19宜运01：湖北宜昌交运集团股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
原标题:19宜运01：湖北宜昌交运集团股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 C:\Users\wga594\Desktop\宜昌交运组装 0917\宜昌交运 19宜昌交运第一期 签章页扫描_Page_004 日期.jpg 股票简称：宜昌交运 股票代码： 0026 27 湖北宜昌交运集团股份有限公司 （住址： 湖北省宜昌市港窑路 5 号 ） 201 9 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书 摘要 主承销商 / 债券受托管理人 说明: d （住所：上海市黄浦区中山南路318号24层） 签署日期： 年 月 日 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并 不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交 易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其 作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明 书相同。 重大事项提示 一、 发行人 已 获得中国证券监督管理委员 会 （ 证监许可〔 2019 〕 391 号 ） 核 准 面向合格机构投资者 公开发行 面值不超过 8 亿元的公司债券 。 发行人本次债券采取分期发行的方式， 本 期发行债券面值 不超过 2 亿元 （含 2 亿元） ， 可行使超额 配售 选择权 ， 剩余部分自中国证监会核准发行之日起二十 四个月内发行完毕。 二 、 本 期 债券发行规模不超过人民币 2 亿元， 每张面值为 100 元，发行数 量不超过 2 00 万张，发行价格为人民币 100 元 / 张。 三 、本 期 债券评级为 AA 。 根据 公司 经审计的 201 6 至 201 8 年度 财务报告 ， 公司净资产、最近三个会计年度实现的年均可分配利润等各项指标，符合本期 公司债券发行的条件 。 截至 201 9 年 3 月 3 1 日， 本 公司 合并报表 净资产为 221,075.60 万元，资产 负债率为 41.16% ；公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 8,556.70 万 元（ 20 1 6 年、 201 7 年及 201 8 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均 值），预计不少于本 期 债券一年利息的 1.5 倍。本 期 债 券发行及 上市 安排请参见 发行公告 。 四 、 根据《公司债发行与交易管理办法》等相关规定，本期债券仅面向合格 机构投资者发行，公众投资者和合格投资者中的个人投资者不得参与发行认购。 本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格机构投资者参与交易， 公众投资者和合格投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。 五 、本 期 债券发行结束后，本公司将积极申请本 期 债券在 深圳证券交易所 上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本 期 债券发行结束后方能进行，并依 赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本 期 债券一定能够 按照预 期在合法的证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此 外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交 易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本 期 债券在交易所上市后本 期 债券的持 有人能够随时并足额交易其所持有的债券。 六 、 本 期 债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同 时交易（以下简称 “ 双边挂牌 ” ） 的 上市条件。但本 期 债券上市前，公司财务状 况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本 次债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本 期 债券无 法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本 期 债券回售予本公司。因公司经营 与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本 期 债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 七 、发行人主体信用等级为 AA ，本 期 债券信用等级为 AA ，根据中国证券 登记结算有限公司《关于发布 < 质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值 业务指引（ 2017 年修订版） > 有关事项的通知》，本期债券不符合进 行质押式回 购交易的基本条件，在债券上市后不能进行质押式回购交易。 八 、 发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否 行使超额配售选择权， 并附调整票面利率选择权和投资者回售选择权。 调整票面利率选择权：发行人在本期债券存续期的第 3 年末有权决定是否行 使调整票面利率选择权。 投资者回售选择权：公司发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的 公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持有的 本期债券按面值全部或部分回售给公司。 九 、 本次 公司债券为无担保，请 投资者注意投资风险。 十、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所 有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权 的债券 持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人）均有同等约束力。 在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的 效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的 决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同 意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。 十 一 、 经 中证鹏元资信评估股份有限公司 综合评定，本公司主体信用等级 为 AA ，该级别反映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大， 违约风险很低；本 期 债券的信用等级 为 AA ，该级别反映了债券的 债务安全性很 高 ，违约风险很低 。 