大摩:舜宇年初迎来较复杂形势 但相信长远趋势仍稳固

时间:2018年01月03日 13:46:25 中财网
  摩根士丹利发表报告表示,重申对舜宇光学(02382.HK)“增持”评级,虽然内地智能手机市场去库存仍会持续,但认为仅属季节性情况,该行亦对内地智能手机工代商降低产品镜头配置的忧虑降低,并相信Android 3D感应及汽车镜头业务,可为公司长远带来稳固推动力。

  该行估计,舜宇今年年初迎来较复杂形势,但相信公司长远趋势仍然稳固。大摩决定下调对舜宇目标价,由155港元降至145港元,此相当于今年预测市盈率31.8倍,料公司今、明两年手机镜头收入可按年各增长65%及26%,随着市占率提高,总体毛利可望改善,并料公司今、明两年镜头模组收入可按年各升30%及16%。

  大摩指,调低对舜宇预测2017年至2019年每股盈利预测各2%、4%及4%,分别至2.6、3.68及4.88元人民币,以反映三星镜头付运量较低、及内地智能手机市场近期调整订单因素,但该行指对舜宇经调整后今、明年盈利预测,仍较同业各各高出10%及4%以上。舜宇(02382.HK)现报110.4港元,涨1.19%,暂成交12.73亿港元,最新总市值1211.08亿港元。
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