11公司获得增持评级-更新中
5月21日给予韵达股份(002120)增持评级。 调整盈利预测，下调至“增持”评级。考虑疫情叠加行业激烈价格战影响公司单票收入和利润情况，下调2020-2021 年盈利预测，新增2022 年盈利预测，预计2020-2022 年公司归母净利润24.3 亿，28.9 亿，31.0 亿（原2020-2021 年预测为33.07 亿，39.74 亿），对应PE30 倍，25 倍，24 倍。该机构预计随着二三季度价格战逐步缓和、旺季到来，公司盈利有望修复；价格战加快市场出清，公司作为行业龙头中长期将获益。中长期看，韵达业务规模和单票成本保持领先，公司获得阿里入股且资本开支能力相对充足，市场占有率有望保持提升。 该股最近6个月获得机构43次买入评级、14次增持评级、7次推荐评级、6次跑赢行业评级、3次买入-A评级、2次强烈推荐-A评级、1次BUY评级、1次OUTPERFORM评级。 【20:18 江苏国信(002608)：业绩整体平稳 扣非投资收益保持增长】 5月21日给予江苏国信(002608)增持评级。 盈利预测与估值：综合2019 年年报及2020 年一季报业绩，该机构下调公司2020-2021 年归母净利润预测分别为30.43、34.37 亿元（调整前分别为32.6、35.3 亿元），新增2022年预测为37.65 亿元，当前股价对应PE 分别为8、7、6 倍，维持“增持”评级。 该股最近6个月获得机构9次增持评级、3次买入评级、1次推荐评级。 【17:02 明阳智能(601615)重大事件快评：广东率先支持海风发展 地方龙头获益显着】 5月21日给予明阳智能(601615)增持评级。 国信电新观点：1）十四五期间重点培育扶持以海上风电为主的新能源产业，2022 年对省内海上风电给予适当补贴是符合产业政策方针的大概率事件。2）明阳智能是广东省最为核心的新能源装备制造企业，在海上风机的研发创新、产业投资、生产销售以及平价技术的探索均走在行业前列，目前公司占广东地区海上风电招标市场的40%-50%份额，预计未来10 年仍将是广东海上风电市场的领头羊。3）公司2020-2021 年获益于广东海上风电抢装潮，营收和业绩将翻倍式增长，夯实企业资产并带动产能提升，实现海上风机制造的规模化和成本下降。4）风险提示：公司首发限售6.49 亿股在2020 年1 月23 日解禁，短期可能对股价形成压力；新机型研发投运存在技术风险；我国当前的海上风电补贴政策到2021 年到期，如2022 年没有新增地方补贴政策，产品需求可能在2022-2023 年萎缩导致未来业绩不达预期；公司拟非公开发行不超过60 亿元，如果发行成功未来预期会对每股收益形成一定程度的摊薄。5）投资建议：由于海上风电国补退出政策明确，2020-2021 行业面临抢装潮，而2022 年地方性补贴政策未明朗，因此提高公司2020-2021 风电销售预期和盈利预测，同时下调2022 年风机销售预期，预计20-22 年归母净利润14.81/18.03/12.94 亿（前次预测10.12/11.92/14.58 亿元），对应EPS 为1.07/1.31/0.94 元，对应当前股价PE 为11.0/9.0/12.6X，公司是2019 年国内海上风电新增订单容量排名第二的整机厂商，拥有非常确定的业绩成长性，未来广东省地方补贴政策落地后，中期业务成长具有较大向上空间，提高估值区间15.00-17.66 元（前值13.33-15.77 元），较当前股价溢价27-50%，维持“增持”评级。 投资建议：由于海上风电国补退出政策明确，2020-2021 行业面临抢装潮而2022 年地方性补贴政策未明朗，因此提高公司2020-2021 风电销售预期和盈利预测，同时下调2022 年风机销售预期，预计20-22 年归母净利润14.81/18.03/12.94 亿（前次预测10.12/11.92/14.58 亿元），对应EPS 为1.07/1.31/0.94 元，对应当前股价PE 为11.0/9.0/12.6X，公司是2019年国内海上风电新增订单容量排名第二的整机厂商，拥有非常确定的业绩成长性，未来广东省地方补贴政策落地后，中期业务成长具有较大向上空间，提高估值区间15.00-17.66 元（前值13.33-15.77 元），较当前股价溢价27-50%，维持“增持”评级。 风险提示：公司首发限售6.49 亿股在2020 年1 月23 日解禁，短期可能对股价形成压力；新机型研发投运存在技术风险；我国当前的海上风电补贴政策到2021 年到期，如2022 年没有新增地方补贴政策，产品需求可能在2022-2023 年萎缩导致未来业绩不达预期。公司拟非公开发行不超过60 亿元，如果发行成功未来预期会对每股收益形成一定程度的摊薄。 该股最近6个月获得机构22次增持评级、14次买入评级、7次强推评级、7次推荐评级、6次买入-A评级、4次审慎推荐-A评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级。 【16:57 德联集团(002666)2019年年报和2020年一季报点评：一季度业绩承压 电动化打开市场空间】 5月21日给予德联集团(002666)增持评级。 