建造服務、建造－擁有－經營方式之供水服務、 技術及諮詢服務以及設備銷售。本集團主要以賒賬方式與其客戶進行買賣，而各客戶均有信 貸額上限。本集團不同系內公司設有不同信貸政策，視乎彼等經營所在市場及從事業務之需 要而定。授予客戶之信貸期一般為一至三個月，惟綜合治理項目建造服務之客戶（其結欠本集 團之款項將於一年至二十五年期間按多次指定分期清償）除外。本集團致力對其尚未償還應收 賬款保持嚴格控制，並設立信貸控制部以盡量減低信貸風險。高級管理層定期檢討逾期結餘。 除若干綜合治理項目建造服務之應收賬款按介乎4.8%至15.0%（二零二零年十二月三十一日： 4.8%至15.0%）之年利率計息外，所有其他應收賬款為不計息。 應收賬款於報告期末按發票日期及扣除虧損撥備後之賬齡分析如下： 二零二一年 二零二零年 六月三十日 十二月三十一日 （未經審核） （經審核） 千港元 千港元 已結算： 三個月內 4,836,554 4,782,471 四至六個月 837,398 787,440 七至十二個月 595,638 526,606 超過一年 2,089,588 2,858,556 已延長信貸期結餘 42,726 55,757 8,401,904 9,010,830 未結算* 12,571,470 12,221,355 20,973,374 21,232,185 分類為流動資產之部份 (8,359,178) (8,955,073) 非流動部份 12,614,196 12,277,112 * 未結算結餘乃屬於根據綜合治理項目合約提供之若干建造服務，其將根據本集團與合約 客戶訂立之相關建造服務協議所訂定之償還條款結算。 11. 預付款項、按金及其他應收款項 二零二一年 二零二零年 六月三十日 十二月三十一日 （未經審核） （經審核） 千港元 千港元 預付款項 467,791 453,900 按金及其他應收款 5,480,882 5,924,010 向分包商及供應商墊款 5,727,525 4,981,623 應收合資企業款項 887,597 657,200 應收聯營公司款項 18,634 78,907 應收非控股權益持有人款項 238,170 247,378 應收其他關聯人士款項 280,591 318,548 13,101,190 12,661,566 減值 (305,640) (762,948) 12,795,550 11,898,618 分類為流動資產之部份 (10,717,695) (9,749,686) 非流動部份 2,077,855 2,148,932 12. 其他應付款項及應計負債 二零二一年 二零二零年 六月三十日 十二月三十一日 （未經審核） （經審核） 千港元 千港元 應計負債 956,867 1,492,655 其他負債 3,836,182 4,114,104 合約負債 1,266,187 1,341,315 應付分包商款項 734,986 918,710 應付合資企業款項 2,498,576 2,124,076 應付聯營公司款項 34,807 60,738 應付非控股權益持有人款項 – 5,832 應付關聯人士款項 240,269 316,916 其他應付稅項 737,280 591,076 10,305,154 10,965,422 分類為流動負債之部份 (9,012,042) (9,639,580) 非流動部份 1,293,112 1,325,842 13. 應付賬款 應付賬款於報告期末按發票日期之賬齡分析如下： 二零二一年 二零二零年 六月三十日 十二月三十一日 （未經審核） （經審核） 千港元 千港元 三個月內 9,867,843 12,337,507 四至六個月 4,454,353 2,626,275 七個月至一年 2,482,337 3,111,790 一至兩年 2,922,660 4,408,766 兩至三年 3,263,387 1,917,398 超過三年 3,244,469 1,891,898 已延長信貸期結餘 133,660 128,072 26,368,709 26,421,706 應付賬款為不計息，而除綜合治理項目建造服務涉及之若干應付賬款在相關合約客戶清償進 度款時到期支付外，其他款項一般按60日期限支付。 14. 其他財務資料 於二零二一年六月三十日，本集團之流動負債淨額及總資產減流動負債分別為5,434,963,000 港元（未經審核）（二零二零年十二月三十一日：10,474,560,000港元）及134,607,572,000港元（未 經審核）（二零二零年十二月三十一日：122,479,120,000港元）。 