[HK]康达环保:截至二零二一年六月三十日止六个月中期业绩公告
– 1 – 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公 告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何 責任。 KANGDAINTERNATIONALENVIRONMENTALCOMPANYLIMITED（於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：6136） 康達國際環保有限公司 截至二零二一年六月三十日止六個月 中期業績公告 摘要 . 收益約為人民幣1,475.5百萬元，較去年同期減少 約15%，乃由於建設服 務收益減少所致。 . 毛利為人民幣675.4百萬元，較去年同期增長約6%。毛利率約為46%，較 去年同期大幅上升了9個百分點，乃由於營運服務收益及金融收入的佔 比增加。 . 除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利為人民幣632.8百萬元，較去年同期的 人民幣630.1百萬元輕微增加。 . 母公司擁有人應佔溢利為人民幣236.8百萬元，較去年同期增長約5%。 . 母公司普通權益持有人應佔每股基本及攤薄盈利為人民幣11.07分，較 去年同期人民幣10.93分增加約1%。 . 董事會不建議派發截至二零二一年六月三十日止六個月之中期股息。 康達國際環保有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣然公佈，本公 司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二一年六月三十日止六個月（「報告期」） 未經審核中期簡明綜合財務業績及二零二零年同期之比較數字及相關附註如 下。 中期簡明綜合損益及其他全面收益表 截至二零二一年六月三十日止六個月 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 收益 4 1,475,467 1,729,806 銷售成本 (800,093) (1,090,464) 毛利 675,374 639,342 其他收入及收益 5 78,127 71,623 銷售及分銷開支 (592) (1,712) 行政開支 (111,779) (97,133) 其他開支 (42,008) (10,530) 融資成本 6 (283,929) (289,604) 於下列各項分佔損益： 聯營公司 (2,104) (3,676) 合營企業 (903) (1,599) 除稅前溢利 7 312,186 306,711 所得稅開支 8 (72,182) (74,345) 期內溢利 240,004 232,366 下列各項應佔溢利： 母公司擁有人 236,770 225,218 非控股權益 3,234 7,148 240,004 232,366 母公司普通權益持有人應佔每股盈利 人民幣 人民幣 — 基本及攤薄 9 11.07分 10.93分 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 其他全面虧損 將不會於其後期間重新分類至 損益之其他全面虧損： 指定為按公平值計入其他全面虧損 的股權投資： 公平值變動 (79,000) – 所得稅影響 11,850 – (67,150) – 期內其他全面虧損，扣除稅項 (67,150) – 期內全面收益總額 172,854 232,366 下列各項應佔全面收益總額： 母公司擁有人 169,620 225,218 非控股權益 3,234 7,148 172,854 232,366 中期簡明綜合損益及其他全面收益表（續） 截至二零二一年六月三十日止六個月 中期簡明綜合財務狀況表 二零二一年六月三十日 二零二一年 二零二零年 六月三十日 十二月三十一日 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 非流動資產 物業、廠房及設備 69,915 119,472 投資物業 12,532 12,970 於聯營公司的投資 374,939 375,239 於合營企業的投資 83,256 84,159 指定為按公平值計入其他全面收益 的股權投資 259,000 338,000 無形資產 — 特許經營權 1,129,059 1,133,188 其他無形資產 2,719 3,436 合約資產 1,850,052 2,074,910 商譽 58,325 60,219 金融應收款項 10 8,826,654 8,313,899 遞延稅項資產 86,330 81,036 使用權資產 1,860 1,887 預付款項、其他應收款項及其他資產 172,417 173,457 非流動資產總值 12,927,058 12,771,872 流動資產 存貨 14,357 14,834 合約資產 194,062 222,337 金融應收款項 10 1,776,557 1,692,798 貿易應收款項及應收票據 11 1,796,069 1,527,023 預付款項、其他應收款項及其他資產 625,452 617,705 抵押存款 170,712 215,550 現金及現金等價物 517,365 430,262 其他流動金融資產 98 153,449 流動資產總值 5,094,672 4,873,958 流動負債 貿易應付款項及應付票據 12 1,998,649 2,058,172 其他應付款項及應計費用 255,270 217,116 遞延收入 7,027 1,260 計息銀行及其他借款 2,504,922 1,934,372 公司債券 – 327,262 應付稅項 39,626 41,955 流動負債總額 4,805,494 4,580,137 流動資產淨值 289,178 293,821 資產總值減流動負債 13,216,236 13,065,693 二零二一年 二零二零年 六月三十日 十二月三十一日 