[收购]哈工智能:拟收购浙江瑞弗机电股份有限公司股权项目资产评估说明
江苏哈工智能机器人股份有限公司 拟收购浙江瑞弗机电股份有限公司 股权项目 资产评估说明 天兴评报字（2018）第1022号 （共1册，第1册） 二○一八年九月五日 北京天健兴业资产评估有限公司 PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .,LTD 目 录 第一部分 关于《评估说明》使用范围的声明 ...................................................... 1 第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明 ...................................................... 2 第三部分 评估对象与评估范围说明 ...................................................................... 3 第一节 评估对象 ....................................................................................... 3 第二节 评估范围 ..................................................................................... 16 第四部分 资产核实情况总体说明 ........................................................................ 21 第一节 资产核实人员组织、实施时间和核实过程 ............................. 21 第二节 影响资产核实的事项及处理方法 ............................................. 25 第三节 核实结论 ..................................................................................... 26 第五部分 资产基础法评估技术说明 .................................................................... 27 第一节 流动资产评估技术说明 ............................................................. 27 第二节 长期股权投资评估技术说明 ..................................................... 34 第三节 固定资产—建（构）筑物评估技术说明 ................................. 37 第四节 固定资产—设备评估技术说明 ................................................. 52 第五节 无形资产—土地使用权评估技术说明 ..................................... 66 第六节 无形资产—其他无形资产评估技术说明 ................................. 82 第七节 递延所得税资产评估技术说明 ................................................. 95 第八节 负债评估技术说明 ..................................................................... 95 第六部分 收益法评估技术说明 .......................................................................... 100 第一节 收益法的应用前提及选择理由和依据 ................................... 100 第二节 收益预测的假设条件 ............................................................... 102 第三节 宏观、区域经济因素及行业现状与发展前景分析 ............... 103 第四节 企业的业务情况 ....................................................................... 124 第五节 企业财务分析 ........................................................................... 137 第六节 收益法评估模型 ....................................................................... 142 第七节 收益期限及预测期的说明 ....................................................... 144 第八节 折现率的确定 ........................................................................... 145 第九节 经营性业务价值的估算及分析过程 ....................................... 149 第十节 其他资产和负债价值的估算及分析过程 ............................... 161 第十一节 收益法评估结果 ....................................................................... 162 第六部分 评估结论及分析 .................................................................................. 164 第一节 评估结论 ................................................................................... 164 第二节 评估结论与账面价值比较变动情况及说明 ........................... 165 第三节 股东部分权益价值的溢（折）价和流动性折扣 ................... 166 第一部分 关于《评估说明》使用范围的声明 本评估说明仅供国有资产监督管理机构（含所出资企业）、相关监管机构和 部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单 位和个人，不得见诸公开媒体。 第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明 本部分内容由委托人和被评估单位编写并盖章，内容见附件一。 委 托 人：江苏哈工智能机器人股份有限公司（以下简称“哈工智能”） 被评估单位：浙江瑞弗机电股份有限公司（以下简称“瑞弗机电”） 第三部分 评估对象与评估范围说明 第一节 评估对象 评估对象为浙江瑞弗机电股份有限公司的股东全部权益。评估对象无质押和 其他权利限制情况。 一、基本信息 企业名称：浙江瑞弗机电股份有限公司 注册地址：浙江省海宁市尖山新区安江路68号101室 法人代表：洪金祥 注册资本：6800万人民币元 实收资本：6800万人民币元 企业类型：股份有限公司（非上市、自然人投资或控股） 成立时间：2008年2月13日 营业期限：2008年2月13日至长期 企业法人营业执照注册号：91330481671634370P 经营范围：汽车焊接夹具、模具和通用机械设备的设计、制造与销售；经营 本企业自产产品的出口业务和本企业生产所需的原辅材料、机械设备、零配件及 技术的进口业务（国家禁止和限制的除外，涉及前置审批的除外）。（依法须经 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 二、历史沿革、公司股权结构及变更情况 浙江瑞弗机电股份有限公司前身浙江瑞弗机电有限公司，系洪金祥和吴淳于 2008年2月13日共同出资设立，注册资本1,000万元。其中，洪金祥认缴出资 800万元，持股80%；吴淳认缴出资200万元，持股20%。 2008年1月31日，海宁正泰联合会计师事务所出具海正泰会验字（2008）第 045号《验资报告》，经审验，截至2008年1月30日止，浙江瑞弗机电有限公司 已收到洪金祥和吴淳首次缴纳的注册资本（实收资本）500万元，均以货币出资。 2008年9月25日，海宁正泰联合会计师事务所出具海正泰会验字（2008）第 456号《验资报告》，经审验，截至2008年9月24日止，浙江瑞弗机电有限公司 已收到洪金祥、吴淳缴纳的实收注册资本500万元，公司的实收资本为1,000万 元。 