[年报]丹化科技:2019年年度报告全文（第二次修订） 丹化科技 : 2019年年度报告全文（第二次修订）
原标题:丹化科技:2019年年度报告全文（第二次修订） 丹化科技 : 2019年年度报告全文（第二次修订） 公司代码：600844 公司简称：丹化科技 danhuakeji 丹化化工科技股份有限公司 2019年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了保留意见的审计报告，本公司董事会、 监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 如财务报表附注[六、11]、[十五]所述，丹化科技公司对联营企业内蒙古伊霖化工有限公司、 内蒙古伊霖巨鹏新能源有限公司分别出资17,000万元、2,500万元，投资建设20万吨/年合成气 制乙二醇项目与10万吨/年燃料乙醇项目。截止2019年12月31日，上述工程项目非正常停工超 过三个月，由于未能获取充分、适当的审计证据，我们无法确定上述事项对长期股权投资期末价 值的影响。 四、 公司负责人王斌、主管会计工作负责人蒋勇飞及会计机构负责人（会计主管人员）陈丽华声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2019年度公司不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注 意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 本公司面临的重大风险主要包括政策风险、市场风险、经营风险等。敬请查阅本报告第四节三、 （四）可能面对的风险。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 22 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 32 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 38 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 39 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 45 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 47 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 48 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 182 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、丹化科技 指 丹化化工科技股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 丹化集团 指 控股股东江苏丹化集团有限责任公司，持有公司 17.71%的股份。 通辽金煤 指 控股子公司通辽金煤化工有限公司，公司持有其 76.77%的股权。 丹化醋酐 指 控股子公司江苏丹化醋酐有限公司，公司持有其75% 的股权。 江苏金聚 指 江苏金聚合金材料有限公司，公司控股孙公司，通辽 金煤的全资子公司。 金之虹公司 指 控股子公司江苏金之虹新材料有限公司，公司持有其 84%的股权。 丹茂合伙 指 丹阳丹茂化工科技中心（有限合伙）,由上海丹茂化 工科技中心（有限合伙）更名，公司全资有限合伙企 业，公司及全资子公司现对其出资6300万元份额。 丹升合伙 指 上海丹升新材料科技中心（有限合伙），公司合资组 建的并购基金，公司作为劣后级有限合伙人出资1.5 亿元。 报告期 指 2019年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通 货币单位。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 丹化化工科技股份有限公司 公司的中文简称 丹化科技 公司的外文名称 DANHUACHEMICALTECHNOLOGYCO.,LTD 公司的外文名称缩写 DHCT 公司的法定代表人 王斌 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 成国俊 蒋照新，姜迎芝 联系地址 上海市长宁区虹桥路2297弄6号 上海市长宁区虹桥路2297弄6号 电话 021-64015596 021-64016400 传真 021-64016411 021-64016411 电子信箱 s600844@126.com jzx@600844.com,jiangyz@6008 44.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 江苏省丹阳市南三环路888号高新技术创新园C1楼 公司注册地址的邮政编码 212300 公司办公地址 江苏省丹阳市南三环路888号高新技术创新园C1楼 公司办公地址的邮政编码 212300 公司网址 www.600844.com 电子信箱 s600844@126.