苏试试验:申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复
原标题:苏试试验:关于申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 股票简称：苏试试验股票代码： 300416 苏州苏试试验集团股份有限公司 和 东吴证券股份有限公司 关于苏州苏试试验集团股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的 回复 保荐机构（主承销商） （住所：江苏省苏州工业园区星阳街5号） 二〇二一年六月 0-1-1 深圳证券交易所： 贵所于 2021年 6月 17日出具的《关于苏州苏试试验集团股份有限公司申请 向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔 2021〕020152号）（以下简称 “审 核问询函 ”）已收悉。苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称 “苏试试验 ”、“公 司”或“发行人 ”）与东吴证券股份有限公司（以下简称 “保荐机构 ”）、上海市锦天 城律师事务所（以下简称 “发行人律师 ”）对审核问询函所涉及的问题认真进行了 逐项核查和落实，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本审核问询函回复所使用的简称或名词释义与《苏州苏试试 验集团股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”） 中一致。 本审核问询函回复中的字体代表以下含义： 黑体（加粗）审核问询函所列问题 宋体审核问询函问题的回复 楷体（加粗）涉及对募集说明书等申请文件补充披露或修改的内容 在本审核问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异， 均为四舍五入所致。 0-1-2 目录 问题 1 ..................................................................................................................................4 问题 2 ................................................................................................................................50 问题 3 ................................................................................................................................60 问题 4 ................................................................................................................................71 其他问题 ............................................................................................................................73 0-1-3 问题 1 本次发行拟募集资金总额不超过 60,000万元，扣除发行费用后的募集资金 将投向实验室网络扩建项目和补充流动资金，其中实验室网络扩建项目包括 “面向集成电路全产业链的全方位可靠度验证与失效分析工程技术服务平台建 设项目”（以下简称项目一）、“宇航产品检测实验室扩建项目”（以下简称项 目二）、“高端制造中小企业产品可靠性综合检测平台”（以下简称项目三）三 个子项目。发行人于 2019年 12月收购苏试宜特（上海）检测技术有限公司（以 下简称“上海宜特”），将公司可靠性试验服务的检测范围拓宽至集成电路领域， 项目一实施主体为发行人的全资子公司苏州苏试广博环境可靠性实验室有限公 司（以下简称“苏州广博”）。项目二的实施主体为发行人控股子公司北京苏试 创博环境可靠性技术有限公司（以下简称“北京创博”），募集资金将以借款形 式投入，北京创博少数股东将不与公司同比例向北京创博提供借款。同时，项 目二的环境影响评价文件审批告知承诺书已经苏州工业园区国土环保局确认。 项目三将通过租赁厂房实施。以上三个项目的预计年净利润分别为 3759.15万 元、1205.35万元和 989.79万元，毛利率分别为 45.79%、47.17%和 50.77%， 2020 年发行人的综合毛利率为 44.33%。 公司 2018年非公开发行股票募集资金 2.22亿元，投向温湿度环境试验箱 技改扩建项目及实验室网络改扩建项目；2020年公开发行可转换公司债券募集 资金 3.1亿元，投向实验室网络扩建项目及补充流动资金，截止 2021年 3月 31 日，前次可转债募集资金累计使用比例为 68.15%。 请发行人补充说明：（1）结合项目一的实施地点、技术和人员储备、客户 情况说明项目一实施主体为苏州广博而非上海宜特的主要原因及合理性，苏州 广博是否具备实施该项目的能力，项目实施是否存在重大不确定性；（2）项目 二实施主体北京创博的少数股东不与发行人同比例提供借款的相关安排是否存 在损害上市公司股东利益的情形，是否符合《创业板上市公司证券发行上市审 核问答》有关募投项目实施主体的要求；项目二的环境影响评价文件审批告知 承诺书的具体内容及相关法律效力，后续是否还需取得环评批复，如是，请说 明后续计划与时间安排；（3）结合发行人及控股子公司的生产厂房情况，从面 积、租金等方面量化说明以租赁厂房的形式实施募投项目三的原因及合理性， 0-1-4 是否存在租赁合同到期无法续约的风险及相关应对措施；（4）结合本次募投项 目相关产品的市场需求情况，在手订单、意向性订单或客户情况，发行人对本 次募投项目相关的市场拓展能力，说明以上三个项目经济效益预测的合理性和 谨慎性；（5）结合发行人主营业务构成、各存量实验室分布、主要客户行业及 区域分布，未来发展战略、区域布局等方面，说明本次募投项目实验室网络扩 建项目与前次募投项目的区别与联系；（6）结合行业发展趋势、主要竞争对手、 发行人产能消化、前次募集资金使用进度等方面，说明发行人多地同时新建实 验室与发行人业务增长是否匹配，发行人短期内频繁再融资的必要性。 请发行人补充披露（4）的相关风险。 请保荐人核查并发表明确意见，请发行人律师对（2）核查并发表明确意见。 回复： 一、结合项目一的实施地点、技术和人员储备、客户情况说明项目一实施主 体为苏州广博而非上海宜特的主要原因及合理性，苏州广博是否具备实施该项 目的能力，项目实施是否存在重大不确定性 （一）项目实施地点 项目一实施地点位于苏州工业园区方园街 51号。苏州工业园区明确将集成 电路产业作为 “2+3+1”产业体系中的重点产业链之一，重点予以支持。在 2020 年度苏州集成电路企业 20强评选中，苏州工业园区共有纳芯微电子、和舰芯片 等 13家企业入选 20强。目前，苏州工业园区已有各类集成电路设计企业共计 110余家，其中营收过亿企业 9家，尤其在 MEMS、光通信、化合物半导体等特 色细分领域，涌现了一批具备行业领先优势的重点企业；另外，全球前十大封测 企业有 6家进驻苏州工业园区， 9家企业位列我国封测行业 30强，产业地位十 分突出。 苏州工业园区集成电路产业化集群优势明显，而试验服务通常具有一定的服 务半径，项目一在苏州工业园区实施将有助于公司抓住区域发展协同机遇，进一 步做大做强公司主营业务，拓宽公司集成电路测试业务的布局。 0-1-5 苏州广博是多家行业协会、标准化技术委员会的理事单位或委员单位，是 GB/T2423.61-2018、GB/T37143-2018和 GB/T4857.15-2017等相关国家标准、行 业标准的主要起草者之一，曾荣获 “苏州市最具影响力十大检测机构 ”、“苏州市 瞪羚计划企业 ”、中国航天科技集团有限公司 “优秀供方 ”等称号。在环境与可靠 性试验领域，苏州广博建立了完整的质量保证体系，有一支高素质的试验队伍， 多次承担了国家和国防多种型号、技术项目复杂、大型产品的试验任务。由此， 苏州广博是发行人在苏州工业园区拓宽公司集成电路测试业务的可选成熟主体， 从主体实施的便利角度具有合理性。 （二）技术和人员储备 截至本回复签署日，苏州广博已完成包括电子元器件、半导体集成电路存储 器等 18项元器件检测内容的 CNAS扩项并通过了复评审认可，初步具备了承担 元器件检测的能力和资质。