机构强烈推荐5只个股-更新中

时间:2019年09月17日 14:20:09 中财网
【14:16 中远海能(600026)深度研究报告:拐点确立 能源运输巨头料将享周期向上红利 上调评级至“强推”】

  9月17日给予中远海能(600026)强推评级。

  投资建议:中远海能,能源运输巨头,外贸油运迎强周期红利,内贸及LNG贡献稳定业绩,上调评级至“强推”。1)公司三项核心业务,外贸油运(收入占比54%),内贸油运(占比34%),LNG 及其他(12%),内贸油运公司占据55%的市场份额,且大部分为COA 合同,贡献稳定毛利,LNG 大部分为锁定收益的项目船,这两部分贡献稳定业绩;弹性则来自于外贸油运,公司控制52 艘VLCC,为世界领先规模,一旦周期向上,运价每上浮1 万美元,对应年化利润贡献约12 亿元。2)分业务盈利弹性测算:内贸油运:预计每年贡献净利润约为7.5 亿元;LNG:预计到2020 年年末公司共同投资LNG 的船舶合计约为38 艘,考虑不同项目所占权益比例(单艘LNG 船投资回报率为15%),预计LNG 船队贡献业绩6 亿元。外贸油运:假设运价盈亏点2.8 万美元/天,年运营330 天,因此在运价3-6 万美元时,分别对应外贸部分贡献利润2、14、26 及38 亿元,弹性巨大。因此三项业务叠加,在3-6 万美元运价下,可带来整体利润分别为16、28、40 及52 亿元。考虑公司拟增发8.06亿股(54 亿元,其中集团现金认购不超过42 亿元),用于新购14 艘油轮及2艘巴拿马型油轮,分别对应PE:21、12、8.3 及6.4 倍,该机构认为公司处于周期向上阶段,2021 年极有可能运价均值落在5 万左右,因此对应8 倍左右PE,1 倍PB,具备投资价值。2)盈利预测:该机构上调2019-21 年盈利预测至14.5、29.9 及39.2 亿元,(该机构调整运价均值2.9,4.2 及5.3 万美元假设,原预测为12、22 及25 亿元),对应PE 为20、10、7 倍。考虑强周期行业一旦开启向上周期,易超预期,上调评级至“强推”。

  风险提示:经济大幅下滑,运价不及预期。

  该股最近6个月获得机构18次买入评级、8次推荐评级、7次审慎增持评级、5次跑赢行业评级。


【13:23 传化智联(002010):科技赋能物流 流量开始变现】

  9月17日给予传化智联(002010)强烈推荐-A评级。

  投资建议:公司以线上平台+线下实体公路港和供应链物流的模式整合公路货运市场,构筑全新智能物流生态圈。前期因大型实体公路港投入较大,早期处于亏损阶段,市场普遍对公司比较悲观。但公司顺应市场,主动调整商业模式,强化了仓干配运输一体化,发挥自身无车承运人优势拓展业务,商业模式终于理顺。随着公路港不断运营成熟、资本开支放缓,公路港流量开始变现,业绩将开启高增长模式。该机构预计19-21 年分别实现EPS 为0.35/0.58/0.67 元,对应当前股价PE 为23.6/14.2/12.2x。公司业绩增长提速,重资产投入构筑强大竞争壁垒,给予目标价12 元,首次覆盖给予“强烈推荐-A”评级。

  风险提示:政府补贴不及预期、宏观经济下滑、新业务发展不及预期
  该股最近6个月获得机构5次推荐评级、3次增持评级、3次买入评级、1次审慎增持评级。


【13:18 伯特利(603596):专注与专业 抢占智能驾驶执行端高地】

  9月17日给予伯 特 利(603596)强烈推荐-A评级。

  风险提示:配套客户销量不及预期;子公司产能爬坡进度不及预期。

  该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次推荐评级、1次审慎增持评级。


【08:27 伟星新材(002372)公司深度报告:PPR业务敦行致远 同心圆战略推动成长】

  9月17日给予伟星新材(002372)强烈推荐-A评级。

  风险提示:原材料价格上涨、地产竣工大幅下滑、新业务产品拓展不及预期。

  该股最近6个月获得机构32次买入评级、15次增持评级、7次推荐评级、3次持有评级、3次审慎增持评级、3次强烈推荐评级、2次买入-A评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐-A评级。


【07:28 芒果超媒(300413)专题研究:芒果 TV 广告和会员业务仍处成长期 全年业绩或延续高增长】

  9月17日给予芒果超媒(300413)强烈推荐评级。

  风险提示:政策风险,市场竞争风险,版权侵权风险
  该股最近6个月获得机构78次买入评级、10次推荐评级、9次增持评级、6次强烈推荐-A评级、5次审慎增持评级、4次强烈推荐评级、2次增持-A评级、1次Outperform评级、1次买入-A评级。


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