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 非流動負債 貿易應付款項 12 62 1,756 計息銀行及其他借款 6,948,393 6,754,171 公司債券 – 256,985 遞延收入 5,443 1,260 其他應付款項及應計費用 28,194 23,063 遞延稅項負債 959,492 910,260 非流動負債總額 7,941,584 7,947,495 資產淨值 5,274,652 5,118,198 權益 母公司擁有人應佔權益 股本 17,125 17,125 儲備 5,083,649 4,901,605 5,100,774 4,918,730 非控股權益 173,878 199,468 權益總額 5,274,652 5,118,198 中期簡明綜合財務狀況表（續） 二零二一年六月三十日 中期簡明綜合財務資料附註 二零二一年六月三十日 1. 公司及集團資料 康達國際環保有限公司（「本公司」）於開曼群島註冊成立為獲豁免有限公司。本公司註冊 地址為Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman, KY1-1111, Cayman Islands。本 公司股份於二零一四年七月四日在香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市。 本公司為一家投資控股公司，其附屬公司在中華人民共和國（「中國」）內地（「中國內地」）從 事設計、建造、運行及維護污水處理廠（「污水處理廠」）、再生水處理廠（「再生水處理廠」）、 供水廠（「供水廠」）、污泥處理廠（「污泥處理廠」）及其他市政基礎設施。 2. 編製基準及本集團會計政策的變動 2.1 編製基準 截至二零二一年六月三十日止六個月的中期簡明綜合財務資料乃按照國際會計準 則理事會頒佈的國際會計準則（「國際會計準則」）第34號中期財務報告並遵守香港聯 交所證券上市規則的適用披露規定編製。 中期簡明綜合財務資料並無包括年度財務報表所需的全部資料及披露，且應與本集 團於截至二零二零年十二月三十一日止年度的年度綜合財務報表一併閱覽。 未經審核中期簡明綜合財務資料已按歷史成本慣例編製，惟指定為按公平值計入其 他全面收益的股權投資除外，其乃按公平值計量及以人民幣（「人民幣」）呈列，且除 另有指明外，所有價值均約整至最接近的千位數。 2. 編製基準及本集團會計政策的變動（續） 2.2 本集團會計政策變更 編製中期簡明綜合財務資料所採納的會計政策與本集團編製截至二零二零年十二 月三十一日止年度之年度綜合財務報表所應用者一致，惟就本期間之財務資料首次 採納下列經修訂國際財務報告準則（「國際財務報告準則」）除外。 國際財務報告準則第9號、國際會計準則 第39號、國際財務報告準則第7號、 國際財務報告準則第4號及 國際財務報告準則第16號（修訂本） 利率基準改革 — 第二階段 國際財務報告準則第16號（修訂本） 二零二一年六月三十日後的 COVID-19相關租金寬減（提早採納） 經修訂國際財務報告準則之性質及影響說明如下： (a) 當現有利率基準以其他無風險利率（「無風險利率」）替代時會影響財務報告時， 國際財務報告準則第9號、國際會計準則第39號、國際財務報告準則第7號、國際 財務報告準則第4號及國際財務報告準則第16號（修訂本）解決先前修訂中未涉 及的問題。第2階段修訂本提供實際權宜方法，於入賬釐定金融資產及負債合約 現金流的基準變動時，倘變動因利率基準改革直接引致，且釐定合約現金流量 的新基準經濟上相當於緊接變動前的先前基準，在不調整金融資產及負債賬面 值的情況下更新實際利率。此外，該等修訂本允許利率基準改革要求就對沖名 稱及對沖文件作出的變動，而不中斷對沖關係。過渡期間可能產生的任何損益 均透過國際財務報告準則第9號的正常要求進行處理，以計量及確認對沖無效性。 當無風險利率被指定為風險組成部分時，該等修訂本亦暫時寬免實體須符合可 單獨識別的規定。寬免允許實體於指定對沖時假設符合可單獨識別的規定，前 提是實體合理預期無風險利率風險成分於未來24個月內將可單獨識別。此外， 該等修訂本亦要求實體披露其他資料，以使財務報表的使用者能夠了解利率基 準改革對實體金融工具及風險管理策略的影響。本集團於二零二一年六月三十 日持有根據倫敦銀行同業拆息（「倫敦銀行同業拆息」）以外幣計值的若干計息銀 行及其他借貸。由於期內並無以無風險利率替代該等借貸的利率，修訂本對本 集團的財務狀況及表現概無任何影響。倘該等借貸的利率於未來期間由無風險 利率代替，本集團將於修改有關借貸時採用此實際權宜方法，惟須滿足「經濟上 相當」的標準。 2. 編製基準及本集團會計政策的變動（續） 2.2 本集團會計政策變更（續） (b) 二零二一年四月頒佈的國際財務報告準則第16號（修訂本）將承租人可選擇簡化 方法而不採用租賃變更的方法來核算因COVID-19疫情直接導致的租金寬減延長 了12個月。因此，在滿足應用簡化方法的其他條件下，簡化方法適用於租金的寬 減為原定於二零二二年六月三十日前到期的租賃付款額。該修訂本適用於二零 二一年四月一日或之後開始的年度期間，且追溯應用，並將首次應用該修訂本 之累計影響確認為目前會計期間開始時對期初留存溢利結餘作出的調整。該修 訂本允許提前應用。 本集團已於二零二一年一月一日提早採納該修訂本，而修訂本對本集團的財務 狀況及表現概無任何影響，因截至二零二一年六月三十日止六個月期間，出租 人並無對本集團之任何租賃資產之每月租賃付款作出任何減免或豁免。 3. 經營分部資料 為方便管理，本集團經營業務的結構及管理乃按其性質分開處理。本集團各經營分部代 表一個策略性業務單位，提供服務涉及的風險及回報與其他經營分部不同。經營分部的 詳情概述如下： (a) 城鎮水務分部涉及設計、建設、改造及運營污水處理廠、再生水處理廠、污泥處理廠、 供水廠以及運營及維護政府委託的污水處理設施（「運營及維護」）； (b) 水環境綜合治理分部涉及流域治理及改善、黑臭水體修復、海綿城市建設；及 (c) 鄉村污水治理分部涉及「美麗鄉村水環境設施」的建設及營運，例如污水處理設施及 污水收集管網建設，以改善鄉村居住環境。 