14公司获得推荐评级-更新中
1月15日给予芒果超媒(300413)推荐评级。 盈利预测、估值及投资评级。由于公司业绩符合该机构此前预期，因此保持原有预测：公司2019-2021 年归母净利润为11.86/15.24/17.47 亿元，EPS 为0.67/0.86/0.98 元，对应PE 为35X/27X/23X。由于公司各项业务发展进度较快，且开始建设网红直播带货的营销体系，叠加市场风险偏好回升，公司作为核心稀缺资产享受市场更高估值，通过分部加总，该机构上调2020 年公司市值达到854 亿元（原预测值587 亿元），对应目标价48 元。作为A 股唯一的在线视频平台，公司的商业模式具有稀缺性，且公司目标定位年轻女性观众，调性明确，将自己与一线的优爱腾平台进行了有效区分，在综艺垂直领域一骑绝尘，在影视遭遇行业“寒冬”的情况下会员人数和广告收入都实现了强劲增长；与此同时，公司通过“大芒计划”进军新兴的网红市场，为众多KOL 搭建了短视频平台，构建有网红参与的全新营销体系；同时具有牌照优势，内容优势+渠道拓展，双管齐下，未来可期，维持“推荐”评级。 风险提示：会员增长不达预期，行业竞争加剧；国家监管政策加强；盗版侵权。 该股最近6个月获得机构90次买入评级、12次推荐评级、12次增持评级、7次强烈推荐-A评级、6次审慎增持评级、5次强烈推荐评级、1次Outperform评级。 【15:56 景嘉微(300474)简评报告：业绩高增长 图显+小型雷达不断发展】 1月15日给予景 嘉 微(300474)推荐评级。 三、投资建议：根据年度业绩预告，该机构略微下调19 年盈利预测，公司主营业务在20 年有望放量，预计公司2019～2021 年EPS 分别为0.57、0.79 和1.04 元，对应PE 为110X、79X和60X，公司历史平均估值114X。公司作为国内GPU 领导者，在显控领域具有绝对优势，积极拓展小型专用化雷达和民用芯片板块，该机构看好公司的快速发展，仍然维持“推荐”评级。 四、风险提示：：JM7200 项目进展不及预期；2、军机订单恢复缓慢 该股最近6个月获得机构14次买入评级、10次增持评级、9次推荐评级、5次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级。 【15:36 片仔癀(600436)深度研究报告：需求旺盛供给充足 渗透率提升助力业绩兑现】 1月15日给予片 仔 癀(600436)推荐评级。 鉴于公司产品优势、需求旺盛、渗透率提升空间大，维持“推荐”评级。公司工业核心产品“片仔癀系列”优势明显，三大需求旺盛，核心原材料供给充足，在全国渗透率具有较大提升空间。随着公司收入结构调整，综合毛利率提升，该机构略微调整公司盈利预测，调低19-21 年营业收入至58.03、69.88、83.54亿元（原预测值为58.18、70.50、84.80 亿元），调高归母净利润至14.22、17.60、22.23 亿元（原预测值为13.78、16.43、20.23 亿元），对应PE 为47、38、30倍。同时鉴于公司优质基本面，及可比公司同仁堂、云南白药估值情况，该机构给予公司PE 估值为2020 年43 倍，对应目标价125 元（原目标价为122.2 元），维持“推荐”评级。 风险提示：1）原材料供应量减少；2）管理层调整带来公司战略变化。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、6次增持评级、3次强烈推荐-A评级、3次审慎增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次谨慎增持评级、1次优于大市评级。 【15:26 中科三环(000970)：稀土磁材龙头上下游深度布局】 1月15日给予中科三环(000970)推荐评级。 风险提示。政府政策推进不达预期，公司业绩不达预期，市场恶性竞争，国内外二级市场系统性风险 该股最近6个月获得机构13次中性评级、8次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次增持-A评级、1次审慎增持评级。 【14:15 易华录(300212)2019年业绩预告点评：归母净利润增速预计25-45% 数据湖项目建设稳步推进】 1月15日给予易 华 录(300212)推荐评级。 投资建议：公司2019 年归母净利润增速预计25-45%，数据湖项目建设稳步推进，该机构看好公司未来业务持续成长。预计公司2019-2021 年归母净利润分别为4.49、6.53 和9.14 亿元，EPS 分别为0.83、1.21 和1.69 元，维持“推荐”评级。 风险提示：数据湖业务进展不达预期，行业竞争加剧 该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次买入-A评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次审慎增持评级。 【11:40 中视传媒(600088)点评：春晚探索5G+4K／8K+AI／VR应用 公司有望引领超高清视频机遇】 1月15日给予中视传媒(600088)推荐评级。 风险提示：超高清视频推进力度不达预期、业务推进缓慢、业绩不及预期等。 该股最近6个月获得机构3次买入评级。 【10:20 牧原股份(002714)：成本持续下行 业绩开始逐步释放】 1月15日给予牧原股份(002714)推荐评级。 风险提示：生猪出栏量不及预期，生猪价格上涨不及预期， 疫情的持续发生，饲料原材料价格上涨等 该股最近6个月获得机构48次买入评级、7次跑赢行业评级、7次强烈推荐-A评级、5次增持评级、3次推荐评级、1次强烈推荐评级、1次谨慎推荐评级。 