2016年5月6日，浙江瑞弗机电有限公司召开股东会，全体股东一致同意公 司注册资本增加2,800万元，即公司注册资本由1,000万元增加至3,800万元； 其中洪金祥以货币增资2,240万元，吴淳以货币增资560万元。2016年7月11日， 浙江瑞弗机电有限公司就上述增资事项办理完成工商变更登记手续。 2017年8月8日及8月10日，浙江瑞弗机电有限公司召开股东会，全体股东 一致同意公司注册资本增加3,000万元，即公司注册资本由3,800万元增加至 6,800万元，由吴淳、洪群妹、周昊、刘芳、朱宇、瑞兴投资以货币形式出资。2017 年8月28日，浙江瑞弗机电有限公司就上述增资事项办理完成工商变更登记手续。 本次变更后，公司的股东及出资情况如下： 单位：人民币万元 序号 股东名称 认缴出资额 实缴出资额 持股比例 1 洪金祥 3,040.00 3,040.00 44.71% 2 洪群妹 1,602.00 1,602.00 23.56% 3 吴淳 992.00 992.00 14.59% 4 瑞兴投资 681.00 681.00 10.01% 5 周昊 230.00 230.00 3.38% 6 刘芳 170.00 170.00 2.50% 7 朱宇 85.00 85.00 1.25% 8 合计 6,800.00 6,800.00 100% 2017年11月5日，浙江瑞弗机电有限公司召开股东会，全体股东一致同意瑞 弗有限整体变更为股份有限公司，并以2017年9月30日为审计、评估基准日。 2017年12月23日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过由浙江 瑞弗机电有限公司原股东洪金祥、洪群妹、吴淳、瑞兴投资、周昊、刘芳、朱宇 为发起人，各发起人以经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计后的瑞弗有限 截至2017年9月30日的账面净资产116,813,693.02元，按1.7178484:1的比例 折合成公司股份，净资产余额计入资本公积；浙江瑞弗机电有限公司整体变更为 浙江瑞弗机电股份有限公司，变更后的股份有限公司的股份总数为6,800万股， 每股1元，注册资本为6,800万元。2018年2月28日，浙江瑞弗机电股份有限公 司就上述股份公司设立事项办理完成工商变更登记手续。 截至评估基准日2018年3月31日，瑞弗机电股权结构如下表所示： 序号 股东名称 持股数 持股比例 1 洪金祥 3,040.00 44.71% 2 洪群妹 1,602.00 23.56% 3 吴淳 992.00 14.59% 4 瑞兴投资 681.00 10.01% 5 周昊 230.00 3.38% 6 刘芳 170.00 2.50% 7 朱宇 85.00 1.25% 8 合计 6,800.00 100% 三、公司组织结构： 瑞弗机电拥有的各级控股公司概况如下： 企业名称 成立时间 注册资本 持股比例 取得方式 直接 间接 上海瑞弗机电有限公司（简称：上海瑞弗） 2003.12.10 400万人民 币 100% 设立 浙江瑞弗航空航天技术装备有限公司（简称：瑞 弗航空） 2014.07.14 5000万人民 币 100% 设立 浙江海可姆瑞弗机电有限公司（简称：海可姆瑞 弗） 2009.02.11 546.6676万 人民币 100% 设立 法国瑞弗机电有限公司（简称：法国瑞弗） 2014.08.14 15万欧 70% 设立 成都瑞弗机电有限公司（简称：成都瑞弗） 2017.01.13 600万人民 币 100% 设立 瑞弗机电的组织结构图如下： 总经理 销售中心 国内业务 海外业务 瑞弗成都 采购部技术中心 研发部 拓展部 电气部 质保部项目中心 项目管理部 制造部 财务部后勤 总经办 四、管理团队及人力资源简介： 瑞弗机电共拥有核心技术人员4名： 洪金祥先生，洪金祥先生曾在上海飞机制造厂、上海威普机电有限公司、上 海晓奥机械装备有限公司任职，并于2003年创办上海瑞弗、2008年创办瑞弗机电， 在自动化装备领域具备近三十年从业经验，现任瑞弗机电董事长兼总经理。 陈小波先生，陈小波先生曾在景德镇昌河飞机工业公司任职，并于2004年加 入上海瑞弗，现任瑞弗机电副总经理兼项目总监。 洪云飞先生，洪云飞先生曾在上海ABB工程有限公司任职，并于2008年加入 上海瑞弗，现任瑞弗机电国内销售总监。 赵贝先生，赵贝先生于2005年加入上海瑞弗，现任上海瑞弗设计部经理。 瑞弗机电的核心技术人员保持稳定。 五、会计政策和税项 （一）主要会计政策 1、遵循企业会计准则的声明 浙江瑞弗机电股份有限公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真 实、完整地反映了浙江瑞弗机电股份有限公司的财务状况、经营成果和现金流量 等有关信息。 2、会计期间 以公历1 月1 日起至12 月31 日止为一个会计年度。 3、营业周期 浙江瑞弗机电股份有限公司以12 个月作为一个营业周期，并以其作为资产和 负债的流动性划分标准。 4、记账本位币 以人民币为记账本位币。 5、合并财务报表的编制方法 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括浙江瑞弗机电股份有限公 司及其子公司（指被浙江瑞弗机电股份有限公司控制的主体，包括企业、被投资 单位中可分割部分、以及企业所控制的结构化主体等）。子公司的经营成果和财 务状况由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。 浙江瑞弗机电股份有限公司通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制 合并当期财务报表时，视同被合并子公司在浙江瑞弗机电股份有限公司最终控制 方对其实施控制时纳入合并范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报表 进行相应调整。 浙江瑞弗机电股份有限公司通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编 制合并当期财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债的公允价值为基 础对子公司的财务报表进行调整，并自购买日起将被合并子公司纳入合并范围。 子公司所采用的会计期间或会计政策与浙江瑞弗机电股份有限公司不一致 时，在编制合并财务报表时按浙江瑞弗机电股份有限公司的会计期间或会计政策 对子公司的财务报表进行必要的调整。合并范围内企业之间所有重大交易、余额 以及未实现损益在编制合并财务报表时予以抵消。内部交易发生的未实现损失， 有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则不予抵消。 子公司少数股东应占的权益和损益分别在合并资产负债表中股东权益项目下 和合并利润表中净利润项目下单独列示。 子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益 中所享有的份额的，其余额应当冲减少数股东权益。 因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，对于剩余股 权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩 余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持 续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减 商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益、其他所有者权益变动，在丧 失控制权时转为当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净 资产变动而产生的其他综合收益除外。 通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需考虑各项交 易是否构成一揽子交易，处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经 济影响符合以下一种或多种情况，表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会 计处理：（1）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；（2）这 些交易整体才能达成一项完整的商业结果；（3）一项交易的发生取决于其他至少 一项交易的发生；（4）一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时 是经济的。 不属于一揽子交易的，对其中每一项交易分别按照前述进行会计处理；若各 项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易 进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有 该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控 制权时一并转入丧失控制权当期的损益。 