管理層分開監察本集團各經營分部的業績，以作出資源分配及績效評估決定。分部表現 按可呈報分部業績評估，並為經調整除稅前溢利的計量方式。經調整除稅前溢利的計量 與本集團除稅前溢利一致，惟該計量不計及未分配收入及收益、融資成本以及企業及其 他未分配開支。 分部資產及負債主要由該分部直接應佔或可合理分配至該分部的經營資產及負債構成。 分部資產不包括投資物業、未分配無形資產、未分配遞延稅項資產、未分配預付款項、其 他應收款項及其他資產、未分配抵押存款、使用權資產、未分配現金及現金等價物以及 其他未分配總部及企業資產，原因為該等資產乃以組合形式管理。分部負債不包括公司 債券、未分配其他應付款項及應計費用、租賃負債以及其他未分配總部及企業負債，原 因為該等負債乃以組合形式管理。 3. 經營分部資料（續） 截至二零二一年六月三十日止六個月 （未經審核） 城鎮水務 水環境 綜合治理 鄉村 污水治理 總計 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 分部收益 向外部客戶銷售 1,350,313 68,021 57,133 1,475,467 1,350,313 68,021 57,133 1,475,467 分部業績 369,130 27,682 11,448 408,260 對賬： 未分配收入及收益 25,403 分佔未分配聯營公司虧損 (328) 分佔一家未分配合營企業虧損 (830) 企業及其他未分配開支 (17,966) 未分配租賃相關融資成本 (42) 未分配融資成本（不包括租賃負債利息） (102,311) 期內除稅前溢利 312,186 其他分部資料 分佔聯營公司虧損 – (1,776) – (1,776) 分佔未分配聯營公司虧損 (328) 分佔一家合營企業虧損 (73) – – (73) 分佔一家未分配合營企業虧損 (830) 折舊及攤銷 30,321 63 3,993 34,377 未分配折舊及攤銷 2,355 折舊及攤銷總額 36,732 3. 經營分部資料（續） 於二零二一年六月三十日（未經審核） 城鎮水務 水環境 綜合治理 鄉村 污水治理 總計 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 分部資產 15,198,414 1,346,121 692,958 17,237,493 對賬： 企業及其他未分配資產 784,237 資產總值 18,021,730 分部負債 11,691,267 446,245 478,922 12,616,434 對賬： 企業及其他未分配負債 130,644 負債總額 12,747,078 其他分部資料 於聯營公司的投資 – 230,815 – 230,815 於聯營公司的未分配投資 144,124 於一家合營企業的投資 72,728 – – 72,728 於一家合營企業的未分配投資 10,528 資本開支 68,272 – 49,511 117,783 未分配金額 26 資本開支總額* 117,809 * 截至二零二一年六月三十日止六個月，資本開支包括添置物業、廠房及設備以及無 形資產。 3. 經營分部資料（續） 截至二零二零年六月三十日止六個月 （未經審核） 城鎮水務 水環境 綜合治理 鄉村 污水治理 總計 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 分部收益 向外部客戶銷售 1,521,820 164,117 43,869 1,729,806 1,521,820 164,117 43,869 1,729,806 分部業績 393,909 23,309 8,157 425,375 對賬： 未分配收入及收益 29,923 分佔未分配聯營公司虧損 (1,157) 分佔一家未分配合營企業虧損 (464) 企業及其他未分配開支 (23,488) 未分配租賃相關融資成本 (96) 未分配融資成本（不包括租賃負債利息） (123,382) 期內除稅前溢利 306,711 其他分部資料 分佔聯營公司虧損 – (2,519) – (2,519) 分佔未分配聯營公司虧損 (1,157) 分佔合營企業虧損 (1,135) – – (1,135) 分佔一家未分配合營企業虧損 (464) 折舊及攤銷 29,555 66 257 29,878 未分配折舊及攤銷 3,867 折舊及攤銷總額 33,745 3. 經營分部資料（續） 於二零二零年十二月三十一日 （經審核） 城鎮水務 水環境 綜合治理 鄉村 污水治理 總計 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 分部資產 14,467,713 1,391,395 724,220 16,583,328 對賬： 企業及其他未分配資產 1,062,502 資產總值 17,645,830 分部負債 10,801,996 519,291 531,704 11,852,991 對賬： 企業及其他未分配負債 674,641 負債總額 12,527,632 其他分部資料 於聯營公司的投資 – 230,787 – 230,787 於聯營公司的未分配投資 144,452 於一家合營企業的投資 72,801 – – 72,801 於一家合營企業的未分配投資 11,358 資本開支 68,097 14 43,273 111,384 未分配金額 12 資本開支總額* 111,396 * 截至二零二零年六月三十日止六個月，資本開支包括添置物業、廠房及設備以及無 形資產。 4. 收益 收益指：(1)建設─運營─移交（「BOT」）安排、設計 — 採購 — 施工（「EPC」）安排及其他建設 服務項目下建設合約的適當比例合約收益，扣除稅項及政府附加費；(2)BOT安排、移交 — 運營 — 移交（「TOT」）安排及提供運營及維護服務下的污水處理廠、再生水處理廠、供 水廠、污泥處理廠或其他市政基礎設施的運營收益；及(3)服務特許經營安排的財務收入。 