管理層討論及分析 本公司股東應佔期內溢利增加7%至2,420,800,000港元。因水處理服務之營業收入貢 獻增加，營業收入增加10%至13,669,200,000港元。 1. 財務摘要 本集團期內之財務業績分析詳情載列如下： 營業收入 毛利率 本公司股東應佔溢利 百萬港元 % % 百萬港元 % 1. 水處理服務 污水及再生水處理服務 中國 －附屬公司 3,522.1 26% 61% 1,622.7 －合資企業及聯營公司 157.0 1,779.7 44% 海外 －附屬公司 217.2 1% 24% 32.0 1% 3,739.3 27% 1,811.7 45% 供水服務 中國 －附屬公司 1,186.3 9% 50% 400.5 10% －合資企業 40.5 1% 441.0 11% 海外 －附屬公司 276.6 2% 34% 65.7 2% －合資企業 9.7 – 75.4 2% 1,462.9 11% 516.4 13% 小計 5,202.2 38% 2,328.1 58% 營業收入 毛利率 本公司股東應佔溢利 百萬港元 % % 百萬港元 % 2. 水環境治理建造服務 綜合治理項目建造服務 －完成率高於10%之項目§ 1,494.9 11% 18% 277.5 7% －利息收入 – – – 217.2 5% 1,494.9 11% 18% 494.7 12% 建設BOT水務項目 5,422.6 40% 19% 734.7 19% 小計 6,917.5 51% 1,229.4 31% 3. 水環境治理技術服務及設備銷售 1,549.5 11% 53% 445.0 11% 業務業績 13,669.2 100% 4,002.5 100% 其他# (1,581.7) 總計 2,420.8 # 其他包括總部開支及其他成本淨額251,500,000港元、分佔合資企業及聯營公司溢 利152,300,000港元、財務費用1,356,600,000港元及永續資本工具持有人應佔溢利 125,900,000港元。其他指無法分配至經營分類之項目。 § 本公司股東應佔溢利包括分佔合資企業及聯營公司之溢利28,700,000港元。 本集團於上一期間之財務業績分析詳情載列如下： 營業收入 毛利率 本公司股東應佔溢利 百萬港元 % % 百萬港元 % 1. 水處理服務 污水及再生水處理服務 中國 －附屬公司 2,601.1 21% 60% 1,247.8 －合資企業及聯營公司 141.5 1,389.3 36% 海外 －附屬公司 150.3 1% 24% 23.6 1% 2,751.4 22% 1,412.9 37% 供水服務 中國 －附屬公司 963.8 8% 51% 346.1 9% －合資企業 45.3 1% 391.4 10% 海外 －附屬公司 237.6 2% 35% 53.1 1% －合資企業 17.0 1% 70.1 2% 1,201.4 10% 461.5 12% 小計 3,952.8 32% 1,874.4 49% 營業收入 毛利率 本公司股東應佔溢利 百萬港元 % % 百萬港元 % 2. 水環境治理建造服務 綜合治理項目建造服務 －完成率高於10%之項目§ 1,676.6 13% 27% 390.4 10% －利息收入 – – – 109.5 3% 1,676.6 13% 27% 499.9 13% 建設BOT水務項目 5,544.4 45% 25% 1,047.3 27% 小計 7,221.0 58% 1,547.2 40% 3. 水環境治理技術服務及設備銷售 1,280.0 10% 59% 404.1 11% 業務業績 12,453.8 100% 3,825.7 100% 其他# (1,557.3) 總計 2,268.4 # 其他包括總部開支及其他成本淨額292,800,000港元、分佔合資企業及聯營公司溢利 179,100,000港元、股份獎勵開支27,200,000港元、財務費用1,301,600,000港元及永續資本 工具持有人應佔溢利114,800,000。其他指無法分配至經營分類之項目。 § 本公司股東應佔溢利包括分佔合資企業及聯營公司之溢利93,100,000港元。 本集團截至二零二一年及二零二零年六月三十日止六個月之財務業績比較詳 情載列如下： 營業收入 本公司股東應佔溢利 截至六月三十日止六個月 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 增加╱（減少） 二零二一年 二零二零年 增加╱（減少） 百萬港元 百萬港元 百萬港元 % 百萬港元 百萬港元 百萬港元 % 1. 