[年报]惠而浦:上海证券交易所对公司2020年年度报告的信息披露监管工作函的回复公告
原标题:惠而浦:关于上海证券交易所对公司2020年年度报告的信息披露监管工作函的回复公告 证券代码： 600983 股票简称：惠而浦 公告编号： 20 21 - 06 1 惠而浦 ( 中国 ) 股份有限公司 关于上海证券交易所对公司 2020 年年度报告的信息披露 监管工作函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 惠而浦 ( 中国 ) 股份有限公司（以下简称“公司”）于 近 日收到上海证券交易 所下发的《关于惠而浦 ( 中国 ) 股份有限 公司 2020 年年度报告的信息披露监管工 作函》（上证公函【 2021 】 0536 号，以下简称“工作函”）。 根据上海证券交易所 事后审核相关要求，公司对《工作函》中的总共 九 个问题 回复 披露 如下： 1 、年报披露，公司旗下拥有惠而浦等多个品牌，涵盖冰箱、洗衣机、洗碗机、 干衣机等，以及厨房电器、生活电器等。 2018 - 2020 年度公司分别实现营业收入 62.86 亿元、 52.82 亿元和 49.44 亿元，呈逐年下滑趋势；分别实现归母净利润 2.62 亿元、 - 3.23 亿元 和 - 1.50 亿元，已连续两年亏损；分别实现毛利率 23.61% 、 21.39% 和 16.20% 。请公司补充披露：（ 1 ）列示公司各板块业务或家电产品近三 年的产品价格及市场定位、内外销占比、线上及线下销售情况、经销商合作情 况、上下游情况等，以及营业收入、营业成本、 毛利率等主要财务指标；（ 2 ） 结合所在行业发展趋势及公司自身经营情况，说明公司收入、毛利率逐年下滑 的原因，以及连续亏损的原因，是否面临不利因素，是否会对公司盈利能力产 生持续影响；（ 3 ）请将公司所属产品与同行业其他公司进行对比，分析说明公 司在不同业务及产品下所处的行业地位及竞争优势。 公司 回复： 一、列示公司各板块业务或家电产品近三年的产品价格及市场定位、内外销占 比、线上及线下销售情况、经销商合作情况、上下游情况等，以及营业收 入、营业成本、毛利率等主要财务指标 （一） 公司各板块业务或家电产品近三年的产品 各品类的平均 价格及市场定 位 单位：元 / 台 品类 2020年度 2019年度 2018年度 洗衣机 1,227 1,054 1,167 冰箱 2,269 1,738 1,547 生活电器 665 694 658 市场定位： 1. 国内市场 （ 1 ）惠而浦冰洗厨：定位中高端目标市场，由“百年创新、悦享健康”的品牌 内涵，升级到更清晰的“惠而浦 健康家”品牌理念，致力于为中国 社会高端消 费人群 ，打造高端、健康家的美好生活； （ 2 ）帝度冰洗：定位年轻的消费群体，以“心自由 美自在”为品牌主张，为年 轻的消费者提供自由、自在的美好生活； （ 3 ）荣事达冰洗：定位理性消费人群，以“好品质 荣事达”为品牌主张，为 追求极致性价比的人群提供高品质的美好生活。 2 . 国外市场 （ 1 ）定位 1 ：作为惠而浦全球市场的重要制造基地，为全球消费者提供高品质 的惠而浦品牌冰洗厨产品； （ 2 ）定位 2 ：作为全球制造基地，在融合欧美与中国研发 / 制造优势的基础上， 为全球客户提供 OEM 代工服务。 （二）内外销占比、线上及线下销售情况、经销商合作情况、上下游情况 1 . 内外销占比情况 单位：万元 项目 2020 年 2019 年 2018 年 营业收入 收入 占比 营业收入 收入 占比 营业收入 收入 占比 内 外 销 内 销 洗衣机 98,317 21% 169,118 33% 242,616 40% 冰箱 28,933 6% 29,33 1 6% 35,683 6% 厨电 7,153 2% 12,084 2% 23,904 4% 电机 13,192 3% 18,785 4% 19,108 3% 内销小计 147,595 31% 229,318 45% 321,310 53% 外 销 洗衣机 117,740 25% 104,244 20% 95,229 16% 冰箱 34,648 7% 18,079 4% 14,006 2% 厨电 160,063 34% 148,649 29% 172,770 28% 电机 15,798 3% 11,579 2% 7,500 1% 外销小计 328,249 69% 282,552 55% 289,505 47% 合计 475,844 100% 511,870 100% 610,815 100% 注释 :1.2018 - 2020 年收入中，自主品牌与非自主品牌业务收入（ ODM&OEM) 比重分别为： 2 018 年： 76% ： 24% ； 2019 年： 72% ： 28% ； 2020 年： 73% ： 27% ； 2. 厨电产品主要范围：微波炉、油烟机、灶具、洗碗机、烤箱、空气净化器、咖啡机等。 2. 