[公告]大丰市城建国有资产经营有限公司:PR大丰债:大丰城建2018年度履约情况及偿债分析报告

时间:2019年06月27日 10:45:30 中财网
20
12

大丰市城建国有资产经营
有限公司公司债


2013

第一期
大丰市城建国有资产经营有限公司
公司债


2013

第二期
大丰市城建国有资产经营有限公司
公司债


201
8
年度履约情况及偿债分析报告





华泰联合证券有限责任公司(以下简称

华泰联合


)作为
2012
年大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
(以下简称
“12
大丰





2013
年第一期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
(以
下简称
“13
大丰

01




2013
年第

期大丰市城建国有资产经营有
限公司公司债
(以下简称
“13
大丰

02



的主承销商,按


发改
办财金【
201

1765



文的规定,对
盐城市大丰区城建国有资产经
营有限公司
(以下简称

发行人




公司


)的履约情况及偿债能力进
行了跟踪和分析,出具本报告。



本报告中对有关审计报告等专业数据及事项的引述,不表明本公
司对该些报告、数据的真实性和准确性作出任何明示或默示的保证。



一、 发行人履约情况
(一) 办理上市或交易流通情况


盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司

分别
按照
2012
年大
丰市城建国有资产经营有限公司公司债

2013
年第一期大丰市城
建国有资产经营有限公司公司债

2013
年第

期大丰市城建国有

产经营有限公司公司债
募集说明书的约定,在发行完毕后一个月
内向有关证券交易场所或其他主管部门申请上市或交易流通。

具体上
市流通信息如下:



债券简称


上市日期


债券代码


交易市场


2012
年大丰市城建国有资产经营有限公司公司债


12
大丰债


2013
-
6
-
5


12414


上海证券交易所


12
大丰债


2012
-
12
-
21


1280462


银行间市场


2013
年第一期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债


13
大丰债
0
1


2014
-
1
-
7


1380393


银行间市场


13
丰城
01


2014
-
2
-
12


12468


上海证券交易所


2013

第二期
大丰市城建国有资产经营有限公司
公司债


13
大丰债
0
2


2014
-
2
-
8


148020


银行间市场


13
丰城
02


2014
-
4
-
11


12496


上海证券交易所




(二) 资金募集使用情况


具体募集资金使用情况如下:


发行规模


募集资金用途


2012
年大丰市城建国有资产经营有限公司公司债


10
亿元


全部用于大丰市和谐小区安置房建设项目


2013
年第一期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债


5
亿元


全部用于
大丰市人民小区安置房及综合配套工
程项



2
013
年第二
期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债


8
亿元


全部用于大丰市人民小区安置房及综合配套工
程项目




债券
募集资金
使用
按原计划逐步落实

截至
2
018
年末

募集资
金已全部使用完毕




(三) 信息披露情况



发行人相关信息均在中国债券信息网(
ww.chinabond.com.cn

和上海证券交易所网站(
ww.se.com.cn
)披露,
截至本报告出具之
日,
已披露的相关文件及时间如下:


中国债券信息网:


1

付息兑付公告



2
012

大丰市城建国有资产有限公司公司债
2018
年付息及
兑付公告
》(
2
018

1
2

3
日)



2012
年大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2017
年付
息及部分兑付公告
》(
2017

12

5
日)



2012
年大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2016
年付

及部分兑付
公告
》(
201
6

12

6
日)



2012
年大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2015
年付
息公告
》(
201
5

12

4
日)



2012
年大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2014
年付
息公告
》(
201
4

12

4
日)



2012
年大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2013
年付
息公告
》(
2013

12

3
日)



2013
年第一期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2018
年付息及部分兑付公告


2
018

1
2

2
0
日)



2013
年第一期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2017
年付息及部分兑付公告
》(
2017

12

22
日)



2013

第一期
大丰市城建国有资产经营有限公司公司债



2016
年付息
及部分兑付
公告
》(
201
6

12

23
日)



2013

第一期
大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2015
年付息公告
》(
201
5

12

22
日)



2013

第一期
大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2014

付息公告
》(
201
4

12

22
日)



2013
年第二期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2019
年付息及部分兑付公告
》(
2
019

1

1
5
日)



2013
年第二期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2018
年付息及部分兑付公告
》(
2018

1

15
日)



2013

第二期
大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2017
年付息
及部分兑付
公告
》(
201
7

1

17
日)



2013

第二期
大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2015
年付息公告
》(
201
5

1

16
日)


2
、跟踪评级报告



盐城市大丰区城建
国有资产经营有限公司跟踪评级报告


2
019

6

19
日)



2012

大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2018
年跟
踪信用评级报告
》(
2
018

6

2
6
日)



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司跟踪评级报告


2
018

6

2
5
日)



2012
年盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司公司债
2017
年跟踪信用评级报告
》(
2017

6

30
日)




盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司跟踪评级报告


2
017

6

2
6
日)



