13公司获得增持评级-更新中
11月19日给予上海瀚讯(300762)增持评级。 风险提示：军费投入不达预期；市场竞争加剧的风险；军用宽带移动通信系统的推进进度不达预期；主要客户集中度较高的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次增持评级。 【14:54 汇川技术(300124)：业绩大超预期 工控王牌加速远航】 11月19日给予汇川技术(300124)增持评级。 投资建议：公司为国内工控龙头，在产品布局、技术实力、研发创新能力及管理组织等环节具备显著优势，2020 年份额及行业地位显著提升，随着工控需求继续复苏、公司份额进一步增长，全年业绩将持续高增。2020 年为公司组织变革深化年，运营效率及制造费用有望持续优化，人均产值将迎来新一轮增长。考虑到公司多环节份额加速提升，盈利能力进一步优化，且组织变革成效逐渐显现，该机构调整了公司盈利预测，预计2020-2022 年公司归母净利润将分别为20.44/28.55/38.99 亿元（前值为15.96/19.39/23.52亿元），EPS 分别为1.19/1.66/2.27 元（前值为0.93/1.13/1.37 元），对应2020年10 月31 日收盘价PE 分别为54.1/38.7/28.3 倍，维持增持评级。 风险提示：宏观经济不及预期、新能源汽车业务不及预期、市场竞争加剧 该股最近6个月获得机构32次买入评级、9次跑赢行业评级、9次增持评级、6次强烈推荐评级、3次强烈推荐-A评级、3次强推评级、3次未评级评级、3次优于大市评级、3次中性评级、2次买入-A评级、2次区间操作评级、2次审慎增持评级、1次推荐评级。 【14:54 国电南瑞(600406)：业绩超预期 电网龙头地位凸显】 11月19日给予国电南瑞(600406)增持评级。 投资建议：公司为电网智能化与信息化龙头，电工装备产业体系完备，研发创新实力领先。2020 年电网投资预计稳健增长，信息化投资有望持续高增，特高压建设节奏有望加速，公司作为全产业链龙头将充分受益。预计2020-2022 年归母净利润将分别为51.2/61.0/70.8 亿元，EPS 分别为1.11/1.32/1.53 元，对应2020 年10 月30 日收盘价PE 分别为18.7/15.7/13.5倍，维持增持评级。 风险提示：电网投资不及预期、数字新基建不及预期、特高压不及预期 该股最近6个月获得机构33次买入评级、5次跑赢行业评级、4次增持评级、2次优于大市评级、2次买入-A评级、1次BUY评级。 【14:39 南方航空(600029)2020年三季报点评：业绩扭亏为盈 期待双枢纽战略发展】 11月19日给予南方航空(600029)增持评级。 【投资建议】：结合2020 年三季报情况，以及新冠疫情对公司的影响，该机构下调对2020-2021 年营业收入和利润的预计。预计2020-2022 年，公司营业收入分别为901.9 亿元/1,477.5 亿元/1,662.0 亿元，同比增速分别为-41.6%/63.8%/12.5%；公司归母净利润分别为-91.0 亿元/38.1 亿元/66.8亿元，同比增速分别为-443.3%/141.9%/75.3%。EPS 分别为-0.59 元/0.25元/0.44 元，对应当前股价，2021-2022 年PE 分别为25.4 倍/14.5 倍。短期看好新冠疫情逐步恢复后，公司客运业务的恢复；中长期看好公司“广州+北京”双枢纽战略未来发展，维持“增持”评级。 【风险提示】：新冠疫情恢复进度低于预期； 该股最近6个月获得机构15次买入评级、13次增持评级、6次推荐评级、3次谨慎增持评级、3次强烈推荐评级、2次审慎增持评级、2次买入-A评级。 【14:29 中国电影(600977)：Q3亏损收窄 静待进口片恢复】 11月19日给予中国电影(600977)增持评级。 风险提示：电影定档及进口片引进情况不及预期、观影需求恢复不及预期。 该股最近6个月获得机构10次跑赢行业评级、8次增持评级、2次买入评级、1次买入-A评级。 【14:29 南钢股份(600282)：打造海外焦炭供应基地 降低原材料供应风险】 11月19日给予南钢股份(600282)增持评级。 投资建议：公司在印尼规划筹建的焦炭项目，未来有望为公司焦炭供应打通新的渠道，在国内焦炭资源日益趋紧的背景下，保证公司焦炭的稳定供应，利用海外资源优势，降低生产成本。近期钢铁盈利阶段性有所改善，可关注低估值钢铁股修复机会。预计公司2020-2022 年EPS 分别为0.60 元、0.66 元和0.70元，对应PE 分别为5.5X、5.0X 和4.7X，维持“增持”评级； 风险提示：印尼项目推进不及预期，焦炭价格回落风险，宏观经济下行风险。 该股最近6个月获得机构16次增持评级、2次买入评级。 【13:29 南钢股份(600282)：拟建焦炭产能 可利用澳煤优势】 11月19日给予南钢股份(600282)增持评级。 21-23 年分红率或不低于30%，并拟建260 万吨焦炭项目2020 年11 月18 日，公司发布未来三年（21-23 年度）股东回报规划以及拟海外投资焦炭项目公告（2020-104）。