【10:05 山东路桥(000498)重大事项点评：省内基建空间广阔 回购子公司再添业绩动力】 1月15日给予山东路桥(000498)推荐评级。 盈利预测及评级：预计公司2019-2021 年EPS 为0.69/0.87/0.99 元，计算PE为7x/5x/5x，公司在手订单充沛，控股股东支持力度大，省内路桥施工空间广阔。给予公司7-9 倍的2020PE，目标价6.12-7.86 元/股，维持“推荐”评级。 风险提示：基建投资增速不达预期，区域经营不达预期，技术研发不达预期。 该股最近6个月获得机构17次增持评级、7次推荐评级、6次买入评级、2次跑赢行业评级。 【09:50 博腾股份(300363)事项点评：经营改善成效显著 全年业绩表现理想】 1月15日给予博腾股份(300363)推荐评级。 风险提示：1）若全球创新药物的投入和外包比例不及预期，会影响CMO 行业的发展；2）药品研发失败项目提前终止，或药品上市后销售不及预期，可能导致对应订单无法实现放量；3）生产事故、监管机构警告信等情况，可能会导致订单乃至客户的丢失；4）汇率波动可能造成汇兑损失。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次增持评级、1次买入评级。 【09:25 东方电缆(603606)事项点评：业绩略超预期 海缆业务维持高景气】 1月15日给予东方电缆(603606)推荐评级。 投资建议。考虑公司2019 年盈利水平略超预期，上调公司盈利预测，预计2019-2020 年归母净利润4.55、5.74 亿元（原值4.32、5.39 亿元），对应EPS 0.70、0.88 元，动态PE 16.7、13.2 倍。公司海缆业务竞争力突出，未来发展前景较好，维持公司“推荐”评级。 风险提示。1、海上风电受政策影响较大，如果未来政策调整，新增装机规模可能不及预期。2、海缆订单交付周期较长，原材料价格波动可能影响海缆盈利水平。3、目前国内海缆竞争格局较好，未来不排除主要竞争对手大幅扩产或新进者涌入，导致竞争格局恶化。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、5次增持评级、4次强推评级、3次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。 【08:45 云海金属(002182)调研简报：间接供应特斯拉 镁深加工逐步放量】 1月15日给予云海金属(002182)推荐评级。 二、投资建议：公司已与股东宝钢金属签订协议在汽车轻量化领域深化合作，未来将继续向镁下游深加工转型。考虑公司Q4 拆迁补偿继续到位，该机构小幅上调公司业绩，预计2019-2021 年EPS 分别为1.16/0.74/0.92 元，对应当前股价的PE 分别为9/14/12X。 三、风险提示：镁价下跌风险；扩产项目建设进度不及预期；汽车轻量化进展不及预期。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、1次强烈推荐-A评级、1次审慎增持评级、1次Outperform评级。 【08:05 理工环科(002322)：环保+电力信息化助力业绩稳增长】 1月15日给予理工环科(002322)推荐评级。 盈利预测。公司高毛利率业务占比较大，环保和电力信息化业务在数据和服务方面存在协同效应。预计公司2019-2021年归母净利润分别为3.57、4.37、5.56亿元，EPS分别为0.90、1.10、1.40元，以2019年12月31日收盘价11.85元计算，对应PE分别为13.18、10.75、8.46倍，给予公司“推荐”的投资评级。 风险提示。政府政策推进不达预期，产品销售不及预期，公司业绩不达预期，市场恶性竞争，国内外二级市场系统性风险。 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级、1次推荐评级。 【07:40 海亮股份(002203)：产能加速扩张 迈向国际巨匠】 1月15日给予海亮股份(002203)推荐评级。 盈利预测：该机构预测公司2019-2021 年营业收入分别为414.47 亿元、511.94 亿元和649.42 亿元，实现归属母公司所有者净利润分别为10.97 亿元、13.9 亿元和17.44 亿元。按照公司10.28 元的股价测算，对应的市盈率分别为18.3 倍、14.4 倍和11.5 倍。公司是国内铜产品加工的龙头企业，核心竞争力突出，未来随着生产规模的逐步扩大，公司有望成为国际级的领军企业。公司秉承赚取加工费的经营理念，经营业绩有望随着产能的扩张而增长，首次覆盖，给予“推荐”的投资评级。 风险提示：项目投产进度不及预期、公司铜材加工费下降、市场系统性风险。 该股最近6个月获得机构5次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级。 【07:35 华铁股份(000976)深度研究报告：轨交零部件龙头 徜徉千亿蓝海】 1月15日给予华铁股份(000976)推荐评级。 盈利预测及投资建议。该机构维持预计公司2019-2021 年实现归母净利润3.2 亿、5.11 亿、6.09 亿，对应EPS 为0.20、0.32、0.38 元，对应PE 为29 倍、18 倍、15 倍，维持目标价范围6.4-8 元，维持“推荐”评级。 风险提示：动车组招标不及预期，市场竞争加剧，新产品拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级。 中财网
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