6、外币业务和外币报表折算 （1）外币交易的会计处理 发生外币交易时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。 于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民 币，所产生的折算差额，除根据借款费用核算方法应予资本化的，计入当期损益。 以历史成本计量的外币非货币性项目，于资产负债表日仍采用交易发生日的即期 汇率折算。 （2）外币财务报表的折算 境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率 折算，股东权益项目除未分配利润项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。 境外经营的利润表中的收入和费用项目，采用年平均汇率折算。 7、应收款项 （1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项 单项金额重大的判断依据或金额标准 金额200万元以上（含）的应收账款和金额100万元以上（含）的其他应 收款 单项金额重大并单项计提坏账准备的计提 方法 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提 坏账准备 浙江瑞弗机电股份有限公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试， 单独测试未发生减值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合 中进行减值测试。单独测试已确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信 用风险特征的应收款项组合中进行减值测试。 （2）按信用风险组合计提坏账准备的应收款项 浙江瑞弗机电股份有限公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发 生减值的应收款项，按信用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。 ① 确定组合的依据及坏账准备的计提方法 确定组合的依据 合并范围内关联方组合 合并范围内关联方应收款项 无风险组合 同受实际控制人控制的关联方的应收款项、进出口代理商代收款项 账龄分析法组合 除上述组合外的款项 按组合计提坏账准备的计提方法 无风险组合 不计提坏账准备 账龄分析法组合 账龄分析法 ② 组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法 账 龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%） 1年以内（含1年，以下同） 5 5 1至2年 10 10 2至3年 30 30 3至4年 40 40 4至5年 80 80 5年以上 100 100 （3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项 单项计提坏账准备的理由 应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特征的应收款项组合的未来现金流 量现值存在显著差异。 坏账准备的计提方法 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。 8、存货 （1）公司存货包括原材料、在产品、周转材料等。 （2）原材料中属于项目通用的备品备件，发出时采用加权平均计价法核算； 在产品按照单个项目为核算对象，项目未完工前，按单个项目归集所发生的实际 成本。实际成本包括直接材料、外协费用以及归集的人工和制造费用等。 （3）周转材料包括低值易耗品和包装物等，在领用时采用一次转销法进行摊 销。 （4）浙江瑞弗机电股份有限公司存货盘存采用永续盘存制。 （5）存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法 存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计 的销售费用以及相关税费后的金额确定。 期末，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当 期损益；以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复， 并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。对于数量 繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备。 9、固定资产 （1）固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用 寿命超过一个会计年度的有形资产。 （2）浙江瑞弗机电股份有限公司采用直线法计提固定资产折旧，各类固定资 产使用寿命、预计净残值率和年折旧率如下： 固定资产类别 折旧年限（年） 预计净残值率（%） 年折旧率（%） 房屋及建筑物 20-50 5.00 1.90-4.75 通用、机械设备 5-20 5.00 4.75-19.00 运输设备 6-10 5.00 9.50-15.83 办公设备及其他 3-5 5.00 19.00-31.67 固定资产装修 10 0.00 10.00 浙江瑞弗机电股份有限公司至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、预 计净残值和折旧方法进行复核。 （3）融资租入固定资产的认定依据、计价方法 浙江瑞弗机电股份有限公司将符合下列一项或数量标准的，认定为融资租赁 固定资产： ①在租赁合同中已经约定（或者在租赁开始日根据相关条件作出合理判断）， 在租赁期届满时，租赁固定资产的所有权能够转移给浙江瑞弗机电股份有限公司； ②浙江瑞弗机电股份有限公司有购买租赁固定资产的选择权，所订立的购买 价款预计将远低于行使选择权时租赁固定资产的公允价值，因而在租赁开始日就 可以合理确定浙江瑞弗机电股份有限公司将会行使这种选择权； ③即使固定资产的所有权不转移，但租赁期占租赁固定资产使用寿命的75% 及以上； ④浙江瑞弗机电股份有限公司在租赁开始日的最低租赁付款额现值，相当于 租赁开始日租赁固定资产公允价值的90%及以上；出租人在租赁开始日的最低租赁 收款额现值，相当于租赁开始日租赁固定资产公允价值的90%及以上； ⑤租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有浙江瑞弗机电股份有限公司 才能使用。 融资租赁租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款 额的现值两者中较低者，作为入账价值。 10、资产减值 浙江瑞弗机电股份有限公司在资产负债表日根据内部及外部信息以确定长期 股权投资、固定资产、在建工程、 无形资产等长期资产是否存在减值的迹象，对 存在减值迹象的长期资产进行减值测试，估计其可收回金额。此外，无论是否存 在减值迹象，浙江瑞弗机电股份有限公司至少于每年年度终了对商誉、使用寿命 不确定的无形资产以及尚未达到可使用状态的无形资产进行减值测试，估计其可 收回金额。 可收回金额的估计结果表明上述长期资产可收回金额低于其账面价值的，其 账面价值会减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益， 同时计提相应的减值准备。 可收回金额是指资产（或资产组、资产组组合，下同）的公允价值减去处置 费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者。 资产组是可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入基本上独立于其他资 产或者资产组。资产组由创造现金流入相关的资产组成。在认定资产组时，主要 考虑该资产组能否独立产生现金流入，同时考虑管理层对生产经营活动的管理方 式、以及对资产使用或者处置的决策方式等。 资产的公允价值减去处置费用后的净额，是根据市场参与者在计量日发生的 有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格减去可直 接归属于该资产处置费用的金额确定。资产预计未来现金流量的现值，按照资产 在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的税前折 现率对其进行折现后的金额加以确定。 与资产组或者资产组组合相关的减值损失，先抵减分摊至该资产组或者资产 组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各 项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值，但抵减后的 各资产的账面价值不得低于该资产的公允价值减去处置费用后的净额（如可确定 的）、该资产预计未来现金流量的现值（如可确定的）和零三者之中最高者。 