线上及线下销售情况 单位： 千台 / 万元 项目 2020 年 2019 年 2018 年 销量 营业收入 销量 营业收入 销量 营业收入 线 上 洗衣机 251 15,968 356 33,019 62 7,842 冰箱 22 2,614 4 1,027 - 139 厨电 9 1,345 30 1,935 42 1,911 线上小计 282 19,926 389 35,981 104 9,892 线 下 洗衣机 1,510 200,089 2,239 240,344 2,832 330,004 冰箱 258 60,967 269 46,382 321 49,550 厨电 2,505 165,871 2,286 158,799 2,947 194,762 电机 - 28,991 - 30,364 - 26,608 线下小计 4,273 455,918 4,793 475,889 6,100 600,924 合计 4,555 475,844 5,183 511,870 6,204 610,815 公司经营的 上下游关系： 上游是供应商 （主要有 中国石油 、 奇精机械、江苏 力霸等），包括大宗原材料如塑料粒子和卷板钢材等，还有各种元器件、加工件 等；下游为销售商，分内外销两部分，内销：大连锁、地方零售、经销商（小型 县级以下市场）、电商渠道、新渠道（直播带货、惠而浦商城、售后附加销售等）， 主要有国美、苏宁、京东等；国外：惠而浦集团产品采购、国外企业 OEM 代工、 自主产品出口等，主要客户有惠而浦集团、日本夏普等。 （二） 营业收入、营业成本、毛利率 单位：万元 分产品 2020 年度 2019 年度 2018 年度 营业收入 营业成 本 毛利 率 营业收入 营业成 本 毛利 率 营业收入 营业成 本 毛利 率 洗衣机 216,057 173,468 20% 273,362 199,51 8 27% 337,846 232,292 31% 冰箱 63,581 53,881 15% 47,4 10 38,575 19% 49,689 42,536 14% 生活电器 167,21 5 146,677 12% 160,73 4 138,59 2 14% 196,67 2 170,418 13% 电机 28,991 25,576 12% 30,364 24,772 18% 26,608 22,738 15% 合计 475,844 399,602 16% 511,870 401,457 22% 610,815 467,984 23% 备注： 2020 年依据新收入 准则对毛利率导致毛利率降低 2.24% ， 1 ）运费调入成本，运费金 额 9 , 005.36 万元，此政策调整导致毛利率降低 1.89% ； 2 ）账扣费用调减收入，账扣金额 2 , 026.87 万元，此政策调整导致毛利率降低 0.35% 。 二、结合所在行业发展趋势及公司自身经营情况，说明公司收入、毛利率逐年 下滑的原因，以及连续亏损的原因，是否面临不利因素，是否会对公司盈 利能力产生持续影响 1. 2018 - 2020 年 洗衣机 市场零售额规模及同比 年度 销售额(亿元) 同比 销售额线上占比 销售量线上占比 2018 745 3.70% 35% 47% 2019 761 2.20% 39% 54% 2020 714 -6.20% 48% 65% 1 . 根据奥维云网（ AVC ）全渠道推总数据显示， 2018 年洗衣机市场零售额 745 亿， 同比增长 3.7% ； 2019 年市场规模 761 亿，同比增长 2.2% ； 2020 受疫情影响，洗 衣机市场零售额 714 亿，同比下降 6.2% 。 2 . 线上发力 ( 线上销售额占比从 2018 年的 35% 上升到 2020 年的 48%) ，电商成为 企业利润主要增长点；中高端比例上升。 3 . 线下继续发力中高端市场。 ( 单价 6000 元以上产品零售额占比， 2018 年占比 18% ， 2019 年占比 25% ， 2020 年占比 32%) 2 . 2018 - 2020 年冰箱市场零售额规模及同比 年度 销售额(亿元) 同比 销售额线上占比 销售量线上占比 2018 958 2.0% 32% 45% 2019 912 -4.8% 36% 51% 2020 900 -1.4% 44% 60% 1 . 根据奥维云网（ AVC ）全渠道推总数据显示， 2018 年冰箱市场零售额 958 亿， 同比增长 2.0% ； 2019 年市场规模 912 亿，同比下降 4.8% ； 2020 年冰箱市场规模 900 亿，同比下降 1.4% 。 2 . 线上占比直线上升，线上成为增长的主动力。 3 . 均价呈现明显上升趋势，线下均价突破 5000 元大关。 3 . 201 9 - 2020 年生活电器 市场零售额规模及同比 （ 1 ）洗碗机 年度 销售额(亿元) 同比 销售额线上占比 销售量线上占比 2019 70 24.5% 39% 51% 2020 87 25.3% 45% 59% 1 . 2019 年 ， 整体家电市场表现较差的情况下，洗碗机逆势增长。 2 . 2020 年，在外部经济环境低迷，房地产市场无明显改善情况下，洗碗机增速 放缓。 （ 2 ）油烟机 年度 销售额(亿元) 同比 销售额线上占比 销售量线上占比 2019 360 -7% 27% 28% 2020 320 -9.3% 33% 38% 1. 