此外，上海宜特作为公司绝对控股的子公司，深耕集 成电路检测领域近 20年，在集成电路工程验证分析领域积累了大量相关数据与 经验，技术储备丰富，可为本次募投项目的实施提供必要的技术支撑。 在人员建设方面，苏州广博将通过外部引进与内部调配相结合的方式强化人 员队伍建设，一方面公司将从上海宜特调配部分集成电路资深测试人员支持募投 项目实施，另一方面积极从外部引进集成电路行业专业人才。同时，苏州广博已 陆续引进集成电路行业技术人员并派驻上海宜特交流学习，本次集成电路试验服 务项目达产后，苏州广博预计新增 200多名集成电路行业专业技术人才，优秀的 人才队伍保障了本次募投项目的顺利实施。 （三）客户情况 苏州广博下游客户包括中国航空工业集团、中国电子科技集团、中国船舶重 工集团等国有大型企业集团，上汽集团、华晨宝马、蔚来等国内知名整车生产商， 华为、宁德时代、孚能科技等国内大型民营企业及国内众多的高校、科研院所等。 目前，苏州广博主要为下游客户提供零部件、终端产品的环境与可靠性试验 服务，而该些客户亦存在集成电路材料分析、元器件可靠度验证等材料、元器件 产业链前端环节的试验服务需求。项目一由苏州广博实施有助于公司二次开发存 量客户的新增需求，助力公司向全产业链“一站式”环境可靠性验证与综合服务 0-1-6 平台转型，具有合理性。 综上所述，从实施地点角度，项目一由苏州广博实施主要考虑到苏州工业园 区集成电路产业化集群优势以及苏州广博本身可作为发行人在苏州工业园区成 熟、便利的实施主体；从技术和人员储备角度，苏州广博亦具备实施项目一的能 力；从客户角度，苏州广博积累的大量优质客户资源有助于公司二次开发存量客 户的新增需求，保障募投项目效益的达成。因此，项目一由苏州广博实施具有合 理性，不存在重大不确定性。 （四）核查情况 1、核查程序 （1）查询募投项目一实施地点苏州工业园区相关产业数据，了解苏州工业 园区集成电路产业发展情况； （2）访谈发行人管理层，了解此次募投项目一实施主体为苏州广博而非上 海宜特的主要原因。 2、核查意见 经核查，保荐机构认为： 从实施地点角度，项目一由苏州广博实施主要考虑到苏州工业园区集成电路 产业化集群优势以及苏州广博本身可作为发行人在苏州工业园区成熟、便利的实 施主体；从技术和人员储备角度，苏州广博亦具备实施项目一的能力；从客户角 度，苏州广博积累的大量优质客户资源有助于公司二次开发存量客户的新增需求， 保障募投项目效益的达成。因此，项目一由苏州广博实施具有合理性，不存在重 大不确定性。 0-1-7 二、项目二实施主体北京创博的少数股东不与发行人同比例提供借款的相关 安排是否存在损害上市公司股东利益的情形，是否符合《创业板上市公司证券 发行上市审核问答》有关募投项目实施主体的要求；项目二的环境影响评价文 件审批告知承诺书的具体内容及相关法律效力，后续是否还需取得环评批复， 如是，请说明后续计划与时间安排 （一）实施主体北京创博的少数股东不与发行人同比例提供借款的相关安排 是否存在损害上市公司股东利益的情形 1、发行人将向北京创博收取借款利息 本次募集资金以借款的方式投入发行人控股子公司北京创博之后，发行人将 按照每笔借款子合同签署日中国人民银行同期贷款基准利率上浮 20%计算借款 利息，北京创博的少数股东将间接承担其持股比例对应的北京创博的利息费用， 不会导致北京创博无偿或以明显偏低成本占用上市公司资金的情形。 2、本次借款相关事项履行了必要的程序 本次借款涉及的募集资金投资项目及资金使用方式已经发行人董事会、股东 大会审议通过。且发行人已于 2021年 3月 16日召开了第四届董事会第五次会议 及第四届监事会第五次会议审议通过了《关于拟向控股子公司提供借款的议案》， 同意公司拟使用向特定对象发行股票项目募集资金不超过人民币 8,000.00万元 向控股子公司北京创博提供借款，借款期限为自借款首笔发放之日起 5年，借款 利率按照每笔借款子合同签署日中国人民银行同期贷款基准利率上浮 20%计算， 用以募投项目 “高端制造中小企业产品可靠性综合检测平台项目 ”的顺利实施。 2021年 3月 17日，发行人发布了《关于拟使用募集资金向控股子公司提供借款 用于实施募投项目的公告》。 发行人拟向北京创博提供借款实施募投项目符合发行人的利益，不存在损害 上市公司和全体股东，特别是中小股东利益的情形。 3、发行人能够对北京创博的经营管理及募投项目实施进行有效控制 北京创博成立于 2011年 1月 4日，非发行人与其他主体针对本次募投项目 0-1-8 新设的公司。发行人自北京创博设立以来一直为北京创博的控股股东并通过该主 体开展北京及周边地区业务，发行人目前直接持有北京创博 92.50%的股权，对 北京创博享有控制权，通过向北京创博委派过半数董事并派驻高级管理人员等方 式，对北京创博日常经营、资金使用进行监督管理，能够有效控制募集资金使用 和相关募投项目实施进程，确保不损害上市公司利益。 4、符合《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》的相关要求 《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》第七章之第一节“对外提 供财务资助”规定：“ 7.1.5上市公司为其持股比例不超过 50%的控股子公司、 参股公司提供资金等财务资助的，该控股子公司、参股公司的其他股东原则上应 当按出资比例提供同等条件的财务资助。如其他股东未能以同等条件或者出资比 例向上市公司控股子公司或者参股公司提供财务资助的，应当说明原因并披露上 市公司已要求上述股东采取的反担保等措施”；“ 7.1.1但下列情况除外：资助 对象为公司合并报表范围内的、持股比例超过 50%的控股子公司”。发行人直接 持有北京创博 92.50%的股权，发行人对北京创博提供借款，并不属于《深圳证 券交易所创业板上市公司规范运作指引》要求其他股东进行同比例借款的情形范 畴，符合有关法规要求。 综上，北京创博的少数股东不与发行人同比例提供借款的相关安排不存在损 害上市公司股东利益的情形。 （二）是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》有关募投项目实 施主体的要求 根据《创业板上市公司证券发行上市审核问答》第五条规定：“关于募投项 目实施方式，发行人和中介机构需注意哪些事项，有何信息披露或核查要求 （一）? 为了保证发行人能够对募投项目实施进行有效控制，原则上要求实施主体为母公 司或其拥有控制权的子公司。 ” 北京创博为发行人持股 92.50%的控股子公司，发行人能够对募投项目实施 进行有效控制，因此，北京创博符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》 有关募投项目实施主体的要求。 0-1-9 （三）环境影响评价文件审批告知承诺书的具体内容及相关法律效力，后续 是否还需取得环评批复，如是，请说明后续计划与时间安排； 1、环境影响评价文件审批告知承诺书的具体内容 苏州广博向苏州工业园区生态环境局提交了《苏州工业园区国土环保局建设 项目环境影响评价文件审批告知承诺书》（项目编号： C20210132），并取得苏州 工业园区生态环境局签章，具体内容如下： （1）《行政审批机关的告知》 按照《苏州工业园区建设项目环境影响评价文件行政审批告知承诺管理办法》 的有关规定，就环境影响评价文件的审批依据、告知承诺制适用条件、准予行政 审批的条件、应当提交的材料、承诺的期限和效力、法律责任、失信惩戒相关的 审批事项进行告知。 （2）《申请人的承诺》 申请人（即苏州广博）就申请审批的行政审批事项，现作出下列承诺： 1）建设项目属于告知承诺适用范围； 2）所填写的基本信息真实、准确； 3）已经知晓国土环保局告知的全部内容； 4）自身能够满足国土环保局告知的条件、标准和技术要求； 5）能够提交国土环保局告知的相关材料； 6）严格按照建设项目环境影响评价文件中所列的建设内容、性质、规模、 地点、采用的生产工艺、污染防治措施等进行建设； 7）项目建成后，按规定申领《排污许可证》和进行项目竣工环保验收，合 格后正式投入生产或运营； 8）若建设项目的性质、规模、地点、采用的生产工艺或者防治污染、防止 生态破坏的措施发生重大变动的，将依法重新办理相关环境影响评价手续； 9）近三年未发生较重及以上失信行为； 0-1-10 10）愿意承担不实承诺、违反承诺的失信后果和法律责任； 11）所作承诺是申请人真实意思的表示。 （3）《环境影响评价文件编制单位的承诺》 环境影响评价文件编制单位苏州市环科环保技术发展有限公司作出的承诺： 1）本单位严格按照各项法律、法规、规章以及标准、技术导则的规定 ,接受 申请人的委托，依法开展环境影响评价的编制工作，并按照建设项目环境影响报 告表编制规范的要求编制。 