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《香港商报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 江苏省丹阳市南三环路888号高新技术创新园C1楼 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 丹化科技 600844 *ST丹科、丹化科技、ST丹科、ST大盈、*ST 大盈、大盈股份、英雄股份 B股 上海证券交易所 丹科B股 900921 *ST丹科B、丹科B股、ST丹科B股、ST大盈B 股、*ST大盈B股、大盈B股、英雄B股 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市西城区阜外大街1号四川大厦东座15 层 签字会计师姓名 靳军、夏仁俊 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上 年同期增 减(%) 2017年 营业收入 1,229,602,165.26 1,433,234,824.78 -14.21 1,331,316,885.53 归属于上市公司股 东的净利润 -432,800,708.10 2,056,765.46 -21,142.78 266,083,794.43 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 -432,132,619.26 -11,967,624.42 -3,510.85 34,425,559.32 损益的净利润 经营活动产生的现 金流量净额 7,218,628.56 370,233,192.87 -98.05 381,550,065.67 2019年末 2018年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2017年末 归属于上市公司股 东的净资产 1,691,531,186.76 2,124,361,619.44 -20.37 2,122,344,436.60 总资产 2,987,847,792.96 3,392,136,458.76 -11.92 3,806,629,168.71 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同 期增减(%) 2017年 基本每股收益（元／股） -0.4258 0.0020 不适用 0.2618 稀释每股收益（元／股） -0.4258 0.0020 不适用 0.2618 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） -0.4251 -0.0118 减少0.4133个 百分点 0.0393 加权平均净资产收益率（%） -22.68 0.10 减少22.78个 百分点 13.38 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） -22.65 -0.56 减少22.09个 百分点 1.73 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2019年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 260,475,442.30 256,805,214.58 153,603,689.71 558,717,818.67 归属于上市公司股东的 净利润 -66,814,436.01 -44,601,710.79 -113,299,623.75 -208,084,937.55 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 -66,553,977.05 -45,328,392.72 -111,829,192.08 -208,421,057.41 经营活动产生的现金流 量净额 -12,471,831.37 13,316,733.65 -66,276,826.07 72,650,552.35 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 √适用 □不适用 公司前三季度编制现金流量表未考虑子公司之间销售产生的经营性现金流与投资性现金流的 差异，第四季度现金流量按照全年现金流量减前三季度合计数列示，现对各季度间的现金流量进 行调整。 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:1币种:CNY 非经常性损益项目 2019年金额 附注（如 适用） 2018年金额 2017年金额 非流动资产处置损益 -1,109,014.92 51,899,074.67 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 5,203,191.12 22,050,864.53 13,396,092.87 银行理财投资收益 295,967.05 481,165.65 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -6,519,301.77 64,529.13 -186,127.23 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 257,688,888.25 少数股东权益影响额 203,409.13 -4,241,277.13 -70,106,789.54 所得税影响额 148,645.63 -3,221,877.38 -21,032,903.91 合计 -668,088.84 14,024,389.88 231,658,235.11 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司为专注于煤制乙二醇产业的新型化工企业，目前主要通过控股子公司通辽金煤的大型化 工装置生产乙二醇并联产草酸，设计产能为年产乙二醇22万吨、草酸8万吨，其中乙二醇是公司 主营产品，属于单一产品大规模生产。 （二）经营模式 1、生产方面：公司秉承安全、环保、优化的生产理念，依托以褐煤为原材料的气化技术生产 乙二醇并联产草酸，产品结构单一。公司采用“以产定销”的生产模式，基本无库存。报告期内， 受系统运行稳定性影响，公司未完成年产20万吨乙二醇和8.2万吨草酸的总体生产计划，存在较 大缺口。 2、采购方面：公司通过把握化工原料市场行情，结合各种原料的供应风险分析结果，采取与 供应商签订长期协议的采购模式，稳定原材料采购价格。