但在本 期 债券存续期内，若因不可控制的因素如市场环境 发生变化等 ，本公司不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影 响本 期 债券的本息按期兑付。 在本 期 债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对本公司进行持续 跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级 期间，资信评级机构将持续关注 外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及 偿债保障情况等因素 ，并出具跟踪评级报告，以动态地反映本公司的信用状况。 十二、预付款项及其他应收款余额较大的风险。最近三年及一期末，公司预 付款项余额分别为11,918.90万元、15,142.21万元、15,031.41万元和16,494.84 万元，公司其他应付款项余额分别为2,004.48万元、1,276.96万元、34,129.61万 元和38,386.67万元，存在预付款项及其他应收款余额较大且逐期上升的风险， 对营运资金的周转存在不利影响。公司预付款项逐期上升主要是由于公司现代物 流业务增长导致预付商贸款增加所致；公司其他应收款上升主要是由于土地一级 开发业务应收拆迁款增加。其中现代物流业务周转期较短，相应预付款项的上升 不易对公司造成持续的资金压力；土地一级开发业务施工期限较长，将在一定期 间内占用公司资金，降低资产流动性。倘若公司资金周转受阻，资金链断裂，将 对本期债券本息的偿付产生一定的不利影响。 十三、短期有息债务集中兑付的风险。最近三年及一期末，公司短期有息债 务分别为69,332.80万元、67,757.80万元、91,754.60万元及86,125.00万元，占 有息债务总额的比例分别为97.17%、92.62%、83.96%及79.27%，占比较高；最 近三年及一期，公司速动比率分别为0.72、1.82、1.42及1.53，波动较大。公司 整体短期偿债压力较大，存在一定的集中兑付风险。倘若短期有息债务到期时， 公司不能及时与相关金融机构达成新的借款协议，将进一步增大公司的兑付压力， 对公司的偿债能力产生一定的不利影响。 十四、未来资本性支出较大风险。最近三年及一期末，公司在建工程项目余 额分别为9,681.66万元、17,079.52万元、39,307.00万元及49,260.22万元；此 外，最近三年及一期，土地一级开发项目累计支出近3.67亿元。公司目前重大建 设项目有长江三峡国际游轮中心（包含土地一级开发项目）、宜昌东站物流中心、 宜昌港主城港区三斗坪旅游客运码头改扩建项目（含三峡枢纽旅客翻坝转运中 心），各类项目投资总额合计约38.13亿元，截至2019年3月末已投资金额约 13.88亿元，未来资本支出较大。虽然公司部分项目资金已有明确落实，但项目 投资回收期较长，盈利存在一定的不确定性，若建成后未能达到预期收益情况， 将对公司资金状况及盈利能力造成负面影响。 十五、土地一级开发业务对偿债能力影响的风险。经宜昌市人民政府授权， 宜昌市土地储备中心委托公司完成三峡游轮中心相关地块的土地拆迁及建设开 发任务，以达到土地出让条件。项目总规模约645亩，地块位于西陵区夜明珠区 域及夷陵区虾子沟区域。截至2019年3月末，公司“三峡游轮中心土地一级开 发项目”累计支出36,653.01万元，预计后续支出76,656.99万元。项目资金主要 来源有：发行人自有资金、非公开发行A股股票募集资金中约定投向为本项目 的募集资金、银行贷款以及项目开发过程中固定收益收入及土地招拍挂收入的循 环投入。目前项目尚有资金缺口38,528.00万元需通过项目收入资金循环投入资 金或银行贷款予以解决。虽然土地一级开发业务在土地完成招拍挂出让后可以快 速收回成本，获取收益。但在项目实施过程中，将占用公司自有资金，降低资产 的流动性及周转率，从而对公司的经营能力及偿债能力造成负面影响。若土地不 能及时出让，发行人暂时不能通过土地出让收入资金的循环投入解决资金缺口时， 公司需通过银行借款等方式获取外部资金，将导致公司有息债务规模上升，资产 负债率增高，进一步影响发行人的偿债能力。同时，如果发行人未来融资渠道受 阻，不能及时通过银行借款等方式解决资金缺口，可能导致土地一级开发业务进 展缓慢，并对发行人的偿债能力产生一定的不利影响。 十六、经营性现金流量净额下降的风险。最近三年及一期，公司经营活动现 金净流量净额分别为12,780.77万元、9,420.95万元、-7,286.54万元及790.91万 元，波动较大且2018年度经营活动现金流量为净流出，主要是由于公司土地一 级开发项目需支付大额拆迁资金以及公司现代物流业务预付款占款。但随着公司 各类工程项目的推进以及现代物流业务规模的增大，可能导致经营活动现金流的 持续恶化，以及公司资金需求的持续增加，如果公司不能恰当平衡资金需求与在 建项目和业务扩展的进程，可能导致公司资金链出现异常，从而影响本次债券本 息的按时兑付。 十七、受限资产金额较大风险。截至2019年3月末，公司明确受限资产账 面净额38,034.06万元，占公司净资产比例17.20%，公司受限资产性质主要为应 付票据保证金及银行贷款抵押的土地及房屋建筑物。公司主要资产的抵押受限将 在一定程度上限制公司获取增量银行授信额度，降低其间接融资能力。此外，如 果公司不能及时偿还借款，银行将可能采取强制措施对上述资产进行处置，从而 可能对公司正常生产经营造成风险。 十八、各业务板块毛利率波动或下降风险。最近三年及一期，公司汽车销售 及售后服务业务板块毛利率分别为5.78%、5.22%、5.58%和4.06%，现代物流业 务板块毛利率分别为19.95%、14.14%、17.19%和21.07%，旅客运输服务业务板 块毛利率分别为20.86%、17.16%、13.69%和14.79%，均呈现不同程度的波动或 下降。公司已采取措施，通过提升各板块中高毛利率业务的占比，积极推动跨地 区合作等方式，提升各业务板块整体毛利率及毛利水平，保障公司的盈利能力。 但若相关措施未能达到预期效果，上述业务板块毛利率水平可能继续呈现下降态 势，将对公司的盈利能力产生一定的不利影响。 十九、道路客运安全事故风险。公司所从事的道路客运业务（包括道路班线 客运和道路旅游客运）是以客车为载体将旅客送达至目的地，为社会公众提供运 输服务、具有商业性质的活动。行业的特点决定了道路客运企业在日常营运中面 临着交通事故的风险。交通事故有突发、损害严重的特点，事故发生后企业将面 临车辆毁损，因事故责任而导致的经济赔偿、交通主管部门的处罚以及社会舆论 的谴责及品牌信誉下降等风险。如果公司在道路客运服务中发生重大交通事故， 将对正常经营带来较为严重的负面影响。 二十、截至2019年6月末，公司合并口径总资产为373,895.59万元，总负 债为153,096.79万元，净资产为220,798.80万元，资产负债率40.95%；截至2019 年6月末，母公司口径总资产为281,749.19万元，总负债为83,656.31万元，净 资产为198,092.88万元，资产负债率29.69%；2019年1-6月，公司合并口径实 现收入107,677.84万元，营业利润8,902.85万元，净利润6,714.29万元，归属于 母公司所有者的净利润6,295.16万元，经营活动产生的现金流量净额为7,576.80 万元，投资活动产生的现金流量净额为80.43万元，筹资活动产生的现金流量净 额为-9,313.66万元。 