2）本单位已经知晓国土环保局告知的全部内容，本项目符合实施告知承诺 的条件，接受国土环保局对建设项目环境影响评价文件质量的监督检查。 3）本单位基于独立、专业、客观、公正的工作态度，对项目建设可能造成 的环境影响进行评价，并按照国家、省、市和园区有关生态环境保护的要求，提 出切实可行的环境保护对策和措施建议，对建设项目环境影响评价文件所得出的 环境影响评价结论负责。 4）本单位对建设项目环境影响评价文件的真实性负责。同意国土环保局将 本次技术服务行为纳入本单位信用档案，若存在失信行为，依法接受失信惩戒。 2、环境影响评价文件审批告知承诺书相关法律效力，后续是否还需取得环 评批复 江苏省生态环境厅印发的《省生态环境厅关于印发 <江苏省建设项目环评告 知承诺制审批改革试点工作实施方案 >的通知》（苏环办 [2020]155号） “二、试点 内容按照本方案中明确的告知承诺制试点范围、办理程序，各地在收到建设单位 和环评文件编制单位签署的告知承诺书以及建设项目环境影响报告书（表）等符 合要求的要件后，可不经评估、审查，直接做出审批决定 ”。 苏州工业园区国土环保局印发的《关于印发 <苏州工业园区建设项目环境影 响评价审批告知承诺制改革试点工作方案 >的通知》（苏园土环 [2019]28号） “七、 审批机关的告知对列入告知承诺适用范围的建设项目环境影响评价文件的审批， 申请人可以选择以告知承诺方式实施行政审批，也可以选择常规的行政审批方 0-1-11 式”。 苏州工业园区国土环保局印发的《关于扩增苏州工业园区环评告知承诺制审 批改革试点行业类别的通知》（苏园土环 [2020]27号） “苏州工业园区环评告知承 诺制审批改革试点行业目录 ”中包括 “三十七、研究和试验发展 107专业实验室 ”。 根据上述规定，苏州广博“宇航产品检测实验室扩建项目”属于环评告知承 诺制审批改革试点行业类别中的“三十七、研究和试验发展 107专业实验室 ”， 符合试点范围的要求。苏州广博作为申请人选择以告知承诺方式实施建设项目环 境影响评价行政审批，并按照上述规定提交了苏州市环科环保技术发展有限公司 编制的《建设项目环境影响报告表》等文件，履行了办理程序，完成了环保部门 告知承诺制下的行政审批。因此，环境影响评价文件审批告知承诺书具有法律效 力，后续无需取得环评批复。 （四）核查情况 1、核查程序 （1）查阅了北京创博的营业执照、公司章程及设立至今的工商档案； （2）查阅了发行人《关于拟使用募集资金向控股子公司提供借款用于实施 募投项目的公告》； （3）查阅了发行人第四届董事会第五次会议、第四届监事会第五次会议的 全套会议文件及独立董事关于第四届董事会第五次会议相关事项的独立意见； （4）查阅了北京创博员工花名册、北京创博选举董事的股东会决议、发行 人向北京创博推荐董事的函、北京创博聘任高级管理人员的董事会决议； （5）查阅了环保主管机关就发行人本次发行上市的募集资金拟投资项目出 具的审批告知承诺书及苏州市环科环保技术发展有限公司编制的《建设项目环境 影响报告表》； （6）查阅了《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、《深圳证券 交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》等法律法规及规范性文件。 2、核查意见 0-1-12 经核查，保荐机构及发行人律师认为： （1）北京创博的少数股东不与发行人同比例提供借款的相关安排不存在损害 上市公司股东利益的情形； （2）北京创博为发行人持股 92.50%的控股子公司，发行人能够对募投项目 实施进行有效控制，因此，北京创博符合《创业板上市公司证券发行上市审核问 答》有关募投项目实施主体的要求； （3）环境影响评价文件审批告知承诺书具有法律效力，后续无需取得环评批 复。 三、结合发行人及控股子公司的生产厂房情况，从面积、租金等方面量化说 明以租赁厂房的形式实施募投项目三的原因及合理性，是否存在租赁合同到期 无法续约的风险及相关应对措施 （一）以租赁厂房的形式实施募投项目三的原因及合理性 项目三实施主体为公司控股子公司北京创博，实施地点为北京市昌平区科技 园区兴阳一路 9号院 2号，所租赁的厂房具体情况如下： 出租方北京翰林航宇科技发展股份公司 承租方北京创博 房产位置北京市昌平区科技园区兴阳一路 9号院 厂房租金 建设期首期年租金 459.90万元，每 2年递增一次（在上一年标准基 础上增加 5%） 租赁期 2020年 2月 1日至 2040年 1月 31日 租赁面积 12,999.09平方米（其中用于实施本次募投项目的厂房面积 9,268.00 平方米） 厂房权属证书 土地证：京昌国用（ 2014）出第 00012号； 房产证： X京房权证昌字第 657141号 1、发行人及控股子公司的生产厂房情况 募投项目三的实施目的是为了满足北京及周边地区日益增加的环境试验服 务需求，因此项目实施地点选择在北京市。发行人以及控股子公司北京创博在北 0-1-13 京市均无自有生产厂房，因此北京创博通过向第三方租赁厂房的方式实施募投项 目三。 2、试验服务业务特点与效益的考量 项目三通过租赁厂房的形式实施募投项目与公司试验服务业务特点有关。试 验服务的拓展主要依托于先进和全面的试验设备、对试验技术、方法和经验的掌 握以及试验人才的储备，而对试验场地无特殊要求。 通过网络查询厂房待售信息，北京市拟实施募投项目地点周边厂房出售均价 为 5,000元~7,000元/平方米，若直接购置厂房，需要较大的资金投入，不利于募 集资金效益的快速实现，因此，本项目通过租赁厂房的方式实施具有合理性。 3、租赁厂房的面积与租金 北京创博已与翰林航宇签订厂区租赁合同，用于实施项目三的厂房面积为 9,268.00平方米，用途为 “厂房 ”，土地用途为 “工业用地 ”，租赁期为 20年，建设 期首期年租金 459.90万元（折合计算约 1.36元/平方米 /天），每 2年递增一次（在 上一年标准基础上增加 5%）。通过网络查询厂房租赁信息，北京市拟实施募投 项目地点周边类似待租厂房量充裕，价格为 1.3元~1.5元/平方米 /天，北京创博 租赁的翰林航宇厂房的价格公允。 综上所述，发行人及控股子公司在北京市无自有厂房，北京创博主要将募集 资金投向机器设备购置，通过租赁厂房的形式实施募投项目有利于降低募投项目 实施成本，提高募集资金使用效率，并且北京创博租赁的翰林航宇厂房面积符合 募投项目三要求，且租赁价格公允，因此北京创博通过租赁厂房实施募投项目三 具有合理性。 （二）是否存在租赁合同到期无法续约的风险及相关应对措施 北京创博租赁的翰林航宇厂房的期限为 20年，北京创博有权依据租赁合同 长期合法使用该等厂房。租赁期间，如翰林航宇提前终止合同，须提前六个月书 面通知北京创博，北京创博有权要求翰林航宇退还当期已支付的剩余租金，翰林 航宇须全额无条件返还北京创博押金，并向北京创博支付装修扣除摊销费的相应 0-1-14 部分（以实际发票金额为准）以及 20年租金中剩余租金总额的 20%作为赔偿， 因此出租方翰林航宇提前终止租赁的可能性相对较低。 上述房屋租赁期限届满后，如公司需要继续租赁，将依据合同约定并预留充 足的时间提前与出租方沟通续租事宜，如发生不能续租的情况，公司将提前寻找 其他合适场所，不会对公司募投项目的实施造成重大不利影响。 （三）核查情况 1、核查程序 （1）查阅了发行人募投项目的可行性研究报告，分析了募集资金投向构成、 实施地点，了解以租赁厂房的形式实施募投项目三的原因及合理性； （2）取得并查阅了租赁合同及相关租赁物业的权属证明； （3）通过网络查询募投项目三实施地点周边厂房的租赁价格及转让价格； 2、核查意见 经核查，保荐机构认为： （1）北京创博以租赁厂房的形式实施募投项目三主要出于试验服务业务特 点与效益的考量，北京创博租赁的翰林航宇厂房面积符合募投项目三要求，且周 边类似待租厂房量充裕、租赁价格公允，因此北京创博通过租赁厂房实施募投项 目三具有合理性； （2）北京创博与出租方签订了长期租赁合同，且出租方提前终止租赁的可 能性相对较低；租赁期限届满后，北京创博将依据合同约定并预留充足的时间提 前与出租方沟通续租事宜，如发生不能续租的情况，北京创博将提前寻找其他合 适场所，不会对募投项目的实施造成重大不利影响。 