截至二零二一年六月三十日止六個月各重大收益類別的金額如下： 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 客戶合約收益 建設服務收益 558,010 918,459 營運服務收益 566,551 490,489 財務收入 350,906 320,858 1,475,467 1,729,806 污水處理、再生水處理、供水以及污泥處理產生的建設服務、營運服務收益以及財務收 入均隨時間內確認。 截至二零二一年及二零二零年六月三十日止六個月，於中國內地產生的建設服務、營運 服務及財務收入的總收益分別為人民幣1,475,467,000元及人民幣1,729,806,000元。 5. 其他收入及收益 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 政府補助（附註a） 41,076 32,267 向第三方貸款的利息收入 11,648 9,035 出售附屬公司的收益 9,606 – 投資收入 8,624 26,088 匯兌差額，淨額 3,154 – 銀行利息收入 1,872 2,923 向一家合營企業貸款的利息收入 408 410 租金收入減投資物業折舊 225 132 其他 1,514 768 78,127 71,623 5. 其他收入及收益（續） 附註： (a) 政府補助主要指政府機關授予增值稅退稅及有關環保技術改進的環保基金。若干經 政府當局批准與污水處理廠改造有關的環保基金已確認為遞延收入，於預期的改造 間隔週期按系統化之基準於損益中確認。並無與其他政府補助有關的未滿足條件或 或然事項。 6. 融資成本 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 銀行及其他借款利息 259,239 236,157 公司債券利息 24,648 53,351 租賃負債利息 42 96 283,929 289,604 7. 除稅前溢利 本集團的除稅前溢利乃經扣除╱（計入）以下各項後得出： 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 建設服務成本 440,639 770,356 營運服務成本 359,454 320,108 總銷售成本 800,093 1,090,464 物業、廠房及設備折舊 3,325 5,169 投資物業折舊 438 351 使用權資產折舊 142 1,562 無形資產 — 特許經營權攤銷 32,594 26,506 其他無形資產攤銷 233 157 金融應收款項減值 367 – 合約資產減值 3 – 預付款項、其他應收款項及其他資產減值 4,670 360 貿易應收款項減值 15,789 8,122 商譽減值 1,894 – 出售附屬公司的（收益）╱虧損 (9,606) 708 8. 所得稅開支 由於本集團於截至二零二一年六月三十日止六個月內並無在香港產生或賺取應課稅溢利， 故並無計提香港利得稅撥備（截至二零二零年六月三十日止六個月：零）。 未經審核中期簡明綜合損益及其他全面收益表內所得稅開支的主要組成部分如下： 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 即期所得稅 — 中國內地 19,279 8,608 遞延所得稅 52,903 65,737 期內所得稅支出 72,182 74,345 9. 母公司普通權益持有人應佔每股盈利 每股基本盈利乃基於母公司普通權益持有人應佔期內溢利及期內已發行普通股的加權 平均數計算。 每股攤薄盈利乃按母公司普通權益持有人應佔六個月內溢利除以期內於所有購股權被 視作行使時假設以無償方式發行的普通股加權平均數計算。 每股基本及攤薄盈利乃基於以下各項計算： 截至六月三十日止六個月 二零二一年 二零二零年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 盈利： 用於計算每股基本及攤薄盈利的 母公司普通權益持有人應佔溢利 236,770 225,218 股份數目 股份數目 二零二一年 六月三十日 二零二零年 六月三十日 （未經審核） （未經審核） 股份： 用於計算每股基本及攤薄盈利的 期內已發行普通股加權平均數 2,139,735,000 2,061,375,000 10. 金融應收款項 二零二一年 二零二零年 六月三十日 十二月三十一日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 服務特許經營安排應收款項 10,605,379 10,008,498 減值 (2,168) (1,801) 10,603,211 10,006,697 分類為流動資產的部分 (1,776,557) (1,692,798) 非即期部分 8,826,654 8,313,899 服務特許經營安排應收款項產生自建設及運營污水處理廠、供水廠或污泥處理廠的服務 特許經營合約，並於本集團擁有無條件合約權利自政府機關或其指定機構（「授予人」）或 按授予人的指示收取現金時確認。 金融應收款項為未開票應收款項主要為應收中國內地政府機關的款項，有關政府機關為 本集團服務特許經營安排的授予人。本集團並無就該等結餘持有任何抵押品或其他信貸 提升產品。金融應收款項指合約資產，原因乃代價權利尚未成為無條件。 減值分析於各報告日期採用撥備矩陣進行。撥備矩陣乃最初根據過往違約率及中國內地 已發行信貸債券的已公佈信貸評級估計的違約概率得出。該計算反映概率加權結果及於 報告日期可得的有關過往事項、當前狀況及前瞻性信貸風險資料的合理及可靠資料。 虧損撥備增加乃由於服務特許經營安排應收款項的賬面總值主要因新BOT項目竣工而 出現重大變動所致。 於二零二一年六月三十日，本集團賬面值人民幣7,591,671,000元（二零二零年十二月 三十一日：人民幣7,168,543,000元）的金融應收款項已抵押作授予本集團若干銀行及其他 借款的擔保。 11. 貿易應收款項及應收票據 貿易應收款項及應收票據指根據規管相關交易的合約所列明條款而應收客戶的未結清 款項。本集團並無向建設服務客戶授出統一標準的信用期。