前述长期资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。 11、收入 （1）销售商品收入 ①一般原则 在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所 有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制，收入的金额、 相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入时， 确认销售商品收入。 ②具体原则 对于公司的各个项目收入确认原则具体说明如下：公司的产品完工后由客户 对产品进行终验收，终验收合格代表公司产品风险的真正转移。依据企业会计准 则的有关规定并结合公司的实际经营特点，公司的项目销售以终验收合格作为收 入确认时点。当项目合同由多个子项目构成且由客户对各子项目分别进行终验收 时，以客户对各子项目分别进行终验收合格的时点，分别作为各子项目收入确认 时点。 对于无需为客户提供安装、调试的自动化生产线项目，公司在产品发出、客 户签收后确认销售收入。 （2）提供劳务收入 ①在交易的完工进度能够可靠地确定，收入的金额、相关的已发生或将发生 的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入时，采用完工百分比法确认 提供劳务收入。 确定完工进度可以选用下列方法：已完工作的测量，已经提供的劳务占应提 供劳务总量的比例，已经发生的成本占估计总成本的比例。 ②在提供劳务交易结果不能够可靠估计时，分别下列情况处理： A、已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额 确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。 B、已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入 当期损益，不确认提供劳务收入。 （3）让渡资产使用权收入 在收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入时，确认让渡资 产使用权收入。 12、所得税 浙江瑞弗机电股份有限公司采用资产负债表债务法进行所得税会计处理。 除与直接计入股东权益的交易或事项有关的所得税影响计入股东权益外，当 期所得税费用和递延所得税费用（或收益）计入当期损益。 当期所得税费用是按本年度应纳税所得额和税法规定的税率计算的预期应交 所得税，加上对以前年度应交所得税的调整。 资产负债表日，如果纳税主体拥有以净额结算的法定权利并且意图以净额结 算或取得资产、清偿负债同时进行时，那么当期所得税资产及当期所得税负债以 抵销后的净额列示。 递延所得税资产和递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时 性差异确定，按照预期收回资产或清偿债务期间的适用税率计量。暂时性差异是 指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转以后年度抵扣 的亏损和税款递减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣暂时性差异的 应纳税所得额为限。 对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）的非企业合 并交易中产生的资产或负债初始确认形成的暂时性差异，不确认递延所得税。商 誉的初始确认导致的暂时性差异也不产生递延所得税。 资产负债表日，根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，依据已 颁布的税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延 所得税资产和负债的账面金额。 资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以 抵销后的净额列示： （1）纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权 利； （2）递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主 体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的 递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得 税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。 （二）主要税项 企业执行的主要税项如下表所示： 项目名称 计税依据 税率 增值税 销售货物或提供应税劳务 17%、6%、20% [注1] 城市维护建设税 应缴流转税税额 5% 教育费附加 应缴流转税税额 3% 地方教育费附加 应缴流转税税额 2% 企业所得税 应纳税所得额 母公司适用15%；子公司适 用25% 、33.33% [注2] 房产税 房产计税金额 1.2% 土地使用税 土地征税面积 6元/平方 注1：公司产品销项税率为17%；公司技术服务收入适用增值税税率为6%；RIVER MACHINE FRANCE公司适用20%。 注2：子公司 1）上海瑞弗机电有限公司、浙江瑞弗航空航天技术装备有限公司、成都瑞弗 机电有限公司、浙江海可姆瑞弗机电有限公司：企业所得税税率适用25%。 2）RIVER MACHINE FRANCE公司企业所得税税率适用33.33%。 2、税收优惠及批文 高新技术企业税收优惠 公司于2016年11月21日取得“高新技术企业证书”，有效期三年。 根据国税发〔2008〕111号《国家税务总局关于企业所得税减免税管理问题的通知》 及国税函[2008]985号《国家税务总局关于高新技术企业2008年度缴纳企业所得 税问题的通知》，浙江瑞弗机电股份有限公司适用企业所得税税率为15%。 第二节 评估范围 评估范围为浙江瑞弗机电股份有限公司于评估基准日纳入评估范围的全部资 产及负债，其中总资产账面价值28,869.73万元，负债账面价值15,687.17万 元，净资产账面价值13,182.56万元。账面价值已经天衡会计师事务所（特殊普 通合伙）审计，并出具了天衡审字（2018）02116号无保留意见的审计报告。各类 资产及负债的账面价值见下表： 资产评估申报汇总表 单位：人民币万元 项目名称 账面价值 流动资产 21,042.35 非流动资产 7,827.37 其中：长期股权投资 6,509.19 固定资产 856.47 无形资产 294.22 递延所得税资产 167.50 资产总计 28,869.73 流动负债 15,687.17 非流动负债 0 负债总计 15,687.17 净资产 13,182.56 资产评估范围以被评估单位提供的评估申报表为准。委托人已承诺评估对象 和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，不重不漏。 评估范围内的资产权属清晰，为浙江瑞弗机电股份有限公司合法拥有，其中 房屋、土地均办理有合法的产权证。 纳入评估范围的长期股权投资简要概况列表如下： 序号 股东名称 控制类 型 持股比 例 账面价值（万元） 备注 1 上海瑞弗机电有限公司 全资 100% 507.44 2 浙江瑞弗航空航天技术装备有限公司 全资 100% 5,312.67 序号 股东名称 控制类 型 持股比 例 账面价值（万元） 备注 3 浙江海可姆瑞弗机电有限公司 全资 100% 544.24 4 法国瑞弗机电有限公司 控股 70% 84.83 5 成都瑞弗机电有限公司 全资 100% 60.00 一、实物资产的分布状况及特点 瑞弗机电专注于白车身焊装主线、地板线、侧围线等自动化要求高的装备制 造和服务领域。在汽车白车身领域，瑞弗机电主要提供汽车研发同步工程技术服 务，汽车焊装设备设计与制造，白车身质量保证技术咨询服务等。基于客户产品 多样化、设备投入经济性的要求，瑞弗机电提供柔性工艺设备，多车种共线的项 目是瑞弗机电的特长与研发重心。此外，基于成熟的汽车焊装自动化、机器人化 技术与经验，瑞弗机电亦致力于航空航天领域的自动化装备，参与多种技术改造 项目。其实物资产的种类主要有：存货、房屋建(构)筑物、机器设备、车辆、电 子设备、土地等。上述实物资产主要分布在浙江省海宁市尖山新区安江路68号的 厂区内及各项目现场，实物资产量大、存放涉及的地域有国内及国外，地点分 散，部分固定资产的单位价值较大。具体实物资产类型及特点如下： （一）存货 存货是由库存原材料和在产品等组成。其中原材料主要分布在浙江省海宁市 尖山新区安江路68号厂区的原材料仓库内，种类较多。库房保管制度健全，物品 按大类堆放整齐，进出库数量登记卡片记录及时准确；在产品主要分布在各项目 现场，项目现场有专人负责。 （二）固定资产—房屋建（构）筑物及管道沟槽 1.房屋建筑物：包括综合房屋、钢结构车间、厕所、传达室等，集中分布在 浙江省海宁市尖山新区安江路68号厂区内。 2.构筑物：为生产用房屋建筑物配套设施。主要有围墙及道路。 以上房屋建筑物结构主要为钢混结构、钢结构和砖混结构，基础多采用钢筋 混凝土独立承台基础和条形基础，构筑物主要为砼结构、砖砌结构。绝大部分房 屋建筑物、构筑物成于2009年。企业资产日常使用及管理状况良好。 （三）固定资产—设备类资产 1.机器设备主要包括机械加工及生产辅助设备。机械加工设备主要包括车 床、磨床、铣床、钻床、焊机等通用金属加工设备；生产辅助设备主要包括检测 设备、配电设备、压缩空气设备等。从购置日期看，设备均为2009-2018年购 置，其中占账面原值超过80%的设备为2009年至2011年间购置。主要设备为国内 知名企业生产，设备分布在生产车间，目前均在正常使用中。 2.运输设备均为小型轿车（客车），车辆购置时间自2008年至2017年，至 评估基准日平均已使用年限约6年。从车辆的生产厂家看，除1辆奔驰越小型越 野客车为进口外，其余车辆均为国内生产。车辆的日常管理有专人负责，目前总 体车况良好，能满足目前的日常办公需求。 3.电子办公设备主要为常规的办公设备，如电脑、空调、复印机等等。电子 设备主要分布在各职能办公室，日常管理主要由使用人员负责，目前总体状况良 好，能满足目前的办公需求。 二、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况 纳入评估范围的无形资产包括浙江瑞弗机电股份有限公司所拥有土地使用 权、专利、商标、域名、软件著作权和其他无形资产，账面价值为2,942,219.48 元。具体无形资产类型及特点如下： 其中土地使用权共计1宗，评估人员对土地的范围、面积、权属情况、账面 价值等进行了核实，其他无形资产主要是外购软件、专利等。评估人员对相关合 同及权属证明进行核实，对摊销及摊余价值进行了核对。 纳入评估范围的无形资产包括：土地使用权；专利、外购软件等其他无形资 产，具体无形资产类型及特点如下： （一）土地使用权 纳入评估范围的土地使用权账面价值2,241,361.50元，涉及的土地共计1 宗，总面积15,154.00平方米，为企业以出让方式取得，纳入评估范围内的土地 均办理了国有土地使用权证。土地座落：海宁市尖山新区安江路68号；2008年5 月16日取得土地使用权；国有土地使用证证号为：海国用（2009）第JS02050059 号；土地登记用途为：工业用地；使用年限：50年，终止日期为2058年5月15 日；土地登记面积为：15,154.00平方米； 四至：东-仙侠路，南-安江路，西- 海丰路，北-河流；土地级别：工业一级。土地开发程度为红线内外“五通一 平”指通路、通供水、通排水、通电、通讯及红线内“场地平整”。地上主要建 筑为：综合房屋、钢结构车间、厕所、传达室及其他配套设施，总建筑面积 10,701.95㎡，容积率约为0.71。 （二）专利 纳入评估范围的专利均为账外资产，共计22项，明细如下表： 序 号 申请号 申请日 公开(公告) 日 专利 类型 名称 权利人 基准日 法律状 态 1 CN201710871580.5 2017.09.25 2018.02.23 发明 一种汽车自动滚 边生产线 浙江瑞弗机电股份 有限公司 审中 2 CN201610733846.5 2016.08.25 2016.12.07 发明 汽车前轮罩焊装 单元切换机构 浙江瑞弗机电股份 有限公司 授权 3 CN201721231685.6 2017.09.25 2018.05.04 实用 新型 一种涂胶转台 浙江瑞弗机电股份 有限公司 审中 4 CN201721230344.7 2017.09.25 2018.04.17 实用 新型 一种货车前门盖 自动滚边生产线 浙江瑞弗机电股份 有限公司 审中 5 CN201721230528.3 2017.09.25 2018.04.10 实用 新型 汽车车身激光焊 夹具 浙江瑞弗机电股份 有限公司 审中 6 CN201721230599.3 2017.09.25 2018.04.10 实用 新型 汽车焊装滚边包 边定位机构 浙江瑞弗机电股份 有限公司 审中 7 CN201721235822.3 2017.09.25 2018.04.03 实用 新型 双层储存式自动 上件机构 浙江瑞弗机电股份 有限公司 审中 8 CN201620946334.2 2016.08.25 2017.02.15 实用 新型 一种电机驱动式 汽车门框翻转支 撑夹具 浙江瑞弗机电股份 有限公司 授权 9 CN201620952593.6 2016.08.25 2017.02.15 实用 新型 可精确定位的夹 具切换平台 浙江瑞弗机电股份 有限公司 授权 10 CN201620978273.8 2016.08.29 2017.02.15 实用 新型 一种发动机盖包 边用工作台 浙江瑞弗机电股份 有限公司 授权 11 CN201620952829.6 2016.08.25 2017.02.01 实用 新型 一种汽车前轮罩 焊装单元切换机 构 浙江瑞弗机电股份 有限公司 授权 12 CN201520678745.3 2015.09.03 2015.12.23 实用 新型 一种汽车侧围的 回转式加工装置 浙江瑞弗机电股份 有限公司 授权 13 CN201520679260.6 2015.09.03 2015.12.23 实用 新型 一种夹具柔性切 换系统 浙江瑞弗机电股份 有限公司 授权 14 CN201520679777.5 2015.09.03 2015.12.23 实用 新型 一种汽车门盖外 板自动滚边装置 浙江瑞弗机电股份 有限公司 授权 15 CN201420719125.5 2014.11.25 2015.04.08 实用 新型 车体支撑定位机 构 浙江瑞弗机电有限 公司 授权 16 CN201420731081.8 2014.11.26 2015.04.08 实用 新型 一种用于安装工 件的滑动机构 浙江瑞弗机电股份 有限公司 授权 序 号 申请号 申请日 公开(公告) 日 专利 类型 名称 权利人 基准日 法律状 态 17 CN201420731074.8 2014.11.26 2015.04.08 实用 新型 安装工件的滑动 机构 浙江瑞弗机电有限 公司 授权 18 CN201420724523.6 2014.11.26 2015.04.08 实用 新型 用于安装工件的 滑动机构 浙江瑞弗机电有限 公司 授权 19 CN201420720538.5 2014.11.25 2015.04.01 实用 新型 两次翻转夹紧定 位机构 浙江瑞弗机电股份 有限公司 授权 20 CN201420719630.X 2014.11.25 2015.04.01 实用 新型 翻转夹紧定位机 构 浙江瑞弗机电有限 公司 授权 21 CN201420718936.3 2014.11.25 2015.04.01 实用 新型 双气缸夹紧机构 浙江瑞弗机电股份 有限公司 授权 22 CN201420718929.3 2014.11.25 2015.04.01 实用 新型 钣金件固定机构 浙江瑞弗机电有限 公司 授权 上述专利均为被评估单位自行研制开发获得。 （三）外购软件 纳入评估范围的外购软件包括：机械设计软件、微软软件等。上述外购软件 资产均为被评估单位外购获得。 三、企业申报的表外资产情况 纳入评估范围的表外资产为： 1、专利，共计22项。上述表外资产详见“企业申报的账面记录或者未记录 的无形资产情况”部分 2、两辆轿车为瑞弗机电下属子公司转让给瑞弗机电车辆，产权持有人为浙江 瑞弗机电股份有限公司，账面直接费用化处理。 第四部分 资产核实情况总体说明 第一节 资产核实人员组织、实施时间和核实过程 接受资产评估委托后，北京天健兴业资产评估有限公司指定了评估项目总体 负责人、现场负责人，组建了评估项目组。根据浙江瑞弗机电股份有限公司提供 的评估申报表，制定了详细的现场清查核实计划，评估项目组在企业相关人员的 配合下，于2018年5月20日至7月20日，对纳入评估范围的资产、负债进行了 现场清查核实。 在企业如实申报资产并对被评估资产、负债进行全面自查的基础上，评估人 员对纳入评估范围内的资产和负债进行了清查核实。非实物资产主要通过查阅企 业的原始会计凭证、核查企业债权债务的形成过程和账面数字的准确性，通过访 谈和账龄分析核实债权收回的可能性、债务的真实性。实物资产清查内容主要为 核实资产数量、使用状态、产权及其他影响评估作价的重要事项。 一、资产核实主要步骤 （一）指导被评估单位相关人员进行填表与准备相关资料 评估人员指导企业在自行资产清查的基础上，按照评估机构提供的“评估申 报表”及其填写要求对纳入评估范围的资产、负债、未来收益状况进行填报，同 时要求企业相关人员按照评估人员下发的“评估资料清单”准备资产的产权证明 文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。 （二）初步审查被评估单位填报的评估申报表 评估人员通过翻阅有关资料，了解纳入评估范围的具体资产的详细状况和经 营状况，然后审阅企业提供的 “评估申报表”，初步检查有无填项不全、错 填、项目不明确、不完善等情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查“评估申 报表”是否符合要求，对于存在的问题反馈给企业进行补充完善。 （三）现场实地勘察和数据核实 在企业如实申报并进行全面自查的基础上，根据评估范围涉及资产的类型、 数量和分布状况，评估人员在企业相关人员的配合下，按照资产评估准则的规 定，对各项资产进行了现场清查核实，并针对不同的资产性质及特点，采取了不 同的清查核实方法。非实物资产、负债主要通过查阅企业的原始会计凭证、核查 企业债权债务的形成过程和函证，通过访谈和账龄分析核实债权收回的可能性、 债务的真实性；实物资产清查内容主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他 影响评估作价的重要事项；未来经营情况，主要是分析历史数据和企业申报的收 益预测数据的基础上对企业管理层、各业务部门进行访谈并搜集相关资料。 （四）补充、修改和完善评估申报表 评估人员根据现场实地勘察结果，并和企业相关人员充分沟通，进一步完善 “资产评估申报表”、“收益预测表”，以做到：账、表、实相符及符合客观和 企业实际情况。 （五）核实主要资质及产权证明文件 评估人员对纳入评估范围的房屋建筑物、机器设备、土地等资产的产权进行 核实调查，以确认产权是否清晰。 二、资产清查核实主要方法 在清查核实工作中，评估人员针对不同资产的形态、特点及实际情况，采取 了不同的清查核实方法。 （一）资产负债的清查核实 1.流动资产 （1）实物性流动资产 纳入评估范围的实物性流动资产主要是存货，评估人员会同企业有关人员对 企业申报存货的数量及质量按照评估准则的要求进行了必要的清查，对存货的申 报内容、生产时间、购入时间等有关情况进行了详细的核实。为了准确确定存货 价值，评估人员会同企业存货管理人员对库存的存货进行了清查和盘点，并推算 到基准日与账面值进行核对。 （2）非实物性流动资产 对纳入评估范围的非实物性流动资产各科目，评估人员主要通过账务核对以 及函证等行清查核实。评估人员对现金进行了盘点，对银行存款核对了银行对帐 单和余额调节表，对往来账款进了部分函证和核验。 2.房屋建筑物 根据企业提供的评估申报表，评估人员在被评估单位有关人员的配合下对纳 入评估范围的房屋建（构）筑物进行了勘察。 （1）房屋建筑物的核实方法 对于房屋的座落位置、建筑面积、建成年月与企业提供的有关资料进行核 对；核实房屋建筑物的结构类型、层数、层高、檐高、跨度、柱距、建筑面积； 勘察并记录房屋建筑物的装修、设施及其使用状况、实际用途以及企业维护维修 状况；查阅主要房屋建筑物的预(决)算书及施工图纸等；查阅有关房屋所有权 证，主要核对房屋所有权证中所载“所有权人”、“建筑面积”、“结构”及 “示意图”，检查是否与评估申报表中所列内容一致。 （2）构筑物的核实方法 主要根据企业提供的评估明细表，参照工程决算资料、财务决算等资料，就 构筑物评估明细表中的相关技术数据进行核对，对于明细表中没有完善的部分要 求企业逐项完善修改评估明细表。 3.机器设备 根据企业提供的设备资产评估申报明细表，设备评估人员对表中所列的各类 设备进行了现场勘察。在现场勘察过程中，评估人员查阅了主要设备的购建合 同、技术档案、检测报告、运行记录、维修养护等历史资料，通过与设备管理人 员和操作人员的广泛交流，了解了设备的购置日期、产地、各项费用的支出情 况，填写了设备状况调查表等。调查了解是否有未进账的盘盈设备和已核销及报 废的机器设备等，调查了解企业设备账面的构成是否合理，有无账面记录异常现 象，为分析评估增减值做好基础工作。设备产权主要通过查阅购置合同、购置发 票、车辆行驶证等进行核查，通过这些步骤比较充分地了解了设备的物理特征、 技术特征和经济特征。 4.无形资产 （1）土地使用权的核实 根据企业提供的土地使用权资产评估申报明细表，土地评估人员对表中所列 各项土地的用途、性质、准用年限、开发程度、面积等与土地证等权属文件逐一 核对，并对影响地价的一般因素、区域因素和个别因素等进行了详细了解和现场 勘察，填写了土地使用权状况调查表等。 （2）其他无形资产的核实方法 其他无形资产主要为外购软件、专利，评估人员查阅了无形资产的形成过程 记录，收集了其他无形资产的购置合同及有关资料，对专利等资产，评估人员同 时核查了相关资产的法律状态，核实了资产的有效性。 5.递延所得税资产（或负债） 评估人员了解了企业会计政策与税务规定抵扣政策的差异，对企业明细账、 总账、报表数、纳税申报数进行核对；核实所得税的计算依据，取得纳税鉴定， 验算应纳税所得额，核实应交所得税；经过核实，纳入评估范围的递延所得税资 产为企业由于计提坏账准备、存货跌价准备原因产生。 6.长期股权投资 根据企业提供的长期股权投资资产评估申报明细表，评估人员查阅了有关的 投资协议、公司章程、出资证明、企业法人营业执照、评估基准日资产负债表等 有关资料，对其投资时间、金额、比例、公司设立日期、实收资本、经营范围等 均核实无误。 7.各类负债 对纳入评估范围的负债，评估人员在账务核对的基础上，调查了其内容、形 成原因、发生日期、相关合同等，并重点了解各类负债是否为企业评估基准日所 需实际承担的债务。 （二）经营状况调查 评估人员主要通过收集分析企业历史经营情况和未来经营规划以及与管理层 访谈，对企业的经营业务进行调查，主要包括外部环境、经营情况、资产情况、 财务状况等，收集了解的主要内容如下： 1.企业所在行业相关经济要素及发展前景、企业生产经营的历史情况、面临 的竞争情况及优劣势分析； 2.企业内部管理制度、人力资源、核心技术、研发状况、销售网络、特许经 营权、管理层构成等经营管理状况； 3.了解企业主要业务和产品构成，分析各产品和业务对企业销售收入的贡献 情况及企业获利能力和水平； 4.了解企业历史年度权益资本的构成、权益资本的变化，分析权益资本变化 的原因； 5.对企业历史年度主要经营数据进行调查和分析，主要包括收入、成本、费 用、税金及附加、营业外收支、所得税、净利润等损益类科目，主营业务毛利 率、成本费用率、投资收益情况、营业利润率等； 6.收集了解企业各项生产指标、财务指标进行财务分析，分析各项指标变动 原因及趋势； 7.企业偿债能力和营运能力分析。主要包括资产负债率、流动比率、速动比 率，存货周转速度、资金运用效率等； 8.了解企业未来年度的经营计划、投资计划等； 9.根据企业管理层提供的未来年度盈利预测数据及相关资料，对企业的未来 经营状况进行全面分析和估算； 10.了解企业的税收及其他优惠政策； 11.对经营性资产、非经营性资产、溢余资产进行分析。 第二节 影响资产核实的事项及处理方法 不存在影响资产核实的事项。 第三节 核实结论 评估人员依据客观、独立、公正、科学的原则，对评估范围内的资产及负债 的实际状况进行了认真、详细的清查，我们认为上述清查在所有重要的方面反映 了委托评估资产的真实状况，资产清查的结果有助于对资产的市场价值进行公允 的评定估算。 一、资产状况的清查结论 经清查，账、实、表相符，不存在错报、漏报的情况。 二、资产产权的清查结论 经清查，资产产权清晰，不存在瑕疵事项。 三、账务清查结论 本次经济行为所涉及的浙江瑞弗机电股份有限公司的评估基准日的财务报表 系经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本次评估未发现需要调整的事项。 第五部分 资产基础法评估技术说明 第一节 流动资产评估技术说明 一、评估范围 纳入评估范围的流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、 其他应收款和存货。在评估基准日账面价值如下表所示： 单位：元 项目名称 账面价值 货币资金 6,252,620.44 应收票据 3,335,000.00 应收账款 27,752,317.84 预付账款 8,170,377.38 其他应收款 28,926,820.12 存货 135,986,405.10 流动资产合计 210,423,540.88 二、评估过程 （一）进行总账、明细账、会计报表及评估明细表的核对； （二）到现场进行查验、监盘、函证等核实工作； （三）收集与评估有关的产权、法律法规文件、市场资料； （四）在账务核对清晰、情况了解清楚并已收集到评估所需的资料的基础上 进行评定估算； （五）完成流动资产评估结果汇总，撰写流动资产评估说明。 三、评估方法 根据企业提供的资产负债表、申报的流动资产各科目评估明细表，在清查核 实的基础上，遵循独立性、客观性、公正性的工作原则进行评估工作。 （一）货币资金 货币资金账面价值6,252,620.44元，由库存现金、银行存款和其他货币资金 三部分组成。 1.库存现金 库存现金账面值14,342.86元，存放在财务本部保险柜中，均为人民币。评 估人员按币种核对现金日记账与总账、报表、评估明细表余额是否相符，对现金 盘点进行了监盘，对编制的“现金盘点表”进行了复核，根据盘点金额和基准日 至盘点日的账务记录倒推出评估基准日的金额，账实相符。以盘点核实后账面价 值作为评估值。库存现金评估值为14,342.86元。 2.银行存款 银行存款账面值3,356,776.43元，共5个账户，包括人民币存款、美元存款 和欧元存款。