股灾底一步之遥基金收益分化:有的赚118%有的亏50%

时间:2018年09月13日 08:42:14 中财网
  上证指数迭创新低。截止9月12日收盘,指数最低已经探至2647点,距离2016年1月27日上证综指在熔断中创下的低点2638点仅有一步之遥。31个月过去了,上证指数收益重新归零。在此期间,权益类公募基金平均取得了5.7%的收益率,但单只基金业绩分化巨大。得益于消费类板块的上涨,招商中证白酒以118%的收益率成为赚最多的基金。而中小盘风格的基金领跌,跟踪创业板50的基金亏损超过50%,大摩消费领航成为亏损最多的主动型权益类基金,亏损幅度达到45%以上。

  白酒基金最高赚118%
  数据显示,自2016年1月27日至今年9月11日收盘,权益类基金(不计非A类)算术平均涨幅为5.7%,净值上涨的基金占比59.99%。其中,主动管理的基金净值平均上涨5.53%,被动管理的指数基金净值平均上涨6.26%。

  单只基金来看,被动管理的基金中,招商中证白酒以117.83%的区间收益率领跑,该基金也成为区间收益率最高的权益类基金。国泰国证食品饮料鹏华中证酒、汇添富中证主要消费ETF、华夏上证主要消费ETF分别 取 得 了 81.47% 、 74.23% 、67.73%、64.33%的收益率。这与近两年来消费板块持续领跑有关。

  主动管理的基金方面,领跑的基金也与消费板块密切相关。两只基金收益率超过80%,分别是东方红睿元三年定期、易方达消费行业,收益率分别为81.95%、80.94%。东方红睿元三年定期采用龙头策略,重配多个行业龙头股,易方达消费行业则是消费主题基金,得益于食品饮料板块的上涨,该基金分额由2016年一季度末的5.97亿份大幅增长至今年二季度末的71.73亿份,成倍数增长,显示资金的追捧。

  此外,易方达中小盘、银华富裕主题、中欧时代先锋A收益率分别为78.28%、78.28%、72.48%。易方达中小盘两年多以来重配食品饮料、家电、医药等板块,银华富裕主题偏爱白酒,中欧时代先锋在2016年重点配置了周期性股票,2017年在配置了一定的金融白酒的同时,也配置了部分成长股。该基金份额也由2016年一季度末的2161万份增至今年年中的20.88亿份,实现了从迷你基金的逆袭。

  大摩消费领航亏45%领跌
  由于基础市场大小盘分化,消费类领涨的同时,中小盘风格和成长风格的基金亏损幅度居前。被动管理的基金指数基金中,跟踪创业板、传媒、体育、互联网、并购重组指数的基金跌幅居前,其中跟踪创业板50指数的一只指数基金最高亏损达到50.44%,另有3只基金亏损超过40%。

  主动管理的基金中,亏损的原因就比指数型基金复杂多了。大摩消费领航以45.16%的亏损幅度名列亏损榜首位。该基金虽然名为“消费领航”,却在这两年多的消费板块上涨行情中亏得一蹋糊涂,不得不令人生疑。查看该基金的定期报告可以发现,该基金保持了较高的换手率,前十大重仓股更换较勤,近8个季度的前三大重仓股基本均各不相同。从整体风格看,2016年初,该基金以成长股为重点配置对象,下半年增加了一定的周期股。2017年更偏向于金融地产等板板块。但无疑,频繁更换重仓股,显示了该基金风格的不稳定和对热点的追逐。

  此外,中邮核心竞争力、金元顺安价值增长、广发改革先锋、金鹰核心资源等亏损幅度也较大,分别为 43.11%、40.63%、39.35%、39.05%。中邮核心竞争力因重配创业板而受损,金元顺安价值增长也偏爱小盘股,截止今年二季度末,金元顺安价值增长资产规模已经只有0.17 亿元。广发改革先锋多配置传媒、环保等小盘股,金鹰核心资源则因偏好次新股而知名,但显然业绩无法掩饰。值得一提的是,这几只基金在2016年以来均经历了基金经理的更换,部分基金更换次数不只一次。
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