考虑到公司后市场业务受疫情影响较小，胶黏剂产品增长较快，该机构暂时维持前期盈利预测，新增21/22 年预测，预计20/21/22 年 EPS 分别为0.32/0.36/0.42，对应 PE 分别 17.6/15.5/13.4 倍，维持“增持”评级。 风险提示：汽车销量大幅下滑；后市场及新能源业务发展不及预期。 该股最近6个月获得机构2次买入评级。 【16:47 泽璟制药(688266)：肝细胞癌新贵 氘代和重组蛋白药物平台】 5月21日给予泽璟制药(688266)增持评级。 估值预测与投资建议 风险提示：产品商业化不及预期、产品专利技术涉诉风险、同类仿制药竞争风险、肿瘤药物纳入带量采购降价幅度过大的风险 【16:42 三安光电(600703)2019年年报暨2020年一季报点评：LED行业持续承压 关注三五族化合物布局】 5月21日给予三安光电(600703)增持评级。 风险因素：行业下滑；存货减值风险；新项目进展不及预期；国际争端加剧等。 投资建议：根据公司财报及考虑疫情影响，该机构下调公司2020-2021 年EPS 预测为 该股最近6个月获得机构19次买入评级、9次增持评级、3次中性评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级。 【16:42 光线传媒(300251)：乘动画电影之风 成就内容之王】 5月21日给予光线传媒(300251)增持评级。 盈利预测与估值：该机构预计公司 2020-2022 年实现营业收入17.52/29.36/36.47亿元，同比增长-38.1%/67.5%/24.2%；实现归母净利润5.26/11.42/13.24 亿元。 风险提示：行业政策监管风险、电影上线时间不及预期、市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、16次增持评级、7次跑赢行业评级、6次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次谨慎推荐评级、1次谨慎增持评级、1次中性评级。 【08:58 五粮液(000858)动态跟踪点评：积极推进团购业务 抢抓疫后消费机遇】 5月21日给予五 粮 液(000858)增持评级。 风险提示：白酒行业景气度下降；食品安全风险；公司渠道拓展风险。 该股最近6个月获得机构77次买入评级、19次增持评级、17次推荐评级、8次强烈推荐评级、7次强烈推荐-A评级、6次审慎增持评级、5次强推评级、4次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次BUY评级。 【08:58 五粮液(000858)动态跟踪点评：积极推进团购业务 抢抓疫后消费机遇】 5月21日给予五 粮 液(000858)增持评级。 风险提示：白酒行业景气度下降；食品安全风险；公司渠道拓展风险。 该股最近6个月获得机构77次买入评级、19次增持评级、17次推荐评级、8次强烈推荐评级、7次强烈推荐-A评级、6次审慎增持评级、5次强推评级、4次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次BUY评级。 【07:38 科达利(002850)：电动车将纳入欧盟经济复苏计划 看好产业链机会】 5月21日给予科 达 利(002850)增持评级。 彭博报电动车将成为欧盟绿色经济复苏计划的一部分，包括考虑给予新能源车制造商补贴，零排放汽车将免征增值税、贷款支持、产业基金、扩大基础设施投资等，看好新能源产业链投资机会。考虑疫情和海外市场影响，下调2020-2021 年盈利预测：营收分别为32.35（-3.60亿，-10.02%）、43.68（-7.80 亿，-15.16%）亿，净利润2.96（-0.36 亿，-10.75%）、3.94（-0.77 亿，-16.26%）亿，对应EPS 为1.41（-0.17 元，-10.94%）、1.88（-0.36 元，-16.16%）元；新增2022 年盈利预测营收56.16 亿，净利润4.87 亿，对应EPS 为2.32 元。维持“增持”评级，维持目标价102.70 元，对应2020 年估值72X。 风险提示：新能源汽车销量不及预期；政策退补 该股最近6个月获得机构14次买入评级、2次审慎增持评级、2次增持评级、1次中性评级、1次谨慎增持评级、1次推荐评级、1次买入-A评级。 【07:27 中航光电(002179)：国内电连接器龙头 军民品订单持续增长带动业绩较高速发展】 5月21日给予中航光电(002179)增持评级。 风险提示：市场竞争导致市场占有率下降的风险，下游行业需求变化，重要原材料价格波动。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、10次增持评级、9次推荐评级、7次跑赢行业评级、4次审慎增持评级、3次强烈推荐-A评级、3次强推评级、3次买入-A评级、2次强烈推荐评级、2次优于大市评级、1次OVERWEIGHT评级。 中财网
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