通过建立储备供应商机制，确保出现紧 急问题的情况下能实现原料供应的稳定，做好原料的供应保障工作。报告期内，各类物资的采购 工作能够满足公司生产所需，褐煤、甲醇等原辅材料供应到位，采购的应急渠道、应急措施基本 完善。 3、营销方面：公司的产品乙二醇和草酸全部自行销售，主要采取向下游聚酯厂家或化工贸易 公司供货的形式。公司控股孙公司生产的催化剂对外只向原合营企业永金化工投资管理有限公司 的下属公司供应。目前公司销售网络覆盖面广，客户稳定。报告期内，公司产品销售状况良好， 基本实现产销平衡。 （三）行业情况 2019年上半年乙二醇价格持续低迷，现货价格逐步突破油制乙二醇成本，逼近煤制乙二醇成 本，各厂家装置开工率均不高。国内乙二醇市场行情低迷不振，煤制乙二醇新增产能在上半年集 中释放，加上进口量在上半年保持了较高的水平，供应端压力陡增的情况下，主港库存持续走高， 驱动乙二醇连续破位下行，产品价格多次触及历史冰点。进入下半年后，乙二醇价格开始曲折爬 升，至十月中旬又开始下滑，到十二月才有一拨突涨，但好景不长，随即又迅速走低。 据统计，目前国内共有乙二醇生产企业46家。除了中石化、中石油等大型国有企业旗下公司 外，乙二醇生产行业中的合资企业、民营企业等也越来越多。2019年上半年乙二醇价格持续低迷， 现货价格突破油制乙二醇成本，逼近煤制乙二醇成本，各厂家装置开工率均不高。由于上半年乙 二醇行情低迷，因此新增产能均为下半年投产，全年乙二醇总产能约为1307万吨，比2018年产 能增加231万吨。预计2020年，国内乙二醇新增产能约为554万吨。由于乙二醇价格涨跌难定， 实际投产情况可能会随着2020年价格走势而变化。（数据来源：生意社） 2019年乙二醇国内新增产能统计 序号 企业名称 产能（万吨） 原料来源 投产时间 1 新疆天业扩能 10 合成气 2019年 2 河北辛集化工 6 合成气 2019年 3 新杭能源扩能 10 合成气 2019年 4 兖矿荣信 40 合成气 2019年 5 恒力石化 90 乙烯制 2019年 6 浙江石化 75 乙烯制 2019年 总计 231万吨 据石油和化学工业规划院透露，2018年——2020年，中国新增煤（合成气）制乙二醇项目 27个，合计产能1090万吨/年。到2020年，中国乙二醇总产能将达到2881万吨/年，届时需求 量只有2050万吨，产能过剩在所难免，乙二醇价格可能长期在低位徘徊。（数据来源：中国化工 报） 此外，中国石油和化学工业联合会发布了《2019年度重点化工产品产能预警报告》，对包括 乙二醇在内的多数产能增长发出了预警。同时，国家发改委亦发布《产业结构调整指导目录(2019 年征求意见稿)》，其中建议限制20万吨/年以下乙二醇装置的建设，并取消对20万吨/年及以上 合成气制乙二醇生产装置的鼓励政策。 草酸行业目前为成熟稳定发展的行业。行业内企业经过多年的发展和竞争，已形成了以国内 几家企业为核心的高度集中的市场格局。上半年以来，草酸价格未有太大波幅，但是受国家安全、 环保政策收紧等大环境影响，下游稀土行业关停、整顿较多，开工率低，导致草酸市场出货较为 艰难，且需求量增长不明显。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 子公司通辽金煤是国内较早开展以褐煤为原料生产乙二醇的高新技术企业，掌握了煤制乙二 醇生产技术，在煤化工领域具备一定的竞争力。公司目前在内蒙古通辽地区建立了煤炭等原材料 采购管理体系，在煤气化、合成气净化分离、铜系催化剂研发生产等煤化工产业领域储备了一定 的技术、人才和经验。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 公司由重要控股子公司通辽金煤化工有限公司（简称：通辽金煤）从事日常生产经营活动。 通辽金煤拥有一套煤制乙二醇生产装置，目前设计产能为年产22万吨乙二醇、8万吨草酸。由于 相关工艺、设备、电器等方面在运行中尚不够稳定，催化剂使用效果有时也不甚理想，本年度该 装置仍未完全达到设计要求，共生产乙二醇15.05万吨、草酸8.11万吨，产销平衡，产销量与上 年同期基本持平。由于国内乙二醇销售价格持续下滑，公司乙二醇销售均价本年度比上年度下跌 约33.7%，造成公司发生经营性亏损。 公司位于山东济宁的年产1万吨乙醛酸合作项目，原预计2019年完成设备安装，但受资金影 响，安装工程将延期至2020年度。公司的PGA项目的研发取得了一些进展，有小批量试验品产出， 但离大规模工业化生产尚存在一定的距离。 公司目前产品单一，抗风险能力较弱，对外投资或在建项目短期还不能给公司带来效益。 二、报告期内主要经营情况 报告期内公司的产销情况尚可，共销售乙二醇14.02万吨、草酸8.87万吨，产销量与上年基 本持平，但乙二醇产品市场价格大跌，给公司的经营状况造成较大的困难。公司全年实现营业收 入12.30亿元，比上年降低14.21%，归属于母公司的净利润亏损2.69亿元。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,229,602,165.26 1,433,234,824.78 -14.21 营业成本 1,217,201,269.85 1,097,556,753.17 10.90 销售费用 88,218,901.88 90,995,628.13 -3.05 管理费用 152,700,428.39 148,885,574.23 2.56 研发费用 48,759,412.56 40,177,963.88 21.36 财务费用 17,282,453.31 18,676,647.04 -7.46 经营活动产生的现金流量净额 7,218,628.56 370,233,192.87 -98.05 投资活动产生的现金流量净额 -99,007,835.86 -201,832,954.96 -50.95 筹资活动产生的现金流量净额 -47,882,054.20 -212,180,686.26 -77.43 