目录 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 第一节 发行概况 ......................................................................................................... 8 一、 本次发行的基本情况及发行条款 .................................................................................. 8 二、 本次发行的有关机构 .................................................................................................... 11 三、 认购人承诺.................................................................................................................... 14 四、 发行人与本次发行的有关的中介机构、相关人员的股权关系和其他利害关系 .... 14 第二节 发行人及本次债券的资信情况 ................................................................... 15 一、 本次债券的信用评级情况 ............................................................................................ 15 二、 信用评级报告的主要事项 ............................................................................................ 15 三、 发行人的资信情况 ........................................................................................................ 18 第三节 发行人的基本情况 ....................................................................................... 21 一、 发行人基本信息 ............................................................................................................ 21 二、 发行人对其他企业的重要权益投资情况 .................................................................... 28 三、 发行人控股股东及实际控制人的基本情况 ................................................................ 37 四、 发行人董事、监事、高级管理人员基本情况 ............................................................ 37 五、 发行人主营业务情况 .................................................................................................... 43 第四节 财务会计信息 ............................................................................................. 102 一、 公司最近三年及一期财务会计资料 .......................................................................... 102 二、 合并报表范围的变化 .................................................................................................. 111 三、 主要财务指标 .............................................................................................................. 112 第五节 募集资金运用 .............................................................................................. 114 一、 本次发行公司债券募集资金数额 .............................................................................. 114 二、 本次发行公司债券募集资金的使用计划 .................................................................. 114 三、 募集资金专项账户安排 .............................................................................................. 114 四、 本次债券募集资金对公司财务状况的影响 .............................................................. 116 第六节 备查文件 ..................................................................................................... 118 一、备查文件 ....................................................................................................................... 118 二、查阅地点 ....................................................................................................................... 118 第一节 发行概况 一、 本次发行的基本情况及发行条款 （一）发行人基本情况 公司名称： 湖北宜昌交运集团股份有限公司 类型：股份有限公司 （上市） 法定代表人： 江永 公司中文简称： 宜昌交运 股票简称： 宜昌交运 股票代码： 00 2627 注册资本：人民币 314,714,579.00 元 实收资本 ：人民币 314,714,579.00 元 营业执照注册号： 914205007068512884 公司注册地址： 湖北省宜昌市港窑路 5 号 （二）核准情况及核准规模 本次债券的发行经公司董事会于 2018 年 9 月 25 日 召开的 第四届董事会第十六 次 会议审议通过，并经公司于 2018 年 10 月 11 日 召开的 2018 年第三次临时股东大 会 审议 批准。 经中国证监 会 “ 证监许可 〔 2019 〕 391 号 ” 文核准， 本公司获准在中国境内 公开发行不超过 8 亿元公司债券。本次债券拟分期发行，本公司将根据市场情况 等因素协商确定各期债券的发行时间、发行规模及其他发行条款。 （三）本期债券基本条款 债券名称： 湖北宜昌交运集团股份有限公司 201 9 年面向合格投资者公开发行 公司债券 （第一期） （简称“ 19 宜运 01 ”） 。 发行主体： 湖北宜昌交运集团股份有限公司 。 发行规模： 不超过 2 亿元 （含 2 亿元） 。 票面金额和发行价格： 本 期 债券面值 100 元，按面值平价发行。 债券期限： 5 年，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。 债券形 式： 实名制记账式公司债券。投资者认购的本 期 债券在登记机构开立 的托管账户托管记载。本 期 债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的 规定进行债券的转让、质押等操作。 还本付息方式： 本 期 债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到 期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。 起息日： 20 1 9 年 9 月 2 6 日。 利息登记日： 本期 债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理 。 在利 息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该利息 登记日所在计息年度的利息。 计息期限 ： 本期债券的计息期限自 2019 年 9 月 2 6 日起至 2 024 年 9 月 2 5 日止 ； 若 投资者部分 或全部 行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限自 2019 年 9 月 2 6 日至 2022 年 9 月 2 5 日，未回售部分债券的计息期限自 2019 年 9 月 2 6 日至 2024 年 9 月 2 5 日 。 付息日： 若投资者放弃回售选择权， 则 20 2 0 年至 20 2 4 年每年的 9 月 2 6 日为上一 个计息年度的付息日；若投资者部分或全部行使回售选择权，则 20 2 0 年至 20 2 2 年 每年的 9 月 2 6 日为回售部分债券上一个计息年度的付息日， 20 2 0 年至 20 2 4 年每年 的 9 月 2 6 日为 未 回售部分债券上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日 或休息 日，则顺延至其后的第 1 个 交易 日）。 兑付日： 若投资者放弃回售选择权，则本期债券的本金兑付日为 20 2 4 年 9 月 2 6 日；若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的本金兑付日为 202 2 年 9 月 2 6 日，未回售部分债券的本金兑付日为 20 2 4 年 9 月 2 6 日（如遇法定节假日或 休息日，则顺延至其后的第 1 个 交易 日）。 支付方式： 本 期 债券本息支付将按照本 期 债券登记机构的有关规定统计债券 持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。 支付金额： 本期 债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利 息 登记日收市时各自所持有的 本期 债券票面总额与票面年利率的乘积，于兑付日向 投资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时持有的 本期 债券最后一期利 息及等于票面总额的本金。 债券利率及其确定方式： 本期 债券票面利率由发行 人与主承销商根据询价结 果协商确定。本期债券票面利率在存续期内前 3 年固定不变；在本期债券存续期 的第 3 年末，如发行人 行使调整票面利率选择权，未被回售部分的债券票面利率 为存续期内前 3 年票面利率加调整基点，在债券存续期后 2 年固定不变。 发行人调整票面利率选择权： 公司有权决定在本期债券存续期的第 3 年末调 整本期债 券后 2 年的票面利率，公司将于本期债券第 3 个计息年度付息日前的第 20 个 交易 日刊登关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若公司未行 使利率调整权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 投资者回售选择权： 公司发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的 公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持有的 本期债券按面值全部或部分回售给公司；若债券持有人未做登记，则视为继续持 有本期债券并接受上述调整。 回售申报期 ： 公司发出关于是否调整本次债券票面利率及调整幅度的公告之 日起 5 个交 易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。 债券持有人的 回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不 进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受发行人关于是否 调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。 担保人及担保方式： 本期 债券无担保。 募集资金专项账户银行： 本期债券将在监管银行（ 湖北银行股份有限公司宜 昌白龙岗支行、武汉农村商业银行股份有限公司宜昌自贸区支行、中国建设银行 股份有限公司宜昌 江海路支行 ）设立募集资金专项账户 。 信用等级及资信评级机构： 经 中证鹏元资信评估股份有 限公司 综合评定，本 公司的主体信用等级为 AA ， 本期 债券的信用等级为 AA ，评级展望稳定 。 主承销商、簿记管理人、债券受托管理人： 东方花旗证券有限公司。 发行对象及发行方式： 本期债券面向符合 《管理办法》 规定且在中国证券登 记结算有限责任公司深圳分公司开立合格 A 股证券账户的合格 机构 投资者（法律、 法规禁止购买者除外）公开发行，采取网下面向合格 机构 投资者询价配售的方式， 由发行人与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售。 配售安排： 本期 债券不向公司原股东优先配售。 配售规则 ： 主承销商 / 簿记管理人根据网下询价结果对所有有效申购 进行配售， 机构投资者的获配金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以 下原则进行：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低 向高对申购金额进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的 最高申购利率确认为发行利率，申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的 投资者按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照时间优先的原则进 行配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先。 承销方式： 本期债券由主承销商组建承销团以余额包销的方式承销。 