17公司获得推荐评级-更新中
8月3日给予百亚股份(003006)推荐评级。 公司渠道拓展空间广阔，产品结构持续优化，维持“推荐”评级。公司作为卫生用品二线龙头，自主卫生巾品牌高速增长，业绩成长确定性较高，该机构维持公司盈利预测，预计公司2021-2023 年归母净利润分别为2.51/3.23/4.08 亿元，EPS 分别为0.58/0.75/0.95 元，对应当前股价PE 分别为38/30/23 倍，基于自有品牌发力及渠道拓展，维持30 元/股目标价，对应2021 年52 倍PE，维持“推荐”评级。 风险提示：新开发客户市场拓展不及预期，原料成本大幅波动，市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、3次持有评级。 【19:03 锦浪科技(300763)：逆变器持续高增 储能未来可期】 8月3日给予锦浪科技(300763)推荐评级。 三、投资建议：该机构预计公司 2021-2023 年归母净利润分别为 5.77、8.73、11.14 亿元，同比分别增长81.5%、51.2%、27.6%，对应 PE 分别为 125、82、65 倍。逆变器是光伏行业中优质赛道，公司是组串式逆变器龙头，在海外及户用市场拥有较强优势，出货量和市场份额持续高增，储能逆变器产品线加速成长，参考当前光伏产业 PE-TTM 为 60 倍，以及可比公司阳光电源、固德威万得一致预期下 2022 年 PE 分别 61、78 倍，维持“推荐”评级。 四、风险提示：：光伏装机不及预期、逆变器价格下降超预期、原材料价格大幅上涨。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、17次跑赢行业评级、14次增持评级、6次买入-A评级、2次推荐评级、1次审慎增持评级。 【17:08 华熙生物(688363)深度报告：全产业链布局 成就透明质酸巨头】 8月3日给予华熙生物(688363)推荐评级。 投资建议：预计公司2021、2022年每股收益分别为1.72元和2.34元，对应估值分别为131倍和96倍。公司拥有集研发、生产和销售于一体的透明质酸全产业链平台，HA原料市场地位稳固，功能性化妆品业务爆发性增长，医疗终端产品稳定增长，功能性食品业务板块强劲起势。四轮驱动下，公司未来成长潜力较大，该机构维持对公司的“推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧风险；经营资质续期风险；新产品研发和注册风险；新产品市场接受度不及预期；经销商管理风险等。 该股最近6个月获得机构83次买入评级、50次增持评级、18次推荐评级、16次跑赢行业评级、8次买入-A评级、6次强烈推荐-A评级、5次增持-A评级、4次强烈推荐评级、3次审慎增持评级、2次区间操作评级、1次审慎推荐评级、1次优于大市评级。 【15:18 豪悦护理(605009)事项点评：拟推员工股权激励计划 长期发展向好】 8月3日给予豪悦护理(605009)推荐评级。 盈利预测和估值：受到疫情扰动影响，该机构对公司业绩做一定调整，预计2021-23 年净利润分别为 4.85 亿、5.71 亿、6.84 亿（原值为 6.56 亿、8.29亿和 10.04 亿），对应目前股价的 PE 分别为 19.7 倍、16.7 倍和 14.0 倍。 风险提示：1）原材料上涨超预期；2）海外疫情进一步加剧导致国际运费波动过大；3）市场竞争加剧；4）新生人口规模不及预期；5）新产品研发不及预期等。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、7次跑赢行业评级、5次推荐评级、2次持有评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级。 【15:18 健友股份(603707)半年报点评：海外收入保持快速增长 制剂出口逻辑持续验证】 8月3日给予健友股份(603707)推荐评级。 