2019 年 , 整体市场延续低迷，线上销售量 / 额占比持续提升，首次突破 30% 。 2. 20 20 年 , 线上进入爆发式增长阶段，但结构性改善稍显不足，需求转移充分性 有待进一步提升。 （ 3 ）灶具 年度 销售额(亿元) 同比 销售额线上占比 销售量线上占比 2019 203 -4% 29% 30 % 2020 188 -5.9% 38% 41% 1. 燃气灶受到疫情 和 春节错位双影响均价大幅下调 。 2. 随着我国疫情情况逐渐好转均价小幅上调，与油烟机相同，由于钢铁等原材料 价格普遍上涨 20% ，燃气灶均价 普遍 上调。 （ 4 ） 嵌入式 年度 销售额(亿元) 同比 销售额线上占比 销售量线上占比 2019 60.2 -8.7% 23% 34% 2020 71.7 11.2% 28% 45% 1. 嵌入式复合机占比持续上升 。 2. 线上以蒸烤一体机为主，线下市场复合机占比相对较低，其中蒸烤一体机零售 额占比将达到 25% ，微蒸烤一体机 8% 以上。 综上， 根据行业发展数据，结合公司自身营销情况，我们认为，目前洗衣机、 冰箱 、生活电器 等白色家电产品属于充分竞争行业，且普及率基本饱和，年度销 售量增减微量摆动，产品结构优化趋势明显，平均单价提升较快。经销模式上可 以看出，经销商渠道萎缩明显，线上销售占比大幅提升。从内销情况看，公司前 几年未能抓住行业发展特点和自身发展优势，收入、利润下滑较严重。 2018 年 受前期会计差错及三洋品牌退出预期影响，内销大连锁渠道及经销商渠道下滑较 大。为保证惠而浦品牌顺利替代三洋品牌，产品研发及品牌投入加大， 但在此过 程中，销售政策及渠道建设投入未能及时跟上坚定执行，在保持规模和获取利润 方面徘徊，高端产品销量不足，中低端 产品开发及销售也未达计划 ，公司经营陷 入不良局面，当年实现扣非后净利润仅 681 万元； 2019 年受品牌切换影响（ 三 洋品牌产品 10 月份开始不能生产， 2020 年 4 月份开始不能销售开票），经销商 客户以及线上销售大幅减少，加之管理失当，产生斐 翔 、宝塔等大量坏账，公司 经营业绩受到严重影响，当年扣非后净利润为 - 3.82 亿元。 2020 年前期受新冠疫 情影响第一季度产生严重亏损，此后逐季回暖，惠而浦品牌切换取得一定成效， 但 10 月份又与汇通达签署总经销合同，使经销商客户大量流失，公司内销总量 下降较快，当年未能实现扭亏。与此同时，外销 冰洗产品 数量增长较快，外销占 比已由几年前的 30% 变成目前的 70% 。产品毛利率受出口占比上升导致整体下降， 随着惠而浦品牌产品销售占比提升，公司整体毛利率呈稳中有升态势。综上所述， 公司自 2018 年以来收入、利润逐年下滑的原因既有品牌切 换、新冠疫情等客观 因素，更多的还在于当时管理层未能审时度势，发挥公司技术产品优势，在经营 上尤其是内销市场上打开局面 ，导致公司经营结果未能达到预期 。 公司自完成要约收购后已于 5 月 21 日完成董事会换届及聘任新管理层工作， 目前已就前期经营情况进行认真剖析，重新梳理了产品研发、营销、品牌投入等 一系列工作。结合近年来白电市场发展情况和公司自身特点，公司将在稳定发展 外销工作的同时，重点发展冰洗产品内销工作，加快产品线研发布局及渠道建设， 尤其是经销商渠道和线上电商渠道，另外就是积极发展洗碗机等厨电项目，力争 今年能取得良好 发展业绩。 三、请将公司所属产品与同行业其他公司进行对比，分析说明公司在不同业务 及产品下所处的行业地位及竞争优势 线下内销公司产品结构与部分对标品牌对比 洗衣机 惠而浦 某欧洲品牌 某日本品牌 产品定 位 2019 年 2020 年 21 年 1 季 度 2019 年 2020 年 21 年 1 季 度 2019 年 2020 年 21 年 1 季 度 入门级 12% 22% 21% 1% 1% 1% 1% 1% 0% 低端 19% 15% 9% 10% 10% 9% 13% 8% 6% 中端 45% 29% 36% 39% 41% 36% 43% 37% 34% 中高端 20% 23% 23% 36% 29% 29% 32% 35% 38% 高端 5% 11% 12% 14% 19% 26% 12% 18% 21% 冰箱 惠而浦 某欧洲品牌 某日本品牌 产品定 位 2019 年 2020 年 21 年 1 季 度 2019 年 2020 年 21 年 1 季 度 2019 年 2020 年 21 年 1 季 度 入门级 30% 20% 16% 0% 1% 1% 0% 0% 0% 低端 24% 28% 36% 13% 15% 11% 7% 7% 6% 中端 30% 27% 26% 29% 27% 26% 23% 23% 20% 中高端 12% 14% 12% 26% 23% 22% 25% 20% 15% 高端 4% 11% 9% 31% 35% 40% 45% 51% 59% 注释：以上数据为不同品牌在国内的销售收入的占比 公司主产品是洗衣机、冰箱等白色家电产品以及微波炉、洗碗机等厨电产品， 白电与厨电内销市场的特点是：国内品牌已经在规模和渠道上占据绝对领先地位， 国际品牌大都集中在中高端以上市场；外销市场上普遍以代工为主。