拟上市交易场所： 本期 公司债券发行完成后，公司将 申请 本期 公司债券于深 交所上市交易。 质押式回购： 公司主体信用等级为 AA ， 本期 债券信用等级为 AA ， 本期 债券 不 符合进行质押式回购交易的基本条件。 募集资金用途： 拟用于补充公司营运资金。 税务提示： 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资 本期 债券所 应 缴纳的税款由投资者承担。 （四）本次发行相关日期 1、发行公告刊登 日期： 20 1 9 年 9 月 2 3 日 。 2、发行首日： 20 1 9 年 9 月 2 5 日 。 3、预计发行期限： 20 1 9 年 9 月 2 5 日至 9 月 2 6 日 。 本 期 发行结束后，公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申 请，具体上市时间将另行公告。 二、 本次发行的有关机构 （一）发行人 名称： 湖北宜昌交运集团股份有限公司 法定代表人： 江永 住所： 湖北省 宜昌市港窑路 5 号 联系电话： 0717 - 6451437 传真： 0717 - 6443860 联系人： 胡军红 （二）主承销商 名称：东方花旗证券有限公司 法定代表人：马骥 联系人： 刘 斌、干文立、邓怡 住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层 电话： 021 - 23153888 传真： 021 - 23153500 （三）发行人律师 名称：北京德恒律师事务所 负责人：王丽 经办律师：连全林、王伟 住所：北京市西城区金融大街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话： 010 - 52682888 传真： 010 - 52682999 （四）会计师事务所 名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市南京路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 单位负责人：杨志国 签字会计师：李洪勇、李如发、祁涛、黄芬 电话： 027 - 88770099 传真： 027 - 88770099 （五）资信评级机构 名称：中证鹏元资信评估股份有限公司 法定代表人：张剑文 经办分析师：丁楠、王硕 住所：深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦三楼 联系电话： 010 - 66216006 传真： 010 - 66212002 （六）债券受托管理人 名称：东方花旗证券有限公司 法定代表人：马骥 联系人： 刘 斌、 干文立、邓怡 住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层 电话： 021 - 23153888 传真： 021 - 23153500 （七）募集资金专项账户开户银行 名称：湖北银行股份有限公司宜昌白龙岗支行 联系人 ： 张华 联系方式 ： 0717 - 6452021 住所： 湖北省宜昌市 胜利四路 46 号 名称：武汉农村商业银行股份有限公司宜昌自贸区支行 联系人 ： 邓云森 联系方式 ： 0717 - 6565599 住所： 湖北省宜昌市 发展大道 46 号 名称：中国建设银行股份有限公司宜昌江 海路支行 联系人 ：吕光磊 电话 ： 0717 - 6490952 住所： 湖北省宜昌市 夷陵路 191 - 2 号 （八）公司债券申请上市的证券交易所 名称： 深圳 证券交易所 总经理 ： 王建军 住所： 深圳市福田区深南大道 2012 号 电话： 0755 - 82083333 传真： 0755-82083275 （九）公司债券登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 深圳 分公司 总经理 ： 周明 住所： 广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 电话： 0755-25938000 传真： 0755-25988122 三、 认购人承诺 购买 本次 债券 的投资者（包括 本次 债 券 的初始购买人和二级市场的购买人， 及以其他方式合法取得本期债券的人， 下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对 本次 债券 项下权利义务的所有规定并受其约束； （二） 本次 债券 的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三） 本次 债券 发行结束后，发行人将申请 本次 债券 在 深 交所 上市交易， 并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 四、 发行人与本次发行的有关的中介机构、相关人员的股权关 系和其他利害关系 截至 201 9 年 3 月 3 1 日 ，发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表 人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利 害关系。 第二节 发行人及本次债券的资信情况 一、 本次债券的信用评级情况 发行人聘请了中证鹏元资信评估股份有限公司对本期公司债券发行的资信 情况进行评级。根据鹏元资信出具的《湖北宜昌交运集团股份有限公司2019年 面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》（中鹏信评【2019】 第Z【328】号01），本公司主体信用等级为AA，评级展望为稳定，本期债券 的信用等级为AA。 二、 信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 经鹏元资信评定，本公司主体信用等级为AA，该级别反映了发行人偿还债 务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低；本期债券的信用 等级为AA，该级别反映了债券的债务安全性很高，违约风险很低。 （二）评级报告的内容摘要及揭示的主要风险 1、 正面 （ 1 ） 公司在宜昌地区道路客运行业竞争力较强。截至 2019 年 3 月末，公司 从事道路客运车辆 1,067 辆，道路客运班线 254 条，在宜昌地区道路客运市场已 形成规模优势、网络优势、集约化优势，综合竞争力较强。 （ 2 ）近三年公司盈利能力较为稳定，业 务可持续性较好。 2016 - 2018 年公司 营业收入分别为 18.45 亿元、 20.37 亿元以及 19.97 亿元，毛利率分别为 12.02% 、 11.51% 及 13.22% ，盈利能力较为稳定。其中 ， 2 018 年 旅游服务业务收入较 2016 年增长 45.55% ；商贸物流业务贸易量持续增长， 2018 年新增土地一级开发业务， 公司业务可持续性较好。 （ 3 ）近年公司资本实力得到扩充。 2017 年公司非公开发行股票 5,162.62 万 股，扣除与发行有关的费用后募集资金 9.85 亿元，资本实力得到增强。且公司为 深圳证券交易所中小企业板上市公司，融资 渠道畅通。 （ 4 ）公司获得一定的外部支持。公司是宜昌市重要的国有道路运输企业， 为当地居民提供的公路客运服务具有一定公益性特征， 公司获得 燃油补贴、城市 公交补贴、稳岗补贴等各类经营性补贴支持， 2016 - 2018 年及 2019 年 1 - 3 月计入 公司当期损益的补贴金额分别为 1,955.23 万元、 2,568.44 万元、 2,456.74 万元以 及 664.19 万元， 是公司利润的重要补充。 