個別建設服務客戶的信用期 乃按個案基準考慮。貿易應收款項不計息。 於報告期末，根據發票日期或開票日期及扣除虧損撥備後，本集團的貿易應收款項及應 收票據的賬齡分析如下： 二零二一年 二零二零年 六月三十日 十二月三十一日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 3個月內 446,883 432,935 4至6個月 330,281 245,572 7至12個月 367,398 287,593 超過12個月 651,507 560,923 1,796,069 1,527,023 12. 貿易應付款項及應付票據 貿易應付款項及應付票據不計息。各獨立供應商授出的信用期乃視乎個案而定，並載於 供應商合約內。於各報告期末，本集團貿易應付款項及應付票據的賬齡分析如下： 二零二一年 二零二零年 六月三十日 十二月三十一日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 3個月內 568,037 654,033 4至6個月 538,912 467,291 7至12個月 352,269 424,537 超過12個月 539,493 514,067 1,998,711 2,059,928 13. 股息 董事會不建議派付截至二零二一年六月三十日止六個月的中期股息（截至二零二零年六 月三十日止六個月：零）。 管理層討論及分析 行業概覽 二零二一年上半年，各地經濟活動在反復的疫情下逐漸恢復，然而疫情防控 措施未有鬆懈，社會生產和生活與疫情前常態仍有差異。在此環境下，國家 高度關注污水處理行業的健康發展，並以緩解污水處理行業發展不平衡不充 分問題及提升污水污泥資源化利用水平作為改善水生態環境質量的主要政策。 國家在最新發布的政府工作報告中提出以「加強污染防治和生態建設，持續 改善環境質量」為二零二一年的重點工作之一，並制定二零三零年前碳排放 達峰行動方案。繼二零二一年一月，包括國家發展改革委（「發改委」）等十部委 聯合發布《關於推進污水資源化利用的指導意見》後，發改委分別於二零二一 年五月及六月發布《關於「十四五」時期深化價格機制改革行動方案的通知》及 《「十四五」城鎮污水處理及資源化利用發展規劃》，提出推進水資源價格改革 及確立到二零二五年，污水集中收集率、污水處理率再生水利用率、污泥無 害化處置率等目標和到二零三五年的遠境目標。於期內，本集團以擴建及提 標方式提升其污水處理能力及排放水質，為改善國家水生態環境作出貢獻。 本集團相信在可見將來，國家會繼續高度重視污水處理產業，持續推出利好 政策，行業整體亦會朝更規範，更健康的方向發展。 發展策略及未來發展 過去兩年，本集團採取的優化管理架構，提高經營效率等措施成效顯著，使 集團的盈利能力大幅提升，同時本集團亦開拓了多元化的融資渠道，成功改 善負債結構及財務狀況。於未來，本集團將繼續專注發展污水處理主業，通 過提標和擴建等方式進一步提升現有項目的盈利水平並改善本集團的經營現 金流。本集團還將把握國家有關水環境、碳達峰、碳中和等環保政策提供的 機會，拓展在水務產業鏈上向上下業務，合理挑選污泥處置、排水設施運維 與建設、再生水回用以及工業廢水處理等優良項目，在挖掘投資機會的同時 為國家生態環境質量改善作出貢獻。本集團將繼續通過拓展更多融資渠道以 降低融資成本及改善負債結構；提高經營效率，嚴控運營成本；加快盤活低 效資產等多種方式，為股東爭取更佳回報。 業務回顧 截至二零二一年六月三十日止六個月期間（「報告期」），本集團主要業務仍集 中在城鎮水務領域，兼顧水環境綜合治理及鄉村污水治理等領域的現有項目。 城鎮水務的範圍包括設計、建設、升級及營運污水處理廠、再生水處理廠、污 泥處理廠、供水廠及營運及維護政府委託的污水處理設施（「運營及維護」）。本 集團業務通過執行BOT、TOT、公私營合作（「PPP」）、建設 — 擁有 — 運營 （「BOO」）、EPC以及運營及維護，已覆蓋城鎮水務行業的整體產業鏈。於二零 二一年六月三十日，本集團在運營服務特許經營安排項目達到100個，在運營 處理能力突破每日四百萬噸。 水環境綜合治理的範圍包括流域綜合治理及改善、黑臭水體處理及海綿城市 建設等。本集團通過執行過往已簽訂的PPP和EPC合約，從事水環境綜合治理 業務。 鄉村污水治理的範圍包括建設及營運「美麗鄉村水環境設施」，例如：污水處 理設施設備和污水收集管網建設以達至鄉村居住環境改善。本集團於二零 一六年開始通過執行PPP合約開展此類業務。 未來，本集團將繼續以獲得穩定現金流的城鎮水務業務為發展重心，同時擇 優投資水務產業鏈上下游的增值領域。本集團對前景及未來的盈利能力充滿 信心，並且我們將更加努力提升本集團的盈利能力和效益。 1.1 城鎮水務 於二零二一年六月三十日，本集團共訂立113個服務特許經營安排項目， 包括106個污水處理廠，2個供水廠，3個污泥處理廠及2個再生水處理廠。 未來本集團將通過進一步擴展城鎮水務處理產業鏈，實現盈利能力與競 爭力的提升。 本集團於二零二一年六月三十日的現有項目分析如下： 日污水 處理能力 日供水 能力 日再生水 處理能力 日污泥 處理能力 總計 （噸） 運營中 3,981,500 – 65,000 550 4,047,050 尚未開始運營╱尚未移交 320,000 180,000 – – 500,000 總計 4,301,500 180,000 65,000 550 4,547,050 （項目數量） 運營中 95 – 2 3 100 尚未開始運營╱尚未移交 11 2 – – 13 總計 106 2 2 3 113 項目數量 處理量 截至 二零二一年 六月三十日止 六個月期間的 實際處理量 （噸╱日） （百萬噸） 污水處理服務 山東 45 1,244,500 167.1 河南 23 1,060,000 166.6 黑龍江 6 425,000 75.1 山西 2 350,000 43.8 浙江 2 250,000 45.2 廣東 4 220,000 26.7 安徽 3 175,000 26.4 江蘇 6 102,000 15.0 其他省╱直轄市* 15 475,000 38.6 106 4,301,500 604.5 供水服務 2 180,000 – 再生水處理服務 2 65,000 2.1 合計 110 4,546,500 606.6 污泥處理服務 3 550 – 合計 113 4,547,050 606.6 * 其他省╱直轄市包括北京、天津、河北、吉林、遼寧、陝西、四川及福建。 