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 化工业 939,747,556.26 956,296,721.12 -1.76 -30.63 -6.94 减少 107.3个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 乙二醇 595,931,617.65 697,808,082.19 -17.1 -28.64 4.69 减少 184.67个 百分点 草酸 232,738,643.21 145,669,861.38 37.41 -11.04 -0.45 减少 15.11个 百分点 催化剂 88,374,135.50 90,142,067.77 -2 -60.45 -50.06 减少 110.41个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 华东 493,851,336.22 491,161,918.47 0.54 -36.53 -15.9 减少 97.82个 百分点 华南 303,412,269.72 336,754,480.42 -10.99 13.23 63.55 减少 147.45个 百分点 华中 89,727,264.43 83,858,081.99 6.54 -59.86 -53.56 减少 65.96个 百分点 华北 39,414,839.79 31,962,781.78 18.91 -26.58 5.91 减少 56.82个 百分点 西北 2,573,176.11 2,098,079.33 18.46 64.8 85.86 减少 33.35个 百分点 西南 387,149.84 242,315.00 37.41 41.98 58.89 减少 15.11个 百分点 东北 10,381,520.15 10,219,064.13 1.56 -64.85 -60.24 减少 87.93个 百分点 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 乙二醇 吨 150,474.15 150,883.68 2,383.17 5.99 7.63 -14.66 草酸 吨 81,083.66 82,349.91 206.61 -5.21 -7.15 -85.97 催化剂 吨 790.49 86.21 244.77 -12.78 -84.74 384.18 产销量情况说明 本年度催化剂销售量指孙公司江苏金聚对外销售。 (2). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 化工业 原材料 499,442,113.35 52.23 580,968,309.44 56.53 -15.88 化工业 人工工 资 79,722,276.98 8.34 74,419,615.93 7.24 4.33 化工业 能源 137,235,946.95 14.35 148,281,902.00 14.43 -9.87 化工业 折旧 167,131,504.60 17.48 171,080,140.82 16.65 -4.86 化工业 其他 72,764,879.24 7.61 52,913,888.68 5.15 33.94 化工业 小计 956,296,721.12 100.00 1,027,663,856.87 100 -9.15 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 本期金 额较上 年同期 情况 说明 (%) 例(%) 变动比 例(%) 乙二醇 原材料 329,514,572.32 34.46 320,702,587.01 31.21 2.75 乙二醇 人工工 资 61,055,925.83 6.38 56,646,122.22 5.51 7.78 乙二醇 能源 110,716,808.69 11.58 113,186,510.20 11.01 -2.18 乙二醇 折旧 134,887,008.11 14.11 132,861,562.62 12.93 1.52 乙二醇 其他 61,633,767.24 6.45 43,126,734.18 4.2 42.91 乙二醇 小计 697,808,082.19 72.97 666,523,516.23 64.86 4.69 草酸 原材料 70,177,539.08 7.34 73,690,894.12 7.17 -4.77 草酸 人工工 资 16,423,141.51 1.72 12,053,679.99 1.17 36.25 草酸 能源 22,675,005.36 2.37 25,077,554.21 2.44 -9.58 草酸 折旧 27,625,106.50 2.89 29,436,750.31 2.86 -6.15 草酸 其他 8,769,068.93 0.92 6,073,192.65 0.59 44.39 草酸 小计 145,669,861.38 15.23 146,332,071.28 14.24 -0.45 催化剂 原材料 89,004,371.77 9.31 170,229,162.26 16.56 -47.71 催化剂 人工工 资 160,202.84 0.02 2,832,657.10 0.28 -94.34 催化剂 能源 257,924.80 0.03 4,248,913.45 0.41 -93.93 催化剂 折旧 250,289.29 0.03 2,010,099.75 0.2 -87.55 催化剂 其他 469,279.07 0.05 1,179,904.90 0.11 -60.23 催化剂 小计 90,142,067.77 9.43 180,500,737.46 17.56 -50.06 (3). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额78411.09万元，占年度销售总额61.02%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额48042.96万元，占年度采购总额55.14%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元，占年度采购总额0%。 3. 费用 √适用 □不适用 费用项目 本报告期 上年同期 变动比例（%） 其他收益 5,203,191.12 22,050,864.53 -76.40 投资收益 -128,478,877.13 -8,007,992.19 -1504.38 信用减值损失 -23,268,958.19 资产减值损失 -80,703,939.85 -1,134,927.63 7010.93 营业外支出 7,149,915.36 1,596,849.37 347.75 所得税费用 -42,072,442.44 15,340,119.42 -374.26 其他收益减少，主要原因系报告期内通辽金煤财政补贴减少所致。 投资收益减少，主要原因系报告期内联营企业及合营企业投资收益减少所致。 信用减值损失增加，主要原因系报告期执行新金融工具准则，本部及通辽金煤子公司江苏金聚 计提了坏账准备所致。 资产减值损失增加，主要原因系本期联营企业大幅亏损，对其计提减值准备，以及报告期本部 及通辽金煤、江苏金聚计提的资产减值损失增加所致。 营业外支出增加，主要原因系报告期通辽金煤及其子公司江苏金聚营业外支出增加所致。 所得税费用减少，主要原因系报告期内通辽金煤所得税费用减少所致。 4. 研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：万元 本期费用化研发投入 4,875.94 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 4,875.94 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.97 公司研发人员的数量 69 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 5.44 研发投入资本化的比重（%） 0 (2).情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 现金流量项目 本报告期 上年同期 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量净额 7,218,628.56 370,233,192.87 -98.05 投资活动产生的现金流量净额 -99,007,835.86 -201,832,954.96 50.95 筹资活动产生的现金流量净额 -47,882,054.20 -212,180,686.26 77.43 变动说明： 经营活动产生的现金流量净额减少，主要原因系报告期内通辽金煤和江苏金聚购买商品、 接受劳务支付的现金增加所致。 投资活动产生的现金流量净额增加，主要原因系报告期内重大投资支付的现金减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额增加，主要原因系报告期内公司本部及通辽金煤归还银行借 款减少所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 本期期末 金额较上 期期末变 情况说 明 （%） （%） 动比例 （%） 货币资金 79,533,531.89 2.66 219,205,204.47 6.46 -3.80 交易性金融资 产 1,500,000.00 0.05 0.05 应收票据 1,596,147.05 0.05 9,910,000.00 0.29 -0.24 应收账款 48,299,892.14 1.62 69,337,450.75 2.04 -0.43 应收款项融资 4,631,688.50 预付款项 8,371,983.69 0.28 5,978,352.04 0.18 0.10 其他应收款 1,712,493.69 0.06 6,546,304.31 0.19 -0.14 存货 289,043,126.69 9.67 157,127,002.89 4.63 5.04 可供出售金 融资产 24,982,200.00 0.74 -0.74 长期股权投资 66,072,030.10 2.21 272,721,524.62 8.04 -5.83 递延所得税资 产 92,107,278.54 3.08 51,079,736.37 1.51 1.58 其他非流动资 产 1,976,831.71 0.07 22,737,466.99 0.67 -0.60 应付账款 260,552,457.27 8.72 187,582,824.84 5.53 3.19 预收款项 98,553,750.77 3.30 10,387,626.51 0.31 2.99 应交税费 4,043,739.11 0.14 33,677,599.75 0.99 -0.86 递延所得税负 债 1,135,665.82 0.04 2,211,902.58 0.07 -0.03 其他说明 货币资金减少，主要原因系报告期内通辽金煤货币资金减少所致。 交易性金融资产增加，主要原因系报告期执行新金融工具准则所致。 应收票据减少，主要原因系报告期内通辽金煤收到的承兑汇票减少所致。 应收账款减少，主要原因系报告期内通辽金煤赊销销售减少所致。 应收款项融资增加，主要原因系报告期执行新金融工具准则所致。 预付款项增加，主要原因系报告期内通辽金煤及其子公司江苏金聚预付账款增加所致。 其他应收款减少，主要原因系报告期内通辽金煤其他应收款减少所致。 存货增加，主要原因系报告期内通辽金煤子公司江苏金聚发出商品增加所致。 可供出售金融资产减少，主要原因系报告期执行新金融工具准则所致。 长期股权投资减少，主要原因系报告期内联营企业亏损增加所致。 