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司跟踪评级报告


2
016

12

2
7
日)



大丰市城建国有资产经营有限公司
2012
公司债
201
6
年跟
踪信用评级报告》(
201
6

10

19
日)



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司跟踪评级报告


2
015

12

2
8
日)


《大丰市城建国有资产经营有限公司
2012
公司债
2015
年跟
踪信用评级报告》(
2015

8

19
日)


《大丰市城建国有资产经营有限公司跟踪信用评级报告》(
2014

9

12
日)


《大丰市城建国有资产经营有限公司
2012

10
亿元
公司债
2014
年跟踪信用评级报告》(
201
4

6

30
日)


《大丰市城建国有资产经营有限公司
20
12

10
亿元
公司债
2013
年跟踪信用评级报告》(
2013

6

30
日)


《大丰市城建国有资产经营有限公司
2012

10
亿元
公司债券信
用评级报告》(
2012

10

30
日)


3
、财务报告



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司公司债
2018
年年
度报告


2
019

4

3
0
日)



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司公司债
2018
年半



年度报告
》(
2
018

8

3
1
日)



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司公司债
2017
年年
度报告
》(
2018

4

30
日)



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司公司债

2017
年半
年度报告(更正版)
》(
2017

9

1
日)



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司公司债
2016
年年
度报告
》(
2017

4

29
日)



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司
2016
年半年度报

》(
201
6

8

30
日)



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司
2015
年年度报告


201
6

6

30
日)



大丰市城建国有资产经营有限公司
2015
年度中期报告
》(
2015

8

28
日)



大丰市城建国有资产经营有限公司
2013
年年度报告
》(
2014

6

13
日)


《大丰市城建国有资产经营有限公司
2
0
12

审计报告
》(
201
3

3

6
日)


上海证券交易所网站:


1

付息兑付公告



2013
年第二期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2019
年付息及部分兑付公告
》(
2
019

1

1
5
日)



2013
年第一期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债



2018
年付息及部分兑付公告》(
2
018

1
2

2
0
日)



2
012

大丰市城建国有资产有限公司公司债
2018
年付息及
部分
兑付公告
》(
2
018

1
2

3
日)



2013
年第二期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2018
年付息及部分兑付公告
》(
2018

1

15
日)



2013
年第一期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2017
年付息及部分兑付公告
》(
2017

12

22
日)



2012
年大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
2017
年付
息及部分兑付公告
》(
2017

12

5
日)



2013
年第二期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
201
7
年付息
及部分兑付
公告
》(
201
7

1

1
7




2013
年第一期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
201
6

付息
及部分兑付
公告
》(
201
6

12

2
3




2012
年大丰市城建国有资产经营有限公司
公司债
201
6



及部分兑付
公告
》(
201
6

12

7




2012
年大丰市城建国有资产经营有限公司公司债
201
5
年付
息公告》(
201
5

12

7
日)


2

年度
报告
和中期报告



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司公司债
2018
年年
度报告
》(
2
019

4

3
0
日)



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司公司债
2018
年半
年度报告
》(
2
018

8

3
1
日)




盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司公司债
2017
年年
度报告
》(
2018

4

30
日)



盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司公司债
201
7
年半
年度报告(更正版)
》(
2017

9

1
日)


《大丰市城建国有资产经营有限公司
201
6
年年度报告》(
201
7

4

2
9
日)


《大丰市城建国有资产经营有限公司
201
6
半年度
报告》(
201
6

8

30
日)



大丰市城建国有资产经营有限公司
201
5
年度中期报告
》(
201
5

8

2
8
日)



大丰市城建国有资产经营有限公司
2015

年度报告
》(
201
6

6

29
日)


(四) 债券付息情况


债券简称


付息日期


付息情况


2012
年大丰市城建国有资产经营有限公司公司债


12
大丰债


201
3
年至
201
9
年每年的
12

13


节假日顺延


截 至 本 报 告 出 具
日,发行人利息均
已如期兑付


201
3
年第一期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债


13
大丰债
01


2014
年至
202
0
年每年的
12

30
日,
节假日顺延


截 至 本 报 告 出 具
日,发行人利息均
已如期兑付


201
3
年第

期大丰市城建国有资产经营有限公司公司债


13
大丰债
02


201
5
年至
202
1
年每年的
1

24
日,
节假日顺延


截 至 本 报 告 出 具
日,发行人利息均
已如期兑付




二、 发行人的偿债能力



中兴华
会计师事务所

特殊普通合伙

对发行人
201
8
年度的财
务报告进行了审计,并出具了标准无保
留意见的审计报告(
中兴华审
字【
2019
】第
021019

)。以下所引用的财务数据均引自上述审计报
告。



(一) 偿债能力财务指标分析


单位:万元


项目


201
8
年底


201
7
年底


同比增减


资产总额


4,460,014.1


4,04,173.09


10.28%


负债总额


2,927,064.56


2,531,710.30


15.62%


所有者权益合计


1,532,949.5


1,512,462.79


1.35%


货币资金


414,013.95


332,394.70


24.5%


资产负债率
1


65.6
3%


62.60%





流动比率
2


2.27


2.87


速动比率
3


1.26


1.54


EBIT
DA
利息保障倍数
4


0.25


0.67




1、 资产负债率
=
总负债
/
总资产
2、 速动比率
=
流动资产
/
流动负债
3、 速动比率
=
(流动资产
-
存货)
/
流动负债
4、 EBIT
DA
利息保障倍数
=