2、 关注 （ 1 ） 高铁、私家车等出行方式对公司旅客运输业务产生一定不利影响，业 务毛利率呈下滑趋势，且未来收入及利润能否增长存在不确定性。受汉宜高铁、 私家车自驾及网约车等出行方式的多重冲击，公司市场空间遭到挤压，旅客运输 业务的毛利率从 2016 年的 20.86% 下降至 2019 年 1 - 3 月的 14.79% ，未来收入及 利润能否持续增长存在不确定性。 （ 2 ）公司汽车销售及售后业务市场竞争激烈，毛利率持续下滑且未来可能 进一步下降。公司汽车销售及售后服务业务的毛利率从 2016 年的 5.78% 下降至 2019 年 1 - 3 月的 4.06% 。随着整车销售市场的低迷和宜昌地区汽车经销市场竞争 的不断加剧，未来毛利率存在进一步摊薄的可能。 （ 3 ）公司土地一级开发业务收益的实现存在一定的不确定性 。公司新增土 地一级开发业务项目总投资额 11.33 亿元，项目周期较长，资金占用较大，投资 回报的实现受项目进度及当地土地出让市场景气程度的影响较大，存在一定的不 确定性。 （ 4 ）公司面临较大的资金支出压力。截至 2019 年 3 月末，公司在建拟建项 目总投资达 38.1 3 亿元，尚需投资 24. 26 亿元，未来面临较大的资金支出压力。 （ 5 ）公司有息债务将集中到期，存在一定的集中偿付压力。截至 2019 年 3 月末，公司负债总额为 15.47 亿元，有息债务 10.87 亿元，占公司负债总额的 70.25% ，其中 8.14 亿元有息债务将于 2019 年集中到期，公司面临一定的集中偿 付压力。 （三）跟踪评级的有关安排 根据 监管部门和鹏元资信对跟踪评级的有关要求，鹏元资信将在本次债券存 续期内，在每年宜昌交运年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在 本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 宜昌交运应按鹏元资信跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及 其他相关资料。 宜昌交运 如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影 响的重大事件，应及时通知 宜昌交运 并提供有关资料。 鹏元资信将密切关注宜昌交运的相关状况，如发现 宜昌交运 或本期债券相 关要素出现重大 变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重 大事件时，鹏元资信将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据 以确认或调整本期债券的信用等级。 如 宜昌交运 不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，鹏元资信将根据有关 情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至 宜昌 交运 提供相关资料。 鹏元资信对本期债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告， 且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其 他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送宜昌交运 、监管部门等。 （四）发行人本次评级结果与历史评级结果存在差异的情况 除本次债券相关评级事宜外，公司历次评级结果如下： 评级日期 信用评级 评级展望 变动方向 评级标准 评级机构 2015年07月27日 A+ 稳定 维持 主体评级 联合资信评估有 限公司 2015年07月27日 A-1 -- 维持 债券评级 2015年02月04日 A+ 稳定 维持 主体评级 2015年02月04日 A-1 -- 维持 债券评级 2014年06月25日 A+ 稳定 维持 主体评级 2014年06月25日 A-1 稳定 维持 债券评级 2013年12月16日 A+ 稳定 首次 主体评级 2013年12月16日 A-1 -- 首次 债券评级 根据联合资信评估有限公司出具的相关评级报告，发行人历次主体信用评 级为 A+ ，该级别反映了发行人偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响， 违约风险较低；发行人历次债项评级为 A - 1 ，该级别债券为最高级短期债券， 反映了该债券还本付息能力最强，安全性最高。 公 司本 期 债券信用评级报告由鹏元资信 于 2019 年 7 月 19 日出具 ，评级结 果为 AA ，评级展望稳定 。 本次评级结果与历史评级结果存在差异主要是由于， 三年来公司通过内生 增长及外部资源整合，不断精细优化业务布局，增强盈利能力及营运能力。公 司于 2017 年 10 月完成非公开发行 A 股股票，募得资金净额 98,458.84 万元，充 实公司资本，优化资本结构，亦为公司后续发展提供了强有力的资金支持。公 司 2017 年度财务数据较之于 2015 年度在资本结构偿债能力、盈利能力收益质 量及营运能力等诸多相关指标皆呈现了较为显著的增长，如下表所示： 单位：万元 项 目 2018年末/ 2018年度 2015年末/ 2015年度 变动 变动幅度 资本结构与偿债能力 资产总计 384,149.54 206,232.84 139,895.68 67.83% 负债合计 164,541.56 97,419.36 36,282.69 37.24% 所有者权益 219,607.98 108,813.48 103,613.00 95.22% 资产负债率 42.83% 47.24% -8.61% -18.23% 流动比率（倍） 1.63 1.05 0.97 92.38% 速动比率（倍） 1.42 0.81 1.01 124.69% EBITDA 26,849.16 17,953.94 10,259.94 57.15% EBITDA利息保障倍 数（倍） 7.87 7.06 3.92 55.52% 盈利能力与收益质量 营业收入 199,680.13 150,508.42 53,228.37 35.37% 利润总额 13,613.18 7,180.39 8,397.69 116.95% 净利润 9,951.00 4,903.13 6,471.37 131.98% 归属于母公司所有者 的净利润 9,498.56 4,781.27 6,301.67 131.80% 净资产收益率 4.61% 4.55% 2.62% 57.58% 营运能力 应收账款周转率 （次） 101.34 73.71 23.49 31.87% 存货周转率（次） 7.73 6.90 3.21 46.52% 总资产周转率（次） 0.55 0.75 -0.04 -5.33% 综上，鹏元资信评定公司主体评级为AA，评级展望为稳定。 三、 发行人的资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 公司与国内多家银行合作关系稳固，间接融资渠道畅通。截至 201 9 年 3 月 3 1 日 ，公司共获各商业银行授信额度 231,400.00 万元 ，其中尚未使用授 信额度 154,260.00 万 元 。同时，公司作为 A 股上市公司，具有一定的资本市场融资能 力 。 （二）最近三年及一期与主要客户业务往来的资信情况 最近三年及一期，公司与主要客户发生业务往来时，均严格按照合同或相 关法规的约定，未发生严重违约行为。 （三）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 公司于 201 4 年 3 月 27 日发行总规模 2 亿元的短期融资券，债券简称“ 14 宜昌交运 CP001 ”，证券代码 041458020.IB 。 201 5 年 3 月 30 日，该期短期融资 券本金及利息已全额兑付。 公司于 2015 年 3 月 16 日发行总规 模 1.2 亿元的短期融资券，债券简称“ 15 宜昌交运 CP001 ”，证券代码 041558017.IB 。 2016 年 3 月 1 4 日，该期短期融资 券本金及利息已全额兑付。 “ 14 宜昌交运 CP001” 及“ 15 宜昌交运 CP001” 具体信息如下： 证券代码 债券简称 发行日期 到期日期 发行规模 （亿元） 当前余额 （亿元） 票面利率 主体评级 债项评级 041458020.IB 14宜昌交运 CP001 2014.03.27 2015.03.30 2.00 - 7.20% A+ A-1 041558017.IB 15宜昌交运 CP001 2015.03.12 2016.03.14 1.20 - 7.20% A+ A-1 注：根据联合资信评估有限公司出具的相关评级报告，主体信用评级A+，反映了发行 人偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低；债项评级A-1，该级别 债券为最高级短期债券，反映了该债券还本付息能力最强，安全性最高。 除上述债务融资工具，最近三年及一期，公司未 发行其他债券或 债务融资工 具。 （四）本次债券发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产 的比例 本次债券发行后的累计公司债券余额为 8 亿元，占发行人截 至 201 8 年 9 月 3 0 日末净资产的比例为 36.57% 。 （五）最近三年及一期主要偿债能力财务指标（合并口径） 主要财务指标 2019年3月31 日/2019年1-3月 2018年12月31 日/2018年度 2017年12月31日 /2017年度 2016年12月31日 /2016年度 流动比率（倍） 1.70 1.63 2.02 0.89 速动比率（倍） 1.53 1.42 1.82 0.72 资产负债率 41.16% 42.83% 38.63% 54.3 8 % EBIT （万元） 3,957.93 16,309. 03 18,136.99 9,898.29 EBIT 利息保障倍数 （ 倍） 4.66 4.78 7.06 4.01 EBITDA （万元） 6,622.12 26,849.16 28,213.88 19,008.77 EBITDA 利息保障倍数 （倍） 7.80 7.87 10.98 7.70 贷款偿还率 100% 100% 100% 100% 利息偿付率 100% 100% 100% 100% 上述财务指标的计算方法如下： 1、 流动比率＝流动资产 / 流动负债； 2、 速动比率＝（流动资产－存货） / 流动负债； 3、 资产负 债率 = 总负债 / 总资产； 4、 EBIT= 利润总额 + 计入财务费用的利息支出； 5、 EBIT 利息保障倍数（ 倍） = EBIT/ （资本化利息支出 + 计入财务费用的利息支出）； 6、 EBITDA ＝利润总额 + 计入财务费用的利息支出 + 固定资产折旧 + 投资性房地产折旧及摊销 + 无形资 产摊销 + 长期待摊费用摊销； 7、 EBITDA 利息保障倍数 = EBITDA/ （资本化利息支出 + 计入财务费用的利息支出）； 8、 贷款偿还率 = 实际贷款偿还额 / 应偿还贷款额； 9、 利息偿付率 = 实际支付利息 / 应付利息。 第三节 发行人的基本情况 一、 发行人基本信息 名称：湖北宜昌交运集团股 份有限公司 法定代表人：江永 公司设立日期： 1998 年 08 月 10 日 公司上市日期： 2011 年 11 月 3 日 注册资本：人民币 314,714,579.00 元 实收 资本：人民币 314,714,579.00 元 公司注册地址：湖北省宜昌市港窑路 5 号 信息披露事务负责人：胡军红（董事会秘书） 公司中文简称：宜昌交运 公司外文名称： Hubei Yichang Transportation Group Co.,Ltd. 股票代码： 002627 股票简称：宜昌交运 股票上市地：深圳证券交易所 企业类型：股份有限公司（上市） 联系电话： 0717 - 6451437 传真： 0717 - 6443860 所属行业：《上市公司行业分类指引》中“ G54 道路运输业”、“ G55 水上运 输业”、“ K72 商务服务业”、“ F52 零售业”及“ G59 仓储业” 经营范围： 客运站经营；省际班车客运、省际包车客运、一类客运班线、旅 游客运；国内快递（邮政企业专营业务除外：有效期至 2020 年 9 月 2 日）；保险 兼业代理；港口机械、设施、设备租赁经营；票务代理服务；货物中转服务；仓 储服务（不含石油、成品油、危险爆炸及国家限制经营品种仓储服务）；汽车及 配件销售；汽车售后服务；为 汽车交易提供服务；物业管理；柜台、房屋出租； 停车服务；洗车服务；国内旅游业务；旅游信息咨询；互联网信息咨询（依法须 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 统一社会信用代码： 914205007068512884 公司互联网网址： http://www.ycjyjt.com/ 电子信箱： hjh@ycjyjt.com （六）发行人的设立情况及历史沿革 1、 发行人设立及上市前股权变动情况 公司 前身为宜昌交运集团有限责任公司于 1998 年由宜昌市宜通运输集团有 限责任公司与宜昌市恒通运输公司新设合并成立。公司于 2008 年 6 月 26 日由交 运有限整体变更设立为股份有限公司 ，并更名为“ 湖北宜昌交运集团股份有限公 司 ” 。 （ 1 ）公司设立 1998 年 8 月 10 日，宜昌交运集团有限责任公司成立，于宜昌市工商行政管 理局领取了 17912972 - 7 - 5 号《企业法人营业执照》，注册资本 12,000.00 万元，出 资人为宜昌市国有资产管理局。宜昌市五环审计事务所对截至 1998 年 7 月 30 日 的实收资本及相关的资产和负债进行了审验，并出具了“宜五审所验字〔 1998 〕 82 号”《验资报告》，证明投资者投入的资本 12,000.00 万元已到位。其中：实物 资产 11,00 0.00 万元，货币资金 500.00 万元，无形资产 500.00 万元。 （ 2 ）历史沿革 1999 年 9 月 11 日宜昌市国有资产管理委员会下发“宜市国资委发〔 1999 〕 1 号”《关于将有关企业的国有资产划入宜昌市夷陵国有资产经营公司管理的通 知》，交运有限划入宜昌市夷陵国有资产经营公司管理。 2002 年 6 月 26 日，根据宜昌市国有资产管理委员会“宜国资委办发〔 2002 〕 9 号文”，组建宜昌市夷陵国有资产经营有限公司，原宜昌市夷陵国有资产经营 公司予以注销。宜昌交运集团有限责任公司国有出资人变更为宜昌市夷陵国有资 产经营有限公司。 2005 年 4 月 18 日，经“宜府发〔 2005 〕 12 号”文件批准，宜昌市人民政府 授权宜昌市国资委对交运有限履行出资人职责。 2006 年 7 月 10 日，宜昌市国资委出具“宜市国资产权〔 2006 〕 49 号”文件， 授权夷陵国资为交运集团国有股出资人。 2006 年，交运有限由国有独资公司改制为国有控股公司。