1.1.1 營運服務 於二零二一年六月三十日，本集團在中國內地有95個運營中的污水處 理項目、2個再生水處理項目及3個污泥處理項目。截至二零二一年六 月三十日止六個月期間，運營中污水處理廠、再生水處理廠及污泥處 理廠的每日總處理量分別為3,981,500噸（二零二零年：3,766,500噸）、 65,000噸（二零二零年：65,000噸）及550噸（二零二零年：550噸）。截至二 零二一年六月三十日止六個月期間，運營中污水處理廠及再生水處理 廠的年使用率約為83%（二零二零年：83%）。截至二零二一年六月三十 日止六個月期間的實際平均水處理費約為每噸人民幣1.47元（二零二零 年：約為每噸人民幣1.46元）。截至二零二一年六月三十日止六個月期 間的實際總處理量為606.6百萬噸，同比增加16%（截至二零二零年六月 三十日止六個月期間：525.1百萬噸），與處理能力的增加相符。 本集團截至二零二一年六月三十日止六個月期間城鎮水務服務的總 運營收益為人民幣558.9百萬元，增長約15%（截至二零二零年六月三十 日止六個月期間：人民幣487.5百萬元），相關增加主要由於通過建設新 增污水處理項目開始運營的數量增加。 1.1.2 建設服務 本集團城鎮水務業務以BOT、BOO及PPP合約訂立多項服務特許經營安 排。根據國際財務報告詮釋委員會詮釋第12號服務特許經營安排，本 集團經參考於建設階段交付的建設服務的公平值確認建設收益。有關 服務的公平值乃按成本加成基準並參考服務特許經營協議開始生效 日期的毛利率的通行市場比率估計。BOT、BOO、PPP及EPC項目的建 設收益採用完工百分比法確認。 截至二零二一年六月三十日止六個月期間，已就25個項目確認建設收益， 包括20個污水處理廠、2個供水廠、1個再生水處理廠及2個污泥處理廠， 主要位於中國內地的山東省、山西省及廣東省。截至二零二一年六月 三十日止六個月期間，該等項目的總建設收益為人民幣444.5百萬元， 同比減少約38%（截至二零二零年六月三十日止六個月期間：人民幣 717.0百萬元），相應減少主要由於處於主體施工期的項目數量減少。於 二零二一年六月三十日，該等服務特許經營安排廠房（仍在建設階段） 的每日總處理量為355,000噸，包括污水處理廠175,000噸及供水廠 180,000噸。 1.2 水環境綜合治理 二零二一年上半年，本集團繼續致力於執行現有水環境綜合治理項目。於 二零二一年六月三十日，大部分項目已經完工。本集團仍致力於降低現有 項目的風險並提升合理利潤。本集團將整合資源，以執行EPC與運營及維 護合約下的水環境綜合治理項目。 截至二零二一年六月三十日止六個月期間，本集團有6個處於建設階段的 水環境綜合治理項目，主要位於中國內地的江西省及山東省。截至二零 二一年六月三十日止六個月期間，該等項目總收益為人民幣68.0百萬元， 同比減少約59%（截至二零二零年六月三十日止六個月期間：人民幣164.1 百萬元），相應減少主要由於部分現有EPC項目完工。 1.3 鄉村污水治理 二零二一年上半年，本集團處置了1個位於貴州省的鄉村污水治理項目。 於二零二一年六月三十日，位於中國內地廣東省的2個現有鄉村污水治理 項目均處於在建階段。截至二零二一年六月三十日止六個月期間，該等項 目總收益為人民幣57.1百萬元，同比增加約30%（截至二零二零年六月三十 日止六個月期間：人民幣43.9百萬元），相應增加主要由於現有項目建設工 程完工量的增加以及這兩個項目部分運營帶來運營收入的增加。 財務分析 收益 截至二零二一年六月三十日止六個月期間，本集團錄得收益人民幣1,475.5百 萬元，較去年同期的人民幣1,729.8百萬元減少約15%。該減少主要是由於建設 收益減少人民幣360.4百萬元，並被運營收益增加人民幣76.1百萬元及金融收 益增加人民幣30.0百萬元部份抵銷。建設收益減少主要是由於城鎮水務服務 處於主體施工期的項目數量減少，水環境綜合治理服務的部分現有EPC項目 的完工。運營收益的增加主要是由於城鎮水務新增BOT項目及提標改造項目 開始運營的數量增加。金融收益增加主要是由於金融資產的增加。 銷售成本 截至二零二一年六月三十日止六個月期間，本集團的銷售成本為人民幣800.1 百萬元（包括建設成本人民幣440.6百萬元及水處理廠的運營成本人民幣359.5 百萬元），較去年同期的人民幣1,090.5百萬元減少約27%。該減少主要是由於 建設成本的減少。該建設成本的減少主要是由於現有項目建設工程的減少， 與建設收益的減少相符合。該運營成本的增加與日污水處理能力的增加相符合。 毛利率 截至二零二一年六月三十日止六個月期間，本集團毛利率約46%，較去年同期 約37%的毛利率上升了9個百分點。該增加主要是由於本期確認的運營收益及 金融收益的佔比增加。 其他收入及收益 截至二零二一年六月三十日止六個月期間，本集團錄得其他收入及收益人民 幣78.1百萬元，較去年同期的人民幣71.6百萬元增加約9%。報告期內的金額主 要包括政府補助人民幣41.1百萬元，其主要組成部分包括「關於印發《資源綜 合利用產品和勞務增值稅優惠目錄》的通知（財稅[2015]78號文）」項下增值稅退 稅以及環保補貼、銀行利息收入人民幣1.9百萬元、向第三方及一家合營企業 貸款而收取的利息收入人民幣12.1百萬元、外匯交易收益人民幣3.2百萬元、 其他投資收入人民幣8.6百萬元，以及出售附屬公司取得收益人民幣9.6百萬元。 銷售及分銷開支 截至二零二一年六月三十日止六個月期間，本集團銷售及分銷開支為人民幣0.6 百萬元，較去年同期的人民幣1.7百萬元大幅減少約65%，乃由於嚴格的管理 和成本控制。 行政開支 截至二零二一年六月三十日止六個月期間，本集團的行政開支為人民幣111.8 百萬元，較去年同期的人民幣97.1百萬元增加約15%。