水處理服務 污水及再生水處理服務 中國 －附屬公司 3,522.1 2,601.1 921.0 35% 1,622.7 1,247.8 374.9 30% －合資企業及聯營公司 157.0 141.5 15.5 11% 1,779.7 1,389.3 390.4 28% 毛利率 61% 60% 1% 海外 －附屬公司 217.2 150.3 66.9 45% 32.0 23.6 8.4 36% 毛利率 24% 24% – 3,739.3 2,751.4 987.9 36% 1,811.7 1,412.9 398.8 28% 供水服務 中國 －附屬公司 1,186.3 963.8 222.5 23% 400.5 346.1 54.4 16% －合資企業 40.5 45.3 (4.8) (11%) 441.0 391.4 49.6 13% 毛利率 50% 51% (1%) 海外 －附屬公司 276.6 237.6 39.0 16% 65.7 53.1 12.6 24% －合資企業 9.7 17.0 (7.3) (43%) 75.4 70.1 5.3 8% 毛利率 34% 35% (1%) 1,462.9 1,201.4 261.5 22% 516.4 461.5 54.9 12% 小計 5,202.2 3,952.8 1,249.4 32% 2,328.1 1,874.4 453.7 24% 2. 水環境治理建造服務 綜合治理項目建造服務 －完成率高於10%之項目 1,494.9 1,676.6 (181.7) (11%) 277.5 390.4 (112.9) (29%) －利息收入 – – – – 217.2 109.5 107.7 98% 1,494.9 1,676.6 (181.7) (11%) 494.7 499.9 (5.2) (1%) 毛利率 18% 27% (9%) 建設BOT水務項目 －中國 5,422.6 5,544.4 (121.8) (2%) 734.7 1,047.3 (312.6) (30%) 毛利率 19% 25% (6%) 小計 6,917.5 7,221.0 (303.5) (4%) 1,229.4 1,547.2 (317.8) (21%) 3. 水環境治理技術服務及設備銷售 1,549.5 1,280.0 269.5 21% 445.0 404.1 40.9 10% 毛利率 53% 59% (6%) 業務業績 13,669.2 12,453.8 1,215.4 10% 4,002.5 3,825.7 176.8 5% 其他 (1,581.7) (1,557.3) (24.4) 2% 總計 2,420.8 2,268.4 152.4 7% 2. 業務回顧 本集團之主要業務包括經營水處理服務、水環境治理建造及技術服務。本集團 水廠之覆蓋已擴展至遍及中國大陸20個省、5個自治區及4個直轄市。 2.1 水處理服務 於二零二一年六月三十日，本集團就合共1,317座水廠及鄉鎮污水處理設施 （其中包括1,092座污水處理廠及鄉鎮污水處理設施、174座自來水廠、49 座再生水處理廠及2座海水淡化廠）訂立服務特許權安排及委託協議。期 內新項目之每日總設計能力為2,055,200噸，包括規模754,500噸之建造－經 營－移交（「BOT」）項目、規模40,000噸之移交－經營－移交（「TOT」）項目、 規模1,050,600噸之公營－私營合夥（「PPP」）項目及規模210,100噸之委託營 運項目。 由於項目到期等原因，本集團於期內退出項目之每日設計能力合共為 748,605噸。因此，期內每日設計能力淨增加1,306,595噸。於二零二一年六 月三十日，每日總設計能力為43,431,331噸。 期內，本集團就一個鄉鎮污水處理項目訂立服務特許權安排，每日總處理能力為1,200噸。 持有項目之分析如下： 污水處理 再生水處理 供水 海水淡化 總計 （噸） 中國 運作中 15,431,795 1,299,200 9,291,665 – 26,022,660 尚未開始運作╱未移交 9,622,628 1,699,000 4,166,471 50,000 15,538,099 小計 25,054,423 2,998,200 13,458,136 50,000 41,560,759 海外 運作中 229,358 267,350 1,073,864 300,000 1,870,572 尚未開始運作╱未移交 – – – – – 小計 229,358 267,350 1,073,864 300,000 1,870,572 總計 25,283,781 3,265,550 14,532,000 