春节之后A股怎么走?五大私募说这类股票应该重仓

时间:2018年02月14日 07:24:22 中财网
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  导读:
  春节之后A股怎么走?五大私募说这类股票应该重仓
  沪指3200点得而复失 建议轻仓过节
  机构:调整后的A股风险大幅度降低
 


  春节之后A股怎么走?五大私募说这类股票应该重仓
  虽然这两周市场出现较大波动,但多家私募表示对中国经济的长期趋势抱有信心,市场风险已经得到一定释放。春节后甚至2018年的投资将以业绩和成长为主流,并呈现丰富多样的投资机会。

  森瑞投资总经理林存:不少成长股估值很便宜,2018年A股将百花齐放
  前期的下跌和经济宏观是背离的,现在宏观环境是十年以来最向好、最明朗的阶段,对应股市也应该是一个向上的。全世界都是在牛市氛围中,只有A股少量个股走牛,八成下跌,因为A股之前处于过分紧张的氛围中。大家过度拥挤在大蓝筹里,而大蓝筹不能真正调动普通投资者普遍积极的参与,市场实际上是少数人参与的市场,只要一遇到风吹草动的事情,整个市场就会又回到熊市的氛围中。

  但近来可以看到政策不断激活真格市场的活性,多次提到创业板改革、推动创业板、创新型企业上市。这样会改变过去简单地做大蓝筹的概念,只有大蓝筹上涨的模式将被打破,用成长和业绩说话的时代来了。现在很多成长股的估值很便宜,PEG都是低于1的,增速比市盈率倍数高的。因此森瑞投资在上周大跌的后加仓了,虽然净值有回撤,但所选择企业盈利增长非常快,时间拉长来看现在肯定是很便宜的位置。

  格雷资产总经理张可兴:现在是较好的买点,未来会继续分化
  前期的下跌只是一种扰动,指数跌幅比较大引起恐慌。现在A股其实是相对独立的,港股受美股的影响也没有那么大。恐慌下普跌是很正常的,但是跌完之后谁能涨回来甚至创新高,这才是选股的核心能力。通过这次暴跌,释放风险的同时不少个股的估值具备一定的安全边际,是一个比较好的买点。因此这两天我们有加仓。

  对于后市持谨慎乐观态度。相信经过暴跌,以及春节后很多数据会出来,如旅游行业、消费品等,会消化前期的负面因素。

  A股市场未来一定还是分化,有些企业随着业绩增长股价不断上涨,蓝筹创业板都有,关键还是在于选对板块、板块中有业绩支撑的企业。包括消费升级中的食品饮料、白酒、家电、保险、人工智能等。估值特别便宜是不可能的,但是估值合理的有很多,未来主要赚取业绩增长的钱。

  景林资产:短期有波动,对优质公司带来的的长期回报充满信心
  景林投资对全球经济以及中国经济的长期趋势抱有信心,并认为自2008年后,在全球整体杠杆降低的情况下,出现系统性金融危机的可能性较低。而前期的市场大跌,很多优质公司公司基本面没有发生变化,股票价格下调了15%-30%,市场又出现了一批估值上具备安全边际的公司。

  2018年在整体通胀以及加息预期的背景下,市场的不确定性在加大。重点警惕美国及中国部分股票估值过高的问题、地缘政治风险、国内进一步加强金融监管和银根收紧带来的短期波动等风险因素,始终保持着对市场的敬畏之心。

  市场短期内可能仍有波动,但景林资产会继续坚持选择在经济整体增速放缓的背景下,依然能有较快确定性增长的公司,买入并持有。对优质公司带给投资人的长期回报依然充满信心。

  弘尚资产CEO尚健:A股市场有望企稳,并呈现丰富多样的投资机会
  中国经济在经历了长达数年的低迷盘整后,宏观面上已基本产能出清,内生性增长动力充足,在当下国际经济同步复苏、国内政通人和等方面的共振下,A股市场在短线急跌后将有望企稳,并呈现出丰富多样的投资机会。在资金层面,固然有金融去杠杆正逐渐走入深水区的逆风,但我们并不担心对场内资金的扰动,反而是国际资本在国际化大门重新开启后,加速布局中国股市将成为今后一段时间市场中的重要主题。

  朱雀投资:关键看企业增长的确定性和性价比
  前期市场连续下跌之后,注意到上证50创业板指数的表现出现了微妙的变化,不排除是“分化”到一定程度后,投资者重新开始根据性价比投票。外力冲击之下,来自市场内部的力量开始发挥作用,企业自身增长的确定性,和一定利率水平下跟其他资产的比较优势(性价比)是关键所在。