与同行业其 他公司相比，劣势是 1. 中端以上产品占比较少，但已逐年改善，目前正在加快 产品结构调整； 2. 线上销售占比较低，目前已加快线上产品供应，形成布局合理、 品类齐全的产品线。公司的优势是 1. 技术优势明显，产品研发能力较强，从最 高端到普通型产品均能研发生产； 2. 品牌齐全，从高端的惠而浦品牌到中高、中 低端的帝度、荣事 达品牌高中低搭配完整； 3. 有丰富完整的产品出口渠道和布局。 行业地位： 1. 在中国市场，惠而浦品牌还处于发展初期，但近两年惠而浦冰 洗厨是外资增长最快的品牌，目前，惠而浦洗衣机已经处于外资第三的行业地位； 2. 帝度品牌是公司自有品牌，产品以技术领先在冰洗领域著称，在国内市场有着 鲜活的品牌基础，潜力巨大 ； 3. 荣事达 品牌 ，曾是中国洗衣机行业的领军者，在 中国的大江南北有着广泛的用户基础和深厚的品牌沉淀。 公司在行业整体处于第 二梯队，外资品牌第一梯队。 2 、年报披露，公司对销售客户适用销售返利策，并根据销售协议等定期估计和 预提销售返利，涉及判断和估计。 2020 年度公司前五名客户销售额为 26 亿元， 占总销售额的 52.52% ；其中前五名客户销售中关联方销售额 21.88 亿元，占总 销售额的 44.20% 。请公司补充披露：（ 1 ）列示公司近三年前五大客户的情况， 包括客户名称、关联关系、销售产品名称及用途、款项支付策等，说明关联方 销售占比较高的具体背景和合理，是否在经营发展上对关联方存在较大依赖；（ 2 ） 结合销售合同具体内容、货物发出和交付时点及对应单据情况，说明公司针对 不 同销售渠道的收入确认条件和具体时点，是否存在提前确认收入或者收入跨 期确认的情况；（ 3 ）说明公司针对不同销售渠道的销售折扣和返利的具体约定， 列示公司在上述领域的内部控制，并说明管理层对销售折扣和返利计提的方法 和依据、主要考虑因素，是否存在已发生但未入账的情况。请年审会计师对上 述事项进行核查并发表意见。 公司 回复： 一、列示公司近三年前五大客户的情况，包括客户名称、关联关系、销售产品 名称及用途、款项支付 政 策等，说明关联方销售占比较高的具体背景和合 理，是否在经营发展上对关联方存在较大依赖 （一） 近三年前五大客户的情况 1. 2 020 年 客户名称 关联关系 销售产品名称及用途 款项支付政策 惠而浦微波炉制品 发展有限公司 控股股东 的子公司 微波炉以及相关配件 账期 180 天，现汇 支付 惠而浦集团 最终控制 方 冰箱、洗衣机、微波炉、 空气净化器及电机 账期 60 天，现汇支付 Whirlpool Europe SRL 控股股东 的子公司 冰箱、洗衣机、微波炉 及电机 账期 90 天，现汇支付 日本 SHARP 第三方 洗衣机 账期 90 天，现汇支付 苏宁易购集团股份 有限公司 第三方 冰箱、洗衣机、微波炉 苏宁入库后 15 天（且公 司已提 供发票）， 承兑汇票 支付 2. 2019 年 客户名称 关联关系 销售产品名称及用途 款项支付政策 惠而浦微波炉制品 发展有限公司 控股股东 的子公司 微波炉以及相关配件 账期 120 天，现汇支付 苏宁易购集团股份 有限公司 第三方 冰箱、洗衣机、微波炉 苏宁入库后 15 天（且公 司已提 供发票）， 承兑汇票 支付 Whirlpool Europe SRL 控股股东 的子公司 冰箱、洗衣机、微波炉 及电机 账期 90 天，现汇支付 惠而浦集团 最终控制 方 冰箱、洗衣机、微波炉、 空气净化器及电机 账期 60 天，现汇支付 北京京东世纪贸易 有限公司 第三方 冰箱、洗衣机 京东入库后 30 天，承兑汇票支 付 3. 2018 年 客户名称 关联关系 销售产品名称及用途 款项支付政策 惠而浦微波炉制品 发展有限公司 控股股东 的子公司 微波炉以及相关配件 账期 90 天，现汇支付 苏宁易购集团股份 有限公司 第三方 冰箱、洗衣机、微波炉 苏宁入库后 15 天（且公 司已提 供发票）， 承兑汇票 支付 日本山田电机 第三方 冰箱、洗衣机 账期 60 天，现汇支付 北京京东世纪贸易 有限公司 第三方 冰箱、洗衣机 京东入库后 30 天，承兑汇票支 付 淘宝商城三洋旗舰 店 第三方 冰箱、洗衣机 现款现货 （二） 说明关联方销售占比较高的具体背景和合理，是否在经营发展上对关联 方存在较大依赖 。 公司绝大多数关联方销售为向惠而浦集团及其子公司、关联公司出售家电成 品与零部件， 公司定位为惠而浦集团重要的产品生产基地，公司近年来在集团体 系内承担了大量的产品研发及生产业务，公司承担着惠而浦品牌面向全球的代工 业务， 近三年关联方销售收入及占营业收入比例如下： 单位 ： 元 2020年 2019年 2018年 关联方销售收入 2,441,491,482 2,105,856,758 2,184,376,672 营业收入 4,944,067,835 5,281,658,055 6,285,633,179 关联方销售收入占比 49.4% 39.9% 34.8% 公司 2 020 年关联方销售占比高的主要原因有： 2 020 年新冠疫情的影响，内 销收入有明显下降；公司为关联方客户开发的新品冰箱、洗衣机产品上市导致销 售增长；海外制造业受新冠疫情影响，关联方客户对本公司产品需求增强。