风险提示：1）原料药价格波动风险：肝素粗品是公司主要成本构成，目前公司拥有较大粗品和原料药库存，若原料药价格出现急剧下滑，或对公司业绩产生不利影响；2）制剂研发不及预期：公司在研品种众多，且多为中美双报，申报难度更大，受多种因素影响，存在落地速度不及预期可能；3）制剂出口不及预期：部分制剂产品美国市场竞争激烈，存在销售不及预期可能。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、6次审慎增持评级、6次持有评级、5次增持评级、2次推荐评级、1次买入-A评级。 【14:51 药石科技(300725)2021年半年度业绩点评：盈利持续高增长 看好未来成长】 8月3日给予药石科技(300725)谨慎推荐评级。 三、投资建议：公司为国内分子砌块业务龙头，客户引流能力强，随着实验室技术能力提升，CDMO产能持续释放，公司有望在创新药研发浪潮中把握盈利机遇。考虑浙江晖石2.22 亿元投资收益、公司分子砌块品类创新和扩张以及后端产能提升带来的毛利率提升，预测公司2021/2022/2023 年EPS 分别为2.63/2.30/3.11 元，对应PE 分别为67X、77X、57X。公司近三年平均PE（TTM）为89X，目前PE（TTM）为74X，公司估值低于CXO 可比公司2021 年PE 约96X（Wind 一致预期，算数平均法）的水平。考虑创新药研发高景气度以及公司稳定快速增长的势头，首次覆盖，给与“谨慎推荐”评级。 四、风险提示：：分子砌块和CDMO 业务订单和收入增长低于预期；研发进度不及预期；毛利率和净利润率不能持续提升等。 该股最近6个月获得机构56次买入评级、10次推荐评级、9次审慎增持评级、6次增持评级、3次买入-A评级、2次增持-A评级、1次谨慎推荐评级。 【14:42 百亚股份(003006)：自有中高端卫生巾品牌“自由点”销售表现突出 带动公司规模与盈利水平提升】 8月3日给予百亚股份(003006)推荐评级。 投资建议：公司主要从事一次性个人卫生用品的研发、生产和销售，不仅经营包括自由点、好之、丹宁等自有品牌，同时为其他行业内企业提供ODM 服务，全面覆盖卫生巾、婴儿纸尿裤、成人失禁用品等多个领域。从产品的角度来看，公司为各年龄段消费人群提供安全、舒适和高品质的个人健康护理产品，中高端女性卫生用品的自由点品牌稳步发展，是当前公司营收规模增长与盈利水平抬升的主要动力。从渠道的角度来看，公司实施“川渝市场精耕、国内有序拓展、电商建设并举” 风险提示：一次性卫生用品行业发展不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；品牌渠道推广不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次持有评级。 【14:42 富满电子(300671)中报业绩点评：Q2业绩大增 下半年有望持续增长】 8月3日给予富满电子(300671)推荐评级。 三、投资建议：根据最新的半年报业绩数据，该机构上调公司的盈利预测，预计公司21-23 年营收分别达到30/40/50 亿元，归母净利润分别为9.9/14.5/16.1 亿元，对应PE 估值分别为31/21/19倍，参考SW 半导体2021/8/2 最新TTM 估值103 倍，考虑公司为平台型模拟IC 公司，该机构认为公司低估，维持“推荐”评级。 四、风险提示：：下游需求不及预期，涨价持续时间不及预期，公司产品布局进展不及预期等。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次推荐评级。 【14:42 吉祥航空(603885)2021年半年报点评：上半年盈利1亿 扣汇后亏损1.8亿 Q2单季利润超19年同期 业绩小幅超预期】 8月3日给予吉祥航空(603885)推荐评级。 投资建议：1）盈利预测：综合考虑油价水平并结合国内航线恢复态势，该机构小幅调整盈利预测至预计 2021-2023 年净利润分别为 6.4、13.8 和 23.1 亿（原预测为 8.1、14.4 和 23.2 亿），不考虑定增影响，对应 21-23 年 EPS 分别为 0.33、0.70 和 1.17 元，对应 PE 分别为 36、17 和 10 倍。