350,000 43,431,331 （水廠及鄉鎮污水處理 設施數目） 中國 運作中 781 21 114 – 916 尚未開始運作╱未移交 264 23 24 1 312 小計 1,045 44 138 1 1,228 海外 運作中 47 5 36 1 89 尚未開始運作╱未移交 – – – – – 小計 47 5 36 1 89 總計 1,092 49 174 2 1,317 水廠及鄉鎮 污水處理 設施數目 設計能力 期內實際 處理量* 營業收入 本公司股東 應佔溢利 （噸╱日） （百萬噸） （百萬港元） （百萬港元） 污水及再生水處理服務： 中國大陸： －中國南部地區 319 3,978,890 594.5 749.6 379.5 －中國西部地區 248 2,200,470 322.7 721.7 342.3 －山東地區 42 2,139,000 297.2 520.4 279.5 －中國東部地區 99 4,696,976 653.6 866.3 405.3 －中國北部地區 94 3,715,659 479.5 664.1 373.1 802 16,730,995 2,347.5 3,522.1 1,779.7 海外 52 496,708 54.9 217.2 32.0 小計 854 17,227,703 2,402.4 3,739.3 1,811.7 供水服務： 中國大陸 114 9,291,665 965.7 1,186.3 441.0 海外§ 37 1,373,864 74.1 276.6 75.4 小計 151 10,665,529 1,039.8 1,462.9 516.4 總計 1,005 27,893,232 3,442.2 5,202.2 2,328.1 * 不包括委託營運合同 § 包括一座海水淡化廠 2.1.1 污水及再生水處理服務 2.1.1a 中國大陸 於二零二一年六月三十日，本集團於中國大陸擁有運營中之 781座污水處理廠及鄉鎮污水處理設施以及21座再生水處理 廠。污水處理廠及鄉鎮污水處理設施以及再生水處理廠之每 日運作總設計能力分別為15,431,795噸（二零二零年十二月 三十一日：14,197,237噸）及1,299,200噸（二零二零年十二月 三十一日：1,179,200噸）。平均每日處理量為13,270,724噸*及 平均每日處理比率為83%*。水廠之實際平均水處理合同價 格約為每噸人民幣1.36元（二零二零年十二月三十一日：每 噸人民幣1.28元）。期內實際總處理量為2,347,500,000噸，其 中2,107,000,000噸由附屬公司貢獻，而240,500,000噸則由合 資企業及聯營公司貢獻。期內之總營業收入為3,522,100,000 港元。本公司股東應佔溢利淨額為1,779,700,000港元，其中 1,622,700,000港元由附屬公司貢獻，而157,000,000港元則由合 資企業及聯營公司貢獻。中國大陸污水及再生水處理服務之 資料如下： 中國南部地區 中國南部地區之水廠主要位於廣東省、湖南省、福建省及陜 西省。於二零二一年六月三十日，本集團擁有319座污水處理 廠及鄉鎮污水處理設施，總設計能力為每日3,978,890噸，較 上一期間增加278,400噸，增幅為8%。期內之實際處理總量為 594,500,000噸。期內之營業收入及本公司股東應佔溢利分別 為749,600,000港元及379,500,000港元。 * 不包括委託營運合同 中國西部地區 中國西部地區之水廠主要位於雲南省、廣西省、四川省及貴 州省。於二零二一年六月三十日，本集團擁有248座污水處理 廠及鄉鎮污水處理設施，總設計能力為每日2,200,470噸，較 去年增加每日10,270噸。期內之實際處理量為322,700,000噸。 期內錄得營業收入721,700,000港元。本公司股東應佔溢利為 342,300,000港元。 山東地區 本集團於山東地區擁有42座水廠及鄉鎮污水處理設施。山 東地區之每日總設計能力為2,139,000噸，較去年增加每日 260,000噸，增幅為14%。期內之實際處理量為297,200,000噸， 期內貢獻營業收入520,400,000港元。本公司股東應佔溢利為 279,500,000港元。 中國東部地區 本集團於中國東部地區擁有99座水廠及鄉鎮污水處理設施， 主要位於浙江省、江蘇省、河南省及安徽省。於二零二一 年六月三十日，中國東部地區之每日總設計能力較去年增 加192,776噸至4,696,976噸，增幅為4%。期內實際處理量為 653,600,000噸，期內營業收入為866,300,000港元。