8公司获得推荐评级-更新中
1月13日给予完美世界(002624)推荐评级。 盈利预测、估值及投资评级。该机构预计公司2020-2022 年归母净利润分别为22.78 亿元、28.73 亿元、34.02 亿元，分别同比增长51.6%、26.1%、18.4%，当前股价对应2020-2022 年PE 分别为24/19/16 倍。公司自2017 年以来PE(TTM)的25%分位数为22X，中位数为28X。该机构预计公司PE22X~28X，对应目标价在33 元~41 元之间，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：游戏上线进度不及预期；买量费用大幅上升；产品多元化不及预期；游戏行业政策变化。 该股最近6个月获得机构82次买入评级、15次推荐评级、9次增持评级、8次跑赢行业评级、4次审慎增持评级、3次强烈推荐评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐-A评级、1次买入-A评级。 【16:38 TCL科技(000100)：外延并购扩张加速 龙头重塑行业新格局】 1月13日给予TCL 科技(000100)推荐评级。 盈利预测：该机构预计TCL华星2020-2022年营业收入为451.91、622.60.、657.27亿元，同比增长32.94%、37.77%、5.57%。TCL科技2020-2022年营业收入为756.00、1200.68、1349.97亿元（未合并三星苏州线）。归母净利润为42.79、92.22、101.91亿元，同比增长63.45%、115.54%、10.51%，EPS为0.30、0.66、0.73元，对应P/E为28x、13x、12x。基于行业供需结构改善与公司龙头技术与地位优势，首次覆盖给予推荐评级。 风险提示：面板需求不及预期导致价格波动风险，日韩企业延缓退出风险，OLED等新产业技术跟进不及预期风险，经营不善导致现金流无法覆盖债务风险。 该股最近6个月获得机构32次买入评级、10次推荐评级、7次增持评级、6次强烈推荐评级、4次跑赢行业评级、2次持有评级、2次审慎增持评级、1次强推评级。 【14:40 天康生物(002100)：定增募资扩大养殖规模 布局长远提升市占率】 1月13日给予天康生物(002100)推荐评级。 投资建议 公司本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及未来公司整体战略发展方向，通过扩大生猪养殖及加工业务的规模，公司市场地位和行业竞争力有望进一步加强，盈利水平有望得到整体提升。 风险提示 动物疫情的风险；原材料价格波动的风险；政策变化的风险；猪价波动的风险；质量的风险；市场竞争的风险等。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、7次推荐评级、1次增持-A评级、1次谨慎推荐评级。 【14:00 东方雨虹(002271)公司动态点评：全年业绩同比增长50%-80% 业绩高质量增长】 1月13日给予东方雨虹(002271)推荐评级。 投资建议：成长性防水建材龙头，维持强烈推荐评级。预计公司2020~2022年规模净利润分别达到33、40、51 亿元，同比增速分别为59%、23%、25%，对应市盈率33、27、21 倍（暂不考虑增发摊薄股本）。防水建材行业是稳定增长的建材细分领域，目前形成一超多强的竞争格局，行业集中度不断提升。公司竞争优势凸显，在建产能储备充足，启动多个新项目延伸公司品类和区域布局。 风险提示：防水建材需求低于预期；防水建材行业竞争加剧；原材料成本或超预期上升；新业务拓展速度低于预期；现金流回款情况恶化等。 该股最近6个月获得机构55次买入评级、12次增持评级、6次推荐评级、4次强推评级、3次审慎增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【13:04 安琪酵母(600298)2020年度业绩预增公告点评：20年主业高速增长 中长期成长性可期】 1月13日给予安琪酵母(600298)推荐评级。 三、盈利预测与投资建议 结合业绩预增公告，该机构小幅调升此前盈利预测。预计20-22 年公司实现营收88.93/95.81/104.99 亿元，同比+16.2%/+7.7%/+9.6%；实现归母净利润13.72/13.82/15.13亿元，同比+52.2%/+0.7%/+9.5%，对应EPS 为1.66/1.68/1.84 元，目前股价对应PE为36/36/33X。公司估值水平已回落至中长期估值中枢，公司行业地位稳固、成本转嫁能力强，主业产能仍有扩张空间，长期成长确定性高，维持“推荐”评级。 四、风险提示：业务扩张速度不及预期，成本上涨超预期，食品安全问题等。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、21次增持评级、7次强推评级、6次强烈推荐评级、5次推荐评级、4次跑赢行业评级、2次强烈推荐-A评级、2次区间操作评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次谨慎推荐评级。 【10:24 东方雨虹(002271)：防水龙头业绩实现快速增长】 1月13日给予东方雨虹(002271)推荐评级。 风险提示：原材料价格增加；客户拓展不及预期；产品价格下降。 该股最近6个月获得机构51次买入评级、12次增持评级、5次推荐评级、4次强推评级、3次审慎增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【07:55 中国汽研(601965)：全年业绩基本符合预期 20Q4期间费用率大幅提升拖累利润增速】 1月13日给予中国汽研(601965)推荐评级。 全年业绩基本符合预期。该机构此前对公司的盈利预测为收入为36.56 亿元，归母净利润为5.65 亿元，公司业绩快报收入略低于该机构的预期，利润符合预期。 投资建议：公司是量价齐升+戴维斯双击的成长性优质企业。公司从5 个层面同时出现边际改善：1）从资产端来看，公司四大资产贡献业绩弹性的时间点完美叠加，业绩弹性增强。2）从公司治理来看，公司国企改革多管齐下，市场化程度明显提升，激励机制明显改善。3）从赛道来看，汽车电动化、智能化给公司带来了增量检测业务，增强了公司的成长性。 风险提示：整车厂资本开支增长不及预期；新产能爬坡不及预期；智能网联渗透率提升不及预期；电动化渗透率提升不及预期 该股最近6个月获得机构23次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次强烈推荐评级。 【07:55 科沃斯(603486)2020年业绩预告点评：添可+科沃斯双线驱动 业绩表现大超预期】 1月13日给予科 沃 斯(603486)推荐评级。 盈利预测、估值及投资评级：考虑到添可品牌强势增长和科沃斯主品牌的稳健表现，该机构上调公司20/21/22 年EPS 预测分别至1.08/1.80/2.52 元（前值：0.72/1.14/1.36 元），对应的PE 分别为95/57/41 倍。公司自主品牌矩阵形成，添可增长势能持续释放，未来整体发展值得期待。参考可比公司PEG 水平，上调目标价至120 元（原：56 元），对应21 年66 倍PE，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；新品拓展不及预期；海外业务扩张不及预期。 该股最近6个月获得机构30次买入评级、16次增持评级、4次增持-A评级、4次持有评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次中性评级。 中财网
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