7公司获得推荐评级-更新中

时间：2021年02月22日 15:15:18 中财网

【15:11 迈瑞医疗(300760)深度研究报告系列二：国产AED市场大有可为】

　　2月22日给予迈瑞医疗(300760)推荐评级。

　　盈利预测、估值及投资评级。该机构预计，2020-2022 年公司归母净利润分别为65.57/79.62/96.10 亿元，同比增长 40.1%/21.4%/20.7%， EPS 为 5.39/6.55/7.90元，当前股价对应 2020-2022 年 PE 分别为 86/70/58 倍。公司为国产医疗器械龙头，也是国产 AED 领军企业，迈瑞医疗未来几年 AED 业务将保持高速增长，为迈瑞持续贡献业绩增量，加上医药其他细分领域龙头 2022 年 PE 估值普遍在 60 倍以上，因此该机构给予公司 2022 年 75 倍 PE 估值，对应目标价为592.5 元。继续推荐。

　　风险提示：1.国内 AED 普及速度不及预期；2.公司 AED 市占率提升不及预期。

　　该股最近6个月获得机构75次买入评级、21次跑赢行业评级、16次推荐评级、15次增持评级、7次审慎增持评级、3次买入-A评级、2次买入-B评级、2次强烈推荐评级、2次审慎推荐-A评级、2次谨慎增持评级、2次优于大市评级。


【14:56 华贸物流(603128)：拟收购佳成国际增强跨境电商物流服务能力 春节后航空货运价格环比提升】

　　2月22日给予华贸物流(603128)推荐评级。

　　投资建议 预测公司2020-2022 年EPS 分别为0.40 元、0.54 元、0.63元，当前股价对应PE 为31x、24x、20x。维持给予“推荐”评级。

　　风险提示 空运价格大幅下跌的风险；跨境物流需求不及预期的风险；国际贸易形势变化产生的风险。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级。


【14:36 中国神华(601088)：各项业务均稳健增长 煤炭产量重回历史峰值】

　　2月22日给予中国神华(601088)推荐评级。

　　投资建议：公司秉承高分红策略大力度回报股东，现金牛属性明显。2019 年，公司实现归母净利润432.5 亿元，分红总额250.6亿元，分红率达57.9%，股息率超过6%。公司业绩稳定性强，且各业务板块均有增长潜力，预计公司2020、2021、2022 年EPS 为1.98、2.18、2.25 元，该机构看好公司煤电运一体化经营下业绩的确定性+各板块稳健成长性，给予公司“推荐”评级。

　　风险提示：行业及公司面临经济及行业下行压力的风险，销售超预期下行的风险，政策调控不确定性的风险。

　　该股最近6个月获得机构55次买入评级、15次跑赢行业评级、9次增持评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次买入-A评级、1次强推评级、1次审慎增持评级、1次增持-A评级。


【13:20 虹软科技(688088)：业绩增长基本符合预期 智能驾驶和光学屏下指纹业务投入加大】

　　2月22日给予虹软科技(688088)推荐评级。

　　投资建议 公司业绩增长基本符合预期，股权激励费用和奖金提前计提使得费用增加。该机构看好公司长期成长性：一方面公司传统业务智能手机视觉解决方案将持续受益于 5G 渗透率提升，解决方案规模有望扩大；另一方面公司基于在计算机视觉方面的技术优势，在智能驾驶和光学屏下指纹业务加大投入，有望逐步迎来收获期。

　　风险提示 项目量产进度不及预期的风险；新品研发不及预期的风险；新客户开发不及预期的风险；手机出货量下滑的风险。

　　该股最近6个月获得机构5次买入评级、5次增持评级、4次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次持有评级。


【09:56 欣旺达(300207)：再获东风E70订单 动力电池拐点已现】

　　2月22日给予欣 旺 达(300207)推荐评级。

　　三、投资建议：预计2020～2022 年归母净利润分别为7.5/12.1/16.3 亿，对应估值分别为58/36/27 倍，参考SW 电子2021/2/19 最新TTM 估值51 倍，考虑到动力电池今年减亏确定性高、3C有确定性成长机会，该机构认为公司低估，维持“推荐”评级。

　　四、风险提示：：疫情控制不达预期、中美贸易摩擦升级、下游客户出货量不及预期。

　　该股最近6个月获得机构24次买入评级、6次增持评级、5次买入-A评级、4次推荐评级、2次审慎增持评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级。


【09:01 韦尔股份(603501)：新产品OV50A PIXEL技术再次迭代】

　　2月22日给予韦尔股份(603501)推荐评级。

　　投资建议：预计公司2020-2022 年营收199.9/264.9/328.2 亿元，归母净利润26.1/38.1/50.4 亿元，维持“推荐”评级。

　　风险提示：（1）原材料供应及外协加工稳定性风险；（2）下游需求不及预期；（3）盈利预测的不可实现性和估值方法的不适用性。

　　该股最近6个月获得机构70次买入评级、14次推荐评级、9次增持评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次持有-超越大盘评级、1次买进评级。


【07:32 华东医药(000963)深度研究报告系列一：“颜值经济”时代来临 医美业务激发公司新活力】

　　2月22日给予华东医药(000963)推荐评级。

　　盈利预测和投资评级。随着国内2021 年疫情影响逐步降低，公司奋力开拓院外市场，阿卡波糖失标影响逐步降低，以及公司医美业务快速发展，该机构预计公司2021 年归母净利润总体为32.27 亿元，其中医美业务（2.58 亿元）、制药工业（25.62 亿元）、医药商业（4.07 亿元）。参考各行业可比公司平均估值水平，2021 年该机构分别给予制药工业25 倍PE，对应市值640.50 亿元；医药商业10 倍PE，对应市值40.70。医美业务部分，4 个目前未上市重磅医美产品（少女针、肉毒素、MaiLi 玻尿酸、减肥笔）现金流折现估值为212.45亿元，现有医美业务考虑以代理产品为主，给予35 倍PE，医美业务总计市值302.75 亿元。2020-2022 年EPS 分别为1.65、1.84、2.19 元。综上所述，该机构预测公司2021 年市值约为983.95 亿元，对应目标价为56.22 元，首次覆盖，给予“推荐”评级。

　　风险提示：1.阿卡波糖、百令胶囊等产品销售不达预期风险；2.药品研发和申报进度低于预期风险；3.医美产品研发和申报进度低于预期风险。

　　该股最近6个月获得机构26次买入评级、12次跑赢行业评级、4次谨慎推荐评级、1次增持评级。