递延所得税资产增加，主要原因系报告期内计提的资产减值准备及可弥补的亏损增加所致。 其他非流动资产减少，主要原因系报告期公司本部对此部分计提了信用减值损失。 应付账款增加，主要原因系报告期内通辽金煤及子公司江苏金聚应付货款增加所致。 预收账款增加，主要原因系报告期内孙子公司江苏金聚预收货款增加所致。 应交税费减少，主要原因系报告期内通辽金煤及其子公司江苏金聚应交税费减少所致。 递延所得税负债减少，主要原因系报告期内固定资产形成的应纳税暂时性差异减少所致 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 固定资产 29,405,393.65 抵押借款 合计 29,405,393.65 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 □适用 √不适用 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1). 行业政策及其变动 √适用 □不适用 中国煤化工起步较晚，项目受政府政策影响较大，产业政策与国际能源价格是煤化工行业最 核心的驱动因素。煤化工经历了“鼓励-引导-限制-严控”的发展阶段，2016年以来政策导向回 暖，行业景气度逐步回升。 2016年4月，为适应国内经济发展的新常态，提升我国现代煤化工市场竞争力，促进产业健 康有序发展，中国石油和化学工业联合会特组织制订《现代煤化工“十三五”发展指南》。 2017年2月，为加快推进煤炭清洁高效利用，指导煤炭深加工产业科学健康发展，国家能源 局组织编制了《煤炭深加工产业示范“十三五”规划》。作为首个国家层面的煤炭深加工产业规 划，也是“十三五”期间14个能源专项规划中唯一经由国务院批准的规划，其明确煤炭深加工产 业发展定位的同时，也为未来煤炭清洁高效利用指明了方向。 2018年3月，国家能源局发布《2018年能源工作指导意见》，对多个新型煤化工示范项目年 内明确推进要求：扎实推进已开工示范项目建设、有序推进具备条件项目的核准建设、做好未开 始项目的前期工作。 2019年4月，中国石油和化学工业联合会发布了《2019年度重点化工产品产能预警报告》。 《报告》提到，未来几年，随着沿海大型石化基地快速崛起，现代煤化工项目省级示范加快推进， 一大批大型炼化一体化、现代煤化工项目投产运营，成品油、烯烃、芳烃、乙二醇、聚碳酸酯等 国内产能大幅增加，国内石化产业和市场供需格局将发生显著变化。同时，国家发改委亦发布《产 业结构调整指导目录(2019年征求意见稿)》，该意见稿由鼓励类、限制类、淘汰类三个类别组成。 鼓励类主要是对经济社会发展有重要促进作用，有利于满足人民美好生活需要和推动高质量发展 的技术、装备、产品、行业。限制类主要是工艺技术落后，不符合行业准入条件和有关规定，禁 止新建扩建和需要督促改造的生产能力、工艺技术、装备及产品。淘汰类主要是不符合有关法律 法规规定，不具备安全生产条件，严重浪费资源、污染环境，需要淘汰的落后工艺、技术、装备 及产品。 (2). 主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用 □不适用 根据中国证监会于2012年10月26日颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）， 公司属于制造业中的化学原料和化学品制造业，行业代码为C26。 2019年1-9月，化学原料和化学制品制造业经济运行延续平稳态势，规模以上工业增加值同 比增长4.1%。固定资产投资同比增长7.6%，领先同期全国工业投资增速4.4个百分点，自2018 年下半年投资增速呈现回升态势以来，势头平稳。生产基本稳定，主要产品产量保持增长，原油 加工量48038万吨，同比增长6.2%；乙烯产量1521万吨，同比增长7.6%；化学纤维产量4420 万吨，同比增长12.0%。（数据来源：国家统计局） 化学原料及化学制品制造业行业是国民经济中企业数较多，且发展状况与国民经济形势密切 相关的行业。我国经济稳定增长，化学原料及化学制品制造业市场规模将保持平稳上升态势。在 环保趋严、供给侧改革、市场对高新技术产品需求不断增长的情况下，拥有高端产品、特种产品 生产能力的企业，以及转型升级发展较好的企业市场份额将逐步扩大，实力较弱的中小型企业将 逐步被淘汰出局。 公司主营产品乙二醇和草酸均属于基础化学原料品，公司是国内首家采用以褐煤为原料生产 乙二醇的高新技术企业，掌握了“煤制乙二醇技术”并拥有自主知识产权，且率先在行业内实现 了煤制乙二醇的工业化应用。此外，公司也是国内草酸生产规模较大的五家企业之一，占据了约 15%的市场份额。 2 产品与生产 (1). 主要经营模式 √适用 □不适用 采购模式：公司的原材料主要是褐煤，采取与供应商签订长期供应框架协议的采购模式，以 保证在市场供应紧缺时能确保公司的正常需求。年度末公司会签订第二年的《煤炭买卖合同》， 确定年供货量和供货基价，实际交易时随行就市。 生产模式：公司目前通过一套大型化工装置生产乙二醇并联产草酸，属于单一产品大规模生 产。公司采用“以产定销”的生产模式，基本无库存。 销售模式：公司的化工产品全部自行销售，主要采取向下游厂家或化工贸易公司供货的形式。 公司的催化剂对外只向原合营企业下属公司供应。 报告期内调整经营模式的主要情况 □适用 √不适用 (2). 主要产品情况 √适用 □不适用 产品 所属细分行业 主要上游原材料 主要下游应用领域 价格主要影响因素 乙二醇 化工原料 煤、甲醇 聚酯 原油 草酸 化工原料 煤、甲醇 制药、稀土 下游需求量 催化剂 合金材料 贵金属 供通辽金煤及原合 营企业子公司乙二 醇生产装置使用 协议价格 (3). 研发创新 □适用 √不适用 (4). 生产工艺与流程 √适用 □不适用 煤制乙二醇工艺流程图 (5). 