2）展望：短期行业受疫情影响较大，但该机构预计 2022 年行业或存系统性基于，系因 20-21 年连续两年行业运力低速增长，而需求不断积压后或在未来呈现相对爆发态势，有助于推升全行业盈利能力。3）给予公司 2022 年 20 倍 PE，对应 280 亿市值，目标价14.24 元，预计较现价 21%空间，强调“推荐”评级。 风险提示：疫情冲击超出预期，油价大幅上涨。 该股最近6个月获得机构32次增持评级、24次买入评级、8次跑赢行业评级、8次推荐评级、3次强烈推荐-A评级、2次强烈推荐评级、1次超配评级、1次优于大市评级。 【14:42 绝味食品(603517)非公开发行A股预案点评：增发投向扩张主业产能 规模效应有望提高】 8月3日给予绝味食品(603517)推荐评级。 三、盈利预测与投资建议 四、风险提示：：业务扩张速度不及预期，消费者消费意愿下降，食品安全问题等。 该股最近6个月获得机构80次买入评级、18次跑赢行业评级、18次增持评级、11次强推评级、9次推荐评级、9次强烈推荐-A评级、4次审慎增持评级、4次强烈推荐评级、4次买入-A评级、1次优于大市评级。 【14:41 紫金矿业(601899)：量价齐升Q2业绩创下历史新高 重大项目顺利投产未来更值期待】 8月3日给予紫金矿业(601899)推荐评级。 投资建议：随着公司一批超大铜金矿山项目的投产产能释放，公司未来金铜产量将大幅增长进入业绩爆发期，有望成长为全球有色资源矿业巨头。预计公司2021-2022 年EPS 为0.52、0.75 元，对应2021、2022 年PE 为20x、14x，维持“推荐”评级。 风险提示：1、有色金属下游需求大幅萎缩；2、美联储货币政策超预期收紧；3、金属价格大幅下跌；4、新建矿山项目推进不及预期。 该股最近6个月获得机构48次买入评级、18次跑赢行业评级、17次推荐评级、12次审慎增持评级、5次买入-B评级、2次强烈推荐-A评级、2次买入-A评级、2次增持评级、1次优于大市评级。 【14:32 迪普科技(300768)：上半年收入增速近4成 2021Q2业绩持续回暖】 8月3日给予迪普科技(300768)推荐评级。 三、投资建议：预计公司2021-2023 年EPS 分别为0.91/1.10/1.36 元，对应PE46X、38X、31X。Wind 信息安全成分板块中，计算机行业公司2021 年平均PE53X（Wind 一致预期），公司仍具有一定估值优势。考虑到公司与大客户合作紧密，同时不断发力新安全产品，有望实现长期成长。首次覆盖，给予“推荐”评级 四、风险提示：：网络安全行业需求释放节奏不及预期，公司短期投入导致利润率承压 该股最近6个月获得机构3次优于大市评级、3次增持评级、1次买入评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级。 【14:31 新凤鸣(603225)公司深度研究：产能扩张支撑公司持续成长】 8月3日给予新 凤 鸣(603225)推荐评级。 投资建议：预计公司2021-2023 年营收为503.3/593.8/681.7 亿元，归母净利润为23.7/29.7/35.2 亿元，EPS 为1.69/2.12/2.51 元，对应PE 为12.4/9.9/8.4 倍。以可比公司桐昆股份、东方盛虹、恒力石化、恒逸石化和荣盛石化2021 年20.5 倍的PE 为参考，公司估值远低于行业均值，维持“推荐”评级。 风险提示：上游原材料PX 价格上涨的风险；公司新建产能投产速度较慢的风险；下游需求修复速度较慢的风险；原油和产成品价格剧烈波动的风险。 该股最近6个月获得机构28次买入评级、7次增持评级、6次推荐评级、3次强推评级、2次强烈推荐评级、1次优于大市评级、1次审慎推荐-A评级、1次买入-A评级。 【14:31 新宙邦(300037)：业绩超预期 海外扩张加速】 8月3日给予新 宙 邦(300037)推荐评级。 