利润
总额
+
计入财务费用的利息支出
+
固定
资产折旧
+
无形
资产
摊销
+
长期待摊
费用摊销

/
(财务性利息支出
+
资本化利息支出)


截止
201
8

12

31
日,
公司
资产总额

负债总额以及所有者
权益总额分别较
201
7
年同期增

10.28
%

15.62
%

1.35
%

其中

资产


长主要由
货币资金、其他应收款

其他流动资产
及在建工程
的增长
构成


201
8
年底,

预缴税金及待抵扣进项税增加
,公司其

流动资产增长较高
;因
待摊销装修费用增加
,公司长期待摊费用

长较高;因在建项目增加,在建工程增长较高




负债方面,
公司
流动
负债
较上年增长了
41.13%

非流动
负债

上年
下降了

6.8%


截止
201
8

底,公司资产负债率

65.63%





201
7

上升
3.03
个百分点,
保持稳定
。流动性方面,发行人
201
8
年底流动比率以及速动比率分别为
2.
27

1.
2
6

同期
EBIT
DA
利息
保障倍数

0.
25

可变现流动资产对流动负债的覆盖程度较


主要

有息债务增加、
利息支出增加
所致




其他偿债保障方面,公司所发行的

13
大丰债
01
”和“
13
大丰

02



中国投资担保有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任
保证担保


12
大丰债”



项目
公司与大丰市政府
签订了回购协议,
由大丰市政府

募投项目
安置房建设项目进行分期回购,回购总价为
24.1
亿元


作为
盐城市大丰区
城市基础设施建设投融资主体中的龙
头企业
,发行人从政府得到的资金支持较大

同时
盐城市大丰区
财力
的强劲增长也为发行人发展提供了良好的外部
环境。



从各项偿债指标来看,公司资产负债率
、流动性以及
偿债保障较


长短期债务实际偿付能力正常。

总体来看,公司偿债风险较小。



(二) 发行人盈利能力及现金流状况


单位:万元


项目


2018
年度


2017
年度


同比增减


营业收入


251,134.9


22,653.74


12.79%


营业成本


212,602.05


192,638.8


10.36%


利润总额


39,391.76


36,587.06


7.67%


净利润


33,158.74


32,243.17


2.84%


经营活动产生的现金流量净额


11,
447.87


-
264,32.43


104.3%


投资活动产生的现金流量净额


-
34,13.27


25,148.60


-
235.65%


筹资活动产生的现金流量净额


-
18,836.19


-
21,038.05


10.47%


现金及现金等价物净增加额


-
41,501.59


-
260,21.89


84.05%




2
018
年度
,发行人实现营业收入
25
.
11
亿元
,较
201
7
年增长



12.
79
%
;利润总额为
3
.
9
4
亿元
,较上年
增长
7.67
%


营业收入方面,
201
8
年度公司
收入
主要为
工程施工和
基础设施建设


者合计
占总
收入比例
达到
88.37
%


其他收入方面
主要为
保障房销售
收入

201
8
年为
18,704.17

元。

城市基础设施建设是发行人主营业务之一,发
行人一直严格按照大丰

政府经营城市的总体部署,完成大丰

及经
济开发区的路网、公共设施等城市基础设施项目。近几年大丰

经济
发展速度较快,城市化程度不断提高,公司工程
施工和基础设施建设
收入保持稳定。



现金流方面

发行人
201
8
年度经营活动净现金流为
1
.
14
亿元,
较上年
扭负为正
,业务增长相应现金流增加


201
8
年度

公司
投资
活动现金流净额

-
3
.
41
亿

,较上年减少
2
3
5.65
%
,主要系上年收
回投资收到的现金较高


201
8
年度,公司
筹资活动现金净额为
-
1
.
88
亿元
,较去年增加
1
0.47%


综合来看,公司经营性净现金流波动



经营活动呈现金净流入状态




整体来看,发行人盈利能力
比较稳定

但同时
对外部融资
有一定
需求




综上所述

发行人资产负债率,流动性正常,偿债保障较好;盈
利能力有望进一步增强;
加之政府支持力度大,
以及
当地
持续增长的
财力对外部环境的影响,
近期收入增长态势状况良好,偿债能力
良好




以上情况,特此公告。



(以下无正文)



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