四、结合本次募投项目相关产品的市场需求情况，在手订单、意向性订单或 客户情况，发行人对本次募投项目相关的市场拓展能力，说明以上三个项目经 济效益预测的合理性和谨慎性 （一）实验室网络扩建项目经济效益预测情况 0-1-15 实验室网络扩建项目整体建设期为 1.5年，实验室网络扩建项目的建设周期， 达产年及达产后新增产能的预计正常年营业收入、净利润情况如下： 单位：万元 名称建设期达产年正常年营业收入利润总额净利润 项目一 18个月建设期结束后第 3年 20,294.00 4,422.53 3,759.15 项目二 18个月建设期结束后第 3年 6,130.44 1,418.06 1,205.35 项目三 18个月建设期结束后第 3年 6,202.71 1,164.46 989.79 经测算，本项目总体税后内部收益率为 15.19%，税后投资回收期为 6.25年 （含建设期），经济效益较好。公司本次项目测算依据如下： 1、项目一 （1）营业收入的测算 本项目建设期为 18个月，建成后第一年达产 60%，第二年达产 90%，第三 年达产 100%，达产年预期收入如下： 类别设备名称 数量 （台 /套） 收费模式 收费标准 （元 /小时 或/次） 预期收入 （万元） 聚焦离子束 1按照小时收费 3,000 887.04 双束聚焦离子束 1按照小时收费 2,500 739.20 穿透式电子显微镜 1按照小时收费 3,000 887.04 半导体 材料分 析设备 双束电浆离子束 1按照小时收费 3,000 887.04 X射线光电子能谱 1按照小时收费 2,200 650.50 飞行时间二次离子质谱仪 1按照小时收费 4,000 1,182.72 俄歇电子能谱仪 1按照小时收费 1,000 295.68 傅立叶红外光谱仪 1按照小时收费 800 236.54 超声波扫描显微镜 2按照小时收费 1,000 591.36 超声波切割系统 1颗 2,000 295.68 集成电扫描电子显微镜 2按照小时收费 1,700 1,005.31 路元器 件故障 失效分 粒子研磨系统 1颗 2,000 295.68 立体显微镜 4按照小时收费 500 591.36 析设备阻抗测试仪 1按照小时收费 1,000 295.68 奈米探针测试 1按照小时收费 1,800 532.22 原子力显微镜 1点 750 110.88 0-1-16 类别设备名称 数量 （台 /套） 收费模式 收费标准 （元 /小时 或/次） 预期收入 （万元） 3D断层扫瞄 1按照小时收费 2,000 591.36 多管脚集成电路耐静电测 试 2按照小时收费 1,600 946.18 集成电路耐静电测试 2按照小时收费 1,050 620.93 多管脚集成电路自身充放 电测试 2按照小时收费 800 473.09 电压 /电流检测仪 2按照小时收费 300 177.41 雷射打标机 1按照小时收费 500 147.84 离子蚀刻机 1层 240 35.48 老化系统超大功率 2每片板每小时 25 709.63 老化系统中大功率 2每片板每小时 20 567.71 低温老化系统中大功率 1每片板每小时 66 936.71 老化系统多电源中大功率 2每片板每小时 50 1,419.26 高加速应力测试系统中小 功耗 1每小时 25 22.18 快速温变试验箱 2按照小时收费 120 106.44 导通电阻评估系统 1按照小时收费 50 22.18 老化系统中低功耗 1按照小时收费 45 119.75 集成电 潮湿敏感度模拟设备回流 焊 1按照小时收费 886 392.96 路元器高温反偏老练检测系统 2按照小时收费 14 37.26 件可靠 度验证 分析设 备 高温反偏老练检测系统 2按照小时收费 14 37.26 高温高湿反偏老练检测系 统 2按照小时收费 15 39.92 间隙寿命老练检测系统 2按照小时收费 20 53.22 高温反偏老练检测系统 1按照小时收费 14 18.63 分离器件综合老练检测系 统 1按照小时收费 14 18.63 DC/DC电源高温老练检测 系统 1按照小时收费 14 18.63 三端稳压器高温老练检测 系统 1按照小时收费 14 18.63 电容器高温电老练检测系 统 1按照小时收费 14 18.63 集成电路高温动态老练检 测系统 1按照小时收费 14 18.63 0-1-17 类别设备名称 数量 （台 /套） 收费模式 收费标准 （元 /小时 或/次） 预期收入 （万元） 继电器都通测试仪 1按照小时收费 500 665.28 元器件 可靠度 检测 设备 颗粒碰撞噪声检测仪 1按照小时收费 350 103.49 氦质谱检漏仪 1按照小时收费 350 103.49 氦气氟油加压检漏装置 1颗 130 96.10 数字电桥 1按照小时收费 500 147.84 绝缘电阻测试仪 1按照小时收费 500 147.84 漏电流测试仪 1按照小时收费 500 147.84 耐电压绝缘测试仪 1按照小时收费 500 147.84 温湿度偏压测试系统 2按照小时收费 15 39.92 高加速温湿度偏压测试 系统 2按照小时收费 23 61.21 高低温实验 /湿度循环 /储存 测试系统 3按照小时收费 49 130.39 液态高低温冲击测试系统 2按照小时收费 120 106.44 翘曲实验系统 1颗 6,000 221.76 物理尺寸量测设备 1按照小时收费 500 221.76 集成电 路元器 件性能 测试 设备 半导体分立器件测试系统 （含自检模块） 1按照小时收费 350 103.49 继电器综合参数测试仪 1按照小时收费 350 103.49 混合信号测试仪 1按照小时收费 560 165.58 超大规模集成电路测试 系统 1按照小时收费 350 103.49 电源模块测试系统 1按照小时收费 350 103.49 Tester Handler 1按照小时收费 560 165.58 数位模拟混合信号 IC测试 系统 1按照小时收费 350 51.74 大规模数字集成电路 ATE 测试机 1按照小时收费 700 103.49 合计 20,294.00 注 1：上述收费单价、收费模式、预期收入根据历史经营数据确定。 注 2：部分设备可同时检测多个样品。 （2）成本费用、税金的假设和测算 1）直接材料费用参考苏州广博 2018-2020年直接材料费用占营业收入的比 0-1-18 重，取营业收入的 1%测算。 2）制造费用参考苏州广博 2018-2020年制造费用占营业收入的比重，取营 业收入的 24%测算。 3）考虑修理费用自达产年开始每年递增 10%。 4）生产人员的工资均按照每年 5%的比例上涨。 5）折旧和摊销采用直线法，其中装修部分，按 5年摊销；试验设备及辅助 设备部分，按照 10年计提折旧，残值率为 5%；软件部分，按 10年摊销，无残 值。 6）期间费用中销售费用和管理费用（含研发费用）参考苏州广博 2018-2020 年的比重，分别取营业收入的 5%和 19%。 7）本项目增值税按照 6%的税率，并考虑了城市维护建设税、教育费附加， 同时苏州广博为高新技术企业，并在达产当年和之后适用 15%的企业所得税率。 （3）本项目经营前景分析 本项目运营年效益情况如下： 单位：万元 项目 T1 T2 T3 T4 T5 营业收入 12,176.40 18,264.60 20,294.00 20,294.00 20,294.00 税金及附加 ---72.67 105.04 总成本费用 10,392.52 14,342.19 15,871.47 16,131.87 16,157.14 利润总额 1,783.88 3,922.41 4,422.53 4,089.46 4,031.82 所得税费用 267.58 588.36 663.38 613.42 604.77 净利润 1,516.30 3,334.05 3,759.15 3,476.04 3,427.05 项目 T6 T7 T8 T9 T10 营业收入 20,294.00 20,294.00 20,294.00 20,294.00 20,294.00 税金及附加 104.66 104.25 103.81 103.32 102.79 总成本费用 16,421.80 16,739.96 17,080.45 17,445.01 16,698.16 利润总额 3,767.54 3,449.79 3,109.75 2,745.66 3,493.04 所得税费用 565.13 517.47 466.46 411.85 523.96 净利润 3,202.41 2,932.32 2,643.29 2,333.82 2,969.09 0-1-19 项目一毛利率与公司集成电路验证与分析服务毛利率及同行业可比公司集 成电路测试业务毛利率对比如下： 项目 2020年度 2019年度 2018年度 利扬芯片 -主营业务毛利率 46.99% 53.83% 39.87% 华岭股份 -主营业务毛利率 52.79% 52.54% 52.25% 均值 49.89% 53.19% 46.06% 公司集成电路验证与分析服务毛利率 43.83% -- 项目一测算毛利率 45.79% 由上表可知，项目一测算毛利率为 45.79%，略低于同行业可比上市公司集 成电路测试业务毛利率。 