因此 导致关联方销售占比相对 有所上升 。 公司的关联交易遵循了公平、公正、公开的原则，交易定价原则公平、合理， 不存在损害公司和公司股东利益的情形，不会对公司独立性产生影响，符合公司 生产经营发展的需要 ，所有关联交易均经过符合公司治理流程的审批。 公司 具有 完整的销售、市场、研发、制造和管理职能，不 因 向 关联 方销售 交易而对关联方 形成较大的依赖， 此类关联交易 不会对公司的持续经营能力产生不利影响 。 二、结合销售合同具体内容、货物发出和交付时点及对应单据情况，说明公司 针对不同销售渠道的收入确认条件和具体时点，是否存在提前确认收入或 者收入跨期确认的情况 。 公司不同销售渠道的收入确认条件 和具体时点 如下： 销售区域 销售模式 收入确认条件和具体时点 内销销售 经销模式 以货物发出、经客户验收确认的当天或客户委托承运商 提货的当天作为风险报酬的转移时点并确认销售收入 代销模式 以货物发出、收到客户的代销结算清单作为风险报酬转 移的时点并确认销售收入 网络销售模式 根据订单规定将货物发出，在客户确定收到商品的当天 作为风险报酬的转移时点并确认销售收入 外销销售 自营出口 同时满足下列条件时确认收入: 1. 根据合同规定将货物发出; 2. 完成出口报关手续，并取得报关单; 3. 货物已被搬运到车船或其他运输工具之上，并取得装 运提单。 公司 2 020 年度严格按照上述时点进行收入确认，并保持有效的内部控制 确 保 收入确认时点准确 ，公司不存在提前确认收入和收入跨期确认的情况。 三、说明公司针对不同销售渠道的销售折扣和返利的具体约定，列示公司在上 述领域的内部控制，并说明管理层对销售折扣和返利计提的方法和依据、主要 考虑因素，是否存在已发生但未入账的情况 公司现有的业务模式，外销业务不存在销售折扣和返利的情况，内销业务具 体见下表： 销售区域 渠道 销售折扣和返利的具体约定 内部控制和计提方法 内销销售 线下渠道 1.合同内折扣：根据与客户合 同约定的各项费用：例如月返、 年返、季返、开业支持费等费 用，公司在确认收入的同时按 照对应合同约定各项费用的点 位分别计提对应的合同内折扣 金额； 2.促销折扣：公司在促销活动 开始前，用外发函的形式告知 客户，并根据外发函内容计算 出对应的促销折扣金额，例如： 提货返利点位，分销返利点位。 1.合同内折扣：按合同约定条款计算 并计提折扣返利； 2.促销折扣：按促销函件或邮件约定 条款计算并计提折扣返利； 3.月度关账：分析各维度的折扣率变 化情况，主要做与上一年度同期的同 比审查； 4.季度关账：分析各维度的折扣率变 化情况进行审查； 5.对账管理：与客户往来对账中（分 客户每季度或半年对一次账），明确 折扣费用情况； 6.内控部门在经营过程中参与到折扣 计提的审核环节。 线上渠 道 公司针对销售折扣和返利制定了科学合理的计提方法和有效的内部控制程 序，不存在销售折扣或返利已发生但未入账或未计提的情况 。 年审会计师意见： 在对公司 2 020 年度财务报表进行审计的过程中，我们对于上述问题涉及 的内容执行了如下审计程序： (1) 获取公司按客户的销售明细、了解其对主要客户的销售产品及收款政 策； (2) 对公司的主要客户进行背景调查，检查公司是否已充分识别关联方并 进行披露； (3) 了解、评价并测试与销售收入相关的内部控制； (4) 选取样本检查销售合同，识别与产品控制权转移相关的合同条款与条 件； (5) 对销售收入交易选取样本，核对销售合同、发票、出库单、客户签收 单、代销清单、海关报关单及装运提单等； (6) 就资产负债表日前后销售交易执行截止性测试； (7) 检查资产负债表日至审计报告日之间的销售退回情况； (8) 了解、评价并测试与销售折扣及返利相关的内部控制； (9) 选取样本检查与重要客户的对账单，核对双方对账记录，包括销售收 入、销售折扣及返利，并检查调节项目的相关支持性文件，同时函证 重要客户的年末余额； (10) 评价管理层采用的销售折扣及返利计提的方法和依据，检查是否存在 销售折扣及返利已发生但未入账的情况； (11) 选取样本检查期后销售折扣及返 利结算，检查相关促销活动的支持性 文件。 基于我们为对公司 2020 年度财务报表整体发表审计意见所执行的上述审计 程序，我们认为公司的上述回复信息与我们在执行审计过程中了解的财务信息一 致；我们认为，公司 2 020 年度销售收入、销售折扣和返利的确认在所有重大方 面符合企业会计准则的规定。 3、年报披露，受三洋品牌退出影响，原先收入占比较高的三洋品牌产品于2020 年4月彻底退出（2019年10月起不再生产），公司加大惠而浦品牌投入以逐步 替代三洋品牌，但尚需一定时间。请公司补充披露：（1）列示近三年三洋、惠 而浦、帝度和荣事达等品牌业务收入及占比情况，说明三洋品牌退出后对公司 的经营业绩、市场影响、技术授权、渠道维护等的具体影响，是否将对公司后 续业务开展形成不利因素；（2）公司目前持有的三洋品牌库存商品或专属用于 生产该商品的固定资产、原材料、无形资产等情况，说明公司对上述资产的减 值计提及处置进展。 