  对于后市,朱雀投资判断当前中国经济整体向好,市场风险已经得到一定释放的背景下,短期内市场企稳的概率较大,慢牛逻辑没有破坏。白马股由于持仓过于集中,需要等部分获利盘走干净,才能迎来新的机会。后续投资方向上应该选择未来有业绩的龙头成长股,其中业绩稳定性高,估值回到相对合理甚至低估、受解禁、质押以及投资者交易结构影响小的公司可优先考虑。(中国基金报 房佩燕)创业板改革预期升温 A股市场酝酿风格转换
  虽然近期有各种各样的个股地雷被引爆,“中小创”的市场形象受到不利影响。但是种种迹象表明,经过持续的深幅回调之后,创业板市场正在酝酿重要的变革,这可能为未来A股市场的风格转换带来转机。分析人士认为,春节前最后交易日二级市场运行将趋于平稳,中小创板块虽然受到股权质押等因素影响仍然比较低迷,但乐视网等标志性地雷爆破完毕,某种程度上意味着否极泰来,新的成长股投资周期已经渐行渐近。

  创业板改革预期升温打造“中国新经济的主场”
  《证券时报》周二头版发文指出,市场期待已久的创业板改革真的要来了!据悉,深交所日前首次正式对外发布战略规划纲要,明确未来3年将大力推进创业板改革,针对创新创业型高新技术企业的盈利和股权特点,推动完善IPO(新股首发)发行上市条件,扩大创业板包容性;聚焦标杆重点,强化对“独角兽”(估值10亿美元以上的创业企业)等新兴行业企业服务,着力吸引一批优质企业进入深交所,打造“中国新经济的主场”。

  通观整份规划纲要可以看出,创业板的改革已经如箭在弦,而“包容性”三个字也清晰地阐述了创业板的重点改革方向。近年来,随着供给侧结构性改革和国家创新驱动发展战略的深入推进,国内新经济、新产业、新业态、新模式的层出不穷,对创业板提出了新的、更高的要求。

  在这一过程中,作为肩负培育新兴产业历史使命的创业板,对创业创新企业的包容性和覆盖面不足等问题逐步显现。因此如何构建适合创新型成长型企业成长特点,契合创新经济发展需求的市场制度,已经成为创业板改革亟需破解的难题。对此,市场各方早已多次呼吁并建言,中国创业板IPO标准应该吸纳纳斯达克等国外成熟市场的成功经验,降低资产规模及净利润指标要求,将营业收入扩张的可持续性作为重要的考核指标等。

  多个信号显示创业板人气“空翻多” 成长投资引领未来
  近期看多创业板的言论开始增多,创业板是否将一改颓势,实现空翻多?目前看来,仍具有一定不确定性,但创业板最近出现的一些微妙变化,却不容忽视。

  数据显示,自2018年2月6日以来,权重指标股和蓝筹股开始显著调整,上证指数调整势头显著,自当日开始累计跌幅达8.67%,而创业板指同期仅下跌2.35%,明显相对抗跌。随着银行股等蓝筹板块的持续回调,不少业内人士也转向唱多创业板。在此之前一年多的时间则是另一番光景,创业板指数持续跑输:2017年上证指数中小板指分别上涨6.56%和16.73%,创业板指数同期却下跌了10.67%。

  还有一个不容忽视的现象是,2017年下半年以来,公募基金发行的创业板指数基金数量也成为近年来最密集的,多只创业板指数基金获大规模净申购。实际上,在创业板还没有开始相对走强之前,已有投资者开始提前介入,这集中体现在近期创业板指数基金规模的快速膨胀上。以当前创业板指数基金中规模最大的易方达创业板ETF为例,2017年底该基金份额尚只有30.73亿份,但到目前份额已升至55.03亿份,增加了近八成,该基金份额超过当前其他所有创业板指数基金之和,具有代表性。除此之外,年初以来其他多只创业板指数基金也获得净申购,规模大幅上升,如当前份额第二高的华安创业板50ETF最新份额也达到15.79亿份,较2017年底大幅增长447.82%。

  此外,最近几个月成为创业板指数基金最密集的一波成立期。自易方达创业板ETF成立以后,创业板指数基金的新基金发行曾经历很长一段时间的空窗期。2011年9月20日,易方达创业板ETF成立,成为A股第一只创业板指数基金,在很长时间也是A股唯一一只创业板指数基金。时隔5年后,南方创业板ETF、华安创业板50ETF才相继发行,打破了易方达创业板ETF的“垄断”地位。而自2017年,特别是从2017年下半年开始,创业板指数基金迎来真正的密集发行成立期。数据显示,2017年4月,广发创业板ETF成立。2017年下半年开始,嘉实创业板ETF华夏创业板ETF、工银瑞信创业板ETF密集成立。2018年建信创业板ETF成立,目前尚处于封闭期。除此之外,还有不少基金公司也在紧锣密鼓地发行追踪创业板的“另类”指数型基金。如2018年1月,海富通基金开始发行追踪创业板综指的增强型发起式证券投资基金,目前仍处于基金募集期。

  分析人士认为,创业板市场可能正在经历最近几年最艰难的时期,然而暴风雨总有结束的一天。随着后续更多正能量的纷至沓来,A股市场百花争艳的局面会再度来临。“一花独放不是春,百花齐放春满园”,蓝筹时代渐行渐远,成长投资引领的新格局即将来临。(投资快报)
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