项目一测算的毛利率略高于公司集成电路验证与分析服务毛利率，主要系目 前公司集成电路验证与分析服务业务实施主体主要为上海宜特、北京宜特及深圳 宜特，均位于我国一线城市，人工成本相对较高，而项目一实施主体为苏州广博， 人工成本较低，项目一效益测算具备谨慎性。 2、项目二 （1）营业收入的测算 本项目建设期为 18个月，建成后第一年达产 60%，第二年达产 90%，第三 年达产 100%，达产年预期收入如下： 类别设备名称 数量 （台 /套） 收费模式 收费标准 （元 /小时或 /次） 预期收入 （万元） 7.5吨振动系统 1按照小时收费 471.6 70.7 6吨感应振动系统 1按照小时收费 754.7 75.5 水平冲击响应谱 1按照单次收费 2,830.1 127.4 力学环垂直冲击响应谱 1按照单次收费 2,830.1 127.4 境试验60吨振动系统 1按照小时收费 9,433.9 801.9 设备 三轴振动系统 1按照小时收费 7,547.1 452.8 环境箱 ESS 1m3 4按照小时收费 283.0 339.6 1.3m3环境试验箱 10按照小时收费 141.5 339.6 2.2m3环境试验箱 2按照小时收费 300.0 90.0 0-1-20 类别设备名称 数量 （台 /套） 收费模式 收费标准 （元 /小时或 /次） 预期收入 （万元） 8m3环境试验箱 2按照小时收费 283.0 101.9 综合环 境试验 设备 10m3三综合试验系统 1按照小时收费 2,264.1 226.4 3.4m3三综合试验系统 1按照小时收费 943.4 113.2 1m3三综合试验系统 1按照小时收费 471.7 56.6 热真空 试验 设备 热真空罐（ KM1） 4按照小时收费 566.0 679.2 热真空罐（ KM1） 2按照小时收费 1,415.1 679.2 热真空罐（ KM2） 2按照小时收费 3,773.6 905.7 热真空罐（ KM3） 1按照小时收费 23,584.9 943.4 合计 6,130.44 注：上述收费单价、收费模式、预期收入根据历史经营数据确定。 （2）成本费用、税金的假设和测算 1）直接材料费用参考苏州广博 2018-2020年直接材料费用占营业收入的比 重，取营业收入的 1%测算。 2）制造费用参考苏州广博 2018-2020年制造费用占营业收入的比重，取营 业收入的 24%测算。 3）考虑修理费用自达产年开始每年递增 10%。 4）生产人员的工资均按照每年 5%的比例上涨。 5）折旧和摊销采用直线法，其中装修部分，按 5年摊销；试验设备及辅助 设备部分，按照 10年计提折旧，残值率为 5%；软件部分，按 10年摊销，无残 值。 6）期间费用中销售费用和管理费用（含研发费用）参考苏州广博 2018-2020 年的比重，分别取营业收入的 5%和 19%。 7）本项目增值税按照 6%的税率，并考虑了城市维护建设税、教育费附加， 同时苏州广博为高新技术企业，并在达产当年和之后适用 15%的企业所得税率。 （3）本项目经营前景分析 本项目运营年效益情况如下： 0-1-21 单位：万元 项目 T1 T2 T3 T4 T5 营业收入 3,678.26 5,517.40 6,130.44 6,130.44 6,130.44 税金及附加 --2.61 31.42 31.29 总成本费用 3,091.46 4,258.51 4,709.77 4,786.15 4,711.47 利润总额 586.81 1,258.89 1,418.06 1,312.87 1,387.67 所得税费用 88.02 188.83 212.71 196.93 208.15 净利润 498.79 1,070.05 1,205.35 1,115.94 1,179.52 项目 T6 T7 T8 T9 T10 营业收入 6,130.44 6,130.44 6,130.44 6,130.44 6,130.44 税金及附加 31.16 31.01 30.85 30.68 30.49 总成本费用 4,752.58 4,846.05 4,946.14 5,053.36 4,902.39 利润总额 1,346.70 1,253.38 1,153.45 1,046.40 1,197.56 所得税费用 202.01 188.01 173.02 156.96 179.63 净利润 1,144.70 1,065.37 980.44 889.44 1,017.92 3、项目三 （1）营业收入的测算 本项目建设期为 18个月，建成后第一年达产 60%，第二年达产 90%，第三 年达产 100%，达产年预期收入如下： 类别序号设备名称收费模式 收费标准（元 /小时或 /次） 预期收入 （万元） 1热真空罐按照小时收费 564 247.03 2热真空罐按照小时收费 564 247.03 3快速温变（ 15℃/min）按照小时收费 141 123.52 4快速温变（ 15℃/min）按照小时收费 188 82.34 5整车试验室按照小时收费 3,760 1,646.88 环境类 6大热源载荷温箱按照小时收费 470 411.72 7淋雨试验箱按照小时收费 2,820 141.00 8步入式盐雾箱按照小时收费 282 28.20 9大热源载荷温箱按照小时收费 282 247.03 10大热源载荷温箱按照小时收费 141 123.52 11大热源载荷温箱按照小时收费 188 82.34 0-1-22 类别序号设备名称收费模式 收费标准（元 /小时或 /次） 预期收入 （万元） 12 15立方步入式低气压箱按照小时收费 940 411.72 13 3立方砂尘试验箱按项目收费 4.7万元 /每项 235.00 力学类 14高加速度振动台按照小时收费 1,880 137.24 15抗电磁干扰振动台按照小时收费 752 54.90 16电动振动台按照小时收费 1,880 137.24 17大脉宽碰撞台按项目收费 2.8万元 /项 89.60 其他 18 功耗为 150KW以下燃料电池 系统 按项目收费 9.4万元 /项 56.40 19 3米法电磁兼容试验系统 按项目收费 2000元/项 900.00 整改费用 4万元 /次 800.00 合计 6,202.71 注：上述收费单价、收费模式、预期收入根据公司历史经营数据确定。 （2）成本费用、税金的假设和测算 1）直接材料费用参考北京创博 2018-2020年直接材料费用占营业收入的比 重，取营业收入的 1%测算。 2）制造费用参考北京创博 2018-2020年制造费用占营业收入的比重，取营 业收入的 19%测算。 3）考虑修理费用自达产年开始每年递增 10%。 4）生产人员的工资均按照每年 5%的比例上涨。 5）折旧和摊销采用直线法，其中装修部分，按 5年摊销；试验设备及辅助 设备部分，按照 10年计提折旧，残值率为 5%。 6）期间费用中销售费用和管理费用（含研发费用）参考北京创博 2018-2020 年的比重，分别取营业收入的 8%和 24%。 7）本项目增值税按照 6%的税率，并考虑了城市维护建设税、教育费附加， 同时北京创博为高新技术企业，并在达产当年和之后适用 15%的企业所得税率。 （3）本项目经营前景分析 本项目运营年效益情况如下： 0-1-23 单位：万元 项目 T1 T2 T3 T4 T5 营业收入 3,721.63 5,582.44 6,202.71 6,202.71 6,202.71 税金及附加 ---22.61 27.95 总成本费用 3,402.29 4,589.03 5,038.25 5,082.61 5,023.27 利润总额 -195.56 797.86 1,164.46 1,097.49 1,151.49 所得税费用 119.68 174.67 164.62 172.72 净利润 -195.56 678.18 989.79 932.87 978.77 项目 T6 T7 T8 T9 T10 营业收入 6,202.71 6,202.71 6,202.71 6,202.71 6,202.71 税金及附加 27.90 27.66 27.61 27.35 27.29 总成本费用 5,066.19 5,139.22 5,194.86 5,275.31 5,081.03 利润总额 1,108.62 1,035.83 980.24 900.04 1,094.40 所得税费用 166.29 155.37 147.04 135.01 164.16 净利润 942.33 880.45 833.20 765.04 930.24 项目二、项目三测算毛利率与公司环境与可靠性试验服务毛利率及同行业可 比公司可靠性检测业务毛利率对比如下： 可比公司名称 2020年度 2019年度 2018年度 信测标准 -可靠性检测业务毛利率 59.85% 67.65% 70.65% 广电计量 -可靠性与环境试验毛利率 47.88% 52.53% 55.19% 均值 53.87% 60.09% 62.92% 公司环境与可靠性试验服务毛利率 59.50% 58.50% 57.51% 项目二测算毛利率 47.17% 项目三测算毛利率 50.77% 由上表可知，项目二及项目三测算毛利率均低于信测标准，与广电计量可靠 性与环境试验业务毛利率较为接近，且低于发行人环境与可靠性试验服务毛利率， 项目二及项目三效益测算具备谨慎性。 （二）实验室网络扩建项目经济效益预测的合理性和谨慎性分析 1、市场需求情况 （1）集成电路测试 0-1-24 中国自进入 21世纪以来，集成电路市场规模高速增长，国家在政策上给予 大力支持，力图将集成电路产业打造成具有自主核心竞争力的支柱产业。中国凭 借其巨大的消费电子市场、庞大的电子制造业基础优势，吸引了全球集成电路公 司在国内投资。目前我国集成电路产业已经初具规模，初步奠定了由芯片设计、 晶圆制造、芯片封装和集成电路测试四个主要环节及支撑配套产业构成的产业链 格局。中国集成电路产业连续多年保持快速增长态势，根据中国半导体行业协会 统计， 2020年中国集成电路产业销售额为 8,848亿元，同比增长 17%。 单位：人民币亿元 项目 2020年销售额 2019年销售额增长率 集成电路设计业 3,778.40 3,063.50 23.34% 集成电路制造业 2,560.10 2,149.10 19.12% 集成电路封装测试业 2,509.50 2,349.70 6.80% 合计 8,848.00 7,562.30 17.00% 数据来源：中国半导体行业协会 从总体市场结构来看，集成电路设计为我国集成电路第一大细分行业， 2020 年集成电路设计产业销售额为 3,778.40亿元，同比增长 23.34%，在中国集成电 路三大产业中占比进一步提升至 42.70%。我国集成电路行业特别是集成电路设 计行业的加快发展，为公司本次募投项目的实施提供了保障。 近年来，越来越多的集成电路设计、制造及封装企业放弃测试环节的产能扩 充，而将其测试需求委托给第三方集成电路测试企业，独立的第三方集成电路测 试企业正逐步成为集成电路产业链中不可或缺的一部分：一方面，第三方测试企 业可以减少测试设备的重复投资，通过规模效应降低测试费用，缩减产品生产成 本；另一方面，专业化分工下的第三方测试企业能够更加快速地跟进集成电路测 试技术的更新，及时为集成电路设计、晶圆制造及封装企业提供多样化的测试服 务。 集成电路测试的市场需求日益增长，且集成电路测试行业客户主要集中在长 三角地区、珠三角地区和环渤海区域。公司此次贴近市场需求在苏州实施项目一， 有利于募投项目效益的实现。 （2）环境与可靠性试验服务 0-1-25 总体来说，环境与可靠性试验服务的需求与国家和企业的整体研发经费投入 水平高度相关。根据国家统计局的数据显示，全社会研究与试验发展经费支出从 2016年的 15,676亿元增长至 2020年的 24,426亿元，年均复合增长率达 11.73%。 我国全社会研发经费投入的显著增加促进了我国环境与可靠性试验设备及服务 需求的高速增长。同时，下游行业的蓬勃发展将持续拉动环境与可靠性试验设备 及服务需求的增长。 1）航空航天 航空航天产业是一国综合国力和科技创新的集中体现，是国家高端装备制造 业的重要组成部分。航空航天的飞行设备由于工作环境十分严酷，具有风险高、 规模大、结构复杂、成本高、技术高度密集等特征，对产品可靠性要求非常高。 为检测其在实际使用中能否正常工作，航空设备在升空前需在地面进行充分的环 境模拟及可靠性试验。航空航天行业的快速发展，使其成为我国环境试验设备及 服务需求的主要市场之一。 作为我国的朝阳产业，国民经济的持续增长将持续推动航空运输业的繁荣和 发展。当前，中国载人航天工程已经全面转入空间站建设任务准备阶段，我国空 间站工程空间站各舱段、飞船及其发射使用的运载火箭正按计划开展各项总装与 测试工作。 2021年与 2022年，我国载人航天工程预计将实施包括空间站核心舱、 实验舱、载人飞船和货运飞船在内的 11次发射任务 1。 据头豹研究院统计， 2015-2019年我国商业航天行业市场规模由 3,764亿元 上升至 8,362亿元，年均复合增长率为 22.1%。预计 2020-2024年我国商业航天 规模年均复合增长率将达到 23.5%，至 2024年市场规模或突破 2.4万亿元。根据 中国航空工业发展研究中心公布的《 2020~2039年民用飞机中国市场预测年报》， 为满足运量增长和替换退役飞机需求，到 2039年，中国市场需补充 7,576架客 机，未来 20年中国客机机队规模将达到 8,854架。飞机是将安全性置于首位的 精密装备，飞机零部件及整机均需进行全方位的检测试验以保证其安全性，巨大 的客机数量缺口将持续给环境与可靠性试验服务行业带来广阔的市场需求。 1《强国飞天路，从梦想到现实》 —中国载人航天工程， 2021年 4月 0-1-26 数据来源：头豹研究院 随着北斗导航工程、大飞机项目、载人航天工程、空间站工程、探月工程、 火星探测等陆续实施和不断推进，我国航空航天产业进入了跨越式发展阶段，并 持续带动航空航天领域的研发投入和产品环境与可靠性试验设备及服务需求的 增长。 2）电子信息 改革开放以来，我国主要电子信息产品产值保持快速增长，产业结构持续优 化，制造工艺不断升级，成为世界电子产品制造业第一大国。据国家统计局数据 显示， 2017年至 2020年，我国计算机、通信和其他电子设备制造业规模以上工 业企业营业收入稳步增长，截至 2020年末，全国计算机、通信和其他电子设备 制造业规模以上工业企业主营业务收入为 120,992.10亿元。 2017-2020年我国计 算机、通信和其他电子设备制造业增长情况如下所示： 0-1-27 数据来源：国家统计局 与此同时，伴随着科学技术的进步和市场需求的发展，电子产品日益向多功 能、小型化、高可靠性方向发展，功能的复杂化使设备应用的元器件、零部件越 来越多，每个元器件的失效都可能使设备或系统发生故障，因此对可靠性要求也 越来越高。在电子产品的设计、研发、生产过程中，环境与可靠性试验扮演着越 来越重要的角色。 3）汽车 数据来源：中国汽车工业协会 0-1-28 根据中国汽车工业协会数据， 2016年至 2020年我国汽车总产量呈现一定的 波动状态，同时新能源汽车产量占比逐年提高。截至 2020年末，我国汽车总产 量为 2,522.50万辆，其中新能源汽车产量为 136.60万辆，占比 5.42%。 随着我国汽车工业的发展，中国汽车企业的研发和创新能力不断增强，消费 者对于汽车安全、可靠和舒适性的要求也不断提升。无论是新车型的开发，还是 现有产品性能可靠性的提升，都需要对汽车上几乎每个零部件进行环境试验，以 确保整车及零部件在不同的力学环境、气候环境和综合环境条件下，能够正常运 行并提供安全保障。 随着我国汽车产品及生产制造技术的更新换代、汽车企业向产业链上游核心 部件研发和生产领域延伸，以及新能源汽车等相关产业的迅速发展，我国汽车企 业的研发投入将保持高速增长，这将为环境与可靠性试验服务提供广阔的市场。 综上所述，国家和企业的整体研发经费投入水平的提高及航空航天、电子信 息、汽车等下游行业的发展导致环境与可靠性试验服务的市场需求日益增长，为 本次募投项目效益的实现提供了保障。 2、在手订单、意向性订单或客户情况 （1）在手订单和意向性订单情况 1）在手订单情况 截至 2021年 6月 18日，苏州广博和北京创博募投项目相关产品的在手订单 情况如下表所示： 单位：单、万元 主体试验服务类别 合计 数量金额 苏州广博 环境与可靠性试验 801 4,543.66 集成电路测试 30 1,032.24 北京创博环境与可靠性试验 177 2,757.11 合计 1,008 8,333.01 试验服务业务通常具有客户多、金额小、频率高的特点，因此公司的在手订 单一般情况下仅能反映客户较短时间内的试验服务需求。 0-1-29 公司在环境与可靠性试验服务方面积累了丰富的经验，拥有着较多的客户资 源，截至 2021年 6月 18日，苏州广博和北京创博环境与可靠性试验服务业务在 手订单分别为 4,543.66万元、 2,757.11万元。同时，苏州广博加大开发原环境与 可靠性试验服务客户在集成电路测试方面需求，已获得集成电路测试订单 1,032.24万元。 2）意向性订单情况 公司试验服务业务的获取方式主要通过招投标以及客户直接委托。在招投标 模式下，公司中标后即与客户签订试验委托合同，因此不存在明晰可区分的意向 阶段；在客户直接委托模式下，客户主要出于对公司业务能力的认可直接下单， 因此不存在明晰可区分的意向阶段。 （2）客户情况 2018年至 2020年，苏州广博和北京创博营业收入和主要客户情况如下： 单位：万元 项目主体 2020年度 2019年度 2018年度 营业收入 苏州广博 15,859.89 13,455.13 10,618.08 北京创博 7,113.91 6,516.08 6,219.89 主要客户 苏州广博 中国航空工业集团、中国电子科技集团、中国船舶重工集团等 国有大型企业集团，上汽集团、华晨宝马、蔚来等国内知名整 车生产商，华为、宁德时代、孚能科技等国内大型民营企业及 国内众多高校、科研院所等 北京创博 中国汽车技术研究中心、中国航空工业集团、中国电子科技集 团、中国船舶重工集团等国有大型企业集团，亿华通、星网宇 达、奥维通信等国内知名上市公司及国内众多高校、科研院所 等 由上表可见，苏州广博及北京创博主要客户包括国有大型企业集团、国内知 名整车生产商、国内大型民营企业、国内知名上市公司和众多高校及科研院所。 苏州广博及北京创博与上述客户建立了长期良好合作关系，并通过客户业绩增长 带动自身业绩的提高，实现了与优质客户的共同成长。 2018年至 2020年，苏州 广博及北京创博业绩均呈现持续增长的趋势。 综上所述，本次募投项目实施主体具备良好的客户基础，相关产品在手订单 情况良好。 0-1-30 3、发行人对本次募投项目相关的市场拓展能力 （1）公司技术储备丰富 以“创新”为发展宗旨，公司拥有全面、充足的技术储备和持续创新的研发 能力。公司新设苏试环境试验先进技术研究院，下设环境试验与可靠性研究所、 集成电路可靠性验证分析研究所、结构强度与疲劳试验研究所，致力于通过对环 境试验技术、集成电路可靠性验证分析技术和结构强度与疲劳试验技术等可靠性 前沿技术的研究，解决从元器件、材料和集成电路到人工智能乃至国防科技等终 端产品全产业链的可靠性技术痛点，为工业产品更高可靠性需求提供理论支撑、 技术支撑、设备支撑和服务支撑，最终提高工业产品的可靠性。公司的研发及技 术人员具有丰富的理论知识和实际经验，形成了一支老中青相结合的成熟的研发 团队，为公司的业务发展提供了显著的技术研发优势。 （2）公司具有良好的客户基础 公司现有数千家优质客户，主要产品和服务在下游客户的应用包含集成电路、 航天航空、特殊行业、汽车、轨道交通、船舶、电子电器等众多领域。试验服务 方面，在集成电路领域，公司的主要客户包括华为海思、中芯国际等客户；在航 空航天领域，公司的主要客户包括中国航空工业集团有限公司等客户；在汽车和 轨道交通领域，公司的主要客户包括中国中车集团有限公司、比亚迪股份有限公 司等客户；在船舶领域，公司主要客户包括中国船舶重工集团有限公司等客户； 在电子电器领域，公司主要客户包括中国电子科技集团有限公司、华为技术有限 公司等客户。 未来，公司将进一步加大对老客户需求的二次开发力度，增强客户黏性，提 高已有客户的订单转化率，扩展对现有客户的服务范围，促进本次募投项目的顺 利实施。 （3）募投项目实施主体具备资质优势 本次实验室网络扩建项目实施主体苏州广博与北京创博均已获得国家认可 委员会（ CNAS）颁发的实验室认可证书，并可在经认可的范围内使用 “CNAS” 国家实验室认可标志和国际实验室认可合作组织（ ILAC）国际互认联合标志， 0-1-31 以获得签署互认协议方国家和地区认可机构的承认。苏州广博及北京创博还具有 当地质监局颁发的检验检测机构资质认定证书（ CMA），该资质允许实验室向 社会出具具有证明作用的数据和结果。另外，苏州广博已完成包括电子元器件、 半导体集成电路存储器等 18项元器件检测内容的 CNAS扩项并通过了复评审认 可，初步具备了承担元器件检测的能力和资质。 上述资质既是苏州广博与北京创博的试验能力和实验室管理流程符合相关 国家技术标准的证明，也为本次募投项目相关的市场拓展提供了重要保障。 因此，募投项目实施主体具有雄厚的技术、良好的客户基础，以及具备相应 资质，因此发行人对本次募投项目具备较强的市场拓展能力。 综上所述，本次募投项目市场需求不断增长；本次募投项目实施主体具备良 好的客户基础，相关产品在手订单情况良好；发行人对本次募投项目具备较强的 市场拓展能力。发行人对三个募投项目经济效益的预测合理、谨慎。 （三）补充披露相关风险 发行人已就募投项目新增产能消化的风险在募集说明书“第五节与本次发 行相关的风险因素”之“三、（二）募投项目新增产能消化的风险”部分予以补 充披露，具体如下： “公司本次拟实施募投项目之实验室网络扩建项目包括面向集成电路全产 业链的全方位可靠度验证与失效分析工程技术服务平台建设项目、宇航产品检 测实验室扩建项目和高端制造中小企业产品可靠性综合检测平台 3个子项目， 达产年预计可合计产生收益 5,954.29万元，效益良好。 尽管该等预期收益系公司结合市场需求情况、行业发展及竞争趋势、对本 次募投项目相关的市场拓展能力等因素做出的谨慎、合理估计，经过了较充分 的可行性论证，但实际项目建设、人员招募、市场开拓及市场需求等因素存在 不确定性，如本次面向集成电路全产业链的全方位可靠度验证与失效分析工程技 术服务平台建设项目达产后，苏州广博将新增集成电路材料分析、元器件故障失 效分析、元器件可靠度验证分析及元器件性能测试等集成电路测试服务能力，可 能存在市场开发不及预期的情况。若未来上述相关因素发生重大不利变化，而 0-1-32 公司不能及时、有效采取应对措施，则可能导致公司面临新增产能不能及时消 化的风险，从而影响募投项目的整体收益。” （四）核查情况 1、核查程序 （1）对发行人管理人员进行访谈，了解发行人募投项目相关产品的市场需 求情况； （2）查阅募投项目市场需求相关统计数据资料、行业研究资料； （3）获取募投项目实施主体在手订单； （4）查阅本次募投项目的财务测算文件，对预计收入的构成、成本费用的 假设条件等内容进行了复核； （5）查阅发行人募集说明书，复核发行人对本次募投项目新增产能消化的 风险的补充披露情况。 2、核查意见 经核查，保荐机构认为： 本次募投项目市场需求不断增长；本次募投项目实施主体具备良好的客户基 础，相关产品在手订单情况良好；发行人对本次募投项目具备较强的市场拓展能 力。发行人对三个募投项目经济效益的预测合理、谨慎。 五、结合发行人主营业务构成、各存量实验室分布、主要客户行业及区域分 布，未来发展战略、区域布局等方面，说明本次募投项目实验室网络扩建项目 与前次募投项目的区别与联系 （一）主营业务构成 公司是一家环境试验设备及解决方案提供商，致力于环境试验设备的研发和 生产，及为客户提供从芯片到部件到终端整机产品全面的、全产业链的环境与可 0-1-33 靠性试验及验证分析服务。报告期内，公司主营业务收入具体构成情况如下表所 示： 单位：万元 项目 2021年 1-3月 2020年度 2019年度 2018年度 金额占比金额占比金额占比金额占比 试验服务 14,254.22 58.76% 63,352.53 59.54% 36,617.97 47.70% 29,587.25 48.07% 环境与可靠性 试验服务 10,471.18 43.17% 46,325.17 43.54% 36,617.97 47.70% 29,587.25 48.07% 集成电路验证 与分析服务 3,783.05 15.60% 17,027.37 16.00% ---- 试验设备 10,002.09 41.24% 43,057.53 40.46% 40,151.48 52.30% 31,963.21 51.93% 合计 24,256.32 100.00% 106,410.06 100.00% 76,769.45 100.00% 61,550.46 100.00% 发行人历次募投项目及本次募投项目主要投资于主营业务中的试验服务业 务。近年来公司主营业务不断发展，其中试验服务业务发展尤为迅速。 2020年 度，试验服务业务占比超过试验设备业务，已成为公司营业收入和净利润的主要 来源。发行人试验服务的迅速发展，得益于上市以来历次募集资金的投入。 （二）各存量实验室分布 截至本回复签署日，公司各存量实验室分布情况如下： 区域序号实验室位置实验室名称实验室主要业务 1江苏省苏州市苏州广博 环境与可靠性试验服务、集 成电路验证与分析服务 华东2江苏省南京市南京广博环境与可靠性试验服务 （5家） 3上海市上海众博环境与可靠性试验服务 4上海市上海宜特集成电路验证与分析服务 5上海市宜特芯片集成电路验证与分析服务 6北京市北京创博环境与可靠性试验服务 华北 （5家） 7山东省青岛市青岛广博环境与可靠性试验服务 8山东省青岛市青岛海测环境与可靠性试验服务 9北京市北京宜特集成电路验证与分析服务 10北京市北京惟真软件测评服务 中南11广东省东莞市广东广博环境与可靠性试验服务 （6家） 12广东省广州市广州众博环境与可靠性试验服务 0-1-34 13广东省深圳市深圳宜特集成电路验证与分析服务 14湖南省长沙市湖南广博环境与可靠性试验服务 15湖北省武汉市苏州广博武汉分公司环境与可靠性试验服务 16河南省郑州市青岛广博郑州分公司环境与可靠性试验服务 西南 （3家） 17四川省成都市成都广博环境与可靠性试验服务 18四川省成都市成都创博环境与可靠性试验服务 19重庆市重庆广博环境与可靠性试验服务 西北 （1家） 20陕西省西安市西安广博环境与可靠性试验服务 受时效性、物流成本等因素的影响，试验服务具有明显的服务半径，公司需 要在全国主要地区开设实验室以满足不同区域客户的试验服务需求。