公司回复： 一、 列示近三年三洋、惠而浦、帝度和荣事达等品牌业务收入及占比情况， 说明三洋品牌退出后对公司的经营业绩、市场影响、技术授权、渠道维护等 的具体影响，是否将对公司后续业务开展形成不利因素。 单位：万元 品牌收入 2020年度 占比 2019年度 占比 2018年度 占比 三洋 29,200 6% 67,520 13% 160,549 26% 帝度 8,217 2% 16,998 3% 11,566 2% 惠而浦 328,764 69% 301,273 59% 295,756 48% 荣事达 12,423 3% 29,591 6% 39,941 7% OEM-内销 3,681 1% 14,197 3% 23,646 4% OEM-外销 93,558 19% 82,291 16% 79,357 13% 合计 475,844 100% 511,870 100% 610,815 100% 从公司前三年销售情况看，公司已逐步走出三洋品牌独大的困境，惠而浦品 牌替代速度符合预期，加上出口增速显著，可以说公司已逐步走出因三洋品牌退 出造成的困难。公司自身产品研发能力较强，已基本不依赖三洋原先提供的技术， 目前仍需使用的部分技术专利均按合同正常履行，不受品牌退出影响；公司有完 整的线上线下渠道，目前内销市场大连锁渠道已基本用惠而浦品牌替代三洋品牌， 经销商渠道和线上渠道目前正加快用惠而浦、帝度、荣事达品牌及组合布局原三 洋品牌经销商渠道。 二、公司目前持有的三洋品牌库存商品或专属用于生产该商品的固定资产、原 材料、无形资产等情况，说明公司对上述资产的减值计提及处置进展。 品牌 品类 金额（万元） 跌价准备（万元） 三洋 洗衣机 4, 599 1,007 三洋 微波炉 41 41 三洋 成品小计 4,64 0 1,048 三洋 原材料 23 11 三洋 固定资产 - - 三洋 无形资产 - - 合计 合计 4,66 3 1,059 截止2020年底，三洋产成品库存金额4,640.27万元,其中，残机库存金额 为4,177.23万元，计提跌价准备827.55万元,样机库存金额为463.05万元,计 提跌价准备220.34万元。目前成品库存因都为残机和样机，根据协议可以继续 销售，因此公司市场部持续根据市场行情，适时调整销售政策和营销策略力争在 最短的时间内处置完此类成品存货。三洋产品的原材料库存金额23.48万元，计 提跌价准备11.47万元，针对原材料部分，公司制造部门也将持续进行评估，将 该等原材料回用在新机型或返修机型上。公司目前已没有专属用于生产该商品的 固定资产、无形资产。 4、年报披露，2018-2020年度公司经营活动现金流量净额分别为-3,022.53万 元、-1.09 亿元和-7.94亿元，其中 2020 年度公司经营活动现金流入为47.07 亿元、经营活动现金流出为55.02亿元。请公司结合经营活动各项目现金流的 具体变化情况，分析说明近三年公司经营活动现金流持续为负且在2020年度大 幅降低的原因及合理。 公司回复： （1） 导致经营性现金流为负的主要因素 单位：万元 2018年 2019年 2020年 净利润 26,184 - 32,284 - 14,970 加：资产减值准备 15,633 11,439 4,792 信用减值损失 1,072 1,161 固定资产折旧、油气资产折 耗、生产性生物资产折旧 13,501 15,004 13,351 使用权资产摊销 无形资产摊销 861 994 1,057 长期待摊费用摊销 92 162 处置固定资产、无形资产和其 他长期资产的损失（收益以 “－”号填列） - 24,124 - 112 - 84 固定资产报废损失（收益以 “－”号填列） 175 180 - 348 公允价值变动损失（收益以 “－”号填列） 1,525 - 2,324 - 10,691 财务费用（收益以“－”号填 列） - 4,386 - 749 5,509 投资损失（收益以“－”号填 列） - 1,606 - 1,124 - 6,827 递延所得税资产减少（增加以 “－”号填列） 748 1,270 - 2,602 递延所得税负债增加（减少以 “－”号填列） - - 存货的减少（增加以“－”号 填列） - 505 - 11,311 14,906 经营性应收项目的减少（增加 以“－”号填列） - 6,198 37,170 - 53,270 经营性应付项目的增加（减少 以“－”号填列） - 24,831 - 30,263 - 31,572 其他 经营活动产生的现金流量净 额 - 3,023 - 10,945 - 79,426 如上表 ， 主要影响现金流为负的因素为经营 亏损 ，同时 影响经营活动产生的 现金流量净额的 其他 项目 也 有增有减 : 1 ） 2018 年净利润为 26 , 18 4 万元，但 本期 非经营性项目收益 28,416 万元， 因此 本期经营性利润为 - 2,23 2 万元，与本期 经营性现金流 净额基本一致 。 2 ） 2019 年 净利润为 - 32 , 28 4 万元 , 扣除 非经营性项目收益 4,129 万元后，本期经 营性利润 - 36,41 3 万元，本期经营性现金流净额好于本期经营性利润。 