本公司股東 應佔溢利為405,300,000港元。 中國北部地區 現時，本集團在中國北部地區擁有94座運營中之水廠及鄉鎮 污水處理設施，主要位於遼寧省及北京。中國北部地區之每日 設計能力較去年增加613,112噸至3,715,659噸，增幅為20%。該 等項目於期內之實際處理量為479,500,000噸。期內營業收入 為664,100,000港元。本公司股東應佔溢利為373,100,000港元。 2.1.1b 海外： 於二零二一年六月三十日，本集團於葡萄牙、新加坡、澳洲及 新西蘭擁有47座污水處理廠及5座再生水廠。每日運作總設計 能力為496,708噸。期內實際處理量為54,900,000噸。期內總營 業收入為217,200,000港元。本公司股東應佔溢利為32,000,000 港元。 2.1.2 供水服務 2.1.2a 中國大陸： 於二零二一年六月三十日，本集團擁有114座運營中之自來水 廠。每日運作總設計能力為9,291,665噸（二零二零年十二月 三十一日：9,276,194噸）。該等水廠位於貴州省、福建省、廣 東省、湖南省、河北省、山東省、河南省、廣西省及內蒙古自 治區。供水服務實際平均合同價格約為每噸人民幣2.05元（二 零二零年十二月三十一日：每噸人民幣2.04元）。實際處理總 量為965,700,000噸，其中529,600,000噸由附屬公司貢獻並錄 得營業收入1,186,300,000港元，而436,100,000噸則由合資企 業貢獻。本公司股東應佔溢利為441,000,000港元，其中附屬 公司貢獻溢利400,500,000港元，而合資企業則貢獻溢利合共 40,500,000港元。 2.1.2b 海外： 於二零二一年六月三十日，本集團於葡萄牙及澳洲擁有36座 供水廠及1座海水淡化廠，供應食水。每日運作總設計能力為 1,373,864噸。期內實際處理量為74,100,000噸，其中40,600,000 噸由附屬公司貢獻，而33,500,000噸由合資企業貢獻。期 內總營業收入為276,600,000港元。本公司股東應佔溢利為 75,400,000港元。 2.2 水環境治理建造服務 2.2.1 綜合治理項目建造服務 本集團於期內有23個綜合治理項目正在建設。該等項目主要位於四川 瀘州、成都簡陽、內蒙古、四川攀枝花及河北衡水。於上一期間，本集 團於浙江杭州、成都簡陽、內蒙古、四川攀枝花及河北衡水有26個綜 合治理項目在建中。 綜合治理項目之營業收入由上一期間之1,676,600,000港元減少 181,700,000港元至本期間之1,494,900,000港元。為配合本集團之輕資 產策略，綜合治理項目之投資方針轉趨保守。因此，本期間建造營業 收入有所減少。 根據建造合約，本集團就應收賬款向客戶收取於工程完成至收取應 收賬款期間之利息，其利息經參照期內中國人民銀行之借貸利率另 加若干差價計算。本期間之本公司股東應佔來自水環境治理項目利 息收入為217,200,000港元（截至二零二零年六月三十日止六個月： 109,500,000港元）。 綜合治理項目之本公司股東應佔溢利由上一期間之499,900,000港元 減少5,200,000港元至本期間之494,700,000港元。 2.2.2 建設BOT水務項目 本集團就其水處理業務以BOT方式訂立多項服務特許權合約。根據香 港（國際財務報告詮釋委員會）－詮釋第12號服務特許權安排，本集團 參照建造期內所提供之建造服務之公允值確認建造收入。該等服務 之公允值乃參考服務特許權協議訂定當日之當前市場毛利率，以成 本加成法估計。建造收入以完成百分比方式確認入賬。 期內，在建水廠主要位於廣東、山東、浙江、湖南、四川及江蘇各省。 建造BOT水務項目之總營業收入為5,422,600,000港元（截至二零二 零年六月三十日止六個月：5,544,400,000港元），而本公司股東應 佔溢利為734,700,000港元（截至二零二零年六月三十日止六個月： 1,047,300,000港元）。本公司股東應佔溢利減少，主要由於期內BOT水 務項目之毛利率下降所致。 2.3 水環境治理技術服務及設備銷售 本集團擁有多項水處理廠工程諮詢及設計資格。作為綜合水務系統解決方 案供應商，本集團不但在競標、建造及經營污水處理項目方面累積豐富經 驗，而且成功向其他營運商及建造商推廣其處理技術及建造服務經驗。 提供技術服務及設備銷售之營業收入為1,549,500,000港元（截至二零二零 年六月三十日止六個月：1,280,000,000港元），佔本集團總營業收入11%。 本公司股東應佔溢利為445,000,000港元（截至二零二零年六月三十日止六 個月：404,100,000港元）。 