宝武系华宝信托单一信托超七成占比 神雾节能天津磁卡雷中有雷

时间:2018年02月14日 07:47:20 中财网
  随着信托监管政策收紧和“降杠杆”整顿袭来,信托公司持有股票被大量抛售,从而导致股价大跌。

  标点财经研究院携手《投资时报》根据数据对2017年三季度末十大流通股东进行统计,计算出各家信托公司的持股数量和持股市值,并进行排名。结果显示,华宝信托出现在133只A股前十大流通股股东中,按照2018年2月5日个股收盘价计算,华宝信托在A股市场上持股总市值为124.66亿元,在59家信托公司中排第5。

  2017年10月1日-2018年2月5日,在上述133只股票中下跌的有112只,其中跌幅超过30%的有29只,包括神雾节能(000820 SZ)、通达动力(002576 SZ)、双环科技(000707 SZ)、勤上股份(002638 SZ)、哈空调(600202 SH)等。

  2018年2月6日,天津磁卡(600800 SH)尾盘封死跌停,近四个交易日下跌25%。该股2017年三季末唯一信托产品股东为华宝信托有限责任公司-方圆3号结构化证券投资集合资金信托。

  2月2日,A股连续第二天大面积跌停,当天逾60只跌停股中,以2017年三季度持股情况计,华宝信托产品所持不下五只,包括双环科技日盈电子(603286 SH)、永安林业(000663 SZ)、银河生物(000806 SZ)、科锐国际(300662 SZ)等。

  2月1日和2月2日跌停股票以信托和资管产品持股居多,市场一般认为与降低资管和信托中结构化股票产品杠杆政策有关。

  据华宝信托2016年年报,该公司于2005年第一家开展结构化证券信托业务。查询数据,截至2017年第三季度末,华宝信托股票单一信托产品约113款,占其全部逾130款股票信托产品的比例约87%。2017年初,曾有市场人士表示,股票信托以单一结构化配资业务为主。

  资料显示,华宝信托由中国宝武控股持98%股权,舟山财政局持有2%股权。

  单一信托占大头
  信托和资管产品所持股票突然暴跌,缘于近日有资管产品到期被公开。

  相关政策主要是2016年证监会和银监会发布的资管和信托新规,分别为资管“新八条”和信托“58号文”。证监会规定,股票类结构化资产管理计划杠杆倍数不得超过1倍,中间级在计算杠杆倍数时计入优先级。而银监会规定的杠杆比例原则上不超过1:1,最高不超过2:1,不得变相放大劣后级受益人的杠杆比例。

  一位要求匿名的信托公司副总经理据记者表示,目前没听说出台新政策,不过信托公司现在新产品基本执行一倍杠杆,中间级归入优先级。对于杠杆较高的老产品如何处理没收到相关政策,按其理解是“到期自然清盘”。

  据华宝信托2016年年报,当年末,华宝信托管理的资产规模超5300亿元(含年金),单一信托资产3910.9亿元,占比74.21%。主动证券投资类信托加被动证券投资类信托总计3110.35亿元,占总信托资产比例为59%。当年末,其净资产(扣除少数股东权益)为73.36亿元,净利润11.94亿元。

  可资参考的是,证监会规定证券期货机构设立结构化资产管理计划的禁止情形包括:结构化资产管理计划的总资产占净资产的比例超过140%。

  所持天津磁卡预亏
  方圆3号结构化证券投资集合资金信托是目前能查询到的华宝信托产品中唯一直接标明结构化信托的产品。

  2017年三季末,华宝信托有限责任公司-方圆3号结构化证券投资集合资金信托持有天津磁卡167万股,是为三季度新进,占总股本比例为0.27%,为天津磁卡的第五大股东,也是前十大股东中唯一机构股东。

  天津磁卡股价自2017年3月27日达到阶段高点12.65元后,便持续下行,2018年2月6日收盘价4.44元,跌幅高达65%。

  2017年三季度天津磁卡股价区间在7.08元-8.80元,如果华宝信托所持股票全部为该季度进入,且后续并未减持,则目前亏损幅度在37%-50%。

  据第三方理财类网站信息显示,华宝信托-方圆3号结构化证券投资集合资金信托计划成立于2013年3月15日。

  假设该产品最新到期时间比照成立时间,若2018年到期,那么2018年3月份是一个重要的时间点。不过,目前尚不知晓该产品结构和杠杆的具体情况。

  2018年1月26日,天津磁卡预告2017年亏损约5000万元到6000万元。

  招惹“黑天鹅”神雾节能
  2008年2月1日,神雾节能公告称控股股东神雾科技集团所持已质押的股票部分已触及平仓线,自2018年2月2日起停牌。停牌前,该股几乎连续两跌停。

  据神雾节能2月5日公告,神雾集团持持股份质押比例已高达97.22%。

  神雾节能曾因社保基金、华夏基金等机构扎堆而成为明星股,不料该股在2017年成为“黑天鹅”。

  更让人意外的是,“黑天鹅”早在2017年5月即已飞出,神雾环保(300156 SZ)和神雾节能当时即被媒体质疑有多方面问题,而华宝信托产品却在当年三季度成为神雾节能十大流通股股东之一。

  2017年三季末,华宝信托有限责任公司- 大地20号单一资金信托持有神雾节能402.72万股,为新进,占流通股比例为1.40%,列第十大流通股股东。而三季度社保基金和原来重仓该股的华夏基金却在撤退。

  神雾节能2017年三季度可以建仓的时间,仅仅为7月3日-7月14日之间的几个交易日,股价区间为28.96元-38.65元。神雾节能2018年2月2日停牌前最后一个交易日股价收于13.43元,如果华宝信托产品所持股票全部为三季度进入且后来未减持,则亏损幅度达到53.63%-65.25%。

  即便华宝信托后续已减持或完全撤退,也难逃脱神雾节能2017年7月17日停牌并于2018年1月17日复牌后出现的连续两跌停的伤害。
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