該增加主要是由於員工 成本及專業費用的增加。員工成本增加主要是由於污水處理廠運營項目數量 的增加。 融資成本 截至二零二一年六月三十日止六個月期間，本集團的融資成本人民幣283.9百 萬元，主要包括計息銀行借款和其他借款及公司債券產生的利息，較去年同 期人民幣289.6百萬元略微減少約2%。融資成本減少主要是由於計息銀行借款 和其他借款置換了公司債券，且計息銀行借款和其他借款的利率較低。平均 計息銀行借款和其他借款及公司債券餘額增加人民幣39.8百萬元，平均借款 及債券利率為6.06%，較去年同期減少0.15個百分點。該平均借款及債券利率 的減少主要是由於貸款結構的調整，計息銀行借款及其他借款的利率相對較 低於公司債券。本集團將進一步尋求可行措施優化貸款結構，拓展融資渠道 和方式及降低明年的平均借款及債券利率。 分佔聯營公司溢利及虧損 截至二零二一年六月三十日止六個月期間，本集團分佔聯營公司虧損為人民 幣2.1百萬元，較去年同期分佔聯營公司虧損人民幣3.7百萬元減少約43%。本 集團將進一步執行可行措施以減少聯營公司帶來的虧損。 所得稅開支 截至二零二一年六月三十日止六個月期間的所得稅開支包括當期中國所得稅 人民幣19.3百萬元及遞延稅項開支人民幣52.9百萬元，而去年同期分別為人民 幣8.6百萬元及人民幣65.7百萬元。本集團截至二零二一年六月三十日止六個 月期間的實際稅率約為23%，較去年同期的約24%下降1個百分點，主要由於(i) 指定省份或當地機關頒佈的較低稅率的影響增加，(ii)出售附屬公司的稅務影 響增加，(iii)未確認稅務虧損減少，以及(iv)於過往期間確認的稅務虧損撥回 增加。 金融應收款項 於 二零二一年 六月三十日 二零二零年 十二月三十一日 人民幣千元 人民幣千元 服務特許經營安排應收款項 10,603,211 10,006,697 分類為即期的部分 (1,776,557) (1,692,798) 非即期部分 8,826,654 8,313,899 於二零二一年六月三十日，本集團金融應收款項為人民幣10,603.2百萬元（二 零二零年十二月三十一日：人民幣10,006.7百萬元）增加人民幣596.5百萬元，主 要是由於水處理項目建造及提標週期結束後而從合約資產重新分類至金融應 收款項的增加。 合約資產 於 二零二一年 六月三十日 二零二零年 十二月三十一日 人民幣千元 人民幣千元 合約資產 2,044,114 2,297,247 分類為即期的部分 (194,062) (222,337) 非即期部分 1,850,052 2,074,910 於二零二一年六月三十日，本集團合約資產人民幣2,044.1百萬元（二零二零年 十二月三十一日：人民幣2,297.2百萬元）減少人民幣253.1百萬元，主要由於合 約資產重新分類至金融應收款項，以及來自於本集團BOT、PPP以及EPC合約 項目的建設增加的淨影響。 貿易應收款項及應收票據 於二零二一年六月三十日，本集團貿易應收款項及應收票據為人民幣1,796.1 百萬元（二零二零年十二月三十一日：人民幣1,527.0百萬元），主要來自於城鎮 水務項目的污水處理及污泥處理服務，以及本集團水環境綜合治理項目的建 設服務。該結餘增加人民幣269.1百萬元，主要是由於(i)城鎮水務項目應收款 項增加約人民幣344.0百萬元，(ii)水環境綜合治理項目應收款項淨減少約人民 幣70.5百萬元，包括EPC項目按進度結算產生的應收款項約人民幣70.8百萬元 以及自EPC和建設 — 移交項目收取現金約人民幣141.3百萬元，及(iii)鄉村污水 治理項目應收款項增加約人民幣4.2百萬元。 預付款項、其他應收款項及其他資產 於二零二一年六月三十日，本集團預付款項、其他應收款項及其他資產人民 幣797.9百萬元（二零二零年十二月三十一日：人民幣791.2百萬元）增加人民幣6.7 百萬元，主要是由於污水處理廠建設相關的預付款項減少約人民幣13.7百萬元、 其他運營應收款項及計提利息增加約人民幣32.6百萬元，以及向第三方貸款 減少約人民幣10.0百萬元。 現金及現金等價物 於二零二一年六月三十日，本集團現金及現金等價物為人民幣517.4百萬元（二 零二零年十二月三十一日：人民幣430.3百萬元），較去年期末增加人民幣87.1 百萬元。該增加主要是由於本集團經營活動和投資活動現金流入的增加所致。 截至六月三十日止六個月期間 二零二一年 二零二零年 人民幣千元 人民幣千元 經營活動所得╱（所用）現金流量淨額(1) 31,269 (32,770) 投資活動所得現金流量淨額 116,393 511,684 融資活動（所用）╱所得現金流量淨額 (60,457) 117,726 現金及現金等價物增加淨額 87,205 596,640 外匯匯率變動的影響淨額 (102) (144) 於期初的現金及現金等價物 430,262 225,672 於期末的現金及現金等價物 517,365 822,168 附註： (1) 截至二零二一年及二零二零年六月三十日止六個月期間，本集團於BOT/TOT及PPP項目 分別投資人民幣275.6百萬元及人民幣459.5百萬元。該等投資計入經營活動所用現金流量。 根據相關會計處理，經營活動所用部分現金流出乃用於形成本集團中期簡明綜合財務狀 況表內金融應收款項及合約資產的非即期部分。截至二零二一年及二零二零年六月三十 日止六個月期間，倘本集團於BOT/TOT及PPP業務的投資並無入賬列為經營活動所用現 金流量，本集團將分別產生現金流入人民幣306.9百萬元及人民幣426.7百萬元。 貿易應付款項及應付票據 於二零二一年六月三十日，本集團貿易應付款項及應付票據為人民幣1,998.7 百萬元（二零二零年十二月三十一日：人民幣2,059.9百萬元），減少人民幣61.2 百萬元，與本集團已進行的建造工程的增幅及結算情況相符。 其他應付款項及應計費用 於二零二一年六月三十日，本集團其他應付款項及應計費用為人民幣283.5百 萬元（二零二零年十二月三十一日：人民幣240.2百萬元），增加人民幣43.3百萬元， 主要由於應付工資及福利以及應付關聯方款項的增加。 