评估人员查阅了相关会计记录及对账单，并对其期末余额进行了函 证，查阅银行对账单与银行存款余额调节表，根据回函情况查明未达账项属于正 常，经调节后银行存款余额相符。人民币存款以核实后账面值作为评估值，美元 及欧元存款按基准日汇率和外币账面金额折算成人民币确定评估值。银行存款评 估值为3,356,776.43元。 3.其他货币资金 其他货币资金账面价值2,881,501.15元，全部是企业为开具银行承兑汇票或 保函支付给银行的保证金。对于其他货币资金评估人员通过向各银行发函询证的 方式进行评估确认。银行回函均与账面记录相符，故以核实后账面值 2,881,501.15元确认评估值。 经评估，货币资金评估值6,252,620.44元。 （二）应收票据 应收票据账面价值3,335,000.00元，共计2笔，全部为不带息银行承兑汇 票。对于应收票据，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对应 收票据进行了监盘核对，对于不带息票据以其票面金额确定评估值。 经评估，应收票据评估3,335,000.00元。 （三）应收账款 应收账款账面余额30,906,284.82元，坏账准备3,153,966.98元，账面价值 27,752,317.84元。核算内容为应收货款。 对应收款项，核对明细账与总账、报表、评估明细表余额是否相符，根据评 估明细表查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，分析账龄。对金额较 大或金额异常的款项进行函证，对没有回函的款项实施替代程序（取得期后收回 的款项的有关凭证或业务发生时的相关凭证），对关联单位应收款项进行相互核 对，以证实应收款项的真实性、完整性，核实结果账、表、单金额相符。 评估人员在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查 了解的情况，具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、 信用、经营管理现状等，采用个别认定和账龄分析的方法估计风险损失，对关联 企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿证 据表明款项不能收回或实施催款手段后账龄超长的，评估风险损失为100%；对于 预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐 笔分析业务内容的基础上，参考企业计算坏账准备的方法，以帐龄分析分别确定 一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值。对企业计提的坏帐 准备评估为零。 经评估，应收账款评估值27,752,317.84元。 （四）预付款项 预付账款账面价值为8,170,377.38元，主要内容为预付的货款、加工费、设 计费等。 评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。如评 估人员现场核实日，该预付账款的货物已经交付，或服务已经提供，评估人员检 查存货、固定资产等资产及预付账款明细账，核实无误后，以账面值作为评估 值。如评估人员现场核实日，该预付账款的货物还未交付，或服务还未提供，评 估人员通过函证，检查原始凭证，查询债务人的经营状况、资信状况，进行账龄 分析等程序，综合分析判断，以该预付账款可收回货物、获得服务、或收回货币 资金等可以形成相应资产和权益的金额的估计值作为评估值。 经评估，预付账款评估值8,170,377.38元。 （五）其他应收款 其他应收款账面余额29,125,993.84元，坏账准备199,173.72元，账面价值 28,926,820.12元。 对其他应收款，核对明细账与总账、报表、评估明细表余额是否相符，根据 评估明细表查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，分析账龄。对金额 较大或金额异常的款项进行函证，对没有回函的款项实施替代程序，以证实应收 款项的真实性、完整性，核实结果账、表、单金额相符。 评估人员在对上述其他应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场 调查了解的情况，具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人 资金、信用、经营管理现状等，采用个别认定的方法估计损失，通过对相关资料 进行分析，判断其他应收款可收回金额，计算评估值。对费用性质的其他应收款 评估为零。 经评估，其他应收款评估值29,125,993.84元。 （六）存货 存货账面余额137,927,358.86元，跌价准备1,940,953.76元，账面价值 135,986,405.10元。存货包括原材料和在产品。 评估人员对存货申报表与明细账、总账及会计报表进行核对，查阅相关账簿 记录和原始凭单，以确认存货的真实存在及产权状况。对企业的存货内控制度， 存货进、出库和保管核算制度及定期盘点制度进行核查，通过查阅最近的存货进 出库单等，掌握存货的周转情况，并对存货的品质进行了重点调查。经核实，确 认该企业内控制度严格、健全，存货的收、发和保管的单据、账簿记录完整、清 晰。评估人员对存货进行了抽盘，抽查数量占总量的40%以上，抽查金额占总量 的60%以上。抽查了评估基准日至盘点日之间的存货的出入库单等，确定评估基 准日至盘点日之间的出入库存货的数量，并由此倒推计算出评估基准日存货的实 有数量。 1.原材料 原材料账面余额4,793,256.63元，未计提跌价准备，账面价值4,793,256.63 元。原材料的评估采用市场法：按照现行市场价格并加上合理的运杂费及损耗后 计算评估值。纳入本次评估范围的原材料购进日期接近于评估基准日且价格变动 很小，因此本次评估以核实后账面值确定评估值。 经评估，原材料评估值4,793,256.63元。 2.在产品 在产品账面余额为133,134,102.23元，减值准备1,940,953.76元，账面价 值131,193,148.47元，为尚未完工的项目。 根据被评估单位提供的在产品评估明细表，通过询问在产品的核算流程，审 查有关在产品的原始单据、记账凭证及明细账，对在产品的形成和转出业务进行 抽查审核，对在产品的价值构成情况进行调查，经核查，在产品成本结转及时完 整，金额准确，企业按实际成本记账，其成本组成内容为生产领用的原材料、制 造费用、辅助材料和人工费用等。评估人员对于完工程度较低的在产品、自制半 成品，由于工料费用投入时间较短，价值变化不大，按账面值确认。对完工程度 较高的在产品、自制半成品，折算为产成品的约当量，扣除适当利润、税费后进 行评估。 经评估，在产品评估值为173,761,607.29元。 典型案例：ZRV034 华晨M8X平台测围生产线项目（存货—在产品评估明细 表第12项） 该项目账面金额为36,432,796.91元，合同金额为64,580,000.00元，该项 目总收入=64,580,000.00 / 1.17 = 55,196,581.20元。 根据历史年度数据及项目预算成本，测算出 税金及附加率为2.56%； 销售费用率为6.94%； 管理费用率为10.14% 项目自身的销售利润率为10.9812% 企业所得税税率为15% 该项目完工时的市场价值=该项目销售收入×（1-税金及附加率-销售费用率- 所得税税率*销售利润率）= 55,196,581.20×（1-2.56%-6.94%-15%*10.9812%）= 49,043,716.00元 该项目的预计总成本为38,294,704.13元。该项目在评估基准日的完工百分 比=36,432,796.91/38,294,704.13 =95.14% 该项目评估值=47,417,624.00×95.14% = 46,659,186.00元 经评估，存货评估值为178,554,863.92元，评估增值42,568,458.82元。 四、评估结果及分析 经实施以上评估，流动资产评估结果见下表所示： 流动资产评估汇总表 单位：元 项目名称 账面价值 评估价值 货币资金 6,252,620.44 6,252,620.44 应收票据 3,335,000.00 3,335,000.00 应收账款 27,752,317.84 27,752,317.84 预付账款 8,170,377.38 8,170,377.38 其他应收款 28,926,820.12 29,125,993.84 存货 135,986,405.10 178,554,863.92 流动资产合计 210,423,540.88 253,191,173.42 增减值原因分析： 流动资产评估增值主要是由存货评估增值所致。具体原 因分析如下： 其他应收款评估增值主要原因为采用个别认定的方法估计损失，判断其他应 收款可收回金额，坏账准备评估为0。 在产品评估增值主要原因为主要原因为企业在产品账面价值按照实际成本进 行计量，本次评估对在产品折算为产成品的约当量，扣除适当利润、税费后进行 评估，评估值大于账面成本。 第二节 长期股权投资评估技术说明 一、评估范围 纳入评估范围的长期股权投资共计5家，包括全资子公司4家，控股子公司1 家。