机构强烈推荐5只个股-更新中
9月17日给予中远海能(600026)强推评级。 投资建议：中远海能，能源运输巨头，外贸油运迎强周期红利，内贸及LNG贡献稳定业绩，上调评级至“强推”。1）公司三项核心业务，外贸油运（收入占比54%），内贸油运（占比34%），LNG 及其他（12%），内贸油运公司占据55%的市场份额，且大部分为COA 合同，贡献稳定毛利，LNG 大部分为锁定收益的项目船，这两部分贡献稳定业绩；弹性则来自于外贸油运，公司控制52 艘VLCC，为世界领先规模，一旦周期向上，运价每上浮1 万美元，对应年化利润贡献约12 亿元。2）分业务盈利弹性测算：内贸油运：预计每年贡献净利润约为7.5 亿元；LNG：预计到2020 年年末公司共同投资LNG 的船舶合计约为38 艘，考虑不同项目所占权益比例（单艘LNG 船投资回报率为15%），预计LNG 船队贡献业绩6 亿元。外贸油运：假设运价盈亏点2.8 万美元/天，年运营330 天，因此在运价3-6 万美元时，分别对应外贸部分贡献利润2、14、26 及38 亿元，弹性巨大。因此三项业务叠加，在3-6 万美元运价下，可带来整体利润分别为16、28、40 及52 亿元。考虑公司拟增发8.06亿股（54 亿元，其中集团现金认购不超过42 亿元），用于新购14 艘油轮及2艘巴拿马型油轮，分别对应PE：21、12、8.3 及6.4 倍，该机构认为公司处于周期向上阶段，2021 年极有可能运价均值落在5 万左右，因此对应8 倍左右PE，1 倍PB，具备投资价值。2）盈利预测：该机构上调2019-21 年盈利预测至14.5、29.9 及39.2 亿元，（该机构调整运价均值2.9，4.2 及5.3 万美元假设，原预测为12、22 及25 亿元），对应PE 为20、10、7 倍。考虑强周期行业一旦开启向上周期，易超预期，上调评级至“强推”。 风险提示：经济大幅下滑，运价不及预期。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、8次推荐评级、7次审慎增持评级、5次跑赢行业评级。 【13:23 传化智联(002010)：科技赋能物流 流量开始变现】 9月17日给予传化智联(002010)强烈推荐-A评级。 投资建议：公司以线上平台+线下实体公路港和供应链物流的模式整合公路货运市场，构筑全新智能物流生态圈。前期因大型实体公路港投入较大，早期处于亏损阶段，市场普遍对公司比较悲观。但公司顺应市场，主动调整商业模式，强化了仓干配运输一体化，发挥自身无车承运人优势拓展业务，商业模式终于理顺。随着公路港不断运营成熟、资本开支放缓，公路港流量开始变现，业绩将开启高增长模式。该机构预计19-21 年分别实现EPS 为0.35/0.58/0.67 元，对应当前股价PE 为23.6/14.2/12.2x。公司业绩增长提速，重资产投入构筑强大竞争壁垒，给予目标价12 元，首次覆盖给予“强烈推荐-A”评级。 风险提示：政府补贴不及预期、宏观经济下滑、新业务发展不及预期 该股最近6个月获得机构5次推荐评级、3次增持评级、3次买入评级、1次审慎增持评级。 【13:18 伯特利(603596)：专注与专业 抢占智能驾驶执行端高地】 9月17日给予伯 特 利(603596)强烈推荐-A评级。 风险提示：配套客户销量不及预期；子公司产能爬坡进度不及预期。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次推荐评级、1次审慎增持评级。 【08:27 伟星新材(002372)公司深度报告：PPR业务敦行致远 同心圆战略推动成长】 9月17日给予伟星新材(002372)强烈推荐-A评级。 风险提示：原材料价格上涨、地产竣工大幅下滑、新业务产品拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构32次买入评级、15次增持评级、7次推荐评级、3次持有评级、3次审慎增持评级、3次强烈推荐评级、2次买入-A评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐-A评级。 【07:28 芒果超媒(300413)专题研究：芒果 TV 广告和会员业务仍处成长期 全年业绩或延续高增长】 9月17日给予芒果超媒(300413)强烈推荐评级。 风险提示：政策风险，市场竞争风险，版权侵权风险 该股最近6个月获得机构78次买入评级、10次推荐评级、9次增持评级、6次强烈推荐-A评级、5次审慎增持评级、4次强烈推荐评级、2次增持-A评级、1次Outperform评级、1次买入-A评级。 中财网
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