截至本回复 签署日，公司拥有 15家环境与可靠性试验实验室、 5家（含苏州广博）集成电 路验证与分析实验室和 1家软件测评实验室，合计 20家实验室分布于全国 11 个省、直辖市。公司在中南地区有 6家实验室，数量最多；其次为华东地区和华 北地区，均有 5家实验室。 虽然公司通过自有资金和历次募集资金的投入，已完成全国主要城市干线实 验室的布局，但部分实验室现有场地及设备已无法较好的满足市场日益增长的试 验服务多样化需求。公司通过本次向特定对象发行股票，重点推进苏州及北京实 验室的扩建，扩充试验设备，进一步提升公司试验服务能力，提高试验服务效率， 支撑公司未来试验服务业务的持续增长。 （三）主要客户行业及区域分布 1、主要客户行业分布 报告期内，公司试验服务主要客户行业分布如下： 单位：万元 行业类别 2021年 1-3月 2020年度 2019年度 2018年度 电子电器 8,304.44 36,336.18 18,662.60 15,254.10 科研及检测机构 2,537.31 12,007.96 8,324.29 5,760.81 航空航天 1,424.39 7,424.24 4,468.32 4,247.14 汽车及轨道交通 950.41 3,630.77 3,595.98 2,124.00 船舶 443.93 2,223.01 1,008.96 1,819.38 0-1-35 其他 593.75 1,730.38 557.82 381.82 合计 14,254.22 63,352.53 36,617.97 29,587.25 从客户行业分类看，试验服务主要客户下游行业分布于电子电器、科研及检 测机构、航空航天等行业。 针对下游客户行业分布的特点，公司积极拓展特色试验能力建设。 2018年 非公开发行股票募投项目之实验室网络改扩建项目旨在完成全国实验室的布点 战略，扩充试验服务能力； 2020年公开发行可转换公司债券募投项目之北方检 测中心项目主要满足轨道交通、船舶等行业的客户日益增长的试验需求，武汉实 验室项目主要完成全国实验室的布点战略；本次向特定对象发行股票项目之项目 一主要满足电子电器行业客户的芯片检测需求，项目二主要满足航空航天领域客 户新增的试验需求，项目三主要为扩充北京实验室的试验能力，满足客户的试验 需求。 2、主要客户区域分布 报告期内，公司试验服务主要客户区域分布如下： 单位：万元 地域分布 2021年 1-3月 2020年度 2019年度 2018年度 华东 5,594.07 25,199.90 14,438.49 13,183.54 中南 3,206.96 16,157.29 4,577.31 2,632.68 华北 2,423.07 9,686.30 10,134.84 8,063.00 西南 2,372.20 8,243.95 4,535.18 4,187.66 西北 494.60 3,123.68 2,238.66 781.20 东北 97.22 885.47 668.74 718.36 其他 66.10 55.94 24.76 20.81 合计 14,254.22 63,352.53 36,617.97 29,587.25 从客户区域分布看，公司试验服务业务收入主要集中于华东、中南、华北等 地区。公司前次及本次募投项目实施地点主要位于华东、中南及华北地区。 2018 年非公开发行股票募投项目实施地点位于华东地区、西北地区和中南地区； 2020 年公开发行可转换公司债券募投项目实施地点位于中南地区和华北地区；本次募 投项目实施地点位于华东地区和华北地区。 0-1-36 （四）未来发展战略及区域布局 1、未来发展战略 （1）总体发展战略 近年来，公司坚持“双轮驱动、融合发展”的发展战略，已逐步成长为具有 一定规模和影响力的环境与可靠性试验服务企业。公司将依托试验设备制造业务 雄厚的技术实力和技术专家团队，持续推动力学环境试验设备的技术发展，大力 提升气候及综合环境试验设备的研发水平；同时，公司将继续丰富国内实验室网 络布局和特色试验能力建设，努力打造工业产品质量可靠性试验验证与综合分析 公共服务民族品牌。 （2）试验服务发展战略 1）完善国内实验室网络布局 在试验服务地域范围方面，公司制定了“以点带面，开展技术服务辐射，建 立全国实验室连锁”的经营规划，建成服务范围辐射全国的试验门类齐全、试验 技术先进的实验室服务网络，完成全国主要城市干线实验室的布局。 2）特色试验能力建设 新增或加强集成电路检测分析、汽车电子与零部件检测、航空航天领域等试 验检测能力建设，形成优势明显、国内领先的第三方综合试验检测公共服务平台， 更好地满足下游行业日益增长的试验服务市场需求。 2、区域布局 在区域布局方面，根据公司试验服务的发展战略，并考虑到公司业务规模、 管理成本以及行业发展状况等多方面因素，公司实验室建设采用总体规划、分步 实施的方式进行。公司已在华东、华北、中南、西南、西北区域的主要城市建立 了试验网点，未来将继续丰富国内实验室网络布局和特色试验能力建设。 （五）本次募投项目实验室网络扩建项目与前次募投项目的区别与联系 前次募投项目与本次募投项目均属于公司实验室网络扩张战略的一部分，均 围绕主营业务开展。前次募投项目的实施有助于公司完成全国主要城市干线实验 0-1-37 室的布局，本次募投项目的实施旨在提升公司特色试验能力建设，更好地满足下 游行业日益增长的试验服务市场需求。 本次募投项目与前次募投项目区别主要包括实施地点、主要服务区域及试验 服务内容。具体情况如下： 募投项目子项目 实施 地点 主要服 务区域 试验服务内容 苏州广博实验室 扩建项目 江苏省 苏州市 华东及 全国 电磁兼容试验、环境与可靠 性试验服务（扩充大型气 候、力学、低气压及快速温 变等高端环境与可靠性试 验设备） 2018年非公开发行股 票募投项目 —实验室 网络改扩建项目 上海众博实验室 扩建项目 上海市上海市 西安广博实验室 扩建项目 陕西省 西安市 西北 广东广博实验室 扩建项目 广东省 东莞市 华南 2020年公开发行可转 换公司债券 —实验室 网络扩建项目 苏试试验北方检 测中心项目 山东省 青岛市 华北 结构强度试验服务、环境可 靠性试验服务、金属及非金 属腐蚀防护试验服务等 苏州广博武汉实 验室建设项目 湖北省 武汉市 华中 环境与可靠性试验服务（扩 充整车试验箱等高端环境 与可靠性试验设备） 2021年向特定对象发 行股票 —实验室网络 扩建项目 面向集成电路全 产业链的全方位 可靠度验证与失 效分析工程技术 服务平台建设项 目 江苏省 苏州市 华东及 全国 半导体材料分析、集成电路 元器件故障失效分析、集成 电路元器件可靠度验证分 析、元器件可靠度检测、集 成电路元器件性能测试等 宇航产品检测实 验室扩建项目 环境与可靠性试验服务（扩 充宇航产品等环境与可靠 性试验设备） 高端制造中小企 业产品可靠性综 合检测平台 北京市华北 环境与可靠性试验服务（扩 充整车试验箱等高端环境 与可靠性试验设备） （六）核查情况 1、核查程序 （1）查阅了发行人 2018年度非公开发行股票、 2020年度公开发行可转换公 司债券及本次向特定对象发行股票的可行性研究报告、论证分析报告等资料，了 解前次募投项目的具体情况及其与本次募投项目的区别和联系； 0-1-38 （2）对发行人管理层进行访谈，了解发行人各存量实验室分布、未来发展 战略、区域布局； （3）取得发行人试验服务业务主要客户行业及区域的分布相关资料并进行 了复核。 2、核查意见 经核查，保荐机构认为： 发行人前次募投项目与本次募投项目均属于实验室网络扩张战略的一部分， 均围绕主营业务开展。前次募投项目的实施有助于发行人完成全国主要城市干线 实验室的布局，本次募投项目的实施旨在提升发行人特色试验能力建设，更好地 满足下游行业日益增长的试验服务市场需求。本次募投项目与前次募投项目区别 主要包括实施地点、主要服务区域及试验服务内容的差异。 六、结合行业发展趋势、主要竞争对手、发行人产能消化、前次募集资金使 用进度等方面，说明发行人多地同时新建实验室与发行人业务增长是否匹配， 发行人短期内频繁再融资的必要性 （一）行业发展趋势 1、第三方检测行业市场空间广阔，民营检验检测机构继续快速发展 随着我国制造业的迅速发展以及人们对产品质量重视程度的不断加强，检测（未完）  |