长期股权投资账面余额65,091,863.34元，长期股权投资未计提减值准备， 账面价值65,091,863.34元。 二、长期股权投资概况 纳入评估范围的长期股权投资基本情况见下表所示： 单位：万元 被投资单位名称 持股比例 账面价值 浙江瑞弗航空航天技术装备有限公司 100.00% 5,312.67 上海瑞弗机电有限公司 100.00% 507.44 瑞弗机电（法国）有限责任公司 70.00% 84.83 浙江海可姆瑞弗机电有限公司 100.00% 544.24 成都瑞弗机电有限公司 100.00% 60.00 （一）浙江瑞弗航空航天技术装备有限公司 浙江瑞弗航空航天技术装备有限公司成立于2014年7月14日，位于海宁市 尖山新区仙侠路118-1号；截至评估基准日，注册资本5,000.00万元，实收资本 5,000.00万元，由浙江瑞弗机电股份有限公司全额出资组建；公司经济类型为有 限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）；公司主营业务及产品：飞机零部 件加工专用机电设备，飞机装配机电一体化设备，汽车焊装生产线的设计、制造 与销售。截止评估基准日，资产总额7,658.69万元，负债总额2,003.12万元， 净资产5,655.56万元；2018年1-3月份营业收入751.36万元，净利润40.78万 元。 （二）上海瑞弗机电有限公司 上海瑞弗机电有限公司成立于2003年12月10日，位于上海市松江区九新公 路865号1幢609室-1；截至评估基准日，注册资本400.00万元，实收资本 400.00万元；由浙江瑞弗机电股份有限公司全额出资组建；公司经济类型为有限 责任公司（自然人投资或控股的法人独资）；公司主营业务及产品：各类非标工 具、夹具、模具和机电设备的设计与制造、机械加工、钣金冲压及销售。机电设 备与配件的销售。截止评估基准日，资产总额1,644.00万元，负债总额1,180.20 万元，净资产463.81万元；2018年1-3月份营业收入67.47万元，净利润-25.09 万元。 （三）瑞弗机电（法国）有限责任公司 瑞弗机电（法国）有限责任公司成立于2014年1月27日，位于12 rue du Fort de Saint Cyr – Batiment Oxford – 78180 Montigny le Bretonneux；截至评 估基准日，注册资本15.00万欧元，实收资本15.00万欧元；由浙江瑞弗机电股 份有限公司和Roger Romain Eugène BLOMBLED共同出资组建，其中：浙江瑞弗机 电股份有限公司认缴出资额10.50万欧元，占注册资本的70%，Roger Romain Eugène BLOMBLED认缴出资额4.50万欧元，占注册资本的30%；公司经济类型为有限 责任公司（自然人投资或控股的法人独资）；公司主营业务及产品：在法国及境 外直接或间接从事所有关于在汽车及机械设备方面所有焊接装置和工具，控制模 版的研究、制造、销售、安装、技术咨询和售后服务，特别是所有的贸易，进口 或出口活动以及与此相关的任何活动及服务；公司出于营业目的或其他类似原因 参与已创建或即将创建的公司，通过各种渠道特别是通过创建新公司，捐款，合 并，联盟，合资企业或经济利益集团；更普遍地说，任何倾向于上述公司开发目 的性质的交易，所有与上述公司目标有直接或间接关系的金融，商业，工业，证 券或房地产交易，直接或间接支持公司目的，扩张或发展的行为。截止评估基准 日，资产总额342.68万元，负债总额165.90万元，净资产176.77万元；2018年 1-3月份营业收入192.50万元，净利润10.13万元。 （四）浙江海可姆瑞弗机电有限公司 浙江海可姆瑞弗机电有限公司成立于2009年2月11日，位于海宁市尖山新 区安江路68号内1幢102室；截至评估基准日，注册资本546.6676万元，实收 资本546.6676万元；由浙江瑞弗机电股份有限公司全额出资组建；公司经济类型 为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）；公司主营业务及产品：汽车 夹具、检具的设计、制造，自产产品的销售及其维修和技术咨询服务，经营进出 口业务。截止评估基准日，资产总额1,252.10万元，负债总额493.27万元，净 资产758.82万元；2018年1-3月份营业收入0万元，净利润221.61万元 （五）成都瑞弗机电有限公司 成都瑞弗机电有限公司成立于2017年1月13日，位于成都市锦江区锦华路 一段8号1栋7单元22层2205号；截至评估基准日，注册资本600.00万元，实 收资本60.00万元；由浙江瑞弗机电股份有限公司全额出资组建；公司经济类型 为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）；公司主营业务及产品：机电 设备、汽车零部件的加工制造（限分支机构另择场地经营）；航空航天零部件加 工（限分支机构另择场地经营）；航空航天零部件、机电设备、汽车零部件研究、 设计、销售。截止评估基准日，资产总额31.90万元，负债总额1.70万元，净资 产30.20万元；2018年1-3月份营业收入0万元，净利润-7.80万元。 三、评估过程 根据长期投资评估明细表，评估人员查阅了被投资单位章程、协议，经营范 围和经营情况、投资日期、原始投资额和股权比例等书面资料。根据项目整体方 案选取合适的企业价值评估方法对被投资企业进行评估。 四、评估方法 对于全资、控股子公司的长期股权投资，由于本次评估的全资、控股子公司 与母公司有相同的业务、所承受的风险基本相同，故对母公司及全资、控股子公 司采用合并财务报表口径的收益法进行评估；同时只采用资产基础法对被投资企 业进行整体评估，再按被评估单位所占权益比例计算长期股权投资评估值。 五、评估结果及分析 经实施上述评估程序后，长期股权投资于评估基准日详细评估结果见下表： 长期股权投资评估结果汇总表 单位：元 被投资单位名称 资产基础法 浙江瑞弗航空航天技术装备有限公司 65,425,993.84 上海瑞弗机电有限公司 9,033,755.58 瑞弗机电（法国）有限责任公司 1,192,513.41 浙江海可姆瑞弗机电有限公司 7,605,828.22 成都瑞弗机电有限公司 302,156.72 合计 83,560,247.77 经评估，长期股权投资账面价值6,509.19万元，评估结果8,356.02万元。 具体评估方法及过程详见各公司评估说明或评估明细表。 第三节 固定资产—建（构）筑物评估技术说明 一、评估范围 纳入评估范围的建筑物分为房屋建筑物、构筑物两大类，建筑物账面原值 11,535,080.49元，账面净值6,433,303.78元。具体如下表： 单位：元 项目名称 账面原值 账面净值 房屋建筑物 9,265,080.49 5,106,772.07 构筑物 2,270,000.00 1,326,531.71 合计 11,535,080.49 6,433,303.78 二、建筑物概况 （一）建筑物分布情况 浙江瑞弗机电股份有限公司厂区位于浙江省海宁市尖山新区安江路68号。被 评估单位建筑物主要为工业建筑，建于2009年。 （二）建筑物类型介绍 纳入评估范围的建筑物分房屋建筑物、构筑物两大类。下面按房屋建筑物、 构筑物分类进行介绍： 1.房屋建筑物 房屋建筑物主要包括综合房屋、钢结构车间、厕所、传达室等。 （1）按用途分类 直接为企业生产服务的：钢结构车间； 间接为企业生产服务的：综合房屋； 非生产用房：厕所、传达室； （2）按承重结构分类 钢混结构：综合房屋； 钢结构：钢结构车间 砖混结构：厕所、传达室。 （3）装修状况 企业工业厂房大多为普通装修，一般为抹灰、涂料，非工业建筑大多数抹灰 及涂料，外墙为乳胶漆涂料粉刷。门窗大部分为塑钢窗、铁门、木质门，厂房大 部分为钢制大门，地面为素混凝土地面。厂区办公楼及公共建筑楼地面为瓷砖地 面。 2.构筑物及其他辅助设施 委估构筑物较少，主要为生产用房屋建筑物配套设施。主要有围墙及道路， 从结构来看，道路为砼结构，围墙为砖砌结构。 （三）主要建（构）筑物工程技术特征 1.综合房屋：建成于2009年6月，建筑面积为4,308.33平方米，结构类型 为钢混结构，共4层，檐高约15米，已取得证号为“海宁房权证海房字第 00235074号” 房屋所有权证，国有土地使用权证为海国用（2009）第JS02050059 号。 综合房屋围护结构为多孔空心砖外墙，内墙为240mm砖墙，钢制门。钢筋混 凝土独立承台基础，外墙为乳胶漆涂料粉刷，室内装修主要为：墙面乳胶漆涂料 粉刷、顶棚为乳胶漆涂料粉刷，公共部位楼地面为地砖，室内地面为木地板，室 内水、电、空调设施齐全。 2.钢结构车间：建成于2009年6月，建筑面积为6,341.27平方米，结构类 型为钢结构，共1层，檐高约10米，已取得证号为“海宁房权证海房字第00235075 号” 房屋所有权证，国有土地使用权证为海国用（2009）第JS02050059号。 钢结构围护结构为多孔空心砖外墙，内墙为240mm砖墙，大门为铁门。钢筋 混凝土独立承台基础，外墙为乳胶漆涂料粉刷，室内装修主要为：素混凝土地面， 室内水、电、集中空调设施齐全，墙面、顶棚为乳胶漆涂料粉刷，普通工业照明。（未完）  |