股东回报规划方面，明确21-23年年度分红率不低于30%，与前次股东回报规划（18-20 年）保持一致，进一步稳定市场预期；拟建焦炭项目方面，规模260 万吨，公司持股78%，进一步拓展公司钢铁产业链布局，增厚公司归母净利表现，且项目位于印尼，可充分利用价格较低的澳洲焦煤资源，较国内焦炭项目可拥有较好的成本优势。由于相关事宜均须经股东大会审议，故维持前期盈利预测不变，预计20-22 年EPS 为0.44/0.54/0.56 元，维持“增持”评级。 该机构在年度策略报告《经济复苏，看好原料及高端钢材》（2020.11.16）中提出，21 年制造业工业增加值或有较好同比增幅表现，叠加疫情影响下全球制造业产业链中心、订单向国内转移，公司或受益。由于此次股东回报计划以及拟投建焦炭项目均仍须股东大会审议，故维持前期盈利预测不变，预计20-22年EPS 为0.44/0.54/0.56 元，可比公司PB（2021E，Wind 一致预期）均值0.92 倍，考虑公司双主业发展势头好，给予公司1.04 倍PB（2021E）估值，对应目标价3.78 元（前值3.45 元），仍维持“增持”评级。 风险提示：宏观经济不及预期，产能建设、投放进度不及预期。 该股最近6个月获得机构15次增持评级、2次买入评级。 【13:24 永兴材料(002756)：云母提锂路线成熟】 11月19日给予永兴材料(002756)增持评级。 投资建议：公司传统业务特钢产品为定制化小批量高端品种，在多年的行业竞争中逐步确立竞争优势，扩大市场份额，未来公司将继续升级产品结构，实现特钢板块盈利能力的持续提升，另外技改项目的完成也有望提升明年特钢的整体销量。锂电业务方面，满产满销证明了云母提锂路线的可行性和竞争力，长期来看锂电产品有望受益于下游新能源汽车行业规模的快速扩大，碳酸锂行业盈利能力有望逐步走出低谷，公司将从中受益。该机构预计公司 2020-2022 年 EPS 分别为 0.97 元、1.15 元以及 1.25 元，维持“增持”评级。 风险提示：不锈钢需求明显下行；不锈钢棒线材供给恶化从中低端市场蔓延至高端市场；锂盐行业供需持续恶化。 该股最近6个月获得机构14次增持评级、9次买入评级、1次优于大市评级。 【13:14 中国中铁(601390)：三季度收入利润继续加速】 11月19日给予中国中铁(601390)增持评级。 维持盈利预测，维持“增持”评级：预计公司20-22 年净利润分别为225 亿/252 亿/284 亿，增速分别为-5%/12%/13%。，对应PE 分别为6X/5X/5X，维持增持评级。 该股最近6个月获得机构22次增持评级、20次买入评级、6次审慎增持评级、2次推荐评级、1次Outperform评级。 【13:14 格尔软件(603232)：底部黑马 新业务即将爆发】 11月19日给予格尔软件(603232)增持评级。 风险提示：行业发展不及预期，政府IT 预算不足 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次增持评级。 【11:19 芯源微(688037)订单跟踪点评：再获中芯绍兴清洗设备订单 前道设备加速突破】 11月19日给予芯 源 微(688037)增持评级。 风险提示。LED 行业景气度持续恶化；中美贸易摩擦的不确定性。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、1次买入-A评级。 【11:19 通威股份(600438)系列报告26：长单确认硅料紧俏 战略合作进军硅片】 11月19日给予通威股份(600438)增持评级。 风险提示。疫情、汇率、贸易等影响海外光伏需求。 该股最近6个月获得机构68次买入评级、20次增持评级、7次推荐评级、6次跑赢行业评级、5次强推评级、4次强烈推荐-A评级、4次买入-A评级、3次审慎增持评级、3次优于大市评级、1次Outperform评级、1次强烈推荐评级。 【09:14 四维图新(002405)2020年三季报点评：Q3业绩显着修复 长期成长空间可期】 11月19日给予四维图新(002405)增持评级。 【投资建议】：2020H1 疫情对下游客户需求造成的冲击仍未彻底消化，但Q3 业绩显著修复，增发在即，“智能汽车大脑”战略稳步推进，公司长期成长空间可期。 该机构引入2020~2022 年盈利预测，预计2020/2021/2022 年将实现营收24.19/31.60/41.04 亿元，实现归母净利润3.25/4.21/5.41 亿元，EPS 分别为0.17/0.21/0.28 元,对应PE 分别为91/71/55 倍，维持公司“增持”评级。 【风险提示】：疫情反复导致下游车市需求不及预期 该股最近6个月获得机构10次增持评级、4次买入评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A评级、1次推荐评级、1次持有评级。 中财网
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