3 ） 2020 年净利润为 - 14 , 970 万元， 扣除非经营性项目收益 13,199 万元后，本期 经营性利润 - 28,167 万元，本期经营性现金流净额远差于本期经营性利润。 （ 2 ） 从 3 年的经营性现金流净额与经营性利润的相关性来看， 扣除利润影响， 主要影响的因素为存货以及 经营性应收应付的变动 ， 2020 年变动差异最大， 公 司经营性应收项目、经营性应付项目余额及其变化对经营活动现金流量的调节 影响如下： 单位 ： 万 元 2020年 附表项目 期初余额 期末余额 当期变动 经营性应收项目（期初-期末） 应收账款 147,770 177,093 - 29,323 应收票据 4,773 29,603 - 24,830 预付款项 6,876 6,565 311 其他应收款 8,945 10,897 - 1,952 其他流动资产 8,215 5,691 2,524 经营性应收项目变化对经 营活动现金流量的影响 - - - 53,270 经营性应付项目（期末-期初） 应付票据 150,666 136,838 - 13,828 应付账款 144,508 136,340 - 8,168 预收款项 12,571 6,811 - 5,760 应付职工薪酬 11,195 13,709 2,514 应交税费 2,784 2,445 - 339 其他应付款 35,560 28,242 - 7,318 其他流动负债 - 751 751 预计负债 1,048 1,497 449 递延政府补助收益-非流动 8,918 9,045 127 经营性应付项目变化对经 营活动现金流量的影响 - - - 31,572 由上表可见，经营性应收项目、经营性应付项目余额波动较大科目原因如下： 1 ） 2020 年末，公司与销售相关的应收款项余额较 2020 年初增加 29,3 24 万元， 主要系公司关联客户账期增加影响 35,200 万，导致回款节奏变慢。 2 ） 2020 年末，公司应收票据增加 24 , 8 30 万元，主要系 2020 年对比 2019 年贴 现差异（少贴） 51,300 万元。 3 ） 2020 年公司应付票据、应付账款等与采购原材料相关的应付款项科目余额较 2020 年初减少 2 1 , 995 万元，主要系采购减少，公司当期自开的银行承兑汇票减 少所致，同时当期支付前期的应付款。 5、近期，公司与惠而浦集团、Whirlpool Properties, Inc.签订《品牌许可协 议》，并与惠而浦集团签订《技术和知识产品许可协议》、《全球供应协议》， 拟向公司就商标、商号、域名等进行许可，并就相关知识产权的所有权归属及 许可进行约定，同时就惠而浦集团从公司处采购产品进行约定。请公司补充披 露：（1）惠而浦集团及相关方历次与公司就品牌许可、技术或知识产品许可、 销售和采购等的约定情况及变化背景、主要考虑，包括授权内容、期限、使用 费用、违约责任等；（2）结合相关协议的期限约定、权利义务变化情况，以及 后续续约安排等，明确上述事项对公司经营发展的具体影响，是否在品牌使用、 知识产权归属及使用、产品采购和销售等方面存在风险，及应对措施。 公司回复： 一、惠而浦集团及相关方历次与公司就品牌许可、技术或知识产品许可、销售 和采购等的约定情况及变化背景、主要考虑，包括授权内容、期限、使用费用、 违约责任等 （一） 历次签署相关协议的背景 1 ． 2 013 年签署相关协议的背景 2013 年，惠而浦（中国）投资有限公司（以下简称“惠而浦 投资 ”）拟通过 协议转让及认购非公开发行 A 股股票的方式对公司进行战略投资，战略投资完成 后惠而浦 投资 将成为公司的控股股东 , 惠而浦集团成为公司实际控制人 。 8 月 12 日，惠而浦 投资 与公司股东三洋电机株式会社（以下简称“三洋电机”）、三洋电 机（中国）有限公司（以下简称“三洋中国”）签署《股份转让协议》，三洋电机、 三洋中国拟将合计持有的公司股份 157,245,200 股转让给惠而浦 投资 。本次股份 转让完成后，惠而浦 投资 将持有公司股份 157,245,200 股，占公司现有总股本的 29.51% 。同日，惠而浦 投资 与公司签订《附条件生效的非公开发行股份认购协议》， 惠而浦 投资 拟以现金方式认购公司非公开发行的人民币普通股（ A 股） 233,639,000 股。 为解决战略投资完成后公司控股股东及其实际控制人 与公司存在的同业竞 争问题，同时基于公司将使用惠而浦 投资 及 WHIRLPOOL CORPORATION 的相关技术、 商标商号生产产品， 经公司五届二次董事会审议，公司与惠而浦中国、惠而浦集 团签署了《避免同业竞争协议》、《技术许可协议》、《商标和商号许可协议》、《存 货买卖协议》（合称“ 2 013 年商业协议”）。 具体内容详见本题回复（二） 协议的 授权内容、期限、使用费用、违约责任等 中条款 1.1 、 2.1 、 3.1 。 2 ． 2 021 年签署相关协议的背景 20 21 年 1 月 11 日， 经公司 2021 年第一次临时董事会审议，同意公司与 WHIRLPOOL CORPORATION 以及 惠而浦投资就技术许可相关事项，在 2 013 年 8 月 1 2 日签署并生效的原 《 技术许可协议 》内容基础上，签署《技术许可协议（第 一修正案）》。 