3. 財務分析 3.1 營業收入 期內，本集團錄得之營業收入為13,669,200,000港元（截至二零二零年六月 三十日止六個月：12,453,800,000港元）。增加主要由水處理服務之營業收 入增加所致。 3.2 銷售成本 期內銷售成本為8,626,600,000港元，而上一期間則為7,678,800,000港元。 上升主要由於水廠經營成本上漲522,200,000港元及提供建造服務成本上 漲230,900,000港元所致。銷售成本主要包括建造成本5,602,000,000港元及 水廠經營成本2,301,000,000港元。建造成本主要為分包費用。水廠經營成 本主要包括電費494,300,000港元、員工成本693,000,000港元及大修費用 85,300,000港元；而經營成本上升主要由於實際水處理量增加所致。大修 費用指水廠於服務安排結束時移交予授予人前進行復修而產生之預計開 支。金額乃根據服務特許經營期限內大修事項之貼現未來現金開支作出估 計。該等費用於服務特許經營期限內按攤銷法於損益內扣除。 3.3 毛利率 期內，毛利率由上一期間之38%輕微下降至37%。 污水及再生水處理服務之毛利率： 中國大陸污水及再生水處理服務之毛利率輕微上升至61%（上一期間： 60%）。海外污水及再生水處理服務之毛利率為24%（上一期間：24%）。 供水服務之毛利率： 中國大陸供水服務之毛利率為50%（上一期間：51%）。海外供水服務之毛 利率為34%（上一期間：35%）。 綜合治理項目建造服務之毛利率： 綜合治理項目建造服務之毛利率為18%（上一期間：27%）。毛利率下降乃 因本期間之主要綜合治理項目之平均毛利率相對較低所致。 建設BOT水務項目之毛利率： 建設BOT水務項目之毛利率為19%（上一期間：25%）。毛利率下降乃因現 行市場毛利率下跌所致。因此，新BOT水務項目之毛利率相對較低。 水環境治理技術服務及設備銷售之毛利率： 水環境治理技術服務及設備銷售之毛利率為53%（上一期間：59%）。毛利 下降主要由於本期間營業收入組合有變所致。技術服務貢獻之營業收入佔 比與水環境治理服務之設備銷售比較有所減少。技術服務之毛利率與水環 境治理服務之設備銷售比較相對較高。 3.4 其他收入及收益淨額 期內，本集團錄得627,100,000港元之其他收入及收益淨額，上一期間則為 529,000,000港元。本期間之數額主要包括污泥處理收入65,900,000港元、管 道安裝收入180,500,000港元、政府補助及補貼49,500,000港元及退回增值 稅120,000,000港元。 3.5 管理費用 期內管理費用增加至1,220,400,000港元，上一期間則為968,300,000港元。 增加主要由於期內業務擴張令員工相關開支增加以及研發費用增加所致。 3.6 其他經營費用淨額 期內其他經營費用由上一期間之370,700,000港元減少至306,900,000港元。 減少主要由於本期間確認之減值虧損減少所致。 3.7 財務費用 財務費用主要為銀行及其他借貸之利息958,500,000港元（截至二零二零年 六月三十日止六個月：1,099,100,000港元）以及公司債券及應付票據之利 息503,000,000港元（截至二零二零年六月三十日止六個月：501,500,000港 元）。 3.8 分佔合資企業之溢利 分佔合資企業溢利減少至258,300,000港元，而上一期間為339,000,000港 元。減少主要由分佔從事綜合治理項目建造服務之多間合資企業之溢利減 少所致。 3.9 所得稅開支 期內所得稅開支包括即期中國所得稅334,100,000港元。由於部份附屬公司 享有稅務優惠，故中國業務之實際稅率約為16%，較中國標準所得稅稅率 25%為低。期內之遞延稅項開支為330,800,000港元。 3.10 永續資本工具持有人應佔溢利 該金額指於二零一六年度發行、總本金金額人民幣5,600,000,000元之永續 債券之票息付款。 3.11 投資物業 投資物業指期內本集團所持位於北京之樓宇之一部份，用作賺取租金收 入。投資物業按公允值列賬。 3.12 應收合約客戶款項、服務特許權安排應收款項及應收賬款 本集團之應收合約客戶款項、服務特許權安排應收款項及應收賬款合共為 117,948,200,000港元（二零二零年十二月三十一日：112,467,800,000港元）， 包括： 按會計性質： 二零二一年六月三十日 二零二零年十二月三十一日 非流動 流動 總計 非流動 流動 總計 百萬港元 百萬港元 百萬港元 百萬港元 百萬港元 （未完）  |