本次改制完成后， 交运有限注册资本变更为 8,000.00 万元，其中主要发起人夷陵国资出资占注册资 本的 75% ，董新利等 44 名自然人出资占注册资本的 25% 。 佳信联合会计师事务所于 2006 年 7 月 10 日出具了“鄂佳联验〔 2006 〕 16 号”《验资报告》，截至 2006 年 5 月 31 日，交运有限收到股东缴纳的注册资本 8,000.00 万元。其中夷陵国资以交运有限截至 2005 年 6 月 30 日改制评估的净资 产 19,747.00 万元，扣除改制需要的职工安置费 13,885.05 万元，剩余 5,861.95 万 元以及 2005 年 7 月 1 日至 2006 年 5 月 31 日改制期间的未分配利润 138.05 万 元，合计 6,000.00 万元作为国有出资，公司经营管理人员以货币资金 2,000.00 万 元出资入股。 2006 年 8 月 16 日，交运有限在宜昌市工商行政管理局办理了变更登记，并 领取 了 4205011100420 号《企业法人营业执照》。 本次改制完成后，交运有限注册资本变更为 8,000.00 万元，由国有全资公司 变更为国有控股公司，股权结构如下表所示： 股 东名称 持股数量（ 万 股） 持股 比例 （ % ） 夷陵国资 6,000 .00 75.00 董新利 等 44 位自然人 2,000.00 25.0 0 合 计 8,000 .00 100.00 经“宜市国资企〔 2006 〕 9 号”文件批准，本次管理层增资符合投资参股条 件的经营管理人员共 190 人，实际履行出资义务 160 人，最终工商登记的出资人 为董新利等 4 4 人，其中屈文伟等 116 名出资人将其持有的交运有限 884.00 万元 出资分别委托尹明等 19 名自然人代为工商登记。 2008 年 1 月 28 日，交运有限股东会决议通过了如下事项： 1 、股东代表张 少乾因病去世，其妻易正英将其持有的交运有限 55.00 万元出资变更为王雄持有； 2 、股东代表马光国将其持有的交运有限 60.00 万元出资变更为郑艳萍持有； 3 、 股东谭健将所持有的 30.00 万元出资变更为康莉娟持有； 4 、同时修改了公司章 程。 2008 年 2 月 20 日，交运有限于宜昌市工商行政管理局办理了工商变更登记。 2008 年 5 月 30 日，交运 有限股东会作出决议，同意以现有股东共同作为发 起人，通过整体变更方式设立股份公司；以经审计后截至 2008 年 3 月 31 日交运 有限净资产 105,248,843.60 元（经大信会计师事务有限公司审计并出具“大信宜 审字〔 2008 〕第 024 号”《审计报告》），按照 1:0.7601 的比例折成股份公司股本 8,000.00 万元，剩余部分 25,248,843.60 元计入资本公积金。公司股票每股面值人 民币 1.00 元，注册资本为 8,000.00 万元，公司名称变更为“湖北宜昌交运集团 股份有限公司”。 2008 年 6 月 1 日，大信会计师事务有 限公司出具“大信宜验字 〔 2008 〕第 004 号”《验资报告》，对变更出资情况进行审验，确认公司出资已足 额缴纳。 2008 年 6 月 26 日，公司在宜昌市工商行政管理局完成工商登记，并领取了 420500000000347 号《企业法人营业执照》，注册资本为 8,000.00 万元。公司设立 时发起人为 45 人，分别为法人股东夷陵国资和董新利等 44 名自然人股东。公司 设立时，发起人持有股份情况如下： 股 东名称 持股数量（ 万 股） 持股 比例 （ % ） 夷陵国资 6,000 .00 75.00 董新利 等 44 位自然人 2,000.00 25 .00 合 计 8,000 .00 100.00 2008 年 12 月，根据宜昌市国资委下发的《宜昌市国资委关于湖北宜昌交运 集团股份有限公司通过增资扩股方式引入战略投资者的批复》（宜市国资产权 〔 2008 〕 61 号），宜昌交运与北京国信鸿基签署《增资协议》，约定由北京国信鸿 基向宜昌交运增资 2,000.00 万股，价格为 2.56 元 / 股。定价依据为股份公司整体 变更评估基准日 2008 年 3 月 31 日经评估后的每股净资产及 2008 年 4 - 9 月经营 期间股份公司新增的每股未分配利润，北京国信鸿基实际出资金额超过新增注册 资本部分计入 资本公积。 2008 年 12 月 29 日，宜昌交运召开 2008 年第二次临时股东大会审议并通过 了上述事项。 2009 年 2 月 6 日，大信会计师事务有限公司对本次增资事项进行 审验，出具“大信验字〔 2009 〕第 2 - 0002 号”《验资报告》，验证本次现金增资的 5,120.00 万元已全部到位，其中计入实收资本 2,000.00 万元，溢价部分计入资本 公积。 2009 年 2 月 26 日，宜昌交运于宜昌市工商行政管理局办理了工商变更登 记。 变更后，公司股权结构如下： 股 东名称 持股数量（ 万 股） 持股 比例 （ % ） 夷陵国资 6,000 .00 60 .00 股 东名称 持股数量（ 万 股） 持股 比例 （ % ） 北京国信鸿基 2,000 .00 20.00 董新利 等 44 位自然人 2,000 .00 20.00 合 计 10,000 .00 10 0 .00 根据宜昌市国资委 2009 年 2 月 3 日下发的《宜昌市国资委关于变更湖北宜 昌交运集团股份有限公司国有股持有人的通知》（宜市国资产权〔 2009 〕 3 号）， 宜昌交运控股股东由夷陵国资变更为宜昌市国资委，并于 2009 年 4 月 16 日办理 了工商变更登记。 为了进一步规范非上市股份制公司的管理，保护股东合法权益，根据湖北省 国资委、湖北省发改委联合下发的《关于规范非上市股份公司 股权管理推行股权 集中登记托管的通知》文件精神，经公司 2009 年第二次临时股东大会审议通过 的《关于通过股份协议转让方式还原自然人股东股份登记》的议案，由公司工商 登记股东分别与实际出资股东签订股份转让协议，将其所代为登记的股份全部转 让给实际出资人。上述清理过程已在宜昌市公证处的监督下办理了公证手续，宜 昌市公证处针对上述股权转让出具了《公证书》。 2009 年 9 月 25 日，经股份公司 2009 年第三次临时股东大会审议通过，公 司全部股东所持有的股份在湖北省股权托管中心完成登记托管，并由湖北省股权 托管中心分别为股东建立了托 管账户，发放了股权证持有卡。 经自然人股权转让、委托持股清理过程后，宜昌交运的股本结构如下表所示： 股 东名称 持股数量（ 万 股） 持股 比例 （ % ） 夷陵国资 6,0 40.00 60 . 4 0 北京国信鸿基 2,000 .00 20.00 董新利 等 155 位自然人 1 , 96 0 .00 19 . 6 0 合 计 10,000 .00 10 0 .00 2009 年 7 月 15 日和 2009 年 7 月 31 日，宜昌交运分别召开第一届董事会第 三次会议及 2009 年第二次临时股东大会，审议并通过了宜昌市国资委向鄂旅投 转让宜昌交运 1,000 .00 万 元股份的议案，转让股份占注册资本的 10% 。 2009 年 9 月 7 日，宜昌市国资委与鄂旅投签署《股权转让协议书》，本次协 议转让定价以中联资产评估有限公司“中联评报字 〔 2009 〕 第 549 号”《资产评 估报告》为作价依据，每股转让价格为 3.44 元。 2009 年 10 月 27 日，宜昌交运在宜昌市工商行政管理局办理了变更登记。 股 东名称 持股数量（ 万 股） 持股 比例 （ % ） 夷陵国资 5 ,0 40.00 5 0 . 4 0 北京国信鸿基 2,000 .00 20.00 鄂旅投 1 ,000 .00 1（未完）  |