产能与开工情况 √适用 □不适用 主要厂区或项目 设计产能 产能利用率（%） 在建产能及投资 情况 在建产能预计完工 时间 煤制乙二醇装置 年产26万吨乙 二醇（折算） 73.47 不适用 不适用 生产能力的增减情况 □适用 √不适用 产品线及产能结构优化的调整情况 □适用 √不适用 非正常停产情况 √适用 □不适用 报告期子公司通辽金煤的生产装置开车时间344天，但部分时段运转负荷不够理想。全年计 划停车1次，非计划短停消缺2次。 3 原材料采购 (1). 主要原材料的基本情况 √适用 □不适用 原材料 采购模式 采购量 价格变动情况 价格波动对营业成本的影响 褐煤 长期协议 102.77万吨 平均上涨16.16% 成本有所增加 (2). 原材料价格波动风险应对措施 持有衍生品等金融产品的主要情况 □适用 √不适用 采用阶段性储备等其他方式的基本情况 √适用 □不适用 把握化工原料市场行情，结合各种原料的供应风险分析结果，通过建立储备供应商机制，确 保供应商出现紧急问题的情况下能够实现原物料供应的稳定，做好原料的供应保障工作。另外强 化生产原料采购管理，降低采购成本。 4 产品销售情况 (1). 销售模式 √适用 □不适用 公司的化工产品全部自行销售，主要采取向下游厂家或化工贸易公司直接供货的形式。公司 的催化剂对外只向原合营企业下属公司供应。 (2). 按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 细分 行业 营业 收入 营业 成本 毛利 率(%) 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率 比上年 增减（%） 同行业 同领域 产品毛 利率情 况 化工 业 939,747,556.26 956,296,721.12 -1.76 -30.63 -6.94 -107.30 定价策略及主要产品的价格变动情况 √适用 □不适用 公司的乙二醇属于大宗化工原料，其价格受油价波动和市场供求关系影响。伴随着国际油价 的震荡起伏和产能过剩对市场价格的冲击，全年乙二醇产品价格呈“W”形波动，目前仍处于价格 洼地。 草酸产品由于国内市场容量较小，价格主要受市场供求影响较大。2019年在国家严格的安全、 环保制度下，对草酸需求量较大的医药行业和稀土加工业大规模停产，导致草酸价格维持在低位 运行。 (3). 按销售渠道划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 销售渠道 营业收入 营业收入比上年增减（%） 直接销往下游企业 73,530.62 -33.14 销往贸易公司 20,444.13 -19.81 会计政策说明 □适用 √不适用 (4). 公司生产过程中联产品、副产品、半成品、废料、余热利用产品等基本情况 √适用 □不适用 其他产出产品 报告期内产量 定价方式 主要销售对象 主要销售对象的销 售占比（%） 乙醇酸 43.699吨 市场 商贸 100 粗二乙二醇 882.24吨 市场 企业 100 碳酸二甲酯 4794.89吨 市场 商贸 100 粗乙醇 929.5吨 市场 商贸 100 粗乙二醇 14.486吨 市场 生产企业 100 硝酸钠 1860.74吨 市场 生产企业 100 液氧 364.36吨 市场 商贸公司 100 草酸二甲酯 11吨 市场 生产企业 100 情况说明 □适用 √不适用 5 环保与安全情况 (1). 公司报告期内重大安全生产事故基本情况 □适用 √不适用 (2). 报告期内公司环保投入基本情况 √适用 □不适用 单位：万元币种：人民币 环保投入资金 投入资金占营业收入比重（%） 3,564.26 2.899 报告期内发生重大环保违规事件基本情况 □适用 √不适用 (3). 其他情况说明 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 公司的主要投资项目为以前年度通过丹升合伙和丹茂合伙两个子企业对内蒙古伊霖化工有限 公司（简称：伊霖化工）进行的股权投资，合计出资1.7亿元，占伊霖化工注册资本的30.63%。 伊霖化工的合成气制乙二醇项目截止报告期末仍处于停工状态。报告期内经八届二十九次董事会 审议，在公司2019年度重大资产重组项目获得证监会审核通过后，公司拟向丹阳高新区投资发展 有限公司及丹阳高新区健康产业发展有限公司或其指定的第三方转让丹升合伙和丹茂合伙的全部 财产份额。因涉及诉讼，公司在丹升合伙中的1.5亿元财产份额拟于2020年4月28日起通过司 法拍卖网络平台公开拍卖，详见公司于2020年3月26日披露的《关于涉及诉讼及部分资产被冻 结并拟被司法拍卖的公告》。 报告期内公司无新增对外投资事项。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 公司名称 通辽金煤化工有限公司 业务性质 化工业 主要产品或服务 草酸、草酸二甲酯、草酸二乙酯、乙二醇及其衍生物的生产经 营 注册资本 245,301.73 持股比例 76.77% 总资产 265,886.00 净资产 223,721.63 净利润 -29,179.21 通辽金煤是公司主要的控股子公司，本年度其营业收入111833.99万元、营业利润-32722.25万 元。 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 2019年1-12月，国内共有乙二醇生产企业46家。除了中石化、中石油等大型国有企业旗下 公司外，乙二醇生产行业中的合资企业、民营企业等也越来越多。国内乙二醇生产原料变得多元 化，除石脑油裂解乙烯之外，还有煤基合成气和甲醇。虽然乙烯制乙二醇仍然是我国乙二醇生产 的主要工艺路线，但占总生产能力的比重在不断下降。煤制乙二醇发展迅速，这也符合我国“富 煤贫油少气”的特点。 2019年我国乙二醇进口量预计为1,050万吨。长期以来我国企业对乙二醇的需求远高于生产， 需国外产品补足缺口。由于进口乙二醇均为油头产品，价格较低，且质量较优，因此进口量逐年 上升。但随着国内乙二醇产量逐渐增加以及煤制乙二醇工艺的改进，未来这种情况将有望改观。 