投资建议： 预计公司21/22/23 年归母净利润为9.12/12.92/15.61 亿元，对应PE 为54.74/38.65/31.98x，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；产能放量不及预期；市场需求不及预期。 该股最近6个月获得机构56次买入评级、31次增持评级、18次推荐评级、11次跑赢行业评级、8次强烈推荐-A评级、6次审慎增持评级、1次买入-A评级、1次优于大市评级。 【14:21 迈克生物(300463)2021年半年报点评：业绩符合预期 自产产品收入占比持续提升】 8月3日给予迈克生物(300463)推荐评级。 盈利预测与估值：公司是体外诊断领域龙头企业，通过自主研发+代理+并购的方式不断扩充产品线，自主产品涵盖生化、免疫、临检、分子、病理、快检等，在中长期产品规划有序部署下，各产品平台将不断推陈出新，自主产品已成为公司长期可持续发展的源动力。该机构维持对于公司的盈利预测，预计公司2021-2023 年EPS 分别为1.78、2.21、2.74 元，对应2021年8 月2 日股价PE 分别为19.5、15.7、12.7 倍，维持“审慎增持”评级。 风险提示：疫情进展不确定性风险；行业竞争加剧风险；化学发光产品放量低于预期；行业政策风险 该股最近6个月获得机构14次买入评级、8次增持评级、6次审慎增持评级、1次推荐评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐评级。 【14:21 新宙邦(300037)：21Q2业绩创单季新高 荷兰扩产夯实龙头地位】 8月3日给予新 宙 邦(300037)推荐评级。 三、投资建议：考虑到公司 21Q2 表现优异，该机构上调了公司 2021-2023 年归母净利润至 10.06、14.05、19.83 亿元（此前为 7.71、10.06、13.29 亿元），同比分别增长 94%、40%、41%，当前股价对应 2021-2023 年 PE 分别为 50、36、25 倍。参考 CS 新能车指数 169 倍 PE（TTM），考虑到公司在电解液及氟化工行业的领先地位，维持“推荐”评级。 四、风险提示：：新能源汽车销量不及预期；上游原材料涨价超预期；扩产进度不及预期。 该股最近6个月获得机构56次买入评级、31次增持评级、17次推荐评级、11次跑赢行业评级、8次强烈推荐-A评级、6次审慎增持评级、1次买入-A评级、1次优于大市评级。 【14:21 新宙邦(300037)半年报点评：利润率环比改善 内生增长动力充足】 8月3日给予新 宙 邦(300037)推荐评级。 投资建议：公司作为国内高端电解液龙头和高端氟化工领军企业，伴随下游需求和自身产能扩张，经营业绩稳步增长。电解液方面，受益于行业高景气下产品需求持续旺盛，同时添加剂涨价、溶剂项目投产提升盈利空间；氟化工方面，品类扩张是未来营收增长的动力，同时较高的技术壁垒和良好的竞争格局将保证较高的盈利能力。考虑到电解液全年高景气，该机构上调21-23 年归母净利润预测至10.14/14.70/19.62 亿元（前值7.23/9.97/13.08 亿元），对应8 月2 日收盘价PE 分别为49.3/34/25.5 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：1）竞争激烈导致价格超预期下降的风险，行业内项目投产众多引发价格战，可能造成公司利润下滑；2）客户拓展不及预期的风险，公司有多个项目在建设当中，若客户拓展进度不及预期，将影响公司产能达产；3）技术路线快速变化的风险，若固态电池等新兴电池技术发展速度超出预期，将影响公司的行业地位和前期投资回收。 该股最近6个月获得机构56次买入评级、31次增持评级、17次推荐评级、11次跑赢行业评级、8次强烈推荐-A评级、6次审慎增持评级、1次买入-A评级、1次优于大市评级。 中财网
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