流動資金及財務資源 本集團的主要流動資金及資本需求主要與投資城鎮水務項目、水環境綜合治 理項目及鄉村污水治理項目、合併及收購附屬公司、運營及維護本集團設施 相關的成本及開支、營運資金及一般公司用途有關。 於二零二一年六月三十日，本集團現金及現金等價物的賬面值為人民幣517.4 百萬元，較二零二零年十二月三十一日的人民幣430.3百萬元增加約人民幣 87.1百萬元，主要是由於經營活動現金淨流入人民幣31.3百萬元，融資活動所 用現金淨流出人民幣60.5百萬元，就收購付款及支付投資款項人民幣1.8百萬元， 投資活動購置物業、廠房及設備以及無形資產的現金流出人民幣91.4百萬元， 投資活動抵押存款減少導致現金流入人民幣44.8百萬元，投資活動購回其他 流動金融資產人民幣162.0百萬元，投資活動處置附屬公司導致現金流入人民 幣2.6百萬元，以及投資活動處置物業、廠房及設備以及無形資產導致現金流 入人民幣0.2百萬元。 於二零二一年六月三十日，本集團的計息債務總額增加至人民幣9,453.3百萬 元（二零二零年十二月三十一日：人民幣9,272.8百萬元），全數為銀行及其他借 款（二零二零年十二月三十一日：銀行及其他借款人民幣8,688.5百萬元及公司 債券人民幣584.3百萬元）。於二零二一年六月三十日，本集團的計息債務中的 73.5%（二零二零年十二月三十一日：75.6%）屬長期債務；超過60%的計息銀行 及其他借款按浮動利率計息。 於二零二一年六月三十日，本集團的銀行授信額度為人民幣58,651.5百萬元， 其中人民幣49,622.7百萬元並未動用。未動用金額人民幣49,402.6百萬元主要受 限制用於投資環保基礎設施及綜合治理。 於二零二一年六月三十日，本集團資產負債比率（按負債總額除以資產總值計 算）輕微減少至70.7%，而於二零二零年十二月三十一日的資產負債比率為 71.0%。 本集團資產抵押 於二零二一年六月三十日，計息銀行借款和其他借款的未償還結餘約為人民 幣9,453.3百萬元，須於一個月至二十四年期間償還，且由金融應收款項、無形 資產 — 特許經營權、物業、廠房及設備、貿易應收款項及合約資產所抵押，其 中所質押資產的總額為人民幣9,793.3百萬元。 僱員及薪酬政策 於二零二一年六月三十日，本集團聘有2,440名僱員。本集團的薪酬組合一般 參照市場情況及個人表現釐定。薪金一般會根據表現評核及其他相關因素每 年進行檢討。本集團為其僱員提供外部及內部培訓計劃。 或然負債 於二零二一年六月三十日，本集團並無任何重大或然負債（二零二零年十二月 三十一日：無）。 外匯風險 本公司的大部分附屬公司在中國經營業務，交易大多以人民幣列值及結算。 於二零二一年六月三十日，除以外幣計值的銀行存款及若干金額的計息銀行 借款外，本集團經營業務並無涉及重大外幣風險。目前，本集團並無使用衍 生金融工具以對沖其外幣風險。 報告期後事項 除披露者外，於二零二一年六月三十日後並無發生重大事項。 遵守企業管治守則 配合及遵守企業管治原則及常規的公認標準一直為本公司最優先原則之一。 董事會相信良好的企業管治是引領本公司走向成功以及平衡其股東、客戶及 僱員之間利益關係的因素之一，董事會致力於持續改善該等原則及常規的效 率及有效性。 本公司已採納聯交所證券上市規則（「上市規則」）附錄十四所載企業管治守則（「企 業管治守則」）內的守則條文。董事會認為，截至二零二一年六月三十日止六 個月期間，本公司已遵守企業管治守則，概無偏離企業管治守則所載的守則 條文。 本集團進一步加強預算、風險、績效和責任管控，優化管理手段與策略，完善 配套機制，增強本集團管控效力，提高運營效率。 本集團強化目標責任與預算控制的全面管控，並在本集團內部各單位和管理 層級進行推廣和執行，落實主體責任制，實現責權利三位一體有機結合，充 分調動團隊成員的積極性。 本集團亦根據企業管治守則，積極加強在資金管理、財務風險控制、項目投 資決策、法律風險控制、信息披露、投資者關係維護等方面的努力，以使管理 更加高效透明。 中期股息 董事會不建議派發截至二零二一年六月三十日止六個月之中期股息（截至二 零二零年六月三十日止六個月：無）。 審核委員會及審閱中期業績 本公司已成立審核委員會（「審核委員會」），以協助董事會就財務申報程序、內 部監控及風險管理系統的有效性提供獨立意見、監督審核程序以及履行董事 會指派的其他職務及職責。於二零二一年六月三十日，審核委員會由三名獨 立非執行董事組成，即周錦榮先生（主席）、常清先生及彭永臻先生。 審核委員會已審閱本集團截至二零二一年六月三十日止六個月的未經審核中 期業績。審核委員會亦已與本公司高級管理層成員討論有關本公司所採納的 會計政策、慣例以及內部監控的事宜。 本公司核數師安永會計師事務所亦已根據國際審計與鑑證準則理事會頒布的 國際審閱委聘準則第2410號「由實體的獨立核數師執行中期財務資料審閱」審 閱本集團截至二零二一年六月三十日止六個月的未經審核中期簡明綜合財務 資料。 董事進行證券交易的標準守則 本公司已採納上市規則附錄十所載上市發行人董事進行證券交易的標準守則 （「標準守則」）作為董事買賣本公司證券的行為守則。 本公司已向全體董事作出具體查詢且全體董事已確認，彼等於截至二零二一 年六月三十日止六個月均已遵守標準守則所載的規定標準。 購買、出售及贖回本公司的上市證券 於截至二零二一年六月三十日止六個月，本公司或其任何附屬公司概無購買， 出售或贖回本公司任何上市證券。 刊登中期業績公告及中期報告 本中期業績公告已刊登於聯交所網站(www.hkexnews.hk)及本公司網站 (www.kangdaep.com)。本集團截至二零二一年六月三十日止六個月的中期報告 將於聯交所及本公司的上述網站刊載以及將於適當時候寄發予本公司股東。 承董事會命 康達國際環保有限公司 聯席主席 李中先生 香港，二零二一年八月二十六日 於本公告日期，董事會包括七名董事，即執行董事趙雋賢先生、李中先生、 劉玉杰女士及段林楠先生，以及獨立非執行董事周錦榮先生、常清先生及 彭永臻先生。 中财网
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