刚刚这个最火的行业变天了 基金还能买吗?

时间:2018年12月07日 08:50:26 中财网
  导读:今儿笔者本来想好了一万个吹医药基金的理由,但就在提笔的那一刹那接到医药股集体跳水的噩耗,咳咳,还好笔者内功深厚楞是把稿子给改了回来…万万没想到,一向稳如狗的医药行业居然大变天了!

  变天
  笔者发现,最近医药这行当还蛮热闹的。

  先是某副教授自爆了自己的基因计划,遭到了全球吃瓜群众的口诛笔伐。

  然后又是隔壁老美宣布开发出了“史上第一只”广谱抗癌药,以75%的“治愈率”抢了贺某人的头条。

  不知道你们是什么感受,笔者的脑海里就是科技大潮扑面而来,正在汹涌地把我往沙滩上碾。

  受此启发,我寻思着写写医药基金吧,谁知道,这字码了刚一半,笔者就接到了母上大人的夺命连环call…具体内容就是她同时持有的几只医药股居然集体跳水了!


  乐普医疗
  笔者乍听之下也是吓了一跳…老妈你的鸡蛋是没有放在一个篮子里,但是你的篮子都放在一个桌子上啦!

  “带量采购”

  咳咳,言归正传,笔者发现这次的市场反应还真不是大惊小怪。

  据路边社的消息,这次医药股主要是被这个“带量采购”给带崩了。


  要解释这个带量采购,我们首先得明确一点,国内的药企,主要是靠进入医保名目来维持它的销售量的。

  然而现在的药价越来越贵,将来要纳入的药品名单也是越来越多,但是医保基金的净值却是在一直缩水。

  所以为了解决这个问题,上面就想了个大招:
  国家将推进北上在内的11个城市作为试点,以价低者得为标准,明确拿出所有年度药品用量的60%-70%来给中标的企业,而落选的企业就只能平分残余不到40%的市场份额。

  这还不止,这次招标还提前承诺了药品的销量,保证这些药品会在8-15个月内用完。

  这么一来,就是把药的数量也给你敲定了,医药代表也不用老往医院跑了,医生也不会老想着多开药了。

  总的来讲就是带量采购,以量还价。

  对药企而言,不但要你主动降价,还得要你抢着来和别人拼价。

  这记杀招是真的狠,在普通人的眼里,药价降了绝对是好事,但在炒股人的眼里,这就是重大利空啊!

  医药基金也要完?

  那么问题来了,药企要完了?那医药股,医药基金还能买吗?

  首先,药企并没有完,而是销售模式发生了重大改变。

  甚至对于那些销售成本比重较大的药企而言,带量采购直接敲定了药品的用量,公司反倒能省下一大笔固定开销。

  而且,笔者和相关专业人士探讨过了,这次议价的药品都是通过一致性评价的仿制药,创新药不但不受影响,反而会因为医保的富余而被纳入到医保名录中。

  从这个角度来讲,那些标榜“创新药”的药企其实影响并不大,甚至像华海这样不在议价名单之内的股票居然还逆势上涨了!


  华海药业
  如果要说最大的变化,那就是医药行业的马太效应将会愈演愈烈。

  小的药企连一致性评价都通不过,更不要说赶着招标选秀了;而那些大企业,有品牌药的龙头企业,它的市场占有率反而会得到提升。

  所以从中长期来看,医药行业并不是要走下坡路了,而是变得强者恒强,并且资源会向那些走创新路线的企业集中。

  至于大家最为关心的投资嘛,我原本是筛选出了一些比较优质的医药基金:

  虽然逻辑有变,但还是可以在此基础上做出一些精选。

  像医药行业指数基金这样的被动产品,短期之内就需要规避了,这次的黑天鹅事件还不知道会发酵多久,为了避免遭到踩踏,我们可以提前离场。

  至于其他几只医药主题风格的基金,基金经理也会有调仓换股的需求,其实对于国内的几只医药基金,笔者的态度就是姑且让子弹飞一会儿,短期以内以观望为主。

  当然机会也不是完全没有,比如一些国外的医药基金,依然还有着中长线布局的价值。

  像我上面提到过的广谱抗癌药,据说明年就要到中国进行临床议价了,这对业绩的冲击是实实在在的!

  这里我向大家分享这三只QDII基金,仅供参考,它们分别是广发全球医疗保健,易方达标普医疗保健以及汇添富全球医疗人民币,费率都比较低,最大限额至少为100万,能够满足大多数投资者的需求。

  而且这几只QDII的回撤也相当不错,业绩更加稳定,重点是不会受到国内药企洗盘的影响,很适合大家做中长线的投资。

  最后笔者再多说一句,投资最重要的是耐心和纪律,尤其对于养基而言,任何不谈操作级别的投资那都是耍流氓啊~~(微信公众号小波思基)
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