具体内容详见本题回复（二） 协议的 授权内容、期限、使用费用、 违约责任等中条款 1.2 、 1.3 、 2.2 、 3.2 。 基 于公司 要约收购完成及控制权变更后， 2021 年 5 月 6 日经公司 2021 年第 三次临时董事会审议，同意 公司就相关技术、知识产权、品牌等许可相关事宜， 拟与 Whirlpool Properties, Inc . 、 Whirlpool Corporation 签署《品牌许可协 议》 ， 拟与 Whirlpool Corporation 签署《技术和知识产权许可协议》《全球供应 协议》 （合称“ 2 021 年商业协议”） ，相关协议已于 2021 年 5 月 21 日股东大会审 议通过后，签署完毕。 （二） 、协议的 授权内容、期限、使用费用、违约责任等 1 ．技术许可 1.1 2013 年 8 月《技术许可协议》 授权内容 “许可技术”指由许可方根据协议许可给被许可方使用的技术， 特别包括专利和专有技术；“许可商品”指洗衣机、电冰箱、微 波炉、排烟油机、及（属于大型家用电器类的）不可移动的或厨 房内固定安装的炉灶、烤炉（箱）和抽油烟机，以及在各方代表 签署的协议的补充协议中以书面形式一致约定的其它电器产品。 同时，所有此类被许可的商品应当仅限带有《商标和商号许可协 议》中所定义的商标的商品。 （一）许可 1 ． 技术的许可：在被许可方根据协议支付许可使用费的前提下， 许可方在此依本协议项下的条款与条件授予被许可方一项非排 他性的、不可转让的、不得 分许可的使用许可，使用许可技术在 区域内生产和销售许可商品。 2 ． 许可方同意，在不影响下述权利的保留的前提下，在协议期 间内许可方不会自行从事或允许其他第三方在区域内生产、分销 或销售许可商品。 3 ． 权利的保留。许可方保留其在许可技术中所拥有的其他全部 权利。保留的权利包括但不限于，许可方、其关联公司、或其他 经许可方或其关联公司授权的第三方有权许可任一生产商使用 许可技术在区域内生产产品，前提是该类产品应全部运往区域外 销售。为明确起见，被许可方也可能获得许可方或其关联公司的 授权，以此为向区域外销售的目的而使用许可技术 生产许可商 品；并且许可方同意不会为计算协议项下许可使用费的目的将此 类许可商品的收入纳入许可商品的销售收入计算。 （二）改进 1 ． 改进的披露与归属。被许可方如在协议期间对许可技术作出 任何改进，无论是否可取得专利，应立即将改进的具体内容披露 给许可方，并且该改进归被许可方所有。 2 ． 被许可方的改进的许可。被许可方同意，就被许可方在协议 期间内所作出的对许可技术的改进，给予许可方及其关联公司一 项在协议期间内的非排他性的和免费的使用许可。 3 ． 许可方的改进的许可。许可方同意将许可方在协议期间内作 出的对许可技术的改进增加 至许可技术。该增加应当通过经各方 代表签署的补充协议形式作出。 期限 协议自生效日起生效，除非依协议提前终止，否则应当自生效日 起持续十年有效（“起始期间”）。协议到期后将每次自动延续十 年（“期间”），除非一方在协议到期前至少提前九十日书面通知 他方不再续约。除过渡期外，被许可方使用许可技术的权利应当 在本协议到期或终止时立即终止。 费用 作为许可方根据协议所许可使用的许可技术的对价，自协议生效 日起，被许可方除了遵守协议所有其他条款外，应向许可方支付 许可使用费。被许可方应支付的许可使用费金额为每季度许可商 品的总销售收入的千分之五。被许可方应在每季度结束后的三十 日内向许可方支付协议项下应支付的许可使用费。 知识产权 归属 1 ． 许可的知识产权归许可方所有。 2 ． 被许可方如在协议期间对许可技术作出任何改进，无论是否 可取得专利，应立即将改进的具体内容披露给许可方，并且该改 进归被许可方所有。 违约责任 1 ． 如果本协议基于违约以外的原因而终止，被许可方应当在本 协议终止后一（ 1 ）个 月内全额支付到期的许可使用费，并在终 止后立即停止使用许可技术，其细节由各方共同协商决定。此外， 被许可方应当在终止后一（ 1 ）年内销毁所有含有许可技术的许 可商品以及退回或销毁所有含有许可技术的材料（包括但不限于 许可方在本 协议项下向被许可方提供或披露的所有信息、配方、 程序指令、通信和其他数据资料），并且被许可方以后亦不得披 露本协议项下提供的信息或资料或将其提供给他人使用。 2 ． 被许可方未能停止使用的赔偿。在本协议的期间或者过渡期 终止或到期后， 如果被许可方，在未经许可方许可的情况下，违 反本协议的约定继续使用许可技术，被许可方应当就其超出许可 使用期间继续使用许可技术的违约行为向许可方支付赔偿金，在 任何情况下不低于每天贰万美元 ($20,000) 。赔偿金的支付不应以任何方式限制 许可方应得的其 他权利或 救济 . 1.2 2021 年 1 月《技术许可协议》（第一修正案） 授权内容 1 ． 改进的披露及所有权归属在本 《协议》期间， 被许可方应该 及时向许可方披露前者单独或联合开发的有关改进的细节 ， 无论 其是否可以申请专利 ，并且该等改进的所有权约定如下。 2 ． 区域内被许可方改进的共同所有（未完）  |