随着近几年煤制乙二醇技术的改进，加上价格较乙烯制乙二醇低150-250元/吨(生产1吨聚 酯产品，将减少成本67元/吨)，部分聚酯厂已掺混使用煤制产品，但整体产业接受度仍有待提高。 目前不同产品的煤制接受程度由高到低依次为：短纤>长丝(常规丝)>瓶片/长丝(细旦丝等非常规 丝)，涉及到出口的聚酯产品不会使用煤制乙二醇，外商会对出口商品指标检测严格，煤制乙二醇 依然无法完全替代乙烯法乙二醇。 目前，全球乙二醇行业正在迎来剧变，在产能过剩的共同风险面前，乙二醇价格可能长期低 位徘徊，企业将面临一定的生存和经营压力。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司将利用在煤化工领域积淀的生产经验和技术优势，继续稳步推进主业的发展；同时拟通 过重大资产重组置入盈利能力较强的资产，拓宽主营业务覆盖面，提升公司持续经营能力。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 1、确保生产稳定运行 报告期内，通辽金煤受系统运行稳定性影响未完成年产20万吨乙二醇和8.2万吨草酸的总体 生产计划，存在较大缺口。2020年要继续以安全生产、提质增效和控制成本为重点，努力实现整 套装置的安全、稳定、长周期运行。 2、开拓多元化经营模式 报告期内，作为公司未来新经济增长点的PGA项目已取得阶段性突破，论证了核心技术工艺 的成功。未来公司将充分运用现有的生产经验和技术优势，积极寻找合适的投资或产业扩张机会， 继续打造公司新的经济增长点。 3、提高规范化管理水平 公司将继续深化内控体系建设，结合经营管理实际，适时修订完善内控制度并严格管理内控 执行力度，提升规范化管理水平。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、生产装置不稳定 报告期内通辽金煤受系统稳定性影响未完成全年生产计划，对公司经营业绩造成了一定影响。 若生产装置系统的稳定性问题不得到全面解决，导致出现非计划停车，则将影响公司的正常生产 经营及持续盈利能力。 2、乙二醇市场产能过剩 据估计，2018年—2020年，中国将新增煤（合成气）制乙二醇项目27个。到2020年，中国 乙二醇总产能将达到2881万吨/年，届时需求量只有2050万吨，产能过剩在所难免。在产能过剩 的共同风险面前，乙二醇价格可能长期低位徘徊，公司将面临一定的生存和经营压力。 3、油价下行的盈利压力 乙二醇属于大宗化工产品，价格受国际油价波动、宏观经济环境变化等因素影响较大。尽管 煤制乙二醇和传统石油路线乙二醇相比存在成本优势，但在低油价的大环境下，公司的盈利能力 面临严峻考验。 4、产品结构单一 公司主营产品是乙二醇，并联产草酸，产品结构单一，产品价格受限因素多，公司抗风险能 力薄弱。 5、环保形势日趋严峻 随着新环保法以及大气污染、水污染、土壤污染防治等专项行动计划的实施，煤制乙二醇产 业的环保控制要求将更加严格，煤制乙二醇项目获得用水、用能、环保容量指标的难度也将加大。 如何进一步提高节能节水和环保水平，降低“三废”处理的成本等问题，将成为煤制乙二醇等现 代煤化工产业发展需要重点研究的问题。此外，我国实施碳交易或开征环保税已是大势所趋，这 也将影响公司的整体竞争力。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 《公司章程》中规定了公司现金分红的政策，主要内容为：公司采取现金、股票、现金与股 票相结合三种方式分配股利，公司优先采用现金分红的利润分配政策，可以进行中期现金分红， 最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。公司 应严格按照有关规定在定期报告中披露现金分红政策的制定及执行情况，若公司年度盈利但未提 出现金分红预案，应在年报中详细说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用 计划。 由于公司合并及母公司报表上年末累计未分配利润均为负，公司不具备分红条件，因此报告 期内公司未进行现金分红。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红 的数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 占合并报表 中归属于上 市公司普通 股股东的净 利润的比率 (%) 2019年 0 0 0 0 -269,425,782.31 0 2018年 0 0 0 0 2,056,765.46 0 2017年 0 0 0 0 266,083,794.43 0 (三) 以现金方式回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期 内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时 间及期 限 是否有 履行期 限 是否及 时严格 履行 如未能及 时履行应 说明未完 成履行的 具体原因 如未能 及时履 行应说 明下一 步计划 其他对公司中 小股东所作承 诺 其他 控股股 东 二级市 场增持 公司股 份不低 于5000 万元 6个月 内 是 否 因资金筹 措问题未 完成增持 承诺 无 公司于2018年10月20日披露《关于第一大股东计划增持公司股份的公告》，公司第一大股 东江苏丹化集团有限责任公司或其全资子公司在未来的6个月内，计划将在二级市场以集中竞价 方式增持公司股份，增持金额不少于5000万元，以自有资金实施增持计划。截止2019年4月20 日，在其增持实施期的6个月内，因资金筹措问题，丹化集团及其全资子公司累计投入增持资金 2